بازارهای مالی به‌ندرت به‌صورت مستقل از یکدیگر حرکت می‌کنند. افزایش نرخ بهره در آمریکا می‌تواند بازده اوراق قرضه را تغییر دهد، ارزش دلار را تقویت کند و همزمان بر قیمت طلا و بیت کوین فشار بگذارد. از طرف دیگر، افزایش قیمت نفت ممکن است تورم را بالا ببرد، انتظارات سرمایه‌گذاران درباره تصمیم بعدی بانک مرکزی را تغییر دهد و مسیر بازار اوراق قرضه را تحت تاثیر قرار دهد. این ارتباط‌ها همیشه ساده و قابل پیش‌بینی نیستند. برای مثال، افزایش تورم در شرایطی می‌تواند به رشد قیمت طلا منجر شود، اما در شرایطی دیگر، واکنش بانک مرکزی به همان تورم ممکن است قیمت طلا را کاهش دهد. به همین ترتیب، کاهش نرخ بهره لزوماً به معنی رشد بیت کوین یا حتی افزایش قیمت اوراق قرضه در همه شرایط نیست. برای درک بهتر بازارها، باید به‌جای بررسی جداگانه هر متغیر، ارتباط میان آن‌ها را بشناسیم. در این مقاله از میهن بلاکچین بررسی می‌کنیم نرخ بهره، تورم، بازده اوراق قرضه آمریکا، طلا، نفت و بیت کوین چگونه بر یکدیگر اثر می‌گذارند و با افزایش یا کاهش هرکدام، معمولاً چه انتظاری از سایر بازارها می‌توان داشت. نرخ بهره و بازده اوراق قرضه آمریکا چه تفاوتی دارند؟ پیش از بررسی ارتباط بازارها، باید تفاوت دو مفهوم نرخ بهره بانک مرکزی و بازده اوراق قرضه مهم را بدانیم. نرخ بهره بانک مرکزی، به‌ویژه نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، یکی از مهم‌ترین ابزارهای سیاست پولی است. فدرال رزرو با افزایش یا کاهش این نرخ تلاش می‌کند شرایط اقتصادی را کنترل کند. وقتی تورم بیش از حد بالا می‌رود، افزایش نرخ بهره هزینه وام‌گرفتن را بیشتر می‌کند، تمایل به مصرف و سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد و در نهایت می‌تواند از فشارهای تورمی بکاهد. در مقابل، وقتی اقتصاد ضعیف می‌شود، کاهش نرخ بهره می‌تواند به تحریک تقاضا و فعالیت اقتصادی کمک کند. اما بازده اوراق قرضه آمریکا (US Treasury Yield) نرخ بازدهی است که سرمایه‌گذاران برای نگهداری اوراق دولتی آمریکا دریافت می‌کنند. این بازده در بازار ثانویه تعیین می‌شود و فقط به تصمیم‌های فدرال رزرو وابسته نیست؛ بلکه انتظارات تورمی، چشم‌انداز رشد اقتصادی، مسیر احتمالی نرخ بهره و میزان ریسک موجود در بازار نیز بر آن تأثیر می‌گذارند. برای مثال، اگر سرمایه‌گذاران انتظار داشته باشند فدرال رزرو در ماه‌های آینده نرخ بهره را افزایش دهد، ممکن است از همین حالا اوراق قرضه بلندمدت را بفروشند. افزایش فشار فروش، قیمت اوراق را پایین می‌آورد و بازده آن‌ها را بالا می‌برد. اینجا به یکی از مهم‌ترین قواعد بازار اوراق قرضه می‌رسیم: قیمت اوراق قرضه و بازده آن معمولاً در جهت مخالف یکدیگر حرکت می‌کنند. فرض کنید اوراق قرضه‌ای با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار و نرخ سود سالانه ۳ درصد در اختیار دارید. اگر نرخ بازده اوراق جدید در بازار به ۵ درصد برسد، اوراق قبلی با همان پرداخت سالانه ۳۰ دلار جذابیت کمتری خواهند داشت. در نتیجه، برای فروش آن‌ها احتمالاً باید قیمت پایین‌تری پیشنهاد دهید تا خریدار حاضر شود به‌جای اوراق جدید، اوراق شما را بخرد. برعکس، اگر بازده اوراق جدید به ۲ درصد کاهش پیدا کند، اوراق قبلی با سود ۳ درصد ارزشمندتر می‌شوند و ممکن است در بازار با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی معامله شوند. این رابطه برای تحلیل بازار بسیار مهم است؛ چون وقتی از افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا صحبت می‌کنیم، معمولاً منظور رشد نرخ بازده و کاهش ارزش بازار اوراق موجود است، نه افزایش قیمت خود اوراق. بانک فدرال رزرو سنت‌لوئیس نیز در مقاله بررسی رابطه قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره این سازوکار را توضیح داده است. بیشتر بخوانید: اوراق خزانه‌داری آمریکا چیست؟ با امن‌ترین سرمایه‌گذاری جهان آشنا شوید چرا بازده واقعی اوراق برای قیمت طلا مهم‌تر از نرخ بهره اسمی است؟ یکی از اشتباهات رایج در تحلیل طلا این است که صرفاً به نرخ بهره یا بازده اسمی اوراق قرضه توجه کنیم. درحالی‌که برای بررسی جذابیت طلا، باید متغیر مهم‌تری به نام «بازده واقعی» (Real Yield) را هم در نظر بگیریم. بازده اسمی همان نرخی است که روی اوراق مشاهده می‌کنیم، اما بازده واقعی قدرت خریدی را نشان می‌دهد که سرمایه‌گذار پس از درنظرگرفتن تورم انتظاری به دست می‌آورد. به‌صورت تقریبی می‌توان گفت: بازده واقعی = بازده اسمی اوراق − نرخ تورم انتظاری برای مثال، اگر بازده اسمی اوراق ده‌ساله آمریکا ۴ درصد و تورم انتظاری ۳ درصد باشد، بازده واقعی تقریباً ۱ درصد خواهد بود. حالا اگر بازده اسمی به ۴.۵ درصد برسد اما تورم انتظاری هم به ۴ درصد افزایش پیدا کند، بازده واقعی فقط ۰.۵ درصد خواهد بود. درواقع، با وجود افزایش بازده اسمی اوراق، بازده واقعی کاهش پیدا کرده است. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که طلا برخلاف اوراق قرضه یا سپرده بانکی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. بنابراین، وقتی سرمایه‌گذاران می‌توانند با نگهداری اوراق قرضه بازده واقعی بالاتری به دست بیاورند، هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش پیدا می‌کند و ممکن است بخشی از تقاضا برای این فلز گران‌بها کاهش یابد. در مقابل، وقتی بازده واقعی اوراق کاهش پیدا می‌کند یا به محدوده منفی می‌رسد، نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا جذاب‌تر می‌شود. بررسی بانک فدرال رزرو شیکاگو درباره عوامل مؤثر بر قیمت طلا نیز نشان می‌دهد بازده واقعی بلندمدت از متغیرهای مهم تعیین‌کننده قیمت طلاست و افزایش آن، در شرایط برابر، معمولاً فشار نزولی بر قیمت این فلز وارد می‌کند. بنابراین، اگر بازده اوراق قرضه آمریکا افزایش پیدا کرد، نباید فوراً نتیجه بگیریم که طلا حتماً کاهش خواهد یافت. ابتدا باید بررسی کنیم این افزایش ناشی از رشد نرخ بهره واقعی بوده یا افزایش انتظارات تورمی. چرا افزایش تورم همیشه به رشد قیمت طلا منجر نمی‌شود؟ طلا از گذشته به‌عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم شناخته شده است. وقتی قیمت کالاها و خدمات افزایش پیدا می‌کند، قدرت خرید پول کاهش می‌یابد و برخی سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش سرمایه خود به سراغ دارایی‌هایی مانند طلا می‌روند. بااین‌حال، رابطه تورم و طلا به این سادگی نیست. اولین نکته این است که بازارها فقط به عدد تورم واکنش نشان نمی‌دهند؛ بلکه به تفاوت میان تورم واقعی و انتظارات قبلی واکنش نشان می‌دهند. فرض کنید سرمایه‌گذاران انتظار دارند تورم آمریکا به ۴ درصد برسد و آمار جدید نیز همین عدد را نشان می‌دهد. در چنین شرایطی، ممکن است انتشار گزارش تورم تأثیر زیادی بر قیمت طلا نداشته باشد؛ چون بازار از قبل خود را برای این اتفاق آماده کرده و اصطلاحا آن را پیش‌خور کرده است. اما اگر تورم برخلاف انتظار به ۵ درصد برسد، احتمال دارد سرمایه‌گذاران پیش‌بینی خود از سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهند. اگر تصور کنند بانک مرکزی برای مهار تورم مجبور به افزایش بیشتر نرخ بهره خواهد شد، بازده واقعی اوراق ممکن است افزایش پیدا کند و همین موضوع بر قیمت طلا فشار بگذارد. در این حالت، با وجود افزایش تورم، قیمت طلا ممکن است کاهش یابد. از طرف دیگر، اگر تورم افزایش پیدا کند اما فدرال رزرو نتواند یا نخواهد به همان اندازه نرخ بهره را بالا ببرد، بازده واقعی ممکن است کاهش پیدا کند. در این شرایط، نگرانی از کاهش قدرت خرید پول می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد. بنابراین، برای تحلیل رابطه تورم و طلا باید همزمان سه موضوع را بررسی کرد: تورم نسبت به پیش‌بینی بازار چقدر بیشتر یا کمتر بوده است؟ سرمایه‌گذاران چه انتظاری از تصمیم بعدی فدرال رزرو دارند؟ بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا در واکنش به آمار تورم چه تغییری کرده است؟ نکته مهم دیگر، تفاوت میان تورم موقتی و تورم پایدار است. افزایش کوتاه‌مدت قیمت انرژی یا مواد غذایی لزوماً به معنی شکل‌گیری یک موج تورمی طولانی نیست. اما اگر رشد قیمت‌ها به دستمزدها، هزینه تولید و سایر بخش‌های اقتصاد سرایت کند، احتمال ماندگاری تورم بیشتر می‌شود و سرمایه‌گذاران ممکن است برای مدت طولانی‌تری به دنبال پوشش ریسک تورم باشند. در نتیجه، طلا ممکن است در بلندمدت از افزایش نگرانی‌های تورمی سود ببرد، اما در کوتاه‌مدت واکنش آن به انتظارات نرخ بهره و بازده واقعی وابسته است. نرخ بهره آمریکا چگونه بر طلا و بیت کوین تأثیر می‌گذارد؟ تصمیم‌های فدرال رزرو از مهم‌ترین محرک‌های بازارهای مالی هستند؛ چون نرخ بهره بر هزینه تأمین مالی، جذابیت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف و میزان نقدینگی موجود در اقتصاد تأثیر می‌گذارد. به‌طور کلی، افزایش نرخ بهره می‌تواند به ضرر طلا و بیت کوین تمام شود، اما مسیر اثرگذاری آن‌ها یکسان نیست. تأثیر نرخ بهره بر طلا وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بهره‌دار مانند اوراق خزانه‌داری جذاب‌تر می‌شود. از آنجا که طلا سود دوره‌ای ندارد، ممکن است بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح دهند پول خود را به سمت اوراق قرضه و سایر دارایی‌های درآمدزا منتقل کنند. افزایش نرخ بهره همچنین می‌تواند از طریق تقویت دلار و بالا بردن بازده واقعی اوراق، فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند. در مقابل، کاهش نرخ بهره معمولاً از جذابیت دارایی‌های بهره‌دار می‌کاهد و در صورت کاهش بازده واقعی، می‌تواند به نفع طلا باشد. البته زمان و دلیل تغییر نرخ بهره اهمیت زیادی دارد. برای مثال، اگر فدرال رزرو به دلیل کاهش تورم و رسیدن اقتصاد به یک وضعیت باثبات نرخ بهره را پایین بیاورد، بازار ممکن است این تصمیم را مثبت ارزیابی کند. اما اگر کاهش نرخ بهره واکنشی اضطراری به رکود عمیق یا بحران مالی باشد، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا نیز می‌تواند افزایش یابد. تأثیر نرخ بهره بر بیت کوین بیت کوین برخلاف طلا، علاوه بر روایت ذخیره ارزش، تا حد زیادی تحت تأثیر نقدینگی و تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک قرار دارد. وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، هزینه تأمین مالی افزایش پیدا می‌کند و نگهداری دارایی‌های پرریسک برای سرمایه‌گذاران جذابیت کمتری دارد. همچنین، دارایی‌های کم‌ریسک و بهره‌دار می‌توانند بخشی از سرمایه‌ای را جذب کنند که در شرایط نرخ بهره پایین به بازارهایی مانند سهام و ارزهای دیجیتال وارد می‌شد. به همین دلیل، افزایش نرخ بهره و سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست پولی معمولاً می‌تواند برای بیت کوین عامل منفی باشد. در مقابل، کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی ممکن است تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های پرریسک را بیشتر کند و به رشد قیمت بیت کوین کمک کند. بااین‌حال، این رابطه قطعی نیست. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را به دلیل نگرانی از رکود کاهش دهد، ممکن است سرمایه‌گذاران به‌جای خرید بیت کوین، از بازارهای پرریسک خارج شوند. بنابراین، کاهش نرخ بهره به‌تنهایی سیگنال صعودی برای بیت کوین نیست. دلار آمریکا چه نقشی در ارتباط طلا، نفت و بیت کوین دارد؟ دلار آمریکا یکی از حلقه‌های اصلی اتصال بازارهای مالی است. از آنجا که قیمت جهانی طلا و نفت معمولاً با دلار محاسبه می‌شود، تغییر ارزش این ارز می‌تواند بر قیمت‌گذاری و تقاضای جهانی آن‌ها اثر بگذارد. به‌طور معمول، رابطه دلار و طلا معکوس است. وقتی دلار تقویت می‌شود، خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند گران‌تر تمام می‌شود. در نتیجه، ممکن است تقاضای جهانی برای طلا کاهش پیدا کند و قیمت آن تحت فشار قرار بگیرد. در مقابل، تضعیف دلار می‌تواند خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر کند و به افزایش تقاضا کمک کند. البته این رابطه همیشگی نیست. در دوره‌هایی که نگرانی‌های ژئوپلیتیکی یا بحران‌های مالی شدت می‌گیرند، ممکن است دلار و طلا هر دو به‌عنوان دارایی‌های امن با افزایش تقاضا روبه‌رو شوند. در بازار نفت نیز قدرت دلار اهمیت دارد. چون نفت در بازارهای جهانی با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تقویت دلار می‌تواند هزینه خرید نفت را برای کشورهایی که ارز دیگری دارند افزایش دهد و در صورت ثابت ماندن سایر عوامل، بر تقاضا و قیمت آن فشار وارد کند. رابطه دلار و بیت کوین پیچیده‌تر است. تضعیف دلار در شرایطی می‌تواند به نفع بیت کوین باشد؛ به‌خصوص زمانی که کاهش ارزش دلار با افزایش نقدینگی و تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های جایگزین همراه شود. اما بیت کوین برخلاف طلا هنوز رابطه معکوس و باثباتی با دلار ندارد و رفتار آن بیشتر به شرایط کلی بازار و میزان تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک وابسته است. قیمت نفت چگونه بر تورم، نرخ بهره و طلا تأثیر می‌گذارد؟ نفت یکی از مهم‌ترین کالاهای اثرگذار بر اقتصاد جهانی است. افزایش یا کاهش قیمت آن می‌تواند از مسیرهای مختلف بر تورم، رشد اقتصادی و سیاست پولی بانک‌های مرکزی تأثیر بگذارد. وقتی قیمت نفت افزایش پیدا می‌کند، هزینه سوخت، حمل‌ونقل و تولید در بسیاری از صنایع بالا می‌رود. شرکت‌ها ممکن است بخشی از این هزینه‌ها را به قیمت نهایی کالاها و خدمات منتقل کنند. به همین دلیل، افزایش قیمت نفت می‌تواند به رشد تورم منجر شود. اما نکته مهم این است که هر افزایش قیمتی در بازار نفت معنای اقتصادی یکسانی ندارد. برای تحلیل تأثیر نفت باید ابتدا مشخص کنیم چه عاملی باعث افزایش قیمت شده است. ۱- افزایش قیمت نفت به دلیل رشد تقاضای جهانی فرض کنید اقتصادهای بزرگی مانند آمریکا و چین با سرعت بیشتری رشد می‌کنند. افزایش تولید صنعتی، حمل‌ونقل و فعالیت اقتصادی می‌تواند تقاضای جهانی برای نفت را بالا ببرد. در این وضعیت، قیمت نفت ممکن است افزایش پیدا کند؛ اما این رشد لزوماً نشانه یک بحران اقتصادی نیست. حتی ممکن است بیانگر بهبود چشم‌انداز اقتصاد جهانی باشد. افزایش تقاضا در چنین شرایطی می‌تواند به رشد درآمد شرکت‌های انرژی، تقویت انتظارات رشد اقتصادی و افزایش تقاضا برای سایر کالاها منجر شود. همزمان، اگر نگرانی از افزایش تورم شکل بگیرد، بازده اوراق قرضه نیز ممکن است بالا برود. افزایش قیمت نفت به دلیل محدودیت عرضه سناریوی متفاوت زمانی رخ می‌دهد که قیمت نفت به دلیل جنگ، تحریم، اختلال در مسیرهای انتقال انرژی یا کاهش تولید کشورهای صادرکننده افزایش پیدا کند. در این حالت، قیمت نفت بالا می‌رود بدون اینکه لزوماً تقاضای جهانی یا فعالیت اقتصادی تقویت شده باشد. کشورهای واردکننده انرژی باید هزینه بیشتری برای تأمین نفت بپردازند. این موضوع هزینه تولید را بالا می‌برد، قدرت خرید خانوارها را کاهش می‌دهد و می‌تواند رشد اقتصادی را تضعیف کند. اگر افزایش قیمت انرژی به سایر کالاها و خدمات سرایت کند و انتظارات تورمی را بالا ببرد، بانک‌های مرکزی نیز ممکن است برای مهار تورم با تصمیم دشوارتری روبه‌رو شوند. این وضعیت می‌تواند اقتصاد را همزمان با تورم بالا و رشد ضعیف مواجه کند؛ شرایطی که به آن رکود تورمی (Stagflation) گفته می‌شود. در چنین شرایطی، طلا ممکن است از افزایش نگرانی‌های اقتصادی و تقاضا برای دارایی امن سود ببرد. بااین‌حال، اگر افزایش تورم باعث رشد شدید بازده واقعی اوراق شود، همین عامل می‌تواند بخشی از فشار صعودی بر طلا را خنثی کند. نکته جالب اینکه نفت و طلا برخلاف تصور رایج، الزاماً همبستگی ثابتی ندارند. شورای جهانی طلا (World Gold Council) در بررسی رابطه این دو دارایی اشاره کرده که همبستگی بلندمدت آن‌ها نزدیک به صفر بوده و در دوره‌های مختلف تغییر کرده است. هر دو ممکن است در دوره‌های تورمی رشد کنند، اما به دلایل متفاوت: نفت بیشتر تحت تأثیر عرضه و تقاضای انرژی قرار دارد و طلا از انتظارات تورمی، نرخ‌های واقعی و تقاضای دارایی امن تأثیر می‌گیرد. بنابراین، افزایش قیمت نفت به‌تنهایی دلیل کافی برای پیش‌بینی رشد طلا نیست. آیا بیت کوین واقعاً طلای دیجیتال و پوشش ریسک تورم است؟ یکی از روایت‌های شناخته‌شده درباره بیت کوین این است که عرضه محدود آن می‌تواند از ارزش سرمایه در برابر تورم محافظت کند. برخلاف ارزهای دولتی که عرضه آن‌ها تحت تأثیر سیاست‌های پولی قرار دارد، تعداد کل بیت کوین‌ها به ۲۱ میلیون واحد محدود شده است. این ویژگی باعث شده برخی سرمایه‌گذاران بیت کوین را نوعی طلای دیجیتال بدانند. اما محدود بودن عرضه به‌تنهایی تضمین نمی‌کند که قیمت بیت کوین در دوره‌های تورمی افزایش پیدا کند. برای درک این تفاوت باید میان ویژگی‌های بنیادی یک دارایی و رفتار قیمتی آن در بازار تمایز قائل شویم. طلا سابقه‌ای طولانی به‌عنوان دارایی ذخیره ارزش دارد و در دوره‌های بحران اقتصادی و بی‌ثباتی مالی معمولاً با افزایش تقاضا مواجه می‌شود. اما بیت کوین هنوز دارایی نسبتاً جوانی است و بخش قابل‌توجهی از تقاضای آن از سوی سرمایه‌گذارانی شکل می‌گیرد که به دنبال بازدهی بالا هستند. به همین دلیل، بیت کوین در بسیاری از دوره‌ها بیشتر شبیه دارایی‌های پرریسک، به‌ویژه سهام، رفتار کرده است تا طلا. برای مثال، بانک مرکزی اروپا در گزارش ثبات مالی خود در ماه مه ۲۰۲۵ اعلام کرد که بازده بیت کوین از نظر تاریخی همبستگی محدودی با طلا داشته، اما حرکت آن با دارایی‌های پرریسک و سهام شرکت‌های فناوری ارتباط بیشتری نشان داده است. این نهاد همچنین گزارش داد که نوسان قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۴ حدود دو برابر طلا و نزدیک به سه برابر شاخص S&P 500 بوده است. از طرف دیگر، پژوهشی که بانک فدرال رزرو شیکاگو در آگوست ۲۰۲۶ منتشر کرده، نشان می‌دهد ارتباط بازده بیت کوین با بازار سهام آمریکا از حدود سال ۲۰۲۰ به‌طور قابل‌توجهی تقویت شده است. البته این هنوز لزوماً به معنی شکل‌گیری یک رابطه ثابت و همیشگی نیست. در نتیجه، وقتی تورم بالا می‌رود، نمی‌توان با اطمینان گفت بیت کوین حتماً افزایش قیمت خواهد داشت. اگر افزایش تورم به سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر، رشد نرخ‌های واقعی و کاهش نقدینگی منجر شود، بیت کوین حتی ممکن است با فشار فروش روبه‌رو شود. در مقابل، اگر نگرانی تورمی با سیاست پولی انبساطی، کاهش نرخ‌های واقعی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های جایگزین همراه باشد، بیت کوین می‌تواند از این شرایط سود ببرد. وقتی یکی از متغیرها تغییر می‌کند، از بقیه بازارها چه انتظاری داشته باشیم؟ حالا می‌توانیم ارتباط این متغیرها را در قالب چند سناریوی کاربردی جمع‌بندی کنیم. البته این‌ها همه الگوهای رایج بازار هستند و قوانین قطعی یا وحی منزل نیستند که همیشه رخ دهند. علت تغییر هر متغیر و واکنش سایر بازارها اهمیت زیادی دارد. اتفاقواکنش احتمالی بازارهانکته مهمافزایش نرخ بهره فدرال رزروفشار بر طلا و بیت کوین؛ احتمال تقویت دلار؛ کاهش ارزش بازار اوراق موجودشدت اثر به میزان پیش‌بینی‌شدن تصمیم در بازار و تغییر بازده واقعی بستگی دارد.کاهش نرخ بهره فدرال رزرواحتمال رشد طلا، اوراق قرضه و دارایی‌های پرریسکاگر کاهش نرخ بهره ناشی از بحران یا رکود باشد، بیت کوین ممکن است افت کند.افزایش بازده واقعی اوراقمعمولاً فشار نزولی بر طلا و افزایش جذابیت دارایی‌های بهره‌دارباید دید بازده واقعی به چه دلیلی افزایش یافته است.کاهش بازده واقعی اوراقمعمولاً به نفع طلا و دارایی‌های بدون سود دوره‌ایممکن است از طریق شرایط مالی آسان‌تر روی بیت کوین هم اثر مثبت بگذارد.افزایش تورماحتمال افزایش تقاضا برای طلا و دارایی‌های پوشش‌دهنده تورماگر انتظارات افزایش نرخ بهره و بازده واقعی رشد کند، طلا ممکن است افت کند.