ماه دسامبر معمولا ماهی برای جشن‌های پایان سال است و حال و هوای تعطیلات اکثر کشورها را در بر می‌گیرد، با این حال برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازارهای مالی به خصوص کریپتو، یک فصل کاملا متفاوت را رقم می‌زند. رفتار تکرارشونده سرمایه‌گذاران، تصمیمات سازمانی در پایان سال و شرایط فصلی، باعث شده این ماه به دوره‌ای تبدیل شود که الگوهای مشخص و قابل اتکایی در آن دیده می‌شود. از بیت ‌کوین گرفته تا بازارهای سهام، کالا و فارکس، بسیاری از این الگوها هر سال با دقتی شگفت‌انگیز تکرار می‌شوند. بنابراین اگر به عنوان یک معامله‌گر فعال در بازار رمزارزها فعالیت می‌کنید، توجه به این الگوهای تکراری می‌تواند یک مزیت استراتژیک بزرگ برای شما ایجاد کند. در این مطلب از میهن بلاکچین پنج الگوی مهم و کاملاً ثابت‌شده دسامبری را مرور می‌کنیم تا بتوانید با دیدی دقیق‌تر، نوسانات این ماه را مدیریت کرده و فرصت‌های تازه را شناسایی کنید. ۱. رالی کریسمس؛ افزایش امیدواری و جهش‌های ناگهانی «رالی کریسمس» اصطلاحی است که در بازارهای مالی برای توصیف رشد قیمت‌ها در روزهای پایانی دسامبر تا چند روز نخست ژانویه استفاده می‌شود. این الگو ابتدا در بازار سهام شکل گرفت، اما در سال‌های اخیر در بازار رمزارزها هم به‌خصوص در دوره‌های صعودی تکرار شده است. نزدیک شدن به سال جدید معمولاً حس خوش‌بینی بیشتری میان سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. مدیران صندوق‌ها هم برای تقویت عملکرد پرتفوی خود دست به تعدیل‌های پایان سال می‌زنند. در همین زمان، به دلیل کاهش حجم معاملات در روزهای تعطیل، هر موج خرید کوچک می‌تواند تأثیر بسیار بزرگ‌تری روی بازار بگذارد. این الگو بارها در بیت ‌کوین دیده شده است. برای مثال، در دسامبر ۲۰۲۰ قیمت بیت ‌کوین طی تنها دو هفته از حدود ۱۹ هزار دلار به ۲۹ هزار دلار رسید و یکی از قوی‌ترین رالی‌های کریسمس تاریخ کریپتو را رقم زد. رالی کریسمس بیت کوین در دسامبر ۲۰۲۰ - منبع: Cointelegraph سال ۲۰۲۳ نیز جو مثبت و انتظار ورود سرمایه جدید، باعث رشد دوباره بازار شد. البته سال‌هایی هم بوده که این رالی رخ نداده، اما معامله‌گران همچنان آن را یکی از مهم‌ترین نشانه‌های بازگشت انرژی صعودی می‌دانند. بنابراین ممکن است اواخر این دسامبر به یک باره ورق برگردد و دوباره شاهد سبزپوش شدن بازار رمزارزها باشیم. ۲. برداشت زیان پایان سال؛ فروش برای کاهش مالیات و بازگشت در ژانویه همه دارایی‌های سبدهای سرمایه معمولا سودساز نیستند و بسیاری از سرمایه‌گذاران در پایان سال از یک استراتژی قدیمی استفاده می‌کنند: «برداشت زیان» (Loss harvesting) یا همان فروش دارایی‌هایی که در ضرر هستند؛ استراتژی که برای کاهش مالیات دارایی‌ها استفاده می‌شود. این موج فروش معمولاً فشار نزولی قابل‌توجهی ایجاد می‌کند، به‌ویژه در دارایی‌هایی که عملکرد ضعیفی داشته‌اند. در بازار ارزهای دیجیتال هم این رفتار شدیدتر دیده می‌شود چراکه بسیاری از توکن‌ها طی سال با ریزش سنگینی همراه می‌شوند و در نیمه دوم دسامبر، معامله‌گران آنها را صرفاً به دلیل انگیزه مالیاتی می‌فروشند؛ حتی اگر به آینده بلندمدت آنها همچنان امیدوار باشند. اما نتیجه طبیعی این جریان، اتفاقی دیگر است: «جهش ژانویه». وقتی تعطیلات به پایان می‌رسد، همان دارایی‌هایی که در دسامبر فروخته شده‌اند دوباره مورد توجه خریداران قرار می‌گیرند. به همین دلیل، بسیاری از آلت کوین‌هایی که در دسامبر ریزش می‌کنند، در ژانویه معمولاً شاهد بازگشت تقاضا هستند. در بازارهای مالی به این دوره لقب کنایه‌آمیز «حراج پایان سال» را داده‌اند؛ زمانی که سرمایه‌گذاران دارایی‌های زیان‌ده خود را نه از روی ناامیدی، بلکه صرفاً برای مدیریت مالیات می‌فروشند و می‌تواند فرصتی برای خرید سایرین ایجاد کند. ۳. توازن دوباره پرتفوی نهادهای مالی؛ تصمیماتی که بازار را تکان می‌دهد نهادهای مالی بزرگ مانند صندوق‌های پوشش ریسک، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های مدیریت دارایی و صندوق‌های ETF معمولاً در پایان سال پرتفوی خود را «بازتنظیم» می‌کنند. این کار برای حفظ سهم مشخص هر نوع دارایی در پرتفولیو انجام می‌شود. نتیجه این فرایند، حرکت‌هایی کاملاً مکانیکی اما بسیار تأثیرگذار در بازار کریپتو است. برای نمونه، اگر بیت ‌کوین طی سال رشد پرقدرتی داشته باشد، این صندوق‌ها بخشی از آن را می‌فروشند تا نسبت پرتفوی خود را به حالت متعادل برگردانند. همین فرآیند می‌تواند فشار فروش ناگهانی ایجاد کند. از طرف دیگر، دارایی‌های کم‌وزن مانند برخی آلت‌ کوین‌ها ممکن است ناگهان با موج خرید نهادی روبه‌رو شوند و رشد غیرمنتظره‌ای داشته باشند. چون این روند از پیش برنامه‌ریزی شده، نوسانات ناشی از آن گاهی بدون ارتباط با اخبار یا احساسات بازار دیده می‌شوند. بنابراین معامله‌گرانی که می‌دانند این تغییرات ناشی از برهم‌زدن توازن پرتفولیوی شرکت‌های بزرگ هستند، بهتر می‌توانند نوسانات را تفسیر کنند. در دنیای مالی سنتی، این رفتار را «آرایش ویترین» می‌نامند؛ زمانی که مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری قبل از ارائه گزارش پایان سال، با تغییر ترکیب دارایی‌ها تلاش می‌کنند عملکرد پرتفوی را جذاب‌تر نشان دهند! ۴. افزایش گردش سرمایه به سمت استیبل‌کوین‌ها؛ تبدیل کردن سرمایه قبل از تعطیلات یکی دیگر از الگوهای تکرارشونده دسامبر، تلاش برای تبدیل سرمایه به استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر (USDT)، یو‌اس‌دی کوین (USDC) و دای (DAI) است. معامله‌گران معمولاً می‌خواهند در پایان سال از ریسک‌های غیرضروری فاصله بگیرند، به‌ویژه اگر بازار اخیراً دوره‌ای پرنوسان را پشت سر گذاشته باشد. سرمایه‌گذاران با تبدیل سودهای خود به استیبل‌کوین‌ها، هم فرصت «نقد ماندن» را برای شکار موقعیت‌های ژانویه فراهم می‌کنند و هم ریسک‌های احتمالی ناشی از وقفه‌ فعالیت صرافی‌ها، محدودیت‌های قانونی یا جهش‌های ناگهانی بازارهای کم‌عمق را کاهش می‌دهند. شاخص «دامیننس استیبل‌کوین‌ها» به ویژه دامیننس تتر به عنوان بزرگترین استیبل کوین بازار در این دوره اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. وقتی سهم استیبل‌کوین‌ها از کل بازار افزایش می‌یابد، معمولاً به این معناست که نقدینگی موقتاً از بازار پرریسک خارج شده، نه این‌که به‌طور کامل از اکوسیستم رمزارزها خارج شده باشد. ۵. نقدینگی کم قبل از تعطیلات؛ نوسانات شدید و حرکات اغراق‌شده از ۲۳ دسامبر تا ۱ ژانویه، فعالیت بازار به شکل محسوسی کاهش می‌یابد. همانطور که گفتیم، کمبود نقدینگی و کاهش حجم معاملات باعث می‌شود حتی سفارش‌های با حجم متوسط هم بتوانند قیمت را به‌شدت جابه‌جا کنند. برای همین، در این بازه زمانی معمولاً نوساناتی دیده می‌شود که هیچ پشتوانه بنیادی مشخصی ندارند. برای معامله‌گران رمزارزها، این دوره می‌تواند شامل جهش‌های ناگهانی، اصلاح‌های سریع قیمتی، لیکوئیدشدن‌های آبشاری و فرصت‌های کوتاه‌مدت باشد. اما در کنار فرصت، ریسک اسلیپیج یا لغزش قیمتی (Slippage) هم افزایش می‌یابد، بنابراین ضرورت مدیریت احساسات و احتیاط بیش از پیش احساس می‌شود. چگونه از این الگوها بهترین استفاده را داشته باشیم؟ برای بسیاری از معامله‌گران، ماه دسامبر زمانی است که هیجان و نوسان می‌تواند تصمیم‌گیری را دشوار کند؛ اما معامله‌گر حرفه‌ای کسی است که به‌جای واکنش احساسی، از همین الگوهای تکرارشونده به‌عنوان ابزار تشخیص موقعیت‌های بهینه استفاده می‌کند. نکته مهم این است که دسامبر ماه «حدس‌زدن» نیست؛ ماه تحلیل رفتاری و جریان نقدینگی است. اگر بدانید پول به کدام بخش بازار می‌رود و از کجا خارج می‌شود، بخش بزرگی از مسیر برای شما روشن می‌شود. اولین اقدام مهم، دوری از ورودهای شتاب‌زده به موج‌های صعودی دیرهنگام است. معمولاً رالی‌های دسامبری زمانی شکل می‌گیرند که بازار از قبل بخشی از مسیر را رفته و احتمال اصلاحات ناگهانی زیاد است. معامله‌گران حرفه‌ای به‌جای دنبال‌کردن قیمت، ورودهای خود را براساس «نقاط منطقی» تنظیم می‌کنند؛ نقاطی که با تحلیل روند، نقدینگی، رفتار نهنگ‌ها و داده‌های آنچین هماهنگ باشد. در چنین شرایطی، بررسی شاخص‌هایی مانند دامیننس استیبل‌کوین‌ها یک چراغ راه است. اگر این شاخص رشد کند، مشخص است که سرمایه فقط کنار گذاشته شده و منتظر زمان مناسب برای بازگشت است؛ نه اینکه بازار دچار خروج گسترده سرمایه شده باشد. از طرف دیگر، برنامه‌ریزی برای ورود به بازار در اواخر دسامبر یا اوایل ژانویه یک استراتژی کلاسیک محسوب می‌شود. این بازه زمانی معمولاً تکلیف جریان‌های مالیاتی و توازن پرتفوی نهادها روشن شده و بازار از شوک‌های ناگهانی ناشی از کمبود نقدینگی فاصله می‌گیرد. دقیقا به همین دلیل است که ورودهای آهسته و حساب‌شده در این مقطع، احتمال اشتباهات احساسی را به شکل محسوسی کاهش می‌دهد. در چنین ماهی، استفاده از روش «میانگین‌گیری هزینه‌» یا همان DCA معروف یک ابزار بسیار هوشمندانه است. به‌جای اینکه منتظر «بهترین نقطه ورود» باشید، نقطه‌ای که معمولاً وجود ندارد، می‌توانید ورودها را در چند مرحله تقسیم کنید تا اثر نوسانات شدید دسامبر روی تصمیم‌های شما کمتر شود. در کنار آن، تعیین حد ضرر و حد سود از ضروری‌ترین کارهاست؛ چون بازار در دوره تعطیلات با کوچک‌ترین سفارش می‌تواند جهش یا ریزش کند و نبود حدهای مدیریتی، سرمایه را بی‌دلیل در معرض خطر قرار می‌دهد. در نهایت، معامله‌گر موفق کسی است که بداند بازار در دسامبر گاهی شبیه زمینی یخ‌زده است؛ اگر قدم‌های شما حساب‌شده و با تکیه بر داده‌ها باشد، راه رفتن راحت است. اما یک حرکت سریع و هیجانی می‌تواند کل مسیر را برهم بزند. ترکیب تحلیل رفتاری بازار، تنظیم زمان‌بندی ورود، مدیریت ریسک و نگاه بلندمدت به پرتفوی، همان چیزی است که دسامبر را از یک ماه پرریسک به یک فرصت متفاوت تبدیل می‌کند. سخن پایانی ماه دسامبر ترکیبی از احساسات مثبت، رفتارهای مالیاتی، تصمیمات نهادی و تعطیلات کم‌نقدینگی است. همین عوامل باعث شده در این سال‌ها معامله‌گران از این ماه به‌عنوان یک دوره منحصربه‌فرد با الگوهای قابل‌پیش‌بینی یاد کنند. رالی کریسمس، برداشت زیان پایان سال، بازتنظیم پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، تبدیل سرمایه به استیبل‌کوین‌ها و نوسانات ناشی از کمبود نقدینگی، پنج رفتاری هستند که تقریباً هر سال در بازار رمزارزها دیده می‌شوند. درک این الگوها می‌تواند مزیت بزرگی ایجاد کند؛ زیرا معامله‌گری در این ماه نه صرفاً بر اساس احساسات، بلکه بر پایه رفتارهای تکرارشونده و مشاهده‌شده انجام می‌شود. اگر بتوانید این چرخه‌ها را به‌درستی تحلیل کنید، فرصت‌های ورود و خروج دقیق‌تر، مدیریت ریسک مؤثرتر و برنامه‌ریزی حرفه‌ای‌تری در آستانه سال جدید خواهید داشت.

بازار بیت کوین در هفته‌های اخیر چهره‌ای سنگین و بی‌رحم از خود نشان داده و ETF اسپات شرکت بلک‌راک (BlackRock) نیز درست در مرکز این طوفان قرار گرفته است. سقوط قیمت بیت کوین، فضای هیجانی بازار مشتقات و افزایش شدید هزینه ابزارهای پوشش ریسک، همه دست‌به‌دست هم داده‌اند تا یکی از باثبات‌ترین بازیگران این بازار نیز با موج خروج سرمایه روبرو شود. برای بسیاری از فعالان بازار، این وضعیت تنها یک اصلاح معمولی نیست، بلکه نشان‌دهنده احتیاط و حتی بی‌اعتمادی کوتاه‌مدت است که در میان سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر در حال شکل‌گیری است. به گزارش میهن بلاکچین، در این شرایط، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بیش از همیشه به‌دنبال پناهگاه‌های محافظتی رفته‌اند و تقاضا برای آپشن‌های فروش به بالاترین سطح ماه‌های اخیر رسیده است. آنچه امروز در بازار دیده می‌شود، نه فقط عکس‌العملی به یک افت قیمت، بلکه رفتاری است که اغلب پیش از نوسانات شدید یا اصلاحات عمیق مشاهده می‌شود. به این ترتیب، صندوق IBIT عملاً به شاخصی برای سنجش احساسات بازار تبدیل شده است و تحرکات اخیر آن، پیام‌هایی روشن اما نگران‌کننده برای فعالان صنعت کریپتو دارد. خروج سرمایه بی‌سابقه از ETF بلک‌راک صندوق ETF اسپات بیت کوین شرکت بلک‌راک با نماد IBIT که در بورس نزدک لیست شده، از ابتدای ماه تاکنون با خروج خالص ۱.۲۶ میلیارد دلاری مواجه شده است؛ این رقم، طبق داده‌های پلتفرم SoSoValue، بزرگ‌ترین خروج ماهانه این صندوق از زمان آغاز فعالیت آن در ژانویه ۲۰۲۴ به‌شمار می‌رود. این روند تنها محدود به IBIT نیست و مجموع یازده ETF اسپات بیت کوین نیز شاهد خروج سرمایه‌ای معادل ۲.۵۹ میلیارد دلار بوده‌اند. این موج خروج، هم‌زمان با افت ۱۶ درصدی قیمت IBIT رخ داده که به ۵۲ دلار رسیده است؛ این سطح، آخرین‌بار در تاریخ ۲۲ آوریل (۲ اردیبهشت) دیده شده بود. کاهش قیمت و افزایش فشار فروش در بازار اسپات، اثر مستقیم خود را روی جریان سرمایه صندوق‌ها گذاشته و چرخه‌ای از احتیاط و عقب‌نشینی ایجاد کرده است. جهش کم‌سابقه در هزینه ابزارهای پوشش ریسک هم‌زمان با سقوط قیمت، معامله‌گران برای محافظت از دارایی‌های خود با شدت بیشتری به خرید آپشن‌های فروش روی آورده‌اند. شاخص اسکیو ۲۵۰ روزه آپشن‌های بیت کوین که توسط MarketChameleon رصد می‌شود و تفاوت هزینه میان آپشن فروش و خرید را اندازه‌گیری می‌کند، اکنون به ۳.۱٪ رسیده است. این رقم، بالاترین سطح در هفت ماه اخیر است و نشان می‌دهد آپشن‌های فروش نسبت به آپشن‌های خرید در گران‌ترین حالت خود از ماه آوریل قرار دارد. به‌ بیان ساده‌تر، بازار حاضر است بهای بیشتری برای محافظت در برابر نوسانات آتی بپردازد و این یعنی ترس عمیقی نسبت به ادامه روند نزولی در میان معامله‌گران شکل گرفته است. وقتی هزینه پوشش ریسک این‌قدر بالا می‌رود، معمولا به این معنا است که بخش بزرگی از بازار همچنان انتظار نوسانات کوتاه‌مدت را دارد.

با وجود پرونده‌های باز قضایی، مسدودسازی دارایی‌ها و جنجال‌های سیاسی، جریان پول از دل ماجرای توکن لیبرا (LIBRA) همچنان متوقف نشده است. کیف پول‌هایی که به این پروژه جنجالی مرتبطند، ظاهراً هیچ اعتنایی به حواشی ندارند و همچنان نیز در حال خروج نقدینگی از این میم کوین شکست‌خورده و انتقال آن به دارایی‌های دیگر هستند. این رفتار، دوباره نگاه‌ها را به پشت‌ پرده‌ یکی از بحث‌برانگیزترین پروژه‌های ماه‌های اخیر برگردانده است. به گزارش میهن بلاکچین، تحرکات اخیر نشان می‌دهد این بازیگران ناشناس نه‌تنها از فروپاشی LIBRA ضرری ندیده‌اند، بلکه از فرصت اصلاح بازار برای ورود سنگین به سولانا استفاده کرده‌اند. در حالی‌ که پرونده‌های حقوقی علیه توسعه‌هندگان لیبرا یکی پس از دیگری باز می‌شود، این پرسش جدی‌تر از همیشه مطرح شده که حجم واقعی سرمایه‌های جابه‌جا شده چقدر است و آیا نظارت نهادهای قانونی، توان مهار چنین جریان‌هایی را دارد یا نه. لیبرا و فرار سرمایه به مقصد سولانا؛ فروپاشی و برداشت‌های مشکوک با وجود دستورهای قضایی و تحقیقات در جریان، کیف پول‌هایی که به توکن LIBRA نسبت داده می‌شوند همچنان در حال تخلیه نقدینگی و انتقال آن به دارایی‌های جدید هستند. طبق داده‌های آنچین، این آدرس‌ها نزدیک به ۴ میلیون دلار نقدینگی از این میم کوین خارج کرده‌اند تا از اصلاح قیمتی سولانا استفاده کنند و در قیمت‌های پایین‌تر وارد بازار شوند. هیت‌مپ تراکنش‌های کیف پول Libra Deployer - منبع: Nansen دو کیف پول اصلی که این تراکنش‌ها از طریق آن‌ها انجام شده، توسط پلتفرم‌های آنچین لنز (Onchain Lens) و نانسن (Nansen) شناسایی شده‌اند. کیف‌ پول‌هایی با برچسب‌های Libra Deployer و Libra Wallet در مجموع حدود ۶۱.