پیتر شیف (Peter Schiff)، اقتصاددان و منتقد سرسخت بیت کوین، بار دیگر حملات خود به این ارز دیجیتال و مایکل سیلور را از سر گرفته و مدعی شده بزرگترین ارز دیجیتال بازار در نهایت با ریزشی ۷۰ درصدی تا محدوده ۲۰ هزار دلار سقوط خواهد کرد! به گزارش میهن بلاکچین، شیف در همین حال بار دیگر تصمیم شرکت استراتژی (Strategy) برای جذب سرمایه از طریق فروش سهام به جای فروش بخشی از ذخایر بیت کوینش را زیر سوال برد و این اقدام را نشانه‌ای از محدودیت گزینه‌های پیش روی سیلور دانست. انتقاد شیف از فروش ۴۵۰ میلیون دلار سهام شرکت استراتژی که با هدایت مایکل سیلور تاکنون بیش از ۸۴۷ هزار بیت کوین جمع‌آوری کرده، همچنان بزرگ‌ترین هولدر شرکتی بیت کوین در جهان محسوب می‌شود. با این حال، این شرکت طی سه هفته گذشته خرید جدیدی انجام نداده و به جای فروش بیت کوین، از طریق عرضه سهام عادی حدود ۴۵۰ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کرده است؛ اقدامی که ذخایر نقدی شرکت را به حدود ۳ میلیارد دلار رسانده است. پیتر شیف در جدیدترین قسمت پادکست خود این تصمیم را «رقیق‌سازی غیرضروری سهم سهامداران» توصیف کرده و مدعی شده که استراتژی ترجیح داده به جای استفاده از ذخایر بیت کوین خود، از سرمایه سهامداران جدید استفاده کند. «سیلور نمی‌تواند بیت کوین‌هایش را بفروشد» محور اصلی انتقاد شیف به محدودیت‌های استراتژی در فروش ذخایر عظیم بیت کوین بازمی‌گردد. به اعتقاد او، فروش بخش قابل توجهی از این دارایی‌ها می‌تواند فشار فروش شدیدی در بازار ایجاد کند و قیمت بیت کوین را به شدت کاهش دهد. او در این باره می‌گوید: مایکل سیلور می‌داند اگر فروش گسترده بیت کوین را آغاز کند، قیمت سقوط خواهد کرد. مشکل اینجاست که بازار هم این موضوع را می‌داند و حتی اگر او فروشنده نباشد، بازار در نهایت این فشار را در قیمت‌ها منعکس خواهد کرد. به همین دلیل او حاضر است سهام شرکت خود را با تخفیف قابل توجه بفروشد، اما بیت کوین‌هایش را دست نزند. شیف معتقد است همین وضعیت، سیلور را در موقعیتی دشوار قرار داده است؛ موقعیتی که از نگاه او در نهایت به ضرر سهامداران و سرمایه‌گذاران تمام خواهد شد. چرا پیتر شیف سقوط تا ۲۰ هزار دلار را محتمل می‌داند؟ این اقتصاددان در تحلیل خود محدوده ۶۵ هزار دلار را به عنوان مقاومت مهم و سطح ۵۸ هزار دلار را به عنوان حمایت کلیدی بیت کوین معرفی کرد. به گفته او، از دست رفتن این حمایت می‌تواند راه را برای سقوط قیمت به زیر ۵۰ هزار دلار باز کند. شیف حتی سناریوی نزولی شدیدتری را هم مطرح کرده و می‌گوید کف احتمالی چرخه بعدی بازار می‌تواند در محدوده ۳۰ تا ۲۰ هزار دلار شکل بگیرد؛ سطوحی که بیت کوین سال‌هاست آن‌ها را تجربه نکرده است. با این حال، او در اظهارنظری جالب اعتراف کرده که اگر ۱۵ سال پیش با بیت کوین آشنا بود، خرید آن تصمیم منطقی و سودآوری محسوب می‌شد. با این وجود، شیف تأکید کرده که از اینکه از رشد چند سال اخیر بازار جا مانده هیچ پشیمانی‌ای ندارد. نگاه بازار به مدل انباشت بیت کوین شرکت‌ها در حال تغییر است صرف‌نظر از پیش‌بینی‌های همیشگی شیف درباره سقوط بیت کوین، بحث اصلی این روزها به پایداری مدل انباشت بیت کوین توسط شرکت‌های بورسی بازمی‌گردد؛ مدلی که استراتژی در مرکز آن قرار دارد. سرمایه‌گذاران اکنون بیش از گذشته به عواملی مانند میزان ذخایر نقدی، انتشار سهام جدید و شرایط تأمین مالی این شرکت‌ها توجه می‌کنند تا ارزیابی کنند آیا خریدهای بزرگ بیت کوین در آینده همچنان قابل تداوم خواهد بود یا خیر.

