با اوج‌گیری ابزارهای هوش مصنوعی در دو سال گذشته، بسیاری از فعالان صنعت ارزهای دیجیتال هشدار می‌دادند که اکوسیستم دیفای در آستانه یک «هک‌پوکالیپس» یا موجی از حملات هکری ویرانگر قرار دارد؛ سناریویی که در آن عامل‌های هوش مصنوعی بتوانند به‌سرعت آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند را شناسایی و از آن‌ها سوءاستفاده کنند. با این حال، داده‌های جدید نشان می‌دهد این پیش‌بینی تاکنون محقق نشده است. به گزارش میهن بلاکچین، هاسیب قریشی (Haseeb Qureshi)، شریک مدیریتی شرکت سرمایه‌گذاری دراگون‌فلای (Dragonfly)، معتقد است اگرچه تعداد حملات ثبت‌شده در سال ۲۰۲۶ به رکورد جدیدی رسیده، اما اندازه و خسارت مالی این حملات به شکل محسوسی کاهش یافته است؛ موضوعی که از مقاوم‌تر شدن پروتکل‌های بزرگ دیفای در برابر تهدیدات مبتنی بر هوش مصنوعی حکایت دارد. افزایش تعداد حملات، اما کاهش خسارت‌ها قریشی با اشاره به آمارهای امسال می‌گوید میانگین ارزش هک‌های ثبت‌شده اکنون به کمتر از ۵۰۰ هزار دلار رسیده است؛ در حالی که این رقم در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲ میلیون دلار بود. به باور او، این تغییر نشان می‌دهد هکرهایی که از ابزارهای هوش مصنوعی استفاده می‌کنند، بیشتر به سراغ پروژه‌های کوچک، کم‌استفاده یا رهاشده رفته‌اند و پروتکل‌های بزرگ‌تر توانسته‌اند تا حد زیادی خود را در برابر این تهدید جدید ایمن کنند. او همچنین توضیح داد اگر رویدادهای استثنایی و بسیار بزرگ از آمارها حذف شوند، میزان سرمایه مسروقه در سال ۲۰۲۶ حتی از سال گذشته نیز کمتر بوده است. از جمله این رویدادهای بزرگ می‌توان به هک ۱.۴ میلیارد دلاری صرافی بای‌بیت (Bybit) در فوریه ۲۰۲۵ و همچنین حملات انجام‌شده علیه دریفت پروتکل (Drift Protocol) و کلپ دائو (KelpDAO) در سال جاری اشاره کرد. چرا برخی کارشناسان هنوز نگران هستند؟ اظهارات قریشی در پاسخ به نگرانی‌های مانوئل آرااوز (Manuel Aráoz)، بنیان‌گذار شرکت امنیت بلاکچینی اوپن‌زپلین (OpenZeppelin)، مطرح شده است. آرااوز اخیراً اعلام کرده بود که تقریباً تمام اکوسیستم دیفای را ناامن می‌داند. از نگاه او، پیشرفت سریع ایجنت‌های برنامه‌نویس مبتنی بر هوش مصنوعی باعث شده شناسایی ضعف‌های امنیتی قراردادهای هوشمند بسیار ساده‌تر از گذشته شود و همین موضوع می‌تواند ریسک حملات را افزایش دهد. در واقع، نگرانی اصلی منتقدان این است که هوش مصنوعی می‌تواند زمان و هزینه کشف آسیب‌پذیری‌ها را برای مهاجمان به‌شدت کاهش دهد و ابزارهای پیچیده هک را در اختیار افراد بیشتری قرار دهد. آمار کلی صنعت هنوز هشداردهنده است با وجود کاهش خسارت در بخشی از اکوسیستم دیفای، تصویر کلی بازار چندان آرامش‌بخش نیست. داده‌های پلتفرم دیفای‌لاما (DefiLlama) نشان می‌دهد در ماه آوریل امسال، مجموع خسارت‌های ناشی از حملات هکری کریپتویی به حدود ۶۴۴ میلیون دلار رسیده که بالاترین سطح در بیش از یک سال گذشته محسوب می‌شود. آخرین بار چنین رقمی در فوریه ۲۰۲۵ مشاهده شده بود؛ زمانی که هک تاریخی صرافی بای‌بیت به تنهایی باعث شد مجموع خسارت‌های آن ماه به حدود ۱.۴۶ میلیارد دلار برسد. خسارات حملات هکری کریپتویی در ماه‌های اخیر - منبع: Haseeb نکته مهم اینجاست که این آمار تنها به حملات دیفای محدود نمی‌شود و مواردی مانند هک صرافی‌های متمرکز، سرقت کیف پول‌ها، حملات فیشینگ و سایر جرایم سایبری مرتبط با ارزهای دیجیتال را نیز در بر می‌گیرد. شرکت امنیت بلاکچینی سرتیک (CertiK) نیز در گزارش نیمه نخست سال ۲۰۲۶ به نتیجه مشابهی رسیده است. بر اساس این گزارش، مجموع خسارت‌های ناشی از هک‌های کریپتویی در شش ماه نخست سال جاری با کاهش ۴۶.۸ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل، به حدود ۱.۳۲ میلیارد دلار رسیده است. با این حال، سرتیک هشدار می‌دهد که کاهش ارزش دلاری سرقت‌ها الزاماً به معنای امن‌تر شدن صنعت نیست. به گفته این شرکت، آمار سال گذشته تحت تأثیر هک ۱.۴ میلیارد دلاری بای‌بیت قرار داشت؛ اتفاقی که همچنان بزرگترین سرقت تاریخ صنعت ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود و مقایسه مستقیم داده‌ها را دشوار می‌کند. بیشتر بخوانید: کالبدشکافی هک بای بیت (ByBit)؛ بزرگترین هک تاریخ ارز دیجیتال چگونه رخ داد؟ هکرهای کره شمالی همچنان بزرگ‌ترین تهدید صنعت هستند یکی از نکات مهم گزارش سرتیک، نقش پررنگ گروه‌های هکری وابسته به کره شمالی در حملات اخیر است. این شرکت اعلام کرده بیش از ۷۰ درصد خسارت‌های ثبت‌شده در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به حملات انجام‌شده علیه کلپ دائو و دریفت پروتکل مربوط بوده است؛ حملاتی که عمدتاً به هکرهای مورد حمایت دولت کره شمالی نسبت داده می‌شوند. این موضوع بار دیگر نشان می‌دهد تهدید اصلی صنعت کریپتو صرفاً از سوی هکرهای مستقل یا ابزارهای هوش مصنوعی نیست، بلکه گروه‌های سازمان‌یافته و دولتی همچنان نقش مهمی در بزرگ‌ترین سرقت‌های این بازار ایفا می‌کنند. برآورد شرکت تی‌آر‌ام لبز (TRM Labs) نیز نشان می‌دهد هکرهای کره شمالی از سال ۲۰۱۷ تاکنون بیش از ۶ میلیارد دلار ارز دیجیتال به سرقت برده‌اند؛ رقمی که آن‌ها را به یکی از بزرگ‌ترین تهدیدهای امنیتی اکوسیستم بلاکچین تبدیل کرده است.