۵ میلیون دلار SOL خریده‌اند و میانگین خرید آن ها کمی بالاتر از ۱۳۵ دلار ثبت شده است. داده‌ها نشان می‌دهد این آدرس‌ها پیش از آغاز موج خرید، ده‌ها میلیون دلار استیبل کوین USDC در اختیار داشته‌اند و تنها بخشی از آن را برای ورود به SOL مصرف کرده‌اند. فروپاشی پروژه لیبرا تنها چند ساعت طول کشید؛ اما همین زمان کوتاه کافی بود تا چهره واقعی ساختار پشت این میم کوین آشکار شود. هم‌زمان با سقوط قیمت، هشت کیف پول مرتبط با این پروژه، ۱۰۷ میلیون دلار نقدینگی را بیرون کشیدند و خروج آن‌ها باعث شد ارزش بازار LIBRA تقریباً ۴ میلیارد دلار سقوط کند. این رفتار، فشار شدیدی بر بازار وارد کرد و یکی از سریع‌ترین و بزرگ‌ترین ریزش‌های دوران اخیر میم کوین‌ها را رقم زد. هولدینگ Libra Wallet تا ۱۷ نوامبر (۲۶ آبان) - منبع: Nansen در همین دوره، گرگوریو دالبون (Gregorio Dalbon)، وکیل شناخته‌شده آرژانتینی، از پلیس بین‌الملل خواست برای هایدن دیویس (Hayden Davis)، خالق لیبرا، اعلان قرمز صادر کند. به گفته او، دیویس به منابع مالی گسترده‌ای دسترسی دارد و اگر آزاد بماند، امکان فرار از آمریکا را دارد. این درخواست با موج روایت‌های انتقادی از LIBRA همزمان شد؛ این توکن پیش‌تر توسط خاویر میلی (Javier Milei)، رئیس‌جمهور آرژانتین، نیز به‌شکلی جنجالی مورد حمایت قرار گرفته بود. پرونده‌های حقوقی و مسیر پیچیده تحقیقات؛ گذشته پرحاشیه سازنده لیبرا در ماه می، جنیفر روچون (Jennifer Rochon)، قاضی دادگاه فدرال آمریکا، در جریان یک دعوی دسته‌جمعی علیه شرکت کریپتویی کلسیِر ونچرز (Kelsier Ventures) و سه بنیان‌گذار آن شامل گیدئون دیویس (Gideon Davis)، توماس دیویس (Thomas Davis) و هایدن دیویس، دستور مسدودسازی ۵۷.۶ میلیون دلار از دارایی‌های آن‌ها را صادر کرد. شاکیان مدعی بودند این گروه سرمایه‌گذاران را با عرضه توکن LIBRA گمراه کرده‌اند. با این حال، در تاریخ ۲۱ آگوست (۳۰ مرداد)، همین قاضی دستور قبلی را لغو و اعلام کرد که دارایی‌های توقیف‌شده لزوماً «ضرر غیرقابل جبران» ایجاد نمی‌کنند؛ زیرا همچنان منابع کافی برای جبران خسارت احتمالی قربانیان وجود دارد. این تصمیم، مسیر تحقیقات را پیچیده‌تر کرد و عملاً دست متهمان را برای جابه‌جایی بخشی از دارایی‌ها باز گذاشت. هایدن دیویس پیش‌ از این در ساخت چند میم کوین دیگر نیز نقش داشته است؛ از جمله ملانیا (MELANIA) که به نام ملانیا ترامپ ساخته شد و همچنین توکن وُلف (WOLF) که حال‌وهوای فیلم «گرگ وال‌استریت» را داشت. دیویس در پروژه ولف، بیش از ۸۰٪ عرضه اولیه را به‌صورت درون‌سازمانی نگه داشت و این مسئله‌ باعث شد این توکن تنها طی دو روز نزدیک به ۹۹٪ سقوط کند و عملاً نابود شود. منبع: Bubblemaps چنین سابقه‌ای باعث شده بسیاری از تحلیل‌گران رفتار اخیر کیف پول‌های لیبرا را به‌عنوان الگوی تکرارشونده‌ای از خروج داخلی سرمایه و ورود به فرصت‌های جدید تحلیل کنند. خریدهای اخیر SOL نشان می‌دهد این گروه احتمالا از مرحله راه‌اندازی میم کوین‌های داخلی به سمت شکار موقعیت‌های مناسب در بازار آلت کوین‌ها تغییر استراتژی داده‌اند.

با نزدیک‌ شدن به راه‌اندازی رسمی شبکه میدنایت (Midnight)، نگاه‌ها بیشتر از همیشه به توکن NIGHT دوخته شده که قرار است در نخستین روزهای حضور خود در بازار، نقشی کلیدی در شکل‌گیری مسیر آینده این اکوسیستم تازه‌نفس بازی کند. پروژه میدنایت به کاربران خود حفظ حریم خصوصی بدون قربانی‌ کردن انطباق‌پذیری قانونی را وعده داده است. به گزارش میهن بلاکچین، هر روز خبرهای بیشتری از نحوه توزیع، لیستینگ و افزایش نقدینگی منتشر می‌شود، انتظارات حول قیمت توکن NIGHT نیز رو به افزایش است. بسیاری این تاریخ را نقطه‌عطفی برای اکوسیستم کاردانو می‌دانند که می‌تواند مسیر جدیدی برای ساخت برنامه‌های مبتنی بر حریم خصوصی (سازگار با مقررات) باز کند. پررنگ‌شدن نقش قیمت توکن NIGHT؛ شمارش معکوس برای راه‌اندازی شبکه میدنایت آغاز شد چارلز هاسکینسون (Charles Hoskinson) در رویداد Midnight Summit، به‌صورت رسمی تاریخ ۸ دسامبر (۱۷ آذر) را تایید کرد و در نتیجه نگاه‌ها فوراً به آینده قیمت NIGHT معطوف شد. تفاوت این عرضه با بسیاری از پروژه‌های پر سروصدای دیگر این است که میدنایت قرار نیست صرفاً یک چشم‌انداز تبلیغاتی ارائه دهد؛ بلکه از همان روز اول با کاربردهای فعال وارد میدان می‌شود. هدف اصلی میدنایت توسعه قراردادهای هوشمند محرمانه، تبادل داده تحت کنترل کاربر و پیاده‌سازی حریم خصوصی سازگار با قوانین است؛ چیزی که شبکه‌های محرمانگی قدیمی‌تر مثل زی‌کش (Zcash) همیشه در آن ضعف داشته‌اند. همین ویژگی باعث شده است میدنایت به‌عنوان رقیبی تازه‌نفس اما بی‌دردسرتر نسبت به شبکه‌های پیشین شناخته شود. از سوی دیگر، برنامه‌ریزی برای توزیع اولیه، لیستینگ هم‌زمان در صرافی‌ها و تأمین سریع نقدینگی، شرایطی ایجاد می‌کند که معمولاً با افزایش حجم معاملات در همان ساعات آغازین همراه است. ترکیب این عوامل باعث شده توجه به قیمت توکن NIGHT روزبه‌روز بیشتر شود و بسیاری امیدوارند با شروع فعالیت این شبکه، توسعه‌دهندگان بیشتری جذب آن شوند. به همین دلیل، جامعه کاردانو عرضه میدنایت را صرفاً آغاز یک پروژه جدید نمی‌بیند، بلکه آن را به‌عنوان گامی راهبردی برای ورود به حوزه‌ای می‌داند که سال‌ها فقدان معماری مناسب در آن احساس می‌شد. اکنون، این تقارن میان رشد توجهات، کاربرد واقعی و زیرساخت فنی رو به تکامل، زمینه را برای ورود قابل‌توجه به بازار فراهم کرده است. ساختار قیمتی توکن NIGHT و چینش مناسب آن برای فاز عرضه نمودار قیمتی NIGHT طی هفته‌های گذشته نشانه‌های مهمی از بهبود ساختاری را نشان داده است. یکی از مؤثرترین نشانه‌ها خروج قیمت از کانال نزولی بلندمدتی بود که ماه‌ها روند را در حالت فشرده نگه داشت. پس از این شکست، قیمت وارد محدوده انباشتی شد که نخستین‌بار در اوایل ماه مارس شکل گرفته بود و حالا به‌عنوان یک پایه مهم عمل می‌کند. دوره‌های انباشت معمولاً حکم مقدمه‌ای برای حرکات قدرتمندتر را دارند و در نمودار NIGHT نیز همین الگو دیده می‌شود. قیمت اکنون به نخستین مقاومت جدی خود در محدوده‌ ۰.۰۰۰۶۵۲۲ دلار نزدیک می‌شود که عبور از آن می‌تواند مسیر را برای برخورد به مقاومت بعدی در سطح ۰.۰۰۱۰۲۹۹ دلار هموار کند؛ این سطح، از نظر روانی و ساختاری اهمیت زیادی دارد. در چشم‌انداز میان‌مدت، تقاطع صعودی بین میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ دوره‌ای در حال شکل‌گیری است؛ این الگو در تحلیل تکنیکال به «تقاطع طلایی» مشهور است و اغلب نشان‌دهنده بازگشت قدرت روند محسوب می‌شود. قرار گرفتن این سیگنال در کنار شکست کانال نزولی و تثبیت در محدوده انباشت، فضای نموداری مناسب و آماده‌ای را شکل داده است. نمودار قیمت NIGHT در تایم‌فریم روزانه - منبع: TradingView اهمیت تلاش NIGHT برای نفوذ در مقاومت فعلی از آن‌جاست که تکرار فشار خرید، احتمال تبدیل این ناحیه به حمایت را افزایش می‌دهد. با توجه به اینکه هم‌زمان ورود نقدینگی اولیه در روز عرضه نزدیک است، این الگوها می‌توانند روند کوتاه‌مدت را به‌شدت تحت تأثیر قرار دهند و واکنش‌های تندتری ایجاد کنند. توکن NIGHT اکنون وارد مرحله‌ای شده که در آن زمان‌بندی عرضه و ساختار تکنیکال یکدیگر را تقویت می‌کنند. از یک‌سو شکست‌ها و سیگنال‌های مثبت نموداری چشم‌انداز کوتاه‌مدت را بهبود داده‌اند و از سوی دیگر تاریخ ۸ دسامبر به‌عنوان روزی تعیین‌کننده شناخته می‌شود که بازار می‌تواند در آن نخستین واکنش واقعی خود را نسبت به این توکن تازه‌وارد نشان دهد.

