سردار وحید مجید، رئیس پلیس فتا، در حاشیه بیست‌وهشتمین نمایشگاه الکامپ اعلام کرد که تعداد پرونده‌های مربوط به جرایم رمزارزی طی چهار سال اخیر رشد چشمگیری داشته است. به گفته او، این آمار از ۲۰۵ پرونده در سال ۱۳۹۹ به حدود ۴ هزار پرونده در سال گذشته رسیده و همین موضوع باعث شده پلیس فتا به طور جدی وارد حوزه تنظیم‌گری رمزارزها شود. به گزارش میهن بلاکچین، سردار وحید مجید تأکید کرد که پلیس فتا در کارگروه‌های تخصصی تنظیم‌گری رمزارزها حضور فعال دارد و موضوعاتی مانند امنیت سایبری کسب‌وکارهای رمزارزی و نحوه ارائه خدمات آنها را بررسی می‌کند. وی در این باره گفت که افزایش چشمگیر کلاهبرداری‌های رمزارزی در سال‌های اخیر، به‌ویژه به دلیل ناآگاهی کاربران از مفاهیمی مثل کیف پول‌های دیجیتال، ضرورت حضور پلیس فتا در این حوزه را دوچندان کرده است. افزایش چشمگیر کلاهبرداری‌های رمزارزی سردار مجید در صحبت‌هایش با اشاره به افزایش چشمگیر کلاهبرداری‌های رمزارزی گفت: ورود پلیس فتا به گروه‌های تنظیم‌گر رمزارزها به دلیل افزایش میزان کلاهبرداری در این حوزه در چند سال گذشته بوده است. برای مثال پرونده‌های کلاهبرداری از ۲۰۵ پرونده در سال ۱۳۹۹ و در ادامه استفاده شهروندان از رمزارزها در معاملات بانکی و ایجاد شگردهای جدید کلاهبرداری، به بالغ بر ۴هزار پرونده در سال گذشته رسیده است. رئیس پلیس فتا بخشی از تأمین امنیت کاربران را بر عهده صرافی‌های رمزارزی دانست و گفت هماهنگی‌های لازم با بانک مرکزی در این خصوص انجام شده است. او همچنین ابراز امیدواری کرد که سیاست‌های حاکمیت در حوزه رمزارزها هرچه سریع‌تر مشخص شود تا تکلیف جرم‌انگاری‌ها و مقررات شفاف شود. وی در ادامه با اشاره به شاخص‌های امنیتی که برای شرکت‌های فعال در حوزه رمزارزها تدوین شده است گفت: برای افزایش امنیت سایبری شرکت‌های خصوصی، مبنای شاخص‌های امنیت بین‌المللی به آنها اعلام شده است که موظف به اعمال این شاخص‌ها هستند در این راستا کسب‌وکارها بازدید و غربالگری می‌شوند. توصیه من این است که شاخص‌ها جدی گرفته شوند و در عمل مورد بهره‌برداری قرار گیرند. این شاخص‌ها در حوزه امنیت زیرساخت‌ها،‌ امنیت شبکه و ویژگی‌های امنیتی مهندسان و برنامه نویسان و مدیران کسب‌وکارها است. رئیس پلیس فتا در ادامه به نحوه مواجهه کسب‌وکارها پس از حملات سایبری اشاره کرد و گفت که شرکت‌ها باید بدون توقف به ارائه خدمات ادامه دهند، در کنار آن سیستم‌های خود را پاک‌سازی کرده و به ثبات نسبی برسند. او تأکید کرد پلیس فتا در چنین شرایطی در کنار کسب‌وکارها خواهد بود و راهکارهای لازم برای بازگشت به شرایط پایدار را در اختیار آنها قرار می‌دهد.

استر (ASTER) یکی از داغ‌ترین پروژه‌های وب ۳.۰ (Web 3.0) در بازار است. این صرافی غیرمتمرکز (DEX) که با چانگ‌پنگ ژائو (Changpeng Zhao) مرتبط است، معاملات اسپات و فیوچرز دائمی را به صورت آنچین (on-chain) با اهرم ۱۰۰۱ برابری و سفارشات مخفی ارائه می‌دهد. این بررسی صرافی استر (Aster DEX) از میهن بلاکچین، همه چیزهایی را که معامله‌گران باید بدانند، آشکار می‌سازد. ما صرافی استر را آزمایش و تحقیق کردیم تا عوامل کلیدی، از جمله تجربه کاربری، پروتکل‌های امنیتی، بازارهای پشتیبانی‌شده، ویژگی‌های اصلی، کارمزدها و امکانات مارجین را ارزیابی کنیم. برای آشنایی با جزئیات کامل این صرافی غیرمتمرکز و مقایسه آن با سایر راه‌حل‌های معاملاتی آنچین، با ما همراه باشد. صرافی استر (Aster DEX): مزایا و معایب استر برای معامله‌گران سوداگر ارز دیجیتال که قراردادهای آتی دائمی را با اهرم قابل توجه خرید و فروش می‌کنند، جذاب است. از آنجایی که این پلتفرم اهرم ۱۰۰۱ برابری را روی بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) ارائه می‌دهد، کاربران می‌توانند موقعیت‌های معاملاتی خود را ۱۰۰۱ برابر تقویت کنند. در حالی که استر از ده‌ها جفت ارز فیوچرز دیگر نیز پشتیبانی می‌کند، این بازارها ضریب اهرم بسیار پایین‌تری دارند. یکی دیگر از ویژگی‌های برجسته این صرافی، مجموعه محصولات غیر-کریپتویی آن است که شامل سهام توکنیزه‌شده مانند تسلا و متا پلتفرمز و همچنین جفت‌ارزهای اصلی می‌شود. ما همچنین از مفهوم سفارشات مخفی (Hidden Orders) این پلتفرم خوشمان آمد. این ویژگی به معامله‌گران امکان می‌دهد سفارشات محدود (Limit orders) خود را بدون نمایش در دفتر سفارشات عمومی ثبت کنند، بنابراین این مکانیزم از کاربران در برابر ریسک‌های فرانت‌رانینگ (Frontrunning) محافظت می‌کند. بررسی ما از استر همچنین برخی معایب را شناسایی کرد. از آنجایی که استر یک پلتفرم غیرحضانتی (Non-Vustodial) است، معامله‌گران باید با معاملات آنچین و اجرای قراردادهای هوشمند راحت باشند. کاربران نمی‌توانند پول فیات واریز کنند و صرافی محدودیت‌هایی بر بازده سرمایه‌گذاری (ROI) موقعیت‌های فیوچرز سودآور اعمال می‌کند. این پلتفرم تنها از سپتامبر ۲۰۲۵ فعال بوده است که بررسی دقیق و مناسب آن را محدود می‌کند. مزایا (Pros)معایب (Cons)معاملات اسپات و فیوچرز دائمی روی یک شبکه لایه ۱ بومیبرای مبتدیان ارز دیجیتال که قصد واریز پول فیات را دارند، مناسب نیستکاربران کنترل دارایی‌های خود را در دست دارند و از ریسک‌های طرف مقابل متمرکز اجتناب می‌کنندبازارهای غیر از BTC و ETH محدودیت‌های اهرم بسیار پایین‌تری دارنددسترسی به ضریب اهرم تا ۱۰۰۱ برابر روی BTC و ETHکارمزد ۰.۰۸٪ برای هر طرف معامله هنگام استفاده از ویژگی ۱۰۰۱xمعامله در چندین بلاک‌چین بدون نیاز به پل‌ها (Bridges)اعمال محدودیت بازده سرمایه‌گذاری (ROI) روی موقعیت‌های سودآوراستفاده از دارایی‌های مولد سود به عنوان وثیقه برای به حداکثر رساندن بازده احتمالیبه جز توکن Aster، حجم معاملات اسپات پایین استثبت سفارشات مخفی برای محافظت از موقعیت‌ها در برابر دستکاری فرانت‌رانینگ صرافی استر (Aster DEX) چیست؟ استر یک صرافی غیرمتمرکز جدید است که روی بلاک‌چین لایه ۱ اختصاصی خود به نام زنجیره استر (Aster Chain) فعالیت می‌کند. این بلاک‌چین از طریق تسویه‌حساب با دانش صفر (Zero-knowledge) و عملکرد بالا، در راه‌حل‌های معاملاتی آنچین تخصص دارد. کاربران پلتفرم، قراردادهای آتی دائمی را روی طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتال از جمله بیت‌کوین (BTC)، سولانا (SOL)، دوج‌کوین (DOGE) و ریپل (XRP) معامله می‌کنند. حالت پایه، اهرم ۱۰۰ برابری را در بازارهای اصلی ارائه می‌دهد و در حالت «Degen»، این اهرم به ۱۰۰۱ برابر می‌رسد. علاوه بر معاملات اسپات مرسوم، این صرافی سهام توکنیزه‌شده شرکت‌های پیشرو آمریکایی مانند اپل و تسلا را نیز ارائه می‌دهد. صرافی استر (Aster DEX) از آنجایی که استر یک صرافی غیرمتمرکز آنچین است، کاربران می‌توانند ارزهای دیجیتال را با ریسک‌های طرف مقابل کاهش‌یافته خرید و فروش کنند. همانند سایر صرافی‌های غیرمتمرکز، معامله‌گران یک کیف پول غیرحضانتی را متصل کرده و موقعیت‌های خود را با دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی‌شده تأمین مالی می‌کنند. علی‌رغم راه‌اندازی اخیر استر، بیش از ۲ میلیون کاربر از زمان آغاز به کار آن، حجم معاملاتی بالغ بر ۵۰۰ میلیارد دلار را به ثبت رسانده‌اند. طبق تحقیقات، موفقیت تقریباً آنی این صرافی به دلیل حمایت چانگ‌پنگ ژائو است. مدیرعامل سابق و بسیار تأثیرگذار بایننس با توئیت کردن عبارت «به ساختن ادامه دهید» (Keep Building) در کنار تصویری از پلتفرم استر، از آن حمایت کرد. این صرافی همچنین سرمایه‌گذاری دور اولیه را از YZi Labs که قبلاً با نام Binance Labs شناخته می‌شد، دریافت کرده است. منبع: ایکس مفسران بازار معتقدند که دخالت چانگ‌پنگ ژائو به استر کمک می‌کند تا به عنوان یک جایگزین قدرتمند برای سایر پلتفرم‌های DEX آنچین مانند هایپرلیکوئید (HYPER) مطرح شود. Hyperliquid نیز مانند استر، راه‌حل‌های معاملاتی آنچین با الزامات مارجین بسیار پایین و نقدینگی عمیق ارائه می‌دهد. توکن بومی این صرافی، یعنی Aster، نیز به طور گسترده به عنوان ارز دیجیتالی بعدی که در سال ۲۰۲۵ منفجر خواهد شد، در نظر گرفته می‌شود. در حالی که اکثر دارایی‌های دیجیتال در دوران اخیر قیمت‌های پرنوسانی را تجربه کرده‌اند، توکن کاربردی Aster در چهار روز اول معاملات خود از ۰.۰۸۴۳۹ دلار به ۱.۹۷ دلار افزایش یافت. این رشد پارابولیک، نشان‌دهنده سود ۲۳ برابری است. استر چه نوع صرافی است؟ استر یک صرافی غیرمتمرکز است که روی یک بلاک‌چین لایه ۱ بومی فعالیت می‌کند. این چارچوب به معامله‌گران امکان می‌دهد بدون اتکا به واسطه‌ها، ارزهای دیجیتال را خرید و فروش کنند. این DEX با ارائه معاملات آنچین، سیستم سنتی دفتر سفارشات را متحول کرده و تجربه‌ای شفاف و امن برای کاربران فراهم می‌کند. از آنجایی که استر از یک اکوسیستم غیرحضانتی استفاده می‌کند، معامله‌گران یک کیف پول خصوصی را به DEX متصل کرده و از ارزهای دیجیتال ذخیره‌شده به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند. استر همچنین دارایی‌های مولد سود، مانند BNB استیک‌شده (asBNB)، را به عنوان وثیقه مارجین می‌پذیرد. این مکانیزم به معامله‌گران امکان می‌دهد تا در حالی که دارایی‌هایشان از موقعیت‌های اهرمی پشتیبانی می‌کند، سود نیز کسب کنند. آیا صرافی استر امن است؟ تحقیقات نشان داد که استر به دلیل ساختار غیرحضانتی خود یک پلتفرم معاملاتی امن است. از آنجایی که صرافی به صورت آنچین از طریق یک شبکه بلاک‌چین اختصاصی عمل می‌کند، ریسک‌های مرسوم طرف مقابل مانند سوءاستفاده از وجوه، هک‌های سایبری و ورشکستگی کاهش می‌یابد. برخلاف صرافی‌های سنتی مانند کوین‌بیس و کراکن، کاربران استر هرگز کنترل کلیدهای خصوصی خود را از دست نمی‌دهند. در عوض، آنها یک کیف پول شخصی مانند متامسک، اگزودوس یا MyEtherWallet را متصل می‌کنند و قراردادهای هوشمند غیرمتمرکز، وثیقه را به حساب مارجین استر آنها منتقل می‌کنند. قراردادهای هوشمند همچنین اجرای معاملات را مدیریت می‌کنند و کاربران می‌توانند در هر زمان و بدون نیاز به تأیید، وثیقه خود را برداشت کنند. با این حال، معامله‌گران استر باید مسئولیت کامل امنیت کیف پول خود را بر عهده بگیرند. این پلتفرم فاقد ویژگی‌های امنیتی سنتی مانند لیست سفید (Whitelisting) یا احراز هویت دو مرحله‌ای است، زیرا به عنوان یک سرویس غیرمتمرکز غیرحضانتی عمل می‌کند. بنابراین، استر هرگز به طور مستقیم با وجوه مشتریان در تماس نیست و در صورت نفوذ به کیف پول‌های متعلق به کاربر، نمی‌تواند به بازیابی آنها کمک کند. کوین‌های پشتیبانی‌شده در استر صرافی استر تقریباً از ۹۶ کوین و توکن در بازارهای اسپات و دائمی پشتیبانی می‌کند. اکثر کاربران ارزهای دیجیتال برتر مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و سولانا (SOL) را معامله می‌کنند، زیرا این ارزها عمیق‌ترین نقدینگی و کمترین اسپرد را دارند. این صرافی همچنین از بهترین میم‌کوین‌ها برای خرید پشتیبانی می‌کند. بازارهای سوداگرانه شامل دوج‌کوین (DOGE)، شیبا اینو (SHIB)، پپه (PEPE)، فلوکی (FLOKI) و فارت‌کوین (FARTCOIN) هستند. صرافی استر (Aster DEX) معامله‌گران همچنین می‌توانند به سهام توکنیزه‌شده دسترسی داشته باشند که شرکت‌های فناوری بزرگ مانند اپل، مایکروسافت، آمازون، انویدیا و متا پلتفرمز را پوشش می‌دهد. توجه داشته باشید که استر برای سادگی، اکثر بازارهای معاملاتی، از جمله ارزهای دیجیتال و سهام توکنیزه‌شده را با USDT جفت می‌کند. استانداردهای USDT پشتیبانی‌شده شامل اتریوم، آربیتروم، زنجیره BNB و سولانا هستند. ویژگی‌های کلیدی صرافی استر استر از معاملات اسپات و فیوچرز دائمی با ویژگی‌های نوآورانه، از جمله اهرم، سفارشات مخفی و تسویه‌حساب آنچین پشتیبانی می‌کند. این بخش از بررسی ما به تفصیل به هر بخش معاملاتی می‌پردازد. معاملات اسپات استر در حالی که اکثر کاربران پلتفرم، مشتقات اهرمی را معامله می‌کنند، استر مجموعه کوچکی از بازارهای معاملات اسپات را نیز ارائه می‌دهد. Aster، توکن بومی صرافی، اکثریت قریب به اتفاق حجم معاملات اسپات را به خود اختصاص می‌دهد. جفت‌ارزهای محبوبی مانند BTC/USDT و ETH/USDT حجم کمی دارند و در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۶ میلیون دلار معامله شده‌اند. سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی‌شده شامل Four (FORM)، Creditlink (CDL) و World Liberty Financial USD (USD1) هستند. صرافی استر (Aster DEX) فرایند معاملات اسپات به جای بازارسازان خودکار (AMM) بر یک دفتر سفارشات غیرمتمرکز متکی است. به همین دلیل، کارایی سفارشات تا حد زیادی به نقدینگی موجود بستگی دارد. فیوچرز استر (دائمی) قراردادهای آتی دائمی همچنان پرطرفدارترین بازار در صرافی استر هستند. ویژگی معاملات مشتقه آن از ده‌ها ارز دیجیتال با نقدینگی عمیق و اسپردهای رقابتی پشتیبانی می‌کند. کاربران می‌توانند موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) باز کنند که به آنها امکان می‌دهد روی هر دو جهت بازار سفته‌بازی کنند. انواع سفارشات پشتیبانی‌شده شامل سفارش محدود (Limit)، بازار (Market) و حد ضرر (Stop-Limit) و همچنین ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit) است. از آنجایی که استر یک پلتفرم معاملاتی آنچین است، قراردادهای هوشمند موقعیت‌های قرارداد دائمی را اجرا کرده و وثیقه مارجین را بدون ریسک‌های مرتبط با نگهدارنده (Custodian) به طور ایمن ذخیره می‌کنند. پلتفرم اصلی فیوچرز حداکثر اهرم ۱۰۰ برابری را روی بیت‌کوین و آلت‌کوین‌های اصلی مانند ETH و BNB ارائه می‌دهد. بالاترین ضریب اهرم استر ۳۰۰ برابر روی جفت‌ارز HYPER/USDT است که ویژگی جالبی است زیرا Hyperliquid نزدیک‌ترین رقیب آن به شمار می‌رود. سهام توکنیزه‌شده مانند اپل و تسلا نیز اهرم ارائه می‌دهند. این ویژگی که تا سقف ۵۰ برابر محدود شده است، مارجین اولیه را به میزان بی‌سابقه‌ای کاهش می‌دهد، زیرا کارگزاری‌های سنتی معمولاً از سرمایه‌گذاران می‌خواهند حداقل ۵۰٪ از ارزش خرید را واریز کنند. استر هر هشت ساعت فاندینگ ریت (Funding Rates) را روی معاملات دائمی اعمال می‌کند. این کارمزد بسته به مثبت یا منفی بودن فاندینگ ریت در آن زمان، از معامله‌گران خرید یا فروش دریافت می‌شود. استر ۱۰۰۱x استر یک بازار معاملاتی جداگانه به نام «۱۰۰۱x» ارائه می‌دهد. این بازار نیز در قراردادهای آتی دائمی تخصص دارد و استر رابط کاربری آن را برای معامله‌گران کم‌تجربه‌تر تطبیق داده است. کاربران می‌توانند ضریب اهرم خود را در جفت‌ارزهای BTC/USDT و ETH/USDT به ۱۰۰۱ برابر افزایش دهند. با این حال، سایر بازارهای پشتیبانی‌شده در مقایسه با پلتفرم اصلی دائمی، اهرم کمتری ارائه می‌دههند. به عنوان مثال، BNB/USDT به ۷۵ برابر محدود شده است، در حالی که در حالت اصلی ۱۰۰ برابر است. صرافی استر (Aster DEX) برای ورود به یک موقعیت، معامله‌گران به جای تنظیم سفارشات سنتی صرافی، دکمه‌های خرید (Long) یا فروش (Short) را انتخاب می‌کنند. از آنجایی که معامله‌گران به سفارشات محدود دسترسی ندارند، تقریباً بلافاصله با بهترین قیمت موجود بعدی وارد بازار می‌شوند. یکی از معایب این است که استر بازده سرمایه‌گذاری (ROI) موقعیت را بسته به میزان اهرم اعمال‌شده توسط معامله‌گران، بین ۳۰۰٪ تا ۵۰۰٪ محدود می‌کند. حالت ۱۰۰۱x همچنین معامله‌گران را از افزودن مارجین اضافی به موقعیت‌های موجود منع می‌کند. اسناد پروژه از یک حالت آینده به نام «Dumb» خبر داده‌اند. این حالت که در شبکه‌های BNB Chain و Arbitrum در دسترس خواهد بود، شبیه به بازارهای باینری است. پلتفرم سه بازه زمانی انقضا در ۵، ۱۵ و ۳۰ دقیقه ارائه می‌دهد. مشابه ضریب‌های «Degen»، استر بازده سرمایه‌گذاری را بسته به انقضای انتخاب‌شده بین ۷۷٪ تا ۸۲٪ محدود می‌کند. سفارشات مخفی (Hidden Orders) صرافی استر یک ویژگی معاملاتی نوآورانه به نام سفارشات مخفی را معرفی می‌کند. این مفهوم به کاربران اجازه می‌دهد تا سفارشات محدود را بدون اینکه شرکت‌کنندگان بازار آنها را در دفتر سفارشات عمومی ببینند، ثبت کنند. صرافی استر (Aster DEX) از آنجایی که سایر کاربران پلتفرم نمی‌توانند قیمت محدود، حجم یا جهت سفارش را مشاهده کنند، این ویژگی معامله‌گران را از ربات‌های فرانت‌رانینگ و دستکاری‌های کلی محافظت می‌کند. جزئیات سفارش تنها زمانی نمایش داده می‌شود که انجام شود. دارایی‌های مولد سود (Yield-Bearing Assets) اگرچه اکثر معامله‌گران از دارایی‌های دیجیتال سنتی به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند، استر از دارایی‌های مولد سود نیز پشتیبانی می‌کند. این شامل ارزهای دیجیتال لیکوئید استیک‌شده و استیبل‌کوین‌های دارای سود است. معامله‌گران می‌توانند ضمن استفاده از این دارایی‌ها به عنوان وثیقه مارجین، از آنها سود نیز کسب کنند. ایردراپ توکن استر توکنومیکس (Tokenomics) استر نشان می‌دهد که تیم ۵۳.۵٪ از کل عرضه را به کمپین‌های ایردراپ اختصاص داده است. شرکت‌کنندگان شامل پذیرندگان اولیه، سازندگان جامعه و معامله‌گران هستند. این پروژه ۸.