در حالی که نسبت اتریوم به بیت کوین (ETH/BTC) طی یک هفته گذشته بیش از ۶٪ رشد کرده، داده‌های آنچین از موج جدید انباشت اتریوم توسط نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ خبر می‌دهد. تنها در کمتر از ۴۸ ساعت، مجموعه‌ای از کیف پول‌های تازه‌ساخته‌شده حدود ۵۰ هزار واحد اتریوم را از صرافی‌ها خارج کرده‌اند؛ اتفاقی که بار دیگر توجه بازار را به احتمال آغاز چرخش سرمایه از بیت کوین به آلت کوین‌ها جلب کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، همزمان با این خریدها، شرکت‌ها و افراد شناخته‌شده‌ای مانند بیت‌ماین (BitMine) و آرتور هیز (Arthur Hayes)، بنیان‌گذار صرافی بیت‌مکس (BitMEX)، نیز به جمع خریداران اتریوم پیوسته‌اند. این تحرکات در شرایطی رخ می‌دهد که اتریوم در برابر بیت کوین عملکرد بهتری از خود نشان داده و برخی تحلیلگران آن را یکی از نخستین نشانه‌های تغییر جریان سرمایه در بازار می‌دانند. موج خرید نهنگ‌ها ادامه دارد داده‌های منتشرشده توسط پلتفرم لوک‌آن‌چین (Lookonchain) نشان می‌دهد چندین کیف پول تازه‌تاسیس در روزهای اخیر حجم قابل توجهی اتریوم خریداری کرده‌اند. یکی از این آدرس‌ها بیش از ۸٬۲۰۰ واحد اتریوم به ارزش حدود ۱۴.۵ میلیون دلار از صرافی‌ها خارج کرده است. کیف پول دیگری نیز طی تنها سه ساعت نزدیک به ۱۲ هزار اتریوم به ارزش بیش از ۲۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. چند روز بعد نیز سه کیف پول جدید در مجموع ۳۰ هزار اتریوم به ارزش حدود ۵۸ میلیون دلار را از کوین‌بیس پرایم (Coinbase Prime) خارج کردند؛ اقدامی که معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از انتقال دارایی‌ها به نگهداری بلندمدت تفسیر می‌شود. در کنار نهنگ‌های ناشناس، سرمایه‌گذاران نهادی نیز به انباشت اتریوم ادامه داده‌اند. شرکت بیت‌ماین که توسط تام لی (Tom Lee) هدایت می‌شود، در تاریخ ۱۵ جولای ۶ هزار اتریوم دیگر به ارزش حدود ۱۱.۲ میلیون دلار خریداری کرد. این شرکت پیش‌تر اعلام کرده بود که قصد دارد در بلندمدت مالک حدود ۵٪ از عرضه کل اتریوم شود. همچنین آرتور هیز پس از چند هفته فروش و خروج از برخی پوزیشن‌های خود، بار دیگر به بازار اتریوم بازگشته است. داده‌های آنچین نشان می‌دهد او در تاریخ ۱۵ جولای ابتدا ۶۴۶ اتریوم از شرکت گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) دریافت کرده و سپس ۱٬۲۹۳ اتریوم دیگر خریداری کرده و مجموع خریدهای او در یک روز به بیش از ۱٬۹۰۰ واحد اتریوم و حدود ۳.۷ میلیون دلار رسیده است. بازگشت هیز به بازار اتریوم از این جهت جلب توجه کرده که او اواخر ژوئن ۶ هزار اتریوم خود را با زیان فروخته بود و همزمان از چندین پوزیشن دیگر در بازار آلت کوین‌ها نیز خارج شده بود. نسبت ETH/BTC سیگنال مهمی به بازار می‌دهد با وجود افزایش خریدها، شاخص آلت سیزن همچنان در محدوده‌ای قرار دارد که هنوز آغاز رسمی فصل آلت کوین‌ها را تایید نمی‌کند. داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد این شاخص از ۵۸ به ۴۸ کاهش یافته و همچنان فاصله قابل توجهی با سطح ۷۵ دارد؛ سطحی که معمولاً به‌عنوان معیار شروع آلت سیزن شناخته می‌شود. شاخص آلت سیزن - منبع: CoinGlass با این حال، رفتار اتریوم تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد. نسبت ETH/BTC اکنون به حدود ۰.۰۲۹۷ رسیده که نسبت به هفته گذشته بیش از ۶٪ و نسبت به یک ماه قبل نزدیک به ۱۰٪ رشد داشته است. این نسبت در ماه مه تا محدوده ۰.۰۲۷۵ سقوط کرده بود، اما اکنون بخشی از آن افت را جبران کرده است. نسبت ETH/BTC - منبع: TradingView افزایش این نسبت به این معناست که اتریوم در حال عملکرد بهتر نسبت به بیت کوین است؛ موضوعی که معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بخشی از سرمایه از دارایی‌های کم‌ریسک‌تر بازار به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر حرکت می‌کند. ترکیب دو عامل مهم یعنی خریدهای سنگین نهنگ‌ها و بهبود نسبت ETH/BTC نیز باعث شده برخی معامله‌گران احتمال آغاز یک چرخش گسترده‌تر سرمایه به سمت آلت کوین‌ها را مطرح کنند. با این حال، هنوز نشانه‌های کافی برای تایید قطعی آغاز آلت سیزن وجود ندارد. در هفته‌های آینده، مسیر دامیننس بیت کوین و توانایی اتریوم برای حفظ برتری خود نسبت به بیت کوین نقش تعیین‌کننده‌ای در سرنوشت بازار خواهند داشت. اگر روند فعلی ادامه پیدا کند، اتریوم می‌تواند به محرک اصلی موج بعدی رشد آلت کوین‌ها تبدیل شود.

