پس از ماهها نوسان فرسایشی و بیرمق، بار دیگر نشانههایی از جان گرفتن بیت کوین دیده میشود. رشد قیمت این دارایی دیجیتال تا محدوده ۹۳٬۰۰۰ دلار، آن هم در فضایی آمیخته با تنشهای ژئوپلیتیکی، باعث شده دوباره نگاه معاملهگران به نمودارها و دادههای آنچین برگردد. هرچند این صعود هنوز فاصله زیادی با یک روند صعودی پایدار دارد، اما برای نخستین بار در هفتههای اخیر، بازار سیگنالهایی از تغییر فاز مخابره میکند.
به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، اجماع بازار همچنان شکننده است. در حالی که برخی نشانههای تکنیکال از احتمال ادامه قدرتگرفتن قیمت حکایت دارند، رفتار نهنگها، دادههای کلان اقتصادی آمریکا و تحولات سیاسی جهانی، همگی سناریوهای متضادی را پیش روی بیت کوین قرار دادهاند. در این مطلب ۵ نکته مهم که در هفته جاری باید مدنظر قرار دهید را بررسی میکنیم.
۱- بازگشت بیت کوین به ۹۳٬۰۰۰ دلار؛ شروع یک بریک اوت یا دام صعودی؟
بیت کوین در هفته جاری بالاخره نفسی تازه کرد و واکنش مثبتی به تحولات ژئوپلیتیکی نشان داد؛ واکنشی که باعث شد قیمت برای نخستین بار از ۱۱ دسامبر، دوباره به محدوده ۹۳٬۰۰۰ دلار بازگردد. با احتساب این افزایش، قیمت بیت کوین طی پنج روز گذشته ۶.۶٪ رشد کرده است.
اما این حرکت صعودی، برخلاف ظاهر امیدوارکنندهاش، هنوز همه تحلیلگران را قانع نکرده است. کریپنوئوو (CrypNuevo)، معاملهگر شناختهشده بازار، در رشتهتوییتی در شبکه ایکس تأکید کرد که انتظار ندارد قیمت از همین نقطه بهصورت مستقیم صعود کند. او ساختار فعلی بازار را بسیار شبیه به اکتبر ۲۰۱۹ توصیف میکند؛ دورهای که بیت کوین ابتدا نقدینگی اطراف خود را جمعآوری کرد، کفهای قیمتی را جمع کرد و سپس وارد فاز صعودی شد.
وی در این باره نوشته:
ساختار کاملاً یکسان است. قیمت ابتدا یک حرکت برای جمعکردن نقدینگی انجام داد، بعد کفها را زد و سپس پامپ شد.
کریپنوئوو معتقد است حتی اگر حرکت جمعآوری نقدینگی رخ ندهد، باز هم احتمال دارد قیمت به کفهای پایینتر سر بزند. چنین سناریویی میتواند به معنای سقوط قیمت به زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار باشد؛ سطحی که بیت کوین از آوریل تاکنون آن را لمس نکرده است.
در صورت ریزش دو گپ مهم در بازار فیوچرز CME بیت کوین در محدودههای ۹۰٬۵۰۰ تا ۹۱٬۶۰۰ دلار و همچنین ۸۸٬۲۰۰ تا ۸۸٬۸۰۰ دلار میتوانند به عنوان اهداف اولیه عمل کنند.
بر اساس دادههای کوینگلس (CoinGlass)، تنها در ۲۴ ساعت گذشته، حدود ۲۵۰ میلیون دلار از پوزیشنهای شورت بازار رمزارزها لیکویید شدهاند. نقدینگی قابلتوجهی نیز در آستانه بستهشدن کندل هفتگی در بازار انباشته شده و سطح ۹۳٬۷۰۰ دلار بهعنوان هدف بعدی خریداران مطرح است.
کیت آلن (Keith Alan)، همبنیانگذار پلتفرم معاملاتی متریال ایندیکیتورز (Material Indicators)، با بررسی دادههای اختصاصی این پلتفرم به نکته جالبی اشاره میکند: دیوار سنگین سفارشهای فروش که پیشتر در محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ دلار قرار داشت، دیگر دیده نمیشود.
وی در توییتی در این باره نوشته:
حالا بخش هیجانانگیز ماجرا شروع میشود.
نمودارهای منتشرشده از سوی او نشان میدهد خریدها از سمت نهنگهای کوچکتر بیت کوین در حال افزایش است؛ موضوعی که میتواند زمینهساز نوسانات شدیدتر در ادامه مسیر باشد.
۲- گلدن کراس در آستانه تأیید؛ سیگنال صعودی یا هشدار زودهنگام؟
اما در نگاه اول، رشد ۵٪ قیمت بیت کوین شاید در بازاری که به نوسانات شدید عادت دارد، چندان چشمگیر نباشد؛ اما از منظر ساختار روند، این حرکت میتواند پیامدهای مهمی داشته باشد.