۸٪ از تخصیص ایردراپ را در رویداد تولید توکن (TGE) در سپتامبر ۲۰۲۵ منتشر کرد. مابقی از طریق یک دوره واگذاری ۸۰ ماهه آزاد می‌شود. در حالی که بازه زمانی واگذاری در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال جدید بسیار طولانی‌تر است، به محافظت از عرضه کمک کرده و شرکت‌کنندگان را از فروش توکن‌های خود برای کسب سود سریع بازمی‌دارد. اگر در رویداد ایردراپ شرکت کرده‌اید، حتماً توکن‌های خود را در وب‌سایت رسمی استر دریافت کنید. کلاهبرداران اغلب سعی می‌کنند کاربران را فریب دهند تا کیف پول خود را به وب‌سایت‌های فیشینگ متصل کنند که به کلاهبرداران امکان می‌دهد محتویات کیف پول‌ها را خالی کنند. استر در مقابل هایپرلیکویید (Hyperliquid) کارشناسان استر را رقیب مستقیم هایپرلیکویید می‌دانند. هر دو پلتفرم معاملات آنچین را از طریق قراردادهای دائمی با ضریب اهرم بالا ارائه می‌دهند. عامل مقایسهاستر (Aster)هایپرلیکویید (Hyperliquid)ابزارهای معاملاتیپشتیبانی از معاملات اسپات، فیوچرز دائمی، سهام و ارزهای توکنیزه‌شده.تخصص فقط در قراردادهای آتی دائمی.ارزهای دیجیتالپشتیبانی از حدود ۹۶ جفت ارز دیجیتال.پشتیبانی از حدود ۱۸۳ جفت ارز دیجیتال.اهرم (Leverage)تا ۱۰۰۱ برابر روی BTC و ETH، و بین ۵۰ تا ۱۰۰ برابر روی آلت‌کوین‌ها.محدودیت اهرم تا ۴۰ برابر.وثیقه (Collateral)پذیرش USDT, USDC و دارایی‌های مولد سود.پشتیبانی عمدتاً از USDC.زنجیره‌های سازگارپشتیبانی از BNB Chain, Solana, Arbitrum, Ethereum و شبکه بومی.تسویه سفارشات منحصراً روی شبکه بومی خود.سفارشات مخفیاین ویژگی منحصر به فرد وجود دارد.چنین ویژگی وجود ندارد. علی‌رغم اینکه استر ویژگی‌ها و مزایای بیشتری ارائه می‌دهد، هایپرلیکویید همچنان از نظر حجم معاملات روزانه برتری دارد. کارمزدهای صرافی استر استر بر اساس محصول معاملاتی و نوع سفارش، کارمزدهای متفاوتی دریافت می‌کند. استر پرو که پلتفرم اصلی فیوچرز دائمی است، به ترتیب ۰.۰۱٪ و ۰.۰۳۵٪ از سفارش‌گذاران (Makers) و سفارش‌برداران (Takers) کارمزد دریافت می‌کند. این باعث می‌شود استر یکی از کم‌کارمزدترین صرافی‌های ارز دیجیتال برای محصولات مشتقه باشد. در مقابل، بایننس برای همین انواع سفارشات ۰.۰۲٪ و ۰.۰۵٪ کارمزد می‌گیرد. کسانی که در پلتفرم ۱۰۰۱x معامله می‌کنند، برای ورود و خروج از بازار ۰.۰۸٪ پرداخت می‌کنند که به طور قابل توجهی گران‌تر است. از آنجایی که ۱۰۰۱x از سفارشات محدود پشتیبانی نمی‌کند، همه معامله‌گران سفارش‌بردار بازار هستند. معامله‌گرانی که در صرافی اسپات استر ارزهای دیجیتال را خرید و فروش می‌کنند، برای سفارشات محدود و بازار به ترتیب ۰.۱٪ و ۰.۰۴٪ پرداخت می‌کنند. آنها همچنین بسته به استاندارد توکن مورد نظر خود، کارمزدهای شبکه را پوشش می‌دهند. توجه داشته باشید که موقعیت‌های اهرمی هر هشت ساعت متحمل فاندینگ ریت می‌شوند. این کارمزدها بر اساس جفت‌ارز و شرایط کلی بازار متفاوت است، اما استر آنها را به وضوح در داشبورد معاملاتی نمایش می‌دهد. محصول معاملاتیسفارش محدود (Limit)سفارش بازار (Market)دائمی (Perpetual)۰.۰۱٪۰.۰۳۵٪۱۰۰۱xندارد۰.۰۸٪اسپات (Spot)۰.۰۱٪۰.۰۴٪ آیا استر از واریز فیات پشتیبانی می‌کند؟ صرافی استر از روش‌های پرداخت سنتی مانند کارت‌های اعتباری/نقدی و انتقال بانکی پشتیبانی نمی‌کند. این یک پلتفرم غیرمتمرکز است که به صورت آنچین و بدون خدمات حضانتی اجرا می‌شود، بنابراین کاربران باید یک کیف پول متصل کرده و از دارایی‌های ذخیره‌شده خود وثیقه اضافه کنند. کسانی که هنوز ارز دیجیتال ندارند، می‌توانند از یک صرافی آنلاین سنتی برای تکمیل خرید خود استفاده کرده و کوین‌های خود را به یک کیف پول غیرحضانتی منتقل کنند. آیا استر کاربرپسند است؟ ما صرافی استر را آزمایش کردیم و دریافتیم که این پلتفرم برای پروفایل‌های معاملاتی مختلف مناسب است. داشبورد معاملات فیوچرز دائمی و اسپات برای معامله‌گران باتجربه ارز دیجیتال که انواع سفارشات مرسوم را ترجیح می‌دهند، جذاب است. پلتفرم ۱۰۰۱x برای دیوانگان کریپتو (Crypto Degens) مناسب‌تر است زیرا کاربران به جای سفارشات سفارشی، موقعیت‌های جهت‌دار (خرید یا فروش) را ثبت می‌کنند. صرافی استر (Aster DEX) هر سرویس استر یک داشبورد روان و تمیز با صفحه‌های نمودار قابل تنظیم، ابزارهای ترسیم و شاخص‌های فنی ارائه می‌دهد. بازه‌های زمانی قیمت متنوع از یک دقیقه تا یک ماه متغیر است و کاربران دسکتاپ می‌توانند بدون نیاز به نصب نرم‌افزار معامله کنند. در حالی که استر یک اپلیکیشن بومی برای کاربران اندروید ارائه می‌دهد، نسخه iOS همچنان در حالت آزمایشی (Test Flight) باقی مانده است. در مورد پرداخت‌ها، کاربرانی که تجربه قبلی با صرافی‌های غیرمتمرکز دارند، فرآیند اتصال کیف پول را ساده می‌یابند. با این حال، معامله‌گران تازه‌کار ممکن است با یک منحنی یادگیری جزئی روبرو شوند، زیرا صرافی حساب‌های واریز متمرکز ارائه نمی‌دهد. صرافی استر در کجا در دسترس است؟ مانند همه صرافی‌های غیرمتمرکز، استر در سطح جهانی در دسترس است. به دلیل ساختار غیرمتمرکز و غیرحضانتی خود، نمی‌تواند معامله‌گران را بر اساس موقعیت مکانی محدود کند. کاربران به صورت ناشناس از طریق اتصالات کیف پول به کیف پول معامله می‌کنند که لایه دیگری از حریم خصوصی را برای کسانی که در کشورهایی با قوانین محدودکننده معاملات ارز دیجیتال مستقر هستند، اضافه می‌کند. یک مثال بریتانیا است. سایت‌های فیوچرز کریپتو به طور کلی مشتریان خرد بریتانیا را نمی‌پذیرند، زیرا رگولاتورهای بریتانیا این مشتریان را از معامله مشتقات کریپتو منع می‌کنند. نهادهای نظارتی نمی‌توانند به طور واقعی این محدودیت‌ها را بر پلتفرم‌هایی مانند استر که بدون حضانت متمرکز فعالیت می‌کنند، اعمال نمایند. آیا صرافی استر به احراز هویت (KYC) نیاز دارد؟ به عنوان یکی از بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال بدون نیاز به احراز هویت، استر اطلاعات شخصی یا اسناد تأیید هویت را جمع‌آوری نمی‌کند. معامله‌گران بدون نیاز به حساب کاربری روی دارایی‌های دیجیتال سفته‌بازی می‌کنند، زیرا قراردادهای هوشمند موقعیت‌ها را از طریق اتصالات کیف پول اجرا می‌کنند. عیب استفاده از یک پلتفرم بدون احراز هویت این است که کاربران نمی‌توانند پول سنتی واریز کنند. در عوض، گزینه‌های وثیقه فقط شامل ارزهای دیجیتال است. بهترین جایگزین‌های استر قبل از اینکه در استر به معامله در بازارهای اسپات یا دائمی بپردازید، پلتفرم‌های برتر دیگر را نیز در نظر بگیرید تا انتخابی آگاهانه داشته باشید. در ادامه بهترین جایگزین‌های استر در سال ۲۰۲۵ مورد بحث قرار گرفته‌اند: CoinFutures به نظر ما، CoinFutures یکی از بهترین پلتفرم‌های معاملات فیوچرز ارز دیجیتال در بازار است. برخلاف استر، این پلتفرم مبتدی‌پسند از انواع پرداخت سنتی مانند کارت‌های اعتباری/نقدی و گوگل/اپل پی پشتیبانی می‌کند. معامله‌گران بی‌تجربه از انتقال‌های پیچیده آنچین و قراردادهای هوشمند اجتناب می‌کنند و می‌توانند از طریق حساب‌های متمرکز با مجوز کامل واریز، معامله و برداشت کنند. کوین فیوچرز در حالی که استر اهرم ۱۰۰۱ برابری را فقط روی BTC و ETH ارائه می‌دهد، معامله‌گران CoinFutures اهرم ۱۰۰۰ برابری را روی تمام فیوچرزهای پشتیبانی‌شده دریافت می‌کنند. سایر ارزهای دیجیتال موجود برای معامله شامل DOGE، SOL، XRP و لایت‌کوین (LTC) است. این پلتفرم از سرمایه‌گذاران عادی با بودجه محدود استقبال می‌کند، زیرا حداقل نیاز معامله فقط ۱ دلار است. مشابه استر، کاربران CoinFutures از فرآیندهای دست‌وپاگیر احراز هویت اجتناب می‌کنند. MEXC DEX+ MEXC DEX+ یک تجمیع‌کننده صرافی است که کاربران را به استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز در چهار بلاک‌چین محبوب متصل می‌کند. این صرافی قصد دارد به زودی بلاک‌چین‌های دیگری مانند اتریوم و پالیگان را نیز راه‌اندازی کند. معامله‌گران به بیش از ۱۰,۰۰۰ توکن از طریق معاملات تک-کلیکی دسترسی دارند و انواع سفارشات شامل محدود، بازار و حد ضرر است. مکسی پلاس دکس MEXC ویژگی‌های متمرکز و غیرمتمرکز را ترکیب می‌کند، زیرا کاربران می‌توانند پول فیات واریز کنند در حالی که هنوز به بازارهای DEX دسترسی دارند. این ارائه‌دهنده همچنین ربات‌های از پیش برنامه‌ریزی‌شده‌ای را ارائه می‌دهد که جفت‌ارزهای مبتنی بر DEX را به طور خودکار معامله می‌کنند. عیبش این است که کاربران برای اعمال اهرم به حساب متمرکز MEXC نیاز دارند. OKX DEX Swap OKX DEX Swap یکی دیگر از تجمیع‌کننده‌های صرافی است که باید در نظر گرفته شود. این پلتفرم سفارشات معاملاتی را به بیش از ۴۰۰ صرافی غیرمتمرکز، از جمله اکوسیستم‌های با حجم بالا مانند Uniswap، Jupiter و Raydium هدایت می‌کند. این پلتفرم از بیش از ۳۰ بلاک‌چین و شبکه لایه ۲ پشتیبانی می‌کند، بنابراین معامله‌گران می‌توانند توکن‌ها را در استانداردهای مختلف مبادله کنند. اوکی ایکس دکس سیستم مسیریابی تضمین می‌کند که معامله‌گران رقابتی‌ترین قیمت‌ها را دریافت کنند و در صورت لزوم، سفارشات را بین چندین ارائه‌دهنده نقدینگی تقسیم کنند. کاربران از طریق کیف پول غیرحضانتی اختصاصی صرافی به OKX DEX Swap دسترسی پیدا می‌کنند یا با اتصال یک کیف پول خارجی مانند متامسک. چگونه شروع کنیم؟ برای معامله ارزهای دیجیتال اهرمی در صرافی استر، این مراحل را دنبال کنید. مرحله ۱: یک کیف پول غیرحضانتی تهیه کنید استر برای وثیقه فقط پرداخت‌های کیف پول به کیف پول را می‌پذیرد. این نیاز به این معنی است که شما به یک کیف پول غیرحضانتی نیاز دارید که به بلاک‌چین‌های اتریوم، آربیتروم، BNB Chain یا سولانا متصل شود. همچنین باید از ویژگی WalletConnect پشتیبانی کند. کیف پول یکی از بهترین کیف پول‌های ارز دیجیتال برای معاملات غیرمتمرکز Best Wallet است، زیرا از هر یک از استانداردهای شبکه فوق پشتیبانی می‌کند. سایر ارائه‌دهندگان محبوب شامل متامسک، فانتوم و تراست والت هستند. مرحله ۲: USDT را به کیف پول اضافه کنید بیشتر جفت‌های معاملاتی استر حاوی USDT هستند، بنابراین منطقی است که این استیبل‌کوین را به کیف پول خود اضافه کنید. شما همچنین به مقدار کمی از کوین بومی شبکه برای پوشش کارمزد گس (gas fees) نیاز دارید. به عنوان مثال، USDT در استاندارد ERC-20 به ETH نیاز دارد، زیرا روی بلاک‌چین اتریوم عمل می‌کند. کیف پول کیف پول‌های غیرحضانتی مانند Best Wallet خریدهای فوری کریپتو با پول فیات را ارائه می‌دهند. گزینه‌های پرداخت شامل ویزا، مسترکارت، اسکریل، نتلر و گوگل/اپل پی است. پس از خرید USDT، از DEX داخلی Best Wallet برای مبادله مقداری توکن با ETH استفاده کنید. مرحله ۳: کیف پول را به صرافی استر متصل کنید از وب‌سایت صرافی استر بازدید کرده و محصول معاملاتی مورد نظر، مانند دائمی یا ۱۰۰۱x را انتخاب کنید. صرافی استر (Aster DEX) «Ethereum» را به عنوان استاندارد شبکه کیف پول خود انتخاب کنید (یا هر شبکه‌ای که استفاده می‌کنید)، و سپس روی «Connect Wallet» کلیک کنید. روی «WalletConnect» کلیک کرده و کد QR را از اپلیکیشن Best Wallet اسکن کنید. سپس درخواست اتصال را تأیید کنید. مرحله ۴: یک جفت ارز معاملاتی انتخاب کنید در سمت چپ نمودار قیمت، روی فلش کنار "BTCUSDT" کلیک کنید تا جفت‌های معاملاتی ارز دیجیتال موجود را مشاهده کنید. صرافی استر (Aster DEX) در میان جفت‌های لیست‌شده پیمایش کنید یا از نوار جستجو برای یافتن یک بازار خاص استفاده کنید. مرحله ۵: معامله را شروع کنید مرحله نهایی تنظیم یک سفارش معاملاتی است. رابط سفارش در سمت راست نمودار قیمت قرار دارد. بین سفارش بازار یا محدود یکی را انتخاب کرده و مبلغ و ضریب اهرم خود را وارد کنید. صرافی استر (Aster DEX) کادر «TP/SL» را علامت بزنید تا سفارشات حد ضرر و حد سود را تنظیم کنید. کارشناسان مشتقات هر دو نوع سفارش مدیریت ریسک را توصیه می‌کنند، به ویژه هنگام معامله با اهرم. جزئیات سفارش را مرور کرده و برای ورود به موقعیت، آن را تأیید کنید. نتیجه‌گیری بررسی صرافی استر: آیا ارزشش را دارد؟ صعود تقریباً آنی استر بی‌سابقه است. علی‌رغم اینکه یکی از جدیدترین صرافی‌های بازار است، استر در حال حاضر دارای ۵۰۰ میلیارد دلار حجم معاملاتی و بیش از ۲ میلیون معامله‌گر فعال است. بررسی ما از صرافی استر نشان داد که ویژگی‌های کلیدی آن شامل دفتر سفارشات آنچین، پشتیبانی از معاملات اسپات و فیوچرز دائمی و تنظیم حداکثر اهرم ۱۰۰۱ برابری است. کاربران همچنین می‌توانند برای حفظ حریم خصوصی کامل و جلوگیری از ربات‌های فرانت‌رانینگ، سفارشات مخفی ثبت کنند. به یاد داشته باشید که استر یک راه‌حل غیرحضانتی باقی می‌ماند، بنابراین مبتدیان نمی‌توانند پول سنتی را واریز یا برداشت کنند. در عوض، استر یک صرافی فقط-کریپتویی است. متدولوژی ما: چگونه استر را آزموده و بررسی کردیم متدولوژی تحقیق برای این بررسی صرافی استر طیف گسترده‌ای از عوامل را پوشش می‌دهد. ما در ابتدا معیارهای کلیدی پلتفرم مانند دارایی‌های پشتیبانی‌شده و ابزارهای قابل معامله، الزامات مارجین، میانگین حجم معاملات، عمق نقدینگی و دسترسی‌پذیری را ارزیابی کردیم. تیم ما همچنین اسناد پروژه استر را برای کارمزدهای معاملاتی، کمیسیون‌ها و اسلیپیج (Slippage) مورد انتظار برای هر محصول تجزیه و تحلیل کرد. سپس ما یک کیف پول غیرحضانتی تأمین‌شده را به استر متصل کردیم تا تجربه معاملاتی را بررسی کنیم. وظایف تحقیقاتی شامل ثبت انواع سفارشات مختلف، ثبت سرعت اجرا و مقایسه نقدینگی با ارقام آنچین بود. تمام یافته‌های تحقیق بر اساس اهمیتشان امتیازدهی شدند که به خوانندگان امکان می‌دهد تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند. سوالات متداول (FAQ) ۱. صرافی استر چیست؟صرافی استر یک پلتفرم معاملاتی غیرمتمرکز (DEX) است که روی بلاک‌چین اختصاصی خود فعالیت می‌کند. این صرافی به کاربران امکان می‌دهد تا بدون نیاز به واسطه و با حفظ کنترل کامل بر دارایی‌های خود، به معاملات اسپات (Spot) و به خصوص قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) با اهرم بسیار بالا بپردازند.۲. چه دارایی‌هایی را می‌توان در استر معامله کرد؟در استر می‌توان طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها، از جمله ارزهای دیجیتال محبوب مانند بیت‌کوین و اتریوم، میم‌کوین‌هایی نظیر شیبا اینو و پپه، و همچنین سهام توکنیزه‌شده شرکت‌های بزرگی مانند اپل، تسلا و مایکروسافت را معامله کرد.۳. مزیت اصلی استفاده از استر نسبت به صرافی‌های دیگر چیست؟مزیت‌های اصلی استر شامل غیرحضانتی بودن آن است که به شما اجازه می‌دهد کنترل کامل دارایی‌های خود را حفظ کنید، و همچنین ارائه اهرم بسیار بالا تا سقف ۱۰۰۱ برابر برای معاملات بیت‌کوین و اتریوم. علاوه بر این، عدم نیاز به احراز هویت (KYC) امکان معامله ناشناس را فراهم می‌کند و ویژگی‌های نوآورانه‌ای مانند «سفارشات مخفی» به امنیت معاملات می‌افزاید.۴. آیا استر برای معامله‌گران مبتدی مناسب است؟استر بیشتر برای معامله‌گران باتجربه و کسانی که با مفاهیم کیف پول‌های غیرحضانتی و معاملات آنچین آشنا هستند، طراحی شده است. مبتدیانی که عادت به واریز پول فیات (مانند دلار و یورو) دارند و با اتصال کیف پول آشنا نیستند، ممکن است در ابتدا با چالش مواجه شوند.۵. آیا برای استفاده از استر به حساب کاربری و احراز هویت نیاز است؟خیر. به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز، استر نیازی به ایجاد حساب کاربری سنتی (با ایمیل و رمز عبور) یا طی کردن مراحل احراز هویت (KYC) ندارد. تمام فعالیت‌ها از طریق اتصال مستقیم کیف پول ارز دیجیتال شما به پلتفرم انجام می‌شود.

در ادامه روند سرمایه‌گذاری‌های دنباله‌دار شرکت استراتژی (Strategy)، این شرکت اعلام کرد بار دیگر بیت کوین خریداری کرده است. این اقدام در حالی صورت گرفته که قیمت بیت کوین در روزهای اخیر کمی کاهش یافته و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خرد با تردید مواجه شده‌اند. به گزارش میهن بلاکچین و بر اساس پرونده ارسالی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، استراتژی این بار ۱۹۶ واحد دیگر بیت کوین به ارزش ۲۲.۱ میلیون دلار خریداری کرده است. این خرید با میانگین قیمت ۱۱۳٬۰۴۸ دلار به ازای هر واحد بیت کوین انجام شده است. جزییات خرید اخیر استراتژی - منبع: SEC نگاهی به ذخایر بیت کوینی شرکت استراتژی با احتساب این خرید در حال حاضر شرکت استراتژی ۶۴۰٬۰۳۱ واحد بیت کوین در اختیار دارد که با قیمت‌های فعلی ارزش آن حدود ۴۷.۳۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود. میانگین قیمت خرید کلی استراتژی نیز به ۷۳٬۹۸۳ دلار رسیده است. اما نکته قابل توجه این است که خرید ۲۲ میلیون دلاری اخیر یکی از کوچک‌ترین خریدهای هفتگی استراتژی در طول تاریخ این شرکت محسوب می‌شود. در ماه‌های اخیر روند خرید بیت کوین توسط این غول سرمایه‌گذاری کاهش یافته و حجم خریدها نسبت به گذشته کوچک‌تر شده است. این موضوع نشان می‌دهد که استراتژی با وجود پایبندی به رویکرد بلندمدت خود، در شرایط کنونی با احتیاط بیشتری عمل می‌کند. پیش‌بینی سیلور از آینده بیت کوین هفته گذشته، مایکل سیلر، بنیانگذار استراتژی در سخنرانی اعلام کرد که انتظار دارد دوباره تا پایان سال ۲۰۲۵ روند صعودی بیت کوین از سر گرفته شود. او معتقد است که فشارهای ناشی از شرایط کلان اقتصادی و مقاومت‌های اخیر بازار به‌تدریج پشت سر گذاشته می‌شود و بیت کوین بار دیگر می‌تواند به‌طور چشمگیری رشد کند. وی در این باره گفت: من فکر می‌کنم وقتی از سد مقاومت‌های اخیر عبور کنیم و با شرایط اقتصاد کلان کنار بیایم، اون موقع شاهد روند صعودی قدرتمند بیت کوین تا پایان سال خواهیم بود. این اظهارات بار دیگر نشان می‌دهد که سیلور با وجود نوسانات کوتاه‌مدت بازار، همچنان دیدگاهی کاملاً خوش‌بینانه نسبت به آینده بیت کوین دارد و معتقد است سرمایه‌گذاران نهادی نقش پررنگ‌تری در این روند ایفا خواهند کرد.