بازارهای پیش‌بینی در سال‌های اخیر به یکی از جذاب‌ترین بخش‌های صنعت کریپتو تبدیل شده‌اند؛ اما پژوهش جدیدی از دانشگاه استنفورد و دانشگاه مدیریت سنگاپور نشان می‌دهد طراحی برخی از این بازارها می‌تواند پیامدهای ناخواسته‌ای داشته باشد. به گزارش میهن بلاکچین، محققان می‌گویند قراردادهای پیش‌بینی پنج‌دقیقه‌ای بیت کوین در پلتفرم پالی‌مارکت (Polymarket) به معامله‌گران حرفه‌ای انگیزه می‌دهد تا درست در لحظه تسویه قراردادها، با انجام معاملات بزرگ در بازار اسپات، قیمت بیت کوین را برای چند دقیقه جابه‌جا کنند؛ رفتاری که در نهایت به زیان کاربران عادی تمام می‌شود. شواهدی از دستکاری قیمت در زمان تسویه قراردادها در این پژوهش قراردادهایی بررسی شده نتیجه آنها بر اساس بالاتر یا پایین‌تر بودن قیمت بیت کوین نسبت به یک سطح مشخص در بازه‌ای پنج‌دقیقه‌ای تعیین می‌شود. این قراردادها با استفاده از فید قیمتی چین لینک تسویه می‌شوند؛ موضوعی که به گفته پژوهشگران می‌تواند زمینه سوءاستفاده معامله‌گران بزرگ را فراهم کند. محققان با بررسی داده‌های معاملاتی پیش و پس از این قراردادها در جولای ۲۰۲۴ دریافتند حجم سفارشات در بازار اسپات بیت کوین درست در دقایق منتهی به زمان تسویه به شکل محسوسی افزایش پیدا می‌کند؛ اما این تغییرات معمولاً پایدار نیست و قیمت هم بلافاصله پس از پایان دوره تسویه به محدوده قبلی بازمی‌گردد. به باور پژوهشگران، این الگو با رفتارهایی که در دستکاری قیمت تسویه مشاهده می‌شود همخوانی دارد. در چنین شرایطی، معامله‌گران حرفه‌ای می‌توانند با جابه‌جایی موقت قیمت در لحظه تعیین نتیجه قرارداد، از پوزیشن‌های خود در بازار پیش‌بینی سود کسب کنند؛ در حالی که معامله‌گران عادی عملاً طرف مقابل این معاملات قرار می‌گیرند.  برآوردهای این تحقیق نشان می‌دهد طی دوره مورد بررسی حدود ۱.۲۸ میلیون دلار از معامله‌گران عادی به سمت افرادی منتقل شده که توانسته‌اند از این سازوکار سوءاستفاده کنند. جالب اینکه محققان دریافتند تنها با افزایش مدت قراردادها از پنج دقیقه به ۱۵ دقیقه، این اثر تقریباً به طور کامل از بین می‌رود. آنها همچنین پیشنهاد می‌کنند به جای استفاده از قیمت یک لحظه مشخص، از میانگین قیمت در یک بازه زمانی استفاده شود تا انگیزه برای تاثیرگذاری بر قیمت کاهش یابد. البته پژوهشگران تأکید کرده‌اند نتایج این تحقیق به معنای آسیب‌پذیر بودن ذاتی بازارهای پیش‌بینی نیست؛ بلکه نشان می‌دهد طراحی نامناسب سازوکار تسویه می‌تواند زمینه سوءاستفاده را فراهم کند.  اهمیت این یافته‌ها تنها به پالی‌مارکت یا بازار ارزهای دیجیتال محدود نمی‌شود. بورس‌های سنتی از جمله نزدک (Nasdaq) و سی‌بی‌اوئی (Cboe) نیز طی سال‌های اخیر به دنبال توسعه قراردادهای مبتنی بر رویدادها و تغییرات قیمت دارایی‌ها بوده‌اند. به همین دلیل، نحوه طراحی قراردادها و روش تسویه آنها به موضوعی مهم برای نهادهای مالی و رگولاتورها تبدیل شده است. پژوهشگران معتقدند اگر این موضوع مورد توجه قرار نگیرد، حتی بازارهای قانون‌گذاری‌شده نیز ممکن است با انگیزه‌های مشابه برای تاثیرگذاری بر قیمت دارایی‌ها روبه‌رو شوند. این پژوهش در شرایطی منتشر شده که بازارهای پیش‌بینی با رشد چشمگیری روبه‌رو هستند. تنها بازارهای مرتبط با جام جهانی ۲۰۲۶ میلیاردها دلار حجم معاملات ایجاد کرده‌اند و همین رشد سریع، توجه قانون‌گذاران آمریکایی را بیش از گذشته به این صنعت جلب کرده است.