تحلیل میانگینهای متحرک ساده (SMA) و نمایی (EMA) نشان میدهد تا زمانی که قیمت بالای ۹۰٬۰۰۰ دلار باقی بماند، خریداران بازار هنوز شانس برای سود دارند. در تایمفریم چهارساعته، میانگین متحرک ساده ۵۰ دورهای در آستانه عبور از میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای قرار دارد؛ الگویی که به آن «گلدن کراس» یا تقاطع طلایی گفته میشود و معمولاً نشانهای از افزایش مومنتوم خرید در تایمفریمهای کوتاهتر است.
این تقاطع طلایی میتواند اثر تقاطع مرگزی که در اواسط اکتبر ثبت شده بود را خنثی کند. با این حال، در نمودار روزانه هنوز فاصله زیادی تا شکلگیری چنین سیگنالی وجود دارد.
معاملهگری با نام سوپربرو (SuperBro) در چارچوب زمانی بلندمدتتری به تغییر وضعیت جالبی در نمودار هفتگی بیت کوین اشاره میکند. به گفته او، میانگینهای متحرک ۱۰۰ هفتهای در حال تغییر فاز و صعودی شدن هستند؛ اتفاقی که در چرخههای نزولی قبلی بیت کوین بیسابقه بوده است.
وی در توییتی در این باره نوشته:
از نظر تاریخی، در بازارهای نزولی بیت کوین، عبور EMA صد هفتهای به زیر SMA صد هفتهای، در ابتدای ریزشهای سنگین رخ میداد. در هر چرخه قبلی، ظرف چند هفته قیمت بیش از ۵۰٪ تا کف چرخه سقوط میکرد. اما ۲۰۲۶ کاملاً متفاوت است؛ این یک انحراف صعودی بیسابقه نسبت به چرخههای قبلی محسوب میشود.
همین عملکرد متفاوت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ باعث شده بسیاری از تحلیلگران، اعتبار نظریه چرخه چهارساله قیمت بیت کوین را زیر سوال ببرند.
۳- ونزوئلا در مرکز توجه بازارهای پرریسک
در هفته جاری، تمرکز بازارهای جهانی، از رمزارزها گرفته تا کالاها، به تحولات مرتبط با ونزوئلا معطوف شده است. اقدام نظامی ایالات متحده علیه این کشور، آن هم در خارج از ساعات معاملاتی بازارهای سنتی، باعث شد بازار رمزارزها تنها بازاری باشد که واکنشی آنی و لحظهای نشان میدهد.
از روز جمعه تاکنون، ارزش کل بازار رمزارزها حدود ۵٪ رشد کرده و دوباره از مرز ۳ تریلیون دلار عبور کرده است. نکته قابلتوجهتر، همجهتشدن دوباره حرکت بازار کریپتو با داراییهای امنی مانند طلا و نقره است.
در زمان نگارش این مطلب، قیمت طلا حدود ۲٪ رشد کرده و در حال نزدیکشدن به سقف تاریخی دسامبر، یعنی ۴٬۴۵۰ دلار است. همزمان، احتمال تسلط آمریکا بر منابع نفت و گاز ونزوئلا باعث کاهش قیمتهای جهانی انرژی شده، در حالی که شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطوح خود در حدود یک ماه اخیر نزدیک شده است.
نشریه تحلیلی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) روز یکشنبه پیشبینی کرد که با بازگشت معاملهگران بازارهای سنتی، بازارها به حرکت در خواهند آمد. این نشریه در توییتی در این باره نوشته:
در حالی که تنشهای ژئوپلیتیکی بهشدت تشدید شدهاند، قیمت انرژی در حال سقوط است. همین یک جمله برای فهم شرایط کافی است.
تحلیلگران کوبیسی لتر همچنین به سرمایهگذاران توصیه کردهاند که همچنان تحولات بازار طلا و نقره را با دقت زیر نظر داشته باشند.
یکی از موضوعات داغ این روزها در شبکههای اجتماعی، بحث درباره ذخایر احتمالی بیت کوین ونزوئلا است. اگرچه این موضوع هنوز در حد گمانهزنی باقی مانده، اما برخی معتقدند این کشور برای دور زدن تحریمهای آمریکا، ذخیره قابلتوجهی از بیت کوین انباشته کرده است.
