کاربران مک که به دنبال جستجوی هوش مصنوعی کلود (Claude) هستند، ممکن است تنها با کپی کردن یک دستور، راه نفوذ هکرها به سیستم‌های خود را باز کنند. به گزارش میهن بلاکچین، یک کمپین مخرب فعال در حال استفاده از تبلیغات گوگل (Google Ads) و قابلیت چت‌های اشتراک‌گذاری شده‌ی کلود است تا کاربرانی که به دنبال دانلود Claude در سیستم‌عامل مک هستند را هدف قرار دهد. این تبلیغات ظاهراً به دامنه اصلی و واقعی شرکت آنتروپیک (Anthropic - سازنده کلود) ارجاع می‌دهند، اما چت‌های به اشتراک گذاشته شده، دستورالعمل‌های نصب جعلی را به کاربران ارائه می‌دهند که در صورت اجرا، بدافزار خطرناکی را روی سیستم نصب می‌کنند. این کلاهبرداری نیازی به ساخت یک وب‌سایت جعلی برای کلود ندارد؛ زیرا از خود صفحه رسمی کلود برای انتقال دستورالعمل‌های مخرب سوءاستفاده می‌کند. از آنجایی که نصب از طریق خط فرمان (Command-line) در ابزارهای برنامه‌نویسی و توسعه‌دهندگان بسیار رایج است، این دستورالعمل‌های جعلی در نگاه اول اصلاً غیرعادی به نظر نمی‌رسند. در این روش هیچ پنجره بازشوی (Pop-up) عجیب، فایل پیوست مشکوک، یا وب‌سایت تقلبی با املای غلط وجود ندارد که باعث شک کاربر شود. در یکی از موارد، بدافزار مستقیماً در حافظه (RAM) اجرا شده و با هر درخواست، روش مبهم‌سازی (Obfuscation) کدهای خود را تغییر می‌دهد. هر درخواست می‌تواند ظاهر متفاوتی از بدافزار تولید کند که شناسایی آن را برای ابزارهای امنیتی و آنتی‌ویروس‌ها بسیار دشوارتر می‌سازد. این بدافزار به عنوان یکی از انواع سرقت‌کننده اطلاعات سیستم‌عامل مک (macOS Infostealer) با نام MacSync شناسایی شده است. این بدافزار به اطلاعات ورود مرورگرها، کوکی‌ها و محتویات کی چین اپل (macOS Keychain) دسترسی پیدا می‌کند. داده‌های سرقت‌شده می‌تواند به مهاجمان کمک کند تا به حساب‌های آنلاین نفوذ کرده، از اطلاعات ورودِ ذخیره‌شده سوءاستفاده کنند و به رمزها و اسرار امنیتی ذخیره‌شده در Keychain مک دسترسی یابند. یک دامنه واقعی و معتبر هم می‌تواند حامل دستورالعمل‌های مخرب باشد. زمانی که یک صفحه وب از شما می‌خواهد دستوری را در خط فرمان (Terminal) اجرا کنید، اعتماد شما باید بر اساس «منبع خود دستور» باشد، نه صرفاً اعتبار سایتی که آن دستور در آن نوشته شده است.

ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، از تغییرات بنیادین در نقشه راه این بلاک‌چین خبر داد. بر اساس جزئیات منتشرشده، مسیر توسعه اتریوم نسبت به سال ۲۰۲۳ شاهد چرخش قابل‌توجهی بوده و اکنون «امنیت در برابر تهدیدات کوانتومی» و «حریم خصوصی» به اولویت‌های اصلی توسعه‌دهندگان تبدیل شده‌اند. به گزارش میهن بلاکچین، ویتالیک بوترین به تازگی اعلام کرد که تیم توسعه اتریوم در حال بازنگری برنامه‌های بلندمدت این شبکه است. در این راستا، برخی از ایده‌ها و مفاهیم قدیمی‌تر که پیش‌تر در مرکز توجه قرار داشتند، با راهکارهای مدرن‌تر جایگزین شده‌اند. تغییر اولویت‌ها؛ چه برنامه‌هایی کنار گذاشته شدند؟ بوترین صراحتاً تأیید کرد که توسعه توابع تأخیر قابل تأیید (VDFs) و همچنین بخش‌هایی از نقشه راه توسعه ماشین مجازی اتریوم (EVM) دیگر در صدر اولویت‌های این شبکه قرار ندارند. این تغییر مسیر نشان‌دهنده واکنش هوشمندانه تیم اتریوم به نیازهای روز بازار و چالش‌های امنیتی آینده است. حوزه‌های جدید در نقشه راه اتریوم در نقشه راه جدید، تمرکز اصلی روی مقیاس‌پذیری پایدار و امنیت نسل آینده قرار گرفته است. برنامه‌های جدیدی که به اکوسیستم اتریوم اضافه شده‌اند عبارتند از: رول‌آپ‌های بومی (Native Rollups): با هدف یکپارچگی و ارتباط یکپارچه‌تر میان راهکارهای لایه دوم (Layer 2) و شبکه اصلی. قراردادهای آتی بلاب و گس (Blob and Gas Futures): برای پیش‌بینی‌پذیر کردن و کاهش هزینه‌های کارمزد در شبکه. امضاهای پسا-کوانتومی (Post-quantum Signatures): یک سپر دفاعی پیشگیرانه برای محافظت از شبکه اتریوم در برابر قدرت پردازشی کامپیوترهای کوانتومی در آینده. انواع استیت جدید (New State Types): ساختارهایی برای مدیریت بهینه‌تر و سبک‌تر داده‌های شبکه. همچنین، هسته این بلاک‌چین به سمت یک معماری پروتکل سبک‌تر حرکت خواهد کرد که بر پایه فناوری STARKs و ابزارهای اعتبارسنجی رسمی با کمک هوش مصنوعی (AI-assisted formal verification) طراحی می‌شود. یکی از جالب‌ترین بخش‌های صحبت‌های بوترین، اشاره او به آینده معماری اجرایی اتریوم بود. وی خاطرنشان کرد که این شبکه ممکن است در آینده، ساختارهای اجرایی ساده‌تر و کارآمدتری مانند leanISA یا معماری متن‌باز RISC-V را معرفی کند. این ساختارهای جدید احتمالاً در کنار EVM یا به عنوان یک لایه زیرساختی برای آن عمل خواهند کرد که می‌تواند به شکل چشمگیری کار توسعه‌دهندگان قراردادهای هوشمند را تسهیل کند.