فضای سیاست‌گذاری آمریکا طی ماه‌های گذشته با چرخشی محسوس نسبت به صنعت کریپتو همراه بوده است و آخرین سند رسمی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نیز مشخصاً از همین تغییر مسیر حکایت دارد. در فهرست اولویت‌های بازرسی سال ۲۰۲۶ این نهاد، برای نخستین‌بار نامی از بازار ارزهای دیجیتال برده نشده است؛ بسیاری این موضوع را با رویکرد دولت دونالد ترامپ همسو می‌دانند. به گزارش میهن بلاکچین، این حذف ناگهانی به‌معنای پایان نظارت نیست، اما پیام مشخصی برای بازار دارد: تمرکز SEC فعلاً از فشار مستقیم بر صنعت کریپتو فاصله گرفته و به‌سمت حوزه‌های گسترده‌تری از فناوری و ریسک‌های سیستمی متمایل شده است. برای بازاری که مدت‌ها زیر سایه سیاست‌های سخت‌گیرانه حرکت می‌کرد، این تغییر جهت می‌تواند نقطه‌عطفی مهم باشد. حذف بی‌سروصدای کریپتو از اولویت‌های بازرسی؛ تأکید SEC بر «گفتگوی سازنده» به‌جای برخورد تنبیهی طبق سند جدیدی که توسط بخش بازرسی SEC منتشر شد، اولویت‌های این نهاد برای سال مالی منتهی به سپتامبر ۲۰۲۶ مشخص شده است؛ اما برخلاف سال‌های گذشته، در آن اشاره‌ای مستقیم به ارزهای دیجیتال، دارایی‌های دیجیتال یا صندوق‌های مبتنی بر آن‌ها دیده نمی‌شود. البته SEC توضیح داد که این فهرست «جامع» نیست و همچنان می‌تواند بازرسی‌هایی خارج از چارچوب منتشرشده انجام دهد؛ اما عدم ذکر هیچ بند اختصاصی درباره کریپتو به‌وضوح نشان می‌دهد که نگاه قانون‌گذاران در حال تغییر است. این تحول در زمانی رخ می‌دهد که بازار کریپتو در دوره ریاست‌جمهوری ترامپ رشد قابل‌توجهی داشته و خانواده او نیز حضور خود را در این صنعت گسترش داده‌اند. سخنرانی پل اتکینز در نشست SEC در ماه سپتامبر - منبع: Paul Atkins پل اتکینز (Paul Atkins)، رئیس SEC، در واکنش به انتشار این سند گفت بازرسی‌ها، نباید به‌عنوان دامی برای فعالان بازار، بلکه ابزاری برای پیشبرد مأموریت اصلی این نهاد باشد. او تأکید کرد انتشار اولویت‌ها کمک می‌کند شرکت‌ها با دید روشن‌تری برای تعامل با بازرسان آماده شوند و شفافیت بیشتری در فعالیت‌های عمومی SEC ایجاد شود. بخش بازرسی SEC، مسئول نظارت بر طیف وسیعی از نهادها، از جمله مشاوران سرمایه‌گذاری، کارگزاری‌ها، خدمات تسویه و حتی بورس‌های بزرگ است. اما حذف کامل بخش کریپتو از اولویت‌های اعلام‌شده، تفاوت محسوسی با دوره مدیریت گنسلر دارد که در آن، تمرکز جدی بر معاملات، فروش، توصیه و هرگونه فعالیت مرتبط با دارایی‌های دیجیتال وجود داشت. مقایسه با رویکرد سخت‌گیرانه سال‌های قبل؛ تمرکز بر ریسک‌های حوزه فناوری و امنیت سایبری در سال گذشته، وقتی گنسلر هنوز ریاست SEC را برعهده داشت، بخش بازرسی به‌شکلی مشخص اعلام کرده بود که ETFهای اسپات بیت کوین و اتریوم، از جمله حوزه‌های اصلی نظارت خواهند بود؛ در آن زمان، SEC با استناد به «نوسان شدید بازار کریپتو» وعده داده بود بررسی‌ها افزایش یابد. حتی در سال ۲۰۲۳، بخشی مستقل در گزارش بازرسی به موضوع دارایی‌های دیجیتال و فناوری مالی نوظهور اختصاص یافت؛ این اقدام، نشان می‌داد فشار مقرراتی در اوج خود قرار دارد. اما در اسناد جدید، تمرکز اصلی روی موضوعاتی نظیر وظایف امانی، حفاظت از اطلاعات مشتریان و مدیریت ریسک در استفاده از فناوری‌های نوین مانند هوش مصنوعی دیده می‌شود. کمیسیون SEC در فهرست جدید خود به‌شکلی ویژه به خطرات ناشی از فناوری‌های مدرن اشاره کرد و نام هوش مصنوعی و ابزارهای سرمایه‌گذاری خودکار را به میان آورد. این نهاد، همچنین اعلام کرده است که ارزیابی توانایی شرکت‌ها برای مدیریت و بازیابی پس از حملات سایبری، از جمله حملات باج‌افزاری، یکی از محورهای بازرسی خواهد بود. این تغییر تمرکز نشان می‌دهد SEC قصد دارد به جای برخورد مستقیم با یک صنعت خاص، نگاه وسیع‌تری به ریسک‌های حوزه فناوری داشته باشد. برای فعالان بازار کریپتو، این پیام نسبتاً واضح است: فشارهای نظارتی مستقیم فعلاً در اولویت اول قرار ندارند، اما ریسک‌های سیستمی همچنان زیر ذره‌بین باقی می‌مانند.

جهان رمزارزها همیشه پر از پیچیدگی و چالش بوده و یکی از مشکلات بزرگ کاربران، آدرس‌های طولانی و سخت‌خوان کیف پول‌هاست که گاهی ارسال یا دریافت ارز دیجیتال را به یک کابوس تبدیل می‌کند. حالا مسترکارت (Mastercard) با یک حرکت هوشمندانه در تلاش است تا این تجربه را ساده‌تر و امن‌تر کند، طوری که کاربران بتوانند به جای آدرس‌های طولانی، از نام‌های کاربری خوانا و تأییدشده برای تراکنش‌های کریپتو استفاده کنند. به گزارش میهن بلاکچین، این اقدام نه تنها کار با کیف پول‌های خودگردان را آسان‌تر می‌کند، بلکه به افزایش اعتماد کاربران به انتقال توکن‌های دیجیتال کمک می‌کند و نشان می‌دهد که غول‌های پرداخت جهانی به‌طور جدی وارد فضای وب ۳ شده‌اند. همکاری با پروژه‌هایی مانند پالیگان (Polygon) و مرکوریو (Mercuryo) تضمین می‌کند که تجربه‌ای امن، روان و مطابق با استانداردهای هویت دیجیتال در اختیار کاربران قرار گیرد. پایان کابوس آدرس‌های کریپتویی مسترکارت برنامه کریپتو کردنشال (Crypto Credential) خود را توسعه داده تا کیف پول‌های خودگردان را هم شامل شود و به کاربران اجازه دهد رمزارزها را با نام‌های کاربری تأییدشده و به سبک یوزرنیم ارسال و دریافت کنند، بدون آنکه نیاز باشد آدرس طولانی کیف پول را کپی کنند. پالیگان به‌عنوان اولین بلاکچین پشتیبان این سیستم در نظر گرفته شده و شرکت پرداخت مرکوریو مسئول تأیید هویت و صدور این نام‌های کاربری است. راج داموداران (Raj Dhamodharan)، معاون اجرایی بخش بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال در مسترکارت، می‌گوید: با ساده‌سازی آدرس‌ها و افزودن تأیید هویت معتبر، برنامه کریپتو کردنشال مستر کارت اعتماد کاربران به تراکنش‌های دیجیتال را افزایش می‌دهد. پس از تأیید توسط مرکوریو، کاربران می‌توانند یک نام کاربری خوانا به کیف پول خود متصل کنند یا یک توکن soulbound روی پالیگان دریافت کنند که مالکیت کیف پول را به فرد تأییدشده اثبات می‌کند. درباره برنامه جدید مسترکارت - منبع: حساب Polygon در X این حرکت مسترکارت به کاهش خطاهای ناشی از کپی آدرس‌های طولانی کمک می‌کند و تجربه کاربری را شبیه شبکه‌های پرداخت سنتی می‌سازد. مارک بوی رون (Marc Boiron)، مدیرعامل پالیگان لبز (Polygon Labs) می‌گوید: این همکاری نقطه‌ای است که خودگردانی کیف پول‌ها را ساده و قابل استفاده می‌کند. مرکوریو به‌عنوان اولین صادرکننده این برنامه اعلام کرده که این اقدام پاسخ به تقاضای روزافزون کاربران برای تجربه‌ای امن و در عین حال کاربرپسند در کریپتو است که بدون از دست دادن کنترل کیف پول انجام می‌شود. مسترکارت در طول سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ استراتژی کریپتوی خود را با شتاب پیش برده است که از جمله می‌توان صدور کارت‌های بدهی با کراکن (Kraken) در اروپا و همکاری با متامسک (MetaMask) برای کارت پرداخت خودگردان اشاره کرد. استفاده مسترکارت از چین‌لینک برای خرید کریپتو در ماه ژوئن، مسترکارت با چین‌لینک (Chainlink) همکاری کرد تا ۳ میلیارد دارنده کارت خود را قادر سازد رمزارز را مستقیماً آنچین خریداری کنند، که یکی از بزرگ‌ترین گام‌های غول کارت اعتباری در ورود به وب ۳ محسوب می‌شود. این طرح به کمک چند شریک وب ۳ از جمله شیفت۴ پیمنتز (Shift4 Payments)، سواپر فایننس (Swapper Finance)، ایکس‌سواپ (XSwap) و زیروهش (ZeroHash) اجرا می‌شود، به طوری که زیروهش نقدینگی آن‌چین را برای تبدیل فیات به کریپتو فراهم می‌کند. نسخه ارائه‌شده از طریق سواپر فایننس کاملاً غیرحضوری و با استفاده از انتزاع حساب (Account Abstraction) طراحی شده است تا فرآیند برای کاربران عادی آشنا و ساده باشد.