با رشد چشمگیر تجارت الکترونیکی در ایران و رسیدن ارزش آن به ۴ هزار و ۵۰۰ همت در سال ۱۴۰۳، موضوع آینده اقتصاد دیجیتال بیش از هر زمان دیگری در کانون توجه قرار گرفته است. در همین راستا، رئیس سازمان نظام صنفی رایانه‌ای کشور تأکید کرده که استفاده از رمزارز به‌عنوان جایگزین دلار می‌تواند راهی مؤثر برای عبور از محدودیت‌های ناشی از تحریم‌ها باشد. به گزارش میهن بلاکچین، او همچنین هشدار داده که با فعال شدن «مکانیسم ماشه»، ایران ناگزیر به یافتن راهکارهای تازه برای تاب‌آوری اقتصادی است و یکی از این مسیرها، بهره‌گیری از شیوه‌های نوین پرداخت و قراردادهای تجاری با استفاده از رمزارزهاست. ایران در جایگاه دوم تجارت الکترونیکی منطقه علی حکیم‌جوادی، رئیس سازمان نصر کشور، در رویداد ملی «تجارت الکترونیکی و اقتصاد دیجیتال» تاکید کرد که ایران به دلیل تولید ناخالص داخلی، رتبه دوم تجارت الکترونیکی در منطقه را در اختیار دارد و این ظرفیت را دارد تا به رتبه نخست برسد.  او با اشاره به شعار «۷۲۴» این رویداد گفت: شعار ۷۲۴ رویداد ملی تجارت الکترونیکی به این معنی است که این حوزه به صورت هفت در ۲۴ است و افراد انتظار دارند هر لحظه از حوزه تجارت الکترونیکی سرویس بگیرند. به گفته حکیم‌جوادی، یکی از فعالیت‌های مثبت سازمان نصر در جنگ ۱۲ روزه درخواست این سازمان برای ارائه اینترنت آزاد به کسب‌وکارها بود. رمزارز به جای دلار؛ راهی برای عبور از تحریم‌ها در پاسخ به پرسشی درباره تأثیر مکانیسم ماشه بر اقتصاد دیجیتال، رئیس سازمان نصر کشور گفت: ما دنبال این هستیم که بعد از فعال شدن مکانیسم ماشه، راهکارهایی را ایجاد کنیم؛ مثلا استفاده از رمزارز به‌جای دلار، راهی برای دور زدن تحریم‌ها است. او در ادامه به اهمیت زیرساخت‌ها اشاره کرد و تاکید کرد که توسعه فیبر نوری یکی از ارکان کلیدی تجارت الکترونیکی است. با این حال، فیلترینگ و وابستگی بالا به وی‌پی‌ان مانعی جدی در مسیر رشد این بخش محسوب می‌شود. حکیم‌جوادی همچنین خاطرنشان کرد که عقب‌ماندن رگولاتورها از تحولات فناوری و تعدد متولیان، سرعت پیشرفت اقتصاد دیجیتال کشور را کاهش داده است. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/snapback-mechanism-impact-iran-crypto/" content="مکانیسم ماشه چیست و چه پیامدهایی برای بازار ارزهای دیجیتال ایران دارد؟" ][/sc] تجارت الکترونیکی؛ ابزار تاب‌آوری اقتصادی است میثم بشیری، مدیر نوآوری انجمن تجارت الکترونیکی کشور نیز در این رویداد تجارت الکترونیکی را ابزاری برای افزایش تاب‌آوری کسب‌وکارها توصیف کرد. وی در این باره گفت: در حال حاضر سهم اقتصاد دیجیتال تنها ۲.۵٪ تولید ناخالص داخلی ایران است، در حالی که در کشورهای همسایه این رقم به ۷ تا ۸٪ می‌رسد. او تأکید کرد که بعد از فعال شدن مکانیسم ماشه، تجارت الکترونیکی می‌تواند نقش مهمی در کاهش فشار تحریم‌ها ایفا کند. به گفته بشیری، شیوه‌های جدید پرداخت از جمله استفاده از رمزارزها می‌تواند به دور زدن تحریم‌ها کمک کند و توافق‌نامه تجارت آزاد ایران با اتحادیه اوراسیا نیز این روند را تسهیل خواهد کرد. به عقیده بشیری، باید به حوزه تجارت الکترونیکی به شکل ابزاری و کاربردی نگاه کرد به همین خاطر توانمند کردن زیرساخت کشور اهمیت ویژه‌ای دارد.  وی افزود: اولین گام رشد اقتصاد دیجیتال، سرمایه‌گذاری روی زیرساخت است و باید دولت هم به بخش خصوصی اعتماد کند. همچنین باید نگاه امنیتی از اقتصاد دیجیتال حذف شود. بعد از فعال شدن مکانیسم ماشه تجارت الکترونیکی می‌تواند ابزاری برای تسهیل تجارت و تاب‌آوری کسب‌وکارها باشد. محمد وحیدی، مدیر استانداردسازی انجمن علمی تجارت الکترونیکی، نیز در این نشست گفت: برخی از چالش‌ها در کشور نیاز به بازنگری جدید دارند و این مسائل با اقتصاد دیجیتال حل می‌شود. بخش خصوصی چابک است و اگر بخش دولتی جلوی آنها را نگیرد رشد می‌کند. با تصویب شورای فرهنگ عمومی کشور، ۲۴ مهرماه به‌عنوان «روز ملی تجارت الکترونیکی و اقتصاد دیجیتال» در تقویم رسمی ثبت شده است. نخستین رویداد ملی این حوزه نیز در همین تاریخ با شعار «تداوم کسب‌وکار و مدیریت بحران» برگزار خواهد شد.

ماه سپتامبر برای بیت کوین پر از نوسانات نفس‌گیر بود؛ بازاری که بارها در آستانه سقوط به کف‌های جدید قرار گرفت، اما درست در لحظه‌ای که بسیاری انتظار ریزش‌های سنگین‌تر را داشتند، شاهد یک بازگشت غافلگیرکننده بود. بیت کوین موفق شد در آخرین هفته سپتامبر با عبور از سطح کلیدی ۱۱۲ هزار دلار، بار دیگر امیدها را برای یک رالی تازه زنده کند. به گزارش میهن بلاکچین، این بازگشت در حالی رقم خورده که طلا سقف تاریخی جدیدی را ثبت کرده و داده‌های اقتصادی آمریکا فشارها را بر جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، افزایش داده‌اند. حالا با نزدیک شدن به موعد بسته‌شدن کندل ماهانه و فصلی پیش‌رو، نگاه تمام فعالان بازار به این دو روز حساس دوخته شده است؛ جایی که مشخص خواهد شد آیا بیت کوین آماده صعودی پرقدرت در سه‌ماهه پایانی ۲۰۲۵ است یا خیر. در این مطلب ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آنها توجه کنید را بررسی می‌کنیم. ۱- نبرد خریداران برای کنترل ۱۱۲ هزار دلار در روزهای اخیر کمتر کسی انتظار داشت قیمت بیت کوین بتواند دوباره از ۱۱۲٬۰۰۰ دلار عبور کند. اما بازار بار دیگر در خلاف جهت انتظارات عمل کرد و با وجود احتمالاتی که از ریزش به زیر کف ۱۰۹٬۰۰۰ دلاری ماه سپتامبر وجود داشت، کندل هفتگی را بالاتر از ۱۱۲٬۰۰۰ دلار بست. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ ساعته - منبع: TradingView علیرغم اینکه این رشد امید زیادی به بازار تزریق کرده، بسیاری از تحلیلگران تاکید دارند که برای اعلام بازگشت قطعی شواهد بیشتری لازم است. تد پیلووز (Ted Pillows)، سرمایه‌گذار و کارآفرین کریپتو، در شبکه اجتماعی ایکس نوشته است: بیت کوین درست مثه اتریوم رشد کرد اما دلیل اصلی آن بسته شدن پوزیشن‌های شورت بود. برای شروع یک رالی واقعی در بیت کوین باید کندل روزانه بالای ۱۱۳٬۵۰۰ دلار بسته شه. در غیر این صورت احتمالا دوباره کف‌های اخیر رو تست خواهیم کرد. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: Ted Pillows/X تریدر دیگری به نام رومن (Roman) انتظار دارد قیمت بین محدوده ۱۰۸ تا ۱۱۲ هزار دلار نوسان کند. وی در این باره می‌گوید: در حال حاضر صرفا در حال آزمایش دوباره سطوح مقاومتی و حمایتی هستیم مگر اینکه حجم معاملات به طور چشمگیری بالا بره. فعلا انتظار دارم قیمت بین ۱۰۸٬۰۰۰ دلار و سطح کنونی مثل توپ پینگ‌پونگ جابجا بشه. او تأکید کرده تنها در صورتی که حجم معاملات به شکل چشمگیر افزایش یابد، امکان شکست این مقاومت و حرکت به سمت ۱۱۸ هزار دلار وجود دارد. در حالی که کمتر از ۴۸ ساعت به بسته شدن کندل ماهانه و فصلی باقی مانده، بسیاری انتظار دارند که نوسانات به بازار بازگردد.  داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نیز نشان می‌دهند در صورت تثبیت قیمت روی ۱۱۲ هزار دلار، بیت کوین در ماه سپتامبر حدود ۳٪ رشد و در سه‌ماهه سوم حدود ۴.۴٪ سود ثبت خواهد کرد؛ بازدهی‌ای که با میانگین تاریخی این بازه‌ها همخوانی دارد. بازدهی ماهانه و سه‌ماهه بیت کوین - منبع: CoinGlass دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، معامله‌گر معروف در توییتی در این باره نوشته: بیت کوین نوسان بسیار کمی رو تجربه کرده و کندل سه‌ماهه رو داره در وضعیتی نسبتا خنثی می‌بنده. این برای سه‌ماهه سوم غیرعادی نیست. بنابراین در مقایسه با سه‌ماهه دوم تقریبا مطابق انتظار عمل کردیم. با این حال این معامله‌گر نسبت به سه‌ماهه چهارم دید مثبتی دارد و آن را «بسیار هیجان‌انگیز» پیش‌بینی می‌کند: بیت کوین در طول تاریخ نسبتا قابل‌اعتماد بوده، بنابراین به نظر من دنبال کردن اون منطقی‌تره مخصوصا با توجه به اینکه در هفته‌های اخیر نسبت به طلا و بازار سهام عقب مونده. ۲- بازی نقدینگی و تهدید لیکویید شدن پوزیشن‌های لانگ بازگشت بیت کوین به بالای ۱۱۲٬۰۰۰ دلار تحرکات قابل‌توجهی در نقدینگی دفاتر سفارش صرافی‌ها ایجاد کرده است. داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهد که در این مسیر، بسیاری از پوزیشن‌های شورت لیکویید شدند و تریدرها و معامله‌گران بزرگ بازار به‌سرعت سفارشات فروش جدیدی در حوالی ۱۱۳ هزار دلار قرار داده‌اند. هیت‌مپ لیکوییدیشن بیت کوین - منبع: CoinGlass در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳۵۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های بازار لیکویید شده که ۲۶۰ میلیون دلار آنها را پوزیشن‌های شورت تشکیل می‌دهند. این موضوع نشان می‌دهد که نبرد میان خریداران و فروشندگان دوباره در سطحی حساس در جریان است. کریپ‌نوو (CrypNuevo)، یکی از تریدرهای محبوب، در تحلیلی نوشته: وقتی بعد اصلاح، احساسات بازار به شدت نزولی میشه، معمولا موقعیت خوبی برای بازگشت شکل می‌گیره. بسیاری انتظار سقوط به زیر ۱۰۰ هزار دلار رو دارن اما احتمالا یا از همینجا بازار برمی‌گرده یا نهایتا نقدینگی در سطح ۱۰۶٬۹۰۰ دلار جمع میشه و دوباره حرکت صعودی آغاز خواهد شد. نمودار بیت کوین تایم‌فریم ۱ روزه - منبع: CrypNuevo/X داده‌های فعلی نشان می‌دهد که سقوط قیمت به زیر ۱۰۷,۰۰۰ دلار می‌تواند باعث لیکویید شدن حدود ۵ میلیارد دلار پوزیشن لانگ شود. این شرایط در کنار نزدیک شدن به موعد بسته‌شدن کندل ماهانه باعث شده احتیاط در بین معامله‌گران حاکم شود. یکی از معامله‌گران که با نام کیلا (Killa) در شبکه‌های اجتماعی فعالیت می‌کند به گپ جدیدی که آخر هفته در نمودار بازار فیوچرز بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) شکل گرفته اشاره کرده و آن را به آهنربایی مستقل برای قیمت تشبیه کرده است. وی در این باره می‌گوید: اگه پرایس اکشن رو دوباره ارزیابی کنیم، موقع باز شدن کندل CME شاهد پامپ قیمت بودیم و معمولا وقتی این اتفاق میفته، چند روز تا یک هفته طول میکشه تا یک گپ بسته بشه. با توجه به بسته شدن کندل ماهانه و سه‌ماهه من معتقدم که معامله‌گران بزرگ در حال جمع‌آوری نقدینگی مرتبط با پوزیشن‌های لانگ پیش از صعود دوباره قیمت هستن. گپ CME بیت کوین - منبع: Killa/X ۳- داده‌های اشتغال آمریکا و فشار بر پاول در کنار تحولات داخلی بازار کریپتو، داده‌های اقتصادی آمریکا بار دیگر به مرکز توجه تبدیل شده است. این هفته داده‌های اشتغال و اظهارنظر مقامات فدرال رزرو می‌تواند جهت‌گیری دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین را تعیین کند. معامله‌گران امیدوارند