هنگ کنگ با انتشار بیانیه یک سیاست‌گذاری جدید، روند توکنی‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی و صدور مجوز فعالیت برای شرکت‌های رمزارزی را سرعت داده است. دولت هنگ کنگ امروز بیانیه مهمی در حوزه دارایی‌های دیجیتال منتشر کرد. هدف از این بیانیه، تقویت جایگاه این منطقه به‌عنوان یکی از مراکز جهانی رمزارزهاست. تقویت جایگاه جهانی هنگ‌کنگ در صنعت کریپتو بیانیه سیاست‌گذاری جدید که با عنوان نسخه ۲.۰ شناخته می‌شود، شامل چارچوبی به نام «LEAP» است. این چارچوب بر پایه‌ی نخستین سیاست‌گذاری منتشرشده در اکتبر ۲۰۲۲ ساخته شده و هدف آن، رشد صنعت دارایی دیجیتال در هنگ کنگ با چهار برنامه اصلی است. پل چن (Paul Chan) - وزیر دارایی هنگ کنگ - گفت: با استفاده از فناوری بلاکچین می‌توان تراکنش‌های مالی را با کارایی بیشتر و هزینه کمتر انجام داد. این موضوع باعث می‌شود خدمات مالی فراگیرتری ارائه شود. بیانیه سیاستی ۲.۰ چشم‌انداز ما را در حوزه دارایی‌های دیجیتال مشخص می‌کند. همچنین کاربرد واقعی توکنی‌سازی را از طریق پروژه‌های عملیاتی نشان می‌دهد. ما قصد داریم با این کار، موارد استفاده از توکن‌ها را متنوع‌تر کنیم. این‌گونه بیانیه‌ها مسیر سیاست‌گذاری دولت را در صنعت رمزارز مشخص می‌کنند. هنگ کنگ پس از انتشار بیانیه نخست در سال ۲۰۲۲، اقدامات مختلفی انجام داده است. این اقدامات شامل راه‌اندازی نظام مجوزدهی برای صرافی‌های رمزارزی و تدوین مقرراتی برای صادرکنندگان استیبل کوین است. محتوای بیانیه ۲.۰ چیست؟ در بیانیه جدید آمده است که دولت قصد دارد یک سیستم قانونی و نظارتی جامع برای ارائه‌دهندگان خدمات رمزارزی ایجاد کند. این سیستم شامل صرافی‌های دارایی دیجیتال، صادرکنندگان استیبل کوین، معامله‌گران رمزارز و نگه‌دارندگان دارایی خواهد بود. در این سیاست‌گذاری، کمیسیون اوراق بهادار و معاملات آتی (SFC) مرجع اصلی صدور مجوز برای معامله‌گران و متولیان دارایی‌های دیجیتال خواهد بود. همچنین اداره خدمات مالی و خزانه‌داری (FSTB) و نهاد پولی هنگ کنگ (HKMA) مسئول بازبینی‌های حقوقی برای تسهیل توکنی‌سازی دارایی‌های واقعی هستند. در این بیانیه همچنین اشاره شده که دولت قصد دارد محصولات توکنی‌شده را گسترش دهد. این طرح شامل استانداردسازی انتشار اوراق قرضه دولتی به‌صورت توکنیزه‌شده و تشویق به توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) است. هدف از این اقدامات، افزایش نقدشوندگی و دسترسی‌پذیری این دارایی‌هاست. دولت همچنین قوانین مالیاتی مربوط به صندوق‌های ETF توکنی‌شده را شفاف‌سازی خواهد کرد. دولت می‌خواهد امکان معامله ثانویه این توکن‌ها در صرافی‌های رمزارزی را نیز فراهم کند. هنگ کنگ قصد دارد دامنه توکنی‌سازی را به بخش‌های دیگری هم گسترش دهد. این بخش‌ها شامل فلزات گران‌بها، فلزات غیرآهنی و انرژی‌های تجدیدپذیر است. برای توسعه موارد کاربرد و همکاری بین‌بخشی، دولت هنگ کنگ اعلام کرده که میان نهادهای نظارتی، نیروهای پلیس و