چانگ‌پنگ ژائو (Changpeng Zhao)، مدیرعامل پیشین صرافی بایننس، ضمن تشریح دیدگاه خود درباره شبکه بی‌ان‌بی چین (BNB Chain)، اعلام کرد که ارزهای دیجیتال «ارز بومی هوش مصنوعی» خواهند بود. این اظهارات روز دوشنبه در یک نشست خبری که پس از مراسم به صدا درآوردن زنگ آغاز معاملات بورس نزدک (Nasdaq) توسط شرکت BNB Standard برگزار شد، مطرح گردید. ژائو که با لقب «CZ» شناخته می‌شود، اظهار داشت که هوش مصنوعی می‌تواند از بیت‌کوین، استیبل‌کوین‌های موجود یا توکن‌های آینده‌ای که توسط شرکت‌های هوش مصنوعی عرضه می‌شوند استفاده کند، اما او می‌خواهد BNB Chain به شبکه اصلی برای این کار تبدیل شود. او در این نشست خبری گفت: ما امیدواریم BNB Chain را به شبکه اصلی تبدیل کنیم، اما این کاری است که هنوز باید انجام شود. ژائو همچنین اشاره کرد که پیش‌تر در همان روز، گفت‌وگوهایی درباره توکن‌های متصل به منابع پردازشی و محاسباتی داشته است و می‌خواهد آن‌ها را روی شبکه BNB Chain بیاورد، هرچند جزئیات بیشتری در این باره ارائه نکرد. شرکت BNB Standard که پیش از این با نام CEA Industries فعالیت می‌کرد، رسماً نام جدید خود و انتصاب الکس اوداگیو (Alex Odagiu) را به‌عنوان مدیرعامل جشن گرفت. این شرکت که سهام آن همچنان با نماد معاملاتی BNC معامله می‌شود، ماه گذشته نام خود را تغییر داد. شرکت BNB Standard در حال حاضر بزرگ‌ترین خزانه BNB را در میان شرکت‌های سهامی عام در اختیار دارد و بیش از ۵۱۵,۴۰۰ واحد BNB به ارزش تقریبی ۳۸۳.۵ میلیون دلار را کنترل می‌کند. استراتژی فعال در قبال BNB اوداگیو اعلام کرد که BNB Standard قصد دارد یک کسب‌وکار عملیاتی بر بستر BNB Chain ایجاد کند و این کار را با راه‌اندازی اعتبارسنج (Validator) اختصاصی خود آغاز خواهد کرد. اوداگیو در جریان مراسم نواختن زنگ بورس گفت: ما اینجا نیستیم که فقط این دارایی را نگه داریم؛ ما اینجا هستیم تا یک کسب‌وکار عملیاتی روی BNB Chain بسازیم. او در نشست خبری، به «پرداخت‌ها» و «ایجنت‌های هوش مصنوعی» به‌عنوان منابع احتمالی برای فعالیت‌های آتی شبکه اشاره کرد، اما تأکید داشت که در حال حاضر، BNB Standard یک شرکت پرداخت محسوب نمی‌شود. CZ نیز اذعان کرد که پرداخت‌های کریپتویی همچنان یک چالش و نقطه ضعف برای کاربران عادی به شمار می‌روند. او با اشاره به عدم تطابق میان توکن‌هایی که کاربران نگه می‌دارند و توکن‌هایی که پذیرندگان قبول می‌کنند، گفت: من سعی می‌کنم هزینه همه‌چیز را با کریپتو پرداخت کنم، اما این فرآیند هنوز خیلی دست‌وپاگیر و ناهماهنگ است. او پیشنهاد کرد که استارتاپ‌ها به جای تلاش فوری برای رقابت با سرویس‌هایی مانند Apple Pay یا Google Pay در ایالات متحده، ابتدا باید بر بازارهای کمتر توسعه‌یافته و مسیرهای انتقال حواله‌های ارزی تمرکز کنند. تغییرات ساختاری در BNB Standard مراسم به صدا درآوردن زنگ بورس امروز، به دنبال یک بازنگری و تغییر ساختاری مدیریتی در شرکت BNB Standard انجام شد. در ماه ژوئن، این شرکت به یک نبرد وکالتی (Proxy Fight) با بزرگ‌ترین سهامدار خود یعنی YZi Labs پایان داد؛ توافقی که به موجب آن، اوداگیو، الا ژانگ (Ella Zhang) و متیو روزاک (Matthew Roszak) به هیئت‌مدیره شرکت اضافه شدند. سهام BNC روز دوشنبه در محدوده ۵.۳۶ دلار معامله شد. ارزش سهام این شرکت از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون نزدیک به ۱۷ درصد کاهش یافته است.

