کلادفلر از Cloudflare Wallets رونمایی کرده است؛ کیف پولی برنامه‌پذیر که به ایجنت‌های هوش مصنوعی اجازه می‌دهد با بودجه و محدودیت‌های تعیین‌شده توسط انسان، هزینه APIها، ابزارهای MCP، داده و محتوای آنلاین را با استیبل‌کوین پرداخت کنند. کلادفلر (Cloudflare) زیرساخت تازه‌ای معرفی کرده است که می‌تواند یکی از موانع اصلی فعالیت مستقل ایجنت‌های هوش مصنوعی در اینترنت را برطرف کند: نداشتن هویت پایدار و ابزار پرداخت. محصول جدید این شرکت، «کلادفلر ولتس» (Cloudflare Wallets)، نوعی کیف پول برنامه‌پذیر است که برای پرداخت‌های خودکار در اینترنت ایجنت‌محور طراحی شده است. ایجنت‌ها با استفاده از این کیف پول خواهند توانست هزینه دسترسی به APIها، داده‌ها، محتوای پولی و ابزارهای MCP را بدون عبور از فرایندهای متداول ثبت‌نام و پرداخت انسانی بپردازند. کلادفلر در تاریخ ۴ آگوست ۲۰۲۶ (۱۳ مرداد ۱۴۰۵) اعلام کرد کاربران از هم‌اکنون می‌توانند یک شناسه اختصاصی برای Cloudflare Wallet خود دریافت کنند. با این حال، امکانات اصلی کیف پول، از جمله واریز وجه، نگهداری استیبل‌کوین و پرداخت خودکار، هنوز به‌طور عمومی فعال نشده‌اند و قرار است در مراحل بعدی عرضه شوند. چرا ایجنت‌های هوش مصنوعی به کیف پول نیاز دارند؟ بخش بزرگی از خدمات اینترنتی برای کاربران انسانی طراحی شده است. استفاده از یک API معمولاً به ساخت حساب، ورود به صفحه کاربری، ثبت کارت بانکی، دریافت کلید API و تنظیم روش پرداخت نیاز دارد. یک ایجنت هوش مصنوعی نمی‌تواند به‌سادگی این مراحل را طی کند. ایجنت‌ها معمولاً شناسه‌ای پایدار برای ثبت‌نام ندارند و به ابزار پرداخت مستقلی نیز دسترسی ندارند. در نتیجه، حتی زمانی که یک ایجنت می‌تواند بهترین سرویس را پیدا یا عملکرد چند API را مقایسه کند، برای ثبت‌نام و پرداخت دوباره به دخالت انسان نیاز دارد. Cloudflare Wallets برای حذف همین اصطکاک طراحی شده است. ایجنت می‌تواند در محدوده بودجه‌ای که مالک کیف پول تعیین کرده است، چندین سرویس را آزمایش کند و هزینه هرکدام را به‌صورت خودکار بپردازد. این روند بخشی از شکل‌گیری اقتصادی است که در آن ایجنت‌های هوش مصنوعی به‌صورت مستقیم تراکنش‌های آنچین انجام می‌دهند. در چنین مدلی، نرم‌افزار تنها اطلاعات جمع‌آوری نمی‌کند؛ بلکه می‌تواند برای دسترسی به داده، قدرت پردازشی یا یک سرویس آنلاین پول پرداخت کند. کلادفلر دو نوع کیف پول عرضه می‌کند ساختار Cloudflare Wallets از دو بخش اصلی تشکیل می‌شود: ۱. کیف پول حساب یا Account Wallet Account Wallet در اختیار مالک یا کاربران یک حساب کلادفلر قرار می‌گیرد. انسان می‌تواند این کیف پول را شارژ کند، بودجه‌ای را در اختیار ایجنت‌ها بگذارد و در صورت نیاز وجوه باقی‌مانده را خارج کند. این کیف پول نقش حساب اصلی را دارد و مالک آن سیاست‌های مالی ایجنت‌ها را تعیین می‌کند. ۲. کیف پول مجازی یا Virtual Wallet Virtual Wallet برای استفاده مستقیم ایجنت‌های هوش مصنوعی طراحی شده و از طریق API Key قابل‌کنترل است. مالک Account Wallet می‌تواند برای هر کیف پول مجازی محدودیت‌هایی مانند موارد زیر تعیین کند: سقف کل هزینه حداکثر مبلغ هر تراکنش بودجه روزانه یا هفتگی فهرست سرویس‌ها و پذیرندگان مجاز الزام دریافت تأیید انسانی برای هزینه‌های خاص برای مثال، یک شرکت می‌تواند برای هر کارمند یک Virtual Wallet با بودجه هفتگی ۱۰۰ دلار ایجاد کند تا ایجنت او هزینه استفاده از مدل‌های هوش مصنوعی یا سرویس‌های پردازشی را بپردازد. اگر موجودی یا سقف هزینه تمام شود، ایجنت می‌تواند درخواست افزایش بودجه یا تأیید یک پرداخت خاص را برای مدیر حساب ارسال کند. پرداخت‌ها از طریق پروتکل x402 انجام می‌شوند زیرساخت پرداخت Cloudflare Wallets با پروتکل x402 ارتباط مستقیم دارد. این پروتکل امکان الصاق درخواست پرداخت به درخواست‌های HTTP را فراهم می‌کند. در این مدل، یک API یا وب‌سایت می‌تواند هنگام دریافت درخواست اعلام کند که پاسخ تنها پس از پرداخت مبلغ مشخصی ارائه می‌شود. ایجنت هزینه را با استیبل‌کوین می‌پردازد و سپس به محتوا یا سرویس موردنظر دسترسی پیدا می‌کند. به این ترتیب، دیگر نیازی به خرید اشتراک ماهانه، ساخت حساب کاربری یا ثبت کارت بانکی برای امتحان‌کردن یک API وجود ندارد. جزئیات عملکرد این استاندارد را می‌توانید در مقاله پروتکل x402 چیست و چگونه پرداخت خودکار ایجنت‌های هوش مصنوعی را ممکن می‌کند؟ بخوانید. کلادفلر پیش‌تر «درگاه درآمدزایی» یا Monetization Gateway را معرفی کرده بود. صاحبان وب‌سایت‌ها، APIها، دیتاست‌ها و ابزارهای MCP می‌توانند با استفاده از این سرویس، دسترسی به منابع خود را در ازای پرداخت‌های خرد بفروشند. Monetization Gateway سمت فروشنده این بازار را می‌سازد و Cloudflare Wallets قرار است ابزار پرداخت سمت خریدار باشد. ایجنت‌ها چگونه سرویس‌های مختلف را آزمایش می‌کنند؟ یکی از کاربردهای اصلی Virtual Wallets، فراهم‌کردن امکان آزمودن تعداد زیادی سرویس بدون تأیید جداگانه انسان است. فرض کنید یک ایجنت برای انجام یک پروژه به سرویس تبدیل صوت به متن نیاز دارد. ده‌ها API ممکن است این قابلیت را ارائه دهند، اما کیفیت، سرعت و قیمت آن‌ها متفاوت است. ایجنت می‌تواند با بودجه محدود، چند API را امتحان کند، نتایج را مقایسه کند و مناسب‌ترین گزینه را برگزیند. اگر آزمایش هر سرویس تنها چند سنت هزینه داشته باشد، بودجه‌ای مانند ۱۰ دلار برای ارزیابی ده‌ها یا حتی صدها سرویس کافی خواهد بود. سقف هزینه در اینجا تنها یک محدودیت امنیتی نیست؛ به انسان اجازه می‌دهد بدون بررسی تک‌تک تراکنش‌ها، اختیار بیشتری به ایجنت بدهد. اگر رفتار غیرعادی مانند خرج‌کردن سریع موجودی شناسایی شود، مالک حساب می‌تواند تراکنش‌ها را بررسی و محدودیت‌ها را تغییر دهد. استیبل‌کوین‌ها وارد لایه پرداخت اینترنت می‌شوند کلادفلر اعلام کرده است Wallets امکان نگهداری و انتقال استیبل‌کوین‌ها را فراهم خواهد کرد، اما هنوز نام