بازار رمزارزها روز سه‌شنبه سقوط شدیدی را تجربه کرد، اما اظهارات رئیس فدرال رزرو و نشانه‌هایی از تغییر سیاست‌های پولی آمریکا باعث شد بخشی از این ریزش جبران شود. با وجود افت قابل‌توجه قیمت‌ها، تحلیلگران معتقدند شرایط فعلی نه‌تنها نگران‌کننده نیست، بلکه می‌تواند زمینه‌ای مناسب برای انباشت بیت کوین در سطوح پایین‌تر باشد. به گزارش میهن بلاکچین، بازار رمزارزها در روز سه‌شنبه شاهد یکی از نوسانات بزرگ اخیر خود بود. قیمت بیت کوین که شب گذشته تا نزدیکی ۱۱۶,۰۰۰ دلار صعود کرده بود، در ابتدای نشست معاملاتی آمریکا تا سطح ۱۰۹,۸۰۰ دلار افت کرد. با این حال، پس از کاهش نگرانی‌ها نسبت به سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، قیمت توانست تا محدوده ۱۱۲,۶۰۰ دلار بازگردد. پایان سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو هرچند بیت کوین در طول ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۸٪ افت را نشان می‌دهد. اتریوم با کاهش ۴٪ همراه بود و رمزارزهایی مانند بایننس‌کوین (BNB)، ریپل (XRP) و دوج‌کوین (Dogecoin) نیز بین ۴٪ تا ۶٪ افت داشتند. شاخص کلی بازار رمزارزها در کوین‌دسک (CoinDesk 20 Index) نیز ۳.۲٪ پایین‌تر بسته شد. در بحبوحه‌ این نوسانات، سخنان جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، بارقه‌ای از امید به بازار بازگرداند. او اعلام کرد بانک مرکزی آمریکا در آستانه پایان دادن به چرخه‌ «انقباض کمی (Quantitative Tightening)» است که طی آن فدرال رزرو با کاهش دارایی‌های اوراق قرضه، نقدینگی را از بازار جمع می‌کند. پاول همچنین به کاهش حرارت بازار کار و افزایش خطرات مرتبط با اشتغال اشاره کرد که در مجموع می‌تواند منجر به کاهش نرخ بهره در نشست آینده فدرال رزرو شود. عملکرد قیمت بیت کوین - منبع: Coindesk Data هم‌زمان با این اظهارات، شاخص‌های سهام آمریکا نیز واکنش نشان دادند. شاخص نزدک (Nasdaq) و اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P 500) که در ابتدای معاملات منفی بودند، توانستند زیان خود را تا حدی جبران کنند و در نهایت به‌ترتیب با کاهش ۰.۷۵٪ و ۰.۱۵٪ بسته شدند. اما در ساعات پایانی جلسه معاملاتی، بخشی از این بازگشت قیمتی دوباره از بین رفت. دلیل آن، پست جدید دونالد ترامپ در شبکه‌ تروث‌سوشال (Truth Social) بود که تهدید کرد واردات روغن خوراکی از چین را متوقف می‌کند، مگر اینکه پکن خرید سویا از آمریکا را افزایش دهد. این اظهارنظر باعث شد بخشی از رشد بازارها در لحظه از بین برود. در حالی که بازار رمزارزها با افت همراه بود، سهام شرکت‌های استخراج بیت کوین عملکردی متفاوت داشت. سرمایه‌گذاران همچنان بر این باورند که تقاضای فزاینده برای توان پردازشی ناشی از رشد هوش مصنوعی به سود ماینرها تمام خواهد شد. سهام شرکت‌هایی مانند بیت‌فارمز (Bitfarms)، کلین‌اسپارک (Cleanspark)، آیرن (Iren)، ماراثون دیجیتال (Marathon Digital) و تراولف (TeraWulf) هر یک بیش از ۱۰٪ رشد داشتند. K33: اصلاح اخیر فرصت خرید بیت کوین است وتله لوندِه (Vetle Lunde)، رئیس بخش تحقیقات شرکت K33، در یادداشت روز سه‌شنبه خود اعلام کرد اصلاح اخیر بیت کوین در واقع یک پاک‌سازی بزرگ اهرمی (Leverage Flush) بوده و همین موضوع می‌تواند به تثبیت بازار کمک کند. او نوشت: پس از خروج گسترده موقعیت‌های اهرمی، دیدگاه ما نسبت به بیت کوین به‌صورت ساختاری صعودی است، هرچند صبر همچنان کلید موفقیت است. لوندِه توضیح داد که پس از چنین فروپاشی‌های اهرمی، معمولاً نقدینگی بازار در کوتاه‌مدت کاهش می‌یابد، زیرا بسیاری از معامله‌گران به‌دنبال بازیابی سرمایه خود از فروش‌های اجباری هستند. بااین‌حال، او تأکید کرد که در چرخه‌های پیشین، چنین شرایطی اغلب نشانه‌ای از تشکیل کف قیمتی بوده است. انحراف قیمت بین سوآپ‌های دائمی بیت کوین بایننس و قیمت‌های لحظه‌ای کوین‌بیس - منبع - K33 به گفته‌ لونده، حذف گسترده‌ پوزیشن‌های اهرمی باعث شده سطوح فعلی برای افزایش خرید اسپات بیت کوین جذاب باشند. لوندِه افزود: اکنون با درنظرگرفتن عواملی مانند انتظار برای سیاست‌های انبساطی، رشد تقاضای نهادی و احتمال تأیید ETFهای جدید، شرایط بازار بیش از هر زمان دیگری برای انباشت تدریجی بیت کوین مساعد است.