شرکت‌های فناوری هماهنگی ایجاد خواهد کرد تا زیرساخت‌های مربوط به دارایی‌های دیجیتال توسعه پیدا کند. در این بیانیه آمده است که FSTB و SFC در آینده نزدیک، برای تدوین مقررات مربوط به صدور مجوز فعالیت معامله‌گران و نگه‌دارندگان دارایی دیجیتال، مشاوره‌های عمومی برگزار خواهند کرد. یوگین چونگ (Eugene Cheung) - مدیر ارشد بازرگانی گروه OSL - در مصاحبه‌ای گفت: تعهد دولت هنگ کنگ برای پیشبرد توکنی‌سازی دارایی‌های واقعی از طریق همکاری میان نهادهای مختلف، گامی مهم برای تبدیل این شهر به مرکز نوآوری جهانی در حوزه دارایی‌های دیجیتال است. چونگ افزود که امتیازات مالیاتی دولت برای برخی دارایی‌های رمزارزی، نشان‌دهنده پاسخ فعالانه به نیازهای بازار است. در ماه می، شورای قانون‌گذاری هنگ کنگ قانونی را تصویب کرد که نظام مجوزدهی برای صادرکنندگان استیبل کوین را پایه‌گذاری می‌کند. این نظام از تاریخ اول آگوست (۱۱ مرداد) اجرایی خواهد شد. چن در اوایل ماه جاری گفت که اجرای این نظام، نقش هنگ کنگ را به‌عنوان مرکز جهانی یوان فراساحلی تقویت خواهد کرد.

پامپ فان، یکی از جنجالی‌ترین پلتفرم‌های ساخت میم‌کوین‌، دوباره خبرساز شده است. این پروژه قصد دارد از طریق فروش عمومی ۲۵٪ از توکن‌های خود در اواسط ماه جولای، حدود ۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کند و این یعنی ارزش کل آن حدود ۴ میلیارد دلار درنظر گرفته شده است. اما سؤال اصلی این است که آیا این قیمت‌گذاری واقعا منطقی و جذاب است؟ یکی از کارشناسان پلتفرم تحلیلی مساری به نام سانی شی (Sunny Shi) مدلی را برای ارزش‌گذاری توکن پامپ (PUMP) ارائه کرده و پیش‌بینی می‌کند که در صورت تحقق سناریوهای مطلوب، ارزش بازار کاملا رقیق‌شده (FDV) این توکن حتی ممکن است به ۷ میلیارد دلار برسد. اگر چنین اتفاقی بیفتد، خرید توکن‌های PUMP در این مرحله سود چشمگیری را نصیب سرمایه‌گذاران اولیه می‌کند. به‌هر حال، این ارزیابی بر چند پیش‌فرض کلیدی استوار است و بدون آن‌ها نمی‌توان به تحقق چنین ارزشی امیدوار بود. اگر علاقه‌مند هستید بدانید تحلیل مساری بر چه اساسی انجام شده و آیا خرید توکن‌های پامپ در این مرحله منطقی به‌نظر می‌رسد یا خیر، تا انتهای این مطلب از میهن بلاکچین با ما همراه باشید. آتش میم‌کوین‌ها خاموش نشده است منبع: odaily.news شاید بعضی‌ها فکر کنند تب میم‌کوین‌ها فروکش کرده است، اما واقعیت بازار چیز دیگری می‌گوید. با اینکه حجم معاملات پلتفرم پامپ فان نسبت به اوایل سال کاهش یافته، اما هنوز هم به‌مراتب بالاتر از میانگین معاملات در اکثر روزهای سال ۲۰۲۴ است. این یعنی علاقه کاربران به ساخت و خریدوفروش میم‌کوین‌ها همچنان پابرجاست. منبع: odaily.news از طرف دیگر، به‌نظر می‌رسد موفقیت صرافی غیرمتمرکز تازه‌تاسیس پامپ سواپ (PumpSwap)- دکس اختصاصی پامپ فان- دست‌کم گرفته می‌شود. این صرافی که تنها حدود سه ماه از راه‌اندازی آن گذشته، توانسته سهم بازار قابل‌توجهی از صرافی ریدیوم (Raydium) در