استیبل‌کوین‌ها، شبکه‌های پشتیبانی‌شده، کارمزدها یا معماری نگهداری دارایی را اعلام نکرده است. استفاده از استیبل‌کوین برای پرداخت‌های ماشینی چند مزیت دارد. انتقال آن‌ها می‌تواند به‌صورت برنامه‌پذیر انجام شود، محدود به ساعات کاری بانک‌ها نیست و پرداخت‌های بسیار کوچک را نیز پوشش می‌دهد. برای آشنایی بیشتر با این نوع دارایی‌ها، مقاله استیبل کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ را بخوانید. Cloudflare Wallets تنها پروژه‌ای نیست که روی کیف پول‌های مخصوص هوش مصنوعی کار می‌کند. مون‌پی نیز پیش‌تر محصولی معرفی کرده بود که به ایجنت‌ها امکان می‌دهد کیف پول بسازند و تراکنش‌های استیبل‌کوینی انجام دهند. جزئیات آن در مطلب وقتی هوش مصنوعی خودش کیف پول دارد؛ معرفی MoonPay Agents آمده است. کلادفلر برای ایجنت‌ها هویت قابل‌خواندن می‌سازد پرداخت تنها یکی از مشکلات اقتصاد ایجنت‌ها است. سرویس‌دهندگان همچنین باید بتوانند تشخیص دهند یک ایجنت از طرف چه شخص یا سازمانی فعالیت می‌کند. کلادفلر قصد دارد کیف پول‌ها را از طریق دامنه cloudflare.pay به حساب‌های کاربران متصل کند. هر ایجنت می‌تواند یک شناسه قابل‌خواندن مانند نمونه زیر داشته باشد: research.example.cloudflare.pay این شناسه نشان می‌دهد ایجنت به کدام حساب یا سازمان وابسته است. اعلام هویت اختیاری خواهد بود و کسب‌وکارها نیز می‌توانند تصمیم بگیرند که آیا به ایجنت‌های شناسایی‌شده خدمات متفاوتی ارائه دهند یا خیر. برای نمونه، یک سرویس می‌تواند اعتبار آزمایشی رایگان را تنها در اختیار ایجنت‌هایی قرار دهد که هویت آن‌ها به یک سازمان مشخص متصل شده است. این روش می‌تواند از ساخت تعداد زیادی ایجنت ناشناس برای سوءاستفاده از اعتبار رایگان جلوگیری کند. شناسه Cloudflare Wallet جایگزین کامل استانداردهای هویت آنچین نیست. کلادفلر آن را بیشتر به ارتباط میان نام دامنه و آدرس IP در سیستم DNS تشبیه کرده است: یک نام قابل‌خواندن برای یک کلید رمزنگاری‌شده. در اکوسیستم بلاکچین نیز استانداردهایی مانند ERC-8004 برای ایجاد هویت و اعتبار ایجنت‌های هوش مصنوعی در حال توسعه‌اند. چه قابلیت‌هایی هنوز مشخص نیست؟ اگرچه کلادفلر چارچوب کلی Wallets را توضیح داده، چند بخش مهم هنوز مبهم است: مشخص نیست چه استیبل‌کوین‌ها و شبکه‌هایی پشتیبانی خواهند شد. ساختار امانی یا غیرامانی کیف پول اعلام نشده است. فهرست کشورهای تحت پوشش منتشر نشده است. زمان دقیق فعال‌شدن پرداخت و برداشت مشخص نیست. جزئیات کارمزد تراکنش‌ها و تبدیل ارز اعلام نشده است. نحوه بازیابی دارایی و مدیریت کلیدها هنوز توضیح داده نشده است. کلادفلر گفته است ابتدا روش‌های ساده واریز و برداشت را در مناطق جغرافیایی تحت پوشش ارائه می‌کند. کاربران واجد شرایط نیز می‌توانند کیف پول خود را مستقیماً با استیبل‌کوین شارژ کنند. بنابراین، Cloudflare Wallets را فعلاً نباید یک کیف پول کاملاً عملیاتی و در دسترس عمومی دانست. در مرحله فعلی، کاربران می‌توانند شناسه کیف پول خود را دریافت کنند و قابلیت‌های مالی آن بعداً فعال خواهد شد. کلادفلر در حال ساخت بازار ماشین به ماشین است ترکیب Monetization Gateway، پروتکل x402، Virtual Wallets و شناسه‌های cloudflare.pay می‌تواند یک بازار خودکار برای خریدوفروش خدمات دیجیتال ایجاد کند. در این بازار، یک ایجنت سرویس موردنیاز خود را پیدا می‌کند، قیمت را می‌خواند، هزینه را با استیبل‌کوین می‌پردازد و پاسخ را دریافت می‌کند؛ بدون آنکه کاربر وارد صفحه پرداخت شود یا اطلاعات کارت بانکی خود را ثبت کند. شرکت‌های دیگری نیز در حال توسعه زیرساخت‌های مشابه هستند. برای مثال، شبکه بیس و آلکمی سیستمی ساخته‌اند که در آن ایجنت‌های هوش مصنوعی هزینه داده‌های بلاکچینی را با USDC پرداخت می‌کنند. ورود کلادفلر به این حوزه اهمیت عملی مشخصی دارد. این شرکت در مسیر بخش بزرگی از ترافیک وب قرار دارد و محصولاتش در زیرساخت میلیون‌ها وب‌سایت و سرویس آنلاین استفاده می‌شوند. اگر Wallets و Monetization Gateway در مقیاس گسترده پذیرفته شوند، پرداخت استیبل‌کوینی می‌تواند مستقیماً وارد لایه درخواست‌های اینترنتی شود. در چنین مدلی، کیف پول دیگر فقط ابزاری برای نگهداری یا معامله ارز دیجیتال نیست؛ بخشی از زیرساخت اجرایی یک نرم‌افزار خودمختار است. سوالات متداول کیف پول ارز دیجیتال کلاد فلر (Cloudflare Wallets) چیست؟Cloudflare Wallets یک کیف پول برنامه‌پذیر برای نگهداری و پرداخت استیبل‌کوین است که به کاربران اجازه می‌دهد بودجه محدودی را در اختیار ایجنت‌های هوش مصنوعی قرار دهند.آیا Cloudflare Wallets اکنون قابل‌استفاده است؟در حال حاضر کاربران می‌توانند شناسه یا Handle کیف پول خود را دریافت کنند. قابلیت‌های اصلی مانند شارژ، نگهداری، پرداخت و برداشت وجه قرار است بعداً فعال شوند.تفاوت Account Wallet و Virtual Wallet چیست؟Account Wallet در اختیار انسان یا مالک حساب قرار دارد. Virtual Wallet به ایجنت هوش مصنوعی اختصاص داده می‌شود و تنها در محدوده بودجه و قوانین تعیین‌شده توسط مالک می‌تواند پول خرج کند. پروتکل x402 چه نقشی در Cloudflare Wallets دارد؟x402 امکان درخواست و پرداخت هزینه را در سطح HTTP فراهم می‌کند. ایجنت می‌تواند هنگام درخواست یک API یا محتوای پولی، هزینه آن را با استیبل‌کوین پرداخت کند.Cloudflare Wallets از کدام استیبل‌کوین‌ها پشتیبانی می‌کند؟کلادفلر هنوز فهرست استیبل‌کوین‌ها و شبکه‌های بلاکچینی پشتیبانی‌شده را اعلام نکرده است.آیا Cloudflare Wallets یک کیف پول غیرامانی است؟کلادفلر تاکنون جزئیات کافی درباره نحوه نگهداری کلیدها و امانی یا غیرامانی‌بودن این کیف پول منتشر نکرده است.آیا کاربران ایرانی می‌توانند از Cloudflare Wallets استفاده کنند؟فهرست کشورهای تحت پوشش هنوز اعلام نشده است. کلادفلر تنها گفته است خدمات واریز و برداشت در مناطق جغرافیایی پشتیبانی‌شده و برای کاربران واجد شرایط ارائه خواهد شد.