بازار اتریوم در آستانه یکی از کم‌سابقه‌ترین دوره‌های فشرده عرضه در تاریخ خود قرار گرفته است. فشار بی‌سابقه بر عرضه، در کنار افزایش شدید تقاضای نهادی، باعث شده بسیاری از تحلیل‌گران بگویند قیمت اتریوم از این نقطه تنها مسیر صعود را در پیش‌روی خود دارد. به گزارش میهن بلاکچین، تحلیل‌گران بر این باورند که با کاهش حجم توکن‌های در گردش و حضور سرمایه‌گذاران سازمانی در مقیاسی که پیش‌تر سابقه نداشته، اتریوم در حال ورود به مرحله‌ای است که برخی آن را انفجار قیمتی یا فاز هسته‌ای بازار می‌نامند. طبق داده‌های جدید، حدود ۴۰٪ از کل عرضه اتریوم اکنون از گردش خارج شده و همین موضوع می‌تواند جرقه‌ افزایش چشمگیر قیمت در چرخه‌ کنونی باشد. سه خلأ عرضه فعال در بازار اتریوم تحلیل‌گری با نام مستعار کریپتو گوچی (Crypto Gucci) در اظهارنظری نوشت: اتریوم تاکنون هرگز چرخه‌ای را تجربه نکرده که هر سه خلأ عرضه به‌طور هم‌زمان فعال باشند. کریپتو گوچی توضیح داد که این بار برخلاف چرخه‌های قبلی، سه عامل اصلی ذخایر سازمانی رمزارزها، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و فرآیند استیکینگ باعث کاهش شدید نقدینگی در بازار شده‌اند. به گفته او، خزانه‌های دارایی دیجیتال یا همان ذخایر سازمانی (Digital Asset Treasuries یا DATs) که در چرخه قبلی وجود نداشتند، طی چند ماه اخیر حجم خیره‌کننده‌ای از اتریوم را انباشت کرده‌اند. طبق داده‌های StrategicEthReserve، این نهادها تاکنون حدود ۵.۹ میلیون واحد ETH (به ارزش تقریبی ۲۴ میلیارد دلار) جمع‌آوری کرده‌اند که معادل ۴.۹٪ از کل عرضه‌ اتریوم است. هدف این نهادها نگهداری بلندمدت دارایی نه برای معاملات کوتاه‌، بلکه برای دریافت بازده پایدار است. DATها و ETFها امسال با نرخ‌های بی‌سابقه‌ای اتریوم را جذب کرده‌اند - منبع: StrategicEthReserve عامل دوم، صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در ایالات متحده هستند که در چرخه‌ قبلی اصلاً وجود نداشتند. این صندوق‌ها تاکنون ۶.۸۴ میلیون واحد اتریوم (معادل حدود ۲۸ میلیارد دلار) خریداری کرده‌اند که ۵.۶٪ از عرضه‌ کل را تشکیل می‌دهد. این رقم در حالی به‌دست آمده که هنوز مجوز استیکینگ برای ETFها صادر نشده است. در نهایت، سومین خلأ عرضه مربوط به استیکینگ است. در چرخه‌ گذشته، فرایند استیکینگ در مراحل ابتدایی خود قرار داشت، اما اکنون بیش از ۳۵.۷ میلیون واحد ETH به ارزش حدود ۱۴۶ میلیارد دلار در شبکه قفل شده است. این رقم تقریباً ۳۰٪ از کل عرضه را شامل می‌شود. بخش عمده‌ای از این دارایی‌ها نیز به‌دلیل طولانی بودن صف خروج (حدود ۴۰ روز) عملاً غیرقابل نقدشوندگی هستند. کمترین میزان نقدینگی در تاریخ اتریوم کریپتو گوچی تأکید کرد که اتریوم در این چرخه با کمترین حجم نقدینگی تاریخ خود و در عین حال با بالاترین سطح تقاضای نهادی مواجه است. او گفت: وقتی تقاضای سنگین با چنین کاهش شدیدی در عرضه روبه‌رو می‌شود، قیمت فقط افزایش پیدا نمی‌کند، بلکه منفجر می‌شود. کارآفرین تد پیلووز (Ted Pillows) نیز در همین راستا گفت که با تأیید استیکینگ برای ETFها و تداوم خریدهای سازمانی، احتمال رشد شدید قیمت اتریوم بسیار بالاست. او ارزش منصفانه‌ این رمزارز را در چرخه‌ کنونی بین ۸,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ دلار پیش‌بینی کرد. با وجود این رشد تقاضا، عرضه‌ اتریوم در حال حاضر تنها کمی تورمی است. طبق داده‌های پلتفرم Ultrasound.Money، از زمان به‌روزرسانی مرج (Merge) در سال ۲۰۲۲ که طی آن شبکه از مدل اثبات کار به اثبات سهام منتقل شد، عرضه‌ اتریوم فقط ۰.۵٪ افزایش یافته است. عرضه‌ بیت کوین در همین بازه‌ زمانی حدود ۴٪ رشد داشته است. این اختلاف نشان می‌دهد که اتریوم در مسیر حفظ تورم پایین‌تر و پایداری بلندمدت قرار دارد. آیا دولت‌ها به جمع انباشت‌کنندگان بعدی می‌پیوندند؟ در کنار سه عامل فعلی، برخی تحلیل‌گران معتقدند یک «خلأ عرضه چهارم» نیز می‌تواند در آینده شکل بگیرد که دولت‌ها تصمیم بگیرند اتریوم را به‌عنوان بخشی از ذخایر استراتژیک رمزارزی خود نگهداری کنند. در همین هفته، پادشاهی بوتان (Kingdom of Bhutan) اعلام کرد که قصد دارد سیستم هویت ملی خود را با استفاده از بلاکچین اتریوم توسعه دهد. با این حال، این کشور هنوز هیچ ذخیره‌ای از اتریوم در اختیار ندارد. رایان شان آدامز (Ryan Sean Adams)، از پادکست و رسانه‌ بنک‌لس (Bankless)، در این‌باره گفت: این‌که بوتان روی اتریوم توسعه می‌دهد فوق‌العاده است، اما اگر این کشورها نتوانند توسعه روی اتریوم را به نگهداری ETH به‌عنوان ذخیره‌ ارزش تبدیل کنند، اتریوم هرگز به رؤیای سایفرپانک خود دست نخواهد یافت.

در حالی که بازار کریپتو هنوز از شوک سقوط تاریخی روز جمعه بیرون نیامده است، صرافی بایننس اعلام کرد که برنامه‌ای ۴۰۰ میلیون دلاری را برای حمایت از معامله‌گرانی که در این سقوط زیان دیدند، راه‌اندازی می‌کند؛ این اقدام، در ظاهر نوعی کمک مالی است، اما در عمق خود تلاشی برای احیای اعتماد از دست رفته بازار محسوب می‌شود. به گزارش میهن بلاکچین، این تصمیم در حالی اعلام شده که بایننس به‌طور رسمی مسئولیت زیان کاربران را نپذیرفته است. با این حال، طبق اظهارات رسمی این صرافی، هدف از اجرای طرح، «بازسازی اعتماد و ثبات در این صنعت» عنوان شده است که نشان می‌دهد فشار افکار عمومی و انتقادات گسترده بر عملکرد بایننس در روزهای اخیر، بی‌تأثیر نبوده است. جزئیات طرح جبرانی بایننس؛ کاهش فشار نقدینگی بر اکوسیستم براساس اطلاعیه رسمی بایننس در روز سه‌شنبه، این طرح شامل دو بخش اصلی است. بخش نخست، توزیع ۳۰۰ میلیون دلار اعتبار در قالب توکن ووچر (Token Voucher) میان کاربران واجد شرایط خواهد بود. ارزش هر ووچر بین ۴,۰۰۰ تا ۶,۰۰۰ دلار متغیر است و به کسانی تعلق