شرکت ریپل (Ripple) روز دوشنبه اعلام کرد که بانک امانی ملی (National Trust Bank) این شرکت، تأییدیه نهایی را از «دفتر کنترل ارز» ایالات متحده (OCC) دریافت کرده است. این تأییدیه، فرآیند دریافت مجوز برای بانک امانی ملی ریپل (RNTB) را تکمیل می‌کند؛ بانکی که پیش‌تر در دسامبر ۲۰۲۵ (آذر ۱۴۰۴) تأییدیه مشروط خود را از OCC دریافت کرده بود. به گفته ریپل، این بانک امانی که تحت نظارت فدرال فعالیت می‌کند، مجاز است ذخایر پشتوانه استیبل‌کوین ریپل یواس‌دی (RLUSD) را مدیریت کند، به عنوان امین وثیقه در جهت منافع دارندگان RLUSD عمل نماید و خدمات نگهداری دارایی‌های دیجیتال را ارائه دهد. استیبل‌کوین RLUSD همچنان توسط شرکت Standard Custody & Trust (شرکت امانی با اهداف محدود متعلق به ریپل که تحت نظارت اداره خدمات مالی ایالت نیویورک فعالیت می‌کند) صادر خواهد شد. برد گارلینگهاوس (Brad Garlinghouse)، مدیرعامل ریپل، روز دوشنبه در شبکه اجتماعی ایکس (X) گفت: ما همیشه گفته‌ایم که کریپتو و بانک‌ها در کنار هم بهتر کار می‌کنند. این دقیقاً همان چیزی است که به نظر می‌رسد. نوآوری واقعی، پاسخگویی واقعی و نظارت فدرال. ریپل این مسیر را به دنبال شرکت سرکل (Circle) طی می‌کند که در ماه جولای تأییدیه نهایی OCC را دریافت کرد. سایر شرکت‌های رمزارزی همچنان در مرحله تأییدیه مشروط قرار دارند؛ از جمله کوین‌بیس (Coinbase) که چراغ سبز اولیه خود را در ماه آوریل دریافت کرد، و همچنین Crypto.com و شرکت Bridge (متعلق به استرایپ) که در ماه فوریه تأییدیه‌های مشروط خود را گرفتند. طبق تعریف OCC، یک «بانک امانی ملی» موسسه‌ای با مجوز فدرال است که بر نگهداری و مدیریت دارایی‌ها از طرف مشتریان تمرکز دارد. برخلاف یک بانک تجاری معمولی، بیشتر بانک‌های امانی ملی سپرده دریافت نمی‌کنند، وام نمی‌دهند و تحت پوشش بیمه شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) قرار ندارند.

مدل هوش مصنوعی کلاد مایتوس ۵ (Claude Mythos 5) متعلق به شرکت آنتروپیک (Anthropic)، در جریان یک آزمایش امنیت سایبری با حمایت دولت بریتانیا، تلاش کرد کد مخربی را وارد یک پروژه واقعی در گیت‌هاب کند. این مدل پس از شناسایی‌شدن، با هویت جعلی به توسعه‌دهندگان پیام داد تا آن‌ها را به تأیید کد آلوده ترغیب کند. به گزارش میهن بلاکچین، این اتفاق در آزمایشی از سوی موسسه امنیت هوش مصنوعی بریتانیا (AISI) رخ داد که در آن، دسترسی مدل به اینترنت باز بود و محدودیت‌های امنیتی نسخه عمومی محصولات آنتروپیک غیرفعال شده بود. با وجود تلاش‌های مدل برای انتشار کد مخرب و فریب توسعه‌دهندگان، گردانندگان پروژه درخواست آن را رد کردند و هیچ حمله‌ای با موفقیت همراه نشد. تلاش برای فریب توسعه‌دهندگان با هویت جعلی ماجرا از جایی شروع شد که یک خطای فنی، مسیر حمله‌ای را که برای آزمایش در نظر گرفته شده بود، مسدود کرد. کلود مایتوس ۵ سپس به سراغ یک پروژه واقعی در گیت‌هاب رفت که گردانندگان آن هیچ ارتباطی با آزمایش نداشتند. این مدل برای انتشار کد مخرب، در گیت‌هاب حساب کاربری ساخت و با استفاده از تور و یک سرویس پراکسی، هویت و مسیر اتصال خود را پنهان کرد. سپس کدی را فرستاد که قرار بود دستگاه آزمایشی را آلوده کند و از طریق ایمیل، خودش را به‌جای یک انسان جا زد تا گردانندگان پروژه را به پذیرش کد ترغیب کند. وقتی یکی از توسعه‌دهندگان متوجه وجود کد مخرب شد، مدل به‌جای کنار گذاشتن تلاشش، کد را تغییر داد و با یک حساب کاربری جعلی دیگر مدعی شد که کد دیگر مشکلی ندارد. هدف این بود که گرداننده پروژه به این اطمینان برسد که کد امن است و آن را تایید کند؛ اما این تلاش ناکام ماند. آنتروپیک در توضیح این اتفاق گفت این مدل با هویت‌های جعلی تلاش کرده بود یک گرداننده واقعی پروژه را برای تأیید کد مخرب تحت فشار بگذارد. به گفته این شرکت، چنین تلاشی برای فریب افراد واقعی، پیش از این نه در حوادث ثبت‌شده و نه در آزمایش‌های داخلی آنتروپیک مشاهده نشده بود. تکرارپذیری رفتار در مدل‌های مختلف پژوهشگران برای بررسی اینکه این رفتار تا چه اندازه تکرارپذیر است، آزمایش را چندین بار اجرا کردند. کلود مایتوس ۵ در ۹۸ درصد دفعاتی که حمله را آغاز کرده بود، تلاشش را ادامه داد. در مقابل، مدل‌های جدیدتر کلود مایتوس ۵.۱ و کلود اپوس ۵.۵ در مجموع تنها در صفر تا ۱۳ درصد آزمایش‌ها چنین رفتاری نشان دادند. نرخ آغاز این حمله در مایتوس ۵، ۸۳ درصد بود. آنتروپیک می‌گوید سازوکارهای امنیتی فعال در نسخه‌های عملیاتی محصولاتش می‌توانستند این رفتار را شناسایی کنند. مؤسسه امنیت هوش مصنوعی بریتانیا نیز اعلام کرده است تا زمانی که کنترل‌های امنیتی قوی‌تری برای آزمایش‌ها در نظر گرفته شود، دسترسی مدل‌ها به اینترنت را قطع می‌کند.