شرکت استراتژی (Strategy)، بزرگترین هولدر شرکتی بیت کوین در جهان، شاخص جدیدی با عنوان «شاخص پذیرش بیت کوین توسط بانک‌ها» (Bitcoin Bank Adoption Index) منتشر کرده که وضعیت ۲۵ بانک بزرگ جهان را از نظر میزان ادغام بیت کوین و خدمات مرتبط با دارایی‌های دیجیتال در کسب‌وکارشان ارزیابی می‌کند. به گزارش میهن بلاکچین و بر اساس نخستین نسخه این شاخص، بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ جهان به‌طور میانگین تنها ۳۲٪ از مسیر پذیرش نهادی بیت کوین را طی کرده‌اند. استراتژی این آمار را نشانه‌ای از رشد سریع پذیرش بیت کوین در نظام مالی سنتی می‌داند؛ هرچند معتقد است این روند هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد. شاخص جدید استراتژی چگونه محاسبه می‌شود؟ استراتژی اعلام کرده برای تهیه این گزارش، ۲۵ بانک و موسسه مالی بزرگ جهان را بر اساس معیارهایی مانند حجم دارایی‌ها، دارایی‌های تحت امانت و جایگاه آن‌ها در فهرست بانک‌های دارای اهمیت سیستمی جهانی (G-SIB) بررسی کرده است. امتیاز هر بانک در چهار حوزه اصلی شامل خدمات معاملاتی و نگهداری بیت کوین، محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با دارایی‌های دیجیتال، خدمات وام‌دهی مبتنی بر بیت کوین و همچنین میزان حمایت مدیران ارشد از این حوزه محاسبه شده است. نتیجه نهایی به‌صورت یک درصد واحد ارائه می‌شود که میزان پیشرفت هر بانک در مسیر پذیرش بیت کوین را نشان می‌دهد. به گفته فونگ لی (Phong Le)، مدیرعامل استراتژی، پذیرش بیت کوین و اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال در میان بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ جهان با سرعت در حال افزایش است، اما «هنوز در مراحل اولیه قرار دارد.» فیدلیتی در صدر بانک‌ها و موسسات مالی قرار گرفت بر اساس داده‌های منتشرشده، فیدلیتی (Fidelity) با کسب امتیاز ۷۱٪ بالاترین رتبه را در میان موسسات بررسی‌شده به دست آورده است. این شرکت از سال ۲۰۱۸ فعالیت اختصاصی خود در حوزه خدمات حضانت و معاملات دارایی‌های دیجیتال را آغاز کرده و به همین دلیل فاصله قابل‌توجهی با سایر رقبا دارد. شاخص پذیرش بیت کوین توسط بانک‌ها - منبع: Strategy پس از فیدلیتی، گروهی از بانک‌های بزرگ آمریکایی در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند. بانک نیویورک ملون (BNY Mellon) با ۴۶٪، گلدمن ساکس (Goldman Sachs) با ۴۵٪ و جی‌پی مورگان (JPMorgan)، مورگان استنلی (Morgan Stanley) و سیتی‌گروپ (Citigroup) با حدود ۴۳٪ از جمله موسساتی هستند که طی سال‌های اخیر خدمات مرتبط با بیت کوین، صندوق‌های ETF و زیرساخت‌های حضانت دارایی‌های دیجیتال را توسعه داده‌اند. با این حال، استراتژی معتقد است بیشتر این بانک‌ها هنوز از ارائه گسترده وام‌های مبتنی بر بیت کوین یا نگهداری مستقیم این دارایی در ترازنامه خود فاصله دارند. شکاف جغرافیایی در پذیرش بیت کوین داده‌های این شاخص نشان می‌دهد تفاوت رویکرد کشورها نسبت به دارایی‌های دیجیتال همچنان تأثیر قابل‌توجهی بر میزان پذیرش بیت کوین توسط بانک‌ها دارد. بانک‌هایی مانند گروه مالی سومیتومو میتسویی (SMBC) در ژاپن و رویال بانک کانادا (Royal Bank of Canada) تنها ۱۳٪ امتیاز کسب کرده‌اند. در مقابل، بانک‌های اروپایی به‌طور متوسط عملکرد بهتری داشته‌اند و از شفافیت بیشتر قوانین حوزه دارایی‌های دیجیتال در اتحادیه اروپا بهره برده‌اند. استراتژی معتقد است تصویب صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در آمریکا و توسعه زیرساخت‌های مرتبط با این محصولات طی دو سال گذشته، نقش مهمی در پیشتازی موسسات مالی آمریکایی ایفا کرده است.