می‌گیرد که بین ۱۰ تا ۱۱ اکتبر ۲۰۲۵ (۱۹ تا ۲۰ مهر ۱۴۰۴)، در معاملات فیوچرز یا مارجین خود دچار لیکوییدیشن اجباری شده‌اند. برای آنکه کاربران مشمول این طرح شوند، باید دست‌کم ۵۰ دلار از دارایی خود را از دست داده باشند و این زیان حداقل ۳۰٪ از کل دارایی خالص آن‌ها بر اساس اسنپ‌شات ثبت‌شده در ۹ اکتبر (۱۷ مهر) را تشکیل دهد. بایننس وعده داده است که توزیع این ووچرها طی ۹۶ ساعت آینده به‌طور کامل انجام شود. علاوه بر این، بایننس یک صندوق وام ۱۰۰ میلیون دلاری با نرخ بهره پایین نیز ایجاد می‌کند تا فشار نقدینگی بر پروژه‌ها و نهادهای فعال در اکوسیستم خود را کاهش دهد. در اطلاعیه‌های رسمی آمده است که این بخش از طرح، به‌ویژه برای مؤسسات و بازیگران بزرگ بازار طراحی شده است تا بتوانند فعالیت خود را بدون وقفه ادامه دهند. بایننس زیر آتش انتقادات؛ از باگ‌های سیستمی تا نوسانات شدید قیمتی اما همه واکنش‌ها نسبت به این اقدام مثبت نبوده و از روز جمعه تاکنون، بایننس به‌شدت در معرض انتقاد قرار گرفته است؛ زیرا برخی کاربران مدعی‌اند در میانه سقوط بازار، سیستم این صرافی دچار اختلال شده است و آن‌ها نتوانسته‌اند پوزیشن‌های خود را ببندند. گروهی دیگر نیز به داده‌های نادرست برخی اوراکل‌ها اشاره کرده‌اند که باعث شده قیمت تعدادی از آلت‌ کوین‌ها مانند انجین (Enjin)، کازموس (Cosmos) و آیوتکس (IoTeX)، برای چند دقیقه به «صفر» برسد. این اتفاق در فضای مجازی واکنش گسترده‌ای به همراه داشت و بسیاری از کاربران، بایننس را به ضعف فنی و نبود شفافیت متهم کردند. بخشی از بیانیه اخیر بایننس درباره سقوط شدید بازار کریپتو - منبع: Binance بایننس، روز یکشنبه در بیانیه‌ای رسمی اعلام کرد که «هسته اصلی سیستم‌های فیوچرز» در طول تمام مدت سقوط به‌درستی کار می‌کرده و اختلال‌ها به بخشی از زیرساخت داده‌های بیرونی مربوط بوده است. با این حال، توضیحات صرافی هنوز بسیاری از منتقدان را قانع نکرده است. ماجرای فعلی از روز جمعه آغاز شد؛ زمانی که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد قصد دارد تعرفه واردات از چین را تا ۱۰۰٪ افزایش دهد. این اظهارات به‌سرعت باعث ریزش گسترده بازارهای جهانی و سقوط قیمت ارزهای دیجیتال شد. تنها در عرض ۲۴ ساعت، بیش از ۱۹ میلیارد دلار از پوزیشن‌های اهرمی لیکویید شدند که بزرگ‌ترین حجم لیکوییدیشن در تاریخ بازار کریپتو محسوب می‌شود. پس از آن، بایننس و زنجیره BNB، مجموعه‌ای از برنامه‌های جبرانی را معرفی کردند که در مجموع ارزشی معادل ۷۲۸ میلیون دلار دارد. این طرح‌ها شامل ۴۵ میلیون دلار ایردراپ برای کاربران زیان‌دیده از معاملات میم‌ کوین‌ها، ۲۸۳ میلیون دلار جبران فوری پس از سقوط و حالا ۴۰۰ میلیون دلار طرح حمایتی جدید بایننس است. بازسازی اعتماد؛ مأموریتی سخت اما ضروری با وجود حجم بالای این بسته جبرانی، واکنش کاربران در شبکه اجتماعی X دو‌قطبی بوده است. برخی مانند سیدلی‌کپیتال (SeedliCapital)، از بایننس بابت تلاش برای بازسازی اعتماد در شرایط بحرانی تمجید کرده‌اند. منبع: Seedli Capital در مقابل، کاربران منتقدی چون کِرب.سول (Curb.sol) معتقدند که «قیمت‌گذاری اشتباه اوراکل‌های داخلی بایننس»، عامل اصلی سقوط بازار بوده است و این صرافی باید مسئولیت کامل آن را بپذیرد. منبع: LeveragedDegen کاربر دیگری با نام لورجدیجن (LeveragedDegen) نوشت: در حالی که این ووچرها از هیچ‌چیز بهترند، اما جبران چند هزار دلاری برای کسانی که همه سرمایه‌شان را از دست داده‌اند، بیشتر از کمک واقعی، شبیه به شوخی است. به نظر می‌رسد بایننس با وجود آنکه حاضر نیست مسئولیت مستقیم خسارت‌ها را بر عهده بگیرد، می‌کوشد تا با اقداماتی پرهزینه و سریع، از وقوع بحرانی بزرگ‌تر جلوگیری کند. سقوط روز جمعه، نه‌تنها یکی از پرتنش‌ترین روزهای بازار کریپتو بود، بلکه آزمونی جدی برای اعتبار و توان مدیریتی بزرگ‌ترین صرافی جهان نیز محسوب می‌شود. اکنون نگاه‌ها به بایننس دوخته شده است؛ آیا این طرح ۴۰۰ میلیون دلاری می‌تواند آرامش را به بازار بازگرداند، یا تنها مُسکن موقتی برای زخمی عمیق‌تر خواهد بود؟

داده‌های موجود نشان می‌دهد که قیمت سولانا در محدوده زیر ۲۰۰ دلار، احتمالاً کم‌تر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است. در حالی‌که احساسات کلی بازار در حال حاضر با ترس و بی‌اعتمادی آمیخته است، رفتار معامله‌گران خرد نشانه‌هایی از تمایل صعودی پنهان را آشکار کرده که در گذشته معمولاً با بازدهی مثبت همراه بوده است. به گزارش میهن بلاکچین، با وجود افت اخیر قیمت و عبور موقت از مرز ۱۹۰ دلار، رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ و داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که شرایط فعلی می‌تواند مقدمه‌ای برای یک بازگشت قدرتمند دیگر در بازار این ارز دیجیتال باشد. اما آیا سولانا می‌تواند دوباره جایگاه خود را بالای ۲۰۰ دلار تثبیت کند؟ داده‌های آنچین چه می‌گویند؟ نشانه‌هایی از انباشت در دل ترس پلتفرم تحلیل آنچین های‌بلاک (Hyblock)، در آخرین گزارش خود اعلام کرد که سولانا در حال حاضر تنها دارایی بزرگ بازار است که بیشترین درصد معاملات خرید خالص را در میان کاربران خرد دارد. به گفته این پلتفرم، حدود ۷۶٪ از حساب‌های خُرد در پوزیشن لانگ قرار دارند؛ این نسبت، طبق داده‌های تاریخی معمولاً با بازدهی مثبت در دوره‌های بعدی همراه بوده است. بک‌ تست (Backtest) داده‌های های‌بلاک نشان می‌دهد هرگاه این شاخص موسوم به «درصد واقعی خرید کاربران خرد» از مرز ۷۵٪ عبور کرده، میانگین بازدهی هفت‌روزه سولانا از حدود ۲.