اکوسیستم سولانا را تصاحب کند. منبع: odaily.news مقایسه سهم بازار صرافی غیرمتمرکز پامپ سواپ و ریدیوم در مدل ارزش‌گذاری که مساری برای توکن پامپ ارائه کرده است، از یک مدل کل‌نگر (بالا به پایین) استفاده شده و عواملی مانند حجم کلی بازار ارزهای دیجیتال، سهم سولانا از این بازار، سهم پلتفرم‌های راه‌اندازی ‌توکن (لانچ‌پدها) و نهایتا سهم بازار پامپ سواپ را در نظر گرفته است. البته جزئیات دقیق این مدل فقط در اختیار مشتریان سازمانی مساری قرار می‌گیرد؛ اما در گزارش خود به مهم‌ترین نتایج به‌دست آمده اشاره کرده است. منبع: odaily.news آیا پامپ‌فان واقعا ۷ میلیارد دلار می‌ارزد؟ در سناریویی که تحلیلگران مساری ارائه کرده‌اند، برای میم‌کوین‌ها جایگاه ویژه‌ای در اقتصاد ارزهای دیجیتال درنظر گرفته شده است؛ چراکه برخلاف توکن‌های بی‌همتا (NFT) برای استفاده‌های سفته‌بازانه مناسب‌تر هستند. البته شایان ذکر است که اکوسیستم سولانا در حال بلوغ است و به‌سمت جفت‌ارزهای متنوع‌تری حرکت می‌کند؛ اما با این‌حال پروژه‌هایی مانند پامپ فان می‌توانند درآمدزایی بالایی داشته باشند. برآورد مساری این است که حتی اگر به‌خاطر رشد ادامه‌دار پامپ سواپ، سهم پامپ فان از اکوسیستم سولانا کمی کاهش یابد، انتظار می‌رود این پروژه طی دو سال آینده حدود ۶۷۵ میلیون دلار درآمد ایجاد کند. بر اساس ضریب ارزش‌گذاری ۱۰ برابری، ارزش بازار کاملا رقیق‌شده (FDV) پروژه حدود ۷ میلیارد دلار برآورد می‌شود. منظور از ارزش بازار کاملا رقیق شده، ارزش بازار کل یک دارایی در زمانی است که تمام توکن‌های آن به بازار عرضه شده باشند. اما این ارزیابی یک پیش‌فرض کلیدی دارد؛ اگر ساختار توزیع توکن‌ها یا سهام پروژه به‌گونه‌ای باشد که عمده درآمد به جای دارندگان توکن‌ها به افراد داخلی و تیم پروژه برسد، بازار احتمالا با احتیاط عمل می‌کند و سرمایه‌گذاری روی چنین پروژه‌ای را مناسب نمی‌داند. واقعیت این است که بسته به اینکه چه درصدی از درآمد به دارندگان توکن برسد، ارزش پروژه متفاوت می‌شود. جمع‌بندی در حال حاضر، قیمت توکن PUMP در بازار معاملات پرپچوال پیش از عرضه در پلتفرم “Aevos” حدود ۶ دلار است. با توجه به تعداد کل توکن‌هایی که در نهایت وارد بازار می‌شوند، اگر همه توکن‌ها قابل معامله باشند و قیمت هر واحد ۶ دلار بماند، ارزش بازار رقیق‌شده پامپ فان به ۶ میلیارد دلار می‌رسد. این رقم نزدیک به همان برآورد تحلیلگران مساری است که ارزش نهایی پروژه را تا ۷ میلیارد دلار نیز ممکن می‌دانند. منبع: odaily.news با این حال، همه‌چیز به این امر بستگی دارد که آیا تیم پروژه می‌تواند ارزش مشارکت کافی را برای دارندگان توکن ایجاد کند یا خیر؟ اگر سود و ارزش واقعی به دارندگان توکن برسد، پامپ فان می‌تواند پروژه مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشد؛ اما اگر درآمد و منافع فقط نصیب تیم و سرمایه‌گذاران اولیه شود، ممکن است خرید توکن پامپ برای سرمایه‌گذاران عادی جذابیتی نداشته باشد.