دنیای رمزارز در سال ۲۰۲۵ دیگر شبیه پنج سال پیش نیست. تعداد کاربران کریپتو از مرز صدها میلیون عبور کرده، ارزش بازار دوباره وارد فاز صعودی شده و تقریبا هر فردی که کوچک‌ترین ارتباطی با اقتصاد دیجیتال دارد، حالا یک سؤال مشترک می‌پرسد: «برای نگهداری امن دارایی‌هایم از چه کیف پولی استفاده کنم؟» این سؤال ساده، پشت‌صحنه پیچیده‌ای دارد.  چرا بهترین کیف پول ارز دیجیتال را انتخاب کنیم؟‌ در بازاری مثل کریپتو که هیچ بانک، نهاد مرکزی یا اپراتور پشتیبانی ۲۴ ساعته پشت دارایی‌های شما نیست، تنها آنچه واقعاً بین شما و از دست رفتن سرمایه‌تان فاصله ایجاد می‌کند، انتخاب کیف پول ارز دیجیتال امن است. نگهداری دارایی در صرافی‌ها شاید راحت‌تر باشد، اما تجربه سال‌های اخیر، از هک صرافی‌های بزرگ گرفته تا مسدود شدن ناگهانی حساب‌ها، ثابت کرده که وقتی کلید دارایی‌‌تان دست شما نیست، عملاً مال شما هم نیست. از طرف دیگر، حملات فیشینگ، لینک‌های مخرب تلگرامی، بدافزارهای دزد کلید خصوصی و اشتباهات رایجی مثل اسکرین‌شات‌گرفتن از سیدفریز، هر روز صدها کاربر تازه‌وارد را قربانی می‌کند.  به همین دلیل است که استفاده از بهترین کیف پول ارز دیجیتال، نه انتخابی لوکس، بلکه ضرورت امنیتی واقعی است. کیف‌پول‌ها با ایجاد لایه‌های محافظتی مثل رمزگذاری، احراز هویت بیومتریک، تراشه‌های سخت‌افزاری امن و کنترل مستقیم کلید خصوصی، به شما اجازه می‌دهند دارایی‌تان را بدون وابستگی به هیچ صرافی یا سرویس متمرکز، کاملاً تحت مالکیت خودتان نگه دارید. به زبان ساده: بدون کیف پول امن، هیچ‌وقت واقعاً مالک دارایی‌ کریپتویی‌ خود نیستید. *** سال ۲۰۲۵ نقطه عطف جدیدی در رقابت کیف‌پول‌های رمزارزی است: والت‌های نسل جدید با حذف کلمات ریکاوری یا هما عبارات بازیابی، استفاده از پَس‌کی و بیومتریک، پشتیبانی گسترده از چندین بلاک چین و ارائه هشدارهای امنیتی هوشمند، تفاوتی جدی با کیف‌پول‌های سنتی ایجاد کرده‌اند. از طرف دیگر، والت‌های سخت‌افزاری با ارتقای تراشه‌های امنیتی و افزودن قابلیت‌های خوانش ساده امضاها، تبدیل به استاندارد طلایی برای هولد بلندمدت شده‌اند. در چنین شرایطی، انتخاب میان ده‌ها گزینه نرم‌افزاری و سخت‌افزاری آسان نیست. به همین دلیل، در این مطلب از میهن بلاکچین، ۵ کیف پول برتر سال ۲۰۲۵ را بررسی می‌کنیم؛ از مناسب‌ترین گزینه برای تازه‌کارها گرفته تا امن‌ترین انتخاب برای هولدرهای حرفه‌ای. این راهنما به شما کمک می‌کند دقیقاً بفهمید کدام کیف‌پول برای نیازهای شما طراحی شده و چرا انتخاب درست می‌تواند تفاوت میان امنیت کامل و یک اشتباه غیرقابل‌جبران باشد. ۱. walllet.com | آینده ذخیره رمزارز با ساده‌ترین تجربه کاربری وب‌سایت: walllet.com والت (با سه ال) گامی بزرگ در طراحی بهترین کیف پول ارز دیجیتال برداشته: از عبارات بازیابی (seed phrase) سنتی عبور کرده و به جای آن از فناوری  پَس‌کی (passkey) با تشخیص چهره یا اثرانگشت استفاده می‌کند. به این معنی که: دیگر لازم نیست ۱۲ یا ۲۴ کلمه را یادداشت کنید، گم کنید یا نگران باشید دزدیده شود.  کلید خصوصی شما فقط روی تراشه امن دستگاه‌تان ذخیره می‌شود، مشابه امنیت یک کیف‌پول سخت‌افزاری. علاوه بر امنیت، تمرکز روی راحتی است: امکان پرداخت کارمزد با توکنی که در اختیار دارید، پشتیبانی از چند زنجیره، و رابط کاربری به‌صورت خلاصه و قابل‌فهم برای همه کاربران.  نکته مهم درباره walllet.com این است که تجربه «کیف‌پول ارز دیجیتال شخصی» را برای کاربری که شاید اصلاً با مفاهیمی مثل پرایویت‌کی، سیدفریز یا حتی اصطلاح نانس آشنا نباشد، به سطح اپلیکیشن بانکی ساده نزدیک می‌کند. شما می‌توانید با چند تپ ساده، استیبل کوین جابه‌جا کنید، وارد برنامه‌های غیرمتمرکز (dApp) شوید یا پرداخت انجام دهید، بدون آن‌که مجبور باشید هر بار برای کارمزد دنبال مقداری کوین بومی شبکه بگردید. همین قابلیت پرداخت کارمزد با همان توکنی که در حال استفاده‌اش هستید، باعث می‌شود walllet.com به‌خصوص برای افرادی که بیشتر با استیبل کوین‌ها (مانند USDT, USDC) کار می‌کنند یا پرداخت‌های بین‌المللی کوچک دارند، ابزاری روزمره و کاملاً کاربردی باشد. در عمل، walllet.com تلاش می‌کند فاصله بین سادگی دنیای وب۲ و امنیت وب۳ را کم کند؛ بدون آن‌که شما را مجبور کند کارشناس بلاک چین شوید تا فقط بتوانید یک تراکنش ساده انجام دهید. اگر دنبال کیف‌پولی هستید که روزانه، بدون دردسر «فراموش کردن عبارات بازیابی یا همان سید فریز، استفاده کنید، walllet.com گزینه‌ای بسیار جدی و جذاب به حساب می‌آید. ۲. تراست والت (Trust Wallet) | غول موبایلی مولتی‌چین وب‌سایت: trustwallet.com تراست والت از زمان عرضه در سال ۲۰۱۷ و خریداری شدن توسط صرافی بایننس (Binance) در سال ۲۰۱۸، به یکی از پرکاربردترین کیف پول های موبایلی تبدیل شده است. چند نکته مهم درباره تراست والت که باعث شده آن را در فهرست بهترین کیف پول ارز دیجیتال ۲۰۲۵ قرار دهیم: تا اوایل ۲۰۲۵ بیش از ۲۰۰ میلیون دانلود از سراسر جهان ثبت شده است.  در مارس ۲۰۲۵ سهم این کیف‌پول از دانلودهای جهانی بیش از ۳۵٪ بوده است.  پشتیبانی از بیش از ۱۰۰ زنجیره بلاک‌چین و میلیون‌ها دارایی دیجیتال، قابلیت استیکینگ، تعامل با dAppها، مدیریت NFT و رابط کاربری بسیار کاربرپسند، از مهم‌ترین ویژگی‌های آن است.  آنچه تراست والت را برای بسیاری از کاربران ایرانی جذاب می‌کند، ترکیب «آشنایی، تنوع و استقلال» است. از یک طرف، مالکیت آن توسط بایننس باعث شده خیلی زود در بین کاربران صرافی‌ها شناخته شود؛ از طرف دیگر، ساختار غیرکاستودیال تراست والت به این معناست که حتی اگر روزی بایننس دچار مشکل شود، کنترل دارایی شما در اختیار خودتان می‌ماند. در عمل، Trust Wallet برای کاربری که روی چند شبکه مثل اتریوم، بایننس اسمارت چین، ترون، سولانا یا آوالانچ هم‌زمان دارایی نگه می‌دارد، مرکز فرماندهی موبایلی است: می‌توانید توکن‌های متنوع‌تان را ببینید، سواپ کنید، روی بعضی از آن‌ها استیک انجام دهید، NFT بخرید و در dAppها بچرخید، بدون آن‌که مجبور شوید برای هر شبکه اپ جدا نصب کنید. اگر به‌دنبال بهترین کیف پول ارز دیجیتال هستید که هم برای هولد، هم برای کارهای روزمره مثل پرداخت و ترید سبک مناسب باشد، تراست والت یکی از منطقی‌ترین گزینه‌هاست. ۳. متامسک (MetaMask) | استاندارد ورود به دنیای Web3 وب‌سایت: metamask.io کیف پول متامسک (Metamask) برای افرادی که به بهترین کیف پول ارز دیجیتال نگاهی فراتر از ذخیره کردن دارایی‌های دیجیتالی‌شان دارند و می‌خواهند وارد دنیای دیفای، اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز و اکوسیستم وب۳ (Web3) شوند، انتخابی شناخته‌شده‌ است.  این کیف‌پول غیرکاستودیال است؛ یعنی شما کنترل کامل کلید خصوصی‌تان را دارید و MetaMask به دارایی‌های شما دسترسی ندارد. از لحاظ تعداد کاربران، در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۴۳ میلیون کاربر داشت و حدود ۳۰ میلیون کاربر فعال ماهانه ثبت شده است. اخیراً پشتیبانی چندزنجیره‌ای خود را گسترش داده و در کنار اتریوم از شبکه سولانا و سایر بلاکچین‌ها هم پشتیبانی می‌کند. متامسک در عمل فراتر از یک کیف پول ساده ارز دیجیتال است؛ این والت برای بسیاری از کاربران حرفه‌ای، «کلید ورود به اینترنت نسل بعد» است. تقریباً هر پروژه جدی در دنیای دیفای، NFT و DAO در اولین نسخه راه‌اندازی، گزینه «اتصال با MetaMask» را ارائه می‌کند؛ یعنی اگر متامسک داشته باشید، می‌توانید تقریباً با تمام اکوسیستم اتریوم و اکثر زنجیره‌های EVM کار کنید. نسخه افزونه مرورگر، این امکان را فراهم می‌کند تا فقط با یک کلیک، بین چند شبکه، چند حساب و حتی چند ولت سخت‌افزاری جابه‌جا شوید و هم‌زمان امنیت و کنترل را در دست خودتان نگه دارید. البته همین قدرت، مسئولیت هم می‌آورد: کاربر متامسک باید کمی دقت بیشتری نسبت به لینک‌های مشکوک، سایت‌های فیشینگ و قراردادهای ناشناخته داشته باشد. اگر بخواهیم ساده بگوییم، متامسک بهترین کیف پول ارز دیجیتال برای کاربری است که از خرید و فروش ساده عبور کرده و حالا می‌خواهد خودش بخشی از اقتصاد غیرمتمرکز باشد. پس چنانچه اهل تعامل با پلتفرم‌های دیفای، ساخت NFT یا مشارکت در دائوها (DAO) یا همان سازمانه‌های خودگردان غیرمتمرکز هستید، متامسک می‌تواند گزینه‌ای ایده‌آل باشد. ۴. لجر (Ledger) | قهرمان امنیت سخت‌افزاری وب‌سایت: ledger.com اگر دارایی‌های شما حجم و ارزش قابل توجهی دارند و امنیت اولویت اول شماست، کیف‌پول سخت‌افزاری بهترین گزینه است. Ledger یکی از پیشتازان این حوزه است: بیش از ۷٫۵ میلیون دستگاه فروش داشته و حدود ۲۰٪ از سهم بازار جهانی رمزارز با استفاده از دستگاه‌های Ledger محافظت می‌شود. فناوری‌ به کار رفته در ساخت آن (Secure Element) در سطحی مشابه کارت‌های اعتباری و پاسپورت‌ها قرار دارد؛ یعنی کلیدهای خصوصی هرگز از دستگاه خارج نمی‌شوند. پشتیبانی از بیش از ۵ ۵۰۰ رمزارز و توکن، امکان استیکینگ، سواپ، و کار با اپلیکیشن‌ها از طریق نرم‌افزار همراه (Ledger Live). لجر معمولاً زمانی وارد تصویر می‌شود که کاربر تا مرحله از «آشنایی با کریپتو» جلوتر رفته و به نقطه‌ای رسیده که پیش خودش بگوید این حجم دارایی دیگر شوخی‌بردار نیست. در این مرحله، فکر کردن به سناریوهایی مانند هک شدن کامپیوتر، بدافزار، فیشینگ یا حتی گم شدن موبایل، کاملاً منطقی و ضروری است. لجر با جدا کردن کامل کلیدهای خصوصی از دستگاه‌های متصل به اینترنت، این نگرانی را تا حد قابل توجهی کم می‌کند. شما می‌توانید متامسک، تراست والت یا هر کیف‌پول نرم‌افزاری دیگری را به لجر متصل کنید و عملاً تمام امضاهای مهم روی خود سخت‌افزار انجام شود؛ چیزی شبیه امضای یک چک مهم در گاوصندوق، نه روی کاغذی روی میز آشپزخانه.  