۲۵٪ به بیش از ۵٪ افزایش یافته و میزان افت‌های قیمتی نیز کاهش پیدا کرده است. به‌ گفته تحلیل‌گران، این موضوع بهبود نسبت ریسک به بازده (Risk–Reward) را نشان می‌دهد؛ در چنین شرایطی، احتمال تداوم رشد بیشتر و نوسانات نزولی کمتر می‌شود. تحلیل پوزیشن‌های لانگ معامله‌گران خرد سولانا - منبع: Hyblock در سوی دیگر ماجرا، دارک‌فاست (Darkfost)، تحلیل‌گر معروف بازار، نیز چشم‌انداز مثبتی برای سولانا و بازار آلت‌ کوین‌ها ترسیم کرده است. او با اشاره به موج اخیر Capitulation یا همان تسلیم گسترده معامله‌گران خرد، این وضعیت را فرصتی برای انباشت و ورود سرمایه‌گذاران صبور دانست. به گفته او، تنها ۱۰٪ از آلت‌ کوین‌های لیست‌شده در صرافی بایننس بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود قرار دارند؛ این وضعیت، معمولاً با احساس ترس، بی‌میلی عمومی و در ادامه بازگشت‌های قدرتمند قیمتی همراه است. دارک‌فاست یادآور شد: بهترین زمان برای ورود به بازار آلت‌ کوین‌ها، معمولاً زمانی است که هیچ‌کس تمایلی به خرید آن‌ها ندارد. او معتقد است که شرایط فعلی به‌شدت یادآور چرخه‌های قبلی بازار است که پس از بی‌اعتمادی کامل، جهش‌های کوتاه‌مدت اما چشم‌گیری رقم خورد. درصد آلت کوین‌هایی که در صرافی بایننس، بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارند - منبع: Darkfost در حالی‌ که بازار خُرد هنوز در تردید به‌ سر می‌برد، ظاهراً نهادهای سرمایه‌گذاری سازمانی رویکرد متفاوتی در پیش گرفته‌اند. شرکت خزانه‌داری سولمیت (Solmate) با نماد معاملاتی SLMT در بورس نزدک، اخیراً ۵۰ میلیون دلار SOL را با تخفیف ۱۵ درصدی از بنیاد سولانا خریداری کرده است. این شرکت که پیش‌تر ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه برای ایجاد خزانه دارایی‌های دیجیتال خود جمع‌آوری کرده بود، اکنون حدود ۱۱.۵٪ از کل عرضه در گردش سولانا را در اختیار دارد؛ این رقم، نشان‌دهنده اعتماد بالای سرمایه‌گذاران نهادی به این پروژه است. از سوی دیگر، شرکت خزانه‌داری سول استراتجیز (SOL Strategies) نیز ۸۸٬۴۳۳ SOL به دارایی‌های خود افزود که شامل ۷۹,۰۰۰ واحد قفل‌شده از سوی بنیاد سولانا با میانگین قیمت ۱۹۳.۹۳ دلار برای هر SOL بود. با این خرید، مجموع دارایی‌های این شرکت به بیش از ۵۲۳,۰۰۰ SOL رسید. این روند هم‌زمانی خرید نهادهای بزرگ، نشانه‌ای از انباشت هدفمند در سطوح فعلی قیمت تلقی می‌شود. چشم‌انداز تکنیکال؛ فشار کوتاه‌مدت، امید بلندمدت با وجود این جریان انباشت، سولانا در کوتاه‌مدت با چالش‌هایی روبرو است. افت اخیر و بسته‌ شدن قیمت زیر سطح ۱۹۰ دلار، نخستین شکست ساختاری نزولی از ماه فوریه محسوب می‌شود که می‌تواند حاکی از تضعیف مومنتوم در تایم‌فریم‌های بالاتر باشد. با این حال، سولانا به‌سرعت توانست میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه خود را پس بگیرد و اکنون میان میانگین‌های ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه در نوسان است. همچنین، مومنتوم کوتاه‌مدت تضعیف شده اما حمایت میان‌مدت هنوز پابرجا است و این وضعیت، اغلب مقدمه‌ای برای حرکت بزرگ‌تر در آینده به شمار می‌رود. در شرایط کنونی، معامله‌گران احتمالاً همچنان تمایل به خرید در محدوده زیر ۲۰۰ دلار دارند، اما بازگشت سریع ممکن است با مقاومت روبرو شود. سولانا اخیراً محدوده تقاضای بلندمدت ۱۹۰ تا ۱۷۰ دلار را مجدداً لمس کرده است که نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از سفارش‌های خرید پیشین در جریان سقوط شدید ۱۰ اکتبر جذب شده‌اند. در صورت تداوم ضعف مومنتوم صعودی، امکان نوسان قیمت میان ۱۶۰ تا ۲۰۰ دلار در روزهای آینده وجود دارد. نهنگ‌ها و امید به ETF؛ عامل‌های بالقوه برای چرخش بازار با وجود چیدمان نزولی کوتاه‌مدت، نشانه‌هایی از بازگشت فعالیت نهنگ‌ها دیده می‌شود. به گفته پلین آی (Pelin Ay)، تحلیل‌گر بازار، حجم سفارشات بزرگ خرید در سولانا بار دیگر رو به افزایش است؛ در چرخه‌های قبلی، این الگو پیش از جهش‌های ۴۰ تا ۷۰ درصدی دیده شده بود. نمودار روزانه قیمت سولانا - منبع: TradingView به باور او، افزایش فعالیت نهنگ‌ها احتمالاً با نزدیک‌ شدن به تصمیم‌گیری نهایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا (SEC) درباره ETFهای اسپات سولانا مرتبط است که می‌تواند تقاضای نقدی را به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهد. علاوه بر این، نسبت بالای توکن‌های استیک‌شده سولانا و احتمال افزوده‌ شدن این دارایی به چند شاخص بورسی عمومی، می‌تواند فشار عرضه را کاهش دهد و زمینه را برای بازگشت سولانا به مسیر صعودی بالای ۲۰۰ دلار فراهم کند. میانگین حجم سفارش‌های اسپات سولانا - منبع: CryptoQuant در مجموع، اگر بازار به نفع سولانا حرکت کند، آنچه امروز به‌عنوان ضعف دیده می‌شود، ممکن است به نقطه شروعی جدید برای یکی از قدرتمندترین رالی‌های این آلت‌ کوین تبدیل شود.

بازار ارزهای دیجیتال در تعطیلات آخر هفته گذشته شاهد نوسانات شدیدی بود، اما تحلیل‌گران معتقدند که این طوفان زودگذر است و روند صعودی جدیدی در هفته‌های پیش‌رو در راه است. بیت کوین پس از افتی ناگهانی، بار دیگر در مسیر بازیابی قرار گرفته و نگاه‌ها به این دوخته شده که آیا می‌تواند به رکورد تاریخی جدیدی برسد یا نه؟ به گزارش میهن بلاکچین، برخی تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که بیت کوین شاید در آستانه جهش دوباره تا سقف تاریخی ۱۲۵٬۱۰۰ دلار باشد؛ اما این مسیر بدون لغزش نخواهد بود. هشدار برنت درباره افت احتمالی بزرگ پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر باسابقه و یکی از چهره‌های شناخته‌شده در تحلیل نمودارهای قیمتی، هشدار داده است که پیش از رسیدن به این قله، احتمال یک اصلاح بزرگ دیگر در بازار وجود دارد. او در تحلیل خود گفت: یا شاهد یک تکان شدید خواهیم بود که در ادامه با ثبت سقف تاریخی جدید در هفته آینده تأیید می‌شود، یا اینکه احتمال دارد منحنی پارابولیک فعلی شکسته شود که در گذشته معمولاً منجر به افتی حدود ۷۵٪ شده است. برنت در ادامه افزود که هرچند احتمال افت ۸۰٪ همانند چرخه‌های قبلی را بعید می‌داند، اما ممکن است قیمت بیت کوین بار دیگر به محدوده ۵۰,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار بازگردد و کف قیمتی ساختار فعلی خود را بیازماید. سقوط روز جمعه در بازار، نتیجه مستقیم اعلام دونالد ترامپ، درباره اعمال تعرفه ۱۰۰٪ بر کالاهای چینی بود که موجی از ترس و فروش را در بازار به راه انداخت و بیش از ۱۹ میلیارد دلار از پوزیشن‌های معاملاتی لیکویید شد. عملکرد هفتگی قیمت بیت کوین - منبع:‌ CoinMarketCap بیت کوین که از حدود ۱۲۱,۰۰۰ دلار به ۱۰۲,۰۰۰ دلار سقوط کرده بود، در زمان نگارش مطلب دوباره تا نزدیکی ۱۱۲,۴۲۷ دلار بازگشته است. این نوسانات شدید بار دیگر به معامله‌گران یادآوری کرد که استفاده از اهرم در چنین شرایطی چقدر پرریسک است. چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیان‌گذار شرکت سرمایه‌گذاری کپریول (Capriole Investments)، در گفت‌وگویی بیان کرد: آخر هفته گذشته یادآور این بود که باید در استفاده از اهرم معاملاتی بسیار محتاط بود. حتی اهرم‌هایی بالاتر از ۱.۵ برابر می‌توانند خطرناک باشند. ادواردز افزود که نوسانات فعلی کوتاه‌مدت‌ هستند و در افق چند هفته آینده انتظار دارد روند کلی بازار دوباره صعودی شود. به گفته او، معامله‌گران باید همیشه ریسک‌های بلندمدت چندساله را نیز مدنظر داشته باشند. خوش‌بینی تحلیل‌گران به ورود سرمایه جدید در حالی که برخی معامله‌گران همچنان محتاط‌ هستند، گروهی از تحلیلگران بر این باورند که شرایط کلان اقتصادی به‌زودی می‌تواند به نفع بازار رمزارزها تغییر کند. آن‌ها نشانه‌هایی از ورود سرمایه‌های تازه را در پی تحولات اقتصاد جهانی مشاهده می‌کنند. آرتور هیز (Arthur Hayes)، یکی از بنیان‌گذاران پلتفرم بیت‌مِکس (BitMEX)، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس (X) نوشت که با توجه به سیگنال اخیر جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو (Federal Reserve)، مبنی بر پایان سیاست انقباضی پولی، اکنون زمان خرید گسترده در بازار رمزارزها فرا رسیده است. او در توییتی نوشت: کامیون‌هاتان را آماده کنید و هرچه می‌توانید بخرید! بازگشت سیاست‌های انبساطی و اثر آن بر رمزارزها سیاست تسهیل کمی یا همان تزریق نقدینگی (Quantitative Easing) معمولاً خبر خوبی برای بازار کریپتو محسوب می‌شود، زیرا با کاهش نرخ بهره، هزینه وام‌گیری کمتر می‌شود و بانک‌ها نیز تمایل بیشتری برای اعطای وام پیدا می‌کنند. این امر در نهایت می‌تواند جریان پول تازه‌ای را وارد دارایی‌های پرریسک‌تر مانند بیت کوین کند. پاوی هوندال (Pav Hundal)، تحلیل‌گر ارشد صرافی سوئیفت‌اکس (Swyftx)، در گفت‌وگویی اظهار داشت: در حال حاضر، داده‌های اقتصادی بنیادی مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر قیمت بیت کوین هستند. هوندال توضیح داد که کاهش بهای نفت و افت تقاضا از یک‌سو، و ضعف تدریجی در بازار کار آمریکا از سوی دیگر، تورم را در وضعیت ویژه‌ای قرار داده است. به گفته او، نرخ تورم آمریکا در ماه آگوست به ۲.۹٪ رسیده که بالاترین میزان از ژانویه تاکنون است. با توجه به مأموریت فدرال رزرو برای حفظ اشتغال کامل، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه جاری به‌شدت افزایش یافته است. هوندال افزود: این وضعیت، دقیقاً همان نقطه طلایی برای رشد بیت کوین است. در همین حال، لین آلدن (Lyn Alden)، اقتصاددان کلان، در یکی از پادکست‌های اخیر خود گفت که نسبت به سه‌ماهه پیش‌رو دیدگاهی مثبت دارد و آن را دوره‌ای مساعد برای رشد بیت کوین می‌داند. به اعتقاد او، ترکیب سیاست‌های پولی نرم‌تر و ورود دوباره نقدینگی به بازارهای مالی می‌تواند زمینه‌ساز فصل جدیدی از صعود برای رمزارزها باشد.

در هفته‌ای که گذشت، یکی از پرتنش‌ترین روزهای تاریخ بازار رمزارزها رقم خورد؛ میلیاردها دلار از پوزیشن‌های معاملاتی لیکویید شد و بسیاری گمان کردند روند صعودی بیت کوین برای مدتی طولانی متوقف خواهد شد. اما برخلاف انتظار، بازار به شکلی چشمگیر توانست خود را بازیابد و بار دیگر ارزش کل بازار رمزارزها به حدود ۴ تریلیون دلار بازگشت. این بازگشت سریع، تحلیلگران را بر آن داشت تا بار دیگر تأکید کنند که ماه اکتبر - که در دنیای رمزارزها با لقب «آپ‌توبر (Uptober)» شناخته می‌شود - هنوز می‌تواند ماهی صعودی باشد. به گزارش میهن بلاکچین، بسیاری از کارشناسان معتقدند افت اخیر بازار نه نشانه‌ای از آغاز یک بازار نزولی جدید، بلکه بیشتر ناشی از عوامل ساختاری و فشارهای داخلی معاملات اهرمی بوده است. آن‌ها این اتفاق را با رویدادهای نادری چون سقوط‌های ناگهانی سال‌های گذشته مقایسه کرده‌اند و بر این باورند که چنین نوسانات شدیدی، اگرچه در کوتاه‌مدت باعث ترس می‌شود، اما در بلندمدت مسیر رشد بازار را متوقف نمی‌کند. تحلیلگران: سقوط اخیر ساختاری بود اسکات ملکر (Scott Melker)، پادکستر و تحلیلگر مشهور بازار رمزارزها، در توییتی نوشت: بعد از بزرگ‌ترین موج لیکوییدیشن در تاریخ کریپتو، انتظار داشتم اکتبر کاملاً قرمز باشد. اما بازار هنوز پابرجاست، که به‌راستی شبیه به یک معجزه کوچک است. ملکر تأکید کرد که برخلاف تصور برخی، این شرایط نشانه ورود به بازار نزولی نیست. ارزش کل بازار رمزارزها پس از سقوط شدید آخر هفته، به سرعت رشد کرد و بار دیگر به سطح ۴ تریلیون دلار رسید. هرچند قیمت بیت کوین پس از عبور از ۱۱۱,۰۰۰ دلار، دوباره به زیر این سطح بازگشت، اما این اصلاح به گفته کارشناسان، بخشی از روند طبیعی بازیابی بازار است. ملکر توضیح داد: این شرایط شبیه سال‌های ۲۰۱۷ یا ۲۰۲۱ نیست؛ آن زمان بازار تحت‌تأثیر عواملی مانند تب عرضه اولیه (ICO mania)، ممنوعیت استخراج در چین یا فروپاشی اف‌تی‌ایکس (FTX) بود. آنچه این بار دیدیم، صرفاً یک اتفاق ساختاری بود که معامله‌گران را وادار می‌کند ریسک‌ها را دوباره بسنجند و بفهمند چه چیزهایی در این بازار واقعاً کار می‌کند و چه چیزهایی کار نمی‌کنند. نوسانات کوتاه‌مدت اجتناب‌ناپذیر است تیم سون (Tim Sun)، پژوهشگر ارشد شرکت هَش‌کی گروپ (HashKey Group)، در گفت‌وگویی بیان کرد: پس از روند شدید کاهش اهرم‌ها در آخر هفته، احساسات بازار هنوز به‌طور کامل بهبود نیافته و میل به ریسک همچنان پایین است. در چنین شرایطی قیمت‌ها به‌ شدت به اخبار و محرک‌های بیرونی واکنش نشان می‌دهند. نوسانات کوتاه‌مدت طبیعی است، اما بدبینی بیش‌ازحد منطقی نیست. از دید میان‌مدت و بلندمدت، عواملی مانند سیاست‌های انبساطی، کاهش تنش‌های ژئوپولیتیکی و بهبود نقدینگی همچنان می‌توانند موتور محرک بازار باشند. قدرت تأثیر فصل‌ها؛ چرا اکتبر همیشه خاص است؟ در میان معامله‌گران رمزارزها، ماه اکتبر سال‌هاست به آپ‌توبِر معروف شده؛ چراکه بیت کوین در ۱۰ مورد از ۱۲ سال گذشته در این ماه بازدهی مثبت ثبت کرده است. گرچه امسال از ابتدای ماه تاکنون تنها ۰.۶٪ افت داشته، اما داده‌های تاریخی نشان می‌دهد نیمه دوم اکتبر معمولاً شاهد رشدهای چشمگیری بوده است. به‌عنوان نمونه، در اکتبر ۲۰۲۴ قیمت بیت کوین از نیمه ماه به بعد ۱۶٪ رشد کرد، در سال ۲۰۲۳ این رشد به ۲۹٪ رسید و در سال ۲۰۲۰ نیز BTC در نیمه دوم اکتبر حدود ۱۸٪ افزایش قیمت را تجربه کرد. بیشترین افزایش قیمت پس از ۱۵ اکتبر رخ می‌دهد - منبع: حساب Timothy Peterson در X ملکر در ادامه به رشد چشمگیر طلا در هفته گذشته اشاره کرد و گفت: زمانی که طلا به اوج تاریخی خود می‌رسد، معمولاً سرمایه‌ها پس از مدتی به سمت بیت کوین می‌چرخند. سرمایه‌گذاران وحشت‌زده نیستند، بلکه در حال بازتخصیص سرمایه‌اند. اگر طلا توانست چنین جهشی داشته باشد، تصور کنید وقتی سرمایه‌ها دوباره به سمت بیت کوین برگردند، چه اتفاقی می‌افتد. سیاست‌های اقتصادی در خدمت آپ‌توبِر نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های تجاری که در سقوط اخیر بازار نقش داشتند، اکنون در حال فروکش کردن است. یک مقام کاخ سفید تأیید کرده که دیدار میان دونالد ترامپ (Donald Trump) رئیس‌جمهور آمریکا و شی جین‌پینگ (Xi Jinping) رئیس‌جمهور چین، به‌زودی برای گفت‌وگو درباره مسائل تجاری برگزار خواهد شد. سون در این‌باره توضیح داد: درگیری‌های تجاری یک بازی حاصل‌جمع صفر نیست. هر دو طرف در نهایت به دنبال سهم بیشتری از منافع هستند، بنابراین انتظار می‌رود نتیجه نهایی معتدل‌تر از فضای احساسی فعلی بازار باشد. علاوه بر این، روایت‌هایی مانند احتمال کاهش مجدد نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (Federal Reserve) و نگرانی‌ها از کاهش ارزش دلار نیز از عواملی هستند که می‌توانند به تقویت روند صعودی در ماه اکتبر کمک کنند. به گفته تحلیلگران، همین مجموعه از عوامل باعث شده تا بسیاری همچنان بر این باور باشند که آپ‌توبِر هنوز زنده است و پایان راه صعود بازار رمزارزها فرا نرسیده است.

در حالی که بازار ارزهای دیجیتال به‌تازگی یکی از سنگین‌ترین ریزش‌های سال را تجربه کرده است، دو چهره شناخته‌شده دنیای کریپتو همچنان با اطمینان از رسیدن قیمت اتریوم به ۱۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال سخن می‌گویند. آرتور هیز (Arthur Hayes)، هم‌بنیان‌گذار صرافی BitMEX و تام لی (Tom Lee)، رئیس شرکت BitMine، باور دارند که این هدف هنوز «دست‌یافتنی» است. به گزارش میهن بلاکچین، تام لی در گفتگوی اخیر خود اعلام کرد که هدف قیمتی او برای امسال در محدوده ۱۰,۰۰۰ تا ۱۲,۰۰۰ دلار قرار دارد. آرتور هیز نیز تأکید کرد که همچنان بر پیش‌بینی خود مبنی بر رسیدن قیمت اتریوم به ۱۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال، پافشاری می‌کند. آیا تثبیت ۴ ساله اتریوم به پایان خواهد رسید؟ در زمان نگارش این مطلب، قیمت ETH معادل حدود ۴,۱۰۰ دلار است. اگر این پیش‌بینی محقق شود، این دارایی باید در کم‌تر از سه ماه حدود ۱۵۰٪ رشد کند که به باور این دو تحلیل‌گر، با توجه به وضعیت فعلی بازار، چندان هم دور از ذهن نیست. تام لی در ادامه تأکید کرد که رشد احتمالی پیشِ رو به‌معنای «حباب قیمتی» یا هیجان بیش از حد در بازار نخواهد بود. او توضیح داد که اتریوم از سال ۲۰۲۱ تاکنون عمدتاً در حال پایه‌ریزی و تثبیت بوده و اکنون به‌تازگی از محدوده‌ قیمتی چهارساله خود خارج شده است. وی افزود: چهار سال است که اتریوم در حال پایه‌سازی است و حالا که از این محدوده خارج شده، این حرکت بیشتر از یک صعود هیجانی و زودگذر، شبیه به کشف قیمت در سطوح جدید است. اتریوم در طول ۱ سال گذشته حدود ۵۷٪ رشد کرده است - منبع: CoinMarketCap اتریوم در تابستان امسال برای مدت کوتاهی توانست به سقف تاریخی سال ۲۰۲۱ خود، یعنی حدود ۴,۸۷۸ دلار برسد، اما خیلی زود عقب‌نشینی کرد و دوباره به زیر آن سطح بازگشت. با این حال، لی معتقد است که آنچه در سال آینده رخ خواهد داد، تنها آغاز حرکت‌های بنیادی بزرگ‌تر در شبکه اتریوم است: به‌ نظرم سال آینده رویدادهای بنیادی زیادی در پیش است. این سطح شاید قله‌ نهایی نباشد، اما قطعاً سطح مهم و امیدوارکننده‌ای است. داده‌های تاریخی روایت دیگری دارند؛ چشم‌انداز بلندمدت تحلیل‌گران هرچند هیز و لی با قاطعیت از رسیدن ETH به ۱۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال سخن می‌گویند، اما نگاهی به داده‌های تاریخی تصویر محتاطانه‌تری را نشان می‌دهد. سقوط اخیر بازار که بیش از ۱۹ میلیارد دلار پوزیشن معاملاتی را در سراسر بازار کریپتو لیکویید کرد، باعث شد قیمت اتریوم از محدوده ۴,۳۵۰ دلار به نزدیکی ۳,۵۰۰ دلار عقب‌نشینی