صرافی کریپتویی کوین‌بیس (Coinbase) نسخه‌های رپ‌شده‌ای از رمزارزهای کاردانو (ADA) و لایت کوین (LTC) را در شبکه لایه ۲ بیس بر بستر اتریوم عرضه کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، این توکن‌ها با استاندارد ERC-20 و با نام‌های cbADA و cbLTC منتشر شده‌اند. کوین‌بیس اعلام کرد که این توکن‌ها به‌صورت ۱ به ۱ با رمزارزهای کاردانو و لایت کوین پشتیبانی می‌شوند. کوین‌بیس این رمزارزها را در کیف پول‌های حضانتی خود نگه می‌دارد و برای آن‌ها گواهی اثبات ذخیره ارائه می‌دهد. توکن‌های cbADA و cbLTC در شبکه بیس چیستند؟ با این راه‌اندازی، کاربران می‌توانند ADA و LTC خود را از حساب کوین‌بیس به آدرس آنچین خود در شبکه Base منتقل کنند. هنگام انتقال، دارایی‌ها به‌صورت خودکار به توکن‌های cbADA و cbLTC تبدیل می‌شوند. اگر کاربر همین توکن‌های آنچین را به حساب کوین‌بیس خود ارسال کند، دارایی‌ها به‌صورت خودکار و با نسبت ۱:۱ به رمزارزهای اصلی ADA و LTC تبدیل می‌شوند. فرایند رپ‌کردن رمزارزها به این شکل انجام می‌شود، کوین‌بیس دارایی اصلی را در کیف پول خود قفل می‌کند و معادل آن توکن روی شبکه بیس منتشر می‌کند. این کار باعث می‌شود رمزارزهایی مانند کاردانو و لایت کوین قابلیت استفاده در برنامه‌های دیفای روی شبکه لایه ۲ بیس را داشته باشند. از جمله این برنامه‌ها می‌توان به صرافی‌های غیرمتمرکز ایرودروم (Aerodrome) و یونی سواپ (Uniswap) و همچنین پروتکل‌های وام‌دهی مانند آوه (Aave)، کامپاند (Compound) و مورفو (Morpho) اشاره کرد. کوین‌بیس تا امروز پنج توکن رپ‌شده روی شبکه بیس منتشر کرده است. توکن‌های cbADA و cbLTC بعد از عرضه توکن‌های cbXRP و cbDOGE در اوایل ماه جاری، و cbBTC در ماه سپتامبر راه‌اندازی شده‌اند. بر اساس داده‌های اثبات ذخیره کوین‌بیس، در ۲۴ ساعت اول، cbADA حدود ۱.۷ میلیون دلار و cbLTC نزدیک به ۱ میلیون دلار عرضه داشته‌اند. برای مقایسه، عرضه فعلی cbXRP حدود ۹.۸ میلیون دلار و cbDOGE حدود ۲.۳ میلیون دلار است. cbBTC نیز به ۴.۹ میلیارد دلار رسیده است. رپد بیت کوین یا WBTC همچنان بزرگ‌ترین محصول بیت کوین توکنیزه‌شده در بازار است. بر اساس داده‌های صفحه قیمت WBTC در وب‌سایت د بلاک (The Block)، ارزش بازار این توکن به ۱۳.۹ میلیارد دلار رسیده است. تعداد تراکنش‌های رول‌آپ‌های Optimistic - منبع: The Block طبق داده‌های داشبورد The Block، شبکه Base در حال حاضر فعال‌ترین شبکه لایه ۲ اتریوم است. این شبکه به‌طور میانگین روزانه ۹.۴ میلیون تراکنش انجام می‌دهد و ۲ میلیون آدرس فعال دارد.

