خداحافظی با بازار صعودی بیت کوین؟ ۵ نکته مهم که باید این هفته به آنها توجه کنید

بازار بیت کوین این هفته را در حالی آغاز می‌کند که همه‌چیز، از روند کوتاه‌مدت گرفته تا سرنوشت چرخه صعودی در نقطه‌ای حساس قرار دارد. قیمت بیت کوین دوباره به سطح آغازین سال میلادی برگشته و همین مسئله باعث شده فضای بازار بیش از هر زمان دیگری دستخوش ترس، تردید و اختلاف‌نظر شود. معامله‌گران اکنون بین امید به یک بازگشت سریع و نگرانی از ورود به یک روند نزولی گسترده گیر کرده‌اند، در حالی که داده‌های آنچین، نقدینگی و نمودارها همگی نشانه‌هایی متناقض ارائه می‌دهند.

به گزارش میهن بلاکچین، در این میان، عوامل متعددی دست به دست هم داده‌اند تا تحلیل وضعیت فعلی بیت کوین پیچیده‌تر از همیشه باشد: از نزدیک‌شدن به گپ قدیمی معاملات آتی CME و شکست یکی از مهم‌ترین میانگین‌های متحرک چرخه‌های صعودی گرفته تا فروپاشی همبستگی با طلا، رفتار عجیب نسبت به شاخص‌های سهام، و سقوط احساسات بازار به محدوده «ترس شدید». مجموعه این نشانه‌ها باعث شده بسیاری معتقد باشند که بیت کوین در نقطه‌ای قرار دارد که می‌تواند جهت آینده چرخه را تعیین کند؛ نقطه‌ای که یا به یک بازگشت قدرتمند ختم می‌شود یا آغازگر فصلی مشابه بازارهای نزولی قبلی خواهد بود.

در این مطلب ۵ نکته مهمی که باید برای هفته جاری مدنظر قرار دهید را بررسی می‌کنیم.

۱- بیت کوین تمام رشد ۲۰۲۵ را پس داد

در معاملات روز یکشنبه و هم‌زمان با بسته‌شدن کندل هفتگی، قیمت بیت کوین دوباره به سطح آغاز سال برگشت و حتی برای مدتی به زیر ۹۳٬۰۰۰ دلار نیز سقوط کرد. واکنش معامله‌گران به ریزش به کف‌های چندماهه نیز دوگانه بود؛ عده‌ای معتقد بودند که جهش ناگهانی در راه است و گروهی دیگر مدعی هستند که بازار نزولی شروع شده است.

بیت‌بول (BitBull)، معامله‌گر معروف در واکنش به نوسانات اخیر می‌گوید که  نهنگ‌های صرافی بایننس سفارش‌های خرید سنگینی بین محدوده ۸۸٬۵۰۰ تا ۹۲٬۰۰۰ دلار قرار داده‌اند. وی در تحلیلی نوشته:

خیلی‌ها تصور می‌کنند که به کف محلی بازار رسیده‌ایم، اما احتمال دارد بیت کوین بار دیگر محدوده ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار را آزمایش کند.

بر اساس داده‌های پلتفرم «کوین‌گلس (CoinGlass)»، وجود نقدینگی خرید در همین ناحیه باعث شد قیمت در طول شب حفظ شود، اما در مجموع ساختار نقدینگی بازار نشان می‌دهد که بیت کوین در حال آماده‌شدن برای یک حرکت انفجاری بعدی است.

مایکل فن دی پوپ (Michaël van de Poppe)، معامله‌گر و تحلیلگر بازار، نقش نقدینگی را در جهت‌گیری آینده قیمت بسیار مهم می‌داند. 

وی در این باره نوشته:

بهترین اتفاقی که می‌تواند بیفتد، بازگشت سریع قیمت است. کف هفته جارو شد، بنابراین حالا باید یک کف بالاتر شکل بگیرد. اگر این اتفاق رخ دهد، تریلیون‌ها دلار نقدینگی شورت آماده لیکویید شدن است.

کریپتو تونی (Crypto Tony) نیز بازگشت قیمت از کف‌های محلی را نشانه مثبتی توصیف کرده است. تد پیلوُز (Ted Pillows) نیز در این باره نوشته:

سطح مهمی که بیت کوین باید دوباره پس بگیرد، محدوده ۹۸٬۰۰۰ دلار است. عبور از این سطح احتمال تأیید یک کف محلی را بسیار بیشتر می‌کند.