پیتر شیف (Peter Schiff)، اقتصاددان و مدیرعامل شرکت یورو پسیفیک کپیتال (Euro Pacific Capital) مدعی شده که افت اخیر طلا و نقره فرصت ایده‌آلی برای خرید محسوب می‌شود. او هشدار داده که افزایش تورم، هزینه بالای استقراض و فشارهای اقتصادی آمریکا می‌توانند زمینه‌ساز بحرانی مالی و ارزی شوند که به گفته او، از بحران سال ۲۰۰۸ نیز شدیدتر خواهد بود. به گزارش میهن بلاکچین، قیمت هر اونس طلا پس از ثبت رکورد ۵٬۶۰۸ دلاری در ژانویه، حدود ۲۹ درصد کاهش یافته و روز جمعه نزدیک به ۳٬۹۹۶ دلار بسته شد. شیف معتقد است افت همزمان طلا و بازار سهام، فرصتی برای ورود به بازار فلزات گران‌بها ایجاد کرده است. او همچنین نقره را در قیمت‌های کمتر از ۵۴ دلار جذاب می‌داند. هشدار شیف درباره بحرانی بدتر از سال ۲۰۰۸ شیف در پادکست خود، افزایش تورم عمده‌فروشی آمریکا را یکی از نشانه‌های نگران‌کننده اقتصاد می‌داند. شاخص قیمت تولیدکننده برای تقاضای نهایی در سپتامبر ۱.۳ درصد افزایش یافت که بیشترین رشد ماهانه در بیش از چهار سال گذشته بود. این شاخص نسبت به سال گذشته نیز ۶.۳ درصد بالاتر بود که بخش مهمی از آن به افزایش هزینه انرژی مربوط می‌شد. او درباره تأثیر این روند بر مصرف‌کنندگان گفت:  تولیدکنندگان با این قیمت‌های بالاتر چه خواهند کرد؟ آن‌ها این هزینه‌ها را به مصرف‌کنندگان منتقل می‌کنند. شیف همچنین به کندشدن رشد اقتصادی و بالا ماندن هزینه وام‌ها اشاره کرده. طبق داده‌های منتشرشده، اقتصاد آمریکا در سال ۲۰۲۵ حدود ۲.۱ درصد رشد کرد که کمتر از رشد ۲.۸ درصدی سال ۲۰۲۴ بود. نرخ متوسط وام مسکن ۳۰ساله نیز به ۷.۳۲ درصد رسیده است. شیف با کنار هم گذاشتن این موارد می‌گوید: ما در حال آماده‌کردن زمینه برای بحرانی مالی، بحران ارزی و بحران بدهی هستیم که بسیار بدتر از بحران سال ۲۰۰۸ خواهد بود؛ ضمن اینکه تورم می‌تواند از سطح آن در سال ۲۰۲۱ هم بالاتر برود. افزایش احتمال رشد نرخ بهره؛ مانع اصلی طلا به گفته شیف، افزایش نرخ بهره یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر طلا در سال جاری بوده است. طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بهره‌دار، درآمدی ایجاد نمی‌کند؛ بنابراین، بالا رفتن نرخ‌های بهره و بازده دارایی‌های رقیب می‌تواند نگهداری آن را کم‌جاذبه‌تر کند. در همین حال، بازار قراردادهای آتی در روز شنبه احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را حدود ۶۸.۹ درصد برآورد کرده است. نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) قرار است در تاریخ ۲۷ و ۲۸ اکتبر برگزار شود.

بیت کوین آخرین هفته ماه اکتبر را در شرایطی آغاز کرده که حفظ قیمت بالای ۸۰ هزار دلار برایش دشوار شده است. این هفته تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، انتشار داده‌های تورمی و اقتصادی آمریکا و گزارش مالی شرکت‌های بزرگ فناوری می‌توانند جهت بازارها را تحت تأثیر قرار دهند. در بازارهای مالی، معامله‌گران انتظار دارند فدرال رزرو در نشست چهارشنبه نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه دارد؛ در همین حال، قیمت هر بشکه نفت برنت پس از رسیدن به اوج چندماهه، به حدود ۱۱۰ دلار کاهش یافته است. از سوی دیگر، افت شاخص سهام کره جنوبی و نگرانی‌ها درباره سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی، بر فضای بازارهای سهام سایه انداخته‌اند. بیت کوین نیز در صورت تثبیت قیمت در محدوده فعلی، اکتبر را با حدود ۴ درصد افت به پایان می‌رساند که عملکردی مشابه اکتبر سال گذشته است. در این مطلب از میهن بلاکچین ۳ عامل مهمی که در هفته جاری در تعیین مسیر قیمت بیت کوین نقش دارند را بررسی می‌کنیم. ۳ عامل کلیدی بازار بیت کوین در یک نگاهفدرال رزرو و نرخ بهره: تصمیم فدرال رزرو و نگرانی‌ها درباره تورم و بحران بدهی می‌تواند انتظارات بازار و مسیر کوتاه‌مدت بیت کوین را تحت تأثیر قرار دهد.بازارهای جهانی و غول‌های فناوری: نوسانات قیمت نفت، افت شاخص کاسپی کره جنوبی و گزارش مالی شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکا می‌توانند بر تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک اثر بگذارند.