برخی ارقام مطرحشده از ذخیرهای بین ۶۰۰٬۰۰۰ تا ۶۶۰٬۰۰۰ بیت کوین خبر میدهند که معادل ۵۵ تا ۶۰ میلیارد دلار است. مارتـیپارتی (MartyParty)، تحلیلگر بازار کریپتو در این باره میگوید:
پیش از ۲۰۲۶، داراییهای رسمی و آنچین ونزوئلا بسیار محدود بود؛ مثلاً حدود ۲۴۰ بیت کوین که از محل توقیف یا استخراج گزارش شده بود. عدد ۶۰ میلیارد دلار به ذخایر خارج از ترازنامهای اشاره دارد که احتمالاً برای دور زدن تحریمها ایجاد شدهاند.
۴- فدرال رزرو و دادههای اشتغال؛ چشم بازار به ژانویه است
نخستین هفته کامل معاملاتی سال ۲۰۲۶ با انتشار دادههای مهم اقتصاد کلان آمریکا همراه است؛ دادههایی که میتوانند مستقیماً بر احساس ریسکپذیری بازارها اثر بگذارند. تمرکز اصلی این هفته بر آمارهای بازار کار است؛ بازاری که نشانههایی از فشار و ضعف را نمود میدهد.
این وضعیت برای فدرال رزرو اهمیت ویژهای دارد، چرا که این نهاد باید در نشست ۲۸ ژانویه درباره نرخ بهره تصمیمگیری کند. هرچند کاهش نرخ بهره میتواند خبر مثبتی برای داراییهای ریسکی باشد، اما دادهها فعلاً چنین انتظاری را تقویت نمیکنند. ابزار فدواچ گروه CME نیز احتمال کاهش حداقل ۰.۲۵٪ نرخ بهره در این نشست را تنها ۱۷.۲٪ برآورد میکند.
با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند شرایط مالی نسبتاً انبساطی همچنان میتواند از بازار سهام و بهطور غیرمستقیم از بازار رمزارزها در نیمه نخست سال حمایت کند. شرکت موزاییک است منیجمنت (Mosaic Asset Company) در گزارشی در این باره نوشته:
انتظار داریم شرایط مساعد برای بازار صعودی، از جمله رشد اقتصادی و نقدینگی کافی، دستکم تا آغاز ۲۰۲۶ ادامه داشته باشد.
این شرکت هشدار داده که بازگشت تورم میتواند نیمه دوم سال را کاملاً متفاوت کند و در نهایت، افزایش عرضه پول ممکن است بانکهای مرکزی بزرگ جهان را به سمت سیاستهای پولی انقباضیتر سوق دهد. همزمان، گزارشها نشان میدهد ترکیب اعضای فدرال رزرو بهتدریج به نفع مقامهایی در حال تغییر است که از کاهشهای بیشتر نرخ بهره، مطابق خواست دونالد ترامپ حمایت میکنند.
۵- نهنگها در حال فروش؛ زنگ خطر برای ادامه مسیر؟
با وجود بازگشت قیمت بیت کوین از زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار، دادههای آنچین نشان میدهد که مسیر صعودی ممکن است چندان هم هموار نباشد. بر اساس تحلیل جدید کریپتوکوانت (CryptoQuant)، معاملهگران بزرگ در حال سیو سود محدود و کاهش سهم بیت کوین از پورتفوی خود هستند.
در هفته منتهی به ۲۹ دسامبر، ورودی خالص بیت کوین به صرافی بایننس، به بالاترین سطح ماهانه رسید و نزدیک به ۱.۵ میلیارد دلار به این صرافی منتقل شد.
تحلیلگری به نام کریپتوآنچین (CryptoOnchain) در این باره میگوید:
چنین انتقالهای بزرگی از کیف پولهای خصوصی به صرافیها معمولاً یکی از دو هدف را دنبال میکند: آمادهسازی برای فروش یا استفاده از دارایی بهعنوان وثیقه در بازار مشتقات.
کریپتوکوانت همجنین هشدار داده که قدرت خرید متناسبی با این ورودیها دیده نمیشود و جریان خالص استیبلکوینها عملاً بدون تغییر باقی مانده است. به گفته کریپتوآنچین، بخش عمده این جابهجاییها ناشی از انتقالهای داخلی بهویژه جابهجایی تتر میان شبکههای ERC-20 و TRC-20 و نه ورود سرمایه تازه به بازار بوده است.
در گزارش دیگری، کریپتوکوانت از افزایش فروش فعال نهنگها در صرافیهای مختلف خبر داده است. میانگین متحرک دو هفتهای شاخص «نسبت نهنگهای صرافی» که سهم ده ورودی بزرگ را میسنجد، اکنون به بالاترین سطح خود از مارس ۲۰۲۵ رسیده است.
کریپتوآنچین در اینباره میگوید:
از نظر تاریخی، چنین رفتاری معمولاً پیشدرآمد افزایش فشار فروش و رشد عرضه در بازار بوده است.