۲- گپ CME درست نزدیک قیمت؛ هدفی که بازار چشم به آن دارد

یکی از مهم‌ترین اهداف کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین، گپی است که در معاملات آتی CME از ماه آپریل باقی مانده و تاکنون پر نشده است. این گپ که دقیقاً زیر کف‌های اخیر قرار دارد، از حدود ۹۱٬۸۰۰ تا ۹۲٬۷۰۰ دلار امتداد یافته و از زمانی که بیت کوین از اوج خود در اواسط اکتبر اصلاح شد، به یکی از مهم‌ترین سطوح مدنظر معامله‌گران تبدیل شده است.

کندل هفتگی بیت کوین نیز در نزدیکی این گپ بسته شد اما در لحظه نگارش این مطلب گپ مذکور همچنان پر نشده است. 

معامله‌گری به نام هاردی (Hardy) در تحلیل خود در این باره نوشته:

یک گپ واضح در محدوده ۹۱.۹ تا ۹۲.۵ هزار دلار وجود دارد و می‌دانید که این بازی چگونه پیش می‌رود. نهنگ‌ها می‌خواهند سفارش‌هایشان قبل از حرکت بعدی پر شود. آماده باشید؛ احتمالاً یک ریزش برای پرکردن گپ در راه است و بعد از آن بازگشت شکل می‌گیرد. یک حرکت کاملاً کلاسیک.

گپ‌های CME معمولاً در روزهای تعطیل شکل می‌گیرند و سابقه نشان داده که قیمت تمایل زیادی به بازگشت به آنها دارد. نکته قابل‌توجه این است که گپ ماه آپریل بیش از شش ماه پر نشده و از این نظر یک مورد خاص محسوب می‌شود.

شرکت تحلیلی کیو‌سی‌پی کپیتال (QCP Capital) نیز با اشاره به همین موضوع نوشته:

محدوده ۹۲ هزار دلار با گپ پرنشده CME هم‌پوشانی دارد و این موضوع احتمال شکل‌گیری یک بازگشت تکنیکالی کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد. اما همان‌طور که در هفته‌های اخیر دیده‌ایم، عرضه زیاد در سطوح بالاتر می‌تواند شدت هر بازگشتی را محدود کند.

۳- شکست خط روند ۵۰ هفته‌ای؛ نشانه‌ای نگران‌کننده شبیه بازارهای نزولی

گپ CME تنها نگرانی معامله‌گران نیست. این هفته بیت کوین یک سطح بسیار مهم را از دست داده: میانگین متحرک ساده ۵۰ هفته‌ای (SMA50) که معمولاً نقش ستون اصلی روندهای صعودی را بازی می‌کند.

کندل هفتگی اخیر کاملاً زیر این میانگین بسته شد؛ میانگینی که اکنون حدود ۱۰۲٬۸۵۰ دلار قرار دارد.

حساب تحلیلی سوئینگ تریدر (The Swing Trader) در واکنش به این اتفاق نوشته:

این مسئله بسیار مهم است، چون بیت کوین هیچ‌وقت در یک روند صعودیِ فعال، میانگین ۵۰ هفته را از دست نداده است.

در تاریخ بیت کوین، قیمت تنها چهار بار این میانگین را از دست داده و تمام آن موارد به چرخه‌های نزولی مرتبط بوده است. آخرین باری که کندل هفتگی بیت کوین زیر این میانگین بسته شد هم به مارس ۲۰۲۳ برمی‌گردد.

در ادامه توییت سوئینگ تریدر آمده:

در هر چرخه، میانگین ۵۰ هفته‌ای حدود چهار سال حفظ می‌شود و بعد از آن سقوط می‌کند. اکنون بیت کوین از نظر تکنیکال در حال شکست روند است.

تحلیلگران کیوسی‌پی کپیتال هم می‌گویند که از دست رفتن این خط روند، احتمال شکل‌گیری یک سناریوی نزولی میان‌مدت را تقویت می‌کند، اما تأیید کامل این روند بستگی به شکست سطوح حمایتی پایین‌تر یعنی ۸۸٬۰۰۰ و ۷۴٬۵۰۰ دلار دارد.

اگر میانگین نمایی ۵۰ هفته (EMA50) را نیز به معادله اضافه کنیم، وضعیت حتی نگران‌کننده‌تر می‌شود. جل (Jelle)، معامله‌گر مطرح در تحلیل خودش نوشته که محدوده ابری میان این دو میانگین که از زمان بیت کوین ۲۲٬۰۰۰ دلاری هرگز شکسته نشده بود اکنون از دست رفته است. 

وی در توییتی خیلی کوتاه اما تامل برانگیز نوشته:

روند به طور رسمی از دست رفت.