حمایت ۸۰ هزار دلاری بیت کوین: بیت کوین برای حفظ حمایت ۸۰ هزار دلاری تلاش می‌کند، اما تردید تحلیلگران درباره پایداری رشد اخیر، احتمال ادامه فشار فروش تا پایان سال را مطرح کرده است. ۱- بازارها در انتظار توقف افزایش نرخ بهره؛ قیمت نفت همچنان بالای ۱۰۰ دلار است تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره، مهم‌ترین رویداد اقتصادی این هفته است. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) روز چهارشنبه تصمیم خود را اعلام می‌کند و معامله‌گران علاوه بر نتیجه نشست، به اظهارات کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از آن توجه خواهند کرد. در حال حاضر، بازارها احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد را بیش از ۹۰ درصد ارزیابی می‌کنند. با این حال، پیش‌بینی‌ها از احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر حکایت دارند. پیش‌بینی نرخ بهره آمریکا - منبع: CME Group رابین بروکس (Robin Brooks)، اقتصاددان، معتقد است انتظارات فعلی بازار فشار را از روی دوش وارش برداشته است. او در این باره گفت: این هفته برخلاف جلسات بسیار بحث‌برانگیز فدرال رزرو در اوایل سال ۲۰۲۶، بازارها توجه چندانی به احتمال افزایش نرخ بهره ندارند، این وضعیت فرصتی موقت برای وارش است. افزایش قیمت نفت نیز فعلاً نتوانسته انتظارات برای توقف افزایش نرخ بهره را تغییر دهد. نفت برنت روز جمعه تا ۱۱۷ دلار بالا رفت که بالاترین سطح از ۱۹ مارس بود، اما روز دوشنبه به محدوده ۱۱۰ دلار عقب نشست. بروکس پیش‌تر گفته بود حتی افزایش قیمت نفت تا ۱۲۵ دلار نیز لزوماً فدرال رزرو را به تغییر مسیر وادار نمی‌کند. او توضیح داد:  بحران بدهی فرانسه به‌شدت تشدید می‌شود، نگرانی‌ها درباره بدهی‌های مرتبط با هوش مصنوعی و مراکز داده افزایش می‌یابد و شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ سقوط می‌کند. چنین شرایطی اصلاً وضعیتی نیست که در آن فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بی‌تاب باشد. در این وضعیت، شرایط مالی خودبه‌خود سخت‌تر می‌شود و افزایش دوباره نرخ بهره می‌تواند فشار بیشتری بر اقتصاد وارد کند. روز پنجشنبه نیز شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE)، معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو، منتشر می‌شود. این شاخص در گزارش قبلی رشد سالانه ۳.۴ درصدی را ثبت کرده بود که کمتر از انتظار بازار محسوب می‌شد. با این حال، تحلیلگران هشدار داده بودند که بخشی از این کاهش به تغییر در روش محاسبه برخی اجزای شاخص مربوط بوده است. ۲- شاخص کاسپی زیر فشار؛ بازارها در انتظار گزارش مالی غول‌های فناوری آمریکا نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی، روز دوشنبه بار دیگر بازار سهام را تحت فشار قرار داد. شاخص ترکیبی کاسپی کره جنوبی (KOSPI) که در روزهای پایانی هفته گذشته تلاش کرده بود بخشی از افت خود را جبران کند، معاملات دوشنبه را با کاهش ۱.۵ درصدی در سطح ۵٬۴۶۹ واحد به پایان رساند. این شاخص روز جمعه نیز تا ۵٬۳۰۸ واحد که از اواخر ماه جولای بی‌سابقه بود پایین آمده بود. شاخص ترکیبی کاسپی کره جنوبی (KOSPI) - منبع: TradingView فروش گسترده سهام شرکت‌های فناوری و انتقال سرمایه خارجی به دارایی‌های امن‌تر، از عوامل این افت بوده است. گزارش‌های مالی بهتر از انتظار شرکت‌های آمریکایی در هفته گذشته نیز نتوانست فضای بازار را بهبود دهد. در عوض، کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای تسلا در سه‌ماهه سوم، توجه سرمایه‌گذاران را به میزان بازدهی سرمایه‌گذاری‌های سنگین در حوزه فناوری جلب کرد. شاخص نزدک کامپوزیت نیز روز جمعه در سطح ۲۵٬۹۵۵ واحد بسته شد که پایین‌ترین قیمت پایانی روزانه آن از ۳ آگوست بود. با این حال، رایسا رَسید (Raisah Rasid)، از مدیران شرکت مدیریت دارایی جی‌پی مورگان (JPMorgan Asset Management)، معتقد است تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران لزوماً به معنای از بین رفتن جذابیت هوش مصنوعی نیست. او در این باره می‌گوید: مسئله این است که سرمایه‌گذاران دیگر صرفاً به هزینه‌های سرمایه‌ای پاداش نمی‌دهند؛ آن‌ها به دنبال بازدهی سرمایه هستند. به نظرم آنچه در حوزه هوش مصنوعی رخ می‌دهد، همین است. این هفته نیز گزارش مالی چند شرکت بزرگ فناوری منتشر می‌شود. مایکروسافت و آلفابت روز چهارشنبه پس از پایان معاملات و آمازون و اینتل روز پنجشنبه نتایج خود را اعلام می‌کنند. در مجموع، حدود ۲۰ درصد از شرکت‌های حاضر در شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ طی این هفته گزارش مالی منتشر خواهند کرد. آمار تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم نیز روز پنجشنبه اعلام می‌شود. ۳- خوش‌بینی «آپ‌تُبِر» در برابر افت ۴ درصدی بیت کوین از ابتدای ماه اگر بیت کوین در محدوده ۸۰ هزار دلار باقی بماند، اکتبر را با حدود ۴ درصد افت به پایان می‌رساند؛ اتفاقی که با الگوی تاریخی این ماه، یعنی عملکرد صعودی‌ای که در بازار رمزارزها به «آپ‌تُبِر» (Uptober) معروف است، تفاوت دارد. داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد بیت کوین از سال ۲۰۱۰ تاکنون در ماه اکتبر به‌طور میانگین ۲۶.۱ درصد رشد کرده است. با این حال، عملکرد دو سال اخیر خلاف این روند بوده است. بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۵ حدود ۳.۹ درصد افت کرد و در نوامبر همان سال نیز ۱۷.۵ درصد دیگر از ارزش خود را از دست داد؛ در حالی که بازدهی متوسط نوامبر در داده‌های تاریخی حدود ۳۵ درصد بوده است. بازدهی ماهانه بیت کوین - منبع: CoinGlass فشار فروش در روزهای اخیر نیز ادامه داشته است. روز شنبه، همزمان با سقوط قیمت بیت کوین تا ۷۹٬۱۴۵ دلار، نزدیک به ۱۵۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ اهرمی در بازه‌ای دو‌ساعته لیکویید شد. سطح ۸۰ هزار دلار که از نظر روانی برای معامله‌گران اهمیت دارد نیز در تایم‌فریم‌های کوتاه نتوانست نقش حمایت را ایفا کند. در همین حال داده‌های کوین‌گلس از حجم بالای سفارشات خرید به ارزش حدود ۷۳ میلیون دلار در محدوده ۷۹٬۳۰۰ دلار حکایت دارد؛ در سمت فروش نیز سفارش‌ها عمدتاً در حوالی ۸۱ هزار دلار متمرکز شده‌اند. هیت‌مپ لیکوییدیشن بیت کوین - منبع: بازدهی ماهانه بیت کوین - منبع: CoinGlass در این شرایط، برخی تحلیلگران درباره احتمال بازگشت قیمت در کوتاه‌مدت محتاط هستند. به عنوان مثال، بنجامین کاون (Benjamin Cowen)، بنیان‌گذار پلتفرم تحلیلی اینتو د کریپتوسفر (Into the Cryptoverse)، صعودهای بیت کوین به محدوده ۸۷ هزار دلار در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر را «شکست ناموفق» توصیف کرده است. او روز دوشنبه در شبکه اجتماعی ایکس نوشت که بیت کوین ممکن است تا پایان سال همچنان تحت فشار باقی بماند. کاون برای این دیدگاه به الگوهای تاریخی بازار اشاره کرد و گفت سال‌های برگزاری انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا معمولاً می‌توانند با فشار نزولی بر بیت کوین همراه باشند. محدوده ۸۷ هزار دلار نیز از نظر تکنیکال اهمیت دارد؛ چراکه قیمت آغاز سال ۲۰۲۶ بیت کوین در ۸۷٬۴۹۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰ماهه آن در ۸۷٬۱۶۵ دلار قرار دارند. این سطوح از جمله مقاومت‌هایی هستند که قیمت برای بازگشت به روند صعودی باید از آن‌ها عبور کند. جمع‌بندی میهن بلاکچین بیت کوین در هفته پایانی اکتبر با چند عامل تعیین‌کننده روبه‌روست؛ از تصمیم فدرال رزرو و چشم‌انداز نرخ بهره گرفته تا گزارش مالی شرکت‌های بزرگ فناوری و افزایش نگرانی‌ها درباره بدهی و هزینه‌های سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی. این شرایط باعث شده حفظ محدوده ۸۰ هزار دلار برای خریداران اهمیت ویژه‌ای پیدا کند، اما واکنش بازار به اخبار پیش رو می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت قیمت را تغییر دهد. با این حال، صرف حفظ یک سطح حمایتی یا انتشار اخبار مثبت لزوماً به معنای آغاز روند صعودی نیست. در صورتی که بیت کوین نتواند از مقاومت‌های پیش رو عبور کند، احتمال تداوم نوسانات و فشار فروش همچنان وجود دارد؛ به‌ویژه آنکه برخی تحلیلگران نسبت به پایداری رشدهای اخیر تردید دارند. بنابراین، در روزهای آینده بهتر است به‌جای تکیه بر خوش‌بینی فصلی اکتبر، واکنش قیمت به محدوده ۸۰ هزار دلار، تصمیم فدرال رزرو و وضعیت بازارهای مالی را در کنار یکدیگر دنبال کرد.

شرکت استراتژی (Strategy) پس از چند هفته خرید پیاپی، هفته گذشته خرید بیت کوین را متوقف کرد و در مقابل، ۲۰۴.۹ میلیون دلار برای بازخرید سهام ممتاز خود با نماد STRC هزینه کرد. این شرکت از اواسط سپتامبر هر هفته بیت کوین خریده بود و توقف اخیر، به این روند پایان داد. به گزارش میهن بلاکچین، استراتژی در فاصله ۱۹ تا ۲۵ اکتبر هیچ بیت کوینی نخرید و از طریق برنامه فروش سهام خود نیز سهامی عرضه نکرد. با این حال، دارایی بیت کوین این شرکت همچنان در سطح بالایی قرار دارد و به بیش از ۸۴۸ هزار واحد می‌رسد. استراتژی همچنان بیش از ۸۴۸ هزار بیت کوین دارد بر اساس اطلاعات اعلام‌شده از سوی شرکت، استراتژی تا ۲۵ اکتبر در مجموع ۸۴۸٬۵۱۷ بیت کوین در اختیار داشته است. این شرکت برای خرید این دارایی‌ها حدود ۶۴.۰۲ میلیارد دلار هزینه کرده که میانگین قیمت خرید هر بیت کوین را به ۷۵٬۴۴۶ دلار می‌رساند. استراتژی در هفته پیش از توقف خرید نیز تنها ۲۶۷ بیت کوین به ارزش ۲۲.۱ میلیون دلار خریده بود. این رقم در مقایسه با خریدهای بزرگ‌تر هفته‌های قبل، از کاهش حجم خریدهای اخیر شرکت حکایت داشت. در مقابل، بازخرید سهام ممتاز STRC به یکی از اولویت‌های اخیر استراتژی تبدیل شده است. این شرکت در هفته گذشته حدود ۲.۰۷ میلیون سهم از این نوع سهام را به ارزش ۲۰۴.۹ میلیون دلار بازخرید کرد؛ رقمی که از بازخریدهای دو هفته قبل، به ارزش ۱۹۳.۱ و ۱۹۲.۴ میلیون دلار، بیشتر بود. استراتژی برای این بازخریدها از ذخیره نقدی خود استفاده کرده است. با وجود توقف موقت خرید بیت کوین، این اقدام به معنای پایان راهبرد انباشت بیت کوین شرکت نیست؛ اما نشان می‌دهد استراتژی در هفته گذشته منابع مالی خود را به‌جای خرید بیشتر این رمزارز، به بازخرید سهام ممتاز اختصاص داده است.

قیمت بیت کوین روز دوشنبه به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد و دو مورد از ۹ مرحله‌ای که بنجامین کاون (Benjamin Cowen)، تحلیلگر معروف برای سناریوی نزولی خود در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده بود، محقق شد. با این حال، ادامه این سناریوها به تصمیم فدرال رزرو و داده‌های تورمی آمریکا در روزهای آینده بستگی دارد. به گزارش میهن بلاکچین، کاون پیش‌تر بازگشت قیمت نفت به محدوده ۱۲۰ دلار و افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا را نیز از مراحل احتمالی این سناریو دانسته بود. او معتقد است در صورت تداوم فشارهای اقتصادی، بازار سهام و بیت کوین ممکن است در سه‌ماهه چهارم با افت بیشتری روبه‌رو شوند. کدام عوامل کلان اقتصادی در ادامه اهمیت دارند؟ بنجامین کاون، تحلیلگر مطرح بازار پیش‌تر در تاریخ ۲۴ اکتبر مسیر ۹ مرحله‌ای را برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده بود که با ریزش قیمت بیت کوین همراه می‌شد. این پیش‌بینی مجموعه‌ای از اتفاقات احتمالی در بازارهای مالی، از افزایش قیمت نفت و بازده اوراق قرضه آمریکا گرفته تا افت بازار سهام و ادامه ریزش بیت کوین را به هم مرتبط می‌کند. دو مرحله‌ای که تاکنون محقق شده‌اند، بسته‌شدن کندل هفتگی بیت کوین زیر ۸۳ هزار دلار و تایید شکست ناموفق قیمت در تاریخ ۲۵ اکتبر هستند؛ حرکتی که در آن قیمت از یک سطح عبور می‌کند، اما نمی‌تواند بالای آن بماند و دوباره عقب‌نشینی می‌کند. در ادامه این سناریو، کاون انتظار دارد فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر نرخ بهره را افزایش ندهد، اما شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) که ۲۹ اکتبر منتشر می‌شود، از افزایش بیشتر تورم حکایت داشته باشد. او همچنین پیش‌بینی کرده قیمت نفت در پی تنش‌های خاورمیانه به حدود ۱۲۰ دلار برسد و بازده اوراق قرضه ۱۰ساله آمریکا به ۵.۳ درصد افزایش یابد. در مراحل بعدی، این تحلیلگر افت بازار سهام و کاهش قیمت بیت کوین در سه‌ماهه چهارم سال انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا را پیش‌بینی می‌کند. آخرین مرحله سناریوی او نیز کاهش بازده اوراق قرضه بلندمدت تا پایان سال است. چه چیزی سناریوی کاون را باطل می‌کند؟ کاون می‌گوید اگر بیت کوین دوباره به بالای ۸۳ هزار دلار برسد و بتواند این سطح را حفظ کند، سناریوی نزولی او اعتبار خود را از دست می‌دهد. او در توییت جدیدی در این باره نوشته: تا زمانی که خلاف این دیدگاه ثابت نشده باشد، به آن پایبند می‌مانم؛ یعنی تا وقتی قیمت دوباره به بالای ۸۳ هزار دلار برنگشته است. ریزش قیمت بیت کوین به زیر ۸۰ هزار دلار در روز شنبه به لیکوییدشدن حدود ۱۹۱ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ اهرمی منجر شد. در حال حاضر نیز این ارز دیجیتال در حوالی ۸۰ هزار دلار در نوسان است. اکنون تصمیم فدرال رزرو و داده تورمی آمریکا از مهم‌ترین رویدادهای پیش رو هستند که می‌توانند بر مسیر بازار اثر بگذارند.