دولت ژاپن با تصویب اصلاحات جدید در قوانین مالی خود، گام مهمی در مسیر ادغام بازار ارزهای دیجیتال با نظام مالی سنتی برداشت. پارلمان این کشور روز چهارشنبه قانونی را تصویب کرد که بر اساس آن، رمزارزها دیگر صرفاً به‌عنوان ابزار پرداختی شناخته نمی‌شوند و از این پس در دسته ابزارهای مالی و سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرند. به گزارش میهن بلاکچین، این تغییر ساختاری علاوه بر ایجاد مبنای قانونی برای مالیات‌ستانی جدید از دارایی‌های دیجیتال، یکی از مهم‌ترین موانع حقوقی برای راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله بیت کوین (ETF) در ژاپن را نیز برطرف می‌کند؛ هرچند هنوز مجوزی برای عرضه چنین محصولاتی صادر نشده است. تغییر جایگاه حقوقی رمزارزها در اقتصاد ژاپن اصلاحات جدید که قرار است از سال ۲۰۲۷ اجرایی شوند، قانون ابزارهای مالی و بورس ژاپن و همچنین قانون خدمات پرداخت این کشور را به‌روزرسانی می‌کند. در نتیجه، رمزارزها از چارچوبی که تاکنون بیشتر بر نقش آن‌ها به‌عنوان ابزار پرداخت متمرکز بود، خارج شده و در کنار سایر دارایی‌های سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرند. مقام‌های آژانس خدمات مالی ژاپن (Financial Services Agency) اعلام کرده‌اند که پس از این تغییر، امکان تدوین چارچوب نظارتی برای صندوق‌های ETF مبتنی بر ارزهای دیجیتال نیز بررسی خواهد شد. به این ترتیب، راه برای عرضه احتمالی ETFهای اسپات بیت کوین در سال‌های آینده هموارتر شده است. یکی دیگر از بخش‌های مهم این اصلاحات به نظام مالیاتی ارزهای دیجیتال مربوط می‌شود. قانون‌گذاران ژاپنی با چارچوبی موافقت کرده‌اند که می‌تواند نرخ مالیات دارایی‌های دیجیتال را از سطوح فعلی که در برخی موارد به ۵۵ درصد می‌رسد، به ۲۰ درصد کاهش دهد. البته این تغییر احتمالاً زودتر از سال ۲۰۲۸ اجرایی نخواهد شد. بر اساس طرح جدید، ۱۵ درصد از مالیات به دولت مرکزی و ۵ درصد به نهادهای محلی اختصاص می‌یابد. کاهش فشار مالیاتی سال‌ها یکی از اصلی‌ترین مطالبات فعالان صنعت کریپتو در ژاپن بوده و بسیاری معتقدند اجرای این طرح می‌تواند به افزایش سرمایه‌گذاری و رشد بازار دارایی‌های دیجیتال در این کشور کمک کند. همچنین بخوانید: کره جنوبی ارزهای دیجیتال را به فهرست دارایی‌های ملی اضافه می‌کند تشدید نظارت بر شرکت‌های فعال در بازار کریپتو در کنار تسهیل فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، ژاپن رویکرد سخت‌گیرانه‌تری نیز در قبال تخلفات این حوزه اتخاذ کرده است. بر اساس قوانین جدید، حداکثر مجازات زندان برای اپراتورهای رمزارزی ثبت‌نشده از ۳ سال به ۱۰ سال افزایش می‌یابد و سقف جریمه نقدی نیز از ۳ میلیون ین به ۱۰ میلیون ین خواهد رسید. همچنین مقررات سخت‌گیرانه‌تری برای مقابله با معاملات مبتنی بر اطلاعات نهانی اعمال می‌شود و الزامات افشای اطلاعات برای ناشران دارایی‌های دیجیتال و صرافی‌های رمزارزی افزایش می‌یابد. ناشران رمزارزها موظف خواهند شد اطلاعات خود را به‌صورت منظم منتشر کنند و صرافی‌ها نیز باید استانداردهای بالاتری در زمینه گزارش‌دهی و حفاظت از سرمایه‌گذاران رعایت کنند.

سنای آمریکا با اجماع کامل قطعنامه‌ای را تصویب کرد که بر اساس آن، سم بنکمن فرید (Sam Bankman-Fried)، بنیان‌گذار صرافی ورشکسته اف‌تی‌ایکس (FTX)، «تحت هیچ شرایطی» نباید مشمول عفو یا کاهش مجازات شود. به گزارش میهن بلاکچین، بنکمن فرید که در سال ۲۰۲۳ به اتهام هفت فقره کلاهبرداری و جرائم مالی مجرم شناخته شد، تا حدود سال ۲۰۴۴ واجد شرایط آزادی نخواهد بود. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/ftx-collapse-timeline/" content="جریان فروپاشی صرافی FTX چه بود؟ این صرافی چگونه باعث سقوط قیمت بیت کوین شد؟" ][/sc] اجماع دو حزب برای ماندن بنکمن فرید در زندان این قطعنامه با حمایت مشترک سناتور سینتیا لومیس (Cynthia Lummis)، یکی از سرسخت‌ترین حامیان صنعت کریپتو در کنگره، و روبن گالیگو (Ruben Gallego)، سناتور دموکرات، به تصویب رسید. لومیس هنگام معرفی این طرح گفته بود که بنکمن فید روز خود را در دادگاه داشته و گالیگو نیز موضع خود را در چهار کلمه خلاصه کرد: او را در زندان نگه دارید. تصویب این قطعنامه به صورت «اجماع یکپارچه» انجام شد؛ به این معنی که هیچ‌یک از سناتورها به آن اعتراض نکردند و بنابراین نیازی به برگزاری رأی‌گیری رسمی وجود نداشت.  اگرچه دونالد ترامپ در ماه ژانویه اعلام کرده بود برنامه‌ای برای عفو بنکمن فرید ندارد، اما تصویب این قطعنامه از سوی سنا نشان می‌دهد که قانون‌گذاران آمریکایی می‌خواهند هرگونه بحث درباره عفو احتمالی او را از هم‌اکنون منتفی کنند. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که ترامپ در گذشته برخی محکومان پرونده‌های جنجالی، از جمله چانگ‌پنگ ژائو (Changpeng Zhao)، بنیان‌گذار بایننس، و راس اولبریکت (Ross Ulbricht)، بنیان‌گذار بازار سیلک رود، را عفو کرده بود.

