قیمت بیت‌کوین پس از پیروزی دموکرات‌ها و کسب کنترل هر دو مجلس کنگره در انتخابات میان‌دوره‌ای ۴ نوامبر ایالات متحده، با جهشی ۳.۷ درصدی به ۸۰,۵۷۰ دلار رسید. با احتساب کاهش ابهامات سیاسی توسط سرمایه‌گذاران، خوش‌بینی به بازارهای مالی بازگشت و در همین حال، سقوط قیمت نفت و تضعیف دلار باعث تقویت ریسک‌پذیری در هر دو بازار سهام و ارزهای دیجیتال شد. با این حال، علی‌رغم بهبود جو بازار، موج قابل‌توجهی از لیکویید شدن موقعیت‌های فروش تعهدی (Short Liquidations) به سرعت بخشیدن به روند بازیابی بیت‌کوین کمک کرد و این پرسش را مطرح می‌کند که آیا این حرکت نشان‌دهنده تقاضای خرید واقعی است یا صرفاً نتیجه یک شورت اسکوییز (Short Squeeze) موقت است. پیروزی دموکرات‌ها و کاهش قیمت نفت، ریسک‌پذیری را تقویت کرد انتخابات میان‌دوره‌ای ۳ نوامبر ایالات متحده با پیروزی دموکرات‌ها و تصاحب کنترل هر دو مجلس کنگره همراه شد و سرمایه‌گذاران را بر آن داشت تا چشم‌انداز سیاسی و ریسک‌های پیرامون سیاست‌های آمریکا را دوباره ارزیابی کنند. قیمت نفت به شدت سقوط کرد. نفت خام برنت بیش از ۸ درصد کاهش یافت، زیرا بازارها احتمال کاهش تنش‌ها پیرامون جنگ دونالد ترامپ با ایران را در قیمت‌ها لحاظ کردند. کاهش قیمت نفت، تضعیف دلار آمریکا و فروکش کردن نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، روحیه کلی را در بازارهای مالی تقویت کرد. شاخص داوجونز (Dow Jones) با ۳.۰۳ درصد افزایش، بهترین روز پس از انتخابات میان‌دوره‌ای خود را در ۴۴ سال گذشته ثبت کرد. شاخص S&P 500 نیز ۱.۵۸ درصد و شاخص نزدک (Nasdaq) به میزان ۱.۴۴ درصد رشد کردند. بازار ارزهای دیجیتال نیز از روند بازیابی کلی بازارها پیروی کرد. بر اساس داده‌های کوین‌گکو (CoinGecko)، ارزش کل بازار کریپتو طی ۲۴ ساعت با ۲.۷ درصد افزایش به ۲.۷۸ تریلیون دلار رسید. اتریوم با ۶ درصد رشد به ۲,۴۲۰ دلار و سولانا با ۳.۸ درصد صعود به ۹۶.۰۷ دلار رسیدند. لیکویید شدن موقعیت‌های شورت، بازیابی بیت‌کوین را سرعت بخشید فعالیت بازار مشتقات ممکن است نقش مهمی در حرکت اخیر بیت‌کوین ایفا کرده باشد. طبق داده‌های کوین‌گلس (Coinglass)، حدود ۷۷۸.۹۳ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی کریپتو در طول ۲۴ ساعت لیکویید شدند. سهم موقعیت‌های شورت از این رقم ۴۹۱ میلیون دلار بود که شامل ۲۷۳.۱۲ میلیون دلار موقعیت شورت در بیت‌کوین می‌شد. جریان سرمایه‌گذاری نهادی نیز نشانه‌هایی از بهبود را به نمایش گذاشت. صندوق‌های قابل معامله (ETF) اسپات بیت‌کوین در آمریکا روز گذشته ۷۴.۵۷ میلیون دلار ورود خالص سرمایه را ثبت کردند و به سه روز خروج متوالی سرمایه پایان دادند. صندوق IBIT متعلق به شرکت بلک‌راک (BlackRock) تنها صندوقی بود که خروج خالص سرمایه داشت، در حالی که صندوق FBTC شرکت فیدلیتی (Fidelity) پیشتاز جذب سرمایه بود. هشدار یک معامله‌گر درباره تله گاوی (Bull Trap) کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تورمی اغلب سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر هدایت می‌کند. هنگامی که فروشندگان استقراضی (Short Sellers) موقعیت‌های زیان‌ده خود را می‌بندند، مجبور به بازخرید بیت‌کوین می‌شوند، فشار خرید بیشتری ایجاد کرده و احتمالا به رالی صعودی شتاب می‌بخشد. همین سازوکار باعث شده است که برخی معامله‌گران دوام این حرکت را زیر سوال ببرند. معامله‌گر سرشناس با نام کاربری @astronomer_zero در شبکه اجتماعی ایکس، حرکت به بالای سطح ۸۰,۰۰۰ دلار را یک «تله گاوی» احتمالی توصیف کرد و به جای شروع یک روند صعودی پایدار، آن را یک «پامپ کوچک و خنده‌دار» موقتی دانست. تله نهایی از راه رسید. من درست در همین‌جا بالای ۸۰ هزار دلار پوزیشن شورت گرفتم. بسیار خب، تله شکل گرفته است. برای کسانی که از دنیا بی‌خبر بوده‌اند، این همان ایده تله‌ای است که برایش برنامه‌ریزی کرده بودیم و اکنون اجرای کامل آن را می‌بینیم. — Astronomer (@astronomer_zero)، ۴ نوامبر ۲۰۲۶ این معامله‌گر انتظار دارد قیمت بیت‌کوین دوباره به سطح ۷۵,۰۰۰ دلار بازگردد. او همچنین الگوی احتمالی پشت این حرکت را به صورت «پامپ ← رنج (نوسان محدود) ← ریزش» ترسیم کرد. بر اساس ارزیابی او، بیت‌کوین در حال ورود به یک فاز تثبیت است که می‌تواند پیش‌درآمدی برای یک کاهش قیمت دیگر باشد. چرا این موضوع اهمیت دارد؟ این رالی نشان می‌دهد که بازار کریپتو هنوز تا چه اندازه در کنار بازار سهام، به شدت از احساسات کلان اقتصادی و سیاسی پیروی می‌کند. اینکه آیا بیت‌کوین بتواند موقعیت خود را در بالای سطح ۸۰,۰۰۰ دلار حفظ کند یا خیر، مشخص خواهد کرد که این حرکت بازتابی از تقاضای واقعی در بازار است یا صرفاً نتیجه موقعیت‌گیری‌های کوتاه‌مدت معامله‌گران.