بازار میم کوین‌ها که در سال‌های گذشته یکی از داغ‌ترین بخش‌های صنعت کریپتو محسوب می‌شد، اکنون بیش از هر بخش دیگری تحت فشار اصلاح بازار قرار گرفته است. داده‌های جدید نشان می‌دهد از زمان ثبت سقف تاریخی بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۵ تاکنون، در صرافی بایننس بیش از ۱.۲ میلیارد دلار میم کوین به فروش رفته است؛ رقمی که از خروج گسترده سرمایه از این دسته دارایی‌های پرریسک حکایت دارد. به گزارش میهن بلاکچین، در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران امیدوار بودند با بازگشت بیت کوین به سطوح بالاتر، میم کوین‌ها نیز دوباره مورد توجه قرار بگیرند، آمارها نشان می‌دهد فروش همچنان ادامه دارد و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در شرایط نامطمئن بازار، از پرریسک‌ترین دارایی‌ها فاصله بگیرند. میم کوین‌ها قربانی اصلی اصلاح بازار شدند بر اساس داده‌های پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant)، از زمان آغاز اصلاح گسترده بازار پس از رکوردشکنی بیت کوین، حجم خالص خرید و فروش میم کوین‌ها در بایننس به‌طور مداوم کاهش یافته و در نهایت به خروج بیش از ۱.۲ میلیارد دلار نقدینگی منجر شده است. دارک‌فاست (Darkfost)، تحلیلگر کریپتوکوانت معتقد است این روند نشان‌دهنده فشار فروش سنگین روی پرریسک‌ترین دارایی‌های اکوسیستم ارزهای دیجیتال است. به گفته او، عملکرد ضعیف میم کوین‌ها در ماه‌های اخیر بار دیگر یادآوری می‌کند که سرمایه‌گذاری در این بخش می‌تواند با ریسک بالای از دست رفتن سرمایه همراه باشد. این موضوع چندان هم دور از انتظار نیست؛ چراکه میم کوین‌ها بیش از هر گروه دیگری به جریان نقدینگی و هیجانات سفته‌بازانه وابسته هستند و معمولاً در دوره‌های اصلاح بازار، نخستین دارایی‌هایی هستند که سرمایه‌گذاران از آن‌ها خارج می‌شوند. حجم خالص خرید و فروش میم کوین‌ها در بایننس - منبع: CryptoQuant/Darkfost البته بازار همچنان شاهد ظهور برخی پروژه‌های جدید و موفق بوده است. برای مثال، میم کوین کش کت (CASHCAT) که روی بلاکچین جدید رابین‌هود راه‌اندازی شده، تنها چند روز پس از عرضه موفق شد به ارزش بازار بیش از ۲۰۰ میلیون دلاری برسد. با این حال تحلیلگران معتقدند موفقیت چنین پروژه‌هایی بیشتر ناشی از جذابیت اولیه و هیجان کوتاه‌مدت است. دارک‌فاست در این باره می‌گوید: تازگی و نو بودن پروژه‌ها معمولاً باعث عملکرد کوتاه‌مدت قوی میم کوین‌ها می‌شود، اما در بلندمدت داستان کاملاً متفاوت است. به همین دلیل، رشد چند پروژه جدید نتوانسته تصویر کلی بازار را تغییر دهد و جریان خروج سرمایه همچنان ادامه دارد. سهم میم کوین‌ها از بازار آلت کوین‌ها به پایین‌ترین سطح در بیش از دو سال اخیر رسید فشار فروش مداوم باعث شده سهم میم کوین‌ها از کل بازار آلت کوین‌ها نیز به‌شدت کاهش پیدا کند. داده‌ها نشان می‌دهد سلطه بازار این دسته از دارایی‌ها اکنون به ۳.۷ درصد رسیده که پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. کاهش سهم بازار معمولاً نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال انتقال سرمایه خود به بخش‌های دیگر اکوسیستم هستند؛ موضوعی که می‌تواند نشانه‌ای از تغییر سلیقه سرمایه‌گذاران و کاهش اشتیاق نسبت به دارایی‌های مبتنی بر هیجان و ترندهای اینترنتی باشد. بررسی عملکرد قیمتی نیز وضعیت دشوار این بخش از بازار را تأیید می‌کند. طی یک سال گذشته، دوج کوین حدود ۶۴ درصد و شیبا اینو نزدیک به ۶۹ درصد از ارزش خود را از دست داده‌اند. در همین بازه زمانی، پپه حدود ۷۸ درصد و بونک نزدیک به ۸۶ درصد سقوط کرده‌اند؛ اعدادی که به‌مراتب بدتر از عملکرد بیت کوین و اتریوم است. برای مقایسه، قیمت بیت کوین در همین دوره حدود ۴۸٪ و قیمت اتریوم نیز حدود ۴۱٪ کاهش یافته است. فاصله بسیاری از میم کوین‌ها با سقف قیمتی‌شان نیز چشمگیر است. دوج کوین همچنان حدود ۹۰ درصد پایین‌تر از اوج قیمتی خود معامله می‌شود و داگ‌ویف‌هت نیز نزدیک به ۹۷ درصد با رکورد تاریخی خود فاصله دارد. موج فروش تقریباً تمام روایت‌های محبوب بازار را دربرگرفته است نکته قابل توجه اینجاست که افت بازار تنها به یک دسته خاص از میم کوین‌ها محدود نشده است. داده‌های سه ماه اخیر نشان می‌دهد تقریباً تمام روایت‌های محبوب این بخش، از جمله میم کوین‌های مرتبط با سگ‌ها، قورباغه‌ها، سولانا، ایلان ماسک، انجمن 4chan، هوش مصنوعی و Boys Club، افتی مشابه و در محدوده ۲۱ تا ۲۵ درصد را تجربه کرده‌اند. عملکرد گروه‌های مختلف میم کوینی در بازار - منبع: CoinGecko این موضوع نشان می‌دهد مشکل اصلی شکست یک روایت خاص نیست، بلکه سرمایه‌گذاران به‌طور کلی تمایل خود به پذیرش ریسک را از دست داده‌اند و در حال خروج از کل این بخش هستند. نشانه‌های کاهش تب میم کوین‌ها را در رفتار صرافی‌های متمرکز نیز می‌توان مشاهده کرد. در نیمه نخست سال ۲۰۲۶، دارایی‌های توکنیزه‌شده بیشترین سهم از لیستینگ‌های جدید در صرافی‌ها را به خود اختصاص دادند؛ در حالی که تعداد میم کوین‌های جدید اضافه‌شده به صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چند سال اخیر رسید. این تغییر می‌تواند نشان‌دهنده تمرکز بازار بر پروژه‌هایی با کاربردهای واقعی‌تر و مدل‌های درآمدی پایدارتر باشد؛ موضوعی که در شرایط فعلی بازار بیش از گذشته مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.

کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در نخستین گزارش شش‌ماهه سیاست پولی خود در برابر کنگره، پیام روشنی به بازارها ارسال کرد: بانک مرکزی آمریکا قصد ندارد در برابر تورم عقب‌نشینی کند و همچنین برنامه‌ای برای نجات هیچ بخشی از بازار، از جمله صنعت ارزهای دیجیتال، ندارد. به گزارش میهن بلاکچین، اظهارات وارش در شرایطی مطرح می‌شود که سرمایه‌گذاران با دقت در حال ارزیابی مسیر آینده نرخ بهره آمریکا هستند. از یک سو داده‌های جدید نشان می‌دهد فشارهای تورمی نسبت به ماه‌های گذشته کاهش یافته و از سوی دیگر فدرال رزرو همچنان بر لزوم حفظ سیاست‌های انقباضی برای بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی تأکید می‌کند. وارش: هیچ تحملی برای تورم بالا نداریم رئیس فدرال رزرو در سخنرانی افتتاحیه خود مقابل کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان آمریکا تأکید کرد که مبارزه با تورم همچنان مهم‌ترین اولویت بانک مرکزی است. او گفت: اگر سیاست‌گذاری را به‌درستی انجام دهیم ــ و به شما اطمینان می‌دهم که همین‌طور خواهد بود ــ موج تورمی پنج سال گذشته به بخشی از تاریخ تبدیل خواهد شد. وارش همچنین تأکید کرد: ما هیچ تحملی در برابر تورمِ ماندگار و بالاتر از حد هدف نداریم و کاملاً متعهد به دستیابی به نرخ تورم ۲ درصدی هستیم. این موضع‌گیری در حالی مطرح شد که آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نشان می‌دهد نرخ تورم ماه ژوئن به ۳.۵ درصد رسیده که نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد کاهش یافته است. کارشناسان افت قیمت سوخت را یکی از مهم‌ترین عوامل کاهش فشار تورمی در ماه گذشته عنوان کرده‌اند. با این حال، رئیس فدرال رزرو تأکید کرد که کاهش اخیر تورم به معنای پایان کار نیست و بانک مرکزی همچنان با دقت شرایط اقتصادی را زیر نظر خواهد داشت. اگرچه وارش به‌طور مستقیم درباره تصمیم جلسه بعدی فدرال رزرو صحبت نکرد، اما لحن سخنان او نشان داد که بازار نباید انتظار کاهش سریع نرخ بهره را داشته باشد. او توضیح داد که تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره در نشست ماه ژوئن، بخشی از راهبرد گسترده‌تر بانک مرکزی برای مهار تورم بوده است. کریستوفر والر (Christopher Waller)، یکی از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو، نیز روز گذشته هشدار داده بود در صورتی که فشارهای تورمی دوباره تشدید شود، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره وجود دارد. رئیس فدرال رزرو: قصد نجات هیچ‌کس را نداریم؛ حتی بازار کریپتو یکی از مهم‌ترین بخش‌های جلسه زمانی رقم خورد که وارش درباره نقش فدرال رزرو در بحران‌های مالی و احتمال حمایت از بخش‌های مختلف اقتصاد مورد سوال قرار گرفت. او در پاسخ گفت: ما می‌خواهیم در موقعیتی قرار داشته باشیم که مجبور به نجات هیچ‌کس از جمله بازار ارزهای دیجیتال نباشیم. وارش همچنین تاکید کرد: ما نمی‌خواهیم در کسب‌وکار نجات دادن دیگران باشیم. این اظهارات می‌تواند برای فعالان بازار کریپتو اهمیت ویژه‌ای داشته باشد؛ چراکه نشان می‌دهد برخلاف برخی بحران‌های مالی گذشته، فدرال رزرو تمایلی ندارد در صورت بروز مشکلات گسترده در بازار دارایی‌های دیجیتال، نقش ناجی را ایفا کند. وام مسکن گران مانده؛ تورم مقصر اصلی است وارش در بخش دیگری از اظهارات خود به وضعیت بازار مسکن آمریکا پرداخت؛ بخشی که همچنان یکی از ضعیف‌ترین نقاط اقتصاد این کشور محسوب می‌شود. او گفت نرخ‌های بالای وام مسکن تا حد زیادی نتیجه تورمی است که هنوز بالاتر از هدف فدرال رزرو قرار دارد. به گفته او: مهار تورم می‌تواند با کاهش بازده اوراق خزانه‌داری بلندمدت و در نتیجه ارزان‌تر شدن وام‌های مسکن همراه باشد. این سخنان نشان می‌دهد فدرال رزرو همچنان تورم را عامل اصلی مشکلات بازار مسکن می‌داند و کاهش پایدار نرخ بهره را منوط به بازگشت تورم به سطوح هدف‌گذاری‌شده کرده است. بحران تنگه هرمز و خطر بازگشت تورم اظهارات وارش در برابر کنگره آمریکا در حالی مطرح شد که نگرانی‌ها در رابطه با بازار انرژی دوباره بالا گرفته است. به دنبال تنش‌های دوباره میان آمریکا و ایران، ترامپ از برنامه مجدد دولت این کشور برای اعمال مجدد محدودیت در تنگه هرمز و دریافت کارمزد ۲۰ درصدی از محموله‌های عبوری خبر داد؛ خبری که قیمت نفت برنت را نزدیک به ۱۰ درصد افزایش داد. افزایش قیمت انرژی یکی از مهم‌ترین عواملی است که می‌تواند روند نزولی تورم را متوقف کرده و دوباره فشارهای قیمتی را به اقتصاد آمریکا بازگرداند؛ موضوعی که احتمالاً در تصمیمات آینده فدرال رزرو نقش مهمی خواهد داشت. هوش مصنوعی؛ مهم‌ترین داستان اقتصاد آمریکا رئیس فدرال رزرو در بخش دیگری از سخنان خود به سرمایه‌گذاری‌های گسترده در حوزه هوش مصنوعی اشاره کرد و آن را مهم‌ترین تحول اقتصادی فعلی آمریکا دانست. او گفت: سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی برجسته‌ترین ویژگی اقتصاد امروز آمریکاست. با این حال، وارش تأکید کرد هنوز مشخص نیست این فناوری در بلندمدت تا چه اندازه می‌تواند بهره‌وری و رشد اقتصادی را افزایش دهد. وی همچنین افزود که فدرال رزرو از رشد اقتصادی ناشی از افزایش بهره‌وری هراسی ندارد و چنین رشدی را تهدیدی برای اقتصاد نمی‌داند. واکنش به فشارهای سیاسی ترامپ یکی دیگر از موضوعات مورد توجه نمایندگان کنگره، رابطه فدرال رزرو با دولت ترامپ بود. زمانی که از وارش پرسیده شد در صورت تلاش رئیس‌جمهور برای دخالت در تصمیمات بانک مرکزی چه خواهد کرد، او پاسخ داد: من به انجام وظیفه خود ادامه خواهم داد. این پاسخ را بسیاری از تحلیلگران نشانه‌ای از تلاش رئیس جدید فدرال رزرو برای حفظ استقلال بانک مرکزی در برابر فشارهای سیاسی ارزیابی کرده‌اند. چرا بازارها به سخنان وارش اهمیت می‌دهند؟ برخلاف روسای پیشین فدرال رزرو، وارش از زمان آغاز فعالیت خود تمایل چندانی به ارائه راهنمایی‌های صریح درباره مسیر آینده نرخ بهره نشان نداده است. او حتی مشارکت در «نمودار نقطه‌ای» یا همان دات پلات معروف فدرال رزرو را کنار گذاشته و بارها اعلام کرده که علاقه‌ای به ارائه سیگنال‌های زودهنگام به بازارها ندارد. به همین دلیل سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند از لحن سخنان او سرنخ‌هایی درباره آینده سیاست پولی آمریکا استخراج کنند؛ سیاستی که همچنان مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر بازارهای سهام، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود.