آنتروپیک (Anthropic)، شرکت سازنده هوش مصنوعی کلاد (Claude)، رسماً برای عرضه اولیه سهام در بورس نزدک درخواست داده است. این شرکت که تنها پنج سال از تأسیس آن می‌گذرد، قصد دارد سهام خود را با نماد ANT وارد بازار کند؛ اتفاقی که با توجه به رشد سریع کسب‌وکار هوش مصنوعی، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، آنتروپیک در اسناد عرضه اولیه خود اعلام کرده که درآمدش در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ به ۱۶.۳ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که در مدت مشابه سال گذشته ۱.۲ میلیارد دلار بود. با این حال، شرکت در همین بازه ۸۰.۷ میلیارد دلار زیان خالص ثبت کرده و هشدار داده که ممکن است در آینده هم نتواند به سودآوری برسد یا آن را حفظ کند. آنتروپیک در ماه ژوئن امسال به‌صورت محرمانه مدارک خود را در اختیار کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) قرار داده بود تا این نهاد پیش از انتشار عمومی اطلاعات مالی، آن‌ها را بررسی کند. گلدمن ساکس (Goldman Sachs) و مورگان استنلی (Morgan Stanley) نیز مدیریت عرضه اولیه این شرکت را بر عهده دارند. رشد آنتروپیک در سال جاری تا حد زیادی از استقبال کسب‌وکارها از ابزار برنامه‌نویسی کلاد کد (Claude Code) و مدل‌های پیشرفته این شرکت تأثیر گرفته است. با این حال، زیان سنگین و هزینه‌های گسترده زیرساخت‌های هوش مصنوعی در شرایطی مطرح می‌شود که نگرانی‌ها درباره بازده سرمایه‌گذاری‌های چند تریلیون دلاری این صنعت افزایش یافته است. آنتروپیک همچنین اعلام کرده که در آینده قابل پیش‌بینی سود سهام پرداخت نخواهد کرد. بنابراین، سرمایه‌گذاران در عرضه اولیه این شرکت باید علاوه بر رشد درآمد، به زیان فعلی و ابهام درباره زمان رسیدن به سودآوری نیز توجه داشته باشند.

در اتفاقی عجیب، بیت کوین و طلا که بسیاری از سرمایه‌گذاران برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر تورم و تنش‌های بازار به آن‌ها پناه می‌برند، در سال ۲۰۲۶ هر دو حدود ۷.۵ درصد افت کرده‌اند و به ضعیف‌ترین دارایی‌های مالی جهان تبدیل شده‌اند. به گفته چارلی بیللو (Charlie Bilello)، استراتژیست شرکت کریتیو پلنینگ (Creative Planning)، این نخستین بار است که بیت کوین و طلا همزمان بدترین عملکرد سالانه را دارند. به گزارش میهن بلاکچین، بررسی عملکرد ۲۱ گروه دارایی تا ۲۳ اکتبر نشان می‌دهد در حالی که بیت کوین و طلا به‌ترتیب ۷.۳ و ۷.۵ درصد افت کرده‌اند، سبد کالاهای اساسی ۵۲.۵ درصد رشد داشته و سهام شرکت‌های بزرگ آمریکا نیز ۱۲.۳ درصد افزایش یافته است. این اختلاف در شرایطی رخ داده که طلا پس از رشد چشمگیر سال گذشته، بخش قابل‌توجهی از ارزش خود را از دست داده و بیت کوین هم همچنان فاصله زیادی با اوج تاریخی خود دارد. بیت کوین و طلا چقدر از ارزش خود را از دست داده‌اند؟ طلا در سال ۲۰۲۵ حدود ۶۳.۷ درصد رشد کرد و بهترین عملکرد خود را به ثبت رساند. قیمت هر اونس این فلز در ابتدای سال ۲۰۲۶ از ۵٬۴۰۰ دلار عبور کرد، اما روز جمعه به ۳٬۹۹۵.۸۱ دلار رسید و نخستین بار از ماه جولای به زیر ۴ هزار دلار سقوط کرد. بیت کوین نیز پس از افت ۶.۳ درصدی در سال ۲۰۲۵، در مسیر ثبت دومین سال نزولی متوالی قرار گرفته و در حوالی ۸۰ هزار دلار معامله می‌شود. عملکرد دارایی‌های مالی مختلف در سال ۲۰۲۶ - منبع: Charlie Bilello/X طلا و بیت کوین برخلاف اوراق قرضه یا سپرده‌های نقدی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند. به همین دلیل، افزایش نرخ بهره می‌تواند جذابیت نگهداری آن‌ها را کاهش دهد؛ چون سرمایه‌گذاران برای نگهداری این دارایی‌ها از درآمدی که گزینه‌های کم‌ریسک‌تر فراهم می‌کنند، صرف‌نظر می‌کنند. از سوی دیگر، تشدید تنش‌های خاورمیانه قیمت نفت هر بشکه برنت را روز جمعه به حدود ۱۱۶ دلار رساند. افزایش قیمت نفت می‌تواند فشار تورمی را بیشتر کند و احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا را بالا ببرد. داده‌های ابزار فدواچ گروه بورس کالای شیکاگو نیز نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۶۸ درصد در نظر گرفته‌اند. تحلیلگران بانک آی‌ان‌جی (ING) نیز در رابطه با تحولات بازار نوشته‌اند: به نظر می‌رسد بازار بیشتر بر افزایش قیمت نفت و پیامدهای احتمالی آن برای تورم متمرکز شده است. با وجود عملکرد ضعیف امسال، تصویر بلندمدت این دو دارایی متفاوت است. بر اساس داده‌های بیللو، قیمت بیت کوین از سال ۲۰۱۱ به‌طور میانگین سالانه ۱۲۰.۶ درصد بازدهی داشته و در صدر جدول قرار گرفته در حالی که میانگین بازدهی سالانه طلا در همین دوره ۶.۳ درصد بوده است. 

ایلان ماسک هشدار می‌دهد که با سخت‌گیرانه‌تر شدن شرایط اعطای وام از سوی وام‌دهندگان، بیش از ۲۰۰ ارائه‌دهنده تخصصی خدمات ابری هوش مصنوعی ممکن است ورشکست شوند یا با یکدیگر ادغام گردند. ماسک روز یکشنبه در شبکه اجتماعی ایکس (X) گفت که وام‌دهندگان تا حد زیادی تامین مالی شرکت‌هایی را که جریان درآمدی قابل‌توجهی خارج از مراکز داده هوش مصنوعی ندارند، متوقف کرده‌اند. او اظهار داشت که شرکت اسپیس‌ایکس (SpaceX) به دلیل رتبه اعتباری مناسب برای سرمایه‌گذاری و همچنین درآمدهای حاصل از اینترنت ماهواره‌ای استارلینک (Starlink) و کسب‌وکار موشکی خود، موفق به دریافت ۴۰ میلیارد دلار تسهیلات مالی (بدهی) برای خرید پردازنده‌های گرافیکی (GPU) شده است. او گفت: این بدان معناست که بیش از ۲۰۰ شرکت نئوکلاود (Neocloud) شاهد مرگی در سطح ماهی‌های گوپی (تلفات گسترده شرکت‌های کوچک) و ادغام خواهند بود. برخی از آن‌ها جان سالم به در خواهند برد، اما تعدادشان زیاد نخواهد بود. «نئوکلاود» به شرکت‌های تخصصی خدمات ابری گفته می‌شود که توان پردازشی لازم برای هوش مصنوعی را، معمولاً از طریق مراکز داده مجهز به پردازنده‌های گرافیکی قدرتمند، اجاره می‌دهند. هشدار ماسک به دنبال پیش‌بینی ماه اکتبر موسسه تحقیقاتی گارتنر مطرح می‌شود؛ گارتنر پیش‌بینی کرده بود که بیش از ۸۰ درصد از ارائه‌دهندگان نئوکلاود تا سال ۲۰۳۰ به دلیل دشواری این صنعت در ایجاد بازدهی کافی از سرمایه‌گذاری‌های کلان روی زیرساخت‌های هوش مصنوعی، فعالیت مستقل خود را متوقف خواهند کرد. این هشدارها همچنین می‌تواند پیامدهایی برای ماینرهای بیت‌کوین داشته باشد که به سمت زیرساخت‌های هوش مصنوعی تغییر مسیر داده‌اند. به عنوان مثال، شرکت IREN خدمات خود را به سمت سرویس‌های ابری هوش مصنوعی گسترش داده و توان محاسباتی را به مشتریان اجاره می‌دهد، در حالی که شرکت Core Scientific خدمات میزبانی مراکز داده را برای مشتریان نئوکلاود مانند CoreWeave فراهم می‌کند. گارتنر در پیش‌بینی خود اعلام کرد که انتظار می‌رود ارائه‌دهندگان هوش مصنوعی نزدیک به ۱ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۶ و ۶ تریلیون دلار دیگر بین سال‌های ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۰ صرف زیرساخت‌ها کنند، اما درآمد کافی برای ایجاد بازدهی سودآور از تمام این سرمایه‌گذاری‌ها وجود ندارد. به گفته گارتنر، این فشار می‌تواند برای نئوکلاودها که برای حفظ عملیات خود باید درآمد کافی از خدمات محاسباتی هوش مصنوعی کسب کنند، بسیار شدیدتر باشد. شرکت‌های بزرگ‌تر خدمات ابری دارای جریان‌های درآمدی متنوع‌تری هستند که می‌تواند سرمایه‌گذاری در بخش هوش مصنوعی را برای سال‌ها پشتیبانی کند. حتی رشد قوی بازار نیز ممکن است کافی نباشد. گارتنر پیش‌بینی می‌کند که هزینه‌کرد در بخش «زیرساخت به عنوان سرویس» (IaaS) بهینه‌شده برای هوش مصنوعی از ۶۶ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۷ به ۱۷۴ میلیارد دلار در سال ۲۰۳۰ افزایش یابد، اما اکثر ارائه‌دهندگان ممکن است پیش از آنکه نسل فعلی تراشه‌های هوش مصنوعی جایگزین شوند، برای بازگرداندن سرمایه اولیه خود با مشکل مواجه شوند. جهش شدید درآمد هوش مصنوعی اسپیس‌ایکس اظهارات ماسک چند روز پس از آن مطرح شد که اسپیس‌ایکس گزارش داد بخش کسب‌وکار «ابرهوش» (Super Intelligence) این شرکت در سه‌ماهه سوم سال، ۷.۶ میلیارد دلار درآمد ایجاد کرده است؛ رقمی که نسبت به سال گذشته ۸۳۰ درصد افزایش یافته و بیش از نیمی از کل فروش ۱۴.۶ میلیارد دلاری این شرکت در آن فصل را به خود اختصاص داده است. این شرکت رشد مذکور را به قراردادهای جدید خدمات ابری، تصاحب شرکت Cursor و افزایش استقبال از مدل هوش مصنوعی خود یعنی گروک (Grok) نسبت داده است.