بنیاد زی‌کش از اجرای یک به‌روزرسانی اضطراری برای رفع یک آسیب‌پذیری مهم در مدار اکشن «اورچارد» (Orchard) خبر داد؛ نقصی که در صورت سوءاستفاده می‌توانست امکان ایجاد توکن‌های جدید بدون شناسایی را فراهم کند. با این حال، توسعه‌دهندگان تاکید کرده‌اند که این مشکل پیش از هرگونه سوءاستفاده شناسایی و برطرف شده و هیچ دارایی یا واحدی از ارز زی‌کش از دست نرفته است. به گزارش میهن بلاکچین، این به‌روزرسانی اضطراری در حالی منتشر شده که داده‌های مرورگرهای بلاکچینی نشان می‌داد شبکه زی‌کش در ساعات اخیر متوقف شده است. باگ اورچارد چه بود؟ این آسیب‌پذیری در مدار رمزنگاری «Orchard Action» قرار داشت؛ بخشی از زیرساخت اثبات دانش صفر که از جدیدترین استخر حریم خصوصی زی‌کش پشتیبانی می‌کند. بنیاد زی‌کش می‌گوید در صورتی که این باگ آشکار می‌شد، مهاجمان می‌توانستند از طریق آن توکن‌های جدیدی را بدون شناسایی‌شدن توسط شبکه ایجاد کنند.  اهمیت این موضوع از آنجا بیشتر می‌شود که در ماه‌های اخیر حجم قابل‌توجهی از توکن‌های ZEC به استخرهای محرمانه منتقل شده‌اند و هرگونه نقص در این بخش می‌توانست پیامدهای جدی برای شبکه داشته باشد. اما برای رفع مشکل، ابتدا نسخه Zebra 4.5.3 از طریق یک سافت‌فورک اضطراری، تراکنش‌های اورچارد را به‌طور موقت غیرفعال کرد. سپس نسخه Zebra 5.0.0 با فعال‌سازی هاردفورک NU6.2، این قابلیت را پس از اصلاح کامل دوباره به شبکه بازگرداند. بنیاد زی‌کش اعلام کرده است هیچ نشانه‌ای از سوءاستفاده از این آسیب‌پذیری مشاهده نشده و تراکنش‌های شفاف (Transparent) و همچنین استخر Sapling در تمام این مدت بدون اختلال به فعالیت خود ادامه داده‌اند. ماجرای توقف شبکه چه بود؟ همزمان با اجرای این به‌روزرسانی، برخی کاربران در شبکه‌های اجتماعی مدعی شدند بلاکچین زی‌کش برای چند ساعت از تولید بلاک بازایستاده است. این ادعا پس از آن مطرح شد که تعدادی از مرورگرهای بلاک، ارتفاع زنجیره را برای مدتی ثابت نشان می‌دادند. با این حال توسعه‌دهندگان توضیح دادند که شبکه متوقف نشده بود و استخرهای استخراج همچنان تحت قوانین جدید در حال تولید بلاک بودند. اختلاف ایجادشده هم صرفاً به دلیل عقب ماندن برخی اکسپلوررها از نسخه جدید شبکه رخ داده بود و پس از همگام‌سازی مجدد برطرف شد. رشد زی‌کش در میان سقوط بازار در حالی که بیت کوین و بسیاری از رمزارزهای بزرگ بازار طی روزهای اخیر تحت فشار فروش قرار گرفته‌اند، زی‌کش عملکرد متفاوتی از خود نشان داده است. قیمت ZEC در زمان انتشار این خبر به حدود ۶۲۱ دلار رسیده و مارکت کپ آن نیز از ۱۰ میلیارد دلار عبور کرده است. برخی تحلیلگران این عملکرد را به افزایش توجه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های متمرکز بر حریم خصوصی نسبت می‌دهند. همچنین گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال راه‌اندازی صندوق‌های ETF مرتبط با زی‌کش نیز در ماه‌های اخیر به تقویت احساسات مثبت پیرامون این پروژه کمک کرده است.

در حالی که قیمت بیت کوین پس از ثبت اوج ۱۲۶ هزار دلاری اکنون به زیر ۶۷ هزار دلار سقوط کرده، اظهارات یکی از تحلیلگران بلومبرگ بحث تازه‌ای را درباره وضعیت بازار ارزهای دیجیتال به راه انداخته است. جو وایزنتال (Joe Weisenthal)، معتقد است بازار کریپتو در حال تجربه «سردترین زمستان تاریخ خود» است؛ ادعایی که واکنش‌های گسترده‌ای از سوی فعالان و کارشناسان این صنعت به همراه داشته است. به گزارش میهن بلاکچین و به باور او، این چرخه نزولی تنها به افت قیمت‌ها محدود نمی‌شود و نشانه‌هایی از کاهش اشتیاق سرمایه‌گذاران، افت ورود سرمایه‌های جدید و از دست رفتن مزیت‌های رقابتی گذشته را نیز می‌توان در آن مشاهده کرد. چرا بلومبرگ این دوره را «سردترین زمستان کریپتو» می‌داند؟ اصطلاح «زمستان کریپتو» معمولاً به دوره‌ای طولانی از افت قیمت‌ها، کاهش علاقه سرمایه‌گذاران خرد و افت سرمایه‌گذاری خطرپذیر در حوزه بلاکچین اشاره دارد. با این حال، وایزنتال معتقد است شرایط فعلی تنها به کاهش قیمت‌ها محدود نمی‌شود و فشارهای روانی و ساختاری کم‌سابقه‌ای را نیز به همراه دارد. او در تحلیل اخیر خود ۱۲ دلیل را مطرح کرده که به باورش این دوره را از تمامی زمستان‌های قبلی متمایز می‌کند. یکی از مهم‌ترین این عوامل، تقویت مجدد دلار آمریکا است؛ موضوعی که معمولاً به ضرر دارایی‌های پرریسک تمام می‌شود. از آنجا که رمزارزها سال‌ها به‌عنوان پوششی در برابر ارزهای فیات معرفی می‌شدند، قدرت گرفتن دلار فشار مضاعفی بر این روایت وارد کرده است. منبع: X به اعتقاد او، یکی دیگر از مشکلات بازار این است که بسیاری از محرک‌های صعودی سنتی دیگر کارایی گذشته را ندارند. برای سال‌ها طرفداران کریپتو از شعار «هنوز در ابتدای راه هستیم» استفاده می‌کردند، اما اکنون با راه‌اندازی ETFهای اسپات بیت کوین، افزایش مشارکت نهادهای مالی و بهبود وضعیت قانون‌گذاری، بسیاری از این دستاوردها محقق شده‌اند و در نتیجه کاتالیزورهای جدید و قدرتمند کمتری برای رشد بازار باقی مانده است. هوش مصنوعی؛ رقیب جدید بازار کریپتو وایزنتال همچنین به رشد انفجاری صنعت هوش مصنوعی اشاره می‌کند. از نگاه او، هوش مصنوعی نه‌تنها سرمایه‌ها را از بازار کریپتو دور کرده، بلکه توجه توسعه‌دهندگان، کارآفرینان و متخصصان فنی را نیز به سمت خود جذب کرده است. به گفته او، شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی بخش قابل توجهی از منابع انرژی و سرمایه را جذب می‌کنند؛ منابعی که در گذشته می‌توانستند به استخراج رمزارزها یا توسعه پروژه‌های بلاکچینی اختصاص یابند. در نتیجه، کریپتو دیگر جایگاه انحصاری سابق خود را به‌عنوان جذاب‌ترین فناوری نوظهور از دست داده است. از سوی دیگر، بازار سهام فناوری و شرکت‌های تولیدکننده نیمه‌هادی عملکرد بسیار قدرتمندی را تجربه کرده‌اند؛ موضوعی که هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در کریپتو را افزایش داده است. سرمایه‌گذاران اکنون شاهد خلق ثروت قابل توجه در حوزه هوش مصنوعی هستند، در حالی که بخش بزرگی از بازار رمزارزها همچنان در رکود به سر می‌برد. منتقدان چه می‌گویند؟ با این حال، همه با این روایت موافق نیستند. آستین کمپبل (Austin Campbell)، مدیر سابق پکسوس و جی‌پی مورگان، معتقد است بخش زیادی از ارزش ایجادشده توسط فناوری بلاکچین ممکن است مستقیماً در قیمت توکن‌ها منعکس نشود. او در توییتی در این باره نوشته: به نظر می‌رسد بسیاری از مزایای فناوری بلاکچین یا به شکل گسترده در اختیار مصرف‌کنندگان قرار می‌گیرد یا توسط شرکت‌های مالی سنتی که سهام بورسی دارند جذب می‌شود. برخی دیگر مثل واسیلیس تزیوکاس (Vassilis Tziokas) نیز می‌گویند مقایسه وضعیت فعلی با «زمستان کریپتو» گمراه‌کننده است؛ زیرا کاهش قیمت توکن‌ها الزاماً به معنای توقف توسعه فناوری، کاهش فعالیت توسعه‌دهندگان یا افت پذیرش عمومی نیست. به باور او، برخی از نشانه‌هایی که وایزنتال به‌عنوان ضعف بازار معرفی می‌کند، در واقع می‌توانند نشانه بلوغ صنعت باشند. او تأکید دارد که رشد فناوری بلاکچین همچنان ادامه دارد؛ حتی اگر تب‌وتاب سفته‌بازی نسبت به سال‌های گذشته کاهش یافته باشد. بیل هیوز (Bill Hughes)، وکیل شرکت کانسنسیس، نیز با اشاره به چرخه‌های گذشته بازار تأکید کرده است که پیش‌بینی‌های بدبینانه مشابه تقریباً در هر دوره نزولی تکرار می‌شوند و بخشی از ماهیت چرخه‌ای بازار ارزهای دیجیتال هستند. بازار امروز چه تصویری ارائه می‌دهد؟ واقعیت این است که بازار کریپتو در حال حاضر با چند چالش همزمان روبه‌رو است. کاهش سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر، تعدیل نیرو در بسیاری از شرکت‌های بلاکچینی و افت هیجان سرمایه‌گذاران خرد از جمله نشانه‌های این وضعیت هستند. در مقابل، پذیرش استیبل کوین‌ها، توسعه زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاکچین و ورود تدریجی موسسات مالی سنتی به این حوزه همچنان ادامه دارد و باعث شده تا شرایط کنونی با زمستان سال ۲۰۱۸ که تمامی بازارهای مالی وضعیت کم‌رونقی داشتند متفاوت باشد. به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند صنعت ارزهای دیجیتال در حال عبور از مرحله هیجانی و ورود به دوره‌ای بالغ‌تر است؛ دوره‌ای که شاید رشد آن کمتر چشمگیر اما پایدارتر باشد. جمع‌بندی بحث بر سر «سردترین زمستان تاریخ کریپتو» بیش از آنکه به قیمت بیت کوین مربوط باشد، به رقابت این صنعت با فرصت‌های جدیدی مانند هوش مصنوعی و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران مربوط می‌شود. از یک سو، کاهش جذابیت سفته‌بازی و افت ورود سرمایه‌های جدید فشار قابل توجهی بر بازار وارد کرده است و از سوی دیگر، توسعه زیرساخت‌ها و افزایش استفاده واقعی از فناوری بلاکچین همچنان ادامه دارد. تاریخ بازار ارزهای دیجیتال نشان داده که دوره‌های رکود معمولاً مقدمه‌ای برای شکل‌گیری روایت‌های جدید هستند. اکنون نیز بسیاری از فعالان بازار منتظرند ببینند محرک بعدی که می‌تواند سرمای فعلی را به یک بهار تازه تبدیل کند، از کجا خواهد آمد.

تحریم صرافی‌های ایرانی به‌معنای از بین رفتن فوری دارایی کاربران نیست، اما ریسک نگه‌داری دارایی در صرافی‌های متمرکز را بالا می‌برد. مهم‌ترین خطرها شامل محدود شدن برداشت، سخت‌تر شدن انتقال به پلتفرم‌های خارجی، ردفلگ شدن آدرس‌ها، کاهش نقدشوندگی و وابستگی کامل کاربر به تصمیم‌های صرافی‌ست. خلاصه مطلب وزارت خزانه‌داری آمریکا در ۲ ژوئن ۲۰۲۶ چهار صرافی ایرانی، یعنی نوبیتکس، والکس، بیت‌پین و رمزینکس را هدف تحریم قرار داد.  این اتفاق لزوماً به معنی نابودی فوری دارایی کاربران نیست، اما هشداری جدی درباره ریسک حضانتی است.  وقتی دارایی‌تان را در صرافی نگه‌ می‌دارید، کلید خصوصی دیگر دست شما نیست و امنیت سرمایه‌تان به توان فنی، نقدینگی، سیاست‌های داخلی، مسیرهای بانکی و فشارهای حقوقی وارد بر آن صرافی وابسته است.  راه‌حل ساده هم «فرار از یک صرافی به صرافی دیگر» نیست. کاربران باید فرق نگهداری دارایی در صرافی، کیف پول حضانتی و کیف پول غیرحضانتی را بدانند و تصمیم بگیرند که حاضرند چه مقدار از دارایی‌شان را با نگه داشتن روی پلتفرم معاملاتی به خظر بیندازند. تحریم صرافی‌های ایرانی؛ فراتر از خبری سیاسی تحریم اخیر صرافی‌های ایرانی برای کاربران عادی پیام ساده دارد: ریسک صرافی فقط هک، کارمزد یا کیفیت اپلیکیشن نیست. وقتی پلتفرم متمرکزی درگیر تحریم می‌شود، دارایی کاربران هم ممکن است از مسیرهای غیرمستقیم، مانند برداشت و نقدشوندگی گرفته تا تعامل با صرافی‌های خارجی و بررسی‌های کامپلاینس، تحت تأثیر قرار بگیرد. وزارت خزانه‌داری آمریکا در بیانیه‌ای اعلام کرد نوبیتکس، والکس، بیت‌پین و رمزینکس را به فهرست تحریم‌های خود اضافه کرده است. در گزارشی خودمان درباره تحریم نوبیتکس و سه صرافی ایرانی دیگر آمده که این اقدام بخشی از فشار تازه آمریکا بر زیرساخت‌های مالی مرتبط با ایران است. در همین راستا، انجمن فین‌تک ایران نیز در اطلاعیه‌ای تأکید کرده است که تحریم چند صرافی لزوماً به معنای تهدید مستقیم و خودکار دارایی همه کاربران نیست. این انجمن، محدودسازی دسترسی شهروندان ایرانی به خدمات مالی نوین را محکوم کرده و خواستار تفکیک دقیق میان تحریم نهادها و وضعیت کاربران عادی شده است. اما راستش سؤال اصلی برای کاربران این نیست که OFAC از چه فرمان اجرایی استفاده کرده یا کدام نهاد آمریکایی چه جمله‌ای گفته؛ سؤال واقعی این است: «دارایی‌های‌مان چه می‌شود؟» پاسخ کوتاه این است که تحریم، دارایی کاربران را به‌صورت خودکار از بین نمی‌برد. تتر، بیت‌کوین یا اتریوم با انتشار یک بیانیه (حالا از سمت هر نهادی که می‌خواهد باشد) از بلاکچین حذف نمی‌شوند. اما اگر دارایی داخل صرافی باشد، کاربر مالک مستقیم کلید خصوصی نیست. او به یک واسطه اعتماد کرده؛ واسطه‌ای که ممکن است حالا با فشارهای بیشتری از بیرون مواجه شود. همین تفاوت کوچک، در روزهای عادی شاید زیاد به چشم نیاید، اما حتما در بحران‌ها خودش را نشان می‌دهد. آیا دارایی کاربران بعد از تحریم صرافی‌ها از بین می‌رود؟ خیر، تحریم صرافی به معنی نابود شدن فوری دارایی کاربران نیست. اما اگر دارایی داخل صرافی نگه‌داری شود، کاربر به برداشت، نقدینگی، زیرساخت فنی و تصمیم‌های همان صرافی وابسته است. خطر اصلی معمولاً حذف شدن دارایی از بلاکچین نیست؛ خطر اصلی گیر افتادن، محدود شدن یا سخت‌تر شدن دسترسی به آن دارایی است. برای فهم دقیق‌تر، باید بین سه چیز فرق بگذاریم: دارایی روی بلاکچین، موجودی داخل حساب صرافی، و توان برداشت.  زمانی که کاربری در صرافی متمرکز تتر یا بیت‌کوین دارد، دارایی مستقیماً در کیف پولی که خودش کلیدش را کنترل کند نگه‌داری نمی‌شود. کاربر در پنل صرافی یک موجودی می‌بیند. این موجودی نشان می‌دهد صرافی به او بدهکار است، نه اینکه کلید خصوصی آن دارایی الزاماً دست خود کاربر باشد. در شرایط عادی، این مدل ساده و راحت است. خرید، فروش، تبدیل و برداشت با چند کلیک انجام می‌شود. اما در شرایط بحرانی، همین راحتی می‌تواند تبدیل به نقطه ضعف شود. اگر صرافی برداشت یک دارایی را متوقف کند، کاربر باید منتظر بماند. اگر مسیرهای نقدینگی محدود شود، تبدیل دارایی سخت‌تر می‌شود. اگر آدرس‌های مرتبط با صرافی در سیستم‌های آنچین پرریسک‌تر شناسایی شوند، انتقال دارایی به پلتفرم‌های خارجی ممکن است با بررسی‌های بیشتر مواجه شود. این سناریو برای همه ما آشناست و در جنگ ۱۲ روزه آن را تجربه کردیم.  