در شرایطی که صنعت استخراج بیت کوین بیش از هر زمان دیگری در اختیار شرکت‌های بزرگ و مزارع عظیم ماینینگ قرار گرفته، یک ماینر خانگی موفق شده برخلاف تمام احتمالات، به تنهایی یک بلاک بیت کوین را استخراج کند و جایزه‌ای حدود ۲۰۰ هزار دلاری به دست آورد. به گزارش میهن بلاکچین، این اتفاق بار دیگر توجه جامعه کریپتو را به شانس بسیار اندک اما واقعی ماینرهای مستقل جلب کرده است؛ افرادی که با تجهیزات ساده و سرمایه‌ای محدود همچنان می‌توانند در شبکه‌ای با صدها اگزاهش قدرت پردازشی رقابت کنند. استخراج یک بلاک کامل با دستگاهی کمتر از ۲۰۰ دلار براساس داده‌های بلاکچینی، یک ماینر مستقل روز جمعه موفق شد بلاک شماره ۹۵۷۳۸۲ شبکه بیت کوین را به تنهایی تایید کند و پاداش کامل ۳.۱۲۵ بیت کوینی آن را دریافت کند. ارزش این پاداش با قیمت‌های فعلی بازار حدود ۲۰۰ هزار دلار برآورد می‌شود. نکته جالب اینجاست که این ماینر از یک دستگاه بیت‌اکس (Bitaxe) استفاده می‌کرد؛ دستگاهی کوچک و کم‌مصرف که قیمت آن کمتر از ۲۰۰ دلار است و تنها حدود ۱ تراهش بر ثانیه قدرت پردازشی دارد. برای درک بهتر این موضوع باید توجه داشت که قدرت پردازشی شبکه بیت کوین در مقیاس صدها اگزاهش بر ثانیه اندازه‌گیری می‌شود. به عبارت دیگر، سهم این دستگاه از کل توان پردازشی شبکه تقریباً ناچیز است و به همین دلیل استخراج یک بلاک کامل با چنین تجهیزاتی از نظر آماری اتفاقی بسیار نادر محسوب می‌شود. ماینرهای مستقل همچنان شگفتی می‌آفرینند این نخستین بار نیست که یک ماینر کوچک موفق به ثبت چنین دستاوردی می‌شود. در ماه آوریل نیز یک ماینر مستقل از طریق سرویس استخراج انفرادی CKPool موفق شد یک بلاک بیت کوین را به نام خود ثبت کند. پیش از آن نیز در ماه فوریه، یک ماینر دیگر با استفاده از هش‌ریت اجاره‌ای موفق به استخراج یک بلاک شد؛ هرچند در آن مورد، فرد مالک تجهیزات فیزیکی ماینینگ نبود و صرفاً قدرت پردازشی مورد نیاز را اجاره کرده بود. با این حال، استخراج بلاک اخیر با یک دستگاه خانگی ارزان‌قیمت، توجه بیشتری را به خود جلب کرده؛ چراکه نشان می‌دهد حتی تجهیزات بسیار ساده نیز در شرایطی خاص می‌توانند به موفقیتی بزرگ دست پیدا کنند. ماینرهای خانگی در یک سال گذشته ۴.۷ میلیون دلار پاداش گرفته‌اند اگرچه استخراج انفرادی همچنان یک بازی با احتمالات بسیار پایین است، اما آمارها نشان می‌دهد تعداد موفقیت‌های ماینرهای کوچک در حال افزایش است. داده‌های وب‌سایت بنت (Bennet)، که آمار استخراج انفرادی بیت کوین را رصد می‌کند، نشان می‌دهد این بلاک دوازدهمین بلاکی است که از ابتدای سال ۲۰۲۶ توسط ماینرهای مستقل استخراج شده است. در مجموع، طی ۱۲ ماه گذشته ماینرهای انفرادی موفق به استخراج ۲۴ بلاک بیت کوین شده‌اند؛ رقمی که نسبت به سال قبل حدود ۴۱ درصد افزایش یافته است. آمار استخراج انفرادی بیت کوین در یک سال اخیر - منبع: Bennet.org این ماینرها در مجموع ۷۵.۴ بیت کوین پاداش دریافت کرده‌اند که با قیمت‌های فعلی بازار ارزشی بیش از ۴.۷ میلیون دلار دارد. اما با وجود افزایش تعداد بلاک‌های استخراج‌شده توسط ماینرهای مستقل، همچنان نباید فراموش کرد که این موفقیت‌ها استثنا هستند. بر اساس آمار موجود، میانگین فاصله زمانی بین دو بلاک موفق استخراج‌شده توسط ماینرهای انفرادی حدود ۱۵ روز است. همچنین طولانی‌ترین دوره‌ای که هیچ ماینر مستقلی موفق به استخراج بلاک نشده، ۵۸ روز بوده است. به همین دلیل، کارشناسان همچنان استخراج انفرادی را بیشتر شبیه یک بلیت بخت‌آزمایی می‌دانند تا یک مدل درآمدی پایدار. با این حال، موفقیت‌های اخیر نشان می‌دهد که حتی در شبکه‌ای به بزرگی بیت کوین نیز شانس هنوز به طور کامل از بین نرفته است.

در حالی که قیمت بیت کوین طی هفته‌های اخیر عمدتاً در محدوده ۶۰ تا ۶۵ هزار دلار نوسان کرده، برخی تحلیلگران معتقدند بازار ممکن است به مراحل پایانی چرخه نزولی خود نزدیک شده باشد. استدلال آن‌ها بر پایه یکی از قدیمی‌ترین و معتبرترین شاخص‌های تحلیل تکنیکال است؛ ابزاری که در سه بازار نزولی بزرگ قبلی بیت کوین موفق به شناسایی کف قیمتی شده بود. به گزارش میهن بلاکچین، اکنون با کاهش مجدد شاخص‌های مومنتوم به محدوده‌های اشباع فروش، بخشی از معامله‌گران باور دارند تاریخ ممکن است بار دیگر تکرار شود و بیت کوین در ماه‌های آینده به پایان روند نزولی فعلی نزدیک شود. شاخصی که در سه چرخه گذشته کف بازار را پیدا کرد مکس کریپتو (Max Crypto)، تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال، در تازه‌ترین تحلیل خود به عملکرد شاخص استوکاستیک RSI در تایم‌فریم دوماهه اشاره کرده است. به گفته او، هر زمان این شاخص پس از یک کراس صعودی به محدوده صفر رسیده، بیت کوین نیز کف بازار نزولی خود را ثبت کرده است. او با اشاره به چرخه‌های نزولی سال‌های ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ نوشت: هر بار که استوکاستیک RSI دوماهه یک کراس صعودی تشکیل داده و سپس به عدد صفر رسیده، بیت کوین کف قیمتی خود را ساخته است. این اتفاق در سال‌های ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ رخ داد و دوباره هم تکرار خواهد شد. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۲ ماهه و شاخص استوکاستیک RSI - منبع: TradingView استوکاستیک RSI نسخه حساس‌تر شاخص قدرت نسبی (RSI) محسوب می‌شود و نسبت به تغییرات کوتاه‌مدت قیمت واکنش سریع‌تری نشان می‌دهد. این شاخص اکنون روی عدد ۴.