برای کاربرانی که به‌صورت جدی سرمایه‌گذاری کرده‌اند یا روی چند شبکه مختلف دارایی قابل توجه دارند، لجر از ابزاری عادی فراتر می‌رود و تبدیل به زیرساخت شخصی امنیت می‌شود. برای ذخیره طولانی‌مدت رمزارزها، Ledger همچنان گزینه‌ای بسیار قدرتمند است. ۵. ترزور (Trezor) | پیشگام متن‌باز وب‌سایت: trezor.io یکی دیگر از والت‌هایی که در فهرست بهترین کیف پول ارز دیجیتال و جزو گزینه‌های معتبر سخت‌افزاری برای امنیت بالا جای می‌گیرد، ترزور (Trezor) است. ویژگی‌های متمایز این والت سخت‌افزاری عبارتند از: اولین کیف پول سخت‌افزاری غیرکاستودیال در جهان که توسط شرکت SatoshiLabs در سال ۲۰۱۳ تولید شده و از آن زمان بسیاری از استانداردهای کیف‌پول‌ها را بنیان گذاشته است. نرم‌افزار متن‌باز دارد و کاربران و توسعه‌دهندگان می‌توانند آن را بررسی و تأیید کنند؛ این مزیت برای کاربرانی با حساسیت بالا در امنیت اهمیت دارد. ویژگی‌هایی مانند نسخه پشتیبان «شمیر» (Shamir Backup) که تقسیم سید فریز به چند بخش را امکان‌پذیر می‌کند و قابلیت‌هایی برای حفظ حریم خصوصی هم ارائه می‌دهد.  ترزور بیش از آن‌که فقط یک دستگاه باشد، برای خیلی‌ها نماد یک فلسفه است: فلسفه شفافیت و متن‌باز بودن در دنیای کریپتو! کاربرانی که به امنیت و حریم خصوصی حساسند، معمولاً از این‌که کدهای نرم‌افزار ولت‌شان توسط جامعه توسعه‌دهندگان مستقل بررسی شده و تحت NDAهای سنگین قرار ندارد، احساس راحتی بیشتری می‌کنند. امکاناتی مثل Shamir Backup هم مخصوص کاربرانی طراحی شده که می‌خواهند ریسک را به جای یک نقطه، بین چند نقطه پخش کنند؛ مثلاً بخشی از عبارت بازیابی را در یک شهر، بخش دیگر را در شهر دیگر نگه دارند و بدون داشتن تعداد مشخصی از آن بخش‌ها، امکان بازیابی وجود نداشته باشد.  اگر شما جزو آن دسته کاربرانی هستید که همیشه به خودتان می‌گویید «به سیستم‌های بسته اعتماد نمی‌کنم» و دوست دارید هر لایه امنیتی را خودتان یا جامعه فنی بررسی کند، ترزور همان بهترین کیف پول ارز دیجیتال سخت‌افزاری است که با نگاه شما به امنیت، بیشترین هم‌خوانی را دارد. کدام والت واقعاً برای شما بهترین کیف پول ارز دیجیتال است؟ انتخاب بهترین کیف پول ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵؛ بیشتر شبیه انتخاب سبک زندگی دیجیتال شماست. اینکه چقدر ریسک‌پذیر هستید، چقدر وقت می‌گذارید یاد بگیرید، چه مقدار سرمایه دارید، چقدر ترید می‌کنید و اصلاً با دنیای دیفای و وب۳ چقدر راحتید، همگی روی این انتخاب اثر می‌گذارند. اگر در ابتدای مسیر هستید و تازه با انتقال استیبل کوین، خرید اولین بیت کوین یا شرکت در چند تراکنش ساده آشنا شده‌اید، منطقی است که سراغ کیف‌پولی بروید که کم‌ترین اصطکاک را در تجربه به شما تحمیل کند؛ در این نقطه، walllet.com با حذف سیدفریز و ساده کردن کارمزدها می‌تواند مانع‌های ذهنی شما را کم کند و برای شما بهترین کیف پول ارز دیجیتال باشد. کمی جلوتر، وقتی تعداد کوین‌ها و شبکه‌ها زیاد شد، تراست والت می‌تواند نقش «مرکز مدیریت موبایلی» را برای دارایی‌های روزمره شما بازی کند. ویژگی‌ها / کیف‌پول‌هاwalllet.comTrust WalletMetaMaskLedger (Hardware)Trezor (Hardware)نوع کیف‌پولموبایلی (Passkey, Seedless)موبایلی غیرکاستودیالافزونه مرورگر + موبایلسخت‌افزاریسخت‌افزاریمناسب برایتازه‌کارها + استفاده روزانهکاربران مولتی‌چینکاربران دیفای و Web3هولدرهای بلندمدتکاربران امنیت‌محور و متن‌بازسطح امنیتبسیار بالا (بیومتریک + Secure Element)بالا (کلید روی دستگاه)متوسط تا بالا (نیازمند دقت کاربر)بسیار بالا (Secure Element – آفلاین)بسیار بالا (Open-Source + Secure Element)بازیابی حساببدون سیدفریز – با Passkeyسیدفریز ۱۲ یا ۲۴ کلمه‌ایسیدفریز ۱۲ کلمه‌ایسیدفریز + دستگاه آفلاینShamir Backup + سیدفریزکارمزد شبکه (Gas)پرداخت با هر توکن (Account Abstraction)نیاز به توکن شبکهنیاز به توکن شبکهبسته به شبکه، از طریق نرم‌افزاربسته به شبکهپشتیبانی از بلاک‌چین‌هاچند شبکه EVM (استانداردهای جدید)بیش از ۱۰۰ بلاک‌چینبیش از ۱۰ شبکه بزرگ DeFiاکثر شبکه‌ها از طریق Ledger Liveاکثر شبکه‌ها از طریق Suiteتعامل Web3 و DeFiساده و خلاصه‌شدهبله (مرورگر داخلی)عالی و بهترین گزینه دیفایبا اتصال به MetaMaskبا اتصال به MetaMaskNFTپشتیبانی محدود و سادهپشتیبانی کاملپشتیبانی کاملبه‌صورت آفلاین + Via dAppsبله، با رابط Suiteسهولت استفادهبسیار آسان (بدون Seed)بسیار آسانمتوسط (نیاز به شناخت دیفای)متوسط (نصب + اتصال)متوسط (نیاز به آشنایی با متن‌باز)مناسب ایرانی‌ها؟بسیار مناسب (سادگی + امنیت)بله (پشتیبانی شبکه‌های پرکاربرد)مناسب کاربران حرفه‌ایبرای نگهداری بلندمدت بسیار مناسببرای امنیت حداکثری مناسبنیاز به دانش فنی؟بسیار کمکممتوسط تا زیادمتوسطمتوسطخطرات احتمالیگم کردن دستگاه بدون Passkey دومفیشینگ در dAppهافیشینگ + قراردادهای تقلبیگم کردن دستگاه بدون بک‌آپمدیریت نادرست Shamir Backupقیمترایگانرایگانرایگانپولی (۸ تا ۲۲ میلیون تومان)پولی (۵ تا ۴۰ میلیون تومان)بهترین کاربرداستفاده روزمره + انتقال استیبل‌کوینمدیریت چند شبکه + موبایلدیفای، NFT، dAppsنگهداری طولانی‌مدتامنیت حداکثری و شفافیتجدول مقایسه بهترین کیف پول‌های ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۵ در نقطه‌ای که پای دیفای، NFT، ییلد فارمینگ، و رأی‌دادن در DAOها وسط می‌آید، متامسک تبدیل می‌شود به ابزار اصلی شما برای کار با Web3 و به کمک آن یاد می‌گیرید امنیت تراکنش را از روی آدرس قرارداد، امضای پیام و حتی شبیه‌سازی تراکنش تشخیص دهید. و بالاخره وقتی ارزش کل پرتفوی شما به حدی رسید که یک هک یا اشتباه کوچک می‌تواند سال‌ها زحمت‌تان را از بین ببرد، لجر و ترزور به میدان بازی وارد می‌شوند و دارایی‌های اصلی را از اینترنت جدا می‌کنید. خیلی از کاربران حرفه‌ای اصلاً با یک کیف‌پول کار نمی‌کنند؛ یک والت نرم‌افزاری برای استفاده روزمره و مبالغ کم، یک والت «پل» مثل متامسک برای تعامل با dAppها و یک یا دو والت سخت‌افزاری برای نگهداری بلندمدت دارند. این ترکیب باعث می‌شود اگر روزی گوشی‌تان گم شد یا لپ‌تاپ‌تان هک شد، فقط بخش کوچکی از سرمایه‌تان در معرض خطر باشد، نه همه آن. در نهایت، بهترین کیف پول ارز دیجیتال برای شما آن ولتی است که هم‌زمان سه شرط را برآورده کند: با سطح دانش فعلی شما هم‌خوان باشد، با حجم و ارزش دارایی‌تان متناسب باشد، شما را تشویق کند درباره امنیت دیجیتال، بیشتر یاد بگیرید نه این‌که همه‌چیز را «دست سیستم» بسپارید. اگر این سه شرط را در نظر بگیرید، خیلی احتمال کمی دارد که در انتخاب والت اشتباه جدی کنید و البته همیشه هم می‌توانید با رشد دارایی و تجربه‌تان، ترکیب کیف‌پول‌ها را به‌مرور ارتقا دهید. یادآوری مهم: این مطلب صرفاً برای افزایش آگاهی تهیه شده و نباید به‌عنوان توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شود. ورود به دنیای رمزارزها همراه با ریسک است. پیش از تصمیم‌گیری، خودتان حتما بررسی مستقل انجام دهید و در صورت نیاز با مشاور مالی مشورت کنید. بهترین کیف پول ارز دیجیتال کدام است؟اگر امنیت اولویت اول شماست، کیف‌پول‌های سخت‌افزاری مانند Ledger و Trezor بهترینند. اما برای استفاده روزمره، کیف‌پول‌هایی مانند walllet.com که تجربه ساده‌تری ارائه می‌‌دهند هم بسیار مناسبند.چه کیف پول ارز دیجیتالی برترین اپلیکیشن برای مبتدیان است؟کیف پول walllet.com با فرآیند بدون پرسش عبارات بازیابی و استفاده از تشخیص بیومتریک، گزینه‌ای بسیار جذاب برای تازه‌کارها محسوب می‌شود.آیا باید کیف‌پول سخت افزاری بخرم؟ اگر حجم دارایی‌تان زیاد است یا قصد دارید برای چند سال دارایی‌تان را نگهداری کنید، بله بسیار توصیه می‌شود. برای معاملات روزانه، کیف‌پول‌های نرم‌افزاری غیرکاستودیال نیز گزینه‌ای معقولند.آیا می‌توان چند کیف پول ارز دیجیتال داشت؟ بله، بسیار معمول است که کاربران از چند کیف پول ارز دیجیتال همزمان استفاده کنند: یکی برای نگهداری بلندمدت (سرد)، یکی برای استفاده روزانه (گرم) و یکی برای تعامل با Web3.تفاوت کیف‌پول گرم و سرد چیست؟کیف‌پول گرم به اینترنت متصل است و برای تراکنش‌های سریع مناسب، اما ریسک امنیتی بیشتری دارد. کیف‌پول سرد آفلاین است، امنیت بالاتری دارد، اما برای معاملات سریع خیلی هم مناسب نیست.