به همین دلیل، عبارت «دارایی کاربران در خطر است» باید دقیق استفاده شود. خطر اصلی، سوختن خودکار دارایی نیست. خطر اصلی، افزایش وابستگی کاربر به پلتفرمی است که دیگر فقط با ریسک بازار سروکار ندارد، بلکه درگیر ریسک حقوقی، تحریمی، زیرساختی و عملیاتی هم هست. ریسک حضانتی چیست و چرا در بحران خودش را نشان می‌دهد؟ ریسک حضانتی یعنی کاربر مالک نهایی کلید دسترسی به دارایی خود نیست و برای جابه‌جایی، برداشت یا مدیریت دارایی به یک واسطه اعتماد می‌کند. این واسطه می‌تواند صرافی، پلتفرم سرمایه‌گذاری یا هر سرویس نگه‌داری دارایی باشد. در بحران، مشکل اصلی این است که تصمیم نهایی دست کاربر نیست. در کریپتو جمله‌ای قدیمی هست: «Not your keys, not your coins». این جمله زیادی تکرار شده، اما هنوز هم دقیق‌ترین خلاصه ریسک حضانتی است. اگر کلید خصوصی دست شما نیست، کنترل کامل دارایی هم دست شما نیست. در مقاله تفاوت کیف پول حضانتی و غیرحضانتی چیست؟، تفاوت اصلی همین است: در کیف پول حضانتی، شرکت یا پلتفرم مدیریت کلیدها را بر عهده دارد؛ در کیف پول غیرحضانتی، کنترل امضای تراکنش دست خود کاربر است. این تفاوت در روزهای عادی شاید خیلی مهم به نظر نرسد. کاربر وارد حسابش می‌شود، خرید و فروش می‌کند، برداشت می‌‌زند و تمام. اما وقتی پای تحریم، فشار قانونی، هک، توقف برداشت یا بحران نقدینگی وسط می‌آید، سؤال اصلی عوض می‌شود: آیا من می‌توانم بدون اجازه آن پلتفرم، دارایی‌ام را جابه‌جا کنم؟ اگر جواب منفی باشد، کاربر در معرض ریسک حضانتی است. این ریسک فقط مخصوص ایران نیست. تاریخ کریپتو پر از نمونه‌هایی است که کاربران فکر می‌کردند دارایی‌شان روی پلتفرمی امن است، تا وقتی که برداشت‌ها متوقف شدند یا شرکت وارد بحران شد. تفاوت اینجاست که برای کاربر ایرانی، تحریم و محدودیت‌های بین‌المللی لایه‌ای اضافه روی این ریسک می‌گذارد. چرا نگه داشتن همه دارایی روی صرافی تصمیم پرریسکی است؟ صرافی برای معامله ساخته شده، نه برای نگه‌داری بلندمدت تمام دارایی. نگه داشتن همه سرمایه روی صرافی، کاربر را هم‌زمان در معرض ریسک هک، توقف برداشت، خطای مدیریتی، فشار رگولاتوری، تحریم، کاهش نقدشوندگی و محدودیت‌های بانکی قرار می‌دهد. صرافی ابزار معامله است؛ خانه امن دارایی نیست. این را بارها گفتیم: صرافی کیف پول نیست! چرا نباید دارایی‌تان را در حساب صرافی نگه دارید؟ کاربران معمولاً به سه دلیل دارایی خود را روی صرافی نگه می‌دارند: راحتی، سرعت معامله و ترس از اشتباه در کیف پول شخصی. این دلایل قابل فهم‌اند. هیچ‌کس دوست ندارد با یک آدرس اشتباه یا شبکه اشتباه، دارایی‌اش را به سیاهچاله بلاکچین تقدیم کند؛ بشر همین‌قدر در مدیریت مسئولیت مستقیم استعداد تراژدی دارد. اما راحتی همیشه رایگان نیست. هزینه پنهان آن، وابستگی است. وقتی همه دارایی روی صرافی باشد، کاربر برای هر کار ساده‌ای به همان صرافی نیاز دارد: تبدیل، برداشت، تغییر شبکه، دسترسی به موجودی و حتی گاهی مشاهده سوابق دقیق. اگر آن صرافی دچار اختلال شود، کاربر هم دچار اختلال می‌شود. در مقاله ایرانی‌ها و چالش‌های انتخاب صرافی؛ از تحریم تا امنیت، همین مسئله را از زاویه انتخاب صرافی برای کاربران ایرانی بررسی کردیم. انتخاب صرافی دیگر فقط مقایسه کارمزد نیست. امروز امنیت، امکان برداشت، ریسک مسدود شدن، سیاست‌های احراز هویت و سابقه پلتفرم اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند. تحریم اخیر هم همین نکته را پررنگ‌تر کرد: حتی اگر صرافی از نظر فنی فعال باشد، فشارهای خارجی می‌توانند مسیرهای تعامل آن با اکوسیستم جهانی را محدودتر کنند. آدرس‌های مرتبط با صرافی تحریم‌شده چه دردسری می‌توانند بسازند؟ آدرس‌هایی که با صرافی‌های پرریسک یا تحریم‌شده در ارتباط بوده‌اند، ممکن است در ابزارهای تحلیل آنچین و سیستم‌های کامپلاینس حساس‌تر بررسی شوند. این موضوع الزاماً به معنی مسدود شدن قطعی دارایی نیست، اما می‌تواند هنگام انتقال به صرافی خارجی، استفاده از سرویس‌های مالی یا تعامل با برخی پلتفرم‌ها دردسر ایجاد کند. یکی از اشتباه‌های رایج این است که کاربر فکر می‌کند اگر دارایی از صرافی خارج شد، همه چیز تمام است. در بلاکچین، مسیر دارایی قابل مشاهده است. همین شفافیت یکی از مزیت‌های فنی بلاکچین است، اما برای کاربران درگیر محدودیت‌های تحریمی می‌تواند به ریسک تبدیل شود. وقتی آدرسی به صرافی تحریم‌شده، پرریسک یا تحت بررسی وصل شود، ممکن است در ابزارهای تحلیل بلاکچین برچسب‌گذاری شود. این برچسب لزوماً حکم مجرم بودن کاربر نیست، اما برای صرافی‌ها و شرکت‌های خارجی سیگنال ریسک محسوب می‌شود. قبلاً در گزارش ماجرای ردفلگ شدن حساب‌های نوبیتکس و واکنش مدیرعامل این صرافی توضیح داده بودیم که ردفلگ شدن می‌تواند باعث نگرانی کاربران درباره بلوکه شدن یا محدود شدن دارایی شود. این بحث بعد از تحریم رسمی صرافی‌ها حساس‌تر هم می‌شود، چرا که دیگر فقط بحث شایعه یا نگرانی بازار نیست؛ پای فهرست تحریم رسمی هم وسط آمده است. البته باید مراقب بود این بحث به راهنمای دور زدن تحریم تبدیل نشود. هدف کاربر باید مدیریت ریسک، شناخت مسیر دارایی و کاهش وابستگی به پلتفرم‌های متمرکز باشد، نه پنهان‌کاری، دست‌کاری مسیر تراکنش یا استفاده از روش‌هایی که خودشان ریسک حقوقی و امنیتی تازه می‌سازند. آیا کیف پول غیرحضانتی راه‌حل کامل است؟ کیف پول غیرحضانتی وابستگی کاربر به صرافی را کم می‌کند، اما راه‌حل جادویی نیست. در این مدل، کنترل دارایی بیشتر دست کاربر است، اما مسئولیت هم بیشتر می‌شود. اشتباه در نگه‌داری عبارت بازیابی، امضای تراکنش مخرب، ارسال به شبکه اشتباه یا نصب اپلیکیشن جعلی می‌تواند به از دست رفتن دارایی منجر شود. خودحضانتی یک تریدآف است: کنترل بیشتر در برابر مسئولیت بیشتر. در کیف پول غیرحضانتی، صرافی یا شرکت واسطه نمی‌تواند به‌راحتی دارایی کاربر را جابه‌جا کند، چون کلید امضا دست خود کاربر است. این موضوع در بحران‌های صرافی اهمیت زیادی دارد. اگر دارایی در کیف پولی باشد که کاربر کنترلش را دارد، توقف برداشت یک صرافی روی همان دارایی اثر مستقیم ندارد. اما این به معنی بی‌خطر بودن کیف پول غیرحضانتی نیست. اگر کاربر عبارت بازیابی را گم کند، معمولاً پشتیبانی‌ای وجود ندارد که رمز را ریست کند. اگر روی لینک فیشینگ کلیک کند و تراکنش مخرب را امضا کند، دارایی ممکن است از دست برود. اگر توکن را روی شبکه اشتباه بفرستد، بازیابی آن همیشه ممکن نیست. در مقاله کیف پول ارز دیجیتال چیست؟ راهنمای جامع ۲۰۲۶ هم به همین تفاوت اشاره شده: کیف پول حضانتی تجربه ساده‌تری دارد، اما ریسک اعتماد ایجاد می‌کند؛ کیف پول غیرحضانتی کنترل بیشتری می‌دهد، اما مسئولیت کاربر را هم بالا می‌برد. پس سؤال درست این نیست که «صرافی بهتر است یا کیف پول؟» سؤال درست این است: هر بخش از دارایی با چه هدفی نگه‌داری می‌شود؟ دارایی مخصوص معامله کوتاه‌مدت ممکن است روی صرافی بماند. دارایی‌ای که قرار نیست هر روز معامله شود، بهتر است از منظر ریسک حضانتی جداگانه بررسی شود. این یک توصیه مالی نیست؛ یک چارچوب مدیریت ریسک است. کدام کیف پول‌های غیرحضانتی برای کاهش وابستگی به صرافی قابل بررسی‌اند؟ کاربرانی که می‌خواهند وابستگی خود به صرافی‌های متمرکز را کمتر کنند، می‌توانند کیف پول‌های غیرحضانتی را بررسی کنند. گزینه‌هایی مثل MetaMask، Trust Wallet، Rabby، SafePal و walllet.com هرکدام مزایا و محدودیت‌های خود را دارند. انتخاب درست به سطح تجربه، شبکه‌های مورد استفاده، نیاز امنیتی و ریسک‌پذیری کاربر بستگی دارد. هیچ کیف پولی برای همه کاربران بهترین گزینه نیست. کسی که بیشتر با اکوسیستم اتریوم و EVM کار می‌کند، نیاز متفاوتی با کسی دارد که فقط می‌خواهد مقدار کمی استیبل‌کوین نگه دارد. کاربر حرفه‌ای دیفای با کاربر تازه‌کار هم یک نیاز امنیتی ندارد. برای شروع بررسی، می‌توان این گزینه‌ها را مقایسه کرد: گزینهنوع کاربردنکته مهمولت دات کام (walllet.com)کیف پول غیرحضانتی و بدون سید (seedless) با تمرکز بر تجربه ساده‌تربرای کاربرانی که کنترل دارایی می‌خواهند، اما از عبارات بازیابی (seed phrase) و پیچیدگی کیف پول‌های سنتی می‌ترسند، گزینه‌ای بسیار جدی استمتامسک (MetaMask)مناسب کاربران اتریوم، EVM و دیفایشناخته‌شده و گسترده، اما مدیریت عبارات بازیابی (seed phrase) و امنیت امضاها همچنان مسئولیت کاربر استتراست ولت (Trust Wallet)کیف پول موبایلی چندزنجیره‌ایساده و محبوب، اما کاربران ایرانی باید شرایط استفاده و محدودیت‌های احتمالی خدمات را جدی بگیرندربی ولت (Rabby)مناسب کاربران EVM و دیفایبرای پیش‌نمایش تراکنش‌ها و تعامل با dAppها بین کاربران حرفه‌ای‌تر محبوب استسیف پل (SafePal)ترکیب کیف پول نرم‌افزاری و سخت‌افزاریبرای آن‌هایی که به نگه‌داری امن‌تر و گزینه سخت‌افزاری فکر می‌کنند قابل بررسی است این نوع کیف پول‌ها جایگزین صرافی برای معامله نیستند. اما می‌توانند بخشی از پاسخ به مشکلی واقعی باشند: همه دارایی نباید فقط به این دلیل روی صرافی بماند که کار با کیف پول شخصی سخت و ترسناک است. بعد از تحریم صرافی‌ها باید چه چارچوبی برای مدیریت ریسک داشته باشیم؟ نباید از ترس تحریم، عجولانه و بدون دانش دارایی خود را جابه‌جا کنیم. چارچوب درست این است: مقدار دارایی روی صرافی را با هدف معامله تنظیم کنیم، کیف پول غیرحضانتی را قبل از انتقال جدی یاد بگیریم، تراکنش‌های آزمایشی انجام دهیم، سابقه آدرس‌ها را بفهمیم و همه سرمایه خود را در یک نقطه نگه نداریم. بعد از خبرهای تحریمی، بدترین واکنش دو چیز است: بی‌خیالی کامل یا وحشت کامل. بی‌خیالی خطرناک است، چون ممکن است تصور کنیم به این دلیل که اپلیکیشن صرافی باز می‌شود، پس هیچ ریسکی وجود ندارد. وحشت هم خطرناک است، چرا که این احتمال وجود دارد دارایی را با عجله به آدرس اشتباه بفرستیم، شبکه را اشتباه انتخاب کنیم یا قربانی لینک‌های جعلی شویم. چارچوب بهتر این است: اول، بدانیم چه مقدار از دارایی‌مان برای معامله روزانه لازم است. نگه داشتن کل سرمایه روی صرافی فقط به خاطر راحتی، تصمیمی پرریسک است. دوم، قبل از انتقال مبالغ بزرگ، باید کیف پول مقصد را با مبلغ کم تست کنیم. شبکه، آدرس، کارمزد و نوع دارایی باید دقیق بررسی شود. سوم، باید فرق نگه‌داری، معامله و نقد کردن را بفهمیم. این‌ها یک چیز نیستند و هرکدام ابزار و ریسک خود را دارند. چهارم، باید بدانیم کیف پول غیرحضانتی مسئولیت دارد. اگر عبارات بازیابی، پسکی (passkey)، دستگاه، بکاپ یا روش بازیابی درست مدیریت نشود، کنترل بیشتر می‌تواند خودش به ریسک بیشتر تبدیل شود. پنجم، نباید فریب راهکارهای پرریسک و مبهم را خورد. هر روشی که با وعده «تمیز کردن آدرس»، «دور زدن قطعی»، «انتقال بدون ردیابی» یا «حل کامل تحریم» فروخته می‌شود، ممکن است خودش شروع مشکلی بزرگ‌تر باشد. آیا تحریم صرافی‌ها به معنی پایان استفاده کاربران از کریپتو است؟ نه، تحریم صرافی‌ها به معنی پایان استفاده کاربران از کریپتو نیست؛ اما نشان می‌دهد استفاده از کریپتو بدون فهم ریسک حضانتی، ریسک آدرس‌ها و محدودیت‌های پلتفرم‌ها ساده‌لوحانه است. کریپتو همچنان ابزار کنترل دارایی می‌دهد، اما فقط برای کاربری که می‌داند کنترل یعنی مسئولیت. کریپتو قرار بود به کاربر کنترل بیشتری بدهد. اما در عمل، بسیاری از کاربران دوباره دارایی خود را به پلتفرم‌های متمرکز سپرده‌اند؛ فقط این بار به‌جای بانک، صرافی کریپتویی. این انتخاب همیشه غلط نیست. صرافی برای خرید، فروش، نقدشوندگی و معامله لازم است. اما وقتی صرافی تبدیل به محل اصلی نگه‌داری دارایی می‌شود، بخشی از فلسفه کریپتو از بین می‌رود. کاربر هنوز دارایی دیجیتال دارد، اما کنترل نهایی را به یک واسطه داده است. تحریم اخیر صرافی‌های ایرانی این تناقض را آشکارتر کرد. مسئله فقط این نیست که یک صرافی خاص تحریم شده، مسئله این است که کاربر باید بداند در هر لحظه، دارایی‌اش کجاست، کلیدش دست کیست، برداشت آن به چه چیزی وابسته است و اگر مسیرهای بیرونی بسته شد، چه گزینه‌ای دارد. برای همین، خودحضانتی (self-custody) دیگر بحثی ایدئولوژیک نیست و برای بسیاری از کاربران، تبدیل به بخشی از مدیریت ریسک شده است. جمع‌بندی؛ درس اصلی برای کاربران چیست؟ درس اصلی تحریم صرافی‌های ایرانی این است که نگه‌داری دارایی روی صرافی متمرکز همیشه نوعی اعتماد به واسطه است. این اعتماد ممکن است در روزهای عادی دیده نشود، اما در بحران‌های تحریمی، حقوقی یا عملیاتی هزینه‌اش مشخص می‌شود. کاربر باید بین راحتی صرافی و کنترل کیف پول شخصی تعادل بسازد. تحریم نوبیتکس، والکس، بیت‌پین و رمزینکس به‌معنای از بین رفتن فوری دارایی کاربران نیست. اما این اتفاق یک هشدار جدی است: دارایی‌ای که روی صرافی نگه‌داری می‌شود، فقط در معرض نوسان قیمت نیست. در معرض ریسک پلتفرم، تحریم، نقدشوندگی، برداشت، زیرساخت و تصمیم‌های بیرونی هم هست. راه‌حل، وحشت و جابه‌جایی عجولانه نیست. راه‌حل، فهم درست ساختار ریسک است. صرافی برای معامله لازم است. کیف پول غیرحضانتی برای کنترل بیشتر دارایی مهم است. ابزارهایی مثل MetaMask، Trust Wallet، Rabby، SafePal و walllet.com هرکدام بخشی از این مسیر را پوشش می‌دهند. اما هیچ ابزاری جای دانش کاربر را نمی‌گیرد. در نهایت، سؤال مهم برای هر کاربر این است: «اگر فردا برداشت، نقدشوندگی یا مسیر انتقال محدود شد، چقدر از دارایی من واقعاً تحت کنترل خودم است؟»

پلتفرم تپ‌تولز (TapTools)، یکی از محبوب‌ترین ابزارهای تحلیلی و ردیابی داده در شبکه کاردانو، پس از خروج پنجمین مدیر ارشد خود اعلام کرد که طی دو هفته آینده به فعالیت خود پایان خواهد داد. به گزارش میهن بلاکچین، این اتفاق بر بی‌ثباتی‌های مدیریتی این پروژه دامن زده و ادامه کار آن را غیرممکن کرده است. نکات کلیدی: فعالیت پلتفرم TapTools طی دو هفته آینده متوقف می‌شود. خروج ۵ مدیر ارشد (از جمله هم‌بنیان‌گذاران و مدیران فنی و عملیاتی) دلیل اصلی این اتفاق است. تیم توسعه‌دهنده، هزینه‌های بالای زیرساخت و پشتیبانی را دلیلی بر ناپایداری اقتصادی پروژه عنوان کرد. چارلز هاسکینسون بخشی از تقصیر را پذیرفت و از عدم حمایت جامعه حاکمیتی انتقاد کرد. دلایل تعطیلی این پلتفرم روز سه‌شنبه در پستی در شبکه اجتماعی ایکس (X) توضیح داد که در اوایل سال جاری، دو هم‌بنیان‌گذار، مدیر عملیاتی (COO) و مدیر فنی (CTO) خود را از دست داده است. تیم TapTools تلاش کرد تا با ارتقای توسعه‌دهنده بک‌اند به سمت مدیر فنی، به فعالیت خود ادامه دهد؛ اما با خروج او، پلتفرم دیگر قادر به ادامه کار نیست. در این بیانیه آمده است: دانش فنی مورد نیاز برای مدیریت و نگهداری مسئولانه TapTools چیزی نیست که بتوان آن را یک‌شبه جایگزین کرد. علاوه بر کمبود نیروی متخصص، هزینه‌های بالای نگهداری نیز نقش مهمی در این تصمیم داشته است. توسعه‌دهندگان تاکید کردند که هزینه‌های زیرساخت، توسعه و پشتیبانی پلتفرمی در این مقیاس بسیار بالا و واقعی است. با این حال، TapTools اعلام کرده که همچنان پذیرای پیشنهادهای خرید (Acquisition) یا جذب سرمایه خارجی برای نجات پروژه است. دومینوی توقف پروژه‌ها در شبکه کاردانو پلتفرم TapTools که در سال ۲۰۲۲ راه‌اندازی شد، ابزاری کلیدی برای ردیابی قیمت توکن‌ها و فعالیت‌های دیفای (DeFi) در کاردانو بود. تعطیلی این پروژه تنها به فاصله کوتاهی از دو اتفاق منفی دیگر در این اکوسیستم رخ می‌دهد: ۱. بسته شدن JPG.Store: بازار توکن‌های غیرمثلی (NFT) کاردانو در تاریخ ۲۳ می برای همیشه به فعالیت خود پایان داد. ۲. لغو کنفرانس سالانه کاردانو: سه روز پیش از اعلامیه TapTools، بنیاد کاردانو کنفرانس سالانه خود را لغو کرد؛ چرا که جامعه حاکمیتی با پیشنهاد تامین بودجه این رویداد از طریق خزانه‌داری مخالفت کرد. واکنش چارلز هاسکینسون چارلز هاسکینسون، خالق کاردانو، در واکنش به این اتفاقات با انتشار ویدیویی در شبکه X، بخشی از تقصیرها را بر عهده گرفت. او اظهار داشت که انتظار داشته در بازار نزولی فعلی، پروتکل‌های زیادی دچار فروپاشی شوند. هاسکینسون گفت: من طرحی برای ایجاد یک صندوق حمایتی (Index) به منظور نجات پروژه‌های در حال تقلا ارائه دادم، اما این طرح هرگز اجرایی نشد. وی همچنین افزود که جامعه حاکمیتی کاردانو می‌توانست به بقای برخی از این پروژه‌ها کمک کند، اما تصمیم گرفت که از آن‌ها حمایت نکند.

مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت بیت‌وایز (Bitwise)، می‌گوید هم‌زمان با جذب سرمایه‌گذاران نهادی به سمت سهام هوش مصنوعی، ارزهای دیجیتال در حال تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذاری خلاف جهت (Contrarian Bet) هستند. به گزارش میهن بلاکچین، هوگان روز سه‌شنبه در یادداشتی درباره وضعیت بازار نوشت: بازار کریپتو در حال حاضر بی‌رحم است. یک دلیل بزرگش این است که کریپتو دیگر سوگلی مجلس نیست. سهام هوش مصنوعی، شرکت‌های رباتیک، اسپیس‌ایکس… وقتی شاخص نزدک-۱۰۰ (Nasdaq-100) نسبت به سال گذشته ۴۳ درصد رشد داشته، چه کسی به کریپتو نیاز دارد؟ با وجود اینکه هوش مصنوعی تمام اکسیژن اتاق را بلعیده است، کریپتو مجبور شده تن به یک دگردیسی دردناک، یعنی تبدیل شدن از یک معامله مبتنی بر مومنتوم به یک سرمایه‌گذاری خلاف جهت، بدهد. سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی به‌شدت صعود کرده‌اند، چرا که این فناوری پس از عرضه عمومی چت‌جی‌پی‌تی (ChatGPT) توسط شرکت OpenAI در اواخر سال ۲۰۲۲، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد. سهام شرکت انویدیا (Nvidia) که قطعات پردازشی کلیدی هوش مصنوعی را تولید می‌کند، از زمان عرضه چت‌جی‌پی‌تی نزدیک به ۱,۵۰۰ درصد رشد داشته است. هوگان استدلال کرد که سرمایه‌گذاری‌های خلاف جهت می‌توانند گزینه‌های فوق‌العاده‌ای باشند، اما الگوی سوددهی آن‌ها «معمولاً نامنظم و پراکنده» است. او در ادامه افزود: سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر مومنتوم جذاب هستند. آن‌ها روی موج‌های هیجان سوار می‌شوند. در مقابل، سرمایه‌گذاری‌های خلاف جهت نیازمند تلاش مداوم، صبوری، دیدگاه بلندمدت و تمرکز بر اصول فاندامنتال هستند. سرمایه‌گذاران همچنان به کریپتو باور دارند، اما اکنون که کریپتو به یک سرمایه‌گذاری خلاف جهت تبدیل شده، آن‌ها اصول بنیادین را به جو روانی و هیجانات (Vibes) ترجیح می‌دهند. نیک راک (Nick Ruck)، مدیر بخش تحقیقات در موسسه LVRG Research، گفت در حالی که هوش مصنوعی همچنان بر سبد سرمایه نهادها مسلط است: کریپتو به‌آرامی در حال تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذاری خلاف جهت واقعی برای سرمایه‌گذاران هوشمندی است که در یک بازار در حال بلوغ، به دنبال پتانسیل رشد جهت‌دار هستند. این تغییر مسیر از هیاهو و تبلیغات به سمت اصول بنیادین، بیش از آنکه ناشی از سفته‌بازی باشد، تحت تاثیر شاخص‌های پذیرش واقعی، شفافیت مقرراتی و کاربردهای آنچین (On-chain) شکل گرفته است. هوگان گفت که این بازار خرسی متفاوت است، زیرا برخلاف چرخه‌های قبلی کریپتو که بیت‌کوین پناهگاه امن بود، اکنون سرمایه‌ها در حال حرکت به سمت دارایی‌های کوچک‌تری با اصول بنیادین قوی مانند هایپرلیکوئید (Hyperliquid)، زی‌کش (Zcash) و استلار (Stellar) هستند. او معتقد است که روند سرمایه‌گذاری خلاف جهت این‌گونه خود را نشان می‌دهد: وقتی کریپتو دیگر یک معامله مبتنی بر مومنتوم نباشد، فاندامنتال اهمیت پیدا می‌کند و این چرخش سرمایه ثابت می‌کند که این روند از هم‌اکنون آغاز شده است. هوگان همچنین استدلال کرد که این اتفاق، نشانه‌ای از نزدیک‌تر شدن ما به پایان بازار خرسی است تا شروع آن. در اوج زمستان کریپتو، همه چیز قرمز است. اما وقتی جوانه‌های سبز شبیه به رشد واقعی به نظر می‌رسند، یعنی فصل در حال تغییر است. در حال حاضر، پایان بازار خرسی بسیار دور به نظر می‌رسد؛ چرا که بازارها در این روز ۵.۳ درصد دیگر سقوط کردند و ارزش کل بازار را به ۲.۳۸ تریلیون دلار رساندند که ۴۶ درصد پایین‌تر از اوج خود در ماه اکتبر است. کاهش شدید ارزش کل بازار کریپتو به کمترین میزان دو ماه اخیر. منبع: تریدینگ‌ویو

یک روز پس از آنکه وزارت خزانه‌داری آمریکا نام نوبیتکس، والکس، بیت‌پین و رمزینکس را در فهرست تحریم‌های خود قرار داد، این صرافی‌ها با انتشار بیانیه‌هایی جداگانه به این اقدام واکنش نشان دادند. محور اصلی این بیانیه‌ها تأکید بر امنیت دارایی کاربران، آمادگی قبلی برای مواجهه با سناریوهای تحریمی، استقلال عملیاتی و تداوم خدمات بدون اختلال بوده است. انجمن فین‌تک ایران نیز در اطلاعیه‌ای جداگانه این اقدام را محکوم کرد و خواستار تفکیک میان تحریم نهادها و وضعیت دارایی کاربران شد. به گزارش میهن بلاکچین، در حالی که وزارت خزانه‌داری آمریکا مدعی شده این صرافی‌ها در تسهیل دسترسی کاربران ایرانی به بازارهای جهانی ارزهای دیجیتال و دور زدن تحریم‌ها نقش داشته‌اند، پلتفرم‌های ایرانی می‌گویند این تحریم‌ها تأثیری بر دارایی کاربران و فعالیت روزمره آن‌ها نخواهد داشت. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/us-sanctions-nobitex-wallex-bitpin-ramzinex/" content="وزارت خزانه‌داری آمریکا نوبیتکس و سه صرافی ایرانی دیگر را تحریم کرد" ][/sc] انجمن فین‌تک: تحریم چند صرافی نباید به معنای تهدید دارایی کاربران تفسیر شود انجمن فین‌تک ایران در اطلاعیه‌ای رسمی، اضافه شدن نام چند صرافی رمزارزی ایرانی به فهرست تحریمی OFAC را محکوم کرد و آن را ادامه محدودسازی دسترسی شهروندان ایرانی به خدمات مالی نوین دانست. این انجمن تأکید کرده که باید میان تحریم چند نهاد و وضعیت کاربران آن‌ها تفکیک قائل شد و اضافه شدن نام چند صرافی به فهرست تحریم، به‌معنای تحریم خودکار کاربران یا دارایی‌های آنان نیست. به گفته انجمن فین‌تک، دارایی کاربران همچنان متعلق به خود آن‌هاست و چنین اطلاعیه‌هایی مالکیت کاربران بر دارایی‌هایشان را تغییر نمی‌دهد. انجمن فین‌تک همچنین از رسانه‌ها و فعالان اقتصادی خواسته است با اطلاع‌رسانی دقیق، از ایجاد نگرانی غیرضروری میان کاربران جلوگیری کنند و میان تحریم نهادها، وضعیت کاربران و امنیت دارایی‌ها تفکیک قائل شوند. نوبیتکس: سناریوی تحریم‌ها از قبل پیش‌بینی شده بود نوبیتکس در بیانیه خود اعلام کرد اعمال تحریم‌های جدید، شرایط غیرمنتظره‌ای برای این صرافی ایجاد نکرده و تیم‌های فنی و عملیاتی از مدت‌ها قبل برای چنین سناریویی آماده بوده‌اند. این صرافی در بخشی از بیانیه خود نوشت: نوبیتکس از سال‌ها پیش و با در نظر گرفتن شرایط ویژه فعالیت کسب‌وکارهای ایرانی در فضای بین‌المللی، سناریوهای مختلف مرتبط با تحریم‌ها و محدودیت‌های خارجی را پیش‌بینی کرده و آمادگی‌های فنی و عملیاتی لازم برای مواجهه با این شرایط را در دستور کار خود قرار داده است. نوبیتکس همچنین تأکید کرد دارایی کاربران مطابق رویه‌های امنیتی این پلتفرم نگهداری می‌شود و تیم‌های تخصصی به‌صورت مستمر شرایط را رصد می‌کنند. این شرکت اعلام کرده پیگیری‌های حقوقی در مسیرهای قانونی و بین‌المللی نیز در دستور کار قرار دارد. والکس: دارایی کاربران در امنیت کامل قرار دارد والکس نیز در اطلاعیه‌ای رسمی تلاش کرد نگرانی کاربران درباره پیامدهای تحریم‌ها را کاهش دهد. این صرافی اعلام کرد از ابتدای فعالیت خود با در نظر گرفتن محدودیت‌های بین‌المللی، زیرساخت‌های لازم برای حفاظت از دارایی کاربران را طراحی کرده است. والکس در بیانیه خود تاکید کرد: تمامی دارایی‌های کاربران در کیف‌پول‌های امن و ایزوله نگهداری می‌شوند و این تحریم‌ها خللی در مالکیت شخصی شما بر دارایی‌هایتان ایجاد نخواهد کرد. این شرکت همچنین مدعی شد تحریم‌های جدید بخشی از فشارهای اقتصادی علیه ایران است و به معنای اختلال در خدمات یا تهدید سرمایه کاربران نیست. به گفته والکس، تیم‌های فنی و حقوقی این مجموعه از قبل برای چنین شرایطی برنامه‌ریزی کرده‌اند و فعالیت پلتفرم بدون وقفه ادامه خواهد یافت. بیت‌پین: خدمات واریز، برداشت و معاملات بدون محدودیت ادامه دارد بیت‌پین نیز در واکنش به تصمیم آمریکا اعلام کرد از ماه‌ها قبل برای مواجهه با چنین شرایطی برنامه‌ریزی کرده و اقدامات احتیاطی بیشتری برای حفاظت از دارایی کاربران انجام داده است. این صرافی در بیانیه خود تصریح کرد: تحریم به معنای توقف یا اختلال در فعالیت پلتفرم‌ها نیست و در حال حاضر صرفاً ساختار حقوقی شرکت‌ها در لیست تحریم قرار گرفته است. بیت‌پین همچنین تأکید کرد تمامی خدمات این پلتفرم از جمله واریز و برداشت ارزهای دیجیتال و بازارهای معاملاتی بدون هیچ محدودیتی در دسترس کاربران قرار دارد. رمزینکس: از قبل برای چنین سناریوهایی آماده بودیم رمزینکس نیز پس از انتشار خبر قرار گرفتن نام این صرافی در فهرست تحریم‌ها، با انتشار اطلاعیه‌ای اعلام کرد تیم‌های فنی، امنیتی و مدیریتی این مجموعه از سال قبل احتمال وقوع چنین شرایطی را در ارزیابی‌های ریسک خود در نظر گرفته بودند. این صرافی در اطلاعیه خود نوشت: طراحی زیرساخت‌ها، فرآیندهای عملیاتی و برنامه‌های تداوم کسب‌وکار همواره با در نظر گرفتن سناریوهای مختلف تحریمی انجام شده است. رمزینکس همچنین تأکید کرد دارایی کاربران در امنیت کامل قرار دارد و خدمات اصلی پلتفرم طبق روال در حال ارائه است. این صرافی اعلام کرده تیم‌های فنی و امنیتی آن به‌صورت شبانه‌روزی وضعیت زیرساخت‌ها را پایش می‌کنند. رمزینکس در بخش دیگری از اطلاعیه خود، گمانه‌زنی‌ها درباره ارتباط این مجموعه با نهادهای دولتی را رد کرد و نوشت از نخستین روز فعالیت خود به‌عنوان یک استارتاپ و مجموعه خصوصی فعالیت کرده است. این صرافی همچنین اعلام کرد پیگیری حقوقی برای رفع این موضوع را در دستور کار قرار می‌دهد.

بازار ارزهای دیجیتال روزهای به شدت پرالتهابی را پشت سر می‌گذارد. قیمت بیت‌کوین با از دست دادن سطوح حمایتی مهم و سقوط به زیر ۶۷,۰۰۰ دلار (و نزدیک شدن به مرز ۶۶,۰۰۰ دلار)، موجی از فروش تهاجمی را در سراسر بازار به راه انداخت. به گزارش میهن بلاکچین، در پی این ریزش، اتریوم به پایین‌ترین سطح خود در سه ماه گذشته رسید و آلت‌کوین‌هایی نظیر ریپل (XRP) و دوج‌کوین (Dogecoin) نیز افت شدیدی را ثبت کردند. در حال حاضر، ارزش کل بازار جهانی ارزهای دیجیتال با ۲.۶۵٪ کاهش در ۲۴ ساعت گذشته، به ۲.۴۳ تریلیون دلار رسیده و شاخص ترس و طمع نیز ورود بازار به وضعیت ترس شدید (Extreme Fear) را تایید می‌کند. عوامل محرک ریزش و موج تاریخی لیکوئیدیشن‌ها شتاب این ریزش زمانی بیشتر شد که گزارش‌هایی مبنی بر فروش ۲.۵ میلیون دلار بیت‌کوین توسط شرکت استراتژی (Strategy) منتشر شد؛ این اتفاق نشان داد این نهاد از بزرگترین انباشت‌کننده بیت‌کوین، اکنون تغییر موضع داده و به یک فروشنده تبدیل شده است. داده‌های پلتفرم Coinglass ابعاد این فشار مضاعف را روشن‌تر می‌کند: در ۲۴ ساعت گذشته، رقم خیره‌کننده ۱.۷۸ میلیارد دلار در بازار کریپتو لیکویید شده است. از این مقدار، ۱.۵۹ میلیارد دلار مستقیماً مربوط به موقعیت‌های خرید (Long) بوده است. تنها در بازار بیت‌کوین، حدود ۶۷۲ میلیون دلار از پوزیشن‌ها لیکویید شدند که بزرگترین پاکسازی بازار از ۵ فوریه تا کنون به شمار می‌رود. فشار فروش و ضرر سنگین هولدرهای کوتاه‌مدت سقوط اخیر، شدیدترین موج ضرر برای هولدرهای کوتاه‌مدت از ماه فوریه تاکنون را رقم زده و نگرانی‌ها درباره ورود بازار به مرحله جدیدی از تسلیم سرمایه‌گذاران (Capitulation) را افزایش داده است. به گفته عمر طاها، تحلیلگر CryptoQuant، هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) با سریع‌ترین سرعت از ۶ فوریه در حال ثبت ضرر هستند. در تاریخ ۲ ژوئن، ضرر این گروه در کل صرافی‌ها رقم ۳۸,۷۰۰- بیت‌کوین را ثبت کرد. منبع: کریپتو کوانت در بحبوحه این وحشت، فعالیت سرمایه‌گذاران خرد و متوسط در صرافی بایننس به شدت افزایش یافته است. این صرافی شاهد ورود ۸,۴۰۰ بیت‌کوین از سوی سرمایه‌گذاران متوسط بوده و مجموع ورودی ۳۰ روزه سرمایه‌گذاران خرد نیز به ۹.۲ میلیارد دلار رسیده است (بالاترین رقم از اواخر سال گذشته). یکی دیگر از تحلیلگران به نام MorenoDV در این باره هشدار می‌دهد: اگر تقاضا بتواند این حجم از ورودی‌ها به صرافی را جذب کند، بیت‌کوین تثبیت شده و این شرایط به یک سیگنالِ اتمام روند نزولی تبدیل می‌شود. اما اگر فشار فروش غالب بماند، این جهشِ ورودی‌ها می‌تواند اولین نشانه از توزیع و فروش دوباره دارایی‌ها توسط دست‌های ضعیف (Weaker Hands) باشد. منبع: کریپتو کوانت نگاه‌ها به حمایت ۶۰,۰۰۰ دلاری از منظر تکنیکال، موقعیت بازار بیت‌کوین پس از از دست دادن حمایت‌های کلیدی ۷۴,۸۰۰ دلار و ۷۰,۴۰۰ دلار به شدت تضعیف شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم هشت ساعته به ۳۰.۴ سقوط کرده که نشان‌دهنده فشار نزولی قوی و شرایط اشباع فروش (Oversold) است. در حال حاضر، معامله‌گران به دقت مناطق نقدینگی زیر را زیر نظر دارند: محدوده نقدینگی اولیه: بین ۶۲,۳۰۰ تا ۶۵,۶۰۰ دلار منطقه تقاضای اصلی: در نزدیکی کف‌های سالانه یعنی ۶۰,۰۰۰ دلار منبع: تریدینگ ویو علاوه بر این، با وجود افت قیمت، سود باز (Open Interest) بیت‌کوین همچنان در سطح بالای ۲۸۸,۰۰۰ واحد قرار دارد و معامله‌گران مشتقات در بایننس همچنان روی افزایش قیمت سفته بازی کرده‌اند (نرخ فاندینگ مثبت ۰.۰۸۳٪). این موضوع نشان می‌دهد که بازار هنوز به طور کامل از پوزیشن‌های صعودی پاکسازی نشده و در صورت تداوم روند فعلی، خطر لیکویید شدن‌های بیشتر همچنان در کمین است. منبع: کوین گلس از سوی دیگر، پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر کهنه‌کار، با بررسی نمودارها متوجه شکل‌گیری یک الگوی مثلث منبسط‌شونده (Expanding Triangle) شده است. بر اساس این الگو، او هدف نزولی ۵۶,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کند و معتقد است تنها بازیابی و تثبیت قیمت در بالای ۷۵,۰۰۰ دلار می‌تواند این سناریوی نزولی را باطل کند. منبع: پیتر برنت با وجود وضعیت قرمز و خونین بازار، معدود پروژه‌هایی (با ارزش بازار بالای ۱۰۰ میلیون دلار) توانستند خلاف جهت شنا کرده و سودهای قابل توجهی را به ثبت برسانند: نام ارز دیجیتال (نماد)درصد رشد در ۲۴ ساعتقیمت ثبتیMarvell Tokenized Stock (xStock)+۴۲.۰۲٪۳۱۹.۸۱ دلارDeXe (DEXE)+۲۸.۵۸٪۲۳.۲۹ دلارGenius Terminal (GENIUS)+۱۹.۴۹٪۰.۵۳۵۰ دلار

وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد صرافی نوبیتکس، بزرگترین پلتفرم تبادل ارزهای دیجیتال ایران، به همراه سه صرافی ایرانی دیگر در فهرست تحریم‌های دفتر کنترل دارایی‌های خارجی آمریکا (OFAC) قرار گرفته‌اند. این اقدام در چارچوب کارزار موسوم به «فشار اقتصادی حداکثری» دولت دونالد ترامپ علیه ایران انجام شده است. به گزارش میهن بلاکچین، مقامات آمریکایی در بیانیه خود مدعی شده‌اند که نوبیتکس و برخی دیگر از صرافی‌های ایرانی در دور زدن تحریم‌ها، انتقال دارایی‌های مرتبط با نهادهای تحت تحریم و تسهیل دسترسی ایرانی‌ها به بازارهای بین‌المللی ارزهای دیجیتال نقش داشته‌اند. آمریکا چه ادعاهایی را علیه نوبیتکس مطرح کرده است؟ دفتر کنترل دارایی‌های خارجی آمریکا مدعی شده نوبیتکس در سال ۲۰۲۵ بیش از ۵۰ درصد از کل ورودی‌های ارز دیجیتال ایران را پردازش کرده و از این طریق به یکی از مهم‌ترین بازیگران بازار رمزارز کشور تبدیل شده است. این نهاد همچنین ادعا کرده که نوبیتکس در برخی تراکنش‌های مرتبط با نیروهای مسلح و فعالیت‌های مورد نظر آمریکا نقش داشته و به بانک مرکزی ایران برای دسترسی به صدها میلیون دلار استیبل کوین کمک کرده است. بر اساس این ادعاها، نوبیتکس بستری برای دسترسی کاربران و نهادهای ایرانی به بازارهای جهانی ارزهای دیجیتال و کاهش اثر تحریم‌ها فراهم کرده است. خزانه‌داری آمریکا همچنین مدعی شده که این صرافی پس از آغاز عملیات نظامی آمریکا علیه ایران، در انتقال و حفاظت از بخشی از دارایی‌های مالی خارج از کشور نقش داشته است. مدیران نوبیتکس نیز تحریم شدند همزمان با تحریم نوبیتکس، نام چند تن از مدیران و بنیان‌گذاران این شرکت نیز به فهرست تحریم‌ها اضافه شده است. در میان این افراد نام امیرحسین راد، رئیس هیئت‌مدیره، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل پیشین نوبیتکس، دیده می‌شود. آمریکا همچنین سید محمدعلی آقامیر محمدعلی، سید محمد آقامیر محمدعلی و سید علی خویی، مدیرعامل فعلی نوبیتکس، را نیز تحریم کرده است.  سه صرافی دیگر نیز هدف تحریم قرار گرفتند علاوه بر نوبیتکس، سه صرافی رمزارزی دیگر شامل والکس، بیت‌پین و رمزینکس نیز در فهرست جدید تحریم‌های آمریکا قرار گرفته‌اند. خزانه‌داری آمریکا مدعی شده این پلتفرم‌ها سهم قابل توجهی از بازار ارزهای دیجیتال ایران را در اختیار دارند و برخی از تراکنش‌های پردازش‌شده در آن‌ها با نهادهای تحت تحریم مرتبط بوده است. بر اساس این بیانیه، والکس حدود ۱۲ درصد و بیت‌پین حدود ۱۰ درصد از ورودی‌های ارز دیجیتال ایران در سال ۲۰۲۵ را پردازش کرده‌اند. همچنین درباره رمزینکس ادعا شده که این صرافی از زمان تأسیس تاکنون بیش از ۲.۴۵ میلیارد دلار حجم تراکنش داشته است. تحریم‌ها چه پیامدی دارند؟ بر اساس قوانین آمریکا، تمامی دارایی‌ها و منافع مرتبط با اشخاص و شرکت‌های تحریم‌شده که در حوزه قضایی ایالات متحده قرار داشته باشند، مسدود خواهند شد. همچنین اشخاص و شرکت‌های آمریکایی از انجام هرگونه معامله با نهادهای حاضر در این فهرست منع می‌شوند. این محدودیت‌ها عمدتاً بر تعاملات بین‌المللی اثرگذار هستند و می‌توانند دسترسی شرکت‌های تحریم‌شده به برخی خدمات مالی، شرکای خارجی و زیرساخت‌های بین‌المللی را دشوارتر کنند. پیش‌تر نیز اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر خزانه‌داری آمریکا از توقیف حدود ۱ میلیارد دلار از دارایی‌های رمزارزی منتسب به ایران خبر داده بود.

بانک مرکزی در ابلاغیه‌ای جدید به فعالان حوزه تبادل رمزارز اعلام کرد که سکوهای معاملاتی حق استفاده از منابع ریالی امانی کاربران برای هیچ‌گونه فعالیت سرمایه‌گذاری را ندارند و موظف‌اند این وجوه را به‌صورت کامل در حسابی مجزا نگهداری کنند. به گزارش میهن بلاکچین، بر اساس نامه اداره نظارت بر نظام‌های پرداخت بانک مرکزی که خطاب به سازمان نظام صنفی رایانه‌ای کشور، انجمن فناوری‌های مالی و انجمن فناوران زنجیره بلوک صادر شده، تمامی کسب‌وکارهای فعال در حوزه تبادل رمزارز باید مانده ریالی امانی کاربران را بدون دخل و تصرف و به‌صورت تفکیک‌شده نگهداری کنند. این ابلاغیه با استناد به ماده ۵۹ قانون بانک مرکزی و همچنین نامه رئیس‌جمهور مورخ ۱۵ بهمن ۱۴۰۳ صادر شده و تمامی اعضای فعال در حوزه تبادل رمزارزها را در بر می‌گیرد. آنچه از متن این نامه برمی‌آید، تمرکز بانک مرکزی بر نحوه نگهداری وجوه ریالی کاربران در پلتفرم‌های رمزارزی است؛ وجوهی که معمولاً پیش از خرید رمزارز یا پس از فروش دارایی‌های دیجیتال در حساب کاربران باقی می‌ماند. بر این اساس، صرافی‌های رمزارزی اجازه ندارند از این منابع برای سرمایه‌گذاری یا سایر فعالیت‌های مالی استفاده کنند. نکته قابل توجه این است که ابلاغیه جدید هیچ اشاره‌ای به دارایی‌های رمزارزی کاربران از جمله تتر، بیت‌کوین یا سایر ارزهای دیجیتال ندارد. همچنین در متن نامه، درباره نحوه نگهداری دارایی‌های رمزارزی، شیوه کاستودی یا الزامات مربوط به ذخیره‌سازی رمزارزها توضیحی ارائه نشده است. این تصمیم در حالی ابلاغ شده که طی ماه‌های اخیر موضوع تفکیک دارایی مشتریان از منابع عملیاتی صرافی‌های رمزارزی، نحوه تسویه حساب‌ها و حفظ نقدشوندگی پلتفرم‌ها به یکی از محورهای اصلی گفت‌وگو میان نهادهای نظارتی و فعالان صنعت تبدیل شده است. در مجموع، ابلاغیه اخیر را می‌توان گامی در جهت افزایش شفافیت و تفکیک منابع کاربران از دارایی‌های عملیاتی سکوهای تبادل رمزارز دانست؛ هرچند این دستورالعمل فعلاً صرفاً منابع ریالی امانی کاربران را هدف قرار داده و شامل دارایی‌های رمزارزی آن‌ها نمی‌شود.

انتقال بخشی از ذخایر بیت کوین شرکت تتر به صرافی بیتفینکس (Bitfinex) همزمان با افت قیمت بیت کوین به زیر ۷۰ هزار دلار، موجی از نگرانی را در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است. بسیاری از معامله‌گران این جابه‌جایی را نشانه‌ای احتمالی از افزایش فشار فروش تلقی کرده‌اند؛ هرچند تاکنون هیچ مدرکی مبنی بر قصد تتر برای فروش این دارایی‌ها منتشر نشده است. به گزارش میهن بلاکچین، این اتفاق در شرایطی رخ داده که بیت کوین تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل منفی از جمله جابه‌جایی گسترده دارایی‌های صرافی ام‌تی گاکس (Mt. Gox)، خروج سرمایه از ETFهای اسپات و ابهامات ژئوپلیتیکی با کاهش قیمت مواجه شده است. انتقال بخشی از ذخایر بیت کوین تتر به بیتفینکس داده‌های پلتفرم آرکهام اینتلیجنس (Arkham Intelligence) نشان می‌دهد کیف پول مرتبط با ذخایر بیت کوین تتر، ۲۰۴.۳ بیت کوین به ارزش تقریبی ۱۴.۳۶ میلیون دلار را به صرافی بیتفینکس منتقل کرده است. اگرچه این مقدار در مقایسه با ذخایر عظیم بیت کوینی تتر بسیار ناچیز محسوب می‌شود، اما زمان‌بندی این انتقال باعث جلب توجه بازار شده است. تتر از سال ۲۰۲۳ بخشی از سود خود را به خرید بیت کوین اختصاص داده و در حال حاضر حدود ۹۶,۹۳۶ بیت کوین در اختیار دارد که با ارزش تقریبی ۶.۷ میلیارد دلار، یکی از بزرگترین ذخایر شرکتی این ارز دیجیتال در جهان به شمار می‌رود. این شرکت تنها چند هفته پیش نیز بیش از ۷۰ میلیون دلار بیت کوین خریداری کرده بود. با این حال، انتقال اخیر به یک صرافی متمرکز باعث شده برخی معامله‌گران نسبت به احتمال عرضه بخشی از این دارایی‌ها برای فروش حساس شوند. آیا تتر قصد فروش بیت کوین‌های خود را دارد؟ با وجود واکنش منفی اولیه بازار، شواهدی مبنی بر برنامه تتر برای فروش بیت کوین‌های منتقل‌شده وجود ندارد. شرکت‌ها و نهادهای بزرگ معمولاً برای مدیریت نقدینگی، ذخیره‌سازی یا اهداف معاملاتی، دارایی‌های خود را میان کیف پول‌ها و صرافی‌ها جابه‌جا می‌کنند. با این حال، در شرایطی که بیت کوین روند نزولی به خود گرفته، معامله‌گران هرگونه تحرک از سوی نهنگ‌ها و هولدر بزرگ را با حساسیت بیشتری دنبال می‌کنند؛ موضوعی که به افزایش فضای منفی بازار دامن زده است. علاوه بر این، نخستین فروش واقعی بیت کوین توسط شرکت استراتژی باعث شده تا حالا عده زیادی از سرمایه‌گذاران نسبت به شرکت‌های بزرگ هولد این ارز دیجیتال مردد شوند و تتر هم از این قاعده مستثنی نیست. بیشتر بخوانید: شرکت استراتژی برای نخستین بار بیت کوین فروخت! روند خرید دیوانه‌وار تمام شد؟ چرا قیمت بیت کوین کاهش یافت؟ افت قیمت بیت کوین تنها به انتقال دارایی‌های تتر محدود نمی‌شود. یکی از مهم‌ترین عوامل فشار اخیر، جابه‌جایی گسترده بیت کوین‌های متعلق به صرافی ورشکسته ام‌تی گاکس بوده است. بیشتر بخوانید: سایه سنگین طلبکاران ام‌تی‌گاکس بر بازار کریپتو؛ بیت‌کوین‌های قفل‌شده به حرکت درآمدند! این صرافی در بزرگترین تراکنش آنچین خود طی ماه‌های اخیر، بیش از ۱۰,۴۲۲ بیت کوین به ارزش حدود ۷۳۹ میلیون دلار را منتقل کرد. این اقدام در آستانه مهلت بازپرداخت طلبکاران ام‌تی گاکس تا پایان اکتبر ۲۰۲۶ انجام شده و نگرانی‌ها درباره احتمال فروش گسترده این دارایی‌ها را افزایش داده است. از سوی دیگر، ETFهای اسپات بیت کوین نیز همچنان با خروج سرمایه روبه‌رو هستند. مجموع خروج سرمایه از این صندوق‌ها طی ۱۰ جلسه معاملاتی اخیر به حدود ۳.۵ میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی در کوتاه‌مدت است. علاوه بر این، ابهام درباره روند مذاکرات میان آمریکا و ایران و تأثیر آن بر فضای اقتصاد کلان جهانی نیز بر احساسات سرمایه‌گذاران اثر گذاشته و باعث شده تمایل به دارایی‌های پرریسک کاهش یابد.