استراتژی (Strategy)، بزرگ‌ترین خزانه‌دار شرکتی بیت‌کوین، بار دیگر بخشی از ذخایر خود را فروخت. این شرکت طی هفته گذشته ۱٬۶۳۸ واحد BTC را با قیمت متوسط ۶۳٬۹۵۷ دلار فروخت و حدود ۱۰۴.۷ میلیون دلار نقدینگی به دست آورد. پس از این فروش، موجودی بیت‌کوین استراتژی به ۸۴۲٬۱۳۸ واحد کاهش یافته است. هزینه تمام‌شده این ذخایر حدود ۶۳.۵ میلیارد دلار و متوسط قیمت خرید هر بیت‌کوین تقریباً ۷۵٬۴۱۹ دلار اعلام شده است. با وجود فروش بیت‌کوین‌های شرکت، مایکل سیلور تأکید کرده است که هیچ‌یک از بیت‌کوین‌های شخصی خود را نفروخته و تصمیم‌های مالی استراتژی نباید با سبد شخصی او یکی در نظر گرفته شود. چرا استراتژی بیت‌کوین فروخت؟ درآمد حاصل از فروش برای پرداخت سود سهام ممتاز، بازخرید سهام STRC و تقویت ذخیره دلاری شرکت استفاده شده است. استراتژی هم‌زمان حدود ۸۱.۲ میلیون دلار برای بازخرید ۹۱۲٬۱۴۳ سهم ممتاز STRC هزینه کرد. این شرکت در ماه‌های گذشته با افت قیمت سهام عادی و ممتاز خود و فشار ناشی از پرداخت سود این اوراق روبه‌رو شده است. بنابراین، فروش محدود بیت‌کوین بخشی از برنامه مدیریت نقدینگی شرکت محسوب می‌شود، نه لزوماً کنارگذاشتن استراتژی بلندمدت نگهداری BTC. استراتژی پیش‌تر نیز اعلام کرده بود که ممکن است برای تأمین ذخیره دلاری، پرداخت سود سهام ممتاز، بهره بدهی‌ها یا بازخرید سهام، بخشی از بیت‌کوین‌های خود را نقد کند. در برنامه‌ای که اواخر ژوئن معرفی شد، شرکت امکان فروش حداکثر ۱.۲۵ میلیارد دلار بیت‌کوین برای تأمین این نیازها را در نظر گرفته بود. پیش از این، در میهن بلاکچین به‌طور مفصل بررسی کرده بودیم که شرکت استراتژی در چه شرایطی ممکن است بیت‌کوین‌های خود را بفروشد و این اتفاق چه پیامدهایی دارد. آیا شعار «هرگز بیت‌کوینت را نفروش» شکست خورد؟ پاسخ به این سؤال به تفاوت میان مایکل سیلور به‌عنوان یک سرمایه‌گذار شخصی و شرکت استراتژی به‌عنوان یک شرکت بورسی برمی‌گردد. سیلور می‌گوید توصیه «بیت‌کوین خود را هرگز نفروشید» را از جایگاه یک پس‌اندازکننده به پس‌اندازکننده‌ای دیگر مطرح کرده است. او تأکید دارد که تاکنون حتی یک ساتوشی از دارایی شخصی خود را نفروخته است. استراتژی، برخلاف یک سرمایه‌گذار شخصی، باید سود سهام ممتاز، بهره بدهی‌ها و سایر تعهدات مالی خود را پرداخت کند. هیئت‌مدیره شرکت نیز وظیفه دارد سرمایه و نقدینگی را براساس منافع سهام‌داران مدیریت کند. در نتیجه، فروش بیت‌کوین توسط شرکت الزاماً با موضع شخصی سیلور تناقض ندارد؛ هرچند نشان می‌دهد سیاست «فقط خرید و هرگز فروش» دیگر توصیف دقیقی از رفتار خزانه استراتژی نیست. این تغییر در مقایسه با اظهارات قبلی سیلور اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. او پیش‌تر در پاسخ به منتقدان تأکید کرده بود که استراتژی حتی در بحران سال ۲۰۲۲ نیز بیت‌کوین نفروخته است. جزئیات آن موضع را می‌توانید در مطلب پاسخ مایکل سیلور به منتقدان مدل بیت‌کوینی استراتژی بخوانید. شرکت‌های بورسی در مجموع فروشنده بیت‌کوین شدند براساس داده‌های SoSoValue که اودِیلی نقل کرده است، شرکت‌های بورسی جهان، بدون احتساب شرکت‌های استخراج، طی هفته منتهی به ۳ آگوست حدود ۱۰۱ میلیون دلار فروش خالص بیت‌کوین ثبت کردند. این رقم نسبت به هفته قبل بیش از ۵۲۸٪ افزایش یافته است. استراتژی با فروش ۱٬۶۳۸ BTC عامل اصلی منفی‌شدن جریان هفتگی بود. متاپلنت (Metaplanet) ژاپن نیز برای سومین هفته متوالی بیت‌کوین جدیدی نخرید. بااین‌حال، چند شرکت کوچک‌تر به خرید ادامه دادند: Strive حدود ۲۰ BTC به ارزش ۱.۲۶ میلیون دلار خرید. OrangeBTC حدود ۳۰ BTC به ارزش ۱.۹۹ میلیون دلار به خزانه خود اضافه کرد. The Smarter Web Company حدود ۱۱.۸۹ BTC خرید. شرکت فرانسوی Capital B یک بیت‌کوین دیگر به ذخایر خود افزود. BitMine نیز خرید یک بیت‌کوین را گزارش کرد و موجودی خود را به ۲۰۸ BTC رساند. براساس این داده‌ها، شرکت‌های بورسی موردبررسی در مجموع حدود ۱٬۱۳۸٬۶۴۳ BTC در اختیار دارند که ارزش آن در زمان انتشار داده‌ها نزدیک به ۷۲.۴ میلیارد دلار بوده است. این مقدار تقریباً ۵.۷٪ بیت‌کوین‌های در گردش را تشکیل می‌دهد. برای شناخت ساختار و ریسک این شرکت‌ها، مطلب شرکت‌های خزانه‌داری کریپتو چه هستند و چگونه کار می‌کنند؟ را مطالعه کنید. BitMine ذخیره اتریوم خود را به حدود ۵.۸ میلیون ETH رساند درحالی‌که استراتژی بخشی از ذخایر بیت‌کوین خود را نقد کرده، BitMine همچنان در حال افزایش ذخایر اتریومی خود است. این شرکت طی یک هفته ۱۰٬۳۹۹ ETH دیگر خرید و موجودی خود را به حدود ۵٬۷۹۷٬۸۱۳ ETH رساند. ذخایر اتریومی BitMine اکنون نزدیک به ۴.۸٪ کل عرضه ETH را شامل می‌شود و شرکت را به بزرگ‌ترین خزانه‌دار بورسی اتریوم تبدیل کرده است. بیت ماین تا ۲۶ جولای ۵٬۷۸۷٬۴۱۴ ETH در اختیار داشت و ۴٬۹۱۷٬۱۸۹ واحد از آن را استیک کرده بود. شرکت در همان هفته خرید ۹٬۹۴۶ ETH را گزارش کرده بود؛ بنابراین افزایش ذخایر به نزدیکی ۵.۸ میلیون ETH ادامه همان برنامه انباشت هفتگی است. طبق داده‌های آنچین منتشرشده، BitMine پس از آن ۱۵۰٬۱۰۰ ETH دیگر وارد قراردادهای استیکینگ کرده است. در نتیجه، مجموع ETH استیک‌شده شرکت به حدود ۵.۰۷ میلیون واحد یا نزدیک به ۸۷٪ کل ذخایر آن رسیده است. با نرخ سالانه تقریبی ۲.۶۶٪، این مقدار می‌تواند حدود ۱۳۴٬۸۰۰ ETH درآمد استیکینگ در سال ایجاد کند؛ رقمی که با قیمت‌های فعلی نزدیک به ۲۵۰ میلیون دلار ارزش دارد. البته نرخ بازده استیکینگ ثابت نیست و با شرایط شبکه تغییر می‌کند. اطلاعیه رسمی BitMine در ۲۷ جولای نشان می‌داد این شرکت ۴٬۹۱۷٬۱۸۹ ETH را با نرخ سالانه حدود ۲.۶۵٪ استیک کرده و درآمد سالانه عملیات استیکینگ خود را نزدیک به ۲۵۴ میلیون دلار برآورد می‌کند. تحلیل کامل‌تر این مدل را می‌توانید در مطلب آینده خزانه‌داری دیجیتال با اتریوم؛ گامی فراتر از بیت‌کوین بخوانید. Solmate و Kraken به سراغ استیکینگ سولانا رفتند شرکت بورسی Solmate Infrastructure نیز از همکاری با Kraken Institutional برای نگهداری و استیکینگ دارایی‌های سولانای خود خبر داده است. براساس این همکاری، دارایی‌های SOL شرکت می‌تواند در زیرساخت امانی Kraken نگهداری شود؛ درحالی‌که Solmate همچنان از طریق اجرای زیرساخت اعتبارسنج سولانا و استیکینگ، پاداش شبکه دریافت می‌کند. این مدل نشان می‌دهد شرکت‌های خزانه‌دار آلت‌کوین‌ها صرفاً به افزایش قیمت دارایی متکی نیستند و تلاش می‌کنند از استیکینگ، اعتبارسنجی و سایر فعالیت‌های بومی شبکه نیز درآمد ایجاد کنند. Kraken خدمات استیکینگ نهادی و عملیات اعتبارسنج را برای بیش از ۳۵ دارایی مبتنی بر اثبات سهام ارائه می‌کند. فروش استراتژی برای بازار بیت‌کوین چه معنایی دارد؟ فروش ۱٬۶۳۸ بیت‌کوین در مقایسه با حجم معاملات روزانه بازار، عرضه بزرگی محسوب نمی‌شود. اهمیت اصلی آن در تغییر رفتار بزرگ‌ترین خزانه‌دار شرکتی بیت‌کوین است. استراتژی اکنون نشان داده است که در صورت نیاز می‌تواند از بیت‌کوین به‌عنوان منبع نقدینگی استفاده کند. این تصمیم ممکن است نگرانی درباره پرداخت سود سهام و بدهی‌های شرکت را کاهش دهد، اما در مقابل، سرمایه‌گذاران باید احتمال فروش‌های بعدی را نیز در ارزش‌گذاری سهام MSTR و اوراق ممتاز آن لحاظ کنند. شرکت همچنان بیش از ۸۴۲ هزار BTC در اختیار دارد و بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین باقی مانده است. بنابراین، فروش اخیر را نمی‌توان خروج استراتژی از بیت‌کوین دانست؛ اما دوره‌ای که خزانه شرکت فقط در یک جهت حرکت می‌کرد، به پایان رسیده است. سوالات متداول آیا مایکل سیلور بیت‌کوین‌های خود را فروخته است؟خیر. مایکل سیلور می‌گوید هیچ‌یک از بیت‌کوین‌های شخصی خود را نفروخته است. فروش ۱٬۶۳۸ BTC مربوط به خزانه شرکت استراتژی بوده است.چرا شرکت استراتژی بیت‌کوین فروخت؟این شرکت برای تأمین سود سهام ممتاز، بازخرید سهام STRC و تقویت ذخیره دلاری خود به نقدینگی نیاز داشت.استراتژی اکنون چند بیت‌کوین دارد؟پس از فروش اخیر، موجودی شرکت به ۸۴۲٬۱۳۸ BTC رسیده است.بیت ماین (BitMine) چند اتریوم در اختیار دارد؟براساس آخرین داده‌های منتشرشده، ذخایر BitMine به حدود ۵.۸ میلیون ETH رسیده و نزدیک به ۸۷٪ آن وارد استیکینگ شده است. این مطلب صرفاً جنبه خبری و آموزشی دارد و توصیه‌ای برای خرید یا فروش دارایی‌های دیجیتال یا سهام شرکت‌ها نیست.