جهش میانه سال بیت کوین نه‌تنها بازار کریپتو را دوباره سرحال کرد، بلکه شرکت‌هایی را که سودشان به‌طور مستقیم به قیمت بیت کوین وابسته است نیز وارد فصل جدیدی از رشد کرد. در این میان، هایو دیجیتال (HIVE Digital) یکی از شرکت‌هایی بود که از این موج بیشترین بهره را برد که با ثبت رکورد تازه‌ای در درآمد فصلی، بار دیگر نشان داد استراتژی توسعه مزارع ماینینگ می‌تواند در زمان مناسب نتیجه‌ای چشمگیر داشته باشد. به گزارش میهن بلاکچین، رشد مستمر قیمت بیت کوین در تابستان امسال باعث شد درآمد هایو دوباره اوج بگیرد و همین موضوع سهام این شرکت را تقویت کرد. هرچند هایو هنوز با چالش‌هایی مثل استهلاک سنگین تجهیزات ماینینگ روبه‌روست، اما جهش ۷.۵٪ سهام نشان می‌دهد بازار به آینده این ماینر بزرگ اعتماد دارد و رشد هش‌ریت آن را عاملی تعیین‌کننده برای ادامه مسیر می‌بیند. رکورد درآمد فصل هایو دیجیتال شرکت هایو دیجیتال اعلام کرده است که در سه‌ماهه منتهی به ۳۰ سپتامبر (۸ مهر)، درآمدی معادل ۸۷.۳ میلیون دلار به‌دست آورده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۸۵٪ افزایش داشته و در مقایسه با فصل پیش نیز تقریباً دو برابر شده است. این رشد چشمگیر به‌طور مستقیم از افزایش قیمت بیت کوین و توسعه ناوگان دستگاه‌های استخراج این شرکت ناشی می‌شود. با وجود این جهش درآمدی، هایو در این فصل ۱۵.۸ میلیون دلار زیان خالص به ثبت رسانده است. شرکت توضیح داده که این زیان عمدتاً به‌دلیل استهلاک فشرده دو‌ساله دستگاه‌های ماینینگ در پروژه‌های توسعه‌ای این شرکت در پاراگوئه بوده است. فرانک هولمز (Frank Holmes)، رئیس هیئت‌مدیره اجرایی هایو، تأکید کرده است که باوجود افزایش تنها ۲۵٪ هش‌ پرایس (Hashprice) بیت کوین در سال گذشته، درآمد هایو بیش از ۲۸۵٪ رشد داشته و این موضوع مستقیماً نتیجه گسترش سریع هش‌ریت شرکت است. عملکرد سهام هایو دیجیتال - منبع:‌ Google Finance سه‌ماهه گذشته برای اکثر ماینرها دوره‌ای مثبت بود. بیت کوین که در آغاز جولای حدود ۱۰۷,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، در اواسط آگوست به بیش از ۱۲۳,۵۰۰ دلار رسید و سپس در اوایل اکتبر اوج جدیدی بالای ۱۲۶,۰۰۰ دلار ثبت کرد. هرچند از آن زمان تاکنون بیش از ۲۸٪ اصلاح قیمت را تجربه کرده و حتی بامداد سه‌شنبه برای مدت کوتاهی به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده است. صعود سهام هایو پس از انتشار گزارش درآمد سهام شرکت هایو دیجیتال (HIVE) روز دوشنبه با ۷.۵۵٪ رشد بسته شد و در معاملات پس از ساعات رسمی نیز ۰.۵۶٪ دیگر افزایش یافت و به قیمت ۳.۵۸ دلار رسید. عملکرد سهام هایو از ابتدای سال تا امروز ۲۵٪ رشد نشان می‌دهد، اما همچنان از سقف سال ۲۰۲۵ که در اوایل اکتبر و در قیمت ۶.۹۶ دلار ثبت شده بود فاصله دارد. هایو اعلام کرده که درآمد حاصل از استخراج بیت کوین در این فصل نسبت به سال گذشته دو برابر شده و به ۸۲.۱ میلیون دلار رسیده است. همچنین این شرکت موفق شده ۷۱۷ BTC استخراج کند؛ آن‌هم در شرایطی که سختی شبکه افزایش یافته بود. در کنار هایو، سایر ماینرهای بزرگ نیز فصل بسیار قدرتمندی را پشت سر گذاشتند. شرکت بیت‌دیر (Bitdeer) در گزارش ۱۰ نوامبر (۱۹ آبان) اعلام کرد درآمدش نسبت به سال گذشته ۱۷۴٪ افزایش یافته و به ۱۶۹.۷ میلیون دلار رسیده است. شرکت تروولف (TeraWulf) نیز در همان روز گزارش داد درآمدش ۸۷٪ افزایش یافته و به ۵۰.۶ میلیون دلار رسیده است. در ماه‌های اخیر بسیاری از ماینرهای بیت‌کوین شروع به تغییر مسیر کرده‌اند و بخشی از زیرساخت خود را برای تأمین قدرت پردازشی موردنیاز هوش مصنوعی اختصاص داده‌اند. هایو نیز از این موج عقب نمانده و واحد پردازش متمرکز بر هوش مصنوعی این شرکت توانسته در این فصل رکورد جدیدی ثبت کند. درآمد این بخش به ۵.۲ میلیون دلار رسیده که ۱۷۵٪ رشد نسبت به دوره مشابه سال گذشته را نشان می‌دهد. این تغییر مسیر حالا به یک روند فراگیر تبدیل شده است. شرکت بیت‌فارمز (Bitfarms) روز پنجشنبه اعلام کرد قصد دارد طی دو سال آینده کسب‌وکار ماینینگ رمزارز خود را تعطیل کرده و به‌طور کامل وارد حوزه هوش مصنوعی شود. بن گانیون (Ben Gagnon)، مدیرعامل بیت‌فارمز، گفت که این تصمیم بهترین گزینه برای بسیاری از ماینرهای مستقر در آمریکا خواهد بود؛ زیرا کاهش سودآوری ماینینگ و افزایش هزینه انرژی، فعالیت سنتی استخراج را دشوارتر از همیشه کرده است.

بازار فینتک و دیفای دوباره شاهد یک حرکت جسورانه است؛ جایی که آوه لبز (Aave Labs) می‌خواهد فاصله میان پس‌انداز سنتی و خدمات مالی غیرمتمرکز را از بین ببرد. این شرکت با معرفی یک اپلیکیشن پس‌انداز جدید که سودی تا ۹٪ ارائه می‌دهد، تلاش دارد نشان دهد دیفای تنها یک حوزه تجربی نیست، بلکه می‌تواند به‌عنوان جایگزینی واقعی برای بانک‌ها ظاهر شود؛ آن‌هم با سطحی از امنیت که پیش‌تر کمتر در این فضا دیده شده بود. به گزارش میهن بلاکچین، ویژگی متفاوت این اپ، ارائه «پوشش بیمه‌ای» برای سپرده‌هایی تا سقف ۱ میلیون دلار است؛ چیزی که به‌طور مستقیم کاربران را هدف گرفته که می‌خواهند بدون ورود به ریسک‌های پیچیده بلاکچین، سود بیشتری نسبت به بانک‌ها دریافت کنند. آوه در این محصول جدید سعی کرده است دنیای سنتی و غیرمتمرکز را به‌گونه‌ای ترکیب کند که حتی تازه‌واردها هم بتوانند به‌سادگی از آن استفاده کنند. اپلیکیشن جدید آوه لبز؛ رقیب مستقیم بانک‌ها و فینتک‌ آوه لبز با راه‌اندازی یک اپلیکیشن پس‌انداز جدید وارد رقابت مستقیم با بانک‌ها و سرویس‌های مالی نوین شده است. طبق اطلاعات منتشرشده در وب‌سایت رسمی، این پلتفرم نرخ بهره‌ای تا ۹٪ ارائه می‌دهد و سپرده‌ها را تا سقف یک میلیون دلار با پوشش بیمه‌ای پشتیبانی می‌کند؛ ویژگی‌ای که کمتر در محصولات دیفای دیده شده و تلاش آوه برای جلب اعتماد کاربران سنتی را نشان می‌دهد. این اپ به کاربران اجازه می‌دهد از طریق حساب بانکی یا کارت دبیت و البته محدودیت‌های روزانه، اقدام به واریز وجه کنند. در کنار آن، انتقال استیبل‌کوین‌ها بدون محدودیت انجام می‌شود و طبق اعلام آوه، بیش از ۱۲,۰۰۰ بانک و کارت در این سرویس پشتیبانی خواهد شد که نشان می‌دهد آوه قصد دارد این محصول را در دسترس طیف گسترده‌ای از کاربران قرار دهد. نحوه روایت و برندینگ آوه نشان می‌دهد این شرکت دیفای را نه به‌عنوان تجربه‌ای پرریسک، بلکه به‌عنوان جایگزینی قابل‌اعتماد برای خدمات مالی سنتی معرفی می‌کند که کاربران می‌توانند سود بیشتری دریافت کنند بدون اینکه ریسک اضافه‌ای را متحمل شوند. در سال‌های گذشته، پلتفرم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز معمولاً سود بالاتری ارائه می‌دادند اما این سود در ازای پذیرش خطراتی مثل باگ‌های قراردادهای هوشمند یا نبود چارچوب نظارتی بود. در همین مسیر، ویتالیک بوترین (Vitalik Buterin)، بنیان‌گذار اتریوم، نیز اخیراً خواستار ایجاد نسخه‌های امن‌تر و کم‌ریسک‌تر از خدمات مالی غیرمتمرکز شده است؛ نسخه‌هایی که بتوانند کاربران عادی را هم جذب کنند. آوه که بزرگ‌ترین پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز محسوب می‌شود، در سال‌های گذشته چند مورد هشدار امنیتی را تجربه کرده، اما همچنان یکی از معتبرترین و استانداردترین اپلیکیشن‌های دیفای به شمار می‌رود. بدهی عظیم اتریوم - منبع: The Block در این اپلیکیشن جدید آوه لبز، سود به‌صورت لحظه‌ای و ۲۴ ساعته بر اساس فعالیت‌های پروتکل وام‌دهی آوه محاسبه و به حساب کاربران اضافه می‌شود. نرخ پایه سود در زمان راه‌اندازی ۵٪ سالانه تعیین شده است و کاربران می‌توانند با دعوت دوستان، تنظیم واریزهای خودکار و تکمیل مراحل احراز هویت (KYC) از فرصت دریافت افزایش نرخ بهره‌مند شوند. در بخش FAQ اشاره شده که بازارهای مالی آوه «بیش‌ازحد وثیقه‌گذاری‌شده» هستند؛ به این معنی که وام‌گیرندگان باید ارزش بیشتری نسبت به مبلغ وام در پروتکل قفل کنند و این مسئله باعث می‌شود پشتوانه ذخایر کاربران بیش از ۱۰۰٪ ارزش سپرده‌هایشان باشد. درآمد آوه لبز نیز از اختلاف بسیار کوچک بین نرخ سودی که به کاربران پیشنهاد می‌دهد و نرخ سودی که پروتکل از وام‌گیرندگان دریافت می‌کند حاصل خواهد شد. این اپلیکیشن ابتدا در اپ‌استور اپل (Apple's App Store) منتشر می‌شود و نسخه اندروید نیز در حال توسعه است. در حال حاضر، لیست انتظار برای کاربران باز شده و علاقه‌مندان می‌توانند قبل از انتشار رسمی ثبت‌نام کنند.