کند. بازدهی ETH در سه‌ماهه‌های مختلف سال‌های پیش - منبع: CoinGlass بر اساس داده‌های پلتفرم کوین‌گلس (CoinGlass)، در بازه‌ای از سال ۲۰۱۶ تاکنون، میانگین بازدهی سه‌ماهه پایانی سال برای اتریوم، معادل حدود ۲۱٪ بوده است. اگر این الگو تکرار شود، قیمت ETH می‌تواند تا پایان سال به حدود ۵,۰۰۰ دلار برسد؛ این سطح با پیش‌بینی‌های محافظه‌کارانه‌تر برخی تحلیل‌گران، از جمله جیمز هریس (James Harris)، مدیرعامل شرکت Tesseract، هم‌راستا است. هریس انتظار دارد قیمت اتریوم در محدوده ۶,۵۰۰ دلار سال را به پایان برساند. در حالی که بحث درباره اهداف قیمتی اتریوم ادامه دارد، برخی تحلیل‌گران معتقدند این دارایی ممکن است در کوتاه‌مدت نیز حرکت صعودی جدیدی را آغاز کند. مایکل فان‌ د پوپه (Michaël van de Poppe)، بنیان‌گذار شرکت MN Capital، در پست اخیر خود در شبکه اجتماعی X نوشت: افت اخیر باعث شد جفت‌ارز ETH/BTC به محدوده ۰.۰۳۲ سقوط کند، که به‌نظرم منطقه‌ای ایده‌آل برای خرید است. اگر اتریوم بتواند کف بالاتری تشکیل دهد، مسیر برای دستیابی به سقف‌های جدید هموار خواهد شد. اکنون پرسش اصلی این است که آیا اتریوم می‌تواند در کمتر از سه ماه، بزرگ‌ترین صعود تاریخ خود را رقم بزند؟ یا این‌بار، واقعیت اقتصادی و داده‌های تاریخی مسیر محتاطانه‌تری را پیش پای این دارایی خواهد گذاشت؟

پاول دوروف (Pavel Durov)، مدیرعامل تلگرام شب گذشته در کانال شخصی خودش نسبت به قانونی که اتحادیه اروپا تا یک قدمی تصویب آن رفته بود هشدار داد؛ قانونی که می‌توانست هر تلفن همراه را به ابزاری برای نظارت و جاسوسی تبدیل کند. به گزارش میهن بلاکچین، این طرح که با نام کنترل چت‌های کاربران «Chat Control» شناخته می‌شود، پیام‌رسان‌ها را موظف می‌کرد تمام پیام‌ها، فایل‌ها و تصاویر کاربران را برای یافتن محتوای غیرقانونی اسکن کنند. متن پیام دوروف - منبع: Telegram به گفته دوروف، فرانسه نقش اصلی را در پیشبرد این قانون داشته و وزیران کشور سابق و فعلی این کشور، برونو ریتایو (Bruno Retailleau) و لوران نونه‌ز (Laurent Nuñez)، از حامیان جدی آن بوده‌اند. او تأکید کرد که هدف ظاهری این قانون «مبارزه با جرایم آنلاین» عنوان شده، اما در واقع، مردم عادی را به مظنون دائمی تبدیل می‌کند و راه را برای نظارت گسترده دولت‌ها بر ارتباطات شخصی باز می‌گذارد. دوروف تاکید کرد که در حالی که مجرمان واقعی می‌توانند به‌راحتی از طریق VPN یا سرورهای خارجی از شناسایی شدن فرار کنند، شهروندان قانون‌مدار با خطر نقض حریم خصوصی خود مواجه می‌شوند. او همچنین خاطرنشان کرد که پیام‌های مقامات دولتی و نیروهای پلیس از این قانون مستثنا شده‌اند، که به گفته او، دو سطح متفاوت از حریم خصوصی ایجاد می‌کند: یکی برای مردم و دیگری برای مسئولان. خطر برای جامعه کریپتو و آزادی مالی به عقیده دوروف، تصویب چنین قوانینی نه‌تنها تهدیدی برای آزادی بیان است، بلکه می‌تواند زیرساخت‌های ارتباطی پروژه‌های غیرمتمرکز و فعالان حوزه کریپتو را هم به خطر بیندازد. او یادآور شد که بسیاری از سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان بلاکچین از پیام‌رسان‌های رمزنگاری‌شده مانند تلگرام برای هماهنگی، تبادل اطلاعات و جلوگیری از نشت داده‌های حساس استفاده می‌کنند. کارشناسان نیز معتقدند حریم خصوصی، سنگ‌بنای آزادی مالی در اقتصاد دیجیتال است و حذف آن می‌تواند امنیت داده‌ها، کیف‌پول‌ها و پروژه‌های رمز ارزی را تهدید کند. آلمان مانع تصویب شد، اما نگرانی‌ها ادامه دارد به گفته مدیرعامل تلگرام، مخالفت ناگهانی آلمان در آخرین لحظه مانع از تصویب این طرح و تبدیل آن به قانون شد. او این تصمیم را «دفاعی موقت از حقوق دیجیتال اروپا» یاد کرده اما هشدار داده که مبارزه برای حفظ حریم خصوصی هنوز تمام نشده است چراکه فرانسه همچنان در تلاش است تا با اصلاح و بازگشت این طرح، اختیار نظارت بر ارتباطات رمزنگاری‌شده را به دست آورد. مدیرعامل تلگرام در پایان از کاربران خواست نسبت به قوانین جدیدی که آزادی دیجیتال و رمزنگاری را تهدید می‌کنند، هوشیار بمانند. به گفته او، حق ارتباط خصوصی، نه یک امتیاز، بلکه بخشی بنیادین از آزادی و نوآوری در جهان دیجیتال است.

در حالی که بیت کوین پس از ریزش سنگین آخر هفته گذشته در تلاش برای بازگشت بود، نشانه‌هایی از ضعف دوباره در روند آن دیده می‌شود. روز گذشته قیمت این ارز دیجیتال حدود ۴.۶۵٪ کاهش یافت و به نزدیکی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار رسید؛ سطحی که بار دیگر به کانون توجه تحلیلگران تبدیل شده است. به گزارش میهن بلاکچین، این افت همزمان با ریزش بازارهای سهام جهانی اتفاق افتاد. چین با اعمال محدودیت علیه پنج شرکت آمریکایی مرتبط با بزرگ‌ترین شرکت کشتی‌سازی کره جنوبی، موج جدیدی از نگرانی در بازارها ایجاد کرد و هشدار داد در صورت لزوم، اقدامات تلافی‌جویانه بیشتری انجام خواهد داد. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: TradingView ناحیه ۱۱۰ هزار دلار؛ مرز باریک میان حمایت و مقاومت در سال ۲۰۲۵ سطح ۱۱۰ هزار دلار چندین بار نقش حمایت و مقاومت کلیدی را برای بیت کوین ایفا کرده است. در مواردی که قیمت به زیر این سطح رسیده، ریزش‌هایی بین ۱۹ تا ۳۰ درصدی را تجربه کرده و هرگاه از این محدوده عبور کرده، با ۱۲ تا ۱۵٪ رشد همراه شده است. اما حالا سوال اصلی این است که اگر حمایت ۱۱۰٬۰۰۰ دلاری از دست برود، افت قیمت بیت کوین تا کجا ادامه خواهد داشت؟ تحلیل‌های تکنیکال مختلف نشان می‌دهند که شکست حمایت ۱۱۰٬۰۰۰ دلاری می‌تواند احتمال اصلاح قیمت بیت کوین تا محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ دلار را افزایش دهد. به گفته تحلیلگری به نام بیت‌بول (BitBull)، بیت کوین درح ال نوسان در یک الگوی وج (مثلث) پهن‌شونده (broadening wedge) است و اکنون پس از برخورد به سقف این الگو وارد مرحله اصلاح شده است. منبع: X در گذشته، اصلاح‌ها معمولا تا نزدیکی خط روند پایینی این الگو ادامه پیدا کرده‌اند؛ ناحیه‌ای که در حوالی ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۰۳٬۰۰۰ دلار است و با میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای مطابقت دارد. علاوه بر این، سطح فیبوناچی اصلاحی ۱.۶۱۸ نیز در همین ناحیه قرار دارد که از دید تکنیکال، این محدوده را به حمایت احتمالی روند اصلاحی کنونی تبدیل می‌کند. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ هفته - منبع: TradingView تحلیل آنچین: هدف بعدی ممکن است ۹۶,۵۰۰ دلار باشد در همین حال، طبق شاخص «MVRV Extreme Deviation Pricing Bands» شرکت تحلیل آنچین گلسنود که فاصله قیمت فعلی بازار از ارزش منصفانه بیت کوین را بر اساس میانگین قیمت خرید هولدرهای آن می‌سنجد، قیمت کنونی زیر باند انحراف معیار +۰.۵ (نارنجی) در سطح ۱۱۹ هزار دلار قرار گرفته است. شاخص «MVRV Extreme Deviation Pricing Bands» بیت کوین - منبع: Glassnode در گذشته، زمانی که بیت کوین این باند را به عنوان حمایت از دست داده، معمولاً به سمت باند میانگین (زرد) بازگشته است؛ محدوده‌ای که در حال حاضر نزدیک به ۹۶,۵۰۰ دلار قرار دارد. الگوی مشابهی پیش‌تر در اصلاح بین دسامبر ۲۰۲۴ تا آوریل ۲۰۲۵ مشاهده شد که طی آن قیمت بیت کوین از سطح ۶۶,۹۸۰ دلار تا محدوده ۵۳,۹۰۰ دلار سقوط کرد و سپس دوباره روند صعودی خودش را از سر گرفت. طبق این الگو می‌توان گفت وضعیت کنونی احتمالا بخشی از فاز استراحت طبیعی در بازار صعودی است؛ مرحله‌ای که معمولا برای کاهش هیجانات، ریست شدن فاندینگ ریت و پاکسازی بازار از لوریج بیش از حد ضروری است. با این حال، اگر قیمت به زیر سطح میانگین یادشده سقوط کند، خطر آغاز روند نزولی جدید افزایش می‌یابد و هدف بعدی ممکن است محدوده ۷۴ هزار دلار باشد.

جمعه گذشته بازار رمزارزها به یک‌باره فرو ریخت و یکی از بزرگترین لیکوییدیشن‌های تاریخ خودش را تجربه کرد؛ جایی که در عرض چند ساعت بیش از ۱۹ میلیارد دلار از پوزیشن‌های فیوچرز لیکویید شد. به دنبال این اتفاق حالا بازار رمزارزها به دو گروه تقسیم شده است؛ گروهی انگشت اتهام را به سوی مارکت میکرها گرفته‌اند و آنها را به «فروش هماهنگ» متهم کرده‌اند در حالی که تحلیلگران این اتفاق را بخشی از یک چرخه طبیعی اهرم‌زدایی می‌دانند. به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از دیفای‌لاما (DefiLlama)، در جریان این سقوط ناگهانی، سود باز مرتبط با قراردادهای پرپچوال صرافی‌های غیرمتمرکز از ۲۶ میلیارد دلار به کمتر از ۱۴ میلیارد دلار کاهش یافت. در همین روز، کارمزدهای پروتکل‌های وام‌دهی رمزارزی از ۲۰ میلیون دلار عبور کرد که بالاترین رقم ثبت‌شده در تاریخ این بخش است. حجم معاملات هفتگی صرافی‌های غیرمتمرکز نیز از ۱۷۷ میلیارد دلار فراتر رفت، در حالی که مجموع دارایی‌های وام‌گرفته‌شده در پلتفرم‌های وام‌دهی برای نخستین بار از ماه اوت به زیر ۶۰ میلیارد دلار سقوط کرد. منبع: DefiLlama [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/oct-crash-attack-binance-margin-system/" content="ووبلاکچین: سقوط ۱۱ اکتبر نتیجه حمله هدفمند به سیستم مارجین بایننس بود" ][/sc] دیدگاه تحلیلگران؛ اصلاح ارگانیک بازار با وجود اینکه برخی معامله‌گران مدعی شدند این ریزش نتیجه اختلال در پلتفرم‌ها یا اقدام هماهنگ بازیگران بزرگ بوده، داده‌های آنچین نشان می‌دهد بخش عمده این لیکوییدیشن طبیعی و کنترل‌شده بوده است. بر اساس تحلیل اکسل ادلر جونیور (Axel Adler Jr)، تحلیلگر کریپتوکوانت، از مجموع کاهش ۱۴ میلیارد دلاری در سود باز، حدود ۹۳٪ آن ناشی از «اهرم‌زدایی کنترل‌شده» بوده و نه یک زنجیره لیکویید خودکار. او در پستی در شبکه ایکس نوشته: در این اصلاح، تنها حدود ۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ بیت کوین لیکویید شد و این نشان‌دهنده بلوغ بالای بازار بیت کوین است. منبع: Axel Adler Jr اتهام به بازارسازها؛ خلأ نقدینگی و سقوط ۹۸ درصدی عمق بازار با این حال، همه تحلیلگران این اتفاق را طبیعی نمی‌دانند. گروهی از ناظران بازار مدعی‌اند برخی بازارسازهای بزرگ در جریان ریزش با خارج کردن نقدینگی از صرافی‌ها، روند سقوط را تشدید کرده‌اند. بر اساس داده‌های دفاتر سفارش، آنها با ایجاد یک «خلأ نقدینگی» (Liquidity Vacuum) باعث سرعت‌گرفتن روند اصلاح قیمت‌ها شده‌اند. به گفته تحلیلگر آنچین معروف، وای‌کیو  (YQ)، بازارسازها از ساعت ۹ شب جمعه به‌وقت جهانی (UTC)، تنها یک ساعت پس از تهدید تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رییس‌جمهور آمریکا شروع به خروج نقدینگی از صرافی‌ها کردند. تا ساعت ۹:۲۰ شب، بیشتر توکن‌ها به کف روزانه خود رسیدند و عمق بازار توکن‌های رصدشده به فقط ۲۷ هزار دلار سقوط کرد؛ رقمی که به معنای کاهش ۹۸ درصدی نقدینگی است. منبع: YQ پلتفرم کوین‌واچ (Coinwatch) نیز افت ۹۸ درصدی عمق بازار در صرافی بایننس را تایید کرده و در گزارشی نوشته: زمانی که قیمت توکن‌ها سقوط کرد، هر دو بازارساز تمام سفارش‌های خود را از دفتر معاملات حذف کردند. حدود یک ساعت و نیم بعد، بازارساز آبی دوباره ربات‌های خود را فعال کرد و نقدینگی را به سطح قبلی بازگرداند. اما بازارساز فیروزه‌ای تنها به‌صورت جزئی بازگشت. منبع: Coinwatch کوین‌واچ در ادامه به یک توکن دیگر لیست‌شده در بایننس با ارزش بیش از ۵ میلیارد دلار اشاره کرده که در معاملات آن «دو بازارساز از سه بازارساز اصلی به‌مدت پنج ساعت مسئولیت خود را ترک کرده بودند». این پلتفرم اعلام کرده در حال مذاکره با دو بازارساز یادشده است تا بازگشت آنها به دفاتر سفارش را تسریع کند.