ترون، بلاکچین لایه ۱ بنیان‌گذاری‌شده توسط جاستین سان (Justin Sun)، سه‌ماهه دوم را با ۸۷.۹ میلیارد دلار تتر (USDT) در گردش به پایان رساند و از اتریوم پیشی گرفت؛ در عین حال، این شبکه در این بازه زمانی پردازش ۲.۱ تریلیون دلار نقل و انتقال تتر را بر عهده داشت. بر اساس گزارش مساری، تتر ۹۸.۵ درصد از بازار استیبل‌کوین‌های ترون را به خود اختصاص داده است؛ بازاری که با رشد ۴.۱ درصدی نسبت به سه‌ماهه قبل (فصل به فصل)، به رکورد بی‌سابقه ۸۹.۲ میلیارد دلار رسید. میانگین حجم روزانه نقل و انتقالات تتر نیز به مسیر رشد بازگشت و پس از افت در سه‌ماهه اول، با افزایش ۴.۳ درصدی روی رقم ۲۲.۸ میلیارد دلار ایستاد. این افزایش با رکوردشکنی در استفاده از شبکه همزمان بود. ترون در این سه‌ماهه به طور میانگین ۱۱.۸ میلیون تراکنش روزانه را ثبت کرد که نشان‌دهنده ۸.۷ درصد رشد است، در حالی که میانگین آدرس‌های فعال روزانه با افزایش ۱۱.۷ درصدی به ۳.۶ میلیون عدد رسید. طبق این گزارش، شبکه در ۱۵ ژوئن رکورد پردازش ۱۴.۶ میلیون تراکنش را در یک روز به ثبت رسانده است. فعالیت بیشتر کاربران همچنین به جبران روند نزولی دو فصل پیاپیِ کارمزدهای شبکه کمک کرد. کارمزدها با جهش ۱۵.۹ درصدی به ۶۹۹.۴ میلیون دلار رسیدند که این اولین افزایش سه‌ماهه از زمان تغییرات حاکمیتی آگوست ۲۰۲۵ محسوب می‌شود (تغییراتی که طی آن قیمت واحد انرژی شبکه کاهش یافته بود). با این حال، رشد در سایر بخش‌ها متوازن نبود. ارزش کل قفل شده (TVL) در بخش دیفای با کاهش ۱.۹ درصدی به ۴.۴ میلیارد دلار رسید، در حالی که میانگین حجم روزانه صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نیز با افت ۲۱.۷ درصدی تا ۴۹.۳ میلیون دلار کاهش یافت و چهارمین افت فصلی متوالی خود را تجربه کرد. با وجود فعالیت بالای شبکه، عرضه توکن TRX همچنان تورمی باقی ماند؛ به طوری که با ادامه پیشی گرفتن میزان صدور توکن‌های جدید نسبت به توکن‌سوزی، عرضه در گردش در این سه‌ماهه به میزان ۸۷ میلیون توکن افزایش یافت. ترون دسترسی نهادی را گسترش می‌دهد در طول این سه‌ماهه، دسترسی سازمانی به ترون نیز گسترش یافت؛ شرکت سکیوریتایز (Securitize)، صندوق فرصت‌های اعتباری ارشد توکنیزه‌شده همیلتون لین (Hamilton Lane) را روی این شبکه راه‌اندازی کرد که اولین دارایی صادرشده‌ی این موسسه روی ترون به شمار می‌رود. این صندوق با دارایی تحت مدیریت حدود ۴.۳ میلیون دلار کار خود را آغاز کرد. شرکت مدیریت دارایی گری‌اسکیل (Grayscale) نیز TRX (توکن بومی بلاکچین ترون) را به فهرست دارایی‌های در دست بررسی خود اضافه کرد. در همین حال، پیشنهاد ثبت یک محصول قابل‌معامله در بورس (ETP) مبتنی بر توکن‌های استیک‌شده‌ TRX از سوی کنری کپیتال (Canary Capital) همچنان در مرحله بررسی قرار دارد. در این میان، دسترسی TRX به بازارهای مالی نیز در طول سه‌ماهه دوم گسترش یافت. پلتفرم Bitnomial معاملات اسپات TRX را در ایالات متحده راه‌اندازی کرد، در حالی که صرافی OKX اروپا قراردادهای پرپچوال مدت‌دار TRX را مطابق با مقررات MiFID معرفی نمود و شعبه آمریکایی بایننس (Binance.US) نیز معاملات این توکن را مجدداً از سر گرفت. این روند حتی پس از پایان سه‌ماهه دوم نیز ادامه یافت؛ به طوری که شرکت انکوریج دیجیتال (Anchorage Digital) در ماه جولای، امکان استیکینگ بومی TRX و سرویس کاستودی دارایی‌های مبتنی بر استاندارد TRC-20 را اضافه کرد و به مشتریان نهادی این امکان را داد تا مستقیماً از طریق پلتفرم این شرکت، توکن‌های TRX خود را استیک کنند.

ایلان ماسک پیش‌بینی مدیر ارشد مالی کلادفلر درباره رشد انفجاری ایجنت‌های هوش مصنوعی را تأیید کرده است؛ پیش‌بینی‌ای که می‌گوید اگر روند فعلی ادامه پیدا کند، ترافیک غیرانسانی اینترنت طی پنج سال آینده می‌تواند به ۱۰۰۰ برابر ترافیک کاربران انسانی برسد. به گزارش میهن بلاکچین، این پیش‌بینی در حالی مطرح شده که ایجنت‌های هوش مصنوعی همین حالا همبخش قابل‌توجهی از فعالیت‌های اینترنتی را به خود اختصاص داده‌اند. کلادفلر پیش‌تر انتظار داشت ترافیک ماشینی در سال ۲۰۲۷ از ترافیک انسانی عبور کند، اما این نقطه عطف در نهایت زودتر و در ماه مه ۲۰۲۶ اتفاق افتاد؛ موضوعی که نشان می‌دهد نقش ایجنت‌های هوش مصنوعی در اقتصاد دیجیتال با سرعتی فراتر از برآوردهای قبلی در حال گسترش است. ماسک پیش‌بینی کلادفلر درباره سلطه عامل‌های هوش مصنوعی را تأیید کرد توماس سیفرت (Thomas Seifert)، مدیر ارشد مالی کلادفلر، این پیش‌بینی را در جریان نشست گزارش مالی سه‌ماهه دوم شرکت مطرح کرد. او معتقد است با ادامه روند فعلی، سهم فعالیت انسان‌ها در اینترنت در مقایسه با فعالیت عامل‌های نرم‌افزاری آن‌قدر کوچک خواهد شد که عملاً به یک خطای گرد کردن در آمارها تبدیل می‌شود. سیفرت با اشاره به عدم قطعیت پیش‌بینی‌های بلندمدت گفت: برای اینکه تصویری از روند فعلی داشته باشید، با این توضیح مهم که من در هر مرحله از این مسیر پیش‌بینی اشتباهی داشته‌ام، اگر روندهای کنونی ادامه پیدا کنند، فکر می‌کنیم طی پنج سال آینده ترافیک غیرانسانی می‌تواند تا ۱۰۰۰ برابر ترافیک انسانی شود. ماسک نیز با بازنشر گزارشی درباره اظهارات سیفرت، این پیش‌بینی را دقیق توصیف کرده است. اهمیت این اظهارنظر در این است که ایجنت‌های هوش مصنوعی دیگر صرفاً ابزارهایی برای پاسخ‌دادن به پرسش‌ها یا تولید محتوا نیستند و به‌تدریج در حال تبدیل‌شدن به بازیگران فعال اینترنت هستند؛ بازیگرانی که می‌توانند به‌صورت خودکار جست‌وجو کنند، اطلاعات جمع‌آوری کنند، با وب‌سایت‌ها تعامل داشته باشند و حتی خرید انجام دهند. توییت ایلان ماسک این روند احتمالاً به ترافیک وب محدود نخواهد ماند. مؤسسه آرک اینوست (ARK Invest) پیش‌بینی کرده که ایجنت‌های هوش مصنوعی می‌توانند تا سال ۲۰۳۰ حدود ۲۵ درصد از هزینه‌کرد دیجیتال را به خود اختصاص دهند؛ رقمی که در سال ۲۰۲۵ تنها حدود ۲ درصد بوده است. برآورد این شرکت نشان می‌دهد ایجنت‌های هوش مصنوعی ممکن است تا پایان دهه در حدود ۸ تریلیون دلار از تجارت آنلاین نقش داشته باشند. در همین حال، مارک زاکربرگ، خالق فیسبوک به تازگی مدعی شده که در آینده هر فردی یک ایجنت هوش مصنوعی شخصی خواهد داشت که او را درک خواهد کرد. داده‌های مستقل نیز از رشد سریع ترافیک هوش مصنوعی خبر می‌دهند پیش‌بینی کلادفلر تنها برآوردی نیست که از رشد سریع فعالیت‌های خودکار در اینترنت حکایت دارد. داده‌های شرکت‌های فعال در حوزه امنیت سایبری نیز نشان می‌دهند بخش غیرانسانی وب با سرعت زیادی در حال گسترش است. گزارش «وضعیت ترافیک هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶» شرکت هیومن سکیوریتی (HUMAN Security) نشان می‌دهد ترافیک خودکار با سرعتی حدود هشت برابر بیشتر از فعالیت انسانی رشد کرده است. طبق این گزارش، حجم ماهانه ترافیک مبتنی بر هوش مصنوعی از ژانویه تا دسامبر ۲۰۲۵ حدود ۱۸۷ درصد افزایش یافته و بیش از ۹۵ درصد این ترافیک در سه حوزه خرده‌فروشی و تجارت الکترونیک، رسانه و استریمینگ و همچنین سفر و گردشگری متمرکز بوده است. گزارش «بات بد» سال ۲۰۲۶ شرکت امپریوا (Imperva) نیز نشان می‌دهد ۵۳ درصد کل ترافیک وب در سال ۲۰۲۵ از سوی سیستم‌های خودکار ایجاد شده است. فستلی (Fastly) نیز در ژانویه ۲۰۲۶ سهم بات‌ها از درخواست‌های اینترنتی را حدود ۴۹ درصد برآورد کرده؛ هرچند ۹۹ درصد از این درخواست‌ها از نگاه این شرکت ناخواسته یا مخرب بودند. این آمار یک نکته مهم را روشن می‌کند: افزایش ترافیک غیرانسانی الزاماً به معنای افزایش فعالیت مفید عامل‌های هوش مصنوعی نیست. بخشی از این ترافیک می‌تواند به بات‌های مخرب، خزنده‌ها و فعالیت‌های خودکار ناخواسته مربوط باشد. با این حال، رشد سریع ایجنت‌های هوش مصنوعی نشان می‌دهد ساختار اینترنت در حال تغییر است و انسان‌ها دیگر تنها بازیگران اصلی آن نخواهند بود.

به دنبال اعتراف استخر استخراج بیت کوین اوشن (OCEAN) به انتقال بخشی از توان پردازشی کاربران به زنجیره بحث‌برانگیز BIP-110 بدون اطلاع آنها، این استخر با بحرانی جدی مواجه شده است. این اتفاق حدود ۱۸ ساعت ادامه داشت و در این مدت، برخی ماینرها تصور می‌کردند در حال استخراج روی زنجیره اصلی بیت کوین هستند، اما سخت‌افزار آنها عملاً روی یک فورک اقلیت فعالیت می‌کرد. به گزارش میهن بلاکچین، این اتفاق در نهایت به واکنش شدید جامعه استخراج بیت کوین و سقوط بیش از ۹۶ درصدی هش‌ریت استخر اوشن منجر شد؛ بحرانی که می‌تواند اعتماد ماینرها به این استخر را به‌شدت تحت تاثیر قرار دهد. هش‌ریت ماینرها چگونه به زنجیره BIP-110 منتقل شد؟ ماجرا به مناقشه چند هفته اخیر بر سر BIP-110 بازمی‌گردد؛ پیشنهادی برای تغییر در پروتکل بیت کوین که عمدتاً با نحوه برخورد شبکه با برخی انواع داده‌های غیرمالی مرتبط است که در نهایت همانطور که گزارش دادیم، با فورک شدن بیت کوین به دو زنجیره همراه شد. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/bitcoin-bip-110-fork-961632/" content="بلاکچین بیت کوین به دلیل فورک «BIP-110» رسما دو شاخه شد!" ][/sc] اوشن تایید کرده است که برخی ماینرهایی که از طریق پروتکل استراتوم (Stratum) به این استخر متصل بودند، با وجود انتخاب گزینه غیر BIP-110، به این زنجیره هدایت شده‌اند. در نتیجه، سخت‌افزار آنها به‌جای استخراج روی زنجیره مورد انتظارشان، بلاک‌هایی را روی یک فورک جداگانه استخراج کرده است. اهمیت این اتفاق زمانی بیشتر می‌شود که OCEAN یکی از ویژگی‌های اصلی خود را دادن کنترل بیشتر روی ساخت قالب بلاک به ماینرها معرفی می‌کند. به همین دلیل، انتقال هش‌ریت کاربران به زنجیره‌ای دیگر بدون رضایت شفاف آنها، انتقادهای گسترده‌ای را در جامعه استخراج بیت کوین به همراه داشته است. برخی کاربران این اقدام را نوعی «هش‌ریت ربایی» توصیف کرده‌اند و خواستار برخورد با عوامل مسئول شده‌اند. این اتفاق حتی با واکنش تند آدام بک (Adam Back)، مدیرعامل بلاک‌استریم (Blockstream)، مواجه شد. او این اقدام را غیرقابل قبول دانست و خواستار آن شد که خسارت مالی ناشی از این اتفاق مستقیماً از حقوق لوک دشجر (Luke Dashjr)، هم‌بنیان‌گذار OCEAN، پرداخت شود. جالب اینجاست که گروه راف‌نکس (Roughnecks)، تیمی که پشت زنجیره BIP-110 قرار داشت نیز روز گذشته اعلام کرد روی این فورک فعالیت نمی‌کند و از سایر ماینرها هم خواست تا پشتیبانی از این زنجیره را متوقف کنند. ریزش ۹۶ درصدی هش‌ریت استخر استخراج اوشن به دنبال سوءاستفاده استخر اوشن از اعتماد کاربران، هش‌ریت این پلتفرم ماینینگ بیش از ۹۶٪ سقوط کرد و به نظر می‌رسد که تعداد قابل‌توجهی از ماینرها تصمیم گرفته‌اند تا این استخر را کنار بگذارند.

بیت‌کوین هفته جدید را در حالی آغاز کرده که توانسته به بالاترین سطح قیمتی خود در ماه آگوست برسد؛ اما در پس این حرکت صعودی، بازار با مجموعه‌ای از ابهام‌های مهم دست‌وپنجه نرم می‌کند. انتشار داده‌های تورمی آمریکا، تغییر انتظارات درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو، بازگشت ین ژاپن به محدوده حساس ۱۶۰ واحدی در برابر دلار و البته نشانه‌های متناقض در رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ و خرد، همگی می‌توانند مسیر بیت‌کوین را در روزهای آینده تعیین کنند. به گزارش میهن بلاکچین، در بازار کریپتو، سطح ۶۵٬۸۰۰ دلار اکنون به یکی از مهم‌ترین محدوده‌های قیمت بیت‌کوین تبدیل شده است؛ جایی که عبور از آن می‌تواند راه را برای یک حرکت صعودی تازه باز کند. با این حال، در سمت دیگر ماجرا، مجموعه‌ای از شاخص‌های آنچین و چرخه‌ای همچنان تصویر چندان خوش‌بینانه‌ای ارائه نمی‌کنند و نشان می‌دهند که از نگاه برخی تحلیلگران، بازار بیت‌کوین هنوز به‌طور کامل از فاز نزولی خارج نشده است. در این مطلب طبق روال هر هفته، ۵ نکته مهمی که در روزهای پیش‌رو باید به آنها توجه کنید را بررسی می‌کنیم. ۵ نکته کلیدی این هفته در یک نگاهتورم آمریکا: انتشار داده‌های CPI و PPI می‌تواند انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو و در نتیجه روند بیت‌کوین را تغییر دهد.ین ژاپن: بازگشت ین به محدوده حساس ۱۶۰ در برابر دلار، نگرانی‌ها درباره مداخلات ارزی و تأثیر آن بر جریان نقدینگی جهانی را افزایش داده است.سطح ۶۵٬۸۰۰ دلار: بیت‌کوین با سیگنال‌های صعودی تکنیکال به مقاومت ۶۵٬۸۰۰ دلار نزدیک شده و شکست این سطح می‌تواند راه را برای رشد بیشتر باز کند.انباشت نهنگ‌ها: سرمایه‌گذاران بزرگ در حال افزایش موجودی بیت‌کوین هستند، در حالی که برخی سرمایه‌گذاران خرد در دو ماه اخیر به سمت فروش دارایی‌های خود رفته‌اند.هشدار شاخص‌ها: با وجود نشانه‌های صعودی کوتاه‌مدت، شاخص‌های آنچین و چرخه‌ای هنوز پایان قطعی بازار نزولی بیت‌کوین را تأیید نمی‌کنند. ۱- داده‌های تورمی آمریکا در حساس‌ترین مقطع برای فدرال رزرو منتشر می‌شوند بازارهای مالی در آستانه انتشار دو شاخص مهم تورمی آمریکا قرار دارند؛ داده‌هایی که می‌توانند انتظارات معامله‌گران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را به شکل محسوسی تغییر دهند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه جولای روز چهارشنبه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) روز پنجشنبه منتشر خواهند شد. اهمیت این داده‌ها فقط به وضعیت تورم آمریکا محدود نمی‌شود. سیگنال‌های تورمی اخیر تصویر یکدستی ارائه نکرده‌اند و در همین حال، سرنوشت جنگ آمریکا و ایران نیز همچنان نامشخص است. این موضوع به‌ویژه برای شاخص CPI اهمیت دارد؛ چراکه قیمت نفت می‌تواند تحت تأثیر تحولات مربوط به مسیر کشتیرانی در تنگه هرمز قرار بگیرد و افزایش قیمت انرژی نیز مستقیماً بر تورم مصرف‌کننده اثر بگذارد. سوگاندها ساچدوا (Sugandha Sachdeva)، بنیان‌گذار شرکت تحقیقاتی اس‌اس ولث‌استریت (SS WealthStreet) روز دوشنبه به رویترز گفت: قیمت نفت خام همچنان میان نیروهای متضاد گرفتار است؛ از یک سو بازار احتمال دستیابی به توافقی برای بازگشایی تنگه هرمز را بررسی می‌کند و از سوی دیگر، شروط ایران برای بازگشایی این مسیر استراتژیک همچنان پابرجاست. داده‌های ماه گذشته نیز تا حدی به نفع سناریوی کاهش فشارهای تورمی بودند. هر دو شاخص CPI و PPI در ماه ژوئن پایین‌تر از انتظارات بازار منتشر شدند و CPI حتی بزرگ‌ترین کاهش ماهانه خود از آوریل ۲۰۲۰ را به ثبت رساند. گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) در هفته گذشته نیز همین روند را تقویت کرد و نشان داد وضعیت بازار کار ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده است. ترکیب این داده‌ها احتمال اتخاذ سیاست پولی انبساطی‌تر از سوی فدرال رزرو را افزایش داده است. بازار در حال حاضر احتمال توقف روند افزایشی نرخ بهره را نسبت به سناریوی افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی محتمل‌تر می‌داند. ابزار فدواچ (FedWatch) گروه سی‌ام‌ای (CME Group) نیز در زمان نگارش این مطلب احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر را ۵۶ درصد نشان می‌دهد. پیش‌بینی نرخ بهره در ماه سپتامبر - منبع: CME Group شرکت موزاییک اَسِت (Mosaic Asset Company) نیز در جدیدترین گزارش هفتگی خود نوشته: یک هفته پیش، بازار بیشتر احتمال می‌داد که نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو در ماه سپتامبر افزایش یابد. اکنون این احتمالات اندکی به نفع ثابت ماندن نرخ بهره تغییر کرده‌ و بازار تنها یک افزایش نرخ بهره را پیش از توقف این روند تا بخش زیادی از سال آینده پیش‌بینی می‌کند. با این حال، تصویر اقتصاد آمریکا هنوز کاملاً ضعیف نیست. موزاییک اَسِت اشاره کرده که داده‌های بخش تولید و خدمات موسسه ISM در هفته گذشته نشان داده‌اند اقتصاد آمریکا «همچنان وضعیت نسبتاً خوبی دارد». با این حال، همین داده‌ها نگرانی‌هایی درباره احتمال شکل‌گیری «رکود تورمی» (Stagflation) ایجاد کرده‌اند؛ شرایطی که در آن تورم دوباره افزایش پیدا می‌کند، رشد اقتصادی کاهش می‌یابد و نرخ بیکاری نیز بالا می‌رود. بنابراین، انتشار CPI و PPI در این هفته می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌دهی به انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی فدرال رزرو داشته باشد؛ موضوعی که به‌طور مستقیم بر دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین اثر می‌گذارد. ۲- ین ژاپن چند روز پس از مداخله آمریکا دوباره تضعیف شد نوسانات ین ژاپن همچنان یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که معامله‌گران بازارهای جهانی و به‌ویژه سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک زیر نظر دارند. دلیل این موضوع، نخستین مداخله مشترک آمریکا و ژاپن در بازار ارز از اواخر دهه ۱۹۹۰ است؛ اقدامی که برای جلوگیری از سقوط بیشتر ارزش ین انجام شد. در ابتدای ماه آگوست، نرخ ین در برابر دلار به ضعیف‌ترین سطح خود از سال ۱۹۸۶ رسید و به محدوده حساس ۱۶۰ ین برای هر دلار نزدیک شد. در واکنش به این وضعیت، فدرال رزرو نیویورک به نمایندگی از وزارت خزانه‌داری آمریکا، از طریق صندوق تثبیت ارزی (Exchange Stabilization Fund یا ESF) و با استفاده از یورو، اقدام به خرید ین کرد. اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در آن زمان با اشاره به احتمال تکرار چنین اقداماتی در آینده، در شبکه اجتماعی ایکس نوشت: ما قویاً از اقدامات قاطع ژاپن در بازار و سیاست پولی برای اصلاح کم‌ارزش‌گذاری قابل‌توجه ین حمایت می‌کنیم. ین پس از این مداخله ابتدا تقویت شد و نرخ برابری آن در برابر دلار تا حدود ۱۵۶ رسید؛ اما این روند چندان دوام نیاورد. ین بار دیگر در مسیر تضعیف قرار گرفته و در زمان نگارش این مطلب هر دلار به بالای ۱۵۸.۵۰ ین رسیده است؛ یعنی فاصله چندانی با سطح کلیدی ۱۶۰ ندارد. رابین بروکس (Robin Brooks)، پژوهشگر ارشد مطالعات اقتصادی در موسسه بروکینگز (Brookings Institution)، با بررسی سابقه مداخلات ارزی ژاپن هشدار داده که این اقدامات به‌تنهایی نمی‌توانند روند موجود را تغییر دهند. او در یادداشتی که روز جمعه منتشر کرد، نوشت: با توجه به تمام اتفاقاتی که در حال رخ دادن است و فشارهایی که به بازارها وارد می‌شود، انتظار می‌رفت ین نسبت به دو مورد مداخله قبلی که اوایل امسال شاهد آن بودیم، بیشتر تقویت شود؛ اما چنین اتفاقی رخ نداده است. بروکس در ادامه درباره اثرگذاری محدود این مداخله گفت: پرایس اکشن مشابه زمان بررسی نرخ فدرال رزرو نیویورک در تاریخ ۲۳ ژانویه است؛ اقدامی که درست پیش از انتخابات سراسری ۸ فوریه ژاپن انجام شد. این عملکرد چندان امیدوارکننده نیست و دیدگاه کلی من را تقویت می‌کند که این مداخله، مانند مداخلات قبلی، نمی‌تواند روند تضعیف ین را متوقف کند. نمودار USD/JPY تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: TradingView اهمیت تحولات ین برای بازار ارزهای دیجیتال از آنجا ناشی می‌شود که تغییرات نرخ بهره و ارزش پول ژاپن می‌تواند بر معاملات موسوم به «ین کری ترید» (Yen Carry Trade) اثر بگذارد. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران از هزینه تامین مالی پایین در ژاپن استفاده کرده و سرمایه را به سمت دارایی‌های با بازده بالاتر در سایر بازارها منتقل می‌کنند. به همین دلیل، تغییر شرایط مالی ژاپن می‌تواند جریان نقدینگی جهانی را تحت تأثیر قرار دهد و در نتیجه برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک اهمیت داشته باشد. شرکت معاملاتی کیو‌سی‌پی کپیتال (QCP Capital) هفته گذشته در همین رابطه نوشته: برای بازارهای جهانی، مسئله اصلی نه یک مداخله منفرد، بلکه این است که آیا افزایش بازده اوراق و نرخ‌ بهره در ژاپن، انگیزه سرمایه‌گذاران داخلی برای تخصیص سرمایه در خارج از کشور را تغییر خواهد داد یا خیر. ۳- معامله‌گران به واگرایی‌های صعودی بیت‌کوین چشم دوخته‌اند؛ ۶۵٬۸۰۰ دلار حالا سطح کلیدی است بیت‌کوین روز یکشنبه و همزمان با بسته‌شدن کندل هفتگی خود موفق شد به سقف جدید ۶۵٬۴۲۰ دلاری در ماه آگوست برسد. پس از این رشد، قیمت وارد فاز تثبیت شد و با بازگشایی مجدد بازارهای مالی سنتی، معامله‌گران بار دیگر محدوده‌های تکنیکال مهم بیت‌کوین را زیر نظر گرفتند. در حال حاضر بیت‌کوین همچنان در یک محدوده نسبتاً فشرده نوسان می‌کند و میانگین متحرک نمایی ۵۰ماهه در سطح ۶۵٬۸۲۷ دلار به‌عنوان یک مقاومت مهم بالای سر قیمت قرار گرفته است. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: TradingView مایکل فن دی پوپ (Michaël van de Poppe)، معامله‌گر و تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال، در تازه‌ترین تحلیل خود به سه سیگنال مهم در نمودار بیت‌کوین اشاره کرده که می‌توانند از احتمال شکست صعودی قیمت حمایت کنند. او به‌طور مشخص به واگرایی‌های صعودی قدرتمند در دو اندیکاتور مکدی (MACD) و شاخص قدرت نسبی (RSI) اشاره کرده که هم در تایم‌فریم سه‌روزه و هم در تایم‌فریم هفتگی مشاهده می‌شوند. در چنین واگرایی‌هایی، قیمت کف‌های پایین‌تری تشکیل می‌دهد، اما اندیکاتور کف‌های بالاتری می‌سازد. این وضعیت معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از کاهش قدرت روند نزولی و احتمال بازگشت مومنتوم در نظر گرفته می‌شود. فن دی پوپ با انتشار نمودار مربوط به این واگرایی‌ها، سطح ۶۵٬۸۰۰ دلار را مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران دانسته و می‌گوید: در مجموع، اگر سطح ۶۵٬۸۰۰ دلار که یک سطح هفتگی بسیار مهم است شکسته شود، انتظار دارم حرکت صعودی پرنوسانی شکل بگیرد؛ چراکه پس از این دوره تثبیت، نقدینگی مربوط به پوزیشن‌های شورت ناچار خواهد شد از بازار خارج شود. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ هفته - منبع: Michaël van de Poppe داده‌های جدید دفتر سفارشات صرافی‌ها نیز نشان می‌دهد حجم قابل‌توجهی از نقدینگی در دو طرف قیمت فعلی بیت‌کوین قرار گرفته است. سطح ۶۵٬۸۰۰ دلار از این منظر نیز اهمیت زیادی دارد؛ چراکه حجم قابل‌توجهی از پوزیشن‌های شورت می‌تواند در صورت عبور قیمت از این محدوده لیکویید شود. در زمان نگارش این مطلب، طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۵۳ میلیون دلار پوزیشن شورت در بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شده بود. بنابراین، سقف‌های جدید بیت‌کوین در ماه آگوست ظاهراً بسیاری از معامله‌گران را غافلگیر نکرده است. هیت‌مپ لیکوییدیشن بیت کوین - منبع: CoinGlass تحلیلگری به نام اندرو کامسکی (Andrew Kamsky) نیز در نمودار روزانه بیت‌کوین نشانه‌هایی از شکست یک الگوی «وج نزولی» (Falling Wedge) را زیر نظر دارد. به گفته او، بازار ممکن است تا ۱۷ آگوست وارد یک «پنجره تصمیم‌گیری» شود که سرنوشت روند فعلی را مشخص کند. کامسکی توضیح داد: اگر قیمت در محدوده ۶۶.۴ تا ۶۶.۸ هزار دلار با مقاومت مواجه شود و پس از آن مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر شکل بگیرد، این روند می‌تواند به ایجاد یک مثلث صعودی منجر شود و فرصت دیگری برای شکست صعودی ایجاد کند. بازگشت قیمت به داخل الگوی وج، سناریوی صعودی را تضعیف خواهد کرد؛ در حالی که شکسته‌شدن حمایت وج، این سناریو را کاملاً بی‌اعتبار می‌کند و نشان می‌دهد بازار احتمالاً در حال شکل‌دادن به ساختار متفاوتی است. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: CryptoQuant او در سناریوی صعودی خود، سطح ۷۲ هزار دلار را به‌عنوان هدف احتمالی بیت‌کوین مطرح کرده است. ۴- انباشت بیت‌کوین توسط سرمایه‌گذاران بزرگ به بالاترین سطح چندماهه رسید رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ بیت‌کوین نیز در این هفته توجه زیادی را به خود جلب کرده به طوری که جدیدترین تحلیل کریپتوکوانت از یک «تغییر شدید به سمت انباشت» در میان بزرگ‌ترین هولدرهای بیت‌کوین خبر می‌دهد. داده‌های این پلتفرم نشان می‌دهد آدرس‌هایی که بیش از ۱۰٬۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار دارند، طی هفته‌های اخیر به شکل قابل‌توجهی میزان دارایی خود را افزایش داده‌اند. در بازه ۶۰روزه منتهی به ۹ آگوست، موجودی این گروه ۴۶٬۴۲۰ بیت‌کوین افزایش یافته که بزرگ‌ترین رشد این شاخص از ۱۵ مارس محسوب می‌شود. کریپتوکوانت درباره این موضوع نوشته: نکته مهم‌تر این است که رقم فعلی تقریباً دو برابر سقف انباشت ۲۳٬۲۳۸ بیت‌کوینی ثبت‌شده در اواسط مارس است و نشان می‌دهد فعالیت بزرگ‌ترین گروه هولدرهای بیت‌کوین به شکل قابل‌توجهی شتاب گرفته است. رفتار این سرمایه‌گذاران بزرگ در هفته‌های اخیر همچنین تفاوت محسوسی با سرمایه‌گذاران خرد داشته است. آدرس‌هایی که بین ۰.۱ تا ۱ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، پس از آنکه در ابتدا طی ماه جولای در حال انباشت بودند، طی ۶۰ روز منتهی به ۹ آگوست حدود ۹٬۷۰۰ بیت‌کوین از دارایی خود جابجا کرده‌اند. کریپتوکوانت این واگرایی را مهم توصیف کرده و می‌گوید:  این واگرایی قابل‌توجه است؛ چراکه نشان می‌دهد دو روند کاملاً متفاوت به‌طور همزمان در حال شکل‌گیری است: بزرگ‌ترین گروه هولدرهای بیت‌کوین در حال انباشت هرچه بیشتر است در حالی که هولدرهای کوچک‌تر در حال فروش هستند.  به گفته این پلتفرم، همزمانی انباشت سرمایه‌گذاران بزرگ با انتشار قریب‌الوقوع داده‌های CPI و PPI آمریکا نیز قابل‌توجه است؛ چراکه این داده‌ها می‌توانند بر مسیر نرخ بهره و در نتیجه بر چشم‌انداز دارایی‌های پرریسک اثر بگذارند. نمودار انباشت و توزیع گروه‌های مختلف هولدر بیت کوین - منبع: نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: CryptoQuant این رفتار سرمایه‌گذاران بزرگ در شرایطی رخ می‌دهد که هفته گذشته کریپتوکوانت از شکل‌گیری موج «انباشت قدرتمند» در محدوده ۶۲٬۰۰۰ تا ۶۵٬۰۰۰ دلار خبر داده بود. بر اساس این داده‌ها، حدود ۰.۷ درصد از کل عرضه بیت‌کوین، معادل تقریباً ۱۵۵٬۰۰۰ واحد BTC، آخرین بار در همین محدوده قیمتی جابه‌جا شده بود. با این حال، در سمت دیگر بازار نشانه‌هایی از ضعف مشارکت معامله‌گران دیده می‌شود. شکاف بی‌سابقه میان حجم معاملات اسپات و معاملات آتی، این سوال را ایجاد کرده که آیا بیت‌کوین در شرایط فعلی واقعاً توانایی بازپس‌گیری سطوح ازدست‌رفته را دارد یا نه. رافائل شولتسه-کرافت (Rafael Schultze-Kraft)، هم‌بنیان‌گذار شرکت گلس‌نود، با اشاره به حجم معاملات بازار اسپات، وضعیت فعلی را «تقریباً مرده» توصیف کرده و در توییتی نوشته: نسبت گردش روزانه معاملات اسپات تنها ۰.۳۲ درصد است که پایین‌ترین سطح ثبت‌شده در داده‌های ما محسوب می‌شود؛ در حالی که حجم معاملات دلاری نیز نسبت به سال گذشته حدود ۶۴ درصد کاهش یافته. این همان بی‌تفاوتی کلاسیک بازار است. برای اینکه حرکت صعودی سالم‌تری شکل بگیرد، مشارکت معامله‌گران باید دوباره افزایش پیدا کند. نسبت گردش روزانه معاملات اسپات - منبع: Rafael Schultze-Kraft بنابراین، اگرچه رفتار نهنگ‌ها و هولدرهای بزرگ نشانه‌ای از افزایش اعتماد به بیت‌کوین در محدوده‌های فعلی ارائه می‌کند، مشارکت پایین در بازار اسپات همچنان یک نقطه ضعف مهم برای روند صعودی محسوب می‌شود. ۵- شاخص‌ها همچنان ادامه بازار نزولی بیت‌کوین را محتمل می‌دانند با وجود تلاش بیت‌کوین برای عبور از مقاومت‌های مهم و افزایش انباشت توسط سرمایه‌گذاران بزرگ، مجموعه شاخص‌های آنچین و معیارهای مرتبط با قیمت همچنان نشان می‌دهند که بازار برای ریکاوری بلندمدت و قابل‌اعتماد به شرایط مساعدتری نیاز دارد. در یک تحلیل جداگانه، رافائل شولتسه-کرافت، هم‌بنیان‌گذار گلس‌نود، در جدیدترین تحلیل خود به وضعیت «کاپیتولاسیون» در مجموعه‌ای متشکل از ۴۵ شاخص قیمتی اشاره کرده است. این شاخص‌ها در قالب «نقشه حرارتی موقعیت چرخه بیت‌کوین» (Bitcoin Cycle Position Heatmap) وضعیت بازار را در چرخه‌های چهار‌ساله بیت‌کوین بررسی می‌کنند و به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند بازار در کدام مرحله از چرخه تاریخی خود قرار دارد. بر اساس آخرین داده‌های این مدل، بازار بیت‌کوین همچنان در شرایطی قرار دارد که بیشتر به مراحل پایانی یک بازار نزولی شباهت دارد تا شروع یک چرخه صعودی جدید. به بیان دیگر، اگرچه نشانه‌هایی از بهبود در برخی بخش‌های بازار دیده می‌شود، اما هنوز اجماع لازم میان شاخص‌های چرخه‌ای برای تأیید یک کف پایدار شکل نگرفته است. شولتسه-کرافت درباره آخرین وضعیت این نقشه حرارتی نوشته: این شاخص اکنون در سردترین دوره خود از زمان سقوط اف‌تی‌ایکس (FTX) قرار دارد؛ یعنی در بخش پایانی بازار نزولی هستیم، اما هنوز به آن آبی تیره و یکپارچه‌ای که در گذشته نشان‌دهنده کف بازار بود، نرسیده‌ایم. در همین حال، داده‌های کوین‌گلس نیز تصویری مشابه اما با شدت متفاوت ارائه می‌کنند. مجموعه شاخص‌های این پلتفرم با عنوان «شاخص‌های اوج چرخه صعودی» (Bull Cycle Peak Indicators) در حال حاضر تنها ۳۲ درصد از مسیر رسیدن به محدوده ایده‌آل «فروش» را طی کرده است. این یعنی بیت‌کوین، دست‌کم بر اساس این مدل، هنوز به شرایطی که معمولاً در سقف‌های چرخه‌ای بازار مشاهده می‌شود، نزدیک نشده است. شاخص‌های اوج چرخه صعودی - منبع: CoinGlass ترکیب این داده‌ها با تحلیل‌های تکنیکال برخی معامله‌گران، تصویر پیچیده‌تری از وضعیت فعلی بیت‌کوین ارائه می‌دهد. گروهی از تحلیلگران با بررسی چرخه‌های قبلی معتقدند پرایس اکشن در ماه‌های آینده می‌تواند شباهت‌هایی با دوره‌های نزولی گذشته داشته باشد. یکی از این تحلیلگران رکت کپیتال (Rekt Capital) است که در تازه‌ترین تحلیل خود، وضعیت کنونی بیت‌کوین را با عملکرد این رمزارز در سال ۲۰۲۲ مقایسه کرده: بیت‌کوین در اینجا در حال تشکیل سقف‌های پایین‌تر نسبت به شدوی صعودی ماه جولای است. در سال ۲۰۲۲، ماه آگوست در واقع سقف بالاتری نسبت به ماه جولای قبل از خود تشکیل داد. این مقایسه زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که جایگاه میانگین متحرک نمایی ۵۰ماهه را در نظر بگیریم. این میانگین متحرک بلندمدت اکنون در محدوده ۶۵٬۸۲۷ دلار قرار دارد و بیت‌کوین هنوز نتوانسته آن را به‌عنوان یک حمایت پایدار پس بگیرد. از نظر تکنیکال، این سطح یکی از مهم‌ترین مرزهای تعیین‌کننده روند بلندمدت محسوب می‌شود. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: Rekt Capital رکت کپیتال نیز دقیقاً روی همین موضوع دست گذاشته و معتقد است ناتوانی بیت‌کوین در بازپس‌گیری و تثبیت بالای میانگین متحرک ۵۰ماهه می‌تواند یادآور شرایطی باشد که پیش از کف‌سازی نهایی در چرخه‌های نزولی قبلی مشاهده شده است. او در ادامه گفت: صرف‌نظر از ساختار موجود، چهار سال پیش بیت‌کوین خود را برای یک بازآزمایی نزولی میانگین متحرک ۵۰ماهه آماده کرد؛ سطحی که پس از آن قیمت در برابر آن رد شد و در ادامه کاهش بیشتری را تجربه کرد. در شرایط فعلی، بیت‌کوین از نظر تکنیکال در موقعیتی مشابه قرار گرفته است. در مجموع، تصویر فعلی بازار دو روایت متفاوت را همزمان پیش روی سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. از یک طرف، انباشت قابل‌توجه نهنگ‌ها، واگرایی‌های صعودی در MACD و RSI و احتمال شکست مقاومت ۶۵٬۸۰۰ دلار می‌توانند زمینه‌ساز یک حرکت صعودی جدید باشند. از طرف دیگر، پایین بودن مشارکت در بازار اسپات، مقاومت میانگین متحرک ۵۰ماهه و سیگنال‌های شاخص‌های چرخه‌ای همچنان احتمال ادامه فاز نزولی را مطرح می‌کنند. جمع‌بندی میهن بلاکچین بیت‌کوین هفته را با قدرت بیشتری آغاز کرده و ثبت سقف ۶۵٬۴۲۰ دلاری در ماه آگوست نشان می‌دهد خریداران هنوز از بازار خارج نشده‌اند. با این حال، محدوده ۶۵٬۸۰۰ دلار اکنون به یک آزمون جدی برای خریداران تبدیل شده است؛ شکستن و تثبیت بالای این سطح می‌تواند با فعال‌شدن نقدینگی پوزیشن‌های شورت و بهبود مومنتوم، مسیر حرکت به سمت محدوده ۶۶٬۴۰۰ تا ۶۶٬۸۰۰ دلار و در سناریوی صعودی‌تر حتی ۷۲٬۰۰۰ دلار را باز کند. در طرف مقابل، داده‌های آنچین هنوز چراغ سبز کاملی برای آغاز یک روند صعودی پایدار صادر نکرده‌اند. افزایش انباشت توسط آدرس‌های دارای بیش از ۱۰٬۰۰۰ بیت‌کوین در تضاد با کاهش دارایی سرمایه‌گذاران خرد قرار دارد و حجم پایین معاملات اسپات نیز نشان می‌دهد بخش بزرگی از بازار همچنان محتاط است. بنابراین، انتشار داده‌های CPI و PPI آمریکا، مسیر نرخ بهره فدرال رزرو و رفتار ین ژاپن در محدوده ۱۶۰ می‌توانند در کنار واکنش بیت‌کوین به سطح ۶۵٬۸۰۰ دلار، از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر بازار در روزهای پیش رو باشند.

پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر باسابقه بازارهای مالی، نسبت به حرکت بعدی بیت کوین دیدگاهی محتاطانه و نزولی دارد. او با اشاره به شکل‌گیری الگوی «سر و شانه» در نمودار بیت کوین گفته که اگر قرار باشد روی حرکت بعدی این ارز دیجیتال معامله‌ای انجام دهد، سناریوی نزولی را انتخاب خواهد کرد. به گزارش میهن بلاکچین، قیمت بیت کوین پس از اصلاح شدید در ماه‌های اخیر همچنان در محدوده‌ای نسبتاً فشرده نوسان می‌کند و برای بازپس‌گیری مقاومت مهم ۶۷٬۲۶۰ دلار با مشکل مواجه است. از سوی دیگر، ادامه فروش توسط هولدرهای بزرگ بیت کوین می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت وارد کند و احتمال آزمایش مجدد کف‌های امسال را افزایش دهد. الگوی سر و شانه چه سیگنالی برای بیت کوین دارد؟ برنت در تحلیل خود به یک الگوی بزرگ سر و شانه اشاره کرده که از ماه آوریل تا ژوئن روی نمودار بیت کوین شکل گرفته است. در این الگو، شانه چپ با صعود قیمت به محدوده میانی تا بالایی ۷۰ هزار دلار در ماه آوریل شکل گرفت. سپس بیت کوین در ماه مه تا حدود ۸۲ هزار دلار بالا رفت و قله اصلی یا همان «سر» الگو را ساخت. در ادامه، قیمت بار دیگر به محدوده بالایی ۷۰ هزار دلار بازگشت و در اواخر ماه مه و اوایل ژوئن شانه راست الگو شکل گرفت. برنت خط گردن این الگو را در محدوده ۷۵ هزار دلار ترسیم کرده است. بیت کوین در اوایل ژوئن این حمایت را از دست داد و پس از آن وارد موج نزولی شد که قیمت را از حدود ۷۵ هزار دلار به زیر ۶۰ هزار دلار رساند. برنت در نمودار خود هدفی نزدیک به ۵۸ هزار دلار را برای ادامه این حرکت ترسیم کرده است؛ سطحی که در صورت تحقق می‌تواند به معنای بازگشت بیت کوین به کف‌های سال ۲۰۲۶ باشد. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: PeterLBrandt با این حال، برنت تأکید کرده که هنوز روی هیچ‌یک از دو سناریوی صعودی یا نزولی معامله‌ای باز نکرده است. او در شبکه اجتماعی ایکس نوشته: هنوز وارد معامله نشده‌ام، اما اگر قرار باشد روی آن گمانه‌زنی کنم، کاهش قیمت سناریوی احتمالی من خواهد بود. بازپس‌گیری ۶۸ هزار دلار برای گاوها اهمیت دارد با وجود سناریوی نزولی برنت، برخی تحلیلگران معتقدند بیت کوین هنوز فرصت بازگشت به مسیر صعودی را دارد. تد پیلوز (Ted Pillows)، تحلیلگر بازار، پیش‌تر گفته که بسته‌شدن قیمت بالاتر از ۶۵ هزار دلار می‌تواند نشانه‌ای از احیای مومنتوم صعودی باشد. در این میان، عبور پایدار قیمت بیت کوین از محدوده ۶۷٬۲۶۰ تا ۶۸ هزار دلار اهمیت بیشتری دارد. چنین حرکتی می‌تواند برای مدتی کوتاه کنترل بازار را دوباره به دست خریداران بدهد و سناریوی نزولی فعلی را تضعیف کند. فروش سنگین نهنگ‌ها ادامه دارد فشار فروش تنها به نمودار تکنیکال محدود نمی‌شود. داده‌های پلتفرم تحلیل آنچین لوک‌آن‌چین (Lookonchain) نیز نشان می‌دهد یکی از نهنگ‌های بزرگ بازار اخیراً ۱٬۰۱۹ بیت کوین به ارزش تقریبی ۶۶.۴ میلیون دلار فروخته است. این نهنگ طی سه هفته گذشته در مجموع ۷٬۵۱۳ بیت کوین به ارزش حدود ۴۸۶.۹ میلیون دلار به فروش رسانده. تداوم چنین فروش‌هایی از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار بیشتری بر قیمت بیت کوین وارد کند؛ به‌ویژه اگر تقاضای جدید نتواند این حجم از عرضه را جذب کند.

شرکت گری‌اسکیل اینوستمنتس (Grayscale Investments) در اقدامی غیرمنتظره، درخواست‌های ثبت سه ETF مربوط به ارزهای دیجیتال کاردانو، هدرا و پولکادات را از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) پس گرفت. این تصمیم که بدون ارائه توضیح مشخصی درباره علت آن اتخاذ شده، با ریزش ۲ درصدی قیمت هر سه آلت کوین مذکور همراه شد. به گزارش میهن بلاکچین، گری‌اسکیل به کمیسیون بورس آمریکا گفته که دیگر قصد ندارد فرآیند عرضه سه صندوق پیشنهادی خود برای کاردانو، هدرا و پولکادات را ادامه دهد. این اقدام در شرایطی انجام شده که رقابت میان شرکت‌های مدیریت دارایی برای راه‌اندازی ETFهای ارز دیجیتال در آمریکا شدت گرفته است. چرا گری‌اسکیل از ETFهای آلت‌کوینی عقب نشست؟ شرکت گری‌اسکیل سه فرم موسوم به RW را برای پس‌گرفتن اظهارنامه‌های ثبت S-1 مربوط به «گری‌اسکیل کاردانو تراست»، «گری‌اسکیل هدرا تراست» و «گری‌اسکیل پولکادات تراست» به SEC ارائه کرده است. منبع: X این درخواست‌ها بر اساس قانون ۴۷۷ قانون اوراق بهادار آمریکا در سال ۱۹۳۳ ثبت شده‌اند. در هر سه پرونده شرکت گری‌اسکیل تقریباً توضیح مشابهی ارائه کرده، اما دلیل دقیق تصمیم خود را مشخص نکرده است. در متن پرونده‌ها آمده است:  اسپانسر قصد ندارد عرضه برنامه‌ریزی‌شده سهام تراست را که در این اظهارنامه ثبت شده است، ادامه دهد. نکته مهم این است که هیچ‌یک از این اظهارنامه‌های ثبت هنوز از سوی SEC نهایی و اجرایی نشده بودند. گری‌اسکیل نیز تأکید کرده که هیچ اوراق بهاداری بر اساس این پرونده‌ها صادر یا فروخته نشده و هیچ نسخه اولیه‌ای از دفترچه عرضه نیز در اختیار سرمایه‌گذاران قرار نگرفته است. در نتیجه، این تصمیم به معنای لغو یک ETF فعال نیست؛ بلکه گری‌اسکیل پیش از نهایی‌شدن فرآیند عرضه، پرونده‌های مربوط به سه محصول پیشنهادی خود را کنار گذاشته است. رقابت ETFهای ارز دیجیتال شدیدتر شده است تصمیم گری‌اسکیل را می‌توان بخشی از تغییر فضای بازار ETFهای ارز دیجیتال دانست. در ماه‌های اخیر، شرکت‌های مختلف برای عرضه محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال وارد رقابت شده‌اند؛ اما همزمان برخی شرکت‌ها نیز پرونده‌های خود را پس گرفته‌اند. برای مثال، شرکت بیت‌وایز (Bitwise) نیز پیش‌تر اظهارنامه ثبت S-1 مربوط به یک ETF پیشنهادی مبتنی بر بیت کوین و اتریوم را پس گرفته بود. افزایش تعداد این عقب‌نشینی‌ها می‌تواند نشان‌دهنده بازنگری شرکت‌ها در میزان تقاضای سرمایه‌گذاران و صرفه اقتصادی برخی محصولات ETF باشد. با این حال، مشخص نیست که تصمیم اخیر گری‌اسکیل ناشی از کاهش تقاضای مورد انتظار، تغییر استراتژی شرکت، شرایط نظارتی یا عوامل دیگری بوده است.

کارکنان اقلیت در کمیته بانکداری سنا می‌گویند قانون شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال (CLARITY Act) حداقل در پنج استاندارد اولیه شکست خورده است که احتمالا صندوق‌های بازنشستگی را در معرض خطر قرار داده و در جلوگیری از کسب سود ۱.۴ میلیارد دلاری بعدی پرزیدنت ترامپ از ارزهای دیجیتال ناکام می‌ماند. به گزارش میهن بلاکچین، یک رأی‌گیری رویه‌ای در سنا برای ۱۵ سپتامبر تعیین شده است. کارکنان اقلیت این لایحه را از پنج جهت مقصر می‌دانند کارکنان اقلیت کمیته بانکداری، مسکن و امور شهری سنا، به رهبری سناتور الیزابت وارن (دموکرات از ماساچوست)، متن ۲۲ جولای «قانون شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال» را بررسی کردند. نتیجه این بررسی، تحلیلی در تاریخ ۵ آگوست بود که پنج راه گریز عمده در قانون CLARITY را شناسایی کرد. قانون CLARITY (شماره H.R. 3633)، قانونی برای تعیین ساختار بازار دارایی‌های دیجیتال است که مرزهای نظارتی بین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالاهای اساسی (CFTC) را مشخص می‌کند. کارکنان پنج مورد را مشخص کردند که معتقدند چارچوب رمزارزها حداقل باید آن‌ها را برآورده کند: محافظت از صندوق‌های بازنشستگی در برابر خلأهای قوانین اوراق بهادار، مسدود کردن تأمین مالی غیرقانونی، محافظت از مالیات‌دهندگان در برابر کمک‌های مالی دولتی (bailouts)، توقف سوءاستفاده‌های شخصی رئیس‌جمهور و حفظ حمایت‌ها از مصرف‌کننده. طبق این تحلیل، این لایحه هر پنج مورد را نادیده می‌گیرد. از سوی دیگر، کارکنان اکثریت کمیته بانکداری سنا استدلال می‌کنند که این قانون حمایت از سرمایه‌گذاران را تقویت کرده، نظارت فدرال را برقرار می‌سازد و کلاهبرداری و پولشویی را هدف قرار می‌دهد. صندوق‌های بازنشستگی، کلاهبرداری و حق شکایت کارکنان ادعا می‌کنند که یک سیستم دو سطحی به دارایی‌های عرضه‌شده در بلاک‌چین اجازه می‌دهد تا از حوزه اختیارات SEC فرار کنند. شرکت‌های صادرکننده رمزارز می‌توانند به صورت خوداظهاری، معافیت خود را از الزامات اوراق بهادار تأیید کنند. کارکنان می‌گویند این امر ابزارهای افشا و نظارتی را که در دسترس SEC و قانون‌گذاران ایالتی برای محافظت از سرمایه‌گذاران قرار دارد، از بین می‌برد. این برگه اطلاعاتی نام شش سازمان را در میان کسانی که نگرانی‌های مربوط به بازنشستگی را مطرح کرده‌اند می‌آورد، از جمله بازارهای سالم (Healthy Markets)، یک گروه حامی سرمایه‌گذاران که صندوق‌های بازنشستگی و شرکت‌های مالی نیز از اعضای آن هستند. همچنین از پنج سازمان کارگری نام برده شده است: فدراسیون کارگران آمریکا و کنگره سازمان‌های صنعتی (AFL-CIO)، فدراسیون کارمندان ایالتی، شهرستانی و شهرداری آمریکا (AFSCME)، اتحادیه بین‌المللی کارکنان خدمات (SEIU)، انجمن ملی آموزش (NEA) و فدراسیون معلمان آمریکا (AFT). طبق استاندارد پنجم که شامل اتفاقات پس از کلاهبرداری از سرمایه‌گذار می‌شود، راهکارهای جبرانی به شدت محدود می‌شوند. کارکنان استدلال می‌کنند که مستثنی کردن دارایی‌ها از قوانین اوراق بهادار، توان اجرایی SEC برای مقابله با کلاهبرداری را تضعیف می‌کند. همچنین ممکن است مقامات ایالتی و قبیله‌ای از اختیارات خود برای اجرای قوانین اوراق بهادار، حمایت از مصرف‌کننده و قمار خلع شوند. کارکنان همچنین ادعا می‌کنند که این لایحه در ایجاد حق شکایت خصوصی (private right of action) قابل‌اجرا شکست خورده و به استفاده از داوری اجباری در اختلافات مربوط به رمزارزها نپرداخته است. کارتل‌ها، تحریم‌ها و سپرده‌های بانکی بر اساس برگه اطلاعاتی قانون CLARITY از سوی کارکنان اقلیت، کسب‌وکارهای مرتبط با پلتفرم‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) از وظایف مقابله با تأمین مالی غیرقانونی معاف خواهند بود، حتی زمانی که میلیون‌ها دلار از تراکنش‌های پلتفرم درآمد کسب می‌کنند. سند کارکنان اقلیت به هشدار وزارت خزانه‌داری در سال ۲۰۲۳ اشاره می‌کند که خدمات DeFi را با اپراتورهای باج‌افزار، سارقان و قاچاقچیان مواد مخدر مرتبط دانسته بود. همچنین برخی از میکسرهای رمزارز از طریق آنچه کارکنان راه گریز تورنادو کش (Tornado Cash loophole) می‌نامند، یک شکاف قانونی که دادگاهی تشخیص داد تنها کنگره می‌تواند آن را اصلاح کند، خارج از تحریم‌های ایالات متحده باقی می‌مانند. سود حاصل از استیبل‌کوین‌ها نیز سومین اعتراض را به همراه دارد. بانکداران مستقل جامعه آمریکا (ICBA) و کنفرانس ناظران بانک‌های ایالتی (CSBS) هشدار می‌دهند که پرداخت بهره می‌تواند سپرده‌ها را از بانک‌های محلی خارج کرده و اعتبارات کسب‌وکارهای کوچک را با مشکل مواجه کند. در همین حال، بانک‌ها آزادی عمل بیشتری برای وام‌دهی در ازای وثیقه رمزارزی، نگهداری مستقیم رمزارزها، و تجارت مشتقات با استفاده از سپرده‌های مشتریان و شبکه ایمنی فدرال به دست می‌آورند. شورای ریسک سیستماتیک که نهادی غیرحزبی متشکل از قانون‌گذاران سابق است، این فعالیت‌ها را به عنوان یک ریسک احتمالی برای نیاز به کمک‌های مالی دولتی شناسایی کرده است. سودهای خانواده ترامپ و یک رأی‌گیری نامشخص به گفته کارکنان اقلیت کمیته بانکداری سنا، پرزیدنت ترامپ تنها در سال ۲۰۲۵ بیش از ۱.۴ میلیارد دلار از پروژه‌های ارزهای دیجیتال به دست آورده است که تقریباً دو سوم کل درآمد او را تشکیل می‌دهد. در این راستا، اجرای قانون منحصراً بر عهده دادستان کل او خواهد بود، در حالی که دادستان‌های کل ایالت‌ها با منع قطعی برای شکایت روبه‌رو خواهند شد. این تعهدات همچنین با پایان دوره ریاست‌جمهوری ترامپ منقضی می‌شوند. سناتور وارن و سناتور ریچارد بلومنتال (دموکرات از کنتیکت) به طور جداگانه و با اشاره به ۳.۸ میلیارد دلار زیان سرمایه‌گذاران، خواستار تحقیقات SEC درباره میم‌کوین ترامپ شده‌اند. رهبران این صنعت می‌گویند این قانون فعالیت‌های کریپتویی را تحت نظارت ایالات متحده درمی‌آورد، به جای آنکه باعث فرار آنها به خارج از کشور (آفشور) شود. برایان آرمسترانگ، مدیرعامل صرافی کوین‌بیس، این لایحه را یک تلاش فراجناحی توصیف کرد و از سنا خواست قانون CLARITY را تصویب کند. این لایحه اکنون به سمت رأی‌گیری رویه‌ای برای کفایت مذاکرات (cloture vote) در سنا در تاریخ ۱۵ سپتامبر می‌رود. رهبر اکثریت، جان تون (جمهوری‌خواه از داکوتای جنوبی)، این درخواست را درست قبل از تعطیلات ماه آگوست سنا ارائه داد و این لایحه برای پیشروی هنوز به ۶۰ رأی مثبت نیاز دارد.

توکن MUBARAK، یکی از میم‌کوین‌های نوظهور اکوسیستم بی‌ان‌بی چین (BSC)، پس از اعلام رسمی صرافی Aster مبنی بر پشتیبانی از معاملات آتی (Perpetual) این ارز با اهرم ۵ برابری، یک رالی صعودی قدرتمند را آغاز کرد. این خبر باعث شد قیمت این توکن در کمتر از چند ساعت بیش از ۱۰۰ درصد رشد کند و ارزش بازار آن به مرز ۳۰ میلیون دلار برسد. به گزار میهن بلاکچین، بازار پرنوسان میم‌کوین‌ها بار دیگر شاهد یک پامپ قیمتی خیره‌کننده بود. این بار قرعه به نام اکوسیستم BSC (بایننس اسمارت چین) افتاد تا توکن MUBARAK توجه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال را به خود جلب کند. این ارز دیجیتال در ساعات اولیه روز دوشنبه توانست با ثبت یک عملکرد استثنایی، سقف‌های قیمتی جدیدی را به ثبت برساند. صرافی Aster، کاتالیزور اصلی صعود عامل اصلی و محرک این حرکت صعودی قدرتمند، انتشار یک خبر فاندامنتال مهم در اواخر یکشنبه شب بود. صرافی Aster به صورت رسمی اعلام کرد که قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Contracts) توکن MUBARAK را به پلتفرم معاملاتی خود اضافه کرده است. نکته قابل توجه این لیستینگ، امکان استفاده از اهرم معاملاتی (Leverage) تا ۵ برابر برای این میم‌کوین بود. ورود یک توکن به بازار مشتقات و معاملات فیوچرز، معمولاً به معنای افزایش شدید نقدینگی و ورود سرمایه‌های جدید است. امکان باز کردن موقعیت‌های خرید (Long) با اهرم، باعث شد تا موجی از تقاضای سفته‌بازانه وارد بازار MUBARAK شود و فنر فشرده قیمت این توکن را رها کند. پیش از انتشار این خبر، توکن MUBARAK در یک فاز تثبیت (Consolidation) و رنج قیمتی قرار داشت و ارزش بازار آن در محدوده ۱۳ میلیون دلار نوسان می‌کرد. اما پس از اعلامیه صرافی Aster، قیمت این میم‌کوین به شدت واکنش نشان داد. بررسی نمودارهای قیمتی نشان می‌دهد که MUBARAK حرکت خود را از سطح ۰.۰۱۳ دلار آغاز کرد و در یک رالی نفس‌گیر، خود را به نزدیک مقاومت روانی ۰.۰۳ دلار رساند. این حرکت به معنای ثبت یک رشد بیش از ۱۰۰ درصدی در نقطه اوج (Peak) قیمتی بود. با این جهش، ارزش بازار (Market Cap) توکن مبارک برای مدت کوتاهی به نزدیکی ۳۰ میلیون دلار رسید. در زمان نگارش این گزارش، پس از اصلاح جزئی و فروکش کردن هیجانات اولیه، ارزش بازار این توکن در محدوده ۲۳.۶۸ میلیون دلار قرار دارد که همچنان نشان‌دهنده یک رشد چشمگیر ۵۰ درصدی در بازه زمانی ۲۴ ساعته است. یکی از مهم‌ترین فاکتورهایی که اعتبار این روند صعودی را تایید می‌کند، افزایش شدید حجم معاملات است. طبق داده‌های موجود، حجم معاملات ۲۴ ساعته MUBARAK به بیش از ۱۷.۲ میلیون دلار رسیده است. این حجم بالای گردش پول نشان‌دهنده مشارکت فعال معامله‌گران خرد و نهنگ‌ها در اکوسیستم BSC برای بهره‌برداری از نوسانات این توکن است. خروج قدرتمند MUBARAK از ناحیه رنج ۱۳ میلیون دلاری، نشان‌دهنده تغییر فاز این دارایی از یک دوره انباشت به یک دوره توزیع و نوسان بالا است. لیست شدن در بازار فیوچرز، اگرچه نقدینگی را افزایش می‌دهد، اما می‌تواند در روزهای آینده نوسانات (Volatility) این توکن را به دلیل لیکویید شدن احتمالی پوزیشن‌های اهرم‌دار، به شدت بالا ببرد. هشدار ریسک:میم‌کوین‌ها دارایی‌هایی به شدت پرنوسان و پرریسک هستند. رشد ۱۰۰ درصدی یک توکن به همان اندازه که جذاب است، خطر اصلاح‌های عمیق قیمتی را نیز به همراه دارد. توصیه می‌شود پیش از ورود به معاملات، به خصوص با استفاده از اهرم، مدیریت سرمایه را به دقت رعایت کنید.