کوین‌بیس (Coinbase) اعلام کرد که بیش از ۹۹ درصد از دارایی‌های مشتریان خود را در کیف پول‌های سرد و آفلاین نگهداری می‌کند و از کلیدهای خصوصی توزیع‌شده، محدودیت‌های برداشت و سیستم‌های تشخیص ناهنجاری برای محافظت از وجوه در برابر انتقال‌های غیرمجاز بهره می‌برد. این صرافی رمزارز آمریکایی در یک پست وبلاگی که روز چهارشنبه منتشر شد، اعلام کرد که رخنه امنیتی بایننس هیچ تأثیری بر آن نداشته است و دارایی‌های مشتریان با پشتوانه ۱ به ۱ نگهداری می‌شوند، در مالکیت خود مشتریان باقی می‌مانند و بدون اجازه آن‌ها وام داده نمی‌شوند یا مورد استفاده قرار نمی‌گیرند. در تاریخ ۲۹ اکتبر، بزرگترین صرافی رمزارز جهان هدف یک سوءاستفاده و سرقت ۶.۳ میلیارد دلاری قرار گرفت. بایننس روز سه‌شنبه اعلام کرد که هکرها از یک مصاحبه شغلی جعلی و یک ابزار هوش مصنوعی داخلی برای کمک به این نفوذ استفاده کرده‌اند. در وبلاگ کوین‌بیس آمده است: مسئولیت ما این است که به بهبود تدابیر حفاظتی ادامه دهیم و به طور مداوم تهدیدات را رصد کنیم تا کوین‌بیس بتواند بهترین مکان برای مشتریان جهت رشد، استفاده و جابه‌جایی پولشان باشد. پیشرفت قابلیت‌های هوش مصنوعی به سرعت در حال تغییر چشم‌انداز امنیتی است و در پاسخ به این روند، کوین‌بیس به سرمایه‌گذاری در پیشروترین نوآوری‌های امنیتی ادامه خواهد داد. چانگ‌پنگ ژائو (معروف به CZ)، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل سابق بایننس، گفت که شرکت‌های حوزه رمزارز به سیستم‌های دفاعی مبتنی بر هوش مصنوعی و یک ائتلاف صنعتی نیاز دارند تا تجربیات خود را به اشتراک بگذارند و وجوه سرقت‌شده را سریع‌تر مسدود کنند. او روز سه‌شنبه اظهار داشت: تنها راه مبارزه با یک هیولا این است که تا حدی به همان هیولا تبدیل شوید. از سوی دیگر، بایننس روز چهارشنبه اعلام کرد که تقریباً ۹۸ درصد از دارایی‌های آسیب‌دیده از این رخنه امنیتی را تأمین و جایگزین کرده و پوشش اثبات ذخایر (Proof of Reserves) خود را از ۱۰ توکن قبلی به ۴۴ توکن گسترش داده است. این صرافی افزود که در حال خرید ۲ درصد باقی‌مانده دارایی‌ها از طریق بازار و کانال‌های فرابورس (OTC) است که به دلیل نقدینگی پایین‌تر، تکمیل این خریدها زمان بیشتری می‌برد؛ در حالی که انتظار می‌رود تولید اثبات دانش صفر (Zero-Knowledge Proof) جدید بین ۵۰ تا ۶۰ ساعت طول بکشد.