۸۱ قرار دارد و از ماه مارس وارد محدوده اشباع فروش شده. آخرین بار چنین سطوحی بیش از سه سال پیش مشاهده شده بود. جالب اینکه فعالان بازار در ماه‌های گذشته نیز بارها رفتار این شاخص را با الگوهای ثبت‌شده در بازار نزولی ۲۰۲۲ مقایسه کرده‌اند. کوانتوم اسند (Quantum Ascend)، یکی دیگر از معامله‌گران بازار، پیش‌تر گفته بود روند فعلی بیت کوین «تقریباً مو به مو در حال تکرار تاریخ» است. واگرایی‌های صعودی RSI همچنان فعال هستند در کنار استوکاستیک RSI، معامله‌گران همچنان شاخص سنتی RSI را نیز زیر نظر دارند. با وجود اینکه بیت کوین طی هفته‌های اخیر عمدتاً در محدوده ۶۰ تا ۶۵ هزار دلار نوسان کرده، برخی سیگنال‌های تکنیکال نشانه‌هایی از بازگشت قدرت خریداران را نشان می‌دهند. بیت کوین هایپر (BitcoinHyper)، معامله‌گر و سرمایه‌گذار بازار کریپتو، اخیراً به شکل‌گیری واگرایی صعودی میان بیت کوین و شاخص S&P 500 اشاره کرده است؛ الگویی که معمولاً می‌تواند نشانه کاهش فشار فروش و آماده شدن بازار برای یک حرکت صعودی باشد. منبع: X از سوی دیگر، شاخص RSI روزانه بیت کوین در ابتدای ماه ژوئن تا سطح ۱۵ سقوط کرد؛ عددی که به‌ندرت در تاریخ این دارایی مشاهده شده است. اوسمکا (Osemka)، تحلیلگر بازار، این وضعیت را یکی از قدرتمندترین موج‌های فروش تاریخ بیت کوین توصیف کرده و می‌گوید: تنها یک بار در تاریخ بیت کوین، زمانی که RSI روزانه به محدوده ۱۵ رسید، قیمت نتوانست کف قبلی را بشکند و فقط آن را لمس کرد. آن اتفاق در پایان دوره انباشت سال ۲۰۱۵ رخ داد. به گفته اوسمکا، شرایط فعلی شباهت‌هایی با همان دوره دارد؛ هرچند هنوز نمی‌توان با قطعیت از پایان بازار نزولی صحبت کرد و احتمال یک افت دیگر در شاخص RSI همچنان وجود دارد. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه و شاخص RSI - منبع: Osemka/X نکته‌ای که توجه تحلیلگران را جلب کرده، این است که جهش اخیر بیت کوین به بالای ۶۴ هزار دلار نیز پس از شکل‌گیری چند واگرایی صعودی در RSI رخ داد؛ موضوعی که از دید بسیاری از معامله‌گران نشانه‌ای از تضعیف روند نزولی محسوب می‌شود. به همین دلیل، بخشی از بازار معتقد است اگر الگوهای تاریخی بار دیگر تکرار شوند، بیت کوین ممکن است در ماه‌های آینده به مرحله نهایی بازار نزولی وارد شود؛ هرچند هنوز هیچ نشانه قطعی برای تأیید کف قیمتی نهایی وجود ندارد. جمع‌بندی میهن بلاکچین بازار بیت کوین همچنان درگیر پیامدهای چرخه نزولی ۲۰۲۶ است؛ اما مجموعه‌ای از سیگنال‌های تکنیکال در حال جلب توجه معامله‌گران هستند. استوکاستیک RSI دوماهه به محدوده‌هایی رسیده که در سه چرخه نزولی گذشته با تشکیل کف قیمتی همزمان بوده و شاخص RSI نیز نشانه‌هایی از کاهش فشار فروش را نشان می‌دهد. با این حال، تجربه بازارهای قبلی نشان می‌دهد هیچ شاخصی به‌تنهایی نمی‌تواند زمان دقیق پایان بازار نزولی را مشخص کند. آنچه اکنون اهمیت دارد، این است که چندین نشانه تکنیکال مهم به‌طور همزمان در حال ارسال پیام‌های مشابه هستند؛ پیامی که می‌گوید بیت کوین شاید بیش از آنکه به آغاز یک سقوط جدید نزدیک باشد، به پایان چرخه نزولی فعلی نزدیک شده است.

دولت ایالات متحده روز دوشنبه طی دو انتقال مجزا، ۲۹۷ میلیون دلار بیت‌کوین (BTC) و اتر (ETH) را به حساب کوین‌بیس پرایم (Coinbase Prime) منتقل کرد. شرکت تحلیل بلاک‌چین آرکام (Arkham) ابتدا یک واریز ۸.۸ میلیون دلاری و سه ساعت بعد، واریز دوم به مبلغ ۲۸۸.۳۳ میلیون دلار را رهگیری کرد. به گزارش میهن بلاکچین، انتقال بزرگ‌تر، دارایی‌های مصادره‌شده از سه پرونده جنایی مجزا را با هم ترکیب کرده است. این مبالغ شامل دارایی‌های مرتبط با برایان کروسون (Brian Krewson)، صرافی تعطیل‌شده بی‌تی‌سی-ای (BTC-e) و رایان فاراس (Ryan Farace)، فروشنده مواد مخدر در دارک‌وب است. الگویی که پیش از این نیز دیده شده بود این اولین بار نیست که واریز به کوین‌بیس پرایم باعث ایجاد هشدار کاذب می‌شود. در ماه ژانویه نیز وجوه توقیف‌شده به همین شکل منتقل شدند که شایعاتی مبنی بر فروش بیت‌کوین‌ها را برانگیخت. از آن زمان تاکنون، دولت این اقدام را برای سایر دارایی‌های توقیف‌شده نیز تکرار کرده است. به‌عنوان مثال، دولت در ماه ژوئن توکن‌های چِین‌لینک (Chainlink) توقیف‌شده از صرافی FTX و در ماه می، آلت‌کوین‌های شرکت آلامدا (Alameda) را به کوین‌بیس پرایم فرستاد. اما هیچ‌کدام از این انتقال‌ها به یک فروش قطعی منجر نشدند. انتقالات روز دوشنبه نیز دقیقاً از همین رویه پیروی می‌کنند، اما در مقیاسی بسیار بزرگ‌تر. دارایی‌های سه پرونده مصادره‌ای نامرتبط به فاصله چند ساعت به کوین‌بیس پرایم منتقل شدند؛ با این حال، تا زمانی که وزارت خزانه‌داری یا سرویس مارشال‌های آمریکا مستقیماً در مورد فروش آن‌ها اظهارنظر نکنند، هدف از این انتقال‌ها نامشخص باقی می‌ماند. فرمان اجرایی که هنوز قانون نشده است فرمان اجرایی ترامپ در مارس ۲۰۲۵، «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» را ایجاد کرد که یکی از اهداف آن، جلوگیری از فروش دارایی‌های بیت‌کوینی دولت بود. اما این رویه در حال حاضر تنها در حد یک دستورالعمل اجرایی است و به شکل قانون مدون درنیامده است. کنگره در ماه می لایحه‌ای را برای قانونی‌کردن این ذخایر و تعیین یک دوره نگهداری اجباریِ ۲۰ ساله ارائه کرد. این لایحه هنوز از مرحله کمیته فراتر نرفته است که بسیاری آن را نشانه‌ای قوی از باور دولت کنونی به ارزش بیت‌کوین می‌دانند. با این وجود، ادامه روند انتقال بیت‌کوین‌ها به کیف پول‌ صرافی‌ها باعث شده تا گمانه‌زنی‌های زیادی در میان مردم درباره هدف واقعی پشت این تحرکات شکل بگیرد. ریشه تاریک بیت‌کوین‌های آمریکا بخش عمده‌ای از دارایی‌های بیت‌کوین دولت آمریکا ریشه در مصادره‌های جنایی دارد. واریز روز دوشنبه ترکیبی از سه مورد از جنجالی‌ترین پرونده‌های قضایی است: برایان کروسون: به گفته وزارت دادگستری، او به نگهداری و پول‌شویی ۵۴ میلیون دلار ارز دیجیتال برای دو قاچاقچی محکوم‌ مواد مخدر کمک کرده بود. صرافی BTC-e: این پلتفرم از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۷ به عنوان یک صرافی بدون مجوز فعالیت می‌کرد. طبق اسناد دادگاه وزارت دادگستری، این صرافی پیش از تعطیلی بیش از ۹ میلیارد دلار تراکنش را پردازش کرده بود. رایان فاراس: او بیش از ۹,۱۳۸ بیت‌کوین از طریق فروش مواد مخدر در دارک‌وب به دست آورده بود و در سال ۲۰۲۳ به ۵۴ ماه حبس محکوم شد.

توجه سرمایه‌گذاران خرد و مردم عادی که از طریق گفتگوهای شبکه‌های اجتماعی سنجیده می‌شود، به سطوح سال ۲۰۲۰ بازگشته است؛ حتی در شرایطی که مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی دقیقاً در مسیر معکوس حرکت کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، حجم توییت‌ها برای کلمات کلیدی «بیت‌کوین» و «اتریوم» به کمترین میزان در ۱۲ ماه گذشته سقوط کرده است؛ به طوری که اشاره به بیت‌کوین در توییتر (X) به حدود ۱۳۰,۰۰۰ مورد و اتریوم به حدود ۴۰,۰۰۰ مورد کاهش یافته است. چنین سطح پایینی از توجه از سال ۲۰۲۰ که علاقه نهادی و شرکت‌های بزرگ به ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل ابتدایی خود قرار داشت، تاکنون دیده نشده بود. معیار «حجم توییت» به عنوان یک شاخص تقریبی برای درک میزان توجه سرمایه‌گذاران خرد (Retail Mindshare) عمل می‌کند. این شاخص نشان می‌دهد که عموم مردم چقدر درباره این دارایی‌ها صحبت می‌کنند، نه اینکه چه مقدار سرمایه در واقعیت به این بازار سرازیر می‌شود. آمار فعلی نه به خاطر عدد مطلق آن، بلکه بیشتر به دلیل دوره زمانی که با آن مقایسه می‌شود قابل توجه است. سال ۲۰۲۰ دورانِ «پیش از ورود نهادها» به حوزه کریپتو بود؛ زمانی که نه بیت‌کوین (BTC) و نه اتریوم (ETH) هیچ‌کدام توجه معناداری از سوی وال‌استریت دریافت نمی‌کردند و خبری از صندوق‌های قابل معامله بورسی یا اختصاص بخشی از خزانه شرکت‌ها به این دارایی‌ها نبود. اما اکنون این وضعیت کاملاً دگرگون شده است. توجه سرمایه‌گذاران خرد (بر اساس حجم گفتگوهای اجتماعی) دقیقاً به سطوح سال ۲۰۲۰ بازگشته، در حالی که مشارکت نهادی در مسیر کاملاً عکس پیش رفته است؛ تا جایی که اکنون موضوع توکنیزه‌کردن (Tokenization) به تیتر اصلی کنفرانس‌های بزرگ و بیانیه‌های مطبوعاتی در امور مالی سنتی تبدیل شده است. هرچند این شرایط را می‌توان به عنوان «جداییِ روند پذیرش نهادی از مشارکت مردمی» تفسیر کرد، اما باید توجه داشت که از نظر تاریخی، حجم پایین توییت‌ها همواره با دوره‌های رکود یا افت قیمت در بازار همزمان بوده است. این امیدواری وجود دارد که تحرکات قیمتی و توسعه زیرساخت‌ها دیگر به آن موجِ عظیم از توجه عمومی که محرک چرخه‌های صعودی قبلی بود نیازی نداشته باشند، اما نمی‌توان انکار کرد که مشارکت سرمایه‌گذاران خرد همواره روایت‌ها و هیجانات جذاب‌تری را برای این بازار خلق کرده است.

HIP-3 که چارچوب بدون نیاز به مجوز (Permissionless) پلتفرم هایپرلیکوئید برای ایجاد بازارهای قراردادهای دائمی توسط توسعه‌دهندگان است، از یک بخش حاشیه‌ای در این صرافی رشد کرده و اکنون نزدیک به نیمی از حجم معاملات روزانه آن را به خود اختصاص داده است. به گزارش میهن بلاکچین، سهم HIP-3 از کل حجم قراردادهای دائمی (Perp) در Hyperliquid، از حدود ۲ درصد در ابتدای سال به حدود ۵۰ درصد در حال حاضر رسیده است. این رشد با افزایش تمایل معامله‌گران خرد به معامله سهام به صورت آنچین (Onchain) همزمان شده است. این دسته معاملاتی تحت سلطه پلتفرم TradeXYZ قرار دارد که بازارهایی نظیر XYZ100 (که شاخص نزدک-۱۰۰ را دنبال می‌کند) و قراردادهای تک‌سهمی روی شرکت‌هایی مانند انویدیا (Nvidia) و تسلا (Tesla) را اداره می‌کند. تسویه حساب تمامی این معاملات به جای استفاده از خود سهام پایه، به طور کامل با استیبل‌کوین‌ها انجام می‌شود. مکانیزم‌های اهرمی (Leverage) در قراردادهای دائمی، عامل مهمی در آزادسازی و افزایش چشمگیر حجم معاملات هستند. در مقایسه با قراردادهای اختیار معامله (Options) سنتی، قراردادهای دائمی از افت زمانی (Time decay) که ارزش موقعیت‌های آپشن را فرسایش می‌دهد، جلوگیری می‌کنند. در قراردادهای دائمی تاریخ انقضایی وجود ندارد که معامله‌گر با آن دست‌وپنجه نرم کند و تنها موضوعِ پرداخت‌های فاندینگ (Funding) مطرح است. این ساختار برای معامله‌گران خرد که به گرفتن موقعیت‌های ساده خرید (Long) یا فروش (Short) در بازار ارزهای دیجیتال عادت دارند، بسیار ملموس‌تر و قابل‌درک‌تر از محاسبات پیچیده قیمت اعمال (Strike) و تاریخ انقضا در آپشن‌ها است. امکان انجام معاملات ۲۴ ساعته در ۷ روز هفته، یکی دیگر از نقاط قوت و جذابیت‌های اصلی این بازار است. برخلاف سهام‌های لیست‌شده در بورس سنتی، بازارهای قراردادهای دائمی هرگز بسته نمی‌شوند. بنابراین، معامله‌گر می‌تواند دقیقاً در همان لحظه انتشار اخبار مهم یا گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها به آن‌ها واکنش نشان دهد و مجبور نیست برای باز شدن مجدد بازار صبر کند. هرچند باید توجه داشت که این پیوستگی به این معناست که در زمان پرش‌های قیمتی (گپ‌ها) در آخر هفته، هیچ‌گونه مکانیزم قطع‌کننده مدار (Circuit Breakers - توقف خودکار بازار برای جلوگیری از ریزش شدید) وجود نخواهد داشت. از آنجا که خود سهام‌های پایه همچنان صرفاً در ساعات کاری بازارهای سنتی معامله می‌شوند، قیمت‌های HIP-3 در ساعات تعطیلی بورس برای حفظ ارتباط با ارزش واقعی خود کاملاً به اوراکل‌ها (Oracles) و مکانیزم‌های نرخ فاندینگ (Funding-rate) متکی هستند. این ساختار در مقایسه با دارایی‌هایی مانند خود ارزهای دیجیتال که ذاتاً قابلیت معامله ۲۴ ساعته را دارند، هنوز یک سیستم کاملاً اثبات‌نشده محسوب می‌شود. حجم معاملات اولیه نشان‌دهنده تقاضای واقعی برای دسترسی ۲۴ ساعته به بازار است؛ با این حال، این محصول هنوز نوپا بوده و بر بستر دارایی‌هایی ایجاد شده است که در اصل برای معاملات پیوسته و بی‌وقفه طراحی نشده بودند.

بازارهای اوراق قرضه اکنون احتمال ۵۰ درصدی را برای افزایش نرخ بهره در ماه جولای پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که این رقم پیش‌تر زیر ۱۰ درصد بود. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه در کنگره شهادت می‌دهد، اما او به ندرت پاسخ‌های مستقیمی ارائه می‌کند. افزایش نرخ بهره هزینه‌های استقراض را بالا می‌برد، اما در عین حال نرخ سود حساب‌های پس‌انداز و گواهی‌های سپرده را برای مردم عادی افزایش خواهد داد. به گزارش میهن بلاکچین، کوین وارش، امروز (۱۴ جولای) و فردا در کنگره شهادت می‌دهد. معامله‌گران اوراق قرضه به طور فزاینده‌ای پیش‌بینی می‌کنند که این هفته آنچه را بازارها از قبل به آن مشکوک بودند، تأیید خواهد کرد و افزایش نرخ بهره در ماه جولای در راه است. این شهادت همزمان با انتشار داده‌های جدید تورم و موجی از گزارش‌های درآمدی بانک‌ها انجام می‌شود. این مسئله باعث می‌شود که این هفته برای هر کسی که دارای وام مسکن، حساب پس‌انداز یا موجودی کارت اعتباری است، به یکی از سرنوشت‌سازترین هفته‌ها تبدیل شود. چرا احتمال افزایش نرخ بهره بالا رفته است؟ معامله‌گران احتمال ضمنی بازار برای افزایش یک‌چهارم درصدی (۰.۲۵ درصد) نرخ بهره در ماه جاری را به حدود ۵۰ درصد رسانده‌اند. تنها چند هفته پیش، این رقم زیر ۱۰ درصد بود. بازدهی اوراق خزانه دوساله که انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو را از نزدیک دنبال می‌کند، در سطح بالای ۴.۲۵ درصد باقی مانده است. کریستوفر والر، از اعضای شورای حکام فدرال رزرو، آغازگر این تغییر بود. بازارها پیشتر او را به عنوان یکی از موافقان سرسخت سیاست‌های پولی انبساطی (Dovish) در بانک مرکزی می‌شناختند. والر اعلام کرد که اگر داده‌های آتی مجدداً نشان‌دهنده «آمار داغ» از قیمت‌های هسته باشند، سیاست‌گذاران باید به زودی افزایش نرخ بهره را در نظر بگیرند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه ژوئن که روز سه‌شنبه نیز منتشر می‌شود، احتمالاً نشان خواهد داد که تورم کلی از ۴.۲ درصد در ماه می به حدود ۳.۸ درصد کاهش یافته است. عامل اصلی این افت، کاهش قیمت بنزین است. اما تورم هسته (Core inflation) که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را در بر نمی‌گیرد، احتمالاً تنها با یک کاهش جزئی از ۲.۹ درصد به حدود ۲.۸ درصد خواهد رسید. این امر تورم هسته را همچنان به مراتب بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو نگه می‌دارد. همین چسبندگی تورم دقیقاً دلیل این است که چرا سهام شرکت‌های تولیدکننده تراشه که به نرخ بهره حساس هستند، همچنان با ریسک تورمی مواجهند. انتظار نداشته باشید وارش دست خود را رو کند وارش در ماه می کار خود را آغاز کرد و در همین مدت کوتاه، شهرتی برای اجتناب از ارائه چشم‌انداز و راهنمایی‌های آتی (Forward guidance) برای خود دست و پا کرده است. او این موضوع را در ماه جاری در یک سمپوزیوم بانک‌های مرکزی در پرتغال به وضوح بیان کرد: من می‌خواهم که ما یک دعوای خانوادگی خوب داشته باشیم. وقتی وارد آن اتاق می‌شویم و در را می‌بندیم، بحث‌های خوبی خواهیم داشت، اما من چیز بسیار بیشتری از این برای ارائه به شما ندارم. — کوین وارش بنابراین، احتمالاً خود این جلسه استماع، افزایش نرخ بهره را تأیید نخواهد کرد. در عوض، انتظار می‌رود که قانون‌گذاران در مورد مسئله استقلال فدرال رزرو از کاخ سفید در دوره ترامپ، وارش را تحت فشار قرار دهند. آن‌ها همچنین این سوال را مطرح خواهند کرد که آیا تقاضای ناشی از هوش مصنوعی باعث افزایش تورم می‌شود یا خیر، و چگونه تعرفه‌ها و اختلالات نفتی در خاورمیانه همچنان تأثیر خود را بر قیمت‌های مصرف‌کننده می‌گذارند. تصمیم‌گیری نهایی و واقعی در نشست ۲۹ جولای فدرال رزرو انجام می‌شود، نه در جلسات استماع این هفته. افزایش نرخ بهره برای خانواده‌های معمولی چه معنایی دارد؟ افزایش نرخ بهره به معنای بالا رفتن سود کارت‌های اعتباری، خطوط اعتباری روی سند مسکن (Home equity lines) و وام‌های مسکن با نرخ شناور خواهد بود. این خبر ناخوشایندی برای وام‌گیرندگانی است که در حال حاضر تحت فشار تورم بالا قرار دارند. از سوی دیگر، پس‌اندازکنندگان به طور مستقیم‌تری از این شرایط سود می‌برند؛ زیرا معمولاً زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، بانک‌ها نیز نرخ بازدهی حساب‌های پس‌انداز و گواهی‌های سپرده (CD) را بالا می‌برند.

رشد سریع هوش مصنوعی تنها بازار فناوری را متحول نکرده، بلکه ممکن است به یکی از بزرگ‌ترین محرک‌های پذیرش استیبل کوین‌ها در دهه آینده تبدیل شود. گزارشی جدید نشان می‌دهد کسب‌وکارهای کوچک مبتنی بر هوش مصنوعی و فریلنسرهای فعال در اقتصاد دیجیتال می‌توانند صدها میلیارد دلار از پرداخت‌های خود را از طریق استیبل کوین‌ها انجام دهند. به گزارش میهن بلاکچین، در شرایطی که پرداخت‌های بین‌المللی سنتی همچنان با کارمزدهای بالا، تسویه‌حساب‌های چندروزه و محدودیت‌های جغرافیایی مواجه هستند، استیبل کوین‌ها به‌تدریج جای خود را به‌عنوان زیرساختی سریع‌تر و ارزان‌تر برای انتقال پول باز می‌کنند. حالا تحلیلگران معتقدند موج جدید کارآفرینان و نیروی کار مبتنی بر هوش مصنوعی می‌تواند این روند را شتاب دهد. پیش‌بینی ۲۶۲ میلیارد دلاری برای پرداخت‌های استیبل کوینی صرافی استرالیایی سوئیفت‌ایکس (Swyftx) در گزارش سه‌ماهه دوم سال خود برآورد کرده که ارزش بازار جهانی پرداخت‌های فریلنسری و اقتصاد گیگ (Gig Economy) تا سال ۲۰۳۳ به حدود ۲.۱ تریلیون دلار خواهد رسید. بر اساس این گزارش، حدود ۷۷۵ میلیارد دلار از این بازار می‌تواند توسط کسب‌وکارها و نیروهای کاری مبتنی بر هوش مصنوعی یا به‌اصطلاح «AI-Native» ایجاد شود. سوئیفت‌ایکس در سناریوی پایه خود تخمین زده است که نزدیک به ۲۶۲ میلیارد دلار از این حجم پرداختی از طریق استیبل کوین‌ها تسویه خواهد شد؛ رقمی که بر مبنای نرخ پذیرش حدود ۳۳ درصدی این دارایی‌ها محاسبه شده است. پاو هاندال (Pav Hundal)، تحلیلگر ارشد بازار در سوئیفت‌ایکس، معتقد است اقتصاد هوش مصنوعی و موج جدید ابزارهای موسوم به «وایب کدینگ» (Vibe Coding) می‌توانند به یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد استفاده از استیبل کوین‌ها تبدیل شوند. او در این رابطه گفت: پذیرش یک فناوری صرفاً به‌دلیل وجود آن اتفاق نمی‌افتد. زمانی رخ می‌دهد که استفاده از آن از نظر اقتصادی منطقی باشد و چارچوب‌های قانونی نیز شفاف باشند. برای استیبل کوین‌ها، هر دو شرط در حال شکل‌گیری است. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/usdt-vs-usdc-iran-2026-2/" content="آیا استیبل‌کوین قانون‌مند برای کاربر ایرانی امن‌تر است؟ مقایسه ریسک USDT و USDC" ][/sc] چرا فریلنسرها به استیبل کوین‌ها نیاز دارند؟ گزارش سوئیفت‌ایکس نشان می‌دهد کوچک‌ترین کسب‌وکارها، به‌ویژه شرکت‌هایی با کمتر از پنج کارمند، اکنون جزو سریع‌ترین گروه‌ها در پذیرش ابزارهای هوش مصنوعی هستند. این روند در حال خلق نسل جدیدی از کارآفرینان مستقل و کسب‌وکارهای تک‌نفره است که بدون نیاز به ساختارهای سنتی شرکت‌ها فعالیت می‌کنند. این افراد معمولاً با مشتریان بین‌المللی کار می‌کنند، به‌صورت مداوم فاکتور صادر می‌کنند و پرداخت‌های نسبتاً کوچک اما پرتعدادی دریافت می‌کنند؛ شرایطی که زیرساخت بانکی سنتی برای آن طراحی نشده است. برآوردها نشان می‌دهد تعداد این کسب‌وکارهای مستقل در حال حاضر بین ۶ تا ۱۰ میلیون نفر در سراسر جهان است و این رقم می‌تواند طی ده سال آینده به حدود ۱۷ میلیون نفر افزایش یابد. هاندال معتقد است این دسته از کاربران نسبت به هزینه‌های انتقال پول و کارمزدهای پرداخت بسیار حساس هستند و همین موضوع می‌تواند استیبل کوین‌ها را به گزینه‌ای جذاب برای آن‌ها تبدیل کند. او گفت: بسیاری از این بنیان‌گذاران مستقل نسبت به هزینه‌های انتقال و تراکنش حساس هستند. این بازار می‌تواند فرصت بسیار بزرگی برای استیبل کوین‌ها باشد. یکی از مهم‌ترین مزایای استیبل کوین‌ها در مقایسه با سیستم‌های پرداخت سنتی، کاهش چشمگیر هزینه انتقال پول است. بر اساس داده‌های سوئیفت‌ایکس، شبکه‌های لایه ۲ اتریوم می‌توانند هزینه انتقال پول را بین ۸۰ تا ۹۰ درصد کاهش دهند.  در مقابل، سیستم‌های پرداخت بین‌المللی سنتی معمولاً با چند مشکل اساسی روبه‌رو هستند؛ از جمله کارمزدهای بالا، زمان تسویه چندروزه و محدودیت دسترسی کاربران در ده‌ها کشور جهان. همین مزایا باعث شده استیبل کوین‌ها طی دو سال گذشته رشد قابل‌توجهی را تجربه کنند. ارزش بازار این دارایی‌ها در این مدت تقریباً دو برابر شده و حجم تراکنش ماهانه آن‌ها در ماه ژوئن به رکورد ۱.۷۹ تریلیون دلار رسیده است. کاهش هزینه‌های انتقال پول با استیبل کوین‌ها - منبع: Swyftx سوئیفت‌ایکس معتقد است رشد استفاده از استیبل کوین‌ها تنها به کاربران نهایی محدود نخواهد شد. در پشت پرده این پرداخت‌ها، شرکت‌هایی که خدمات نقدینگی، نگهداری دارایی، تسویه و بازارهای خارج از صرافی (OTC) را ارائه می‌کنند نیز می‌توانند از این روند سود قابل‌توجهی به دست آورند. بر اساس این گزارش، اگر سناریوی پیش‌بینی‌شده محقق شود، درآمد حاصل از خدمات مرتبط با تسویه، نقدینگی و نگهداری دارایی‌ها می‌تواند تا سال ۲۰۳۳ به حدود ۱.۳ میلیارد دلار برسد. این برآورد بر اساس میانگین هزینه ۰.۵ درصدی برای خدمات مالی و زیرساختی انجام شده است. هوش مصنوعی عامل جدید رشد استیبل کوین‌ها؟ یکی دیگر از روایت‌های در حال شکل‌گیری در صنعت کریپتو، استفاده مستقیم ایجنت‌های هوش مصنوعی (AI Agents) از دارایی‌های دیجیتال است. برخلاف انسان‌ها و شرکت‌ها، ایجنت‌های هوش مصنوعی امکان افتتاح حساب بانکی سنتی را ندارند. در نتیجه، اگر در آینده این عامل‌ها به‌صورت مستقل اقدام به خرید خدمات، پرداخت هزینه‌ها یا تعامل اقتصادی با یکدیگر کنند، احتمالاً برای انجام تراکنش‌ها به دارایی‌های دیجیتال و به‌ویژه استیبل کوین‌ها متکی خواهند بود. به همین دلیل برخی تحلیلگران معتقدند رشد اقتصاد مبتنی بر عامل‌های هوش مصنوعی می‌تواند موج جدیدی از تقاضا برای استیبل کوین‌ها ایجاد کند؛ تقاضایی که فراتر از کاربردهای فعلی این دارایی‌ها در معاملات رمزارزی خواهد بود.