کاهش تورماحتمال کاهش انتظارات افزایش نرخ بهره و بازده اسمی اوراقاگر تورم سریع‌تر از بازده اسمی کاهش یابد، بازده واقعی ممکن است افزایش پیدا کند و به طلا فشار بیاورد.افزایش قیمت نفتاحتمال رشد تورم و تغییر انتظارات نرخ بهرهافزایش ناشی از رشد تقاضا با افزایش ناشی از اختلال عرضه یکسان نیست.تقویت دلار آمریکامعمولاً فشار بر قیمت دلاری طلا و نفترابطه دلار با بیت کوین ثابت و قابل اتکا نیست.تضعیف دلار آمریکامعمولاً حمایت از طلا و برخی کالاهای دلاریبرای بیت کوین به نقدینگی و تمایل به ریسک نیز بستگی دارد. چطور این ارتباط‌ها را در تحلیل روزانه بازار به کار ببریم؟ شناخت همبستگی بازارها زمانی ارزشمند است که بتوانیم از آن برای تفسیر اتفاقات روزانه استفاده کنیم. برای مثال، فرض کنید آمار تورم آمریکا منتشر شده و عدد آن از پیش‌بینی تحلیلگران بیشتر است. واکنش اولیه ممکن است این باشد که طلا و بیت کوین تحت فشار قرار بگیرند؛ اما برای بررسی دقیق‌تر باید چند متغیر دیگر را هم دنبال کنیم. تورم واقعی را با انتظارات بازار مقایسه کنید. صرفاً بالا یا پایین بودن عدد تورم کافی نیست. مهم است که بدانیم این عدد چقدر با پیش‌بینی بازار تفاوت دارد. همچنین باید ترکیب تورم را بررسی کنیم؛ زیرا افزایش تورم انرژی لزوماً به اندازه رشد پایدار قیمت خدمات و دستمزدها برای سیاست پولی نگران‌کننده نیست. واکنش بازده اوراق ده‌ساله آمریکا را ببینید. اگر پس از انتشار آمار تورم، بازده اوراق ده‌ساله افزایش پیدا کند، باید مشخص کنیم این افزایش از کجا آمده است. آیا بازار انتظار دارد فدرال رزرو نرخ بهره را بیشتر بالا ببرد؟ آیا انتظارات تورمی افزایش پیدا کرده‌اند؟ یا سرمایه‌گذاران برای نگهداری اوراق بلندمدت، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند؟ بازده واقعی اوراق را بررسی کنید. برای تحلیل طلا، این مرحله اهمیت زیادی دارد. ممکن است بازده اسمی اوراق افزایش پیدا کند، اما اگر انتظارات تورمی سریع‌تر بالا بروند، بازده واقعی کاهش می‌یابد. در چنین شرایطی، واکنش طلا می‌تواند برخلاف انتظار اولیه باشد. شاخص دلار را زیر نظر بگیرید. تقویت هم‌زمان دلار و بازده واقعی معمولاً شرایط دشوارتری برای رشد طلا ایجاد می‌کند. در مقابل، تضعیف دلار می‌تواند بخشی از فشار ناشی از افزایش نرخ‌های واقعی را خنثی کند. علت تغییر قیمت نفت را مشخص کنید. رشد قیمت نفت به دلیل افزایش تقاضای جهانی، پیام متفاوتی نسبت به رشد آن بر اثر جنگ یا اختلال عرضه دارد. در حالت اول ممکن است چشم‌انداز اقتصادی بهتر شده باشد، اما در حالت دوم احتمال فشار تورمی و کاهش رشد اقتصادی بیشتر است. برای تحلیل بیت کوین، فقط به نرخ بهره اکتفا نکنید. نرخ‌های واقعی، ارزش دلار و شرایط نقدینگی اهمیت دارند، اما باید وضعیت بازار سهام، میزان تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک و جریان ورود و خروج سرمایه از بازار ارزهای دیجیتال را هم بررسی کرد. در نهایت، به افق زمانی توجه داشته باشید. واکنش چندساعته بازار به انتشار یک گزارش اقتصادی ممکن است با روندی که طی چند ماه شکل می‌گیرد متفاوت باشد. گاهی معامله‌گران در کوتاه‌مدت بر اساس یک خبر موقعیت‌های معاملاتی خود را تغییر می‌دهند، اما در بلندمدت عوامل بنیادی دیگری جهت بازار را تعیین می‌کنند. جمع‌بندی؛ برای فهم بازارها باید به ارتباط متغیرها توجه کرد نرخ بهره، تورم، بازده اوراق قرضه آمریکا، طلا، نفت و بیت کوین به شکل‌های مختلف بر یکدیگر تأثیر می‌گذارند. افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد و می‌تواند شرایط را برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت کوین دشوارتر کند. رشد قیمت نفت ممکن است تورم را افزایش دهد، اما تأثیر آن بر طلا و بازار اوراق به منشأ این افزایش بستگی دارد. از طرف دیگر، افزایش بازده اوراق قرضه لزوماً به معنی کاهش قیمت طلا نیست؛ زیرا باید میان بازده اسمی و واقعی تفاوت قائل شد. مهم‌ترین نکته این است که هیچ‌کدام از این متغیرها را نباید به‌تنهایی تحلیل کرد. برای مثال، وقتی تورم افزایش پیدا می‌کند، باید دید انتظارات نرخ بهره، بازده واقعی اوراق و ارزش دلار چه تغییری می‌کنند. وقتی نفت گران می‌شود، باید مشخص کرد افزایش قیمت ناشی از تقاضای بیشتر است یا اختلال عرضه. و وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، باید فهمید این تصمیم نشانه بهبود شرایط مالی است یا هشداری درباره ضعف اقتصاد. در بازارهای مالی، صرفاً دانستن اینکه یک متغیر افزایش یا کاهش پیدا کرده کافی نیست؛ باید بدانیم چرا تغییر کرده، چه انتظاری پشت آن وجود داشته و این اتفاق از چه مسیری بر سایر دارایی‌ها اثر می‌گذارد. این نگاه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند به‌جای واکنش سریع به تیتر اخبار اقتصادی، تصویر دقیق‌تری از شرایط بازار داشته باشند.

هر روز خبری از یک حمله جدید مبتنی بر هوش مصنوعی یا یک آسیب‌پذیری تازه کشف‌شده به گوش می‌رسد. در ادامه به بررسی آنچه در حال رخ دادن است و راه‌هایی که مردم عادی می‌توانند از طریق آن‌ها امنیت خود را در فضای آنلاین حفظ کنند، می‌پردازیم. متخصصان امنیت سایبری ماه بسیار سختی را پشت سر می‌گذارند. آنچه «اکتبر سیاه» لقب گرفته هنوز به پایان نرسیده، اما تا همین جا نیز ده‌ها حمله سایبری بزرگ و آسیب‌پذیری‌های شناسایی‌شده توسط هوش مصنوعی را در سراسر اینترنت رقم زده است. وقتی آسیب‌پذیری‌های حیاتی در زبان برنامه‌نویسی PHP (که در حدود ۷۰ درصد از وب‌سایت‌ها استفاده می‌شود) با کمک ابزارهای هوش مصنوعی کشف و در ۲۱ اکتبر توسط بنیاد PHP فاش شد، رقابتی جهانی برای پچ کردن سرورها در سراسر دنیا آغاز گشت. ارائه‌دهنده خدمات ابری کلودفلر (Cloudflare) گزارش داد که پس از افشای این آسیب‌پذیری، میلیون‌ها تلاش برای سوءاستفاده از آن صورت گرفته است؛ این در حالی بود که در ساعات پیش از افشای عمومی نیز هزاران تلاش مشابه ثبت شده بود. برخی کشورها از جمله فرانسه و فنلاند به طور موقت دسترسی به برخی وب‌سایت‌ها را مسدود کردند، در حالی که آژانس امنیت ملی ایالات متحده (NSA) به سازمان‌ها هشدار داد که فوراً این نقص‌ها را برطرف کنند یا سیستم‌های آسیب‌دیده را از دسترس خارج نمایند. ایلیا پولوسوخین، بنیان‌گذار NEAR، گفت: ما اکنون در آخرالزمان امنیتی قرار داریم. جیسون کلینتون، مشاور ارشد امنیتی شرکت Anthropic نیز هشدار داد: با وجود اینکه اوضاع در ۴ روز گذشته بسیار بد شده است، اما قبل از اینکه شرایط بهتر شود، بسیار بدتر از این خواهد شد. حتی از شهروندان بریتانیا خواسته شده است که برای شرایط اضطراری مانند آب‌وهوای شدید یا حملات سایبری که می‌تواند دسترسی به زیرساخت‌های حیاتی نظیر آب، برق یا اینترنت را قطع کند، «آماده باشند». همچنین به تأسیسات نظامی ایالات متحده دستور داده شده است که تحت ابتکار FORTRESS، برای ۹۰ روز فعالیت مستقل آماده شوند. آیا ما به مشکل خورده‌ایم؟ فراتر از هجوم بردن برای احتکار کنسرو و بی‌سیم‌های واکی‌تاکی، آیا کار دیگری هست که مردم عادی بتوانند برای کاهش خطرات احتمالی انجام دهند؟ راستی، «اکتبر سیاه» واقعاً چقدر وخیم است؟ راب همیلتون، محقق امنیت بیت‌کوین و عضو تیم قرمز بیت‌کوین (Bitcoin Red Team) می‌گوید: اوضاع واقعاً خراب است. به نظر می‌رسد بقیه تازه دارند با واقعیتی بیدار می‌شوند که ما سه ماه پیش با آن روبرو شده بودیم. دولت بریتانیا از شهروندان می‌خواهد برای شرایط اضطراری آماده باشند. منبع: gov.uk در حدود یک هفته گذشته، پلتفرم ابری Railway فاش کرد که یک مهاجم به اطلاعات ورود و کلیدهای API مشتریان دسترسی پیدا کرده و آن‌ها را رمزگشایی نموده است؛ حمله‌ای که ظاهراً ارائه‌دهندگان هوش مصنوعی را هدف قرار داده بود. غول آزمایش‌های پزشکی، Quest Diagnostics، نقض داده‌های خصوصی سلامت بیماران را تأیید کرد، در حالی که مشخص شد شرکت امنیتی هندی eMudhra دارای هشت مرجع صدور گواهی دیجیتال با کلیدهای ضعیف بوده است که احتمالا می‌توانست به مهاجمان اجازه دهد خود را به جای وب‌سایت‌های معتبر جا بزنند. همچنین پلتفرم میزبانی کد گیت‌هاب (GitHub) اختلال بزرگی را در سرویس‌های خود تجربه کرد که نشان داد دنیای نرم‌افزار تا چه حد به زیرساخت‌های مشترک متکی است. آستین دورز، مدیر ارشد امنیت گیت‌هاب، می‌گوید حوادثی از این دست «یادآوری روشنی است که پایداری نیازمند تلاش مداوم است»، زیرا توسعه نرم‌افزار مدرن «به شدت به هم پیوسته است». حادثه امنیتی Railway. منبع: Railway جاناتان ریس، تحلیلگر اطلاعات منابع باز (OSINT) و بلاک‌چین در شرکت امنیت بلاک‌چین CertiK، به مجله می‌گوید: چیزی که بیش از همه ما را نگران می‌کند این است که چگونه یک نقطه ضعف واحد در زیرساخت‌های مشترک می‌تواند سازمان‌های متعددی را به طور همزمان در معرض خطر قرار دهد. متأسفانه، او می‌افزاید که توانایی هوش مصنوعی در یافتن آسیب‌پذیری‌ها با توانایی آن در رفع آن‌ها برابری نمی‌کند: یافتن سریع‌تر آسیب‌پذیری‌ها به طور خودکار به ما ظرفیت حل سریع‌تر آن‌ها را نمی‌دهد. چرا احتمالاً اوضاع بدتر خواهد شد یکی از دلایل وخیم‌تر شدن این مشکل این است که هوش مصنوعی اقتصادِ امنیت سایبری را تغییر داده است. کاری که زمانی برای انجام دادن به منابع یک دولت-ملت و هکرهای بسیار حرفه‌ای نیاز داشت، اکنون می‌تواند توسط یک نوجوان در زیرزمین خانه‌اش انجام شود. مت شومر، کارآفرین و سرمایه‌گذار حوزه هوش مصنوعی، گفت که هوش مصنوعی به کاربران غیرفنی این امکان را می‌دهد که نقاط ضعف را پیدا کرده و از آن‌ها سوءاستفاده کنند و این امر باعث شده مدافعان امنیت «برای عقب نماندن، در یک مسابقه نفس‌گیر باشند». هر نقطه ضعف همچنان باید توسط افرادی که همین حالا هم به شدت تحت فشار هستند، روی میلیون‌ها سیستم اصلاح، آزمایش و نصب شود. دورز می‌گوید ابزارهای امنیتی مبتنی بر هوش مصنوعی به طرز «چشمگیری» موانع موجود بر سر راه «کشف نقص‌های پیچیده و عمیق در پایگاه‌های کد پرکاربرد» را کاهش داده‌اند. مردم عادی واقعاً چه کاری می‌توانند انجام دهند؟ چند گام عملی وجود دارد که افراد عادی می‌توانند برای حفظ امنیت بیشتر خود در فضای آنلاین در طول این دوره بی‌ثبات به کار ببندند. اینترنت تحت حمله است. منبع: مت شوم شومر توصیه می‌کند از وارد شدن به سایت‌هایی که نمی‌شناسید خودداری کنید و قویاً تأکید می‌کند که «تا زمانی که این بحران فروکش نکرده»، رمزهای عبور یا شماره کارت‌های بانکی خود را در سایت‌های ناآشنا وارد نکنید، زیرا سایت‌های کوچک‌تر «کمترین احتمال را دارد که پچ‌های امنیتی را نصب کرده باشند». هر برنامه‌ای را که استفاده نمی‌کنید حذف نمایید و گجت‌های هوشمندی را که به آن‌ها نیاز ندارید از برق بکشید. همچنین «اگر می‌خواهید احتیاط بیشتری به خرج دهید»، مقداری پول نقد در خانه نگه دارید و به اندازه چند روز خواربار ذخیره کنید. دورز می‌گوید بهترین دفاع «قفل کردن نقاط دسترسی شخصی و کوچک نگه داشتن ردپای دیجیتال کلی» است. احراز هویت چندعاملی (MFA) را در تمام حساب‌های کاربری خود فعال کنید و ترجیحاً به جای پیامک، از برنامه‌های احراز هویت (Authenticator) یا کلیدهای امنیتی سخت‌افزاری استفاده نمایید. این کار مانند یک کلید قطع‌کننده مدار عمل می‌کند و حتی اگر نرم‌افزار زیربنایی دچار نفوذ شده باشد، مانع از ورود هکرها به حساب شما می‌شود. او همچنین می‌گوید هرگز از رمزهای عبور تکراری استفاده نکنید: برای هر سایت رمزهای عبور قوی و منحصربه‌فرد بسازید و به صورت دوره‌ای مجوزهای برنامه‌های قدیمی یا اتصالات شخص ثالثی را که دیگر استفاده نمی‌کنید، قطع نمایید. دستگاه‌ها و مرورگرهای وب خود را روی به‌روزرسانی خودکار قرار دهید: در حالی که تیم‌های پلتفرم‌ها در حال کار برای رفع مشکلات امنیتی در سطح ابری و در بخش بک‌اند هستند، ایمن نگه داشتن دستگاه‌هایتان تضمین می‌کند که هکرها نتوانند از سخت‌افزار شخصی شما به عنوان یک بک دور (Backdoor) برای ورود به حساب‌هایتان استفاده کنند. حضانت شخصی (Self-custody) بله یا خیر؛ مسئله این است در حالی که افزایش نگران‌کننده حوادث امنیتی باعث شده برخی از دارندگان ارزهای دیجیتال به فکر گزینه‌های جایگزین بیفتند و برخی کارشناسان علیه نگهداری شخصی دارایی‌ها (Self-custody) توصیه کنند، دیگران مانند جیمسون لوپ، حامی بیت‌کوین و مدیر ارشد امنیت شرکت Casa، به کاربران یادآوری می‌کنند که این کار کل هدف بیت‌کوین را زیر سؤال می‌برد. او می‌گوید: شما تنها زمانی می‌توانید از ویژگی‌های منحصربه‌فرد بیت‌کوین بهره‌مند شوید که کلیدهای خصوصی خودتان را در اختیار داشته باشید. [...] واگذار کردن کلیدهایتان ریسک را از بین نمی‌برد، بلکه صرفاً ریسک را به جایی منتقل می‌کند که شما نمی‌توانید آن را ببینید یا کنترل کنید. ریس توصیه می‌کند مبالغ کمی را که قصد استفاده روزمره از آن‌ها را دارید در یک کیف پول گرم (Hot Wallet) نگه دارید و آن را از دارایی‌های بلندمدت خود که در کیف پول سخت‌افزاری نگهداری می‌شوند جدا کنید و اینکه «به جای تأیید کورکورانه تراکنش‌ها، واقعاً متنی را که امضا می‌کنید بخوانید.» اگرچه این اقدامات احتیاطی می‌تواند آسیب‌پذیری شما را در برابر حملات کاهش دهد، اما کاربران عادی تنها می‌توانند مشکلات محلی و شخصی خود را مهار کنند و توانایی چندانی برای تأثیرگذاری بر مشکلات کلان ندارند. او می‌گوید شما می‌توانید «شعاع انفجار (میزان خسارت) را کاهش دهید، اما نمی‌توانید از نفوذ به زیرساخت‌ها جلوگیری کنید.» بنابراین، در حالی که کاربران می‌توانند بهداشت سایبری خود را بهبود ببخشند، در نهایت «بار اصلی و ساختاری این مسئولیت بر دوش پلتفرم‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات است.»

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهند که پول از آدرس 0x28C6…1d60 خارج شده است. این آدرس که «Binance 14» نامیده می‌شود، یکی از بزرگ‌ترین کیف پول‌های گرم (Hot Wallet) اتریوم بایننس است که روزانه هزاران تراکنش برداشت را پردازش می‌کند. در این تراکنش، ۱۶۷,۴۶۴ اتریوم (ETH)، ۱.۶۱۵ میلیارد دلار تتر (USDT) به همراه بیش از ۶۰ نوع توکن دیگر که در آن زمان حدود ۲.۵ میلیارد دلار ارزش داشتند، جابه‌جا شد. در نهایت تنها ۱ اتریوم در این کیف پول باقی ماند. کارمزد گس (Gas Fee) این تراکنش ۰.۰۰۰۴ اتریوم، یعنی کمتر از ۱ دلار بود. سه دقیقه قبل از آن، فردی یک تراکنش از نوع EIP-7702 را به این آدرس ارسال کرده بود که حاوی ۵۰ مجوز (Authorization) با نانس‌های (Nonce) ۱۸,۹۱۴,۷۷۵ تا ۱۸,۹۱۴,۸۲۴ بود. ۴۹ مورد از آن‌ها نامعتبر بودند، اما ۱ مورد به هدف نشست. به هدف نشستن یعنی: از این ثانیه به بعد، هرگونه فراخوانی (Call) به آدرس Binance 14، قراردادی را اجرا می‌کند که مهاجم شب قبل در ساعت ۲۳:۵۹ مستقر کرده بود؛ یک قرارداد تخلیه‌کننده (Sweeper) تاییدنشده که تنها یک تابع sweep (برای تخلیه کامل) داشت. بنابراین، Binance 14 دیگر یک کیف پول نبود؛ بلکه به پوسته‌ای تبدیل شده بود که برنامه شخص دیگری را در خود جای داده بود. این نمایندگی اختیار (Delegation) همچنان برقرار بود. ۳ ساعت و ۴۵ دقیقه گذشت و هیچ‌کس آن را لغو نکرد. این در حالی است که «لغو کردن» این وضعیت، تنها نیازمند یک بار امضای مجدد با همان کلید خصوصی است. تا ساعت‌ها بعد، بایننس همچنان در حال استفاده از همین کلید بود تا توکن‌های خرد و پراکنده‌ای را که تخلیه نشده بودند، به کیف پول خودش بازگرداند. آیا EIP-7702 دلیل اصلی این حمله است؟ منطق EIP-7702 به این صورت است: به یک آدرس عادی (EOA) اجازه می‌دهد کدهای یک قرارداد هوشمند را بدون تغییر در آدرس، موجودی و کلید خصوصی، «اجاره» کند. روش اجاره کردن هم نوشتن ۲۳ بایت در بخش کد (Code field) آن آدرس است و عبارت 0xef0100 به علاوه آدرس قرارداد. این ۲۳ بایت کد قابل اجرا نیستند، بلکه یک اشاره‌گر (Pointer) هستند. از آن لحظه به بعد، هر کسی که این آدرس را فراخوانی کند، ماشین مجازی اتریوم (EVM) کدهای اشاره شده توسط آن اشاره‌گر را بارگذاری کرده و در بستر (Context) خودِ آن آدرس اجرا می‌کند؛ یعنی address(this) همچنان خود آدرس است و موجودی نیز همان موجودی خودش باقی می‌ماند. این استاندارد هیچ باگی ندارد. درک چیانگ (Derek Chiang)، بنیان‌گذار ZeroDev و یکی از مشارکت‌کنندگان در تدوین EIP-7702، در روز حادثه صراحتاً اعلام کرد: خود استاندارد EIP-7702 هیچ آسیب‌پذیری‌ای ندارد و کاربران کیف پول‌هایی که از این استاندارد پشتیبانی می‌کنند، نیازی به نگرانی ندارند. او یک نکته دیگر را هم اضافه کرد: برای اینکه یک مهاجم بتواند از 7702 استفاده کند، یا باید کنترل کلید خصوصی را در دست داشته باشد و یا بایننس را فریب دهد تا یک مجوز 7702 را امضا کند. این اولین باری نیست که از این قابلیت به عنوان ابزار حمله استفاده می‌شود. پس از ارتقای Pectra در اتریوم، شرکت Wintermute ظرف چند هفته کشف کرد که بیش از ۹۷ درصد از نمایندگی اختیارهای 7702 در شبکه اصلی (Mainnet) به قراردادی تقریباً یکسان از نوع «Sweeper» اشاره دارند. پژوهش‌ها حدود ۳.۶۶ میلیون تراکنشِ مجوز را ثبت کرده‌اند که حدود ۶۳ درصد آن‌ها مربوط به قراردادهای مخرب بوده و زیان تاییدشده‌ای معادل ۲.۳ میلیون دلار به همراه داشته‌اند. شرکت امنیتی Blockaid نیز چهار حادثه مرتبط با 7702 را در نیمه اول سال ۲۰۲۶ تایید کرد که در مجموع حدود ۱.۰۸ میلیون دلار خسارت داشتند و پیش‌بینی کرده بود که اولین سرقت میلیون دلاری در طول همان سال رخ خواهد داد. اما نتیجه یک سرقت ده رقمی بود؛ یعنی سه مرتبه بزرگی بالاتر از برآورد آن‌ها. همین موضوع باعث شده بسیاری دلیل هک ۵.۶ میلیارد دلاری بایننس، بزرگ‌ترین هک در تاریخ را به EIP-7702 نسبت دهند. اما آیا واقعاً مشکل از 7702 است؟ امضاها چگونه به دست آمدند؟ پیش از ادامه، یک نکته باید روشن شود: ۵۰ مجوز به معنای ۵۰ امضا است، پس این ۵۰ امضا دقیقاً چگونه تولید شده‌اند؟ اگر مهاجم کلیدهای خصوصی کامل را به دست آورده بود، چرا باید ۵۰ نانس را به صورت کورکورانه هدف‌گیری می‌کرد؟ و اگر کلیدها همیشه در دست بایننس بوده‌اند، چرا ۱۱ کیف پول به طور هم‌زمان در عرض ۱۲ دقیقه سقوط کردند؟ هنوز هیچ توضیحی برای این موضوع وجود ندارد. بیست و چهار ثانیه پس از تخلیه اصلی، کیف پول Binance 16 مقدار ۲۸,۰۰۵.۶ اتریوم، ۵۵.۷ میلیون دلار USDT، ۲۵.۹ میلیون دلار RLUSD و ۸۴.۵ واحد WBTC را به همان آدرس گیرنده منتقل کرد. در عرض ۱۲ دقیقه، ۱۰ کیف پول گرم دیگر بایننس نیز دقیقاً همین کار را روی چهار شبکه مختلف انجام دادند: کیف پول Binance 55 روی شبکه آپتیمیزم (Optimism) ۴۴.۲ میلیون دلار توکن OP را خارج کرد؛ چهار کیف پول روی شبکه آربیتروم (Arbitrum) ۷۴.۶ میلیون دلار توکن ARB و ۸,۴۲۶ اتریوم را انتقال دادند و چهار کیف پول روی شبکه آوالانچ (Avalanche) ۱.۸۱ میلیون واحد AVAX و ۸.