۴- جدایی مسیر بیت کوین از سهام و طلا؛ یک انحراف کم‌سابقه

در سطح کلان، بازار کریپتو رفتاری متفاوت از سایر دارایی‌های پرریسک نشان می‌دهد. درحالی‌که صحبت‌ها درباره بسته حمایتی عظیم ژاپن و افزایش نقدینگی جهانی ادامه دارد، شاخص‌های آتی سهام آمریکا بدون تأثیر از ریزش آخر هفتهٔ کریپتو، سبز باقی مانده‌اند.

نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در تحلیلی نوشته:

درحالی‌که بازار کریپتو از جمعه بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار از دست داده، شاخص‌های آتی سهام آمریکا کاملاً سبز هستند. طلا بالای ۴۱۰۰ دلار باز شده و بازدهی اوراق در حال صعود است.

این رفتار عجیب برخلاف چیزی است که معمولاً انتظار می‌رود. حتی خبر بازگشایی دولت آمریکا نیز نتوانسته به بازار کریپتو جان بدهد. داده‌های کوبِیسی لتر نشان می‌دهد بسیاری از اخبار مثبت کلان در ماه‌های اکتبر و نوامبر نه‌تنها موجب رشد بازار کریپتو نشده، بلکه با اصلاحات شدید همراه بوده‌اند.

کوبیسی لتر نوشته:

این افت ۲۵ درصدیِ جداافتاده‌ای که در بازار کریپتو دیده‌ایم، حمایت‌کننده این ایده است که بازار درگیر یک دوره‌ی نزولی مبتنی بر لوریج و لیکوییدیشن است. بیت کوین مثل یک سهام تکنولوژی اهرمی معامله می‌شود.

در همین حال همبستگی بیت کوین با طلا به نزدیک صفر رسیده و تحلیل‌ها نشان می‌دهد که اکنون باید عملکرد آن را بیشتر با سهام شرکت‌های بزرگ تکنولوژی مقایسه کرد. کوبِیسی لتر می‌گوید:

همبستگی ۳۰روزه بیت کوین با شاخص نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) به حدود ۰.۸۰ رسیده که بالاترین سطح از ۲۰۲۲ است. این عدد دومین سطح بالای همبستگی در ده سال گذشته محسوب می‌شود

از سوی دیگر، داده‌های اقتصادی این هفته عمدتاً روی آمار اشتغال متمرکز است؛ داده‌هایی که در دوران تعطیلی دولت آمریکا منتشر نشدند و همین موضوع باعث شده بازار اکنون در رابطه با سرنوشت نرخ بهره در نشست ماه دسامبر مطمئن نباشد. در حال حاضر داده‌های فدواچ (FedWatch) گروه CME نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره بسیار پایین آمده است.

۵- ترس شدید در بازار؛ معامله‌گران اعتمادی به بازگشت ندارند

یکی از نشانه‌های مهم ضعف اعتماد در بازار، سقوط شدید احساسات معامله‌گران است و در حال حاضر شاخص ترس و طمع (Crypto Fear & Greed Index) در پایین‌ترین سطح خود از فوریه گذشته قرار گرفته و به امتیاز ۱۰ از ۱۰۰ که نشان‌دهنده «ترس شدید» است رسیده.

این در حالی است که تنها شش هفته پیش، همین شاخص عدد ۷۴ را نشان می‌داد؛ یعنی نزدیک محدوده «طمع شدید» قرار داشت. این سقوط سریع دقیقاً چیزی است که بسیاری از معامله‌گران باسابقه نسبت به آن هشدار داده‌اند: تغییر جهت احساسات در بازار کریپتو می‌تواند در عرض چند روز از اوج هیجان به ناامیدی مطلق برسد.

دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، فضای فعلی را به روزهای ورشکستگی صرافی FTX در سال ۲۰۲۲ تشبیه کرده است و نوشته:

این شاخص قابل اتکا نیست؛ ممکن است ماه‌ها در محدوده طمع بماند درحالی‌که بازار همچنان رشد می‌کند یا برعکس. اما نکته مهم این است که ببینیم چطور احساسات می‌توانند از طمع به ترس، یا از ترس به طمع، به‌سرعت تغییر کنند.

شرکت سنتیمنت اما از افزایش توجه کاربران به بیت کوین در شبکه‌های اجتماعی به عنوان یکی از نشانه‌های احتمالی بازگشت بازار یاد می‌کند.

طبق داده‌های این شرکت، در جریان سقوط قیمت به زیر ۹۵٬۰۰۰ دلار در روز جمعه، میزان منشن و جستجوی بیت کوین به بالاترین سطح چهار ماه اخیر رسیده است؛ اتفاقی که معمولاً با افزایش وحشت، فاد (FUD) و رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران خرد همراه می‌شود.