به نظر می‌رسد بنیاد ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial) که تحت حمایت خانواده ترامپ است، قصد دارد یکی از ویژگی‌های اصلی پروژه کریپتویی خود را تغییر دهد. به گزارش میهن بلاکچین، این ویژگی در ابتدا توکن WLFI را به‌صورت غیرقابل‌انتقال و غیرقابل‌معامله تعریف کرده بود؛ حالا اما این بنیاد می‌خواهد امکان انتقال این توکن را فراهم کند. ورلد لیبرتی فایننشال (WLFI) وعده خبرهای مهم و تغییرات اساسی را داده است حساب رسمی WLFI در شبکه اجتماعی X، چهارشنبه شب نوشت: شما خواستید که توکن WLFI قابل انتقال باشد و ما صدای شما را شنیدیم. تیم ما مشغول فعالیت برای عملی کردن این موضوع است و به‌زودی خبرهای مهمی در راه است. توکن WLFI که با برند ترامپ و خانواده‌اش گره خورده است، اوایل امسال در قالب پیش‌فروش به برخی هواداران اختصاص یافت. این پروژه بخشی از تلاش‌ها برای کسب درآمد از طریق هواداری سیاسی با استفاده از ارزهای دیجیتال است. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/trump-57-4-million-world-liberty-financial/" content="درآمد ۵۷.۴ میلیون دلاری ترامپ از پروژه ورلد لیبرتی فایننشال" ][/sc] با توجه به پیام جدید تیم ورلد لیبرتی، به‌ نظر می‌رسد این پروژه در حال تغییر مسیر به‌سمت فعال‌سازی قابلیت معامله است. این تغییر به هولدرهای توکن WLFI اجازه می‌دهد روی قیمت آن سفته‌بازی کنند یا توکن‌هایشان را در بازارهای ثانویه بفروشند. تاکنون هیچ جدول زمانی یا جزئیات فنی از این تغییر ارائه نشده است. همچنین کاربرد گسترده‌تر یا وضعیت حقوقی این پروژه همچنان نامشخص باقی مانده است.

ورود سرمایه بدون پوشش ریسک به ETFهای اسپات بیت کوین نشان می‌دهد که بیت کوین اکنون جایگاه جدیدی به‌عنوان یک دارایی وابسته به شرایط کلان اقتصادی پیدا کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، داده‌ها نشان می‌دهد بیشتر سرمایه‌هایی که وارد این ETFها می‌شوند، از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و بدون استفاده از ابزارهای پوشش ریسک مانند قراردادهای آتی انجام شده‌اند. این موضوع، بیانگر اعتماد و تعهد واقعی این سرمایه‌گذاران به بازار BTC است. رابطه میان عرضه پول جهانی و قیمت بیت کوین بر اساس یک پژوهش تازه از شرکت تحلیل داده‌های آن‌چین گلس‌نود (Glassnode) و مؤسسه مالی اونیر گروپ (Avenir Group)، جریان ورود سرمایه به ETFهای اسپات بیت کوین اغلب ناشی از تقاضای بلندمدت و واقعی است؛ نه از استراتژی‌های آربیتراژ (Arbitage) یا هجینگ (Hedging). این پژوهش تأکید می‌کند که این روند، فقط بخشی از یک تحول عمیق‌تر در ساختار بازار است. هرچند راه‌اندازی ETFهای اسپات در آمریکا