مایکل ترپین، بنیان‌گذار Transform Ventures، می‌گوید بیت‌کوین پیش از آنکه او مطمئن شود بازار به کف خود رسیده است، می‌تواند ۳۰ درصد دیگر از قیمت فعلی خود افت کند. ممکن است بیت‌کوین تا همین حالا نیمی از ارزش بازار خود را از دست داده باشد، اما مایکل ترپین، سرمایه‌گذار کهنه‌کار ارزهای دیجیتال، می‌گوید این دارایی پیش از رسیدن به پایین‌ترین حد خود (کف مطلق)، هنوز جای بیشتری برای سقوط دارد. ترپین در برنامه Trade Secrets گفت: ما هنوز روزهای سخت بیشتری در پیش داریم. ترپین معتقد است که بیت‌کوین در نهایت از بالاترین قیمت تاریخی (ATH) خود در اکتبر ۲۰۲۵ که ۱۲۶,۱۰۰ دلار بود، «۶۶ درصد» سقوط خواهد کرد. ترپین می‌گوید: به نظرم این موضوع ما را به کانال ۴۰ هزار دلار می‌کشاند و فکر می‌کنم این تقریباً همان جایی است که به آن خواهیم رسید. دقیق‌تر بگوییم، افت ۶۶ درصدی از سقف تاریخی باعث می‌شود بیت‌کوین با قیمت ۴۳,۵۰۰ دلار معامله شود؛ این دارایی از اوایل فوریه ۲۰۲۴ تاکنون این قیمت بیت کوین را به خود ندیده است. این سرمایه‌گذار ۶۸ ساله که اغلب از او به عنوان «پدرخوانده کریپتو» یاد می‌شود، به دفعات شاهد سقوط بیت‌کوین بوده تا بداند یک کف واقعی چه حسی دارد. «نشانه‌های بارز» کف بیت‌کوین ترپین معتقد است بازارها هنوز تسلیم شدنِ واقعی را ندیده‌اند. ترپین می‌گوید: یکی از نشانه‌های بارز رسیدن به کف این است که قیمت به سرعت برنمی‌گردد. مایکل ترپین در برنامه Trade Secrets با کوین‌تلگراف صحبت کرد. منبع: کوین‌تلگراف ترپین خاطرنشان می‌کند که طمع همواره دلیلی است که اکثر معامله‌گران نمی‌توانند زمان‌بندی چرخه‌های بازار را به درستی تشخیص دهند. او به اوج چرخه قبلی بیت‌کوین در نوامبر ۲۰۲۱ اشاره می‌کند که این دارایی پیش از ورود به یک دوره تثبیت طولانی‌مدت، به حدود ۶۹,۰۰۰ دلار رسید. ترپین می‌گوید: شما زمان نسبتاً خوبی برای خروج در قیمت‌های بالای ۶۰,۰۰۰ دلار داشتید. اما در آن زمان همه فکر می‌کردند قیمت به ۱۰۰,۰۰۰ دلار می‌رسد. ترند چشمان لیزری را به خاطر دارید؟ ترپین در آن زمان مطمئن نبود که بیت‌کوین به ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد. او می‌گوید: فکر می‌کردم احتمال رسیدن به صد هزار وجود دارد، اما تصورم این بود که نقطه ایده‌آل روی ۸۵ هزار دلار خواهد بود و مشخصاً به دلیل شرایط بد اقتصاد کلان، عملکردی پایین‌تر از آن داشت. ترپین می‌افزاید: ما اکنون دو چرخه متوالی با اقتصاد کلانِ بد داشته‌ایم و احتمالاً از ترامپ انتظار شرایط کلانِ خوبی داشتید، اما تعرفه‌ها و برخی موارد دیگر، اجازه دستکاری‌های زیادی را دادند. بیت‌کوین در نهایت در دسامبر ۲۰۲۴، تنها یک ماه پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، به ۱۰۰,۰۰۰ دلار رسید. ترپین در مراحل اولیه با اتریوم همکاری داشت ترپین یکی از سرمایه‌گذاران اولیه در صنعت کریپتو است و بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت مشاوره بلاک‌چین Transform Ventures می‌باشد. او از طریق شرکت خود، در مراحل اولیه توسعه با پروژه‌های متعددی کار کرد که در ادامه به نام‌های بزرگی در این صنعت از جمله اتریوم (Ethereum)، تتر (Tether) و وکس (WAX) تبدیل شدند. او همچنین مشاور Mastercoin بود؛ اولین عرضه اولیه سکه (ICO) در جهان در سال ۲۰۱۳ که بعدها با نام Omni Layer شناخته شد. ترپین ادعا می‌کند اولین سرمایه‌گذار کریپتو بوده که به پورتوریکو نقل مکان کرده است که به خاطر سیاست‌های مالیاتی دوستدار ارزهای دیجیتالش شناخته می‌شود. از زمان نقل مکان، او همچنین در چندین استارتاپ مستقر در این جزیره سرمایه‌گذاری کرده و به تامین مالی آن‌ها کمک کرده است. مایکل ترپین می‌گوید چرخه چهار ساله به پایان نرسیده است او متقاعد شده است که بیت‌کوین هنوز هم از چرخه سنتی چهار ساله خود پیروی می‌کند، علی‌رغم بحث‌هایی که در سال ۲۰۲۵ در صنعت مطرح شد مبنی بر اینکه پذیرش سازمانی و راه‌اندازی ETFهای اسپات ممکن است الگوی معمول رونق و رکود بازار را تغییر داده باشد. بیت‌کوین در ۳۰ روز گذشته ۱.۶۷ درصد رشد داشته است. منبع: CoinMarketCap به نظرم ما همچنان تابع هاوینگ‌ها هستیم. این استدلال که می‌گویند ما از اینجا به بعد فقط بالا می‌رویم چون نهادها نمی‌فروشند، کاملاً بی‌اساس است. نهادها قطعاً می‌فروشند. ترپین همچنین در مورد شرکت‌هایی که بر پایه تعامل با بیت‌کوین فعالیت می‌کنند، از جمله شرکت استراتژی و استراتژی تهاجمی انباشت بیت‌کوینِ رئیس اجرایی آن، مایکل سیلور محتاط است. خرید سهام استراتژی یا بیت‌کوین؟ ترپین ضمن قدردانی از موفقیت سیلور، می‌گوید سرمایه‌گذاران باید خطرات سرمایه‌گذاری در یک ساختار شرکتی را در مقایسه با مالکیتِ خود دارایی پایه درک کنند. ترپین می‌گوید: منظورم این است که از نظر تاریخی، اگر سهام شرکت استراتژی را در کف بخرید و در سقف بفروشید، عملکرد بهتری نسبت به خرید خودِ بیت‌کوین داشته‌اید. اینکه آیا او [مایکل سیلور] می‌تواند به این روند ادامه دهد یا نه، بحث دیگری است؛ او در سال ۲۰۲۲، زمانی که عملاً با بیت‌کوین‌هایش در ضرر سنگین بود، توانست از نابودی جان سالم به در ببرد. اما ترپین شخصاً «ترجیح می‌دهد روی بیت‌کوین ریسک کند تا روی یک شرکت واحد.» و در واقع، سرمایه‌گذارانی که به دنبال یک رویکرد کم‌دردسر هستند، بهتر است به جای دنبال کردن آلت‌کوین‌ها که به مدیریت بسیار فعال‌تری نیاز دارند، روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند. ترپین در پایان می‌گوید: شما فقط کافی است در طول یک چرخه چهار ساله، چند بار به پورتفوی خود نگاه کنید. وقتی در حال نزدیک شدن به کف هستیم، بررسی کنید که آیا زمان خرید است یا خیر. و وقتی به سقف نزدیک می‌شویم، ببینید چه زمانی برای فروش مناسب است. بقیه زمان‌ها می‌توانید فقط در زمین گلف باشید! در حالی که در مورد آلت‌کوین‌ها، شما باید همیشه حواستان به آن‌ها باشد و پیوسته بازار را رصد کنید.