که سیاست‌های پولی تسهیل شود، چرا که کاهش نرخ بهره به معنای ورود نقدینگی بیشتر به بازارهای ریسکی است. اما اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) همچنان درباره سرعت و میزان کاهش نرخ‌ بهره اختلاف‌نظر دارند. در همین حال جروم پاول در سخنرانی خود پس از نشست کمیته بازار آزاد در ماه سپتامبر، تلاش کرد تا لحنی متعادل میان سیاست انقباضی و انبساطی داشته باشد. او در این باره گفت: در ماه‌های اخیر روشن شده که تعادل ریسک‌ها تغییر کرده و ما در نشست اخیر سیاست خود را کمی به سمت بی‌طرفی نزدیک‌‌تر کردیم. پیش‌بینی‌ها از نرخ بهره آمریکا - منبع: CME Group در همین حال، ترامپ و دیگران همچنان خواستار اقدامات جدی‌تر از سوی فدرال رزرو هستند. به عنوان مثال روز گذشته ترامپ در شبکه اجتماعی تروث سوشال خود تصویری کاریکاتوری از خود منتشر کرد که پاول را اخراج می‌کند. همچنین او در سال ۲۰۲۵ بارها خواستار استعفای پاول شده است. در این پست که اکنون حذف شده آمده بود: اگه جروم «خیلی دیر» پاول نبود هم‌اکنون نرخ بهره روی ۲٪‌ بود و ما در حال متعادل کردن بودجه خودمون بودیم. خبر خوب اینه که داریم از ناکارآمدی‌های اون عبور می‌کنیم و به زودی به عنوان یه کشور بهتر از همیشه عمل خواهیم کرد. علاوه بر موارد بالا، در این هفته داده‌های اشتغال بخش خصوصی و عمومی و همچنین آمار اولیه مدعیان بیکاری منتشر می‌شوند که می‌توانند مهم‌ترین محرک نوسان بازار باشند. ۴- طلا و بیت‌کوین: مسابقه ناتمام هفته با رکوردشکنی تاریخی طلا آغاز شد. هر اونس طلا با عبور از ۳٬۸۰۰ دلار، سقف تاریخی جدیدی ثبت کرد و بار دیگر به تیتر نخست رسانه‌ها تبدیل شد. این در حالی است که بیت کوین هنوز نتوانسته روند مشابهی را تجربه کند. نمودار طلا تایم‌فریم ۴ ساعته - منبع: TradingView این حرکت، الگویی را تکرار می‌کند که طی این سه‌ماهه ذهن تمام معامله‌گران بیت‌کوین را درگیر کرده است: طلا بار دیگر از بیت‌کوین پیشی گرفته و نشان داده است که در شرایط نامطمئن، همچنان به‌عنوان یک پناهگاه امن مورد اعتماد سرمایه‌گذاران است. شرکت تحلیل رفلیسیویتی ریسرچ (Reflexivity Research) در خبرنامه اخیر خود به کاهش نسبت بیت کوین به طلا اشاره کرده و تاکید کرده این این موضوع نشانه‌ای از ترجیح سرمایه‌گذاران برای طلا به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک است. مقایسه تغییرات قیمت بیت کوین و طلا - منبع: TradingView با این حال، تحلیلگران بیت‌کوین معتقدند که عقب‌ماندگی فعلی BTC موقتی است و با کمی تأخیر، روند تاریخی طلا را دنبال خواهد کرد و در بلندمدت می‌تواند رالی مشابهی را تجربه کند. آندره دراگوش (Andre Dragosch)، رئیس تحقیقات اروپای شرکت مدیریت دارایی‌های دیجیتال شرکت بیت‌وایز درباره دلایل این عقب‌ماندگی می‌گوید: در سال ۲۰۲۵ بیت کوین نسبت به طلا عقب مونده چون طلا به سیاست‌های پولی و نوسانات دلار آمریکا حساس‌تر بوده در حالی که بیت کوین بیشتر تحت تاثیر انتظارات از رشد اقتصاد جهانیه. وی افزود: رشد قیمت طلا تاثیر تسهیل سیاست‌های پولی رو نشون میده اما پرایس اکشن بیت کوین همچنان بازتابی از رشد ضعیف اقتصاد جهانیه.  تاثیر فعالیت‌های ماکرو روی قیمت بیت کوین و طلا - منبع: Andre Dragosch/X او نتیجه‌گیری کرده که همان‌طور که انتظارات رشد با تأخیر به سیاست‌های پولی واکنش نشان می‌دهد، بیت کوین نیز در ادامه مسیر می‌تواند جهش چشمگیری مشابه طلا داشته باشد. ۵- رفتار متناقض سرمایه‌گذاران؛ فروش هیجانی تازه‌واردها یکی از جالب‌ترین نکات اخیر در بازار بیت کوین، تفاوت رفتار سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت و بلندمدت است. داده‌های آنچین از پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد تازه‌واردها در کف‌های اخیر با وحشت از ریزش بیشتر دارایی خود را فروخته‌اند در حالی‌که سرمایه‌گذاران قدیمی یا همان «دست‌های قوی» بدون هیچ نگرانی دارایی‌های خود را حفظ کرده‌اند. وو مین-کیو (Woo Min-Kyu)، تحلیلگر کریپتوکوانت، با اشاره به یکی از شاخص‌های کلاسیک آنچین تاکید کرده که افت اخیر درست مانند هر ریزش دیگری بوده است. وی در این باره نوشته: همین الگو رو اواخر ۲۰۲۴ هم دیدیم. تسلیم سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در حالی که اعتماد بلندمدت پابرجا موند. درست پیش از یک رالی بازگشتی بزرگ. این مناطق با نسبت پایین معمولاً با کف‌های قیمتی هم‌راستا هستن و پایان مراحل اصلاح را نشون میدن. شاخص SOPR بیت کوین - منبع: CryptoQuant این تحلیلگر از شاخص نسبت سود خروجی مصرف‌شده یا همان SOPR استفاده کرده که نشان می‌دهد کوین‌های منتقل شده با سود یا زیان جابجا شده‌اند. بر اساس این شاخص می‌توان گفت که هولدرهای کوتاه‌مدت در واکنش به ریزش اخیر با ضرر کوین‌های خود را به فروش رسانده‌اند. سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، یعنی آن دسته از افرادی که کمتر از ۶ ماه است کوین‌های خود را هولد می‌کنند معمولا به نوسانات قیمتی حساس‌تر هستند؛ به ویژه وقتی قیمت به زیر میانگین قیمت خرید آنها سقوط می‌کند. در حال حاضر میانگین خرید این دسته از سرمایه‌گذاران در حوالی ۱۰۹٬۸۰۰ دلار است.

بازار کریپتو همواره پر از شاخص‌ها و معیارهایی بوده که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بر اساس آن‌ها تصمیم‌گیری می‌کنند؛ اما همیشه نمی‌توان به این معیارها اعتماد کرد. یکی از بحث‌برانگیزترین این شاخص‌ها، mNAV یا همان نسبت ارزش بازار به دارایی خالص شرکت‌های خزانه‌داری کریپتو است. این معیار سال‌ها به‌عنوان ابزاری برای ارزش‌گذاری شرکت‌های فعال در حوزه رمزارزها به‌کار می‌رفت، اما اکنون برخی کارشناسان برجسته معتقدند که نه‌تنها بی‌فایده است، بلکه می‌تواند سرمایه‌گذاران را به‌طور جدی گمراه کند. به گزارش میهن بلاکچین، گرگ سیپولارو (Greg Cipolaro) - رئیس بخش تحقیقات جهانی شرکت سرمایه‌گذاری ان‌وای‌دی‌آی‌جی (NYDIG) - در یادداشتی صریح اعلام کرده است که صنعت کریپتو باید استفاده از mNAV را کنار بگذارد. او معتقد است این معیار نه دقت کافی دارد و نه توانایی ترسیم تصویر درستی از ارزش واقعی شرکت‌ها، بلکه در عمل بیشتر به ابزاری برای ایجاد سوءبرداشت تبدیل شده است. معیار mNAV باید حذف شود سیپولارو در یادداشت خود نوشت: تعریف فعلی mNAV باید به‌طور کامل حذف و فراموش شود. نسبت ارزش بازار به ارزش بیت کوین یا دارایی دیجیتال در واقع هیچ کاربرد مفیدی ندارد. به باور سپیلارو، این شاخص ضعف‌های بنیادی دارد زیرا توجهی به فعالیت‌های دیگر شرکت‌های خزانه‌داری کریپتو نمی‌کند؛ این شرکت‌ها اغلب در حوزه‌های دیگری غیر از خرید و نگهداری رمزارز هم فعال هستند. علاوه بر این، mNAV در محاسبه بدهی‌های قابل‌تبدیل یک شرکت، بازنمای درستی ندارد و همین موضوع می‌تواند تحلیل‌ها را به‌شدت مخدوش کند. معمولاً سرمایه‌گذاران از mNAV یا همان ضریب ارزش خالص دارایی‌ها برای تصمیم‌گیری در مورد زمان خرید یا فروش سهام استفاده می‌کنند و با مقایسه میزان دارایی‌های رمزارزی یک شرکت با ارزش بازار آن، به جمع‌بندی می‌رسند. اگر شرکتی رمزارز بیشتری نسبت به ارزش بازار خود داشته باشد، گفته می‌شود سهام آن با تخفیف معامله می‌شود و بالعکس، اگر ارزش بازار بیشتر از دارایی‌های رمزارزی باشد، سهم در وضعیت پریمیوم قرار دارد. اما سیپولارو تأکید می‌کند که این تصویر ساده‌شده، حقیقت ماجرا را نشان نمی‌دهد. چرا این معیار گمراه‌کننده است؟ سیپولارو با لحنی تند نوشت: در بهترین حالت mNAV گمراه‌کننده و در بدترین حالت، غیرصادقانه است. سپیلارو دو دلیل اصلی برای این موضوع مطرح کرد. نخست اینکه این شاخص هیچ اعتباری برای فعالیت‌ها و دارایی‌های خارج از دنیای کریپتو قائل نیست. برای مثال، شرکتی مانند استراتژی اینک (Strategy Inc.) از فروش نرم‌افزار درآمد دارد، اما mNAV این بخش از ارزش‌آفرینی را نادیده می‌گیرد. شرکت تجهیزات پزشکی Semler Scientific از ماه آگوست و در بحبوحه افزایش رقابت، با تخفیف نسبت به دارایی‌های کریپتوی خود معامله شده است - منبع: NYDIG به باور او، آنچه برای سرمایه‌گذاران اهمیت دارد، ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) است، نه ارزش بازار و نه ارزش کل شرکت اهمیت زیادی ندارند. اگر یک شرکت خزانه‌داری کریپتو توانایی تولید سود یا بازدهی داشته باشد، می‌تواند سهام جدید خود را بالاتر از ارزش خالص دارایی‌هایش عرضه کند و این، معیاری بسیار کلیدی‌تر از mNAV خواهد بود. بدهی‌های نادیده‌گرفته‌شده در mNAV دلیل دیگر سیپولارو برای کنار گذاشتن این شاخص، نحوه محاسبه آن است. mNAV بر اساس تعداد فرضی سهام در گردش محاسبه می‌شود که اغلب شامل بدهی‌های قابل‌تبدیل (Convertible Debt) هم می‌شود؛ یعنی وام‌ها و قراردادهایی که هنوز به سهام تبدیل نشده‌اند. او توضیح داد: وقتی به جزئیات بدهی‌های قابل‌تبدیل دقت کنیم، کل محاسبه فرو می‌ریزد. در حسابداری و اقتصاد، ثبت خودکار این بدهی‌ها به‌عنوان سهام درست نیست. سیپولارو هشدار داد که دارندگان چنین بدهی‌هایی در عمل ترجیح می‌دهند نه سهام، بلکه پول نقد دریافت کنند. این موضوع بار مالی بسیار سنگین‌تری برای شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال ایجاد می‌کند، چراکه بدهی قابل‌تبدیل به نوعی برداشت از نوسان بازار است و شرکت‌ها را تشویق می‌کند تا حداکثر استفاده را از نوسانات ارزش سهام خود ببرند. معامله استرایو و سملر به عنوان نمونه‌ای پیچیده یادداشت سیپولارو درست پس از خبر خرید شرکت سملر ساینتیفیک (Semler Scientific) توسط استرایو اینک (Strive Inc.) منتشر شد. این نخستین بار بود که یک شرکت خزانه‌داری کریپتو اقدام به خرید یک شرکت دیگر می‌کرد. طبق این قرارداد، سهام‌داران سملر به‌ازای هر سهم خود ۲۱.۰۵ سهم از استرایو دریافت می‌کنند. از طرف دیگر، سهام‌داران استرایو در واقع ارزش بیشتری در NAV هر سهم به دست می‌آورند که معادل نوعی بازدهی است. به گفته سیپولارو، این معامله در نهایت برای هر دو طرف سودآور خواهد بود، هرچند به‌شرط آنکه برخی اصلاحات انجام گیرد. او توضیح داد: سهام‌داران سملر، سهام خود را بالاتر از ارزش خالص دارایی هر سهم، چه در شرکت قبلی و چه در شرکت جدید ادغام‌شده دریافت می‌کنند. براساس داده‌های روز جمعه، ارزش خالص دارایی هر سهم استرایو ۱.۱۴ دلار بود، در حالی که پس از ادغام، این عدد به ۱.۳۲ دلار خواهد رسید. سیپولارو در پایان افزود: اینکه در نهایت این سهم در چه سطحی معامله شود، به این بستگی دارد که سرمایه‌گذاران چه تخفیف یا پریمیومی نسبت به NAV برای آن قائل شوند.