شرکت استرایپ (Stripe) با همکاری شرکت سرمایه‌گذاری ادونت اینترنشنال (Advent International) پیشنهادی ۵۳ میلیارد دلاری برای خرید پی‌پل (PayPal) ارائه کرده که در صورت نهایی شدن، یکی از بزرگ‌ترین معاملات تاریخ صنعت پرداخت‌های دیجیتال را رقم خواهد زد. به گزارش میهن بلاکچین و بر اساس اطلاعات منتشرشده، این پیشنهاد با قیمت ۶۰.۵ دلار برای هر سهم ارائه شده که حدود ۲۸ درصد بالاتر از قیمت پایانی سهام پی‌پل پیش از انتشار این خبر است. انتشار این گزارش همچنین رشد ۱۷ درصدی سهام پی‌پل را به همراه داشت. اگر این معامله به سرانجام برسد، ترکیب استرایپ و پی‌پل شرکتی را شکل خواهد داد که سالانه حدود ۳.۷ تریلیون دلار تراکنش پرداخت را پردازش می‌کند؛ رقمی که آن را به یکی از بزرگترین شرکت‌های پرداخت آنلاین جهان تبدیل خواهد کرد. طبق گزارش‌ها، استرایپ و ادونت قصد ندارند پی‌پل را تجزیه کنند و هر دو طرف پس از خرید، مالکیت برابر این شرکت را در اختیار خواهند داشت. همچنین گفته می‌شود حدود ۵۰ میلیارد دلار تامین مالی بانکی برای پشتیبانی از این معامله فراهم شده است. با این حال، پی‌پل تاکنون پاسخی رسمی به این پیشنهاد نداده و مشخص نیست مذاکرات در نهایت به توافق منجر شود. چرا پی‌پل به هدف خرید تبدیل شده است؟ پی‌پل که از پیشگامان پرداخت‌های دیجیتال به شمار می‌رود، طی سال‌های اخیر با رشد رقبا و تغییر رفتار کاربران مواجه شده است. سرویس‌هایی مانند اپل پی (Apple Pay) و گوگل پی (Google Pay) سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص داده‌اند و همین مسئله رشد پی‌پل را تحت فشار قرار داده است. ارزش بازار پی‌پل که در اوج رونق دوران کرونا به حدود ۳۶۰ میلیارد دلار رسیده بود، در سال‌های بعد به‌شدت کاهش یافت. این شرکت طی ۱۲ ماه گذشته بیش از ۴۰ درصد از ارزش بازار خود را از دست داده و در مقطعی ارزش آن به حدود ۳۶ میلیارد دلار سقوط کرده است. قیمت سهام پی‌پل در نزدیکی کف ۱۰ ساله خود نوسان می‌کند مدیریت جدید پی‌پل نیز از چند ماه قبل برنامه گسترده‌ای برای بازسازی ساختار شرکت آغاز کرده است. این شرکت در ماه آوریل فعالیت‌های خود را در سه بخش مجزا شامل پرداخت‌های آنلاین، خدمات مالی ونمو (Venmo) و بخش پرداخت و رمزارزها سازماندهی کرد و تغییراتی در تیم مدیریتی خود به وجود آورد. استرایپ به دنبال کاربران پی‌پل و ونمو تحلیلگران معتقدند جذاب‌ترین بخش این معامله برای استرایپ، دسترسی به بیش از ۴۳۰ میلیون حساب کاربری پی‌پل و شبکه گسترده ارتباط مستقیم این شرکت با مصرف‌کنندگان است. استرایپ تاکنون عمدتاً روی ارائه خدمات به کسب‌وکارها و فروشندگان اینترنتی متمرکز بوده است. در مقابل، پی‌پل و ونمو حضور پررنگی در بخش کاربران خرد دارند. ترکیب این دو مدل کسب‌وکار می‌تواند موقعیت استرایپ را در حوزه کیف پول‌های دیجیتال و خدمات مالی مصرف‌کننده به شکل قابل توجهی تقویت کند. این معامله همچنین می‌تواند وابستگی شرکت جدید به شبکه‌هایی مانند ویزا (Visa) و مسترکارت (Mastercard) را کاهش دهد؛ چراکه بخش بیشتری از تراکنش‌ها مستقیماً از طریق زیرساخت اختصاصی خود شرکت پردازش خواهد شد. نقش استیبل کوین‌ها در این معامله چیست؟ یکی از ابعاد مهم این پیشنهاد به برنامه‌های استرایپ در حوزه دارایی‌های دیجیتال و استیبل کوین‌ها مربوط می‌شود. استرایپ در سال‌های اخیر سرمایه‌گذاری قابل توجهی در زیرساخت‌های پرداخت مبتنی بر استیبل کوین انجام داده و از طریق واحد کریپتویی خود یعنی بریج (Bridge)، به دنبال گسترش این فعالیت‌هاست. کارشناسان معتقدند دسترسی به صدها میلیون کاربر پی‌پل و ونمو می‌تواند به استرایپ کمک کند تا خدمات پرداخت مبتنی بر استیبل کوین را در مقیاس بسیار بزرگ‌تری عرضه کند و پذیرش عمومی این فناوری را سرعت ببخشد.