۴۱ میلیون دلار USDT را خارج کردند. هیچ‌یک از این کیف پول‌ها حاوی کدی نبودند. تمام این تراکنش‌ها انتقال‌های عادی بودند که با کلید خصوصی خودِ کیف پول امضا شده و در لابه‌لای برداشت‌های روزمره و عادی قرار گرفته بودند. کسی که کلیدهای خصوصی را در اختیار دارد، نیازی به حدس زدن و هدف‌گیری کورکورانه نانس‌ها ندارد. بررسی eth_getTransactionCount تنها یک ثانیه زمان می‌برد. فردی که مجبور می‌شود ۵۰ مجوز را برای پوشش ۵۰ نانس متوالی به صورت یکجا بسازد، شرایط متفاوتی دارد: او کسی است که می‌تواند امضاها را به دست آورد، اما به استیت لحظه‌ای (Real-time state) کیف پول دسترسی ندارد؛ یا کسی است که تنها می‌تواند یک دسته از مجوزهای از پیش آماده شده را به صورت یکجا ارسال کند و بگذارد سیستم آن‌ها را امتحان کند. نکته قابل توجه‌تر این است که این ۵۰ مجوز همگی به صورت یکجا و در قالب یک تراکنش واحد تایید شده‌اند. ارزیابی شرکت امنیتی Blockaid این است که «از کلید سوءاستفاده شده است»، نه اینکه کلید خصوصی مستقیماً استخراج و سرقت شده باشد. کوئیت (Quit)، معاون بخش بلاک‌چین در Yuga Labs نیز به همین فرضیه متمایل است: آنچه مهاجم به دست آورده «امضاهای مجاز» بوده است، نه خودِ کلید خصوصی و استفاده از یک رله‌کننده (Relayer) برای ثبت تراکنش‌ها احتمالاً دقیقاً با هدف پنهان کردن منبع اصلی امضاها صورت گرفته است. شنیو (Shenyu) در مرور صبحگاهی خود به جزئیات جالبی اشاره کرد: بایننس همچنان از همان کلید خصوصی برای امضا و بازگرداندن توکن‌های خردِ باقی‌مانده به کیف پول خود استفاده می‌کرد. این موضوع نشان می‌دهد که کلید خصوصی در آن صبح همچنان تحت کنترل بایننس بوده است. بایننس گزارش اولیه خود را منتشر کرد: احتمالاً لپ‌تاپ یکی از مهندسان DevOps آلوده شده و مهاجم از طریق آن به کانتینرهای سرویس دسترسی پیدا کرده و تراکنش‌های برداشت غیرمجاز را ثبت کرده است؛ در حال حاضر هیچ مدرکی دال بر لو رفتن کلید خصوصی کیف پول‌ها یافت نشده است. لحظه‌ای که دارایی از دست رفت، آنچین نبود بنابراین، مسئله اصلی EIP-7702 نیست، بلکه مرحله‌ای است که «پیش از امضا» رخ می‌دهد. یک کیف پول گرم روزانه هزاران تراکنش را امضا می‌کند، پس باید خودکار (Automated) باشد؛ از طرفی باید امن باشد، بنابراین به ماژول‌های امنیتی سخت‌افزاری (HSM)، محاسبات چندجانبه (MPC)، چندامضایی (Multi-sig) و فرآیندهای تایید نیاز دارد. در نتیجه، تمام مدل امنیتی در یک جمله خلاصه می‌شود: آیا این فرآیند می‌تواند پیش از امضا تشخیص دهد که «این تراکنش نباید امضا شود»؟ مشکل اینجاست که اکثر معیارهای ارزیابی و قضاوت، تنها دو ستون دارند: یعنی «مبلغ» و «آدرس». مجوز 7702 هیچ‌کدام از این‌ها را به شکل متعارف ندارد. این تراکنش اصلاً مبلغی ندارد. چیزی که تغییر می‌دهد این نیست که «چه مقدار منتقل شود»، بلکه این است که «ماهیت این آدرس چیست». این‌طور نیست که بایننس هیچ دفاعی در برابر حملات نداشته است. سه روز پیش از این حادثه، در ۲۷ اکتبر، بایننس به طور پیش‌دستانه موضوع قابل توجهی را افشا کرده بود: در طول هفته گذشته، تیم امنیتی آن‌ها چندین حمله مرتبط با کره شمالی را رهگیری و خنثی کرده بود. روش این حملات مصاحبه مسری (Contagious Interview) نام دارد، طرف مقابل خود را به عنوان یک جذب‌کننده نیرو (Recruiter) جا می‌زند و با استفاده از مصاحبه، تست‌های کدنویسی و بهانه‌هایی مانند «فقط اول این ابزار توسعه را نصب کن»، افراد را فریب می‌دهد تا برنامه‌های مخرب را اجرا کنند؛ به محض اجرای برنامه، کلیدها، شبکه‌های داخلی و جابه‌جایی‌های بعدی سرمایه، همگی یک نقطه ورود پیدا می‌کنند. اما این سیستم دفاعی نتوانست جلوی یک سوال کلیدی را بگیرد: آیا این تراکنش باید امضا شود؟

بسیاری با خبری شوکه‌کننده از خواب بیدار شدند! بایننس، بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال جهان، ناگهان هدف یک حمله هکری ۶.۳ میلیارد دلاری قرار گرفت که گمان می‌رود کار گروه هکری لازاروس از کره شمالی باشد. بایننس اعلام کرد که مسدود شدن حدود ۳ میلیارد دلار از این دارایی‌ها تأیید شده و دارایی‌های کاربران در امنیت است؛ هه یی (He Yi) نیز تأکید کرد که بایننس تمام خسارت‌های ناشی از این هک را متقبل خواهد شد. تمرکز بازار کریپتو نیز تغییر کرده است؛ از «ابعاد وجوه سرقت‌شده از بایننس و تأثیر آن بر بازار کریپتو» به این پرسش که «آیا بایننس می‌تواند کسری دارایی ناشی از این هک را جبران کند؟». در این مقاله، میهن بلاکچین به اختصار این موضوع را با داده‌های مرتبط برای اطلاع خوانندگان بررسی و تحلیل می‌کند. کنار زدن پرده از «بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال جهان» پیش از بررسی خسارت‌های احتمالی چند میلیارد دلاری بایننس، بیایید ابتدا ببینیم چه چیزی جایگاه بایننس را به عنوان «بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال جهان» به شکلی بی‌چون‌وچرا تثبیت کرده است. ۹ سال فعالیت بایننس، ۳۳۵ میلیون کاربر و بیش از ۱۲۹.۴ میلیارد دلار دارایی مشتریان بر اساس «گزارش بررسی سالانه صنعت بلاک‌چین در سال ۲۰۲۵» که توسط بایننس منتشر شده، کل حجم معاملات این صرافی در سال ۲۰۲۵ به ۳۴ تریلیون دلار رسیده است که شامل بیش از ۷.۱ تریلیون دلار حجم معاملات اسپات و رشد ۱۸ درصدی میانگین حجم معاملات روزانه در تمامی محصولات نسبت به سال قبل بوده است. پلتفرم Binance Alpha 2.0 در سال ۲۰۲۵ از مرز ۱ تریلیون دلار حجم معاملات عبور کرد و ۱۷ میلیون کاربر را جذب نمود؛ همچنین از ۶.۶۹ میلیارد دلار خسارت احتمالی برای ۵.۴ میلیون کاربر جلوگیری کرد. طبق اطلاعات وب‌سایت رسمی بایننس در زمان نگارش این مطلب، تعداد کاربران جهانی بایننس از ۳۳۵ میلیون نفر فراتر رفته، دارایی‌های مشتریان بیش از ۱۲۹.۴ میلیارد دلار است و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن از ۱۲۵.۵ میلیارد دلار عبور کرده که آن را به رهبر بلامنازع بازار جهانی تبدیل می‌کند. بر اساس برآوردهای رسانه‌ها و نهادهای شخص ثالث، درآمد کل سال ۲۰۲۴ بایننس حدود ۱۶.۸ میلیارد دلار با سود خالص تقریبی ۴۶۴ میلیون دلار بوده است؛ درآمد سال ۲۰۲۵ نیز حدود ۱۶ تا ۱۷ میلیارد دلار برآورد می‌شود. اثبات ذخایر بایننس پس از فروپاشی صرافی FTX، اثبات ذخایر (PoR) صرافی‌ها به یک استاندارد در این صنعت تبدیل شد و بایننس یکی از صرافی‌های پیشرو در پیشبرد این استاندارد است. بر اساس آخرین داده‌های اثبات ذخایر که در اوایل اکتبر امسال منتشر شد، نسبت ذخایر دارایی‌های اصلی بایننس در آن زمان همگی حداقل ۱۰۰ درصد بوده است. به‌طور مشخص: نسبت ذخیره BTC برابر با ۱۰۰.۳۵٪، موجودی خالص حساب‌ها ۶۸۸,۵۷۲.۶۸ واحد BTC، موجودی کیف پول‌های آن‌چین ۶۹۱,۰۰۳.۵۹۳ واحد BTC؛ نسبت ذخیره ETH برابر با ۱۰۰.۰۰٪، موجودی خالص حساب‌ها ۳,۷۹۹,۱۳۶.۴۳ واحد ETH، موجودی کیف پول‌های آن‌چین ۳,۷۹۹,۱۳۹.۷۵۲ واحد ETH؛ نسبت ذخیره USDT برابر با ۱۰۳.۸۸٪، موجودی خالص حساب‌ها حدود ۳۲.۰۲۸ میلیارد واحد، موجودی کیف پول‌های آن‌چین حدود ۳۳.۲۷۱ میلیارد واحد؛ نسبت ذخیره USDC برابر با ۱۰۸.۲۶٪، موجودی خالص حساب‌ها حدود ۷.۱۷۸ میلیارد واحد، موجودی کیف پول‌های آن‌چین حدود ۷.۷۷۱ میلیارد واحد. نسبت ذخایر BNB، SOL و XRP نیز به ترتیب ۱۰۰.۴۷٪، ۱۰۰.۰۰٪ و ۱۰۰.۷۷٪ بوده است. با محاسبه بر اساس قیمت‌های فعلی، مجموع موجودی خالص ۶ ارز اصلی (BTC، ETH، USDT، USDC، BNB و SOL) در مجموع حدود ۱۳۳.۶ میلیارد دلار است؛ مجموع موجودی کیف پول‌های آن‌چین نیز حدود ۱۳۵.۸ میلیارد دلار است. این دوره از گزارش PoR حدود ۵۵ ارز را پوشش می‌داد که نهاد شخص ثالث Verifelse ارزش کل آن‌ها را برای همان دوره حدود ۱۶۶.۱ میلیارد دلار قیمت‌گذاری کرده است. شایان ذکر است که کیف پول هک‌شده «Binance 14» نیز یک کیف پول نگهداری دارایی‌های ذخیره بود که در آن زمان حدود ۱.۲۶ میلیارد واحد USDT و ۸۹,۴۷۵ واحد ETH در خود جای داده بود و در مجموع ۳۷ دارایی را پوشش می‌داد. بر اساس گزارش CoinDesk، در این حمله حدود ۲۰۴,۵۰۰ واحد ETH به سرقت رفته که حدود ۵.۶ درصد از ذخایر ETH بایننس را تشکیل می‌دهد و نسبت ذخیره ETH را به حدود ۹۴ درصد می‌رساند؛ دارایی‌های سرقت‌شده شامل ENA، UNI، PEPE و AAVE حدود ۷ تا ۱۵ درصد از موجودی مربوطه بایننس را تشکیل می‌دهند و ممکن است نسبت ذخایر USDC و برخی آلت‌کوین‌ها نیز به زیر ۱۰۰ درصد سقوط کند. روز اول هر ماه، تاریخ ثابت بایننس برای انتشار گزارش اثبات ذخایر (PoR) است و انتشار بعدی در ۱ نوامبر خواهد بود — در آن زمان می‌توانیم وضعیت تکمیل و جایگزینی وجوه مربوطه را بررسی کنیم. صندوق SAFU علاوه بر وجوه فوق، بایننس منبع مالی دیگری نیز برای پشتیبانی و پوشش این حمله در اختیار دارد. صندوق SAFU که پیش‌تر به آن اشاره شد. بر اساس داده‌های آن‌چین، این صندوق در حال حاضر حاوی ۱۵,۰۰۰ بیت‌کوین است که با قیمت‌های فعلی بیت‌کوین، حدود ۱.۱۵۷ میلیارد دلار ارزش دارد. شکاف جبران خسارت بایننس با مرور اطلاعات پایه، کسری جبران خسارتی که بایننس در پی این حادثه هک با آن روبروست به وضوح مشخص می‌شود. حجم وجوه سرقت‌شده تأییدشده در حال حاضر ۶.۳ میلیارد دلار است که از این مقدار، مسدود شدن حدود ۳ میلیارد دلار دارایی تأیید شده است؛ دارایی‌های صندوق SAFU نیز در مجموع حدود ۱.۱۵۷ میلیارد دلار است؛ بنابراین شکاف مالی بایننس برای جبران خسارت به ۲.۱۴۳ میلیارد دلار کاهش می‌یابد. این کسری خسارت، معادل حدود ۱۲.۶ درصد از درآمد تقریبی ۱۷ میلیارد دلاری (تخمینی) بایننس در سال ۲۰۲۵ است؛ تنها ۱.۶۵ درصد از کل دارایی ۱۲۹.۴ میلیارد دلاری مشتریان آن را تشکیل می‌دهد و تنها ۱.۳ درصد از کل مقیاس ذخایر قبلی ۱۶۶ میلیارد دلاری آن است. اگر بر اساس مقیاس سود خالص بایننس در سال ۲۰۲۴ برآورد شود، کسری باقی‌مانده حدود ۲.۱۴ میلیارد دلاری معادل حدود ۴.۷۶ سال سود خالص بایننس است؛ اگر بر اساس ارزش‌گذاری فعلی ۱۰۰ میلیارد دلاری بایننس محاسبه شود، این خسارت حدود ۲.۱ درصد را شامل می‌شود؛ و اگر بر اساس ثروت خالص قبلی CZ (چانگ‌پنگ ژائو) در فهرست فوربز که حدود ۱۱۰ میلیارد دلار بود محاسبه شود، این کسری تنها ۱.۹ درصد است. به‌طور خلاصه، برای سایر صرافی‌های کوچک‌تر، این مبلغ ممکن است بسیار فراتر از کل دارایی‌های آن‌ها باشد؛ اما برای بایننس، با توجه به مقیاس عظیم آن، پر کردن این شکاف مالی کمی زمان می‌برد اما آسیب بنیادینی به آن وارد نخواهد کرد. بایننس قطعاً از این بحران عبور خواهد کرد در ماه مه ۲۰۱۹ نیز کیف پول گرم بایننس هدف حمله هکری قرار گرفت و حدود ۷,۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۴۰.۷ میلیون دلار در آن زمان از دست رفت. پس از آن حادثه، بایننس بلافاصله تأکید کرد که وجوه کاربران تحت تأثیر قرار نگرفته و خسارت‌های مربوطه به‌طور کامل توسط صندوق SAFU پوشش داده می‌شود و در نهایت آن حادثه بدون مشکل مدیریت شد. اگرچه مقیاس وجوه سرقت‌شده در این نوبت بزرگ‌تر است و انواع ارزهای بیشتری را شامل می‌شود، اما بایننس به عنوان رهبر صنعت کریپتو، «دماسنج بازار کریپتو» محسوب می‌شود. ما معتقدیم که با تکیه بر اعتبار پیشین در این صنعت، مقیاس سرمایه‌های انباشته‌شده و آمادگی‌های همه‌جانبه، این حادثه نیز می‌تواند به درستی حل‌وفصل شود.