بازار رمزارزها دوباره وارد مرحله‌ای شده که رفتار آن برای بسیاری از معامله‌گران یادآور شروع یک چرخه نزولی است. افت بیت کوین به زیر ۹۲,۰۰۰ دلار و لغزش اتریوم به محدوده‌ای کمتر از ۳,۰۰۰ دلار، موجی از ترس را در کل بازار ایجاد کرده و باعث شده است نگاه‌ها از رشد و صعود، دوباره به بقا و مقاومت در دوران سخت معطوف شود. در چنین فضایی، سؤال حیاتی این است: چه کوین‌هایی می‌توانند در برابر فشار شدید بازار دوام بیاورند و ارزش خود را حفظ کنند؟ به گزارش میهن بلاکچین، پاسخ این سؤال در بررسی رفتار گذشته و الگوهای عملکرد دارایی‌ها نهفته است. در این مطلب، ۳ آلت کوینی که هرکدام نوعی متفاوت از تاب‌آوری را نشان داده‌اند را بررسی می‌کنیم. ۱. آلت کوین اوکی‌بی (OKB) اوکی‌بی شاید برای بسیاری یک انتخاب غیرمنتظره در میان توکن‌های مقاوم در بازار نزولی باشد، اما داده‌های تاریخی تصویر متفاوتی ارائه می‌دهند. اگر به نمودار هفتگی نسبت OKB/BTC نگاهی بیندازیم، یک نمونه بارز از قدرت این توکن در شرایط سخت دیده می‌شود. بین ۲۸ فوریه ۲۰۲۲ تا ۱۳ فوریه ۲۰۲۳ (۲۴ بهمن ۱۴۰۲)، این نسبت طی ۳۵۰ روز حدود ۴۹۳٪ افزایش یافت. زمانی که بخش عمده بازار تحت فشار بود، اوکی‌بی در برابر بیت کوین قدرت بیشتری نشان داد، به همین دلیل بسیاری از معامله‌گران آن را نوعی پوشش ریسک در دوران رکود می‌دانند؛ حتی اگر ساختار کوتاه‌مدت آن کمی ضعیف به‌نظر برسد. تحلیل قیمت آلت کوین OKB - منبع:‌ TradingView در وضعیت فعلی، اوکی‌بی حدود ۱۴٪ در یک هفته و نزدیک به ۳۵٪ در یک ماه کاهش یافته است. با این حال، نمودار روزانه نشانه‌ای کوچک اما معنادار ارائه می‌دهد. بین ۴ تا ۱۴ نوامبر (۱۳ تا ۲۳ آبان)، قیمت یک کف پایین‌تر ساخت، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) کف بالاتری نشان داد. از آنجا که RSI فشار و شتاب بازار را می‌سنجد، این واگرایی می‌تواند نشانه‌ای از شکل‌گیری یک چرخش اولیه باشد. در سناریوی صعودی، حفظ قیمت بالای ۱۰۸ دلار برای OKB ضروری است. عبور از ۱۷۳ دلار قدرت واقعی را نشان می‌دهد و شکست ۲۳۷ دلار تأیید کامل بازگشت روند تلقی می‌شود. در مقابل، افت به زیر ۱۰۸ دلار (و به‌خصوص شکست ۸۸.۵ دلار) تمام ساختار صعودی را باطل می‌کند. تحلیل آلت کوین OKB - منبع: TradingView اوکی‌بی همچنین یک تکیه‌گاه بنیادی دارد: این توکن متعلق به صرافی اوکی‌ایکس (OKX)، یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های جهانی است. توکن‌های صرافی معمولاً در دوره‌های نزولی هم به دلیل تقاضا و کاربرد مستمر، حضور پررنگی در بازار حفظ می‌کنند. ۲. آلت کوین فایل کوین (Filecoin) فایل کوین در دسته دارایی‌هایی قرار می‌گیرد که همبستگی معکوس با بیت کوین دارند و داده‌های ماه اخیر این واقعیت را کاملاً روشن می‌کند. در حالی که ارزش کل بازار رمزارز طی ۲۴ ساعت حدود ۵.۲٪ افت کرده، فایل کوین تقریباً به همان میزان رشد داشته است. طی یک ماه گذشته نیز حدود ۳۷.۶٪ افزایش قیمت ثبت کرده که نتیجه آن شکل‌گیری یک همبستگی ۰.۴۰- با BTC در بازه ماهانه است. از آنجا که بیت کوین حدود ۶۰٪ بازار را هدایت می‌کند، چنین همبستگی معکوسی می‌تواند در تأیید سناریوی بازار نزولی بسیار ارزشمند باشد. شاخص مورد استفاده برای این سنجش، ضریب همبستگی پیرسون است که بین ۱+ و ۱- نوسان دارد. ۱+ یعنی حرکت کاملاً مشابه، ۱- یعنی حرکت کاملاً معکوس و صفر یعنی رابطه مشخصی وجود ندارد. همبستگی سالانه فایل کوین و بیت کوین - منبع: DefiLlama این رفتار فقط در بازه یک‌ماهه دیده نمی‌شود؛ در بازه یک‌ساله نیز فایل کوین همچنان همبستگی منفی ۰.۲۷- با بیت کوین داشته است. این موضوع نشان می‌دهد اگر BTC همچنان حمایت‌های خود را از دست بدهد، ممکن است مسیر فایل کوین متفاوت از بازار باشد؛ به همین دلیل بسیاری از معامله‌گران در شرایط پرریسک، این دارایی را در فهرست رمزارزهای مناسب بازار نزولی قرار می‌دهند. همبستگی ماهانه فایل کوین و بیت کوین - منبع: DefiLlama از نظر تکنیکال نیز نمودار قیمت یک داستان مشخص دارد. فایل کوین همچنان درون یک الگوی پرچم سه‌گوش حرکت می‌کند و به سقف این ساختار فشار وارد کرده است. اگر روند مثبت ادامه یابد، کلیدی‌ترین مقاومت پیش‌رو ۲.۴۸ دلار است. شکست این سطح می‌تواند مسیر قیمت را به سمت ۳.۴۹ دلار و حتی ۴.۵۰ دلار باز کند. تحلیل قیمت Filecoin - منبع: TradingView با این حال، خط روند بالایی الگو فقط دو برخورد مشخص دارد، بنابراین شکست آن می‌تواند حرکت قیمت را سریع‌تر و قدرتمندتر کند. در سناریوی نزولی، حفظ سطح ۱.۸۶ دلار برای حفظ ساختار لازم است. شکست این سطح می‌تواند قیمت را به سمت ۱.۲۷ دلار عقب ببرد، به‌ویژه اگر بازار ریکاوری شود و همبستگی معکوس علیه قیمت فایل کوین عمل کند. آلت کوین زی‌کش (Zcash) زی‌کش در این فهرست به‌عنوان انتخابی با مومنتوم بالا مطرح است؛ زیرا در ماه‌های اخیر دقیقاً برخلاف بیت کوین حرکت کرده و رشدی بی‌سابقه به نمایش گذاشته است. طی سه ماه گذشته، در حالی که بیت کوین حدود ۲۰٪ افت کرده، زی‌کش بیش از ۱,۶۰۰٪ رشد داشته است که یک واگرایی چرخه‌ای جدی محسوب می‌شود. این روند در بازه‌های کوتاه‌تر نیز ادامه داشته است. در یک ماه گذشته زی‌کش ۱۷۵٪ رشد کرده و طی ۷ روز گذشته نیز حدود ۱۵٪ افزایش داشته است که آن را به یکی از قوی‌ترین دارایی‌ها در دوره ضعف بازار تبدیل می‌کند. در کنار این عملکرد، روایت پرایوسی کوین‌‌ها نیز سرعت گرفته و انتشار لایه حریم خصوصی جدید اتریوم با نام کوهاکو (Kohaku) موج جدیدی از توجه را به این بخش وارد کرده است. در حالی که دارایی‌هایی مانند مونرو، دش و فیرو عملکرد خوبی داشته‌اند، زی‌کش همچنان پیشتاز این گروه است. ماریا کارولا (Maria Carola)، مدیرعامل شرکت استیلت‌اکس (StealthEx)، در گفت‌وگویی بیان کرد: اختلاف عملکرد زی‌کش نسبت به دارایی‌های بزرگ نشان می‌دهد که رهبری بازار از کوین‌های با ارزش بازار بالا به سمت دارایی‌های مبتنی بر روایت‌های جدید تغییر کرده است. از نظر تکنیکال، نمودار دو‌روزه زی‌کش در حال فشرده‌شدن درون یک الگوی پرچم است. شکست مقاومت ۷۶۸ دلار نیازمند حدود ۲۳٪ رشد است و می‌تواند مسیر حرکت را به سمت ۹۸۳ دلار و حتی ۱,۳۳۱ دلار باز کند. تنها عاملی که فعلاً با روند هماهنگ نشده، حجم معاملات است. شاخص OBV که فشار خرید و فروش را نشان می‌دهد، هنوز زیر خط روند صعودی قرار دارد. خروج OBV از این خط می‌تواند تأییدی محکم برای ادامه روند صعودی باشد و نشان دهد خریداران کاملاً از این شکست حمایت می‌کنند. عملکرد آلت کوین ZCASH - منبع: TradingView اگر بازار وارد یک روند نزولی قطعی شود، این الگوی مومنتومی می‌تواند زی‌کش را همچنان در صدر فهرست دارایی‌های مقاوم بازار نزولی نگه دارد.