شرکت سپرده‌گذاری و تسویه اوراق بهادار آمریکا (DTCC)، یکی از مهم‌ترین ارکان زیرساخت بازارهای مالی ایالات متحده، نخستین مجموعه معاملات واقعی اوراق بهادار توکنیزه‌شده را در محیط عملیاتی خود پردازش کرد. این رویداد که با مشارکت بیش از ۲۰ موسسه مالی بزرگ از جمله جی‌پی مورگان (JPMorgan)، گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، بلک‌راک (BlackRock) و ونگارد (Vanguard) برگزار شد، یکی از جدی‌ترین آزمون‌های فناوری بلاکچین در قلب نظام مالی سنتی محسوب می‌شود. به گزارش میهن بلاکچین، برخلاف بسیاری از آزمایش‌های قبلی که در محیط‌های آزمایشی انجام می‌شدند، این بار تراکنش‌ها با استفاده از دارایی‌های واقعی نگهداری‌شده در سامانه‌های DTCC انجام شدند. موضوعی که نشان می‌دهد دارایی‌های توکنیزه‌شده می‌توانند در کنار زیرساخت‌های فعلی وال‌استریت فعالیت کنند و بدون ایجاد تغییرات بنیادین در ساختار بازار، از مزایای فناوری بلاکچین بهره ببرند. DTCC چگونه اوراق بهادار را توکنیزه می‌کند؟ DTCC که مسئول نگهداری و تسویه بیش از ۱۱۴ تریلیون دلار اوراق بهادار است، نقش حیاتی در ثبت مالکیت و تسویه معاملات سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌های مالی در آمریکا دارد. مدل این شرکت با بسیاری از نسخه‌های توکنیزه‌شده سهام که امروز در برخی پلتفرم‌های کریپتویی عرضه می‌شوند تفاوت اساسی دارد. در این روش، DTCC دارایی جدیدی ایجاد نمی‌کند، بلکه برای اوراق بهادار موجود یک نسخه دیجیتالی مبتنی بر بلاکچین یا «دوقلوی دیجیتال» می‌سازد و این توکن‌ها تمام حقوق قانونی دارایی اصلی از جمله مالکیت، سود تقسیمی و حقوق حاکمیتی را حفظ می‌کنند. در مقابل، بسیاری از سهام‌های توکنیزه‌شده موجود در بازار صرفاً ارزش یک سهم را شبیه‌سازی کرده و لزوماً حقوق قانونی مالکیت آن سهم را به دارنده منتقل نمی‌کنند. در جریان این آزمایش، چندین سناریوی عملیاتی مختلف اجرا شد. بانک جی‌پی مورگان بخشی از دارایی‌های خود در صندوق قابل معامله اینوسکو کیوکیوکیو تراست (Invesco QQQ Trust ETF) را به نسخه توکنیزه‌شده تبدیل کرد و سپس از این دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه برای پوشش الزامات مارجین نزد گروه سی‌ام‌ای (CME Group) استفاده کرد. همچنین صندوق اس‌پی‌دی‌آر اس‌اندپی ۵۰۰ تراست (SPDR S&P 500 ETF Trust)، یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های ETF جهان، نیز در این برنامه توکنیزه شد. در طول این رویداد بخشی از تراکنش‌ها روی شبکه هایپرلجر بزو (Hyperledger Besu) انجام شد و بخشی دیگر از شبکه کانتون (Canton Network) استفاده کردند؛ بلاکچینی که به‌طور ویژه برای بازارهای مالی قانون‌گذاری‌شده طراحی شده و امکان حفظ محرمانگی داده‌ها در کنار اشتراک‌گذاری اطلاعات میان نهادهای مجاز را فراهم می‌کند. بیشتر بخوانید: بلاکچین کانتون (Canton) چیست؟ پلی واقع‌گرایانه میان اقتصاد سنتی و دنیای کریپتو! هنوز تا پذیرش گسترده فاصله وجود دارد با وجود اهمیت این رویداد، مارک وندلند (Mark Wendland)، مدیرعامل شرکت کانتون استراتژیک هولدینگز (Canton Strategic Holdings)، تأکید کرد که این پروژه را نباید به معنای آغاز پذیرش گسترده توکنیزه‌سازی در صنعت مالی و وال‌استریت دانست. او گفت: این آزمایش ثابت می‌کند که انجام چنین کاری ممکن است، اما هنوز نشان نمی‌دهد که تقاضای کافی برای آن در بازار وجود دارد. به گفته او، ارزش واقعی این پروژه در اثبات امکان ادغام دارایی‌های توکنیزه‌شده با زیرساخت فعلی بازارهای مالی آمریکاست؛ زیرساختی که دهه‌هاست وال‌استریت بر پایه آن فعالیت می‌کند. در همین حال، DTCC اعلام کرده است که از ماه اکتبر، سرویس توکنیزه‌سازی خود را به شکل گسترده‌تری در اختیار شرکت‌های واجد شرایط قرار می‌دهد تا آن‌ها بتوانند برخی اوراق بهادار را به نسخه‌های مبتنی بر بلاکچین تبدیل کرده و در محیط عملیاتی از آن‌ها استفاده کنند. 

پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز آوه (Aave) جدیدترین نسخه خود را روی شبکه آوالانچ راه‌اندازی کرد. این نخستین توسعه نسخه چهارم آوه خارج از شبکه اتریوم محسوب می‌شود و می‌تواند مسیر استفاده از دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWA) در بازارهای وام‌دهی دیفای را هموار کند. به گزارش میهن بلاکچین، این راه‌اندازی در شرایطی انجام شده که بازار دارایی‌های توکنیزه‌شده با سرعت بالایی در حال رشد است و نهادهای مالی سنتی نیز به‌دنبال استفاده از این دارایی‌ها به‌عنوان وثیقه در خدمات مالی و اعتباری هستند. آوه با معماری جدید خود تلاش می‌کند پلی میان بازارهای مالی سنتی و اکوسیستم مالی غیرمتمرکز ایجاد کند. معماری جدید آوه چه تغییری ایجاد می‌کند؟ نسخه چهارم آوه از معماری «هاب و اسپوک» (Hub & Spoke) بهره می‌برد؛ مدلی که به بازارهای وام‌دهی تخصصی اجازه می‌دهد قوانین وثیقه‌گذاری و پارامترهای ریسک مخصوص به خود را داشته باشند، اما در عین حال از نقدینگی مشترک کل پروتکل استفاده کنند. به گفته تیم آوه، یکی از نخستین بازارهایی که روی آوالانچ راه‌اندازی خواهد شد، امکان دریافت وام با پشتوانه دارایی‌های توکنیزه‌شده را فراهم می‌کند. این ساختار نسبت به نسخه‌های قبلی پروتکل از طیف گسترده‌تری از وثیقه‌ها پشتیبانی می‌کند و انعطاف بیشتری برای طراحی بازارهای تخصصی در اختیار توسعه‌دهندگان قرار می‌دهد. در آینده، این بازارها می‌توانند از دارایی‌هایی مانند اوراق خزانه‌داری آمریکا، صندوق‌های بازار پول، اعتبار خصوصی و اوراق قرضه شرکتی نیز به‌عنوان وثیقه استفاده کنند. هر دسته از این دارایی‌ها نیز می‌تواند قوانین ریسک و الزامات وثیقه‌ای مخصوص خود را داشته باشد. آوه از نظر ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده (TVL) در حال حاضر بزرگترین پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز محسوب می‌شود و طبق داده‌های دیفای لاما، نزدیک به ۱۴ میلیارد دلار دارایی را در ۲۳ بلاکچین مختلف مدیریت می‌کند. TVL آوه - منبع: DefiLlama به گفته استانی کولچوف (Stani Kulechov)، بنیانگذار آوه، آوالانچ به دلیل اکوسیستم فعال توکنیزه‌سازی دارایی‌ها و سابقه موفق بازار آوه روی این شبکه برای نخستین گسترش نسخه چهارم خارج از اکوسیستم اتریوم انتخاب شده است. وی همچنین تاکید کرده که نسخه چهارم آوه با هدف ایجاد بازارهای اعتباری جدید در مقیاس جهانی طراحی شده و آوالانچ زیرساخت مناسبی برای توسعه بازارهای وام‌دهی مبتنی بر دارایی‌های توکنیزه‌شده فراهم می‌کند.

کره جنوبی قصد دارد برای نخستین بار در تاریخ، ارزهای دیجیتال و دارایی‌های فکری را به تعریف رسمی «دارایی‌های ملی» اضافه کند؛ اقدامی که می‌تواند یکی از بزرگ‌ترین اصلاحات نظام مدیریت دارایی‌های دولتی این کشور در دهه‌های اخیر باشد. به گزارش میهن بلاکچین و بر اساس نقشه راه اقتصادی جدید وزارت اقتصاد و دارایی کره جنوبی، دولت در حال بازنگری قانون دارایی‌های ملی است؛ قانونی که قدمت آن به سال ۱۹۵۰ بازمی‌گردد و تاکنون مفهومی از دارایی‌های دیجیتال و فناوری‌های نوین در آن وجود نداشته است. قانون ۷۶ ساله کره جنوبی بازنویسی می‌شود دولت کره جنوبی در قالب این اصلاحات، قصد دارد چارچوب حقوقی گسترده‌تری برای مدیریت دارایی‌های دولتی ایجاد کند؛ چارچوبی که علاوه بر املاک و دارایی‌های سنتی، ارزهای دیجیتال، مالکیت فکری و دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین را نیز در بر می‌گیرد. این تصمیم بخشی از برنامه گسترده‌تر سئول برای ورود فناوری بلاکچین به نظام مالی و زیرساخت‌های دولتی محسوب می‌شود. همچنین وزارت اقتصاد کره جنوبی بار دیگر تایید کرده که از سال ۲۰۲۷ اجرای آزمایشی اوراق قرضه دولتی توکنیزه‌شده را آغاز خواهد کرد. مقامات این کشور معتقدند استفاده از فناوری بلاکچین می‌تواند هزینه‌های تسویه و انتقال دارایی‌ها را کاهش و سرعت انجام تراکنش‌ها را افزایش دهد. همچنین دولت در حال بررسی اتصال این اوراق به زیرساخت ارز دیجیتال بانک مرکزی کره جنوبی (CBDC) است تا فرآیند انتشار، انتقال و تسویه آن‌ها به‌صورت کاملاً دیجیتال انجام شود. یکی دیگر از برنامه‌های مورد بررسی، توکنیزه کردن املاک متعلق به دولت است؛ اقدامی که می‌تواند امکان مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در پروژه‌های دولتی و بهره‌مندی آن‌ها از بازده این دارایی‌ها را فراهم کند. در صورت اجرای این طرح، بخشی از دارایی‌های فیزیکی دولت به توکن‌های دیجیتال تبدیل شده و امکان خرید و فروش آن‌ها برای طیف گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران فراهم خواهد شد. همکاری بلاکچین دولتی و شبکه‌های دیگر کره جنوبی همچنین قصد دارد قابلیت تعامل میان زیرساخت بلاکچینی بانک مرکزی و سایر شبکه‌های دفترکل توزیع‌شده را بررسی کند؛ موضوعی که می‌تواند نقش مهمی در توسعه اکوسیستم مالی مبتنی بر دارایی‌های توکنیزه‌شده ایفا کند. علاوه بر این، اصلاحات جدید در قانون بازار سرمایه و قانون ثبت الکترونیکی از فوریه ۲۰۲۷ اجرایی خواهد شد و برای نخستین بار، دفترکل‌های مبتنی بر بلاکچین را به عنوان سامانه رسمی ثبت اوراق بهادار به رسمیت خواهد شناخت.