به گفته کاله (Calle)، توسعه‌دهنده با نام مستعار پشت پروتکل پول الکترونیکی کشـو (Cashu)، شانزده توسعه‌دهنده بیت‌کوین ۴۹۶۲ مورد یافته امنیتی را در یک بازبینی کد هماهنگ به ثبت رسانده‌اند که شامل ۸۵ مشکل بحرانی و ۶۳۵ مشکل با شدت بالا می‌شود. به گزارش میهن بلاکچین، این یافته‌ها حاصل یک ارزیابی امنیتی هماهنگ است که در آن توسعه‌دهندگان، مدل‌های هوش مصنوعی را برای بررسی کیف پول‌های بیت‌کوین، کتابخانه‌های رمزنگاری و زیرساخت‌ها هدایت کرده‌اند. کاله خاطرنشان کرد: وضعیت فوق‌العاده بد است. او در تاریخ ۵ آگوست ۲۰۲۶ در شبکه اجتماعی X (توییتر سابق) نوشت: ما در حال افزایش سرعت هستیم. بخش زیادی از کار ما هنوز به صورت دستی است (هدایت گام‌به‌گام هوش مصنوعی)، اما در عین حال ابزارهای خودکار ما نیز در حال بهبود هستند. تاکنون، اینکه به هر فرد اجازه دهیم از روش بررسی مورد علاقه خودش استفاده کند، مؤثرترین استراتژی بوده است... کاله گفت بیشتر گزارش‌های بحرانی به سرعت توسط صاحبان پروژه‌ها تأیید شده‌اند و پیش از ارسال، با استفاده از یک اثبات مفهوم (Proof of Concept) عملیاتی، در یک محیط آزمایشیِ محلی در حال بازتولید و تست مجدد هستند. با این حال، او اذعان کرد که این حجم عظیم از گزارش‌ها به خودیِ خود در حال ایجاد مشکلاتی است. وی با اشاره به اینکه گروه هنوز در حال یادگیری نحوه غربال کردن و تفکیک «موارد بی‌ارزش (Slop)» از باگ‌های واقعی است، از نگه‌دارنده‌های پروژه‌ها (Maintainers) که زیر بار این گزارش‌ها دفن شده‌اند عذرخواهی کرد و نوشت: در حال حاضر هرج‌ومرج زیادی در اکوسیستم وجود دارد. به گفته کاله، این گروه گزارش‌های خود را با سرعت منتشر می‌کند؛ زیرا اکنون نگه‌دارنده‌های پروژه‌ها می‌توانند با استفاده از همان ابزارهای هوش مصنوعی، یافته‌ها را تقریباً به صورت رایگان تأیید کنند و همچنین به این دلیل که افراد دیگری که در تیم قرمز (تیم‌های کشف نفوذ) نیستند نیز به زودی به همان یافته‌هایی خواهند رسید که ما رسیدیم. چالش‌های هماهنگی و خطرات پیش‌رو راب همیلتون (Rob Hamilton)، شخصی که در حال ساخت زیرساخت خودکار برای این گروه است، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس گفت که گلوگاه پیدا کردن باگ‌ها نیست، بلکه رساندن آن‌ها به دست نگه‌دارنده‌های درستِ پروژه‌ها است. همیلتون نوشت: سخت‌ترین بخش، هماهنگی برای رساندن این موارد به افراد درست است. با اینکه پیدا کردن مشکلات بحرانی بسیار ارزشمند است، اما من این شرایط را تنها نسخه اولیه و قدم اولِ [این فرآیند] می‌بینم. این بازبینی گسترده در اکوسیستمی اتفاق می‌افتد که همین حالا هم در حال دست‌وپنجه نرم کردن با پیامدهای ناشی از پیش‌دستی هکرها در یافتن نقص‌های امنیتی است. سرقت‌های مربوط به کلدکارد (Coldcard) که از ۳۰ جولای آغاز شد و باعث به سرقت رفتن بالغ بر ۱۱۴ میلیون دلار از کیف پول‌هایی شد که کلمات بازیابی (Seed) آن‌ها توسط فِرم‌وِر (firmware) معیوب تولید شده بود، ناشی از باگی بود که از سال ۲۰۲۱ به‌صورت پنهان باقی مانده بود. این باگ پس از کشف فضای کلیدِ آسیب‌دیده، دیگر نیازی به دسترسی به دستگاه فیزیکی نداشت. نکته نگران‌کننده اینجاست که مهاجمان نیز در حال حاضر همین ابزارهای هوش مصنوعی را در اختیار دارند. شرکت آنتروپیک (Anthropic) در ماه آوریل اعلام کرد که یکی از مدل‌های هوش مصنوعی این شرکت (که از انتشار عمومی آن جلوگیری شده و فقط در اختیار کاربران تأیید شده قرار گرفته است)، موفق شده با هزینه‌ای کمتر از ۵۰ دلار، باگی را پیدا کند که به مدت ۲۷ سال در نرم‌افزارهای پرکاربرد، کشف‌نشده باقی مانده بود. این مدل، نقص‌هایی را در نرم‌افزار رمزنگاری پیدا کرد که وظیفه تأمین امنیت اتصالات بانکی، ورود به صرافی‌ها و سرورهایی که بخش اعظم اینترنت را اجرا می‌کنند، بر عهده داشت. در موردی جداگانه، تیم اطلاعات تهدید گوگل (Google) در ماه می اعلام کرد که یک گروه مجرمانه را دستگیر کرده است که در حال آماده‌سازی حمله‌ای بر اساس نقص امنیتی بودند که یک مدل هوش مصنوعی برای آن‌ها پیدا کرده بود.

یونی‌سواپ اولین پلتفرم لانچ‌پد توکن خود با نام Pools.trade را در رابین‌هود چین (Robinhood Chain) معرفی کرده است که به کاربران اجازه می‌دهد توکن‌های جدید را از طریق یک رابط کاربری واحد ایجاد و معامله کنند. به گزارش میهن بلاکچین، این عرضه به سرعت یونی‌سواپ را دوباره در کانون توجهات قرار داده است، زیرا معامله‌گران به سمت توکن‌های اولیه این لانچ‌پد هجوم آورده‌اند. Pools.trade دقیقاً چه کاری انجام می‌دهد؟ همان‌طور که در گزارش پلتفرم سنتیمنت (Santiment) در تاریخ ۶ آگوست اشاره شده است، Pools.trade به کاربران اجازه می‌دهد توکن‌های خود را از طریق یک عرضه جمعی (Crowd Launch) چهار ساعته یا عرضه فوری (Instant Launch) راه‌اندازی کنند؛ پس از آن، نقدینگی به‌طور خودکار در استخرهای یونی‌سواپ نسخه ۴ (Uniswap v4) قرار گرفته و برای همیشه قفل می‌شود. این اقدام، نقش یونی‌سواپ را فراتر از یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) سنتی گسترش می‌دهد، زیرا به جای اینکه این پلتفرم تنها پس از راه‌اندازی توکن به مدیریت معاملات بپردازد، حالا در همان مراحل ابتدایی چرخه حیات یک توکن قرار می‌گیرد. این راه‌اندازی، جایگاه فعلی یونی‌سواپ را به‌عنوان بازارساز خودکار (AMM) اصلیِ شبکه رابین‌هود تقویت می‌کند. لایه دومِ سازگار با اتریوم رابین‌هود در حال حاضر از نسخه‌های مختلف یونی‌سواپ در کنار UniswapX، کیف پول، برنامه تحت وب و API آن پشتیبانی می‌کند. شبکه رابین‌هود به بزرگ‌ترین بلاک‌چین از نظر تعداد دارندگان دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) تبدیل شده است، هرچند معاملات میم‌کوین‌ها همچنان بخش عمده‌ای از فعالیت صرافی‌های غیرمتمرکز در این شبکه را تشکیل می‌دهد. توجهات اولیه روی Pools.trade بر توکن‌هایی مانند FRONG و POOLS متمرکز بوده است. به گفته سنتیمنت، بسیاری از معامله‌گران با FRONG به عنوان توکن غیررسمی این لانچ‌پد رفتار می‌کنند، با وجود اینکه یونی‌سواپ هیچ تأییدیه رسمی مبنی بر ارتباط این توکن با پلتفرم خود ارائه نداده است. در عین حال، توکن‌های متعلق به لانچ‌پدهای رقیب در شبکه رابین‌هود (مانند PONS) با فشار فروش مواجه شدند، زیرا معامله‌گران سرمایه خود را به سمت این فضای جدید منتقل کردند. در زمان نگارش این مقاله و طبق داده‌های کوین‌گکو (CoinGecko)، توکن PONS در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۱۴٪ افت داشته و نمودار هفتگی آن سقوطی حدود ۴۸٪ را نشان می‌دهد. ارزش کل بازار برترین کوین‌های عرضه‌شده در پلتفرم Pons نیز در روز گذشته بیش از ۱۲٪ کاهش یافت و به کمتر از ۲۰ میلیون دلار رسید. بخشی از چیزی که این راه‌اندازی را پر سر و صداتر از یک معرفی محصول معمولی کرد، فضای عجیب پیش از آن بود؛ از صفحات مخفی و فایل‌های تیزر گرفته تا تصاویر قورباغه و تغییرات لحظه آخری. یک کاربر شبکه اجتماعی ایکس (X) به نام The Smart Ape آن را «مستندترین راه‌اندازی مخفیانه در دیفای (DeFi)» نامید. اینکه این حرکت یک بازاریابی هوشمندانه بوده یا صرفاً گیج‌کننده، کاملاً به زاویه دید افراد بستگی دارد. روندهای آنچین، توجه به UNI را افزایش می‌دهد سنتیمنت همچنین به تقویت داده‌های آنچین (On-chain) برای UNI، توکن بومی یونی‌سواپ، اشاره کرد. موجودی صرافی‌ها طی یک ماه گذشته ۱۵.۷٪ کاهش یافته است، در حالی که قیمت این توکن از ابتدای ماه جولای تقریباً ۴۷٪ رشد کرده است؛ این موضوع نشان می‌دهد که با افزایش علاقه به این اکوسیستم، کوین‌های کمتری برای فروش فوری در دسترس هستند. به گفته این شرکت تحلیلی، سهم یونی‌سواپ از بحث‌های شبکه‌های اجتماعی مرتبط با رمزارزها پس از اعلام معرفی Pools.trade، به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۵ رسیده است. توکن UNI در زمان نگارش مقاله کمی بیشتر از ۴.۰۰ دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده رشدی نزدیک به ۳٪ در ۲۴ ساعت و تقریباً ۳۰٪ افزایش طی یک ماه گذشته است. اما حتی پس از این بازیابی قیمت، این توکن همچنان حدود ۹۱٪ پایین‌تر از رکورد تاریخی (ATH) ۴۴.۹۲ دلاری خود است که در می ۲۰۲۱ ثبت شده بود. سنتیمنت در نهایت نتیجه‌گیری کرد که اگر Pools.trade به جذب عرضه‌های توکن ادامه دهد، می‌تواند به منبع مهم و جدیدی از فعالیت شبکه برای یونی‌سواپ تبدیل شود.