دو سال پس از آنکه پول‌های صنعت کریپتو به خروج شرود براون (Sherrod Brown) از سنا کمک کرد، حالا هزینه‌ای در حدود ۶۴ میلیون دلار هم نتوانست مانع بازگشت او شود. پیروزی براون بر جان هیوستد (Jon Husted) جمهوری‌خواه در ایالت اوهایو، بزرگترین شکست انتخاباتی صنعت ارزهای دیجیتال در میان‌دوره‌ای ۲۰۲۶ را رقم زد، چرا که دموکرات‌ها کنترل هر دو مجلس کنگره را به دست گرفتند. این پیروزی همه‌جانبه همچنین سناتور الیزابت وارن (Elizabeth Warren)، یکی از سرسخت‌ترین منتقدان کریپتو را در مسیر ریاست کمیته بانکداری سنا قرار می‌دهد. طبق گزارش رویترز، سوپرپک‌های (Super PAC) حامی کریپتو در این دوره انتخاباتی حدود ۱۷۶ میلیون دلار برای ۱۰۰ کرسی مختلف (از جمله انتخابات مقدماتی) هزینه کردند که نسبت به هزینه ۱۳۰ میلیون دلاری در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است. در این میان، نهاد فیرشیک (Fairshake) و پک‌های وابسته به آن مسئول ۱۵۴.۵ میلیون دلار از این هزینه‌ها در ۸۹ رقابت انتخاباتی بودند. کایل بلیگن (Kyle Bligen)، مدیر اجرایی مرکز تحقیقات تمرکززدایی در مصاحبه با کوین تلگراف گفت: کنگره بعدی محیطی کاملاً متفاوت برای کریپتو در واشنگتن ایجاد خواهد کرد و صنعت باید انتظار نظارت بسیار بیشتری را داشته باشد. در همین حال، فیرشیک با بیش از ۶۷ میلیون دلار بودجه باقیمانده به استقبال انتخابات ۲۰۲۸ می‌رود. جف وتر (Geoff Vetter)، سخنگوی این نهاد در ایمیلی به کوین تلگراف گفت: نمایندگان فعلی و تازه منتخب یک انتخاب خواهند داشت: محافظت از مصرف‌کنندگان و مشاغل آمریکایی یا مبارزه با پیشرفت. ما نظاره‌گر خواهیم بود و سال ۲۰۲۸ نقشه راه جدیدی است. سرمایه‌گذاری ۶۴ میلیون دلاری کریپتو در اوهایو اوهایو بزرگترین شرط‌بندی این صنعت بود و پک‌های کریپتویی بیش از ۶۴ میلیون دلار برای حفظ سناتور جان هیوستد در مقام خود هزینه کردند. رقیب او، سناتور سابق شرود براون، در انتخابات ویژه برای تکمیل دوره سناتور سابق جی‌دی ونس (JD Vance) که در ژانویه ۲۰۲۹ به پایان می‌رسد، پیروز شد. او اکنون می‌تواند به دنبال نقش ارشدی در کمیته کشاورزی سنا باشد که بر کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) نظارت دارد. بازگشت براون دو سال پس از بزرگترین پیروزی کریپتو در سال ۲۰۲۴ رخ داد و فیرشیک ۴۰ میلیون دلار هزینه کرد تا به برنی مورنو (Bernie Moreno) کمک کند تا براون را از دیگر کرسی سنای اوهایو کنار بزند. برخی از رهبران صنعت این نتیجه را به عنوان هشداری به کنگره تلقی کردند. کامرون وینکلواس (Cameron Winklevoss)، هم‌بنیان‌گذار صرافی جمینای در پلتفرم ایکس نوشت: وقتی با ارتش کریپتو دربیفتید، این اتفاق می‌افتد. امسال، هزینه‌های کریپتویی تنها بخشی از سیل عظیم پول‌های خارجی در انتخابات بود. هزینه‌های مستقل در این رقابت از ۳۵۰ میلیون دلار فراتر رفت، در حالی که براون موضوع هزینه‌های کریپتویی را به یکی از محورهای کمپین خود تبدیل کرد و در پیامی نوشت: لعنت به من اگر میلیاردرهای کریپتو نتیجه این رقابت را تعیین کنند. شکست در اوهایو ممکن است این تصور را در واشنگتن کمرنگ کند که مخالفت با پک‌های کریپتویی هزینه انتخاباتی در پی دارد. پیش از رأی‌گیری، یک لابی‌گر جمهوری‌خواه کریپتو به رسانه پولیتیکو گفت که پیروزی براون می‌تواند «شمشیر داموکلس فرضی فیرشیک را خنثی کند.» سرنوشت پول‌های خرج‌شده در سایر ایالت‌ها در همین حال، نبراسکا پیروزی قابل‌توجهی برای پک‌های کریپتویی به همراه داشت؛ جایی که سناتور پیت ریکتس (Pete Ricketts) پس از آنکه نهاد «دفاع از مشاغل آمریکایی» (Defend American Jobs) وابسته به فیرشیک ۱۳.۵ میلیون دلار برای مخالفت با رقیب مستقل او، دن آزبورن (Dan Osborn) هزینه کرد، توانست کرسی خود را حفظ کند. وتر در این باره نوشت: به عنوان بزرگترین هزینه‌کننده در رقابت سنای نبراسکا، مفتخریم که به سناتور ریکتس کمک کردیم تا از امواج یک رقابت سخت عبور کند. فیرشیک نقش معناداری در پیروزی رقابت‌های تنگاتنگ در سراسر کشور در سال ۲۰۲۶ ایفا کرد و ما در ۲۰۲۸ نیز این کار را تکرار خواهیم کرد. سایر پیروزی‌های انتخاباتی این پک در سنا، در پایگاه‌های جمهوری‌خواهان از جمله پیروزی بری مور در آلاباما و اندی بار در کنتاکی به دست آمد. سایر هزینه‌ها، چه در انتخابات مقدماتی و چه در نوامبر، نتایج مورد نظر را به همراه نداشت. حدود ۱۰ میلیون دلار هزینه شبکه فیرشیک برای مخالفت با جولیانا استراتون در انتخابات مقدماتی دموکرات‌های ایلینوی نتوانست مانع نامزدی او شود و وی در نهایت کرسی سنا را به دست آورد. در ماساچوست، جان دیتون (John Deaton) با وجود هزینه ۷۰۰ هزار دلاری از سوی نهاد مورد حمایت کریپتو (Commonwealth Unity Fund) برای کمک به انتخابش، شکست خورد. کن پکستون (Ken Paxton) نیز که در دور دوم انتخابات جمهوری‌خواهان تگزاس علیه جان کورنین مورد حمایت پک‌های کریپتویی قرار گرفته بود، در نهایت به جیمز تالاریکو باخت. مجلس نمایندگان نیز شکست دیگری را به همراه داشت؛ زمانی که برایان استیل (Bryan Steil)، رئیس کمیته فرعی دارایی‌های دیجیتال، با وجود دریافت ۱.۹ میلیون دلار کمک مالی از پک‌های کریپتویی، رقابت را به میچل برمن (Mitchell Berman) دموکرات واگذار کرد. مسیر پیش روی کریپتو تغییر کنترل در کنگره می‌تواند روند قانون‌گذاری در حوزه کریپتو را کند نماید، اما مایک بلشه (Mike Belshe)، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار شرکت بیت‌گو (BitGo)، اظهار داشت که نتایج انتخابات مسیر حرکت این صنعت را تغییر نخواهد داد. او گفت: کریپتو در دولت‌ها و اکثریت‌های سیاسی مختلف همواره به پیشرفت خود ادامه داده است. قانون جینیوس (GENIUS Act) اکنون به تصویب رسیده، قوانین استیبل‌کوین‌ها در حال پیشروی است و قانون‌گذاران به کار روی توکنیزه‌کردن و بازارهای دارایی دیجیتال ادامه می‌دهند. پیروزی‌های دموکرات‌ها همچنین می‌تواند حامیان کریپتو را به سنا بیاورد. گروه حمایتی استند ویت کریپتو (Stand With Crypto) تا ساعت ۲۱:۴۵ (UTC) روز ۴ نوامبر و با مشخص شدن نتیجه ۳۳ رقابت از ۳۵ رقابت سنا، ۱۹ نامزد پیروز را در دسته «حامیان کریپتو» و ۸ نفر را در دسته «مخالفان» این صنعت طبقه‌بندی کرده است. با وجود هزینه‌های انتخاباتی پک‌های کریپتویی علیه تالاریکو در تگزاس، وی پیش‌تر به عنوان یک قانون‌گذار ایالتی به ایجاد ذخیره بیت‌کوین تگزاس رأی مثبت داده بود و از سوی این گروه حمایتی به عنوان یکی از حامیان سرسخت کریپتو ارزیابی می‌شود. برای حامیان این صنعت، چالش بعدی ایجاد ارتباط سازنده با قانون‌گذاران جدید است. جسیکا مارتینز (Jessica Martinez)، مدیر سیاست‌گذاری ایالات متحده در شرکت فایربلاکس (Fireblocks)، به کوین‌تلگراف گفت که بسیاری از اعضای تازه‌منتخب، سابقه محدودی در زمینه کریپتو دارند؛ موضوعی که «آموزش زودهنگام اعضا» را به عاملی کلیدی برای شکل دادن به دستور کارِ سیاست‌های دموکرات‌ها تبدیل می‌کند.

بنیان‌گذار این صرافی ارز دیجیتال، در بحبوحه روند تجدید ساختار صرافی و در حالی که تحلیلگران انتقالات مشکوکی را احتمالاً مرتبط با هک مرکادو بیت‌کوین (Mercado Bitcoin) شناسایی کرده‌اند، نسبت به کمبود نیروی امنیتی هشدار داد. صرافی ارز دیجیتال بیت‌مارت (BitMart) پس از روند تجدید ساختارش، در حال حاضر با تیم امنیتی‌ای کار می‌کند که با کمبود نیرو مواجه است. بنیان‌گذار این صرافی روز چهارشنبه، پس از تأیید هک جدیدی که ممکن است به حمله اخیر به صرافی برزیلی «مرکادو بیت‌کوین» مرتبط باشد، این موضوع را بیان کرد. شلدون شیا (Sheldon Xia)، بنیان‌گذار بیت‌مارت، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس (X) گفت که تهدیدها علیه کارمندان و اقدامات تلافی‌جویانه ادعایی از سوی کارکنان سابق، تلاش‌ها برای حفظ پرسنل فنی را پیچیده کرده است. شیا در این باره نوشت: متقاعد کردن برخی از کارکنان فنی کلیدی برای ماندن و حفظ سیستم‌های اصلی ما، به تلاش قابل‌توجه و گفت‌وگوهای فردی نیاز داشت. با این حال، ما همچنان با حملات متعددی روبه‌رو هستیم. تیم امنیتی ما در حال حاضر به‌شدت با کمبود نیرو مواجه است، اما ما همچنان هر کاری که از دستمان برمی‌آید برای محافظت از داده‌ها و دارایی‌ها انجام می‌دهیم. شیا مبلغ به سرقت رفته در هک روز دوشنبه را ناچیز توصیف کرد، اما رقمی را فاش نکرد. با این حال، بر اساس تحقیقاتی که روز چهارشنبه انجام شد، شرکت تحلیل بلاک‌چین بیت‌کوئری (Bitquery) تقریباً ۳۹۱ هزار دلار انتقال مشکوک را از کیف پول‌هایی که عمدتاً در سه بلاک‌چین مختلف با بیت‌مارت مرتبط بودند، شناسایی کرد. بیت‌کوئری این وجوه را تا کیف پولی ردیابی کرد که در هکِ بیش از ۴۶ میلیون دلاریِ صرافی مرکادو بیت‌کوین در روز دوشنبه (۲ نوامبر) نیز نقش داشته است. این موضوع، ظن اولیه شیا مبنی بر ارتباط احتمالی بین این دو رویداد را تقویت می‌کند. بیت‌مارت پس از اعلام تعطیلی، در حال بررسی تجدید ساختار است این نقض امنیتی اخیر در میان ماه‌ها بلاتکلیفی در مورد آینده صرافی بیت‌مارت رخ داده است. این صرافی در ماه جولای اعلام کرد که در تاریخ ۲۶ اوت به معاملات پایان می‌دهد و در ژانویه ۲۰۲۷ به فعالیت خود خاتمه خواهد داد. به دنبال این اعلامیه، کاربران از تاخیر در برداشت‌ها و مسدود شدن حساب‌ها خبر دادند که نگرانی‌هایی را در مورد دسترسی به وجوهشان ایجاد کرد. در ماه اوت، حساب چینی‌زبان بیت‌مارت در شبکه ایکس ادعا کرد که حقوق کارمندان پرداخت نشده است و خواستار پاسخگویی مدیران درباره وجوه مشتریان شد. بنیان‌گذار صرافی این ادعاها را به عنوان اخبار ساختگی رد کرد، اگرچه در آن زمان مشخص نبود که دقیقاً چه کسی کنترل این حساب را در اختیار دارد. در یک پیشنهاد تجدید ساختار که روز دوشنبه منتشر شد، این صرافی سه گزینه بازیابی احتمالی را برای کاربران، از جمله توزیع دارایی‌های نقدشونده و تخصیص توکن‌های مرتبط با بازیابی، تشریح کرد و قصد دارد تا در ماه دسامبر یا ژانویه برای این طرح تاییدیه دادگاه را دریافت کند.

ویلی وو (Willy Woo)، تحلیلگر آنچین، هشدار داده که جهان ممکن است طی پنج سال آینده وارد یک دوره تاریخی بازتنظیم بدهی‌ها شود؛ اتفاقی که به گفته او می‌تواند ارزش ارزهای فیات را تحت فشار قرار دهد و جایگاه دارایی‌هایی مانند بیت کوین و طلا را تقویت کند. به گزارش میهن بلاکچین، پیش‌بینی وو با دیدگاه قدیمی ری دالیو (Ray Dalio)، سرمایه‌گذار سرشناس، درباره چرخه‌های بلندمدت بدهی هم‌راستاست. وو معتقد است در چنین شرایطی بیت کوین و طلا می‌توانند راهی برای حفظ ارزش دارایی‌ها باشند؛ البته تا زمانی که دولت‌ها ساختار نظام پولی را تغییر نداده‌اند. چرا ویلی وو انتظار بازتنظیم بدهی‌ها را دارد؟ بازتنظیم چرخه بدهی زمانی اتفاق می‌افتد که دولت‌ها و نظام مالی دیگر توان مدیریت بدهی‌های انباشته را ندارند و ناچار به تغییر ساختار مالی و بازپرداخت تعهدات می‌شوند. چنین اتفاقی معمولاً هر ۵۰ تا ۸۰ سال یک‌بار رخ می‌دهد و می‌تواند با کاهش ارزش پول و بازتعریف تعهدات مالی همراه باشد. وو در شبکه اجتماعی ایکس نوشت: تقریباً هر ۵۰ تا ۸۰ سال یک‌بار، حساب‌وکتاب‌ها از نو تنظیم می‌شوند و همه‌چیز دوباره آغاز می‌شود. پنج سال آینده زمان این بازتنظیم است. او همچنین طلا و بیت کوین را راه فراری از پیامدهای این تغییرات دانست. بدهی دولت آمریکا - منبع: BBC بدهی دولت آمریکا یکی از عواملی است که نگرانی‌ها درباره این سناریو را افزایش داده است. این کشور حدود ۳۲ تریلیون دلار اوراق خزانه قابل معامله دارد و پیش‌بینی می‌شود انتشار خالص اوراق جدید در سال جاری به ۲.۱ تریلیون دلار برسد. همزمان، تقاضای خریداران خارجی کاهش یافته و هزینه پرداخت بهره بدهی‌ها نیز رو به افزایش است. آیا بیت کوین و طلا برندگان بزرگ بازتنظیم مالی خواهند بود؟ تجربه تاریخی نشان می‌دهد دولت‌ها هنگام مواجهه با فشار بدهی، گاهی به‌جای پذیرش پیامدهای بازسازی مالی، به چاپ پول روی می‌آورند. چنین سیاستی می‌تواند اعتماد به ارزهای فیات و اوراق دولتی را تضعیف کند و به نفع دارایی‌هایی تمام شود که خارج از نظام بدهی دولت‌ها قرار دارند. طلا سال‌هاست چنین نقشی در اقتصاد جهانی ایفا می‌کند و طرفداران بیت کوین نیز آن را نسخه دیجیتال و قابل‌انتقال این فلز گران‌بها می‌دانند. در همین زمینه، لوک گرومن (Luke Gromen)، تحلیلگر اقتصاد کلان، سناریویی را مطرح کرده که بر اساس آن قیمت طلا در صورت وقوع بحران کامل دلار و افزایش تقاضا برای یک دارایی ذخیره بی‌طرف، می‌تواند تا ۱۸ هزار دلار افزایش یابد. به اعتقاد او، تأمین هزینه بهره بدهی‌ها از طریق چاپ پول می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران به اوراق خزانه آمریکا را از بین ببرد. با این حال، وضعیت فعلی بیت کوین همچنان به یک سطح تکنیکال مهم گره خورده است. داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد قیمت این ارز دیجیتال در حال آزمایش «قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران» است؛ شاخصی که میانگین قیمت خرید کوین‌های جابه‌جاشده طی یک تا سه ماه گذشته را نشان می‌دهد. بیت کوین در حال آزمایش قیمت تحقق یافته خود است - منبع: CryptoQuant این سطح در گذشته بارها نقش حمایت یا مقاومت را داشته است. به گفته تحلیلگری با نام Trdaer_Gemini، اگر بیت کوین بتواند بالای این محدوده باقی بماند و دوباره از آن فاصله بگیرد، نشان می‌دهد خریداران اخیر همچنان از موقعیت خود دفاع می‌کنند. در مقابل، شکست این سطح و ناتوانی در بازپس‌گیری آن می‌تواند نشانه تضعیف این حمایت باشد. با وجود این نگرانی‌ها، برخی تحلیلگران معتقدند چرخه فعلی بدهی هنوز در مراحل میانی قرار دارد و افزایش نرخ بهره تاکنون تمام آثار خود را بر بازار سهام و اقتصاد واقعی نشان نداده است.

بخش مالی شرکت‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) اعلام کرده کانتون کوین (CC)، توکن بومی شبکه کانتون، در شرایط مشخص یک کالای دیجیتال محسوب می‌شود و این نهاد بابت نحوه صدور برنامه‌ریزی‌شده آن به بازار اقدام اجرایی توصیه نخواهد کرد. به گزارش میهن بلاکچین، این موضع در قالب یک نامه عدم اقدام (No-Action Letter) منتشر شده است. البته SEC تأکید کرده این نامه به معنای صدور نظر حقوقی قطعی درباره ماهیت کانتون کوین یا تأیید اینکه این دارایی اوراق بهادار نیست، نخواهد بود. چرا SEC کانتون کوین را یک کالای دیجیتال می‌داند؟ بخش مالی شرکت‌های SEC معتقد است ارزش کانتون کوین از عملکرد برنامه‌ریزی‌شده شبکه کانتون و عرضه و تقاضای بازار ناشی می‌شود، نه انتظارات سرمایه‌گذاران از سود حاصل از تلاش‌های مدیریتی یک شخص یا نهاد دیگر. نبود یک نهاد مرکزی در این شبکه نیز از دلایل مطرح‌شده برای این موضع است. بر اساس نامه منتشرشده، SEC در صورتی اقدام اجرایی توصیه نمی‌کند که سوپر ولیدیتورها، ولیدیتورها و ارائه‌دهندگان اپلیکیشن، توکن‌ها را مطابق سازوکار توضیح‌داده‌شده در درخواست کانتون و با اتکا به نظر حقوقی وکلای آن منتشر کنند. این معافیت به ثبت عرضه و فروش تحت ماده ۵ قانون اوراق بهادار و ماده ۱۲(g) قانون بورس مربوط می‌شود. با این حال، نامه مذکور صرفاً موضع اجرایی بخش مالی شرکت‌های SEC را بر اساس اطلاعات و تعهدات ارائه‌شده از سوی شبکه کانتون نشان می‌دهد و به‌تنهایی یک حکم حقوقی درباره وضعیت این توکن نیست. شبکه کانتون زیرساخت بلاکچینی توسعه‌یافته توسط شرکت دیجیتال است (Digital Asset) است که با هدف فراهم کردن تراکنش‌های امن، خصوصی و قابل تعامل میان موسسات مالی و شبکه‌های مختلف طراحی شده است. بیشتر بخوانید: بلاکچین کانتون (Canton) چیست؟ پلی واقع‌گرایانه میان اقتصاد سنتی و دنیای کریپتو! در ماه مه، شرکت 21Shares نخستین ناشر آمریکایی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) شد که امکان سرمایه‌گذاری مستقیم روی کانتون کوین را فراهم کرد. همچنین دیجیتال است در ماه ژوئن با جذب ۳۵۵ میلیون دلار سرمایه در یک دور تأمین مالی به رهبری صندوق a16z کریپتو، به‌دنبال توسعه اکوسیستم کانتون و گسترش پذیرش نهادی این شبکه رفت. مایلز جنینگز، از شرکای صندوق a16z، از موضع SEC استقبال کرد و آن را نشانه‌ای از شکل‌گیری مسیر روشن‌تر برای تعیین وضعیت حقوقی توکن‌های شبکه‌های بلاکچینی دانست. او معتقد است چارچوب طبقه‌بندی توکن‌ها و توضیحات تکمیلی SEC می‌تواند راه را برای خارج شدن توکن‌های شبکه‌ای از قوانین اوراق بهادار و طبقه‌بندی آن‌ها به‌عنوان کالاهای دیجیتال هموار کند.

با مشخص شدن نتایج اولیه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و احتمال شکست جمهوری‌خواهان، توکن‌های مرتبط با دونالد ترامپ با ریزش قابل‌توجهی همراه شدند. قیمت توکن ورلد لیبرتی فایننشال (WLFI) حدود ۱۰ درصد سقوط کرد و به کف خود رسید. میم‌کوین‌های ترامپ (TRUMP) و ملانیا (MELANIA) نیز به‌ترتیب ۸ و ۱۱ درصد کاهش یافتند. به گزارش میهن بلاکچین، این افت در حالی رخ داد که بیت کوین پس از کاهش اولیه، دوباره به مسیر صعودی برگشت؛ اما توکن‌های وابسته به خانواده ترامپ نتوانستند همگام با آن بازیابی شوند. پیروزی دموکرات‌ها همچنین احتمال آغاز تحقیقات کنگره درباره فعالیت‌های رمزارزی خانواده ترامپ را افزایش داده است. عملکرد ضعیف‌تر از بیت کوین توکن WLFI پس از سقوط اولیه بخشی از ضرر خود را جبران کرد، اما همچنان در بازه ۲۴ ساعته با ۵ درصد کاهش در حوالی ۰.۰۴۹ دلار معامله می‌شود. توکن TRUMP نیز با افت ۶ درصدی به ۱.۴۹ دلار رسید و MELANIA با کاهش نزدیک به ۳ درصد در محدوده ۰.۰۷۲ دلار قرار گرفت. در همین بازه، بیت کوین بیش از ۲ درصد رشد کرد. حجم معاملات روزانه TRUMP نیز به حدود ۱۳۰ میلیون دلار رسید؛ در حالی که این رقم برای MELANIA تنها ۶ میلیون دلار بود. همزمان، سرمایه‌گذاران WLFI از پرونده حقوقی جاستین سان، بنیان‌گذار ترون، علیه ورلد لیبرتی فایننشال مطلع شدند؛ با این حال، این خبر واکنش محسوسی در بازار ایجاد نکرد. افزایش احتمال تحقیقات درباره فعالیت‌های رمزارزی ترامپ خانواده ترامپ مالک شرکت ورلد لیبرتی فایننشال است و توکن‌های TRUMP و MELANIA نیز به‌عنوان میم‌کوین‌های رسمی این زوج معرفی شده‌اند. طبق گزارش‌های منتشرشده، ترامپ در سال ۲۰۲۵ دست‌کم ۱.۴ میلیارد دلار درآمد مرتبط با دارایی‌های رمزارزی داشته است. اکنون با نزدیک شدن دموکرات‌ها به کنترل کنگره، احتمال بررسی فعالیت‌های رمزارزی خانواده ترامپ افزایش یافته است. رابرت گارسیا، عضو دموکرات مجلس نمایندگان، پیش‌تر اعلام کرده بود که فساد خانواده ترامپ و فعالیت‌های ورلد لیبرتی از محورهای اصلی تحقیقات احتمالی کمیته نظارت مجلس خواهند بود. بلومبرگ نیز گزارش داده شرکت‌های رمزارزی مرتبط با ترامپ پیشاپیش از وکلا و لابی‌گران برای مواجهه با تحقیقات احتمالی کمک گرفته‌اند. ترامپ در واکنش به انتقادها مدعی شده فعالیت‌های رمزارزی خانواده‌اش هیچ اقدام غیرقانونی در بر ندارد. با این حال، حتی در صورت تصویب قوانین محدودکننده رمزارزها با حمایت دموکرات‌ها، رئیس‌جمهور آمریکا همچنان می‌تواند با استفاده از حق وتو مانع اجرایی شدن آن‌ها شود.

شورای جهانی طلا (WGC) پیش‌بینی خود از رشد تقاضای سرمایه‌گذاری طلا در سال ۲۰۲۶ را از ۴۰۰ تن به ۲۰۰ تن کاهش داده است. همزمان، این نهاد برآورد خود از خرید بانک‌های مرکزی را افزایش داده؛ تغییری که نشان می‌دهد با عقب‌نشینی خریداران خرد، بانک‌های مرکزی نقش پررنگ‌تری در بازار طلا پیدا کرده‌اند. به گزارش میهن بلاکچین، تقاضای جهانی برای شمش و سکه طلا در سه‌ماهه سوم با افت ۱۹ درصدی نسبت به سال گذشته به ۲۶۸ تن رسید که پایین‌ترین سطح در چهار سال اخیر است. در مقابل، صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) در همین دوره ۳۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند و خرید بانک‌های مرکزی نیز از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. چرا خریداران خرد پیش‌بینی تقاضای طلا را کاهش دادند؟ شورای جهانی طلا کاهش خرید شمش و سکه در نیمه دوم سال را یکی از دلایل اصلی تعدیل پیش‌بینی خود می‌داند. با وجود این افت، این نهاد همچنان تقاضای فیزیکی را نسبتاً مقاوم ارزیابی می‌کند. در سه‌ماهه سوم، تقاضای شمش و سکه در آمریکا به ۸ تن رسید که ضعیف‌ترین عملکرد فصلی از اواخر سال ۲۰۱۹ بود. این شاخص در هند نیز نسبت به سال گذشته ۴۰ درصد کاهش یافت. شورای جهانی طلا عواملی مانند نوسان محدود قیمت طلا، انتظار برای بالا ماندن نرخ بهره آمریکا و رشد بازار سهام را از دلایل کاهش تمایل خریداران عنوان کرده است. با این حال، همه بخش‌های بازار سرمایه‌گذاری طلا عملکرد ضعیفی نداشتند. تقاضای شمش و سکه در چین طی ۹ ماه نخست سال به رکورد ۳۹۳ تن رسید و ETFهای طلا نیز با جذب ۳۱ میلیارد دلار در سه‌ماهه سوم، عملکردی بهتر از انتظار ثبت کردند. این شورا همچنان سرمایه‌گذاری را مهم‌ترین عامل رشد تقاضای طلا در سال ۲۰۲۶ می‌داند و انتظار دارد خرید ETFها و سرمایه‌گذاری فیزیکی از بازار حمایت کنند. بانک‌های مرکزی عقب‌نشینی خریداران خرد را جبران می‌کنند در شرایطی که تقاضای خرد کاهش یافته، بانک‌های مرکزی بیش از انتظار شورای جهانی طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. آن‌ها در سه‌ماهه سوم ۳۲۱ تن طلا خریدند که ۴۲ درصد بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است. با این حساب، مجموع خرید آن‌ها از ابتدای سال به ۶۷۵ تن رسید. شورای جهانی طلا در واکنش به این روند، پیش‌بینی خود را افزایش داده و اکنون انتظار دارد خرید بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۶ دست‌کم با سطح سال ۲۰۲۵ برابر باشد. نکته قابل‌توجه این است که تنها ۱۲۰ تن از خریدهای سه‌ماهه سوم به‌صورت رسمی گزارش شده و برآورد این شورا نشان می‌دهد حدود ۶۳ درصد خریدها اعلام نشده‌اند. همچنین چین با ۶۳ تن و لهستان با ۴۰ تن، بزرگترین خریداران اعلام‌شده این دوره بودند. بررسی داده‌های شورای جهانی طلا همچنین نشان می‌دهد از سه‌ماهه سوم ۲۰۲۲، بین بازدهی فصلی طلا و تقاضای بانک‌های مرکزی همبستگی منفی ۰.۷ وجود داشته است؛ به این معنا که معمولاً با کاهش بازدهی طلا، خرید بانک‌های مرکزی افزایش یافته است. با این حال، شورا تأکید می‌کند این رابطه به‌اندازه‌ای پایدار نیست که بتوان از آن یک کف قیمتی قطعی برای طلا تعیین کرد. طلا طی یک ماه گذشته ۴.۹ درصد افت کرده و قیمت آن امروز به ۳٬۹۳۷.۹۸ دلار رسید. در سه‌ماهه چهارم نیز نرخ بهره همچنان یکی از موانع احتمالی رشد تقاضای سرمایه‌گذاری خواهد بود. فدرال رزرو در نشست ماه اکتبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما داده‌های فدواچ از احتمال ۷۸.۴ درصدی افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر حکایت دارند.

رهبر حزب حاکم کره جنوبی رسماً به دولت پیشنهاد داده است که اجرای مالیات بر ارزهای دیجیتال را بار دیگر به تعویق بیندازد. به گزارش روز چهارشنبه رسانه خبری محلی نیوز۱ (News1)، کیم مین-سوک (Kim Min-seok)، رهبر حزب دموکرات، در جلسه شورای عالی حزب در مجلس ملی گفت که این تصمیم پس از رایزنی‌ها از طریق کمیته استراتژی و دارایی، گفت‌وگوهای بین دولت و حزب و نشست‌هایی با کسب‌وکارهای حوزه دارایی‌های دیجیتال اتخاذ شده است. کیم اظهار داشت که اعضای حزب توافق کرده‌اند که کشور ابتدا باید «قانون اساسی دارایی‌های دیجیتال» را به عنوان یک چارچوب قانونی جامع برای ارزهای دیجیتال به تصویب برساند و به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران فرصت دهد تا خود را با قوانین جدید تطبیق دهند. این طرح مالیاتی که در حال حاضر قرار است از اول ژانویه ۲۰۲۷ اجرایی شود، مالیاتی ۲۲ درصدی (شامل مالیات محلی) را بر سود سالانه حاصل از انتقال یا وام‌دهی دارایی‌های دیجیتال، برای مبالغ مازاد بر معافیت پایه ۲.۵ میلیون وون (معادل ۱,۸۶۸.۷ دلار) اعمال می‌کند. در صورت تصویب، این پیشنهاد چهارمین تعویق این مالیات خواهد بود که نخستین بار در سال ۲۰۲۰ قانون‌گذاری شد. رهبر حزب حاکم با اذعان به تعویق‌های پیشین این مالیات، گفت که این بار حزب یک دوره تعویق مشخص را تعیین خواهد کرد و هم‌زمان پیش‌نیازها از جمله استفاده از اطلاعات تراکنش‌های خارجی، راستی‌آزمایی سیستم‌های فناوری اطلاعات و ارائه راهنمایی به مودیان مالیاتی را به طور کامل آماده می‌سازد. هفته گذشته گزارش شده بود که دفتر ریاست‌جمهوری کره جنوبی در حال بررسی تعویق این مالیات تا سال ۲۰۲۹ است تا با جدول زمانی ایالات متحده برای پیوستن به چارچوب گزارش‌دهی دارایی‌های دیجیتال (CARF) متعلق به سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) هماهنگ شود.

جاستین سان، بنیان‌گذار ترون (Tron)، روز سه‌شنبه اعلام کرد که درخواستی را برای اعمال مجازات‌های قضایی (Sanctions) علیه شرکت ورلد لیبرتی فایننشال ثبت کرده است؛ او مدعی است که این پروتکل دیفای (DeFi) تا ماه‌ها پس از آغاز اختلاف حقوقی میان آن‌ها، از افشای تابعیت امارات متحده عربی خود خودداری کرده است. سان که می‌گوید ۴۵ میلیون دلار در توکن‌های WLFI سرمایه‌گذاری کرده است، در ماه آوریل از این پروژه رمزارزی مرتبط با ترامپ شکایت کرد و آن را به کلاهبرداری و مسدود کردن غیرقانونی توکن‌هایش متهم نمود. اختلاف بر سر تابعیت ورلد لیبرتی پس از آن شکل گرفت که این شرکت، اظهارنامه اولیه خود در دادگاه را که در آن تنها یک نهاد در زنجیره مالکیت و فلوریدا به عنوان تنها تابعیت ذکر شده بود، تغییر داد. به گفته سان، در ثبت اسناد بعدی، ورلد لیبرتی ۲۲ عضو را در زنجیره مالکیت خود معرفی کرد و مدعی تابعیت در فلوریدا، دلاور، پورتوریکو و امارات متحده عربی شد. سان مدعی است که این افشاگری دیرهنگام، تلاشی برای به چالش کشیدن صلاحیت دادگاه فدرال و خارج کردن پرونده از دادگاه علنی بوده است. او گفت که ورلد لیبرتی هنگام فروش توکن‌ها «با افتخار» آمریکایی بود، اما ریشه‌های اماراتی خود را «تنها زمانی کشف کرد که به راهی برای فرار از دادگاه فدرال آمریکا نیاز داشت». بر اساس قوانین صلاحیت قضایی ناشی از تفاوت تابعیت در دادگاه‌های فدرال (Federal Diversity Jurisdiction)، سان استدلال کرد که پرونده او تنها در صورتی می‌توانست در دادگاه فدرال جریان یابد که او و ورلد لیبرتی شهروند حوزه‌های قضایی متفاوتی باشند. از آنجا که در این قوانین، یک شرکت تابعیت مالکان خود را می‌گیرد، ارتباطات ورلد لیبرتی با امارات می‌تواند صلاحیت دادگاه فدرال برای رسیدگی به این پرونده را زیر سؤال ببرد. سان اظهار داشت که قصد دارد پس از مشخص شدن نتیجه درخواست مجازات قضایی، شکایت خود را دوباره در دادگاه ایالتی کالیفرنیا مطرح کند. در ماه مه، ورلد لیبرتی فایننشال شکایتی متقابل علیه سان ثبت کرد و او را متهم نمود که پس از مسدود شدن توکن‌هایش، یک «نمایش تبلیغاتی بی‌اساس» را علیه این پروژه رمزارزی مورد حمایت خانواده ترامپ به راه انداخته است. پروژه ورلد لیبرتی در اکتبر ۲۰۲۴ و در بحبوحه نظارت‌ها و توجهات شدید به دلیل ارتباطش با رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و خانواده او آغاز به کار کرد. توکن WLFI در اوج خود به قیمت تاریخی حدود ۰.۳۳ دلار رسید و در حال حاضر نزدیک به ۰.۰۵۱ دلار معامله می‌شود که ارزش کل رقیق‌شده (FDV) تقریباً ۵.۱ میلیارد دلاری را برای آن رقم می‌زند.