نقطه عطفی در بازار ارزهای دیجیتال بود، اما هنوز این پرسش مطرح بود که آیا این سرمایه‌گذاری‌ها ناشی از علاقه‌ی واقعی به بیت کوین است یا صرفاً به‌دلیل اختلاف قیمت بین بازار آتی و بازار نقدی. به همین دلیل، پژوهش‌گران چارچوب تحلیلی جدیدی طراحی کردند تا استراتژی‌های آربیتراژی را از جریان‌های سرمایه‌ی اصیل جدا کنند. هلنا لم () از اونیر گروپ و دو تحلیل‌گر شرکت گلس‌نود با نام‌های یوکوریا او‌سی (UkuriaOC) و کریپتو ویزآرت (CryptoVizArt) می‌گویند که حتی با درنظر گرفتن فیلترهای دقیق برای حذف فعالیت‌های آربیتراژی، باز هم شاهد همبستگی شدید بین جریان سرمایه‌ بدون پوشش و ورود پول به ETFهای اسپات هستیم. به‌گفته‌ی آن‌ها، این همبستگی نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی صرفاً در حال امتحان کردن بازار نیستند؛ بلکه با رویکردی مطمئن و جهت‌دار وارد آن شده‌اند. تقاضای غیرقابل کنترل برای ETFاسپات بیت کوین - منبع: Glassnode/Avenir Group این تحلیل‌گران معتقدند رشد پیوسته‌ی میزان دارایی‌های تحت مدیریت این ETFها حاکی از یک تغییر ساختاری در بازار است. بیت کوین دارد به یک دارایی مورد قبول برای نهادهای مالی بزرگ تبدیل می‌شود. این روند باعث ورود سرمایه‌های پایدارتر، بهبود نقدشوندگی و افزایش بلوغ بازار خواهد شد. فراتر از عملکرد ETFها، نتایج این پژوهش نشان می‌دهد بیت کوین اکنون رفتاری شبیه به دارایی‌های کلان اقتصادی دارد. قیمت BTC در حال حاضر به شرایط کلی اقتصاد و بازارهای مالی جهانی واکنش نشان می‌دهد. به‌عنوان مثال، همبستگی بیت کوین با شاخص‌های بورس آمریکا مانند اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P 500) و نزدک (Nasdaq) و همچنین با طلا، در حال افزایش است. در مقابل، همبستگی آن با شاخص دلار (DXY) و شاخص‌های ریسک اعتباری مانند اسپرد توزیع اوراق قرضه پرریسک، منفی است. همبستگی بیت کوین با دارایی‌ها و شاخص‌های کلان - منبع: Glassnode/Avenir Group پاسخ BTC به شاخص نقدینگی جهانی (GLI) نیز این تغییر را تأیید می‌کند. بیت کوین در زمان‌هایی که نقدینگی جهانی افزایش پیدا می‌کند، رشد می‌کند و در دوره‌های انقباض مالی، عملکرد ضعیف‌تری دارد. آندره دراگوش، رئیس تحقیقات شرکت بیتوایز یوروپ (Bitwise Europe)، با اشاره به رابطه بین قیمت بیت کوین و حجم پول جهانی، تأکید کرد که گرچه شاخص‌های نقدینگی نباید برای پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت به کار روند، اما شواهد آماری نشان می‌دهد رابطه‌ای پایدار و بلندمدت میان این دو وجود دارد. او برآورد کرد که به ازای هر یک تریلیون دلار افزایش در عرضه جهانی پول، قیمت بیت کوین ممکن است حدود ۱۳٬۸۶۱ دلار رشد کند.