سولانا در تاریخ ۴ آگوست، موفق به پردازش ۱۶۹.۹ میلیون تراکنش غیررأی‌گیری (Non-vote) شد که این بالاترین میزان تراکنش روزانه در تاریخ این شبکه است. شش روز پیش از این اتفاق، با اعمال یک تغییر در پروتکل شبکه، ظرفیت هر بلاک ۶۶ درصد افزایش یافت و این فضای جدید تقریباً بلافاصله پر شد. به گزارش میهن بلاکچین، طبق داده‌های پلتفرم Blockworks، سولانا در روز ۴ آگوست ۱۶۹.۹ میلیون تراکنش غیررأی‌گیری را پردازش کرده است که بیشترین تعداد تراکنش ثبت‌شده شبکه در یک روز محسوب می‌شود. تراکنش‌های غیررأی‌گیری، پیام‌هایی را که اعتبارسنج‌ها (Validators) برای رسیدن به توافق روی بلاک‌ها به یکدیگر می‌فرستند، فیلتر می‌کنند؛ بنابراین این رقم نشان‌دهنده فعالیت واقعی کاربران و برنامه‌هاست تا سربار مربوط به اجماع شبکه. از نظر بازه زمانی هفتگی، تعداد تراکنش‌ها از اوج خود در اوایل ماه فوریه فراتر رفته و نسبت به پایین‌ترین سطح امسال (در ماه آوریل)، حدود ۵۵ درصد افزایش یافته است. افزایش ۶۶ درصدی ظرفیتی که در شش روز پر شد در ۲۹ جولای، سولانا همزمان با آغاز یک «Epoch» جدید (چرخه تقریباً دو روزه‌ای که سولانا برای تغییر وظایف اعتبارسنج‌ها استفاده می‌کند)، ارتقائی در شبکه به نام SIMD-0286 را فعال کرد. این به‌روزرسانی حداکثر حد مجاز محاسبات (Compute limit) در یک بلاک را از ۶۰ میلیون به ۱۰۰ میلیون واحد محاسباتی افزایش داد. واحدهای محاسباتی در واقع میزان کار پردازشی را اندازه‌گیری می‌کنند، بنابراین ظرفیت بالاتر به معنای جای گرفتن تراکنش‌های بیشتر در هر بلاک است. این ارتقا که توسط لوکاس برودر (Lucas Bruder)، مهندس Jito Labs نوشته شده، بزرگترین گسترش در توان عملیاتی (Throughput) است که سولانا از زمان پیدایش خود اعمال کرده است. با این ارتقا، زمان تولید هر بلاک همچنان در سطح ۴۰۰ میلی‌ثانیه باقی ماند و سرعت شبکه به خطر نیفتاد. این امر تنها پس از آن امکان‌پذیر شد که شبکه‌سازیِ XDP (روشی که با دور زدن بخش‌هایی از سیستم‌عامل به اعتبارسنج‌ها اجازه می‌دهد داده‌ها را سریع‌تر منتقل کنند)، روی ۷۰ درصد از توکن‌های استیک شده شبکه اعمال شد. حد ۶۰ میلیونی توسط ترافیک واقعی به چالش کشیده شده بود داده‌های بنیاد سولانا نشان می‌دهد که تحت محدودیت ۶۰ میلیونیِ قبلی، ۱۱.۲ درصد از بلاک‌ها به ۵۶ میلیون واحد محاسباتی یا بیشتر می‌رسیدند. این محدودیت دقیقاً در طول دوره‌های پرنوسان بازار به چالش کشیده می‌شد؛ یعنی دقیقاً همان زمانی که معامله‌گران نیاز دارند سفارش‌هایشان به سرعت ثبت شود. به بیان دیگر، فضای بلاک خالی نمانده بود تا کاربران از راه برسند، بلکه تقاضا در حال سرریز شدن بود. بیشتر جریان ورودیِ جدید مربوط به ماشین‌های معاملاتی است بازارسازانی (Market makers) که بازارسازهای خودکار (AMM) اختصاصی خود را اجرا می‌کنند، قیمت‌های خود را به‌طور مداوم روی زنجیره به‌روز می‌کنند. طبق بررسی‌های Blockworks Research، این جریان در اواخر سال ۲۰۲۵ تقریباً ۲۰ درصد از کل تراکنش‌های سولانا را تشکیل می‌داد. آربیتراژ و حفظ دفتر سفارشات (order-book) نیز به همین موارد اضافه می‌شود. این نوع ترافیک پیوسته گسترش می‌یابد تا هر فضای بلاک موجودی را پر کند، زیرا تأمین نقدینگی در بستری با بلاک‌های ۴۰۰ میلی‌ثانیه‌ای و کارمزدهای کمتر از یک سنت به همین شکل عمل می‌کند. این همان ترافیکی است که باعث می‌شود اسپردها (اختلاف قیمت خرید و فروش) برای سایر معامله‌گران پایین بماند. بخش پرداخت‌ها نیز در همان روز رکوردی از خود به جای گذاشت. کارت پرداخت وسترن یونیون (Western Union's Stablecard) در تاریخ ۴ آگوست از طریق پلتفرم Rain بر بستر سولانا راه‌اندازی شد. این کارت که از استیبل‌کوین USDPT استفاده می‌کند، اکنون در ۳۷ بازار مختلف فعال است. میزان توکن‌های در گردش آن در حال حاضر نزدیک به ۷.۴ میلیون توکن است که مقدار کوچکی است و فعلاً تأثیر چشمگیری روی تعداد کل تراکنش‌ها نمی‌گذارد. اما دلیلی که وسترن یونیون شبکه سولانا را انتخاب کرده، دقیقاً همان دلیلی است که این رکوردشکنی را ممکن ساخته است و حالا ظرفیت کافی برای پردازش چنین جریان‌های مالی بزرگی وجود دارد. رکورد توان عملیاتی، کمترین میزان کارمزدها از سال ۲۰۲۳ نکته قابل تأمل این ماجرا در بخش درآمدهای شبکه نهفته است. کارمزد شبکه در سه‌ماهه دوم به ۵۱ میلیون دلار رسید که ضعیف‌ترین سه‌ماهه سولانا از سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۳ است. همچنین حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۴ قرار دارد. در واقع در حالی که تعداد تراکنش‌ها در حال رکوردشکنی است، حجم پول مرتبط با آن‌ها در حال کاهش است. ترکیب تراکنش‌ها تغییر کرده است. سفته‌بازی روی میم‌کوین‌ها به ازای هر تراکنش، درآمد خوبی برای شبکه به همراه داشت، اما قیمت‌گذاری مداومِ بازارسازها و پرداخت‌های خرد با استیبل‌کوین‌ها چنین درآمدی ندارند. این وضعیت از نظر زیرساختی برای شبکه بسیار سالم‌تر است، اما از دیدگاه تجاری سود کمتری دارد و این یک تنش واقعی است تا صرفاً یک موضوع حاشیه‌ای. گام‌های بعدی سولانا، پروژه Alpenglow و اسلات‌های ۲۰۰ میلی‌ثانیه‌ای هستند. سولانا در حال زیرسازی برای رسیدن به توان عملیاتی عظیمی است که هنوز حتی به آن دست نیافته است.