ماه اکتبر امسال بیش از هر زمان دیگری نگاه‌ها را به سمت بازار صندوق‌های قابل معامله رمزارزی (ETF) جلب کرده است. بسیاری از تحلیلگران معتقدند این ماه می‌تواند آغازگر فصلی تازه برای ورود سرمایه نهادی به بازار ارزهای دیجیتال باشد؛ چراکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) باید درباره ۱۶ درخواست ETF تصمیم‌گیری نهایی کند. به گزارش میهن بلاکچین، طیفی گسترده از دارایی‌ها در این درخواست‌ها پوشش داده شده‌اند؛ که شامل پروژه‌های بزرگی مثل سولانا، ریپل و لایت کوین و حتی میم کوینی مثل دوج کوین می‌شود. همین تنوع باعث شده بسیاری از فعالان بازار از اکتبر به‌عنوان «ماه ETFها» یاد کنند؛ این ماه می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر آینده بازار ایفا کند. صف طولانی درخواست‌ها و مهلت‌های نهایی نخستین تصمیم مهم به ETF لایت کوین صرافی غیرمتمرکز کناری (Canary) مربوط می‌شود که مهلت آن ۲ اکتبر (۱۰ مهر) است. پس از آن در ۱۰ اکتبر (۱۸ مهر)، گری‌اسکیل (Grayscale) باید برای تبدیل صندوق‌های سولانا و لایت کوین خود به ETF منتظر رأی نهایی بماند. آخرین تصمیم این ماه هم به صندوق XRP شرکت ویزدوم‌تری (WisdomTree) در ۲۴ اکتبر (۲ آبان) بازمی‌گردد. جیمز سِیفارت (James Seyffart) - تحلیلگر شناخته‌شده ETF در بلومبرگ - لیست این موعدها را گردآوری کرده و هشدار داده که تصمیم SEC می‌تواند حتی زودتر از ضرب‌الاجل‌ها اعلام شود. این مجموعه تصمیم‌ها از آن جهت اهمیت دارد که در صورت تصویب، سرمایه‌گذاران می‌توانند با ریسک کمتر و از طریق ETFها به آلت کوین‌های پرطرفدار دسترسی داشته باشند؛ تحلیلگران صرافی بیت‌فینکس (Bitfinex) پیش‌تر این موضوع را جرقه‌ای برای آغاز یک فصل صعودی جدید در بازار آلت کوین‌ها دانسته بودند. منبع: حساب James Seyffart در X «چند هفته عظیم» در پیش است نِیت گِراسی (Nate Geraci) - رئیس شرکت مدیریت ثروت نوا دیوس (NovaDius Wealth Management) و تحلیلگر ETF - در پستی در شبکه ایکس نوشت: چند هفته پیشِ رو برای ETFهای اسپات رمزارزی فوق‌العاده مهم خواهد بود. گراسی یادآور شد که این روند با مهلت ETF لایت کوین صرافی کناری آغاز می‌شود و پس از آن نوبت به سولانا، دوج‌کوین، ریپل، کاردانو و هدرا خواهد رسید. به گفته او، هرچند زمان‌بندی رسمی وجود دارد، اما SEC می‌تواند زودتر از موعد هر یک از این درخواست‌ها را تأیید کند. در همین حال دان کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades) - معامله‌گر مشهور بازار - لقب «ماه ETFها» را به اکتبر داده، هرچند یادآور شده که دو غول بزرگ مدیریت دارایی یعنی فیدلیتی (Fidelity) و بلک‌راک (BlackRock) هنوز در این لیست حضور ندارند. با این حال او تأکید کرده که حتی بدون حضور این نام‌های بزرگ، هفته‌های پیش رو می‌تواند برای بازار تعیین‌کننده باشد. جیمز سِیفارت در ماه ژوئن پیش‌بینی کرده بود احتمال تصویب بخشی از این ETFها تا سال ۲۰۲۵ بیش از ۹۰٪ است. این خوش‌بینی نشان می‌دهد که بازار از مدت‌ها قبل انتظار چنین تحولی را داشته است. تغییر رویکرد SEC؛ مسیری هموارتر برای ETFها کمیسیون SEC در سال جاری بارها تصمیم‌گیری درباره ETFهای رمزارزی را به تعویق انداخته، اما هم‌زمان نشانه‌هایی از تغییر رویکرد و سرعت‌بخشیدن به روند تصویب نشان داده است. در ۱۷ سپتامبر (۲۶ شهریور)، این نهاد استاندارد جدیدی برای لیست‌کردن سهام صندوق‌های مبتنی بر کالا تصویب کرد که می‌تواند مسیر راه‌اندازی ETFهای اسپات رمزارزی آینده را کوتاه‌تر و ساده‌تر کند. سیفارت در آن زمان این تغییر را گامی مثبت دانست که می‌تواند به «موجی از عرضه صندوق‌های اسپات رمزارزی» منجر شود. اریک بالچوناس (Eric Balchunas) - دیگر تحلیلگر برجسته ETF - نیز پیش‌بینی کرد که با توجه به وجود ۲۲ کوین دارای قراردادهای آتی در صرافی کوین‌بیس (Coinbase)، بسیاری از آن‌ها می‌توانند به‌زودی گزینه‌های بالقوه‌ای برای راه‌اندازی ETF اسپات باشند. پس از این تغییر، شرکت مدیریت دارایی هشدکس (Hashdex) بلافاصله اقدام به گسترش صندوق رمزارزی خود کرد و دارایی‌هایی همچون ریپل، سولانا و استلار را به ترکیب آن افزود. این روند نشان می‌دهد که بازار خود را برای ورود گسترده‌تر ETFها آماده کرده و اکتبر می‌تواند آغازگر این موج باشد.