ویلیام جی. پولت (William J. Pulte) - مدیر آژانس فدرال مالی مسکن آمریکا (FHFA) - به دو نهاد فدرال فانی‌می (Fannie Mae) و فردی‌مک (Freddie Mac) دستور داده است که خود را برای در نظر گرفتن رمزارزها در ارزیابی ریسک وام‌های مسکن آماده کنند. به گزارش میهن بلاکچین، آژانس فدرال مالی مسکن آمریکا (FHFA) اعلام کرد که فانی‌می و فردی‌مک باید بررسی کنند که چگونه می‌توان دارایی‌های رمزارزی متقاضیان وام را در تحلیل ریسک وام مسکن لحاظ کرد. دستور مستقیم FHFA برای درنظر گرفتن رمزارز پولت در نامه‌ای که روز چهارشنبه ارسال کرده، از این دو نهاد خواسته است که پیشنهادی ارائه دهند. این پیشنهاد باید دربرگیرنده نحوه در نظر گرفتن رمزارز به‌عنوان دارایی ذخیره در ارزیابی ریسک وام‌های مسکن تک‌واحدی باشد. در این پیشنهاد، نباید تبدیل رمزارز به دلار آمریکا انجام شود. این دستور به این معناست که فانی‌می و فردی‌مک می‌توانند دارایی‌های رمزارزی متقاضیان وام را نیز در فرآیند اعطای وام در نظر بگیرند. پولت گفته که این موضوع تاکنون در فرآیندهای ارزیابی ریسک وام مرسوم نبوده، مگر اینکه رمزارز ابتدا به دلار آمریکا تبدیل می‌شد. نهاد FHFA از سال ۲۰۰۸ بر فعالیت‌های فانی‌می - انجمن ملی وام مسکن فدرال - و فردی‌مک - شرکت فدرال وام مسکن - نظارت می‌کند. این نظارت پس از بحران مالی سال ۲۰۰۸ آغاز شد، زمانی که این دو نهاد تحت قیمومت دولت فدرال قرار گرفتند. فانی‌می و فردی‌مک از آن زمان تاکنون نقش مهمی در بازار مسکن ایالات متحده ایفا کرده‌اند. آن‌ها با خرید وام از بانک‌ها و مؤسسات مالی، نقدینگی ایجاد می‌کنند و باعث می‌شوند این نهادها بتوانند وام‌های بیشتری ارائه دهند. این کار به ایجاد ثبات در بازار وام کمک می‌کند. پولت در حساب خود در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که تصمیم به لحاظ‌کردن رمزارز در ارزیابی ریسک وام پس از مطالعات گسترده اتخاذ شده است. او گفت که این تصمیم با هدف دونالد ترامپ برای تبدیل آمریکا به «پایتخت جهانی رمزارز» همسو است. منبع: حساب William Pulte در X پولت در ادامه تأکید کرد که فانی‌می و فردی‌مک تنها باید رمزارزهایی را در نظر بگیرند که «قابل اثبات باشند و در صرافی‌های متمرکز تحت نظارت ایالات متحده نگهداری شوند و مشمول تمام قوانین جاری باشند.» وثیقه کریپتویی در آمریکا تصمیم FHFA برای به رسمیت شناختن رمزارز به‌عنوان وثیقه در فرآیند اعطای وام، نشان می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال در ساختار مالی آمریکا روزبه‌روز جایگاه رسمی‌تری پیدا می‌کنند. بانک جی‌پی مورگان (JPMorgan) برنامه دارد به برخی مشتریان ثروتمند خود اجازه دهد از محصولات مالی مبتنی بر رمزارز، مثل ETFهای بیت کوین، به‌عنوان وثیقه برای دریافت اعتبار استفاده کنند. در تحول دیگری، استیبل‌کوین یواس‌دی‌سی (USDC) - که توسط شرکت Circle صادر می‌شود - قرار است از سال آینده به‌عنوان وثیقه معاملات آتی مورد استفاده قرار گیرد. این اقدام در چارچوب همکاری میان کوین بیس دریوتیوز (Coinbase Derivatives) و شرکت تسویه مالی نودال کلیر (Nodal Clear) در ایالت ویرجینیا انجام خواهد شد. اگرچه بازار وام‌های مسکن با پشتوانه رمزارز هنوز محدود و خاص است، اما وجود دارد. این نوع وام به دارندگان بیت کوین و اتریوم اجازه می‌دهد بدون فروش دارایی‌های دیجیتال خود، از آن‌ها به‌عنوان وثیقه برای خرید ملک استفاده کنند. مائوریسیو دی بارتولومئو (Mauricio Di Bartolomeo)، هم‌بنیان‌گذار پلتفرم وام‌دهی بیت کوین به نام لدن (Ledn)، گفت که بسیاری از دارندگان BTC توانسته‌اند با استفاده از دارایی‌های دیجیتال خود، بدون نیاز به فروش آن‌ها اقدام به خرید ملک کنند.

سینتیا لومیس (Cynthia Lummis)، سناتور ایالت وایومینگ، اعلام کرده که انتظار دارد کنگره آمریکا تا پایان سال جاری میلادی دو لایحه مربوط به ارزهای دیجیتال را تصویب کند؛ یