سنای آمریکا با اکثریت قاطع به طرحی رأی داده که می‌تواند مسیر توسعه دلار دیجیتال بانک مرکزی را برای چند سال آینده مسدود کند. این تصمیم در حالی گرفته شده که بسیاری از حامیان ارزهای دیجیتال، پروژه‌های CBDC را ابزاری برای افزایش کنترل دولت‌ها بر نظام مالی می‌دانند. به گزارش میهن بلاکچین، مصوبه جدید که در قالب یک بسته قانون‌گذاری مرتبط با بازار مسکن به تصویب رسیده، فدرال رزرو را تا سال ۲۰۳۰ از ایجاد یا توسعه هرگونه ارز دیجیتال بانک مرکزی منع می‌کند. این اقدام یکی از مهم‌ترین پیروزی‌های سیاسی مخالفان CBDC در آمریکا طی سال‌های اخیر محسوب می‌شود. ممنوعیت دلار دیجیتال در قالب یک لایحه مسکن سنای آمریکا روز دوشنبه با ۸۵ رأی موافق در برابر تنها ۵ رأی مخالف، لایحه «قانون مسیر مسکن قرن بیست‌ویکم» (21st Century Road to Housing Act)  را تصویب کرد. هدف اصلی این طرح افزایش عرضه مسکن در آمریکاست، اما یکی از بندهای مهم آن به ممنوعیت توسعه دلار دیجیتال توسط فدرال رزرو اختصاص دارد. بر اساس متن این لایحه، فدرال رزرو حق ندارد به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم «ارز دیجیتال بانک مرکزی یا هر دارایی دیجیتالی که ماهیتی مشابه CBDC داشته باشد» ایجاد یا منتشر کند. این بند از ماه مارس و در نسخه اولیه لایحه نیز وجود داشت و اکنون بار دیگر با رأی مثبت سنا تأیید شده است. در سال‌های اخیر، بسیاری از فعالان صنعت ارزهای دیجیتال نسبت به توسعه CBDC هشدار داده‌اند. به باور آن‌ها، ارزهای دیجیتال بانک مرکزی می‌توانند به دولت‌ها امکان نظارت گسترده‌تر بر تراکنش‌های مالی شهروندان را بدهند و بخشی از ویژگی‌های حریم خصوصی موجود در پول نقد را از بین ببرند. جمهوری‌خواهان نیز طی چند سال گذشته بارها تلاش کرده‌اند توسعه دلار دیجیتال را متوقف کنند و اکنون این مصوبه به‌عنوان یک پیروزی مهم برای آن‌ها و حامیان آزادی مالی شناخته می‌شود. استیبل کوین‌ها از ممنوعیت مستثنا شدند نکته قابل توجه این است که قانون جدید شامل استیبل کوین‌ها نمی‌شود. در متن لایحه تأکید شده ارزهای دیجیتال دلاری که به‌صورت باز، بدون نیاز به مجوز و با حفظ حریم خصوصی فعالیت می‌کنند، مشمول این محدودیت نخواهند بود. علاوه بر این، حتی پس از پایان دوره ممنوعیت در سال ۲۰۳۰ نیز فدرال رزرو نمی‌تواند به‌تنهایی پروژه CBDC را راه‌اندازی کند و برای انجام این کار باید مجوز صریح کنگره را دریافت کند. این موضوع نشان می‌دهد قانون‌گذاران آمریکایی قصد دارند کنترل تصمیم‌گیری درباره دلار دیجیتال را در اختیار کنگره نگه دارند و از اقدام مستقل بانک مرکزی جلوگیری کنند. گام بعدی؛ تصویب در مجلس نمایندگان این لایحه اکنون برای رأی‌گیری به مجلس نمایندگان آمریکا ارسال می‌شود. با توجه به توافقی که هفته گذشته میان رهبران دو حزب حاصل شده، انتظار می‌رود این طرح بدون مانع جدی به تصویب برسد و سپس برای امضای نهایی روی میز رئیس‌جمهور قرار گیرد. گزارش‌ها نشان می‌دهد اضافه شدن بند ممنوعیت CBDC به بسته مسکن، نقش مهمی در جلب حمایت جمهوری‌خواهان و تسریع روند تصویب این قانون داشته است. جهان در مسیر متفاوتی حرکت می‌کند در حالی که آمریکا به سمت محدود کردن CBDC حرکت کرده، بسیاری از کشورها همچنان توسعه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی را با سرعت دنبال می‌کنند. چندی پیش چین اعلام کرد ۲۶ موسسه مالی را به پلتفرم پرداخت برون‌مرزی یوان دیجیتال (e-CNY) اضافه کرده است. همچنین بر اساس داده‌های اندیشکده شورای آتلانتیک (Atlantic Council)، تاکنون سه کشور CBDC خود را به‌طور رسمی راه‌اندازی کرده‌اند، ۴۱ کشور در مرحله آزمایشی قرار دارند، ۳۳ کشور در حال توسعه این فناوری هستند و ۴۰ کشور نیز همچنان در مرحله تحقیق و بررسی قرار دارند.

قیمت بیت کوین روز سه‌شنبه تحت فشار فروش قرار گرفت و به پایین‌ترین سطوح خود در حدود دو هفته اخیر نزدیک شد. همزمان با تشدید موج فروش در بازار سهام آسیا، سرمایه‌گذاران بازار کریپتو نیز محتاط‌تر شده‌اند و برخی تحلیلگران نسبت به احتمال ثبت کف‌های قیمتی جدید هشدار می‌دهند. به گزارش میهن بلاکچین، در حالی که بیت کوین روز گذشته تلاش ناموفقی برای عبور از محدوده ۶۵٬۵۰۰ دلار داشت، اکنون توجه معامله‌گران به سطوح حمایتی پایین‌تر جلب شده است. برخی تحلیلگران حتی سناریوی اصلاح تا محدوده ۵۴ هزار دلار را نیز مطرح کرده‌اند. سقوط سهام فناوری در آسیا به بازار کریپتو سرایت کرد داده‌های بازار نشان می‌دهد امروز قیمت بیت کوین تا محدوده ۶۱٬۸۶۰ دلار کاهش یافته که پایین‌ترین سطح آن از ۱۱ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۴ ساعته - منبع: TradingView این افت همزمان با فشار فروش گسترده در بازارهای سهام آسیا رخ داد که علت اصلی آن ریزش سهام شرکت‌های فناوری بود. به دنبال این ریزش، شاخص کامپوزیت کره جنوبی حدود ۱۰ درصد سقوط کرد و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن نیز نزدیک به ۴ درصد کاهش یافت.  شاخص کامپوزیت کره جنوبی - منبع: TradingView نکته قابل‌توجه اینجاست که این اصلاح تنها چند روز پس از ورود گسترده سرمایه به بازارهای سهام کره جنوبی و تایوان رخ داده است. در آن زمان نشریه تحلیلی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) گزارش داده بود که از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون، ورود سرمایه به صندوق‌های سهام تایوان به بیش از ۱۵۵ درصد دارایی‌های تحت مدیریت آن‌ها رسیده و کره جنوبی نیز با ۱۵۰ درصد در رتبه بعدی قرار گرفته است. به گفته این نشریه، سرعت ورود سرمایه به این دو بازار به‌مراتب بالاتر از سایر بازارهای جهان بوده و در برخی مقاطع بیش از پنج برابر میانگین سایر کشورها ثبت شده است. آیا بیت کوین به سمت کف‌های جدید حرکت می‌کند؟ پرایس اکشن بیت کوین همچنان به نوسانات بازارهای پرریسک وابسته مانده است. پس از ناکامی خریداران در عبور از مقاومت ۶۵٬۵۰۰ دلاری، برخی معامله‌گران معتقدند بازار آماده یک مرحله اصلاحی دیگر شده است. لنارت اسنایدر (Lennaert Snyder)، معامله‌گر بازار، معتقد است بیت کوین پس از جمع‌آوری نقدینگی بالای محدوده ۶۵ هزار دلار با فشار فروش مواجه شده و اکنون سطح ۶۰ هزار دلار می‌تواند نخستین منطقه مهم برای ورود خریداران باشد. با این حال او انتظار دارد بازار پیش از تثبیت، کف‌های پایین‌تری را نیز آزمایش کند. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۴ ساعته - منبع: Lennaert Snyder/X در همین حال، تحلیلگران کریپتو ریویوینگ (CryptoReviewing) هشدار داده‌اند که بیت کوین در ساختار تکنیکالی شبیه «پرچم نزولی» گرفتار شده است. به اعتقاد آن‌ها، بسته شدن قیمت زیر محدوده ۶۴ هزار دلار می‌تواند راه را برای افت تا محدوده ۵۴ هزار دلار در روزهای آینده باز کند. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۴ ساعته - منبع: CryptoReviewing/X بازار آپشن هنوز منتظر جرقه اصلی است با وجود افزایش نگرانی‌ها درباره روند کوتاه‌مدت بازار، معامله‌گران بازار اختیار معامله (آپشن) هنوز نسبت به وقوع یک جهش بزرگ قیمتی متقاعد نشده‌اند. شرکت کیوسی‌پی کپیتال (QCP Capital) در تازه‌ترین گزارش خود اشاره کرده که نوسانات ضمنی بازار کریپتو همچنان در سطوح پایینی قرار دارد و معامله‌گران آپشن هنوز رویدادی را نمی‌بینند که بتواند بیت کوین را به‌طور قطعی از محدوده معاملاتی یک ماه اخیر خارج کند. این شرکت می‌گوید با وجود آنکه هفته جاری از نظر اخبار و رویدادهای اقتصادی می‌تواند بسیار مهم باشد، بازار همچنان نسبت به ایجاد یک روند قدرتمند جدید تردید دارد. حجم معاملات آپشن بیت کوین به تفکیک تاریخ سررسید آنها - منبع: CoinGlass تحلیلگران همچنین به نزدیک شدن زمان سررسید قراردادهای فصلی آپشن در روز جمعه اشاره کرده‌اند. از نظر تاریخی، پس از پایان این دوره‌ها معمولاً نوسانات ضمنی بازار کاهش پیدا می‌کند؛ چراکه معامله‌گران بزرگ سرمایه خود را مجدداً میان پوزیشن‌های جدید توزیع می‌کنند. جمع‌بندی میهن بلاکچین افت همزمان بیت کوین و بازارهای سهام آسیا بار دیگر نشان داد که بزرگترین ارز دیجیتال جهان همچنان نسبت به تغییرات فضای ریسک‌پذیری در بازارهای مالی حساس است. فشار فروش در سهام فناوری و افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران باعث شده روند صعودی کوتاه‌مدت بیت کوین متوقف شود. در شرایط فعلی، محدوده ۶۰ هزار دلار مهم‌ترین سطح حمایتی بازار محسوب می‌شود. اگر این سطح حفظ نشود، احتمال تشدید فشار فروش و حرکت به سمت نواحی پایین‌تر افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر، معامله‌گران بازار آپشن هنوز منتظر یک محرک قدرتمند هستند؛ محرکی که بتواند بیت کوین را از وضعیت خنثی چند هفته اخیر خارج کند و جهت بعدی بازار را مشخص سازد.

شرکت ریپل (Ripple) موفق شد تأییدیه اولیه را برای دریافت مجوز ارائه‌دهنده خدمات دارایی‌های رمزنگاری‌شده (CASP) از سازمان تنظیم مقررات مالی لوکزامبورگ (CSSF) تحت چارچوب مقرراتی MiCA، بازارهای دارایی‌های رمزنگاری‌شده در اتحادیه اروپا دریافت کند. به گزارش میهن بلاکچین، مجوز جدید در کنار مجوز مؤسسه پول الکترونیکی اتحادیه اروپا (EMI) که ریپل هم‌اکنون در اختیار دارد، قرار می‌گیرد. مجوز EMI بخش مربوط به ارزهای فیات را مدیریت می‌کند. مجوز جدید CASP، لایه دارایی‌های رمزنگاری‌شده را به این سیستم اضافه می‌کند. با ترکیب این دو، مشتریان اروپایی به‌جای اینکه مجبور باشند برای هر بخش ساختارهای جداگانه‌ای را به یکدیگر متصل کنند، می‌توانند از طریق یک سیستم یکپارچه، پرداخت‌های فیات و رمزنگاری‌شده را جمع‌آوری، مبادله و واریز کنند. چرا لوکزامبورگ و چگونه این مجوز به ۳۰ کشور می‌رسد؟ انتخاب این نهاد نظارتی یک تصمیم آگاهانه و دقیق بوده است. CSSF در لوکزامبورگ بر بخش بزرگی از بزرگترین صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری قاره اروپا نظارت دارد؛ بنابراین استقرار عملیات اروپایی ریپل در آنجا، سیگنالی است که طرف‌های نهادی و سازمانی را هدف گرفته و صرفاً یک میان‌بر اداری نیست. متیو آزبورن (Matthew Osborne)، رئیس سیاست‌گذاری ریپل در بریتانیا و اروپا، در این باره گفت که لوکزامبورگ: تخصص نظارتی عمیق را با یک چارچوب شفاف و متناسب برای دارایی‌های دیجیتال ترکیب می‌کند و این کشور را به خانه نظارتیِ طبیعی برای عملیات اروپایی ریپل تبدیل می‌سازد. نکته و سازوکار بزرگتر در این میان، ویژگی «پاسپورتینگ» است. تحت چارچوب MiCA، یک مجوز CASP که توسط هر یک از کشورهای عضو منطقه اقتصادی اروپا اعطا شود، به طور خودکار به هر ۳۰ کشور دیگر تعمیم می‌یابد. به زبان ساده، با دریافت مجوز در لوکزامبورگ، ریپل دیگر نیازی به درخواست مجوز از ۳۰ کشور دیگر به صورت جداگانه ندارد. باز شدن یک در، دسترسی به کل بازار اتحادیه اروپا را فراهم می‌کند و همین موضوع باعث می‌شود تا این رویداد بزرگترین توسعهِ پوشش نظارتی ریپل تا به امروز باشد. البته در اینجا دقت اهمیت زیادی دارد. این یک تأییدیه اولیه و یک «نامه چراغ سبز» از طرف CSSF است که مشروط به برآورده کردن شرایط نهایی است. این هنوز یک مجوز کامل نیست. امضای نهایی، آن را به یک انطباق کامل با MiCA تبدیل خواهد کرد؛ تا آن زمان، این یک تعهد نظارتی با برخی شرایط باقی‌مانده است که باید برآورده شوند. استراتژی بزرگ‌تر دریافت تأییدیه CASP کاملاً در یک الگوی حساب‌شده جای می‌گیرد. در حال حاضر، ریپل بیش از ۷۵ مجوز و ثبت نظارتی در سطح جهانی دارد. این دستاورد نیز به دنبال مجوز EMI و ثبت دارایی‌های رمزنگاری‌شده است که ریپل در ژانویه ۲۰۲۶ از سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) دریافت کرد. ریپل به‌جای اینکه خود را صرفاً به‌عنوان یک شرکت کریپتویی معرفی کند، به‌طور روشمند در حال ایجاد زیرساخت‌های قانون‌مندی است که بانک‌ها و شرکت‌ها قبل از استفاده از شبکه آن، به آن‌ها نیاز دارند. پوشش اتحادیه اروپا به دلیل اثر پاسپورتینگِ ۳۰ کشوری، یک نقطه عطف محسوب می‌شود، اما در واقع تنها بخشی از یک کمپین گسترده‌تر برای دریافت مجوز در تمام حوزه‌های قضایی مهم است. در حال حاضر، دستاورد اصلی این رویداد بیشتر عملیاتی است تا تبلیغاتی. اگر این تأییدیه اولیه به مجوز کامل تبدیل شود، نهادهای اروپایی به یک مجرای واحد و قانون‌مند برای هر دو نوع پرداخت سنتی و دیجیتال دسترسی پیدا خواهند کرد؛ نوعی یکپارچگی که فقدان آن پیش‌تر مانع بزرگی بر سر راه بسیاری از آن‌ها بوده است. اگرچه این مجوز هنوز نهایی نشده، اما مسیر حرکت کاملاً مشخص است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دو فرمان اجرایی را امضا کرده است تا ضمن محافظت از کشور در برابر تهدیدات رایانش کوانتومی، نوآوری‌های آمریکا در این حوزه را نیز سرعت بخشد. به گزارش میهن بلاکچین و بر اساس وب‌سایت رسمی کاخ سفید، ترامپ روز دوشنبه فرمان‌های اجرایی شماره ۱۴۴۰۹ و ۱۴۴۱۱ را صادر کرد. تأمین امنیت کشور در برابر حملات پیشرفته رمزنگاری فرمان اجرایی ۱۴۴۰۹ با عنوان «تأمین امنیت کشور در برابر حملات پیشرفته رمزنگاری»، بر خنثی‌سازی تهدیدات ناشی از رایانه‌های کوانتومیِ مقیاس‌بزرگ علیه استانداردهای فعلی رمزنگاری تمرکز دارد. در این فرمان آمده است: ظهور رایانه‌های کوانتومی مقیاس‌بزرگ، به‌ویژه در دست دشمنان، تهدیدی جدی برای سیستم‌های امنیتی رمزنگاریِ رایج ایجاد خواهد کرد. فعالیت‌های سایبری مداوم علیه کشور ما نیز این خطر را به همراه دارد که دشمنان، اکنون اطلاعات ایالات متحده را جمع‌آوری کرده و در آینده، زمانی که رایانه‌های کوانتومی عملیاتی شدند، آن‌ها را رمزگشایی کنند. این فرمان به آژانس‌های فدرال دستور می‌دهد تا سیستم‌های اطلاعاتی کلیدی و دارایی‌های حساس خود را به استانداردهای رمزنگاری پسا-کوانتومی (PQC) که توسط مؤسسه ملی استاندارد و فناوری (NIST) تأیید شده‌اند، ارتقا دهند. برای این گذار، ضرب‌الاجل‌های سختی تعیین شده است؛ بر این اساس، تمام دارایی‌های بسیار ارزشمند و سیستم‌های حیاتی فدرال باید برای «ایجاد کلید رمزنگاری» تا پایان سال ۲۰۳۰ و برای «امضاهای دیجیتال» تا پایان سال ۲۰۳۱ به سیستم PQC منتقل شوند. در بخش دیگری از فرمان افزوده شده است: ظرف مدت ۱۸۰ روز از تاریخ این فرمان، وزیر بازرگانی باید از طریق مدیر NIST، یک پروژه آزمایشی برای مهاجرت به PQC را در زیرمجموعه مناسبی از سیستم‌های اطلاعاتی تحت مدیریت این مؤسسه آغاز کند که باید نهایتاً تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۷ به پایان برسد. تهدیدات علیه ارزهای دیجیتال از آنجا که ارزهای دیجیتال بر پایه رمزنگاری‌های مدرن امروزی ساخته شده‌اند، فناوری رایانش کوانتومی می‌تواند یک تهدید احتمالی برای آن‌ها محسوب شود. اوایل ماه جاری، «هیئت مشاوره مستقل کوین‌بیس در زمینه رایانش کوانتومی و بلاک‌چین» در گزارشی اعلام کرد که حدود ۷ میلیون بیت‌کوین در آدرس‌هایی قرار دارند که در معرض حملات کوانتومی آینده هستند؛ این شامل آدرس‌های قدیمیِ دوران ساتوشی و همچنین کیف‌پول‌های سرد فعالی است که توسط صرافی‌های شناخته‌شده مدیریت می‌شوند. استارتاپ امنیت سایبری Project Eleven که بر مهاجرت پسا-کوانتومی تمرکز دارد نیز در گزارش ماه میِ خود هشدار داد که نقطه عطف شکسته شدنِ رمزنگاری‌های مدرن توسط رایانه‌های کوانتومی که اغلب با نام Q-Day (روز کیوانتومی) شناخته می‌شود، ممکن است به زودی و در اوایل سال ۲۰۳۰ فرا برسد. نهادهای توسعه‌دهنده پشت بلاک‌چین‌های بزرگ از جمله بیت‌کوین، اتریوم، ریپل (XRP) و ترون از قبل تلاش‌هایی را برای از بین بردن خطرات احتمالی این فناوری آغاز کرده‌اند. بهره‌گیری از فناوری کوانتومی در همین حال، فرمان اجرایی ۱۴۴۱۱ با عنوان «ورود به مرزهای جدید نوآوری کوانتومی» نقشه راهی را برای ایالات متحده ترسیم کرده است تا از مزایای تجاری و تحقیقاتی علم و فناوری اطلاعات کوانتومی (QIST) بهره‌مند شود. این فرمان به نهادهای مربوطه دستور می‌دهد تا استراتژی ملی کوانتومی را با سیاست‌های حمایتی از اکوسیستم QIST به‌روزرسانی کنند. همچنین پروژه‌ای با عنوان رایانه کوانتومی برای توسعه کاربردها و علوم اکتشافی (QC-ADDS) تأسیس شده است که هدف آن توسعه رایانه‌های کوانتومی در مقیاسی است که بتوانند از پیشرفت‌های بزرگ علمی پشتیبانی کنند. در این سند ذکر شده: ظرف مدت ۶۰ روز از تاریخ این فرمان، وزیر جنگ باید حداقل سه پروژه مربوط به حسگرهای کوانتومیِ نسل آینده را برای اولویت‌بندی مشخص کند تا این حسگرها تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۸ در میدان عملیاتی مستقر شوند. این فرمان در نهایت خواستار تقویت زنجیره‌های تأمین داخلیِ قطعات کوانتومی و آموزش نیروی کار متخصص در این زمینه شده است.

به گفته مارک پالمر از شرکت بنچمارک-استون‌ایکس (Benchmark-StoneX)، سهام پرچمدار و ممتازِ این شرکتِ خریدارِ بیت‌کوین، یعنی Strategy's Stretch (با نماد STRC)، ممکن است نوسان داشته باشد، اما هیچ شباهتی به استیبل‌کوینی که اکوسیستم ترا (Terra) را پشتیبانی می‌کرد، ندارد. به گزارش میهن بلاکچین، او در یادداشتی نوشت که این محصول برای معامله در سطح خاصی طراحی شده است، اما از نظر فنی توانایی از دست دادن پیوند (Depegging) را ندارد. سهام STRC هفته گذشته تا ۸۲.۵۳ دلار سقوط کرد و روز دوشنبه با جبران بخشی از ضررها، در حدود ۸۸.۶۵ دلار بسته شد. مارک پالمر (Mark Palmer) در یادداشت روز دوشنبه خود به اشتراک گذاشت: اگرچه سهام ممتاز این شرکت با سقوط به پایین‌ترین سطح خود در هفته گذشته خاطرات دردناکی را زنده کرد، اما مقایسه بین آن و اکوسیستم فروپاشیده ترا (Terra) همچنان «اساساً گمراه‌کننده» است. پالمر استدلال کرد که ضعف STRC «به اظهارنظرهای هشداردهنده در رسانه‌های اجتماعی دامن زده است» و تفاوت‌های اساسی بین این محصولِ سودده و دو توکن TerraUSD و LUNA را نادیده می‌گیرد؛ این توکن‌ها سال‌ها پیش با سقوط خود ۴۰ میلیارد دلار از ارزش بازار را به باد دادند. پالمر تاکید کرد: STRC یک استیبل‌کوین نیست. این سهام توسط یک مکانیزم آربیتراژ الگوریتمی پشتیبانی نمی‌شود و به اعتماد به یک ساختار توکنی انعکاسی وابسته نیست. اکثر استیبل‌کوین‌ها توسط ترکیبی از پول نقد و اوراق خزانه‌داری ایالات متحده پشتیبانی می‌شوند، اما TerraUSD تلاش کرد بدون هیچ ذخایر نقدی و واقعی این قالب را بشکند و در عوض برای حفظ مصنوعی پیوند خود با دلار، به یک چارچوب نوین ضرب و سوزاندن (Mint-and-burn) با توکن خواهر خود یعنی LUNA تکیه کرد. در مقابل، STRC به طور غیرمستقیم توسط دارایی‌های بیت‌کوین شرکت استراتژی پشتیبانی می‌شود. این شرکتِ مستقر در تایسونز کورنر ویرجینیا، روز دوشنبه اعلام کرد که اکنون ۸۴۷,۳۶۳ بیت‌کوین در اختیار دارد؛ با توجه به اینکه این دارایی دیجیتال در حدود ۶۴,۴۰۰ دلار معامله می‌شود، ارزش این دارایی‌ها معادل ۵۴.۵ میلیارد دلار است. با فروپاشی اکوسیستم ترا، TerraUSD «پیوند خود را از دست داد» و برابری آن با دلار آمریکا از بین رفت، زیرا سرمایه‌گذاران به سرعت اعتماد خود را به توانایی پروتکل برای حفظ ثبات از دست دادند. پروژه Anchor Protocolِ شبکه ترا به دلیل ارائه سود سالانه ۲۰ درصدی برای سپرده‌ها بسیار مشهور بود. روز پنجشنبه، همین ادبیات در رابطه با ضعف STRC مورد استفاده قرار گرفت، زیرا این محصول که در حال حاضر سود سالانه ۱۱.۵ درصدی ارائه می‌دهد، تا ۸۲.۵۳ دلار سقوط کرد. به گزارش یاهو فایننس (Yahoo Finance)، روز دوشنبه این سهام ممتاز در ۸۸.۶۵ دلار بسته شد که حدود ۱۱.۳ درصد زیر ارزش اسمی (Par value) ۱۰۰ دلاری آن است. پالمر خاطرنشان کرد که STRC به گونه‌ای مهندسی شده است که در حدود مرز ۱۰۰ دلار معامله شود، اما قیمت آن از زمان عرضه در کمتر از یک سال پیش، روندی نوسانی و دوره‌ای (Cyclical) داشته است. هنگامی که STRC در این آستانه یا بالاتر از آن معامله می‌شود، شرکت استراتژی سهام بیشتری منتشر می‌کند و از درآمد حاصل از آن برای خرید بیت‌کوینِ بیشتر استفاده می‌کند. این محصول برای چند هفته زیر ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود باقی مانده است و برخی از تحلیلگران اکنون پیش‌بینی می‌کنند که شرکت به دنبال افزایش نرخ سود این محصول برای کمک به بازیابی آن و بازگشت قیمت به آن سطح خواهد بود. اهرم‌های دیگری نیز وجود دارد که استراتژی می‌تواند از آن‌ها استفاده کند. به عنوان مثال، این شرکت برای سه هفته متوالی پول نقد جمع‌آوری کرده و ذخایر دلاری خود را افزایش داده است تا به سهامداران ممتاز خود اطمینان دهد که پرداخت سود سهام متوقف نخواهد شد. پالمر نوشت، زمانی که STRC زیر مرز ۱۰۰ دلار معامله می‌شود، ممکن است توانایی آن برای خرید بیت‌کوین محدود شود، اما این بدان معنا نیست که یک مشکل اساسی در میان است. او گفت: تفاوت معناداری بین این مسئله که بگوییم موتور تامین مالی سهام ممتاز استراتژی کارایی کمتری پیدا کرده است، با این ادعا که مدل کلی شرکت شکست خورده است (همانطور که برخی از منتقدان پیشنهاد کرده‌اند)، وجود دارد. این بانک سرمایه‌گذاری، هدف قیمتی ۵۷۰ دلاری خود را برای سهام استراتژی تایید کرد. این پیش‌بینی بسیار بالاتر از رکورد چند ساله ۴۵۷ دلاری است که سهام این شرکت در ماه اکتبر به آن صعود کرده بود. روز دوشنبه، سهام استراتژی با ۲.۸ درصد کاهش به ۱۰۹ دلار رسید. این عملکرد به یک روند منفی اضافه شد و قیمت سهام شرکت برای پنجمین روز متوالی معاملاتی کاهش یافت.

قیمت بیت‌کوین (BTC) در روز دوشنبه به سطح ۶۵,۵۰۰ دلار نزدیک شد. این اتفاق پس از آن رخ داد که جی‌دی ونس، معاون رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که با وجود «پیشرفت‌های دلگرم‌کننده» در مذاکرات با هیئت ایرانی در سوئیس، تنگه هرمز همچنان باز می‌ماند. به گزارش میهن بلاکچین، معامله‌گران بیت‌کوین با افزایش تقاضا برای موقعیت‌های اهرمی صعودی، نشانه‌هایی از خوش‌بینی از خود نشان دادند که این سوال را مطرح می‌کند: آیا ۷۰,۰۰۰ دلار هدف بعدی خواهد بود؟ فاندینگ ریت سالانه قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) بیت‌کوین. منبع: Laevitas فاندینگ ریت سالانه قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین روز دوشنبه به ۷٪ جهش کرد که بالاترین سطح در نزدیک به سه هفته گذشته است. اگرچه این شاخص همچنان در محدوده خنثی ۶٪ تا ۱۲٪ قرار دارد، اما بازتاب‌دهنده افزایش اعتماد در میان گاوهای بازار است. بخشی از این خوش‌بینی احتمالاً ناشی از کاهش قیمت نفت خام برنت به ۷۷.۵۰ دلار بود که پایین‌ترین سطح آن از ماه مارس تاکنون محسوب می‌شود. نفت خام برنت، دلار آمریکا (چپ) در مقایسه با قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ (راست). منبع: TradingView شاخص نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) به دلیل ضعف سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، کاهش متوسط ۱ درصدی را ثبت کرد. سهام شرکت اسپیس‌ایکس (SPCX US) با وجود در اختیار داشتن بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار پول نقد، پس از اعلام برنامه‌های این شرکت برای دریافت بدهی‌های بیشتر، ۱۳٪ سقوط کرد. سرمایه‌گذاران نگرانند که این بخش پیش از رسیدن به سودآوری خالص، به سرمایه‌گذاری‌های عظیم برای مدت زمان طولانی‌تری نیاز داشته باشد. نسبت پرمیوم اختیار فروش به خرید (Put-to-Call Ratio) در صرافی Deribit، دلار آمریکا. منبع: Laevitas تقاضا برای قراردادهای اختیار فروش (Put) در روز دوشنبه بیش از دو برابر ابزارهای اختیار خرید (Call) بود که نشان‌دهنده تقاضای قوی‌تر بازار برای محافظت در برابر کاهش قیمت است. این شاخص از روز جمعه به سمت استراتژی‌های نزولی متمایل شده و روند هفته گذشته خود را معکوس کرده است. مایکرواستراتژی نگرانی‌ها را کاهش می‌دهد، اما سهام و اوراق قرضه خطر را بالا می‌بینند بخشی از نگرانی‌های معامله‌گران ناشی از ضعف در ارزش‌گذاری شرکت مایکرواستراتژی (MSTR US) بود. سهام این شرکت ۱۳٪ پایین‌تر از ارزش واقعی ۶۴.۱ میلیارد دلاریِ ۸۴۷,۳۶۳ بیت‌کوینی که خریداری کرده است، معامله شد. با وجود داشتن ۶.۷۵ میلیارد دلار بدهی کنترل‌شده، سرمایه‌گذاران بیم آن داشتند که این شرکت مجبور به فروش ذخایر بیت‌کوین خود شود. با این حال، این نگرانی‌ها پس از آنکه مایکرواستراتژی از یک موقعیت اسپات اضافی ۳۰۰ میلیارد دلاری خبر داد، تا حدودی کاهش یافت. دلتای نقدینگی ۱ درصدی در مجموع دفتر سفارشات بیت‌کوین، دلار آمریکا. منبع: CoinGlass پیشنهادهای خرید (Bids) در دفتر سفارشات بیت‌کوین در صرافی‌های بزرگ روز دوشنبه ۱۲ میلیون دلار بیشتر از پیشنهادهای فروش (Offers) بود که این مسئله روند منفی آخر هفته را معکوس کرد. در نتیجه، ناتوانی بیت‌کوین در حفظ سطح ۶۵,۰۰۰ دلار نباید به عنوان یک سیگنال ضعف شدید تلقی شود، به ویژه با در نظر گرفتن اینکه قیمت طلا نیز در روز دوشنبه ۰.۹٪ کاهش یافت و سرمایه‌گذاران در حال فروش اوراق قرضه دولتی آمریکا بودند. طلا/دلار آمریکا (چپ) در برابر بازده اوراق قرضه ۵ ساله خزانه‌داری آمریکا (راست). منبع: TradingView بازدهی بالاتر اوراق خزانه‌داری آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران برای نگهداری این اوراق سود بیشتری طلب کرده‌اند؛ چه این موضوع به دلیل فشارهای تورمی باشد و چه با پیش‌بینی کاهش ارزش پول ناشی از افزایش سطح بدهی‌های دولت آمریکا.

سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به پرحادثه‌ترین دوره تاریخ صنعت ارزهای دیجیتال از نظر تعداد حملات سایبری تبدیل شده است. داده‌های جدید نشان می‌دهد هکرها تنها در سه ماه گذشته ۸۳ بار پروتکل‌های کریپتویی را هدف قرار داده‌اند؛ آماری که زنگ خطر تازه‌ای را برای امنیت زیرساخت‌های دیفای به صدا درآورده است. به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، افزایش تعداد حملات لزوماً به معنای رشد حجم خسارت‌ها نیست. اگرچه مجموع دارایی‌های سرقت‌شده در این فصل به بیش از ۷۵۵ میلیون دلار رسیده، اما این رقم همچنان فاصله زیادی با رکورد ۳.۵۶ میلیارد دلاری سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۰ دارد. افزایش تعداد حملات؛ کاهش ارزش سرقت‌ها پلتفرم تحلیلی آنفولدد (Unfolded) با استناد به داده‌های دیفای‌لاما (DefiLlama) گزارش داده که سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ از نظر تعداد رخدادهای امنیتی، رکورد جدیدی را ثبت کرده است. تعداد حملات هکری در ماه‌های اخیر - منبع: DefiLlama بزرگترین حملات این دوره مربوط به کلپ دائو (KelpDAO) و دریفت پروتکل (Drift Protocol) بود. هکرها در حمله به کلپ دائو حدود ۲۹۳ میلیون دلار و در هک دریفت پروتکل نزدیک به ۲۸۰ میلیون دلار به سرقت بردند. این آمار نشان می‌دهد حملات سایبری در اکوسیستم کریپتو به‌طور محسوسی افزایش یافته، اما در مقایسه با سال‌های گذشته، مهاجمان هنوز موفق به ثبت خسارت‌های چندمیلیارد دلاری نشده‌اند. پل‌های میان‌زنجیره‌ای؛ هدف اصلی هکرها بررسی شیوه‌های حمله در سه‌ماهه دوم نشان می‌دهد پل‌های ‌میان‌زنجیره‌ای به بزرگترین نقطه ضعف صنعت تبدیل شده‌اند. تنها در این بخش، بیش از ۳۵۱ میلیون دلار دارایی به سرقت رفته که معادل نزدیک به نیمی از کل خسارت‌های فصل است. حمله به پل استاندارد توکن قابل‌انتقال لیر زیرو (LayerZero OFT) که زمینه‌ساز هک ۲۹۳ میلیون دلاری کلپ دائو شد، به‌تنهایی بیش از ۳۸ درصد از کل دارایی‌های سرقت‌شده این فصل را به خود اختصاص داده است. پس از پل‌های میان‌زنجیره‌ای، حملات ناشی از دسترسی غیرمجاز به حساب‌های مدیریتی و دستکاری قیمت توکن‌های جعلی، ۳۷ درصد از خسارت‌ها را رقم زده‌اند. سرقت کلیدهای خصوصی نیز حدود ۵.۶ درصد از مجموع حملات را شامل می‌شود. تفکیک حملات هکری در سه ماهه دوم ۲۰۲۶ - منبع: DefiLlama از تائیکو تا هیومنیتی پروتکل؛ فهرست قربانیان طولانی‌تر می‌شود شبکه لایه ۲ تائیکو (Taiko) جدیدترین پروژه‌ای است که قربانی حملات مرتبط با پل‌های میان‌زنجیره‌ای شده و مهاجمان با سوءاستفاده از مکانیزم تأیید وضعیت زنجیره، حدود ۱.۷ میلیون دلار از دارایی‌های این شبکه را به سرقت بردند. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/defi-bridges-exploit-taiko-secret-network/" content="بررسی حملات اخیر به پل‌های بلاکچینی Taiko و Secret Network" ][/sc] در میان دیگر اتفاقات مهم این فصل، می‌توان به سرقت ۳۶ میلیون دلاری از هیومنیتی پروتکل (Humanity Protocol) در ۸ ژوئن و حمله ۱۰.۷ میلیون دلاری به ثورچین (THORChain) در ۱۵ می اشاره کرد. همچنین دو حمله جداگانه به قراردادهای هوشمند رهاشده آزتک کانکت (Aztec Connect) به ترتیب ۲.۱ میلیون و ۲.۱ میلیون دلار خسارت به همراه داشت. صرافی غیرمتمرکز ریدیوم (Raydium) نیز در اوایل ژوئن هدف حمله‌ای قرار گرفت که در جریان آن ۱.۳ میلیون دلار به سرقت رفت. آیا هوش مصنوعی امنیت کریپتو را تضعیف کرده است؟ موج جدید حملات، بحث‌ها درباره نقش هوش مصنوعی در تغییر معادلات امنیت سایبری را دوباره داغ کرده است. میچل آمادور (Mitchell Amador)، مدیرعامل پلتفرم باگ بانتی ایمیونفای (Immunefi)، معتقد است گسترش مدل‌های جدید هوش مصنوعی، کفه ترازو را به نفع مهاجمان سنگین‌تر کرده است. او هشدار داد: رشد سریع ابزارهای مبتنی بر هوش مصنوعی باعث ایجاد نوعی «آخرالزمان آسیب‌پذیری‌ها» شده و زمینه را برای افزایش دوباره حملات سایبری فراهم کرده است. به گفته آمادور، هکرها اکنون می‌توانند با سرعت و دقت بیشتری آسیب‌پذیری‌های کدها را شناسایی و از آن‌ها سوءاستفاده کنند؛ موضوعی که چالش‌های امنیتی جدیدی را پیش روی پروژه‌های بلاکچینی قرار داده است.

در هفته پایانی ماه ژوئن بیش از ۷۳۵ میلیون دلار توکن در بازار کریپتو آزاد خواهد شد؛ اتفاقی  که می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت قابل‌توجهی را برای برخی آلت کوین‌ها به همراه داشته باشد. در این میان، پروژه‌های هیومنیتی (Humanity)، مگااتریوم (MegaETH) و ساحارا ای‌آی (Sahara AI) بزرگ‌ترین آنلاک‌های این هفته را به خود اختصاص داده‌اند.  به گزارش میهن بلاکچین، آنلاک توکن‌ها معمولاً با افزایش عرضه در گردش همراه است و بسته به شرایط بازار و رفتار سرمایه‌گذاران اولیه، می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدتی بر قیمت دارایی‌ها وارد کند. این موضوع به‌ویژه برای پروژه‌هایی که اخیراً با چالش‌های فنی یا افت شدید قیمت مواجه بوده‌اند، اهمیت بیشتری دارد.  در این مطلب ۳ آنلاک توکن بزرگ این هفته را بررسی می‌کنیم. ۱- هیومنیتی پروتکل پروژه هویت غیرمتمرکز هیومنیتی پروتکل که از فناوری تشخیص بیومتریک کف دست، اثبات دانش صفر و مکانیزم اجماع «اثبات انسان بودن» استفاده می‌کند، در تاریخ ۲۵ ژوئن ۲۶۶.۴۷ میلیون توکن H را آزاد خواهد کرد. ارزش این توکن‌ها حدود ۵۴.۷۷ میلیون دلار برآورد می‌شود و معادل ۹.۴۱ درصد از عرضه در گردش فعلی این پروژه است. تاکنون ۲.۸ میلیارد توکن H وارد بازار شده و سقف عرضه آن ۱۰ میلیارد واحد است. این آنلاک در شرایطی انجام می‌شود که هیومنیتی پروتکل به‌تازگی هدف یک حمله هکری قرار گرفته و بیش از ۳۰ میلیون دلار خسارت متحمل شده است. قیمت توکن H نیز پس از این اتفاق افت شدیدی را تجربه کرد و با وجود یک بازگشت موقت، روند نزولی آن تحت تأثیر فشارهای اقتصاد کلان و تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه یافته است. آنلاک هیومنیتی پروتکل - منبع: Tokenomist بر اساس برنامه توزیع، ۵۰ میلیون توکن به صندوق اکوسیستم اختصاص می‌یابد. همچنین ۴۲.۸۶ میلیون توکن برای پاداش‌های مرتبط با تأیید هویت و ۱۲.۵ میلیون توکن برای خزانه عملیاتی بنیاد در نظر گرفته شده است. علاوه بر این، مشارکت‌کنندگان اولیه ۷۹.۱۷ میلیون توکن دریافت خواهند کرد، سهم سرمایه‌گذاران ۵۵.۵۶ میلیون واحد خواهد بود و ۲۶.۳۹ میلیون توکن نیز به ذخیره استراتژیک مؤسسه هیومن هیومن (Human Human Institute) اختصاص می‌یابد. ۲- مگااتریوم شبکه لایه ۲ مگااتریوم که با هدف پردازش پرسرعت تراکنش‌ها روی بلاکچین اتریوم توسعه یافته، در تاریخ ۲۳ ژوئن ۲۵۰ میلیون توکن MEGA را آزاد می‌کند. ارزش این آنلاک حدود ۱۳.۵۴ میلیون دلار است و ۳۲.۸ درصد از عرضه در گردش فعلی این توکن را شامل می‌شود. تاکنون ۷۵۷.۵ میلیون توکن MEGA وارد بازار شده و عرضه کل آن ۱۰ میلیارد واحد است. مگااتریوم مدعی است با استفاده از مینی‌بلاک‌هایی که هر ۱۰ میلی‌ثانیه تولید می‌شوند، توان پردازش بیش از ۱۰۰ هزار تراکنش در ثانیه را دارد. آنلاک مگا اتریوم - منبع: Tokenomist طبق اعلام تیم توسعه، تمام توکن‌های آزادشده به کمپین مین‌نت این شبکه با عنوان «ترمینال» (Terminal) اختصاص خواهد یافت. ۳- ساحارا ای‌آی پلتفرم بلاکچینی ساحارا ای‌آی که زیرساختی یکپارچه برای توسعه، تبادل داده و کسب درآمد از ابزارهای هوش مصنوعی ارائه می‌دهد، در تاریخ ۲۶ ژوئن بیش از ۱.۰۳ میلیارد توکن SAHARA را آزاد خواهد کرد. ارزش این توکن‌ها حدود ۱۴.۷۵ میلیون دلار برآورد می‌شود و معادل ۳۰.۱ درصد از عرضه در گردش فعلی این پروژه است. تاکنون ۳.۴۱ میلیارد توکن SAHARA منتشر شده و سقف عرضه آن ۱۰ میلیارد واحد است. این آنلاک پس از آن انجام می‌شود که قیمت توکن SAHARA در اوایل ماه جاری بیش از ۵۰ درصد سقوط کرد. تیم پروژه اما علت این نوسان شدید را «زنجیره‌ای از لیکویید شدن پوزیشن‌های معاملاتی در بازار قراردادهای آتی» عنوان کرده است. آنلاک ساحارا ای‌آی - منبع: Tokenomist بر اساس برنامه توزیع، ۵۳۴.۹ میلیون توکن به سرمایه‌گذاران اولیه اختصاص می‌یابد و تیم اصلی و مشارکت‌کنندگان پروژه نیز ۴۰۶.۲۵ میلیون توکن دریافت خواهند کرد. همچنین ۵۳.۰۲ میلیون توکن برای توسعه اکوسیستم و ۳۱.۲۵ میلیون واحد برای مشوق‌های جامعه در نظر گرفته شده است. کدام پروژه‌ها زیر ذره‌بین بازار قرار می‌گیرند؟ علاوه بر این سه پروژه، بازار در روزهای پایانی ژوئن آنلاک توکن‌های دیگری از جمله پلاسما (Plasma)، سون (Soon) و نیوتن پروتکل (Newton Protocol) را نیز دنبال خواهد کرد. در شرایطی که نقدینگی بازار همچنان محدود است و سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های اقتصاد کلان و تحولات ژئوپلیتیکی حساسیت بالایی دارند، آنلاک‌های بزرگ می‌توانند به عاملی تعیین‌کننده برای نوسانات کوتاه‌مدت تبدیل شوند.

بیت کوین هفته جدید را در محدوده ۶۴ هزار دلار آغاز کرده است؛ محدوده‌ای که در هفته‌های اخیر به میدان نبرد خریداران و فروشندگان تبدیل شده است. در ظاهر، بازار آرام به نظر می‌رسد، اما زیر پوست نمودارها، چندین عامل کلان اقتصادی و داده‌های آنچین در حال شکل دادن به روند بعدی هستند. به گزارش میهن بلاکچین، از بازگشت شاخص دلار آمریکا به سطوحی که بیش از یک سال دیده نشده بود تا انتشار داده‌های تورمی حساس و تغییر رفتار سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، مجموعه‌ای از محرک‌ها می‌تواند نوسانات تازه‌ای را به بازار ارزهای دیجیتال تزریق کند. در این میان، تحلیلگران معتقدند واکنش قیمت بیت کوین به محدوده ۶۰ هزار دلار و وضعیت قیمت نفت، سرنخ‌های مهمی از آینده کوتاه‌مدت بازار ارائه می‌دهد. در این مطلب ۵ نکته مهمی که این هفته می‌تواند مسیر قیمت بیت کوین را تعیین کنند را زیر ذره‌بین می‌بریم. ۱- بازگشت دلار؛ تهدیدی قدیمی برای بیت کوین همزمان با تلاش‌ها برای کاهش تنش‌ها و پایان دادن به درگیری میان آمریکا و ایران، شاخص دلار آمریکا (DXY) دوباره به کانون توجه معامله‌گران بازگشته است. داده‌های تریدینگ‌ویو (TradingView) نشان می‌دهد شاخص دلار بار دیگر به بالای سطح روانی ۱۰۰ واحد صعود کرده و به بالاترین سطوح خود در بیش از یک سال گذشته رسیده است. نمودار شاخص دلار آمریکا و قیمت بیت کوین - منبع: TradingView شاخص DXY قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای شرکای تجاری آمریکا اندازه‌گیری می‌کند و معمولاً رابطه‌ای معکوس با بازار ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های پرریسک دارد. به همین دلیل، تقویت دلار می‌تواند به مانعی جدی بر سر راه رشد بیت کوین و آلت کوین‌ها تبدیل شود. دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، تحلیلگر بازار، در شبکه اجتماعی ایکس نوشته: شاخص دلار سطح مهم ۱۰۰ واحدی را شکسته و همزمان از میانگین متحرک ساده و نمایی ۲۰۰ روزه حمایت می‌گیرد. اگر DXY بتواند بالای ۱۰۰ تثبیت شود، احتمالاً فشار بیشتری بر دارایی‌های پرریسک وارد خواهد کرد. بنابراین باید این سطح را با دقت زیر نظر داشت. شاخص دلار آمریکا تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: Daan Crypto Trades/X بنجامین کاون (Benjamin Cowen)، تحلیلگر شناخته‌شده بازار نیز معتقد است سناریوی صعودی شاخص دلار می‌تواند تا نیمه دوم سال ۲۰۲۶ ادامه پیدا کند. شاخص دلار آمریکا تایم‌فریم ۱ هفته - منبع: Benjamin Cowen/X در همین حال، کالین تاکس کریپتو (ColinTalksCrypto)، یوتیوبر و تحلیلگر بازار، با اشاره به الگوی تکنیکال «وج بازشونده» در نمودار DXY گفته: شاخص دلار در حال آزمایش سقف یک الگوی مگافون یا وج بازشونده است. اگر به‌جای رد شدن از این ناحیه، موفق به شکست آن شود، می‌تواند تا محدوده ۱۰۶ واحد رشد کند. چنین اتفاقی خبر خوبی برای دارایی‌های پرریسک نخواهد بود. نمودار شاخص دلار آمریکا - منبع: ColinTalksCrypto/X اکسل کیبار (Aksel Kibar)، دیگر تحلیلگر بازار نیز این هفته را برای شاخص دلار «بسیار مهم» توصیف کرده و معتقد است دوره یک‌ساله تثبیت قیمت DXY ممکن است به پایان خود نزدیک شده باشد. ۲- آیا جولای می‌تواند ماه نجات بیت کوین باشد؟ اگرچه بیت کوین در ماه ژوئن عملکرد ضعیفی داشته، اما داده‌های تاریخی نشانه‌هایی امیدوارکننده برای خریداران ارائه می‌دهد. رکت کپیتال (Rekt Capital)، تحلیلگر مطرح بازار، با بررسی عملکرد ماهانه بیت کوین به الگوی جالبی اشاره کرده و می‌گوید: تاریخ نشان می‌دهد هر اتفاقی که در ژوئن رخ دهد، جولای معمولاً عکس آن را تکرار می‌کند. بنابراین اگر ماه ژوئن با بازدهی منفی به پایان برسد، احتمالاً جولای ماهی صعودی خواهد بود. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ ماهه - منبع: Rekt Capital/X بررسی نمودار ماهانه بیت کوین نشان می‌دهد قیمت در محدوده‌ای میان میانگین متحرک نمایی ۲۱ ماهه و ۵۰ ماهه در حال نوسان است. رکت کپیتال توضیح می‌دهد: اگر ژوئن در همین محدوده بسته شود، بیت کوین حمایت میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه را از دست خواهد داد. در این صورت، احتمال دارد در ماه جولای یک رالی بازیابی شکل بگیرد و این میانگین متحرک به مقاومت جدید قیمت تبدیل شود. این تحلیل به آن معناست که حتی اگر بیت کوین در کوتاه‌مدت شاهد یک جهش قیمتی باشد، همچنان احتمال ادامه فشار نزولی در ماه‌های آینده وجود دارد. او با مقایسه وضعیت فعلی با چرخه‌های نزولی گذشته تأکید کرد: تاریخ نشان می‌دهد هنوز زمان بیشتری تا پایان بازار نزولی باقی مانده و احتمال افت بیشتر قیمت همچنان وجود دارد. ۳- چشم بازار به داده‌های تورمی آمریکا دوخته شده است در هفته جاری، مهم‌ترین رویداد اقتصاد کلان برای معامله‌گران انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) خواهد بود؛ معیاری که فدرال رزرو آمریکا برای سنجش تورم توجه ویژه‌ای به آن دارد و قرار است روز پنجشنبه، در شرایطی که بازارها همچنان نگران تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی بر روند تورم هستند منتشر شود. شاخص PCE آمریکا - منبع: US Bureau of Economic Analysis شرکت مدیریت دارایی موزاییک است (Mosaic Asset Company) در تازه‌ترین گزارش خود در این باره نوشته: سرمایه‌گذاران امیدوارند توافق میان آمریکا و ایران و کاهش قیمت نفت بتواند از فشارهای تورمی بکاهد، اما افزایش قیمت‌ها دیگر فقط به بخش انرژی محدود نمی‌شود. این شرکت تأکید کرد چندین عامل از جمله کسری بودجه سنگین دولت آمریکا و مشکلات زنجیره تأمین به‌طور همزمان در حال افزایش تورم هستند: افزایش هزینه‌های انرژی و اختلالات ناشی از جنگ تجاری سال گذشته احتمالاً نقش مهمی در رشد تورم ایفا می‌کنند. داده‌ها نشان می‌دهد فشارهای زنجیره تأمین معمولاً زودتر از شاخص قیمت تولیدکننده تغییر می‌کنند. تورم بالاتر به این معناست که فدرال رزرو احتمالاً تمایل کمتری به کاهش نرخ بهره خواهد داشت؛ موضوعی که معمولاً برای بیت کوین و سایر دارایی‌های پرریسک خبر منفی محسوب می‌شود. در همین حال برخی فعالان بازار اکنون احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را نیز مطرح می‌کنند. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/fed-hawkishness-displaces-hormuz-market-risk/" content="سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، جایگزین هیاهوی هرمز به عنوان ریسک غالب بازار می‌شود" ][/sc] داده‌های ابزار فدواچ (FedWatch) گروه سی‌ام‌ای (CME Group) نیز نشان می‌دهد بازارها حدود ۳۶ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو در نشست اواخر جولای نرخ بهره را افزایش دهد. پیش‌بینی نرخ بهره در ماه جولای - منبع: CME Group موزاییک در این‌باره نوشته: نگرانی درباره تداوم تورم تنها دلیل احتمالی افزایش نرخ بهره نیست. داده‌های اقتصادی اخیر نیز فراتر از انتظارات ظاهر شده‌اند. علاوه بر شاخص PCE، داده‌های بازبینی‌شده تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه نخست و آمار اولیه درخواست‌های بیمه بیکاری آمریکا نیز روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد. ۴- کاهش قیمت نفت؛ عاملی برای حفظ حمایت ۶۰ هزار دلاری؟ توافق صلح میان آمریکا و ایران، با وجود نشانه‌هایی از شکننده بودن آن، تأثیر محسوسی بر بازار نفت داشته است. پس از امضای این توافق، قیمت هر بشکه نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به حدود ۷۳ دلار کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از اوایل مارس و نزدیک به ۴۰ درصد پایین‌تر از سقف اخیر محسوب می‌شود. قیمت هر بشکه نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) - منبع: TradingView در گذشته، بیت کوین و قیمت نفت اغلب همبستگی معکوسی را نشان داده‌اند. با این حال، در هفته‌های اخیر رفتار این دو دارایی تا حدی تغییر کرده است. با این حال، شرکت تحلیلی گلس‌نود (Glassnode) معتقد است کاهش قیمت نفت می‌تواند از تثبیت بیت کوین در محدوده ۶۰ هزار دلار حمایت کند. تحلیلگران این پلتفرم در تازه‌ترین ویدیوی تحلیلی خود گفته‌اند: هم بیت کوین رشد کرد و هم طلا. داده‌ها نشان می‌دهد روند انباشت در سطوح پایین قیمتی همچنان ادامه دارد. گلس‌نود همچنین معتقد است حجم خرید در محدوده کف‌های اخیر قابل‌توجه بوده است. در جمع‌بندی این تحلیل آمده است: احتمال زیادی وجود دارد که این محدوده به یک کف نسبتاً پایدار تبدیل شود. شاید ۶۰ هزار دلار پایین‌ترین قیمت این چرخه نباشد، اما به نظر می‌رسد گروه‌های مختلفی از سرمایه‌گذاران آماده دفاع از این سطح هستند. ۵- فروش احساسی معامله‌گران کوتاه‌مدت؛ آرامش نهنگ‌ها ادامه دارد در روزهای اخیر، صرافی بایننس به دلیل افزایش فشار فروش بیت کوین بار دیگر مورد توجه تحلیلگران قرار گرفته است. پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant) نیز در تازه‌ترین گزارش خود مدعی شده که بخش عمده این فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران تازه‌وارد ایجاد شده است. دارک‌فاست (Darkfost)، تحلیلگر کریپتوکوانت، در این‌باره می‌گوید: بار دیگر این هولدرهای کوتاه‌مدت بودند که بیشترین آسیب را از اصلاح اخیر متحمل شدند و شدیدترین واکنش را نشان دادند. هولدرهای کوتاه‌مدت به سرمایه‌گذارانی گفته می‌شود که کمتر از شش ماه از زمان خرید بیت کوین‌هایشان می‌گذرد. این دسته از معامله‌گران معمولاً نسبت به نوسانات بازار حساسیت بیشتری دارند و در دوره‌های اصلاحی، سریع‌تر از سایر گروه‌ها دست به فروش می‌زنند.  به گفته دارک‌فاست، افت نزدیک به ۳۰ درصدی بیت کوین از سقف قیمتی ماه می و بازگشت آن به سطوحی که آخرین بار در فوریه دیده شده بود، فشار روانی زیادی بر این سرمایه‌گذاران وارد کرده و باعث شده بخش قابل‌توجهی از آن‌ها واکنشی احساسی به بازار نشان دهند.  وی در ادامه می‌گوید: در طول ماه ژوئن، ورود بیت کوین‌های متعلق به هولدرهای کوتاه‌مدت به صرافی بایننس طی هفت روز از ۸۰ هزار واحد فراتر رفت که معادل حدود ۵ میلیارد دلار فشار فروش است. جریان ورودی سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به صرافی بایننس - منبع: CryptoQuant علیرغم این رفتار سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، رفتار نهنگ‌ها تصویر متفاوتی از بازار ارائه می‌دهد. کریپتوزنو (CryptoZeno)، دیگر تحلیلگر کریپتوکوانت، با بررسی میزان سودآوری نهنگ‌های قدیمی و جدید به این نتیجه رسیده که بازار به نوعی تعادل رسیده است. او در این‌باره گفته است: اختلاف میان سودآوری نهنگ‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت نشان می‌دهد بازار در مرحله تثبیت قرار دارد، نه تسلیم شدن کامل. نسبت سود تحقق نیافته نهنگ‌های بیت کوین - منبع: CryptoQuant کریپتوزنو افزود: نهنگ‌های بلندمدت با وجود کاهش سود، همچنان پوزیشن‌های خود را حفظ کرده‌اند، در حالی که نهنگ‌های کوتاه‌مدت عمدتاً رویکردی خنثی دارند. این ترکیب معمولاً نشان‌دهنده دوره‌ای از تثبیت بازار است؛ دوره‌ای که در آن هیجانات سفته‌بازانه به‌تدریج از سیستم خارج می‌شود. جمع‌بندی میهن بلاکچین بیت کوین هفته جدید را در شرایطی آغاز کرده که چندین عامل کلان اقتصادی، تکنیکال و آنچین به‌طور همزمان بر رفتار قیمت تأثیر می‌گذارند. قدرت گرفتن شاخص دلار، نگرانی‌ها درباره تورم آمریکا و سیاست‌های فدرال رزرو، مهم‌ترین ریسک‌های کوتاه‌مدت بازار محسوب می‌شوند. در مقابل، داده‌های تاریخی مربوط به عملکرد ماه جولای، کاهش قیمت نفت و ادامه انباشت توسط سرمایه‌گذاران بزرگ، نشانه‌هایی امیدوارکننده برای خریداران ارائه می‌دهد. اکنون سطح ۶۰ هزار دلار به مهم‌ترین سنگر گاوها تبدیل شده و واکنش قیمت به داده‌های تورمی روز پنج‌شنبه می‌تواند مسیر بعدی بیت کوین را مشخص کند. اگر نهنگ‌ها همچنان به هولد دارایی‌های خود ادامه دهند و فشار فروش معامله‌گران کوتاه‌مدت کاهش یابد، احتمال شکل‌گیری یک رالی بازیابی در ماه جولای افزایش خواهد یافت. اما در صورتی که شاخص دلار به صعود خود ادامه دهد و تورم فراتر از انتظارات ظاهر شود، بازار ارزهای دیجیتال ممکن است با موج جدیدی از نوسانات مواجه شود.

توسعه‌دهندگان هسته بیت کوین (Bitcoin Core) در حال بررسی حذف یکی از قابلیت‌های قدیمی تراکنش‌های بیت کوین هستند؛ قابلیتی که زمانی برای افزایش شانس تأیید سریع‌تر تراکنش‌ها کاربرد داشت اما اکنون، با تغییر سیاست‌های شبکه، عملاً کارایی خود را از دست داده است. به گزارش میهن بلاکچین و به گفته توسعه‌دهندگان، حذف مکانیزم «سیگنال جایگزینی با کارمزد» (Replace-by-Fee یا RBF) علاوه بر ساده‌تر شدن ساختار کیف پول‌ها، می‌تواند از افشای برخی اطلاعات غیرضروری درباره تراکنش‌ها جلوگیری کرده و حریم خصوصی کاربران را بهبود دهد. چرا قابلیت RBF دیگر کاربرد گذشته را ندارد؟ قابلیت RBF سال‌ها به کاربران اجازه می‌داد هنگام ارسال بیت کوین اعلام کنند که در صورت تایید نشدن تراکنش، ممکن است نسخه جدیدی از همان تراکنش را با کارمزد بیشتر ارسال کنند تا ماینرها آن را سریع‌تر پردازش کنند. اما پس از آنکه سیاست «Full RBF» به استاندارد پیش‌فرض شبکه تبدیل شد، تقریباً تمام تراکنش‌ها بدون توجه به انتخاب کاربر، قابلیت جایگزینی با کارمزد بالاتر را پیدا کردند. در نتیجه، ارسال این سیگنال از سوی کیف پول‌ها دیگر تأثیر عملی ندارد و تنها به‌عنوان بخشی از کدهای قدیمی باقی مانده است. به همین دلیل آرکروکس یکی از توسعه‌دهندگان بیت کوین می‌گوید پیشنهادی برای حذف این قابلیت از کیف پول بیت کوین کور ارائه شده است. حذف این قابلیت چرا به حریم خصوصی کمک می‌کند؟ به گفته توسعه‌دهندگان، ادامه استفاده از این سیگنال باعث می‌شود کیف پول‌ها اطلاعات اضافه‌ای را در تراکنش‌ها ثبت کنند؛ اطلاعاتی که می‌تواند مانند یک اثر انگشت دیجیتال، شناسایی نوع کیف پول مورد استفاده را آسان‌تر کند. با حذف این مکانیزم، تراکنش‌ها شباهت بیشتری به یکدیگر پیدا می‌کنند و ردیابی یا تشخیص اینکه یک تراکنش با کدام کیف پول ایجاد شده، دشوارتر خواهد شد. با این حال، توسعه‌دهندگان تأکید می‌کنند اجرای این تغییر چندان ساده نیست. دلیل آن این است که فیلد مربوط به RBF در ساختار تراکنش‌های بیت کوین اجباری است و نمی‌توان آن را کاملاً خالی گذاشت؛ بلکه کیف پول‌ها باید همچنان مقداری مشخص برای آن انتخاب کنند. به گفته توسعه‌دهنده‌ای با نام مستعار مرچ (Murch)، اگر هر کیف پول مقدار متفاوتی را انتخاب کند، همین تفاوت می‌تواند دوباره به ابزاری برای شناسایی کاربران تبدیل شود. طبق گفته او، حدود ۷۵ درصد تراکنش‌های فعلی از یک مقدار مشخص (MAX-2) استفاده می‌کنند و بهترین راهکار این است که سایر کیف پول‌ها نیز از همین الگو پیروی کنند تا همه تراکنش‌ها تا حد امکان شبیه یکدیگر باشند. جمع‌بندی میهن بلاکچین هرچند حذف سیگنال RBF تغییری فنی و نسبتاً کوچک به نظر می‌رسد، اما نشان می‌دهد توسعه‌دهندگان بیت کوین همچنان در تلاش‌اند کدهای قدیمی و بلااستفاده را حذف کرده و همزمان سطح حریم خصوصی کاربران را افزایش دهند. اگر این پیشنهاد نهایی شود و کیف پول‌ها نیز از یک استاندارد مشترک پیروی کنند، تراکنش‌های بیت کوین از نظر ظاهری یکنواخت‌تر خواهند شد؛ موضوعی که می‌تواند تحلیل و ردیابی فعالیت کاربران روی بلاکچین را تا حدی دشوارتر کند.