بازار رمزارزها در هفته‌های اخیر تحت‌تأثیر داده‌های اقتصاد کلان قرار گرفته و در میان آن‌ها، گزارش‌های مرتبط با اشتغال آمریکا جایگاه ویژه‌ای پیدا کرده‌اند. هرگونه تغییر در وضعیت بازار کار می‌تواند جهت‌گیری سرمایه‌گذاران را نسبت به بیت کوین و دارایی‌های دیجیتال دگرگون کند؛ چراکه این داده‌ها رابطه‌ای مستقیم با سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا دارند. به گزارش میهن بلاکچین، سرمایه‌گذاران در روزهای پیش‌رو چشم به انتشار چند گزارش مهم دوخته‌اند که می‌تواند جریان نقدینگی و در نتیجه روند قیمت بیت کوین را تحت‌تأثیر قرار دهد. از یک سو، آمارهایی مانند کاهش فرصت‌های شغلی یا افزایش بیکاری ممکن است فدرال رزرو را به سمت کاهش نرخ بهره هدایت کند و این امر به نفع دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین تمام شود. داده‌های اشتغال آمریکا که بر BTC تاثیر می‌گذارد بازار کار ایالات متحده این روزها به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های کلان اقتصادی برای بیت کوین مطرح است. در هفته جاری، ۴ گزارش در این حوزه می‌تواند سرنوشت احساسات بازار را تغییر دهد. داده‌های اقتصاد کلان این هفته میلادی در آمریکا - منبع: MarketWatch گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) اولین گزارشی که توجه بازار را جلب خواهد کرد، آمار فرصت‌های شغلی و گردش نیروی کار موسوم به JOLTS است که توسط اداره آمار کار آمریکا منتشر می‌شود. این گزارش هر ماه میزان فرصت‌های شغلی، استخدام‌ها و جدایی کارکنان از کار را نشان می‌دهد. این داده روز سه‌شنبه ۳۰ سپتامبر (۸ مهر) منتشر می‌شود. آمارهای اخیر نشان می‌دهد فرصت‌های شغلی از ۷.۸ میلیون در ماه می به ۷.۴ میلیون در ژوئن و سپس ۷.۲ میلیون در جولای کاهش یافته است. اکنون اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند این روند نزولی در ماه آگوست هم ادامه یابد و به ۷.۱ میلیون برسد. کاهش ۴ ماهه متوالی فرصت‌های شغلی می‌تواند نشانه‌ای از سرد شدن بازار کار، کاهش فشار دستمزدها و در نهایت کاهش تورم باشد. چنین شرایطی احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش می‌دهد و همین موضوع می‌تواند به افزایش نقدینگی و رشد قیمت بیت کوین دامن بزند. اما اگر داده‌های جدید برخلاف انتظار روندی صعودی نشان دهد، سرمایه‌گذاران احتمال کاهش نرخ بهره را کمتر خواهند دانست و همین امر می‌تواند جلوی رشد BTC را بگیرد. گزارش اشتغال ADP گزارش مهم دیگر مربوط به اشتغال ADP است که روز چهارشنبه ۱ اکتبر (۹ مهر) منتشر خواهد شد. این گزارش، برخلاف JOLTS، داده‌های دقیق‌تری از وضعیت اشتغال بخش خصوصی آمریکا ارائه می‌دهد و بر اساس حقوق و دستمزد مشتریان شرکت ADP تنظیم می‌شود. بر اساس پیش‌بینی‌ها، در ماه سپتامبر تنها ۴۰,۰۰۰ شغل جدید در بخش خصوصی ایجاد شده است؛ در حالی که این رقم در آگوست ۵۴,۰۰۰ و در جولای ۱۰۴,۰۰۰ بود. این روند نزولی بیانگر کاهش سرعت استخدام در آمریکا است. چنین داده‌ای معمولاً به نفع دارایی‌هایی مانند بیت کوین تفسیر می‌شود؛ زیرا کاهش قدرت بازار کار می‌تواند منجر به کاهش بازدهی دلار و اوراق قرضه شود و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های جایگزین هدایت کند. البته اگر افت اشتغال نگرانی از رکود اقتصادی را افزایش دهد، ممکن است در کوتاه‌مدت نوسانات منفی در بازار کریپتو ایجاد شود. آمار هفتگی بیکاری گزارش دیگری که هر هفته منتشر می‌شود و این بار روز پنجشنبه توجه‌ها را جلب خواهد کرد، آمار «درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری» است. این داده نشان می‌دهد چه تعداد آمریکایی برای اولین بار درخواست دریافت بیمه بیکاری ثبت کرده‌اند. در هفته منتهی به ۲۰ سپتامبر (۲۹ شهریور)، تعداد این درخواست‌ها ۲۱۸,۰۰۰ نفر بود و پیش‌بینی می‌شود این رقم در گزارش جدید به ۲۲۸,۰۰۰ نفر برسد. افزایش درخواست‌های بیمه بیکاری می‌تواند نشانه‌ای از ضعف اقتصاد باشد و احتمال اتخاذ سیاست‌های حمایتی از سوی فدرال رزرو را تقویت کند. چنین شرایطی جذابیت بیت کوین به‌عنوان یک دارایی جایگزین را افزایش خواهد داد. اما اگر بازار این افزایش را صرفاً یک نوسان موقت بداند، اثر چندانی بر قیمت بیت کوین نخواهد گذاشت. گزارش اشتغال و نرخ بیکاری آخرین و شاید مهم‌ترین داده هفته گزارش اشتغال و نرخ بیکاری آمریکا روز جمعه منتشر می‌شود. این گزارش به‌عنوان یکی از شاخص‌های اصلی سلامت اقتصاد شناخته می‌شود. طبق پیش‌بینی‌ها، در ماه سپتامبر حدود ۴۵,۰۰۰ شغل جدید ایجاد خواهد شد که نسبت به ۲۲,۰۰۰ شغل ماه قبل افزایش نشان می‌دهد. نرخ بیکاری نیز انتظار می‌رود همچنان در سطح ۴.۳٪ ثابت باقی بماند. این ترکیب نشان می‌دهد اگرچه روند استخدام کمی بهبود یافته، اما همچنان تعداد افراد جویای کار از مشاغل موجود بیشتر است. چنین داده‌ای معمولاً به‌عنوان سیگنالی خنثی تا متمایل به سیاست‌های حمایتی در نظر گرفته می‌شود؛ یعنی رشد اقتصادی وجود دارد، اما همزمان نشانه‌هایی از ضعف بازار کار هم مشاهده می‌شود. برای بیت کوین، این وضعیت می‌تواند به معنای ادامه امیدها به کاهش نرخ بهره و فراهم شدن شرایطی مساعد برای رشد ملایم باشد.

بازار بیت کوین در هفته‌ای پرهیجان بار دیگر نگاه‌ها را به خود دوخت. این رمزارز پیشرو، پس از سقوطی تند و تجربه‌ نوسان‌های سنگین، در نخستین ساعات دوشنبه توانست دوباره از مرز ۱۱۲,۰۰۰ دلار عبور کند؛ بسیاری این سطح را نشانه‌ای از بازگشت و مقاومت بازار می‌دانند. همین حرکت کافی بود تا تحلیلگران دوباره به آینده روند صعودی بیت کوین امیدوار شوند و تأکید کنند که بازار گاوی هنوز به پایان نرسیده است. به گزارش میهن بلاکچین، اگرچه بیت کوین در هفته گذشته با افت شدید قیمت باعث دو رویداد بزرگ لیکوییدیشن در بازار شد، اما داده‌های آنچین نشان می‌دهد که این نوسان‌ها الزاماً پایان یک چرخه صعودی نیست. بازار گاوی بیت کوین هنوز زنده است مؤسسه تحقیقاتی اکس‌وین ریسرچ ژاپن (XWIN Research Japan) در یادداشتی خطاب به کریپتوکوانت (CryptoQuant) اعلام کرده است که رفتار هولدرهای بلندمدت و نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) نشان می‌دهد زیر پوست بازار همچنان قدرت و تاب‌آوری وجود دارد. اکس‌وین تأکید کرده است که افت‌های اخیر بیشتر از آنکه مشابه پایان روند صعودی باشد، اتمام یک مرحله «هضم و استراحت» بازار است. نسبت MVRV بیت کوین اکنون به عدد ۲ رسیده، به این معنا که میانگین بهای تمام‌شده هولدرها تقریباً نصف قیمت فعلی است. در نگاه تاریخی، این محدوده نه نشانه‌ وحشت است و نه اوج هیجان؛ بلکه بیشتر شبیه مرحله‌ای میانه است که در چرخه‌های قبلی، سکوی پرتاب برای ورود بیت کوین به فازهای قدرتمند رشد بوده است. نسبت MVRV بیت کوین - منبع: CryptoQuant به علاوه، میزان فروش از سوی سرمایه‌گذاران بلندمدت کاهش یافته و این موضوع عرضه در گردش را محدود می‌کند. نتیجه این است که فشار فروش کوتاه‌مدت خنثی شده و زمینه برای افزایش دوباره تقاضا فراهم می‌شود. به اعتقاد اکس‌وین، همین دو شاخص کلیدی نشان می‌دهد چرخه فعلی هنوز به پایان نرسیده و اتفاقاً می‌تواند مقدمه‌ای برای مرحله‌ بعدی صعود باشد. ضربه‌ی لیکوییدیشن‌ها به بازار بازگشت اخیر قیمت بیت کوین پس از آن رخ داد که بازار در هفته گذشته شاهد دو موج بزرگ لیکویید شدن پوزیشن‌های لانگ بود. داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد تنها در روز دوشنبه ۲۲ سپتامبر (۳۱ شهریور)، حدود ۳ میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ در بازار رمزارزها از بین رفت؛ چراکه بیت کوین با افت ۳٪ به زیر ۱۱۲,۰۰۰ دلار افت کرد و سایر رمزارزها را هم پایین کشید. سه‌شنبه همان هفته، موج دوم لیکوییدیشن رقم خورد و این بار نزدیک به ۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ از بین رفت. در این میان، بیت کوین بیشترین سهم از لیکویید شدن‌ها را در روز دوشنبه به خود اختصاص داد و حدود ۷۲۶ میلیون دلار پوزیشن لانگ از بین رفت. اما در روز پنجشنبه، اتریوم پیشتاز شد و تنها ۴۱۳ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ آن نابود شد. افزایش میزان لیکوییدیشن - منبع: Coinglass بازگشت احساسات بازار به وضعیت خنثی با وجود این ضربه‌ها، شاخص ترس و طمع (Crypto Fear & Greed Index) نشان می‌دهد احساسات بازار در حال بازسازی است. این شاخص روز دوشنبه برای نخستین‌بار از ۱۹ سپتامبر (۲۸ شهریور) به محدوده «خنثی» بازگشت و عدد ۵۰ از ۱۰۰ را ثبت کرد؛ این رشدی ۱۳ واحدی نسبت به روز یکشنبه محسوب می‌شود. این تغییر ادامه‌ی روند صعودی شاخصی است که تنها چند روز پیش در سطح ۲۸ قرار داشت؛ این پایین‌ترین حد از میانه آپریل - زمانی که بیت کوین تا ۸۰,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده بود - است. اکنون اما، داده‌ها و بهبود احساسات نشان می‌دهد بازار نه در آستانه سقوط، بلکه در مرحله‌ای از تجدید قوا برای حرکت بعدی قرار دارد.

بیت‌ کوین پس از سقوطی تند به زیر مرز ۱۱۰,۰۰۰ دلار، بار دیگر در کانون توجه بازار قرار گرفته است. این ریزش کوتاه‌مدت بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگران کرد، اما بازگشت سریع قیمت تا سطح ۱۱۱,۸۰۰ دلار نشان می‌دهد تقاضا در بازار همچنان پرقدرت باقی مانده است. به گزارش میهن بلاکچین، آنچه در این میان جلب توجه می‌کند، تغییر رفتار سرمایه‌گذاران است. داده‌های موجود نشان می‌دهند با وجود فشار فروش اخیر، حجم چشمگیری از بیت‌ کوین‌ها از صرافی‌ها خارج شده و به کیف‌ پول‌های سرمایه‌گذاران منتقل شده که نشانه‌ای روشن از افزایش اعتماد به روند میان‌مدت و بلندمدت این دارایی دیجیتال است. ورود سرمایه‌گذاران به فاز انباشت داده‌های آنچین نشان می‌دهد بیت کوین در هفته گذشته وارد یکی از بزرگ‌ترین دوره‌های انباشت هشت‌ ماه اخیر خود شده است. طی این بازه بیش از ۷۰,۰۰۰ BTC (معادل ۸ میلیارد دلار) از صرافی‌ها برداشت شده که معمولاً به معنای تمایل سرمایه‌گذاران بزرگ به خرید در قیمت‌های پایین تلقی می‌شود. این روند فشار فروش را کاهش داده و احتمال شکل‌گیری موج صعودی جدید را تقویت کرده است. تغییر خالص موقعیت بیت کوین در صرافی‌ها - منبع: Glassnode با این حال، تصویر کوتاه‌مدت هنوز خالی از چالش نیست. شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان زیر سطح خنثی ۵۰ قرار دارد و این موضوع نشان می‌دهد روند نزولی هنوز به‌طور کامل پایان نیافته است. نمودار RSI بیت کوین - منبع: TradingView بنابراین اگرچه جریان خروج سرمایه از صرافی‌ها سیگنالی مثبت است، اما بازار برای آغاز یک حرکت پرقدرت صعودی نیازمند سیگنال‌های تکنیکال قوی‌تر خواهد بود. نیاز به عبور از مقاومت‌های کلیدی در زمان نگارش این مطلب، بیت کوین حوالی ۱۱۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و مقاومت حساس ۱۱۲,۵۰۰ دلاری را پیش رو دارد. شکست این سطح می‌تواند سناریوی صعودی را فعال کند و زمینه را برای رسیدن به مقاومت بعدی در سطح ۱۱۵,۰۰۰ دلار فراهم آورد؛ عبور از این محدوده حتی احتمال حرکت به سمت ۱۲۰,۰۰۰ دلار را نیز افزایش خواهد داد. سطوح حمایت و مقاومت کلیدی بیت کوین - منبع: TradingView اما اگر این مقاومت در کوتاه‌مدت پابرجا بماند، خطر بازگشت قیمت بیت کوین تا ۱۱۰,۰۰۰ یا حتی ۱۰۸,۰۰۰ دلار وجود دارد؛ این رخداد می‌تواند نگاه مثبت فعلی بازار را تضعیف کرده و موجی جدید از تردیدها را میان سرمایه‌گذاران ایجاد کند. با توجه به همه این داده‌ها، می‌توان گفت که بیت کوین در نقطه‌ای حساس ایستاده است؛ در این شرایط، توازن میان انباشت سرمایه‌گذاران و فشار نزولی بازار، آینده نزدیک این دارایی را رقم خواهد زد.