دقایقی پیش، بیش از ۲.۷ میلیارد دلار دارایی دیجیتال از دو کیف پول گرم منتسب به صرافی بایننس خارج و به یک آدرس جدید منتقل شد. این جابه‌جایی بزرگ که در فاصله تنها ۲۴ ثانیه انجام شده، همزمان با ریزش بازار ارزهای دیجیتال، نگرانی‌ها درباره احتمال وقوع یک حادثه امنیتی در بزرگ‌ترین صرافی کریپتو را افزایش داده است. به گزارش میهن بلاکچین، داده‌های آنچین از انتقال ۲.۷۰۱۶ میلیارد دلار دارایی به یک آدرس تازه‌ساخته‌شده حکایت دارند. در همین حال، برخی تحلیلگران درباره ارتباط احتمالی تراکنش‌های مشکوک با کیف پول‌هایی که از طریق تورنادو کش (Tornado Cash) تأمین مالی شده‌اند، هشدار داده‌اند. با این حال، هنوز هیچ حمله هکری تأیید نشده و بایننس نیز تاکنون توضیح رسمی درباره این جابه‌جایی‌ها ارائه نکرده است. جزئیات خروج ۲.۷ میلیارد دلار از کیف پول‌های بایننس بر اساس داده‌های منتشرشده، در ساعت ۲۰:۲۴:۲۳ به وقت UTC، یکی از کیف پول‌های گرم بایننس با نام Binance 14 حدود ۲.۵۳ میلیارد دلار دارایی در قالب ۶۴ توکن مختلف را به یک آدرس منتقل کرد. تنها ۲۴ ثانیه بعد، کیف پول گرم دیگری منتسب به این صرافی نیز ۱۷۴.۴ میلیون دلار دارایی به همان آدرس فرستاد. مجموع این دو تراکنش به ۲ میلیارد و ۷۰۱ میلیون و ۶۰۰ هزار دلار رسید. بخش عمده دارایی‌های منتقل‌شده شامل حدود ۱.۶۷ میلیارد دلار تتر (USDT) و ۴۵۴.۱ میلیون دلار اتریوم (ETH)، معادل ۱۹۵٬۴۷۰ واحد، بود. در کنار این دو دارایی، حدود ۸۸.۵ میلیون دلار استیبل‌کوین RLUSD، حدود ۷۷.۱ میلیون دلار توکن رپدشده اتریوم بیکن (wBETH)، نزدیک به ۵۰.۵ میلیون دلار تتر گلد (XAUt) و ده‌ها دارایی دیگر نیز جابه‌جا شدند. آدرس مقصد این انتقال‌ها به‌تازگی ایجاد شده بود و پیش از دریافت این حجم از دارایی، سابقه تراکنشی نداشت. این موضوع در کنار حجم بالای انتقال‌ها، توجه تحلیلگران آنچین را جلب کرده است. برخی گزارش‌ها از ارتباط احتمالی تراکنش‌های مشکوک با کیف پول‌هایی خبر می‌دهند که از طریق تورنادو کش (Tornado Cash) تأمین مالی شده‌اند؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره احتمال وقوع یک حادثه امنیتی را افزایش داده است. همچنین، تلاش برای انتقال ۷۸۰ میلیون دلار یو‌اس‌دی‌کوین (USDC) از یک کیف پول گرم دیگر منتسب به بایننس ناموفق بوده است. در آخرین تحولات نیز داده‌های آنچین نشان می‌دهند که شرکت تتر (Tether) حدود ۱.۵ میلیارد دلار USDT مرتبط با هک احتمالی بایننس را مسدود کرده است. شرکت سرکل (Circle) نیز حدود ۸۲۳ میلیون دلار یو‌اس‌دی‌کوین (USDC) مرتبط با هک احتمالی بایننس را مسدود کرد. پائولو آردوینو، مدیرعامل تتر در واکنش به این اتفاقات در توییتی نوشته: تتر بیش از ۱.۵۶۷ میلیارد دلار USDT مرتبط با هک احتمالی صرافی بایننس را مسدود کرده است. حفاظت از صنعت کریپتو و شرکایمان اولویت اصلی ماست. مراقب خودتان باشید. همزمان با انتشار این اخبار، قیمت BNB حدود ۸.۶ درصد، اتریوم حدود ۴ درصد و بیت کوین حدود ۲.۷ درصد کاهش یافته است. همچنین، در ۳۰ دقیقه بیش از ۶۰۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ اهرمی بازار لیکویید شده است. تا زمان انتشار این گزارش، هک شدن بایننس تأیید نشده و این صرافی نیز هنوز بیانیه رسمی درباره علت انتقال‌ها منتشر نکرده است. به محض مشخص شدن جزئیات بیشتر، این پست آپدیت خواهد شد.  آپدیت: تأیید هک بایننس توسط CZ در واکنش به اتفاقات اخیر، چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، بنیان‌گذار بایننس، اعلام کرد که به نظر می‌رسد این صرافی هک شده است. او ضمن قدردانی از اقدام سریع تتر و سرکل برای مسدود کردن به‌ترتیب ۹۷۱ میلیون دلار USDT و ۸۲۳ میلیون دلار USDC، تأکید کرد که انتظار دارد تمام دارایی کاربران به‌طور کامل پوشش داده شود. ژائو همچنین تصریح کرد که دیگر مدیریت بایننس را بر عهده ندارد و اظهاراتش را در جایگاه یکی از سهام‌داران این صرافی مطرح کرده است. با این حال، او جزئیات بیشتری درباره نحوه وقوع حمله احتمالی ارائه نکرد. آپدیت: بیانیه رسمی بایننس درباره احتمال بروز مشکل امنیتی صرافی بایننس دقایقی پیش در شبکه اجتماعی ایکس بیانیه‌ای منتشر کرد و نوشت: تیم‌های ما از گزارش‌های منتشرشده درباره احتمال بروز یک مشکل امنیتی مطلع هستند و در حال بررسی فعالانه این موضوع‌اند. در حال حاضر، هنوز هیچ‌گونه تأثیری بر دارایی کاربران تأیید نشده است. تیم‌های امنیتی ما با فوریت در حال بررسی تمام اطلاعات مرتبط هستند و به‌محض تأیید اطلاعات جدید، جزئیات را از طریق کانال‌های رسمی بایننس منتشر خواهیم کرد. از کاربران می‌خواهیم هوشیار باشند، مراقب کلاهبرداری‌ها بمانند و به لینک‌ها، پیام‌ها یا درخواست‌های غیررسمی برای دریافت اطلاعات حساب خود اعتماد نکنند. آپدیت: مسدود شدن بازارهای وام‌دهی Aave برای جلوگیری از استفاده هکر از دارایی‌ها در تازه‌ترین تحول، داده‌های آنچین نشان می‌دهند پروتکل آوه (Aave) بازارهای وام‌دهی خود را مسدود کرده است تا از استفاده احتمالی مهاجم از دارایی‌های مرتبط با حمله به بایننس برای دریافت وام جلوگیری کند. این اقدام با هدف محدود کردن امکان استفاده از دارایی‌های مشکوک در پروتکل و جلوگیری از گسترش پیامدهای احتمالی این حادثه انجام شده است. آپدیت: افزایش ادعایی خسارت هک بایننس به بیش از ۵.۶ میلیارد دلار همزمان، گزارش‌های غیررسمی از افزایش ارزش دارایی‌های ادعاییِ مسروقه در حمله احتمالی به بایننس به بیش از ۵.۶ میلیارد دلار خبر می‌دهند. بر اساس این گزارش‌ها، این رقم شامل ۱.۴۵ میلیارد دلار بیت کوین، ۸۷۵ میلیون دلار اتریوم، ۱.۵۷ میلیارد دلار تتر، ۸۲۳ میلیون دلار USDC، حدود ۲۳۴ میلیون دلار ترون و صدها میلیون دلار دارایی دیجیتال دیگر است. در صورت تأیید این ارقام، این حادثه می‌تواند به بزرگ‌ترین هک تاریخ بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شود. آپدیت: ۹۸۴ میلیون واحد توکن BEAM سوزانده شد به دنبال حمله سایبری به صرافی بایننس، حدود ۹۸۴ میلیون توکن BEAM سوزانده شد. داده‌های آنچین نشان می‌دهد این توکن‌ها احتمالاً از طریق کیف پول چندامضایی تیم پروژه از چرخه خارج شده‌اند تا هکر نتواند آن‌ها را در بازار بفروشد و باعث فشار فروش شود. آپدیت: واکنش شرکت گلسنود به هک صرافی بایننس شرکت تحلیل آنچین گلسنود در توییتی در رابطه با هک صرافی بایننس نوشت: به نظر می‌رسد صرافی بایننس به‌تازگی هدف حمله سایبری قرار گرفته و حدود ۵.۳ میلیارد دلار از دارایی‌های آن به سرقت رفته است. بزرگ‌ترین بخش این دارایی‌ها شامل ۱.۶۶ میلیارد دلار تتر (USDT)، حدود ۱۷٬۹۸۵ بیت کوین (BTC) به ارزش تقریبی ۱.۴۵ میلیارد دلار و ۷۶۷ میلیون دلار یو‌اس‌دی‌کوین (USDC) است. اتریوم و ده‌ها توکن دیگر نیز در میان دارایی‌های منتقل‌شده قرار دارند. البته این رقم در مقایسه با مجموع دارایی‌هایی که بایننس به صورت آنچین نگهداری می‌کند، بخش کوچکی است. آپدیت: بایننس جزئیات اولیه حمله ۶.۳ میلیارد دلاری را اعلام کرد صرافی بایننس در تازه‌ترین بیانیه خود اعلام کرد بررسی‌های اولیه نشان می‌دهد حمله اخیر احتمالاً از طریق لپ‌تاپ یکی از مهندسان بخش دواپس (DevOps) انجام شده است. ظاهراً مهاجم پس از دسترسی به این دستگاه، توانسته وارد یکی از کانتینرهای سرویس شود و تراکنش‌های برداشت غیرمجاز ثبت کند. بایننس تأکید کرده که تاکنون هیچ مدرکی مبنی بر افشای کلیدهای خصوصی کیف پول‌های این صرافی پیدا نکرده است. این شرکت ارزش کل دارایی‌های تحت تأثیر این حادثه را حدود ۶.۳ میلیارد دلار برآورد کرده و گفته است با همکاری شرکت‌های فعال در حوزه بلاکچین، تاکنون نزدیک به ۳ میلیارد دلار از این دارایی‌ها را مسدود کرده است. بایننس همچنین اعلام کرده تمام خسارت کاربران را از محل صندوق بیمه SAFU و منابع مالی خود جبران می‌کند و دارایی کاربران در امنیت است. این صرافی پس از پایان اقدامات اصلاحی، نسخه به‌روزشده گزارش اثبات ذخایر خود را نیز منتشر خواهد کرد. آپدیت: واریز به بایننس از سر گرفته شد؛ برداشت‌ها همچنان متوقف است بایننس در اطلاعیه‌ای جدید اعلام کرد خدمات واریز به این صرافی بدون اختلال ادامه دارد، اما برداشت‌ها همچنان متوقف مانده‌اند. این توقف موقت با هدف بازبینی امنیتی و تقویت زیرساخت برداشت‌ها و آدرس‌های مرتبط انجام شده است. بایننس انتظار دارد برداشت‌ها حداکثر طی ۴۸ ساعت آینده از سر گرفته شوند. این صرافی همچنین اعلام کرده بررسی مسیر نفوذ مهاجم از طریق رایانه آلوده همچنان ادامه دارد و پس از مشخص شدن علت اصلی حادثه، گزارش فنی جامعی منتشر خواهد کرد. آپدیت: حمایت مدیرعامل کوین‌بیس از بایننس پس از حمله سایبری برایان آرمسترانگ (Brian Armstrong)، مدیرعامل صرافی کوین‌بیس (Coinbase)، اعلام کرد تیم این شرکت تمام تلاش خود را برای کمک به بایننس پس از حمله اخیر انجام می‌دهد. آرمسترانگ در واکنش به این حادثه نوشت: دنیای کریپتو روزهای سخت زیادی را پشت سر گذاشته و هر بار قوی‌تر از قبل از آن عبور کرده است. این بار هم تفاوتی نخواهد داشت. آپدیت: واکنش ایلان ماسک به حمله سایبری بایننس و هشدار درباره نقش هوش مصنوعی ایلان ماسک (Elon Musk) در واکنش به گزارش‌های مربوط به حمله سایبری به بایننس، پستی از نشریه تحلیلی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) درباره خروج میلیاردها دلار دارایی از این صرافی را بازنشر کرد و نوشت: «هر روز، روز صفر است». اصطلاح روز صفر (Zero-day) در امنیت سایبری به آسیب‌پذیری‌هایی گفته می‌شود که پیش از شناسایی یا انتشار راهکار اصلاحی، مورد سوءاستفاده مهاجمان قرار می‌گیرند. ماسک توضیح بیشتری درباره منظور خود ارائه نکرد. او در اظهارنظر دیگری نیز درباره آینده حملات سایبری با کمک هوش مصنوعی هشدار داد و نوشت: روزی ایجنت‌هی هوش مصنوعی فوق‌هوشمند برای تأمین پول مورد نیاز خودشان، نه انسان‌ها، به چنین حملاتی دست خواهند زد. این اظهارنظر در واکنش به گزارشی درباره تلاش مهاجم برای استفاده از پروتکل وام‌دهی آوه (Aave) مطرح شد. بر اساس این گزارش، مهاجم با سپرده‌گذاری تتر تلاش کرده بود اتریوم وام بگیرد؛ دارایی‌ای که برخلاف تتر، امکان مسدودسازی مستقیم آن توسط ناشر وجود ندارد. با این حال، ماسک ادعا نکرده که در حمله اخیر به بایننس از هوش مصنوعی استفاده شده است و اظهارنظر او صرفاً به احتمال وقوع چنین حملاتی در آینده مربوط می‌شود. آپدیت: شرکت TRM Labs هکرهای کره شمالی را عامل احتمالی حمله به بایننس می‌داند شرکت تحلیل بلاکچین تی‌آر‌ام لبز (TRM Labs) اعلام کرده گروه هکری تریدر تریتر (TraderTraitor) که با کره شمالی و گروه لازاروس (Lazarus) ارتباط دارد، احتمالاً پشت حمله اخیر به بایننس قرار گرفته است. این شرکت به گزارش رویترز گفته با اطمینان بالایی به این نتیجه رسیده، هرچند بایننس هنوز هویت مهاجمان را به‌طور رسمی تأیید نکرده است. بر اساس بررسی‌های TRM Labs، مهاجمان در تاریخ ۲۹ اکتبر حدود ۶.۳۶ میلیارد دلار دارایی دیجیتال را از کیف پول‌های بایننس در ۱۰ شبکه بلاکچینی خارج کرده‌اند. بخش عمده این انتقال‌ها در بازه‌ای حدود ۲۰ دقیقه انجام شده است. محققان برای شناسایی عاملان، تراکنش‌های ثبت‌شده روی بلاکچین و اطلاعات امنیتی خارج از زنجیره را بررسی کرده‌اند. زک‌ایکس‌بی‌تی (ZachXBT)، تحلیلگر شناخته‌شده آنچین، نیز پیش‌تر احتمال دست داشتن گروه لازاروس در این حمله را مطرح کرده بود. این گروه پیش از این مسئولیت یا ارتباط با چندین حمله بزرگ به پلتفرم‌های ارز دیجیتال را داشته و از جمله در سرقت حدود ۱.۵ میلیارد دلار دارایی از صرافی بای‌بیت (Bybit) در فوریه ۲۰۲۵ نقش داشته است. در صورت تأیید برآوردها، حمله اخیر بایننس از نظر ارزش دارایی‌های به‌سرقت‌رفته در زمره بزرگ‌ترین سرقت‌های تاریخ صنعت کریپتو قرار می‌گیرد.

توسعه‌دهندگان بیت کوین کور (Bitcoin Core) جزئیات سه آسیب‌پذیری امنیتی را منتشر کردند که با کمک اسکن خودکار مبتنی بر هوش مصنوعی شناسایی شده‌اند. یکی از این باگ‌ها به مهاجم اجازه می‌داد با ارسال حجم زیادی از داده، نودهای بیت کوین روی سیستم‌عامل‌های ویندوز و مک را از کار بیندازد. به گزارش میهن بلاکچین، این آسیب‌پذیری‌ها پس از بررسی انسانی به تیم امنیتی پروژه گزارش شدند و اصلاحیه یکی از آن‌ها در ۲۷ اکتبر منتشر شد. توسعه‌دهندگان همچنین سیاست افشای باگ‌های قابل‌شناسایی با هوش مصنوعی را تغییر داده‌اند تا اصلاح چنین آسیب‌پذیری‌هایی سریع‌تر منتشر شود و مهاجمان فرصت کمتری برای سوءاستفاده داشته باشند. کشف سه آسیب‌پذیری در نرم‌افزار بیت کوین کور نودهای بیت کوین نرم‌افزارهایی هستند که تراکنش‌ها را بررسی و به شبکه منتقل می‌کنند و بیت کوین کور نرم‌افزاری است که بیشتر این نودها از آن استفاده می‌کنند. پیش از این، توسعه‌دهندگان گاهی جزئیات باگ‌های با شدت متوسط را تا یک سال محرمانه نگه می‌داشتند تا اپراتورها فرصت به‌روزرسانی داشته باشند. اما از ۲۲ اکتبر، پروژه تصمیم گرفت آسیب‌پذیری‌هایی را که مدل‌های هوش مصنوعی به‌راحتی می‌توانند پیدا کنند، سریع‌تر اصلاح و همراه با اطلاعیه امنیتی منتشر کند. اسکن هوش مصنوعی دو آسیب‌پذیری دیگر را نیز شناسایی کرد. یکی از آن‌ها به نود متصل اجازه می‌داد وانمود کند از نسخه قدیمی پروتکل استفاده می‌کند و سپس عملکرد نود مقابل را مختل کند. در این حالت، پیام‌ها می‌توانستند با گذشت زمان در حافظه نود انباشته شوند و منابع سیستم را مصرف کنند. آسیب‌پذیری سوم که شدت کمتری داشت، به ماینرها امکان می‌داد با ساخت بلاک‌های خاص، هنگام بازسازمان‌دهی زنجیره باعث سرریز فایل‌های مورد استفاده نودها شوند. این مشکل در برخی سیستم‌ها می‌توانست نود را از کار بیندازد و حتی راه‌اندازی مجدد هم لزوماً مشکل را حل نمی‌کرد. با وجود انتشار اصلاحیه، نودهای ۳۲ بیتی و دستگاه‌هایی که بلاک‌ها را روی درایوهای قدیمی با فایل‌سیستم FAT32 ذخیره می‌کنند، همچنان در برابر این آسیب‌پذیری آسیب‌پذیرند. طبق یادداشت انتشار، جزئیات سه آسیب‌پذیری دیگر با شدت متوسط و بالا که در نسخه ۳۰ بیت کوین کور اصلاح شده‌اند، قرار است دو هفته بعد منتشر شود.

شرکت مدیریت دارایی بیت‌وایز (Bitwise) پیش‌بینی کرده قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۳۶ به ۱.۶ میلیون دلار برسد و ۱۹ برابر سطوح فعلی شود؛ هدفی که تحقق آن بیش از هر چیز به رقابت این رمزارز با طلا در بازار حفظ ارزش دارایی‌ها بستگی دارد. به گزارش میهن بلاکچین، در سناریوی پایه بیت‌وایز، بیت کوین باید تا سال ۲۰۳۶ حدود ۲۵ درصد از بازار مشترک خود با طلا را به دست آورد. این شرکت پیش‌بینی می‌کند ارزش مجموع بازار طلا و بیت کوین از ۳۱.۱ تریلیون دلار به ۱۰۹.۸ تریلیون دلار در سال ۲۰۳۶ برسد و حدود ۸۲ درصد از ارزش پیش‌بینی‌شده بیت کوین در مدل بیت‌وایز به همین بخش مربوط است. بیت کوین برای رسیدن به ۱.۶ میلیون دلار باید چه سهمی از بازار طلا بگیرد؟ بیت‌وایز در محاسبات خود، بازارهایی را که بیت کوین می‌تواند در آن‌ها نقش داشته باشد بررسی کرده و با برآورد سهم این رمزارز از هر بازار، ارزش احتمالی آن را محاسبه کرده است. در سناریوی پایه، حدود ۲۷.۵ تریلیون دلار از ارزش پیش‌بینی‌شده بیت کوین در سال ۲۰۳۶ به بازار حفظ ارزش دارایی‌ها مربوط می‌شود. سایر بازارها، از جمله سبدهای سرمایه‌گذاری موسسات و ذخایر خزانه‌داری کشورها، در مجموع حدود ۶ تریلیون دلار به این برآورد اضافه می‌کنند. این شرکت همچنین به افزایش همبستگی بیت کوین و طلا اشاره کرده است. همبستگی ۹۰روزه این دو دارایی در تاریخ ۱۱ سپتامبر به رکورد ۰.۵۸ رسید و بیت‌وایز انتظار دارد این ارتباط با افزایش شناخت سرمایه‌گذاران از نقش بیت کوین در حفظ ارزش دارایی‌ها تقویت شود. همچنین، مدل بیت‌وایز میانگین همبستگی ۰.۲۱ را برای ده سال آینده در نظر گرفته است؛ در حالی که میانگین ده‌ساله گذشته ۰.۱۱ بوده است. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/bitcoin-price-simulation-1-million-2033" content="شبیه‌سازی ۱۰ هزار سناریوی بیت کوین؛ احتمالا قیمت تا سال ۲۰۳۳ به ۱ میلیون دلار می‌رسد!" ][/sc] اگر طلا جایگاه خود را حفظ کند، قیمت بیت کوین چقدر می‌شود؟ در سناریوی نزولی بیت‌وایز، سهم بیت کوین از بازار حفظ ارزش دارایی‌ها فقط ۲.۵ درصد در نظر گرفته شده و سایر بازارها نیز سهمی به آن اختصاص نمی‌دهند. در این حالت، قیمت بیت کوین در سال ۲۰۳۶ حدود ۱۳۰٬۶۸۶ دلار خواهد بود. این پیش‌بینی در مقایسه با سناریوی پایه جی‌پی مورگان خوش‌بینانه‌تر است. مدل پایه جی‌پی مورگان بازده سالانه ۱۰ درصدی را برای بیت کوین در نظر می‌گیرد، در حالی که سناریوی پایه بیت‌وایز مستلزم رشد سالانه حدود ۳۴.۳ درصدی است. بیت‌وایز ریسک‌هایی مانند پیشرفت رایانش کوانتومی، جهش‌های ریاضی ناشی از هوش مصنوعی و تغییر مسیر سیاست‌های نظارتی را نیز از عوامل تهدیدکننده این پیش‌بینی می‌داند. با این حال، بزرگ‌ترین عامل تعیین‌کننده در مدل این شرکت آن است که بیت کوین تا سال ۲۰۳۶ چه سهمی از نقش سنتی طلا در حفظ ارزش دارایی‌ها را به دست خواهد آورد.

آنتونی بویل، بازیگر ایرلندی که نقش سم بنکمن فرید، مدیرعامل سابق صرافی ورشکسته اف‌تی‌ایکس (FTX) را در سریال جدید نتفلیکس با نام «نوع‌دوستان» (The Altruists) بازی می‌کند، برای آماده شدن در این نقش با او در زندان از طریق ایمیل مکاتبه کرده است. بنکمن فرید که به ۲۵ سال زندان محکوم شده، به گفته بویل به بیشتر سوالات او پاسخ داده است. به گزارش میهن بلاکچین، بویل در گفت‌وگویی با ونیتی فر (Vanity Fair) گفت هدفش از این مکاتبه، درک انگیزه‌های فردی بود که به جوان‌ترین میلیاردر جهان تبدیل شد. او توضیح داد که علاقه‌ای ویژه به پول، ارزهای دیجیتال یا امور مالی ندارد و بیشتر می‌خواسته بفهمد چه چیزی باعث می‌شود افراد چنین تصمیم‌هایی بگیرند. سریالی که بر داستان بنکمن فرید و FTX تمرکز دارد تریلر این سریال که نتفلیکس ۸ اکتبر منتشر کرد، نشان داد که داستان آن تا حد زیادی بر رابطه بنکمن فرید و کارولین الیسون، مدیرعامل پیشین شرکت آلامدا ریسرچ (Alameda Research) و شریک عاطفی او، تمرکز دارد. سریال The Altruists بنکمن فرید به‌دلیل سوءاستفاده از وجوه مشتریان اف‌تی‌ایکس در هفت اتهام کیفری مجرم شناخته شد و به ۲۵ سال زندان محکوم شد. الیسون نیز پس از همکاری با مقام‌های آمریکایی در قالب توافق قضایی، بیش از یک سال زندانی بود و در ماه ژانویه آزاد شد. بااین‌حال، بازنمایی مدیران اف‌تی‌ایکس در این سریال با انتقادهایی روبه‌رو شده است. کنستانس وانگ، مدیر عملیاتی پیشین این صرافی، گفته بود تماشای تریلر از نظر جسمی او را آزار داده است. او همچنین معتقد بود بنکمن فرید در واقعیت از آنچه بویل به تصویر کشیده، در تعاملات اجتماعی دست‌وپاچلفتی‌تر بوده است. ماجرای سقوط اف‌تی‌ایکس پیش‌تر در کتاب «رفتن به بی‌نهایت» (Going Infinite) نوشته مایکل لوئیس در سال ۲۰۲۳ و مستند «همه برای پول به شما دروغ می‌گویند» (Everyone Is Lying to You for Money) نیز بررسی شده بود. بااین‌حال، «نوع‌دوستان» از نخستین مجموعه‌های داستانی مهم تلویزیونی است که به ماجرای بنکمن فرید و سقوط این صرافی می‌پردازد.

مایکل سلیگ (Michael Selig)، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC)، می‌گوید تصور اینکه یخچال خانه در آینده به‌صورت خودکار با درآمد حاصل از استیکینگ اتریوم مواد غذایی بخرد یا حتی میم‌کوین خودش را راه‌اندازی کند، دیگر یک داستان علمی‌تخیلی نیست. به گزارش میهن بلاکچین، سلیگ روز چهارشنبه در نخستین نشست «فرانتیر فروم» (Frontier Forum) این نهاد در واشنگتن گفت چارچوب‌های نظارتی باید با دنیایی سازگار شوند که در آن ایجنت‌های هوش مصنوعی می‌توانند دارایی در اختیار داشته باشند و بدون دخالت مستقیم انسان معامله کنند. به گفته او، این فناوری در کنار فرصت‌های تازه برای سرمایه‌گذاران، سوالات مهمی درباره مسئولیت حقوقی و نظارت بر معاملات ایجاد می‌کند. چه کسی مسئول معاملات ایجنت‌های هوش مصنوعی است؟ به گفته سلیگ، مقررات فعلی CFTC بر اساس حضور افراد و نهادهای مشخصی تدوین شده که وظایف مالی معینی انجام می‌دهند؛ اما با گسترش نرم‌افزارهای خودمختار، مشخص نیست این قوانین چگونه باید اجرا شوند. او در این نشست این سوالات را مطرح کرد: اگر یک ایجنت هوش مصنوعی فرصت معاملاتی را شناسایی کند و به نمایندگی از کاربر معامله انجام دهد، آیا توسعه‌دهنده آن باید مجوز فعالیت بگیرد؟ اگر ایجنت از کنترل خارج شود، چه کسی مسئول است؟ نهادهای نظارتی چگونه می‌توانند تشخیص دهند هر ایجنت به نمایندگی از چه کسی معامله می‌کند؟ رئیس CFTC همچنین این احتمال را مطرح کرد که بازار به سازوکاری تازه برای احراز هویت نیاز داشته باشد؛ سازوکاری که به‌جای بررسی صرف هویت مشتری، هویت و عملکرد خود ایجنت هوش مصنوعی را نیز مشخص کند. هوش مصنوعی؛ فرصت تازه یا تهدیدی برای بازارها؟ به گفته سلیگ، هوش مصنوعی می‌تواند دسترسی معامله‌گران خرد و کسب‌وکارهای کوچک به ابزارهای مدیریت ریسک را آسان‌تر کند؛ ابزارهایی که پیش‌تر بیشتر در اختیار موسسات بزرگ مالی بودند. این فناوری همچنین می‌تواند حجم زیادی از اطلاعات بازار را سریع‌تر از انسان پردازش کند. بااین‌حال، خودمختاری بیشتر ایجنت‌ها خطرات تازه‌ای به همراه دارد. واکنش غیرمنتظره به شرایط بازار، انجام معاملات مشابه توسط ایجنت‌هایی که از مدل‌های یکسان استفاده می‌کنند و سرعت بالای اجرای سفارشات می‌توانند نظارت بر بازار و مدیریت ریسک را دشوارتر کنند. یات سیو (Yat Siu)، رئیس شرکت انیموکا برندز (Animoca Brands)، نیز پیش‌تر درباره این موضوع هشدار داده بود. او گفته بود که اگر هزار نفر از هوش مصنوعی درباره یک معامله مشخص سوال کنند، ممکن است پاسخ‌های مشابهی دریافت کنند. به گفته او، دانش کاربران و پرسش‌های تکمیلی آن‌ها می‌تواند به شکل‌گیری راهبردهای شخصی‌تر کمک کند. کمیته سیاست مالی بانک انگلستان نیز سال گذشته هشدار داده بود که استفاده گسترده از مدل‌های مشابه هوش مصنوعی ممکن است شوک‌های بازار را تشدید کند. در همین حال، شرکت‌های فعال در حوزه کریپتو در حال توسعه ابزارهایی برای معاملات خودکار هستند. کوین‌بیس در ماه فوریه قابلیت Agentic Wallets را معرفی کرد که به ایجنت‌های هوش مصنوعی اجازه می‌دهد در چارچوب محدودیت‌های تعیین‌شده از سوی کاربر، دارایی خرج کنند یا معامله انجام دهند. بایننس نیز در مارس ابزار AI Agent Skills را برای دسترسی به داده‌های بازار و ثبت و مدیریت سفارش‌های اسپات راه‌اندازی کرد.

سهامداران شرکت استراتژی (Strategy)، بزرگ‌ترین هولدر شرکتی بیت کوین در جهان، با بیش از ۹۹.۳ درصد آرای موافق، به تغییر زمان پرداخت سود سهام ممتاز این شرکت رأی دادند. بر اساس این مصوبه، سود این اوراق به‌جای پرداخت‌های دوهفته‌ای یا فصلی، هر روز کاری به سهامداران پرداخت خواهد شد. به گزارش میهن بلاکچین، این تغییر شامل چهار سهام ممتاز استراتژی با نمادهای STRF، STRC، STRK و STRD می‌شود. نرخ سود سالانه این اوراق تغییری نمی‌کند، اما سود آن‌ها به‌صورت روزانه و حتی در روزهای تعطیل و آخر هفته محاسبه خواهد شد. استراتژی می‌گوید هدف از این تصمیم، کاهش فاصله زمانی میان محاسبه سود و دریافت وجه نقد و کمک به حفظ نقدشوندگی و ثبات قیمت این اوراق است. استراتژی انتظار دارد پرداخت روزانه سود اوراق STRC را از ۲ نوامبر آغاز کند. سه سهام دیگر نیز از ۴ ژانویه ۲۰۲۷ وارد این برنامه می‌شوند. نرخ سود سالانه سهام ممتاز استراتژی بین ۸ تا ۱۲ درصد است. نرخ سود STRC متغیر است و در حال حاضر به ۱۲ درصد می‌رسد؛ درحالی‌که سه سهام دیگر نرخ سود ثابتی دارند. دارندگان STRK نیز می‌توانند سهام خود را به سهام عادی استراتژی تبدیل کنند. استرایو نیز پرداخت سود روزانه را گسترش می‌دهد شرکت استرایو (Strive)، یکی دیگر از شرکت‌های خزانه‌دار بیت کوین، پیش‌تر در ژوئن پرداخت روزانه سود نقدی سهام ممتاز SATA را آغاز کرده بود. این شرکت همچنین سهام دیگری با نماد SATS و نرخ سود ثابت سالانه ۱۵ درصد عرضه کرده که قرار است پرداخت روزانه سود آن از ۹ نوامبر آغاز شود. استرایو در تاریخ ۲۰ اکتبر، عرضه سهام SATS به ارزش ۶۳۰ میلیون دلار را نهایی کرد و ۷ میلیون سهم را با قیمت هر سهم ۹۰ دلار فروخت. این شرکت اعلام کرده منابع حاصل از فروش می‌تواند برای خرید بیت کوین و سایر اهداف شرکتی استفاده شود، اما هنوز مشخص نکرده چه میزان از این پول به خرید این رمزارز اختصاص خواهد یافت. بر اساس داده‌های وب‌سایت BitcoinTreasuries.net، استراتژی با نگهداری ۸۴۸٬۵۱۷ بیت کوین همچنان بزرگ‌ترین هولدر شرکتی این رمزارز در جهان است. استرایو نیز با ۴۳ هزار بیت کوین در رتبه چهارم قرار دارد.