گزارش شده است که شرکت‌هایی مانند Point72، Citadel، Two Sigma و Millennium هدف حملات سایبری با استفاده از فیشینگ صوتی قرار گرفته‌اند. با این حال، تا کنون هیچ نشانه‌ای از به خطر افتادن وجوه مشتریان، سیستم‌های معاملاتی یا زیرساخت‌های ارزهای دیجیتال وجود ندارد. به گزارش میهن بلاکچین، بیت‌کوین و اتر به طور کلی ثابت ماندند و این نشان می‌دهد که معامله‌گران با این حوادث به عنوان خطرات امنیت عملیاتی برخورد می‌کنند تا یک شوک در کل بازار. نگرانی بزرگ‌تر برای بخش رمزارزها گسترش این حملات است: مهندسی اجتماعی با کمک هوش مصنوعی می‌تواند صندوق‌ها، بازارسازان، متولیان و صرافی‌هایی را که بین امور مالی سنتی و دارایی‌های دیجیتال قرار دارند، هدف قرار دهد. این هفته، چندین صندوق پوشش ریسک بزرگ در وال استریت هدف موجی از حملات سایبری قرار گرفتند. مهاجمان گفته می‌شود که از فیشینگ صوتی (Vishing) برای فریب کارمندان به منظور ارائه نام کاربری و رمز عبور یا اجازه دسترسی به سیستم‌های داخلی استفاده کرده‌اند. این یادآوری از خطر روزافزون مهندسی اجتماعی با کمک هوش مصنوعی برای موسسات مالی است. با وجود سرخط خبرها، هیچ تاثیر عمده‌ای بر بازارهای رمزارز وجود نداشته است. معامله‌گران فقط در حال مشاهده چگونگی رخ دادن این حملات هستند و می‌خواهند ببینند آیا به امور مالی سنتی محدود می‌شود یا به شرکت‌های تجاری، صرافی‌ها و متولیان اکوسیستم رمزارز گسترش می‌یابد. حفظ موقعیت بیت‌کوین و اتر ارزهای دیجیتال بسیار باثبات باقی ماندند. قیمت بیت‌کوین (BTC) در حدود ۶۴٬۵۰۰ دلار ایستاد که سود جزئی حدود ۱ درصد را در هفته گذشته نشان می‌دهد. قیمت اتر (ETH) در حدود 1,900 دلار بود و کاهش جزئی ۰.۵ درصدی را ثبت کرد. کل اندازه بازار ارزهای دیجیتال در حدود ۲.۳ تریلیون دلار باقی ماند. بازارهای سنتی نیز رفتار مشابهی داشتند. شاخص VIX (شاخص ترس) برای وال استریت، تقریباً ۱۵.۸ است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران دلیلی برای وحشت ندارند. این واقعیت که واکنش‌ها کمرنگ است، قابل توجه است زیرا صندوق‌های پوشش ریسک توجه بیشتری به دارایی‌های دیجیتال دارند. از آنجایی که برخی از این صندوق‌ها از شبکه‌های کارگزاری پرایم یکسانی برای تامین مالی سرمایه‌گذاری‌ها استفاده می‌کنند، حمله سایبری می‌تواند فعالیت‌های تجاری را بدون حمله مستقیم به صرافی‌های رمزارز مختل کند. تاکنون، سرمایه‌گذاران به این حوادث به عنوان مشکلات عملیاتی نگاه می‌کنند تا یک تهدید احتمالی در بازار. چرا رمزارزها در شعاع انفجار قرار دارند؟ از آنجایی که جرایم سایبری اغلب با رمزارزها تلاقی پیدا می‌کنند، سرمایه‌گذاران رمزارز در حال توجه هستند. در گزارش اخیر "Navigating Cyber 2025" توسط FS-ISAC، ذکر شده است که مجرمان تمایل دارند از سیستم‌های پرداخت بی‌درنگ و رمزارزها برای انتقال پول‌های سرقتی خود استفاده کنند که بازیابی آن‌ها را تقریباً غیرممکن می‌کند. این گزارش همچنین ماهیت در حال تغییر جرایم سایبری را در نتیجه هوش مصنوعی مولد نشان می‌دهد. مجرمان از هوش مصنوعی برای تولید دیپ فیک‌ها استفاده می‌کنند که شبیه مدیران ارشد کسب‌وکار به نظر می‌رسند، ارتباط برقرار می‌کنند و رفتار می‌کنند تا تلاش‌ها برای فیشینگ را ساده‌تر کنند. الزامات افشای اطلاعات این رویدادها همچنین تمرکز را به قوانین مربوط به افشای مسائل امنیت سایبری جلب کرد. از سال 2023، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) همه شرکت‌های دولتی را ملزم کرده است که هر گونه حادثه مربوط به امنیت سایبری را ظرف چهار روز کاری گزارش دهند. صنعت بیمه نیز مسائل مشابهی را به اشتراک می‌گذارد. مدیرعامل گروه بیمه زوریخ هشدار داده است که نقض‌های سایبری پیچیده به دلیل خطر سیستمی غیرقابل بیمه شدن شده‌اند. وضعیت می‌تواند برای شرکت‌های رمزارز بسیار بدتر باشد زیرا گزینه‌های بیمه سایبری زیادی ندارند. تحقیقات هنوز در چندین شرکت در حال انجام است، اما هنوز نشانه‌ای مبنی بر تحت تاثیر قرار گرفتن زیرساخت‌های تجاری یا دارایی‌ها وجود ندارد. با این حال، در صورت بروز اختلالات بیشتر، واکنش آرام بازار رمزارز ممکن است تغییر کند.

فرصت کنگره آمریکا برای تصویب یک لایحه جامع در زمینه ساختار بازار ارزهای دیجیتال رو به پایان است، زیرا مجلس سنا تا چند روز دیگر به تعطیلات می‌رود و قانون‌گذاران هنوز برنامه مشخصی برای رأی‌گیری در مورد این قانون اعلام نکرده‌اند. به گزارش میهن بلاکچین، سناتور سینتیا لومیس (Cynthia Lummis) در پستی در شبکه اجتماعی ایکس (X) در روز چهارشنبه گفت که پیش‌بینی می‌کند سنا پیش از شروع تعطیلات یک‌ماهه آگوست خود، درباره قانون شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال (CLARITY) رأی‌گیری کند. این قانون‌گذار از ایالت وایومینگ یکی از بزرگ‌ترین حامیان این لایحه رمزارزی بوده است؛ لایحه‌ای که بسیاری از اعضای کنگره و رهبران صنعت را بر سر مفاد مختلفی از جمله مسائل اخلاقی، استیبل‌کوین‌ها و سهام‌های توکنیزه‌شده به دو دسته تقسیم کرده است. لومیس در این باره گفت: دیگر وقت آن رسیده است که موضع افراد به طور رسمی ثبت شود. قانون CLARITY که از زمان تصویب در مجلس نمایندگان در جولای ۲۰۲۵ (با ۲۹۴ رأی موافق در برابر ۱۳۴ رأی مخالف) در مجلس سنا در دست بررسی است، همچنان با مخالفت بسیاری از دموکرات‌ها روبروست. آن‌ها خواستار مقررات اخلاقی سخت‌گیرانه‌تری هستند که سرمایه‌گذاری‌های رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، را نیز در بر بگیرد. از زمانی که رئیس‌جمهور فاش کرد در سال ۲۰۲۵ بیش از ۱.۴ میلیارد دلار از طریق سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال درآمد داشته، تحت نظارت و ذره‌بین بیشتری قرار گرفته است. مانع ۶۰ رأی برای تصویب CLARITY تا روز چهارشنبه، در تقویم دموکرات‌های سنا هیچ برنامه‌ای برای رأی‌گیری قانون CLARITY ثبت نشده بود و به این ترتیب مجلس سنا تنها چند روز کاری فرصت دارد تا این موضوع را تعیین تکلیف کند. با این حال، گزارش‌ها حاکی از آن است که جان تون (John Thune)، رهبر اکثریت سنا (قانون‌گذار جمهوری‌خواهی که اختیار تعیین زمان رأی‌گیری را دارد)، همچنان در نظر دارد که این رأی‌گیری را پیش از روز شنبه برنامه‌ریزی کند. این لایحه برای عبور از سد فیلیباستر (اطاله بررسی) و امکان پیشروی در کنگره، به ۶۰ رأی موافق در سنا نیاز دارد. بر اساس گزارش اخیر خبرگزاری پولیتیکو (Politico)، این لایحه دست‌کم با مخالفت یک سناتور جمهوری‌خواه نیز مواجه است. گزارش شده است که سناتور جاش هاولی (Josh Hawley) تا زمانی که این لایحه به نگرانی‌های بانک‌ها نپردازد، از رأی دادن به آن خودداری خواهد کرد. با وجود اینکه قانون‌گذاران پیش‌تر بر سر موضوع بازده استیبل‌کوین‌ها با گروه‌های بانکی به توافقی در این لایحه دست یافتند، اما برخی از رهبران صنعت بانکی همچنان برای گنجاندن مفادی فشار می‌آورند که شرکت‌های رمزارزی را به رعایت مجوزها و محدودیت‌های مشابه با بانک‌ها ملزم کند. پس از روز جمعه، سنا تا اواسط سپتامبر در تعطیلات خواهد بود و در نتیجه، روند بررسی این لایحه رمزارزی به آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای ۲۰۲۶ موکول خواهد شد.

بر اساس گزارش‌ها، سناتور الیزابت وارن (Elizabeth Warren) از وزارت بازرگانی ایالات متحده خواسته است تا سیاست دولت در قبال امارات متحده عربی را پس از سرمایه‌گذاری این کشور در پروژه رمزارزیِ تحت حمایت خانواده رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، یعنی ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial)، توضیح دهد. طبق گزارش روز چهارشنبه CNBC، وارن نامه‌ای به هاوارد لوتنیِک (Howard Lutnick)، وزیر بازرگانی، ارسال کرده و خواستار توضیح درباره این موضوع شده است که چرا دولت ایالات متحده پس از انجام دو سرمایه‌گذاری که این کشور را به کسب‌وکار رمزارزی خانواده ترامپ مرتبط می‌کند، دسترسی بیشتری به تراشه‌های هوش مصنوعی به امارات داده است. گزارش‌ها حاکی از آن است که یک نهاد مستقر در ابوظبی با حمایت شیخ طحنون بن زاید آل نهیان در ماه ژانویه ۵۰۰ میلیون دلار در «ورلد لیبرتی فایننشال» سرمایه‌گذاری کرده است، در حالی که یک شرکت دیگر مرتبط با امارات، یک سرمایه‌گذاری ۲ میلیارد دلاری را در صرافی رمزارز بایننس با استفاده از استیبل‌کوین USD1 متعلق به ورلد لیبرتی تسویه کرده است. به گزارش CNBC، این قانون‌گذار ایالت ماساچوست گفته است: اقدامات این وزارتخانه پرسش‌های مهمی را درباره تأثیر احتمالی منافع تجاری رمزارزی رئیس‌جمهور بر عملیات‌های این آژانس و امنیت ملی ما به وجود می‌آورد. نامه وارن پس از آن منتشر شد که وزارت بازرگانی آمریکا دسته‌بندی امارات را به «گروه کشوری A:5» تغییر داد که این امر به امارات اجازه دسترسی بیشتری برای صادراتِ بدون نیاز به مجوز، از جمله تراشه‌های پیشرفته، می‌دهد. این وزارتخانه همچنین اعلام کرد که درخواست‌های صدور مجوزِ مربوط به تراشه‌ها و سرورها برای شرکت «MGX» همان نهاد اماراتی که سرمایه‌گذاری ۲ میلیارد دلاری در بایننس را انجام داد را با «دیدگاهی مثبت بررسی خواهد کرد». تحقیق درباره سیاست‌های دولت در قبال امارات، جدیدترین تلاش قانون‌گذاران دموکرات برای بررسی تأثیرات احتمالی سرمایه‌گذاری‌های خارجی در حوزه رمزارز است. در ماه ژوئن، گروهی از سناتورها از جمله وارن، خواستار برگزاری جلسات استماع درباره قرارداد ۵۰۰ میلیون دلاری «ورلد لیبرتی فایننشال» شدند. بسیاری از قانون‌گذاران همچنین در حال بررسی موشکافانه عفو چانگ‌پنگ ژائو (Changpeng Zhao)، مدیرعامل سابق بایننس، توسط ترامپ هستند.

طلا و سهام ایالات متحده روز چهارشنبه تمام توجهات را به خود جلب کردند، در حالی که قیمت بیت کوین نتوانست رشد قابل توجهی فراتر از ۶۴,۰۰۰ دلار داشته باشد. به گزارش میهن بلاکچین، قیمت بیت‌کوین (BTC) در زمان باز شدن بازار وال‌استریت در روز چهارشنبه روی ۶۴,۰۰۰ دلار گیر کرد، در حالی که طلا به بالاترین حد شش هفته اخیر خود رسید. چین در مرکز توجه؛ طلا از مرز ۴۲۰۰ دلار عبور کرد داده‌های TradingView نشان داد که سکون قیمت بیت‌کوین در تضادی آشکار با روند صعودی فلزات گرانبها و سهام ایالات متحده قرار دارد. طلا روز گذشته با ۲.۸ درصد افزایش به ۴,۲۵۰ دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح آن از ۲۲ ژوئن تاکنون است. بلومبرگ گزارش داد که ثبت ۱۴ روز متوالی ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) با پشتوانه طلای داخلی چین، موجب تحریک این روند صعودی شده است. بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا (World Gold Council)، این محصولات در ماه ژوئن بدترین ماه خروج سرمایه تاریخ خود را ثبت کرده بودند. ورودی سرمایه از ابتدای سال تاکنون به ETFهای چینی به ۴۰ میلیارد یوان (۵.۶ میلیارد دلار) کاهش یافته است. با این حال، این همچنان دومین عملکرد برتر نیمه اول سال در تاریخ محسوب می‌شود. این شورا در این باره اظهار داشت: تقاضا برای ETFهای طلا در بحبوحه افزایش عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی قوی باقی ماند، در حالی که خریدهای بی‌وقفه طلا توسط بانک مرکزی چین (PBoC) به ایجاد زمینه‌ای حمایتی برای احساسات بازار ادامه داد. مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی در ETFهای طلای چین نیز افزایش یافته و از تقاضا برای این محصولات حمایت کرده است. این نهاد همچنین به خرید ۸۲ تن طلا توسط بانک مرکزی چین در طول ۲۰ ماه منتهی به ژوئن اشاره کرد. در جای دیگر، سهام ایالات متحده در این روز قدرتمند ظاهر شدند و شاخص S&P 500 (SPX) با ادامه رکوردهای ثبت شده در روز سه‌شنبه، به عدد ۷,۷۹۳ رسید. اریک بالچوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر ETF در بلومبرگ اشاره کرد که ۶۶ درصد از سهام‌های S&P 500 اکنون بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود در حال معامله هستند و ۵۷ درصد از آنها عملکردی بهتر از شاخص استاندارد داشته‌اند. تحلیل‌ها نشان می‌دهد بیت‌کوین فاقد انگیزه برای بازیابی است همانند روزهای گذشته، بیت‌کوین نتوانست همگام با خوش‌بینی گسترده به دارایی‌های ریسک‌پذیر که در بازار سهام دیده می‌شود، حرکت کند. سطح ۶۴,۰۰۰ دلار همچنان در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت کانون توجهات است و فعالان بازار مفروضات قبلی خود را در مورد آینده این بازار خرسی حفظ کرده‌اند. معامله‌گر و تحلیلگری با نام مستعار Rekt Capital در پلتفرم X (توییتر) در مورد نمودار هفتگی جفت‌ارز BTC/USD به دنبال‌کنندگان خود گفت: تا زمانی که حمایت کلیدی در اینجا باعث ایجاد رالی‌های ضعیف‌تر شود، قیمت به تشکیل سقف‌های پایین‌تر (Lower Highs) ادامه می‌دهد و در نهایت منجر به ریزش عمیق‌تر در محدوده ۵۸,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار می‌شود. پلتفرم تحلیل داده‌های آنچین CryptoQuant در تحقیقی که روز سه‌شنبه منتشر شد، سه پیش‌شرط را برای شکل‌گیری یک بهبود پایدار در قیمت بیت‌کوین برجسته کرد. علاوه بر ورود مداوم سرمایه به ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده، بازار نیازمند کاهش بازده اوراق قرضه ایالات متحده در کنار عدم افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. کریپتوکوانت با تکرار تحلیل ماه ژوئن خود نوشت که پریمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium)، یعنی تفاوت قیمت بین جفت ارزهای BTC/USDT در صرافی‌های کوین‌بیس و بایننس، نیز باید به محدوده مثبت بازگردد. این معیار نزدیک به ۸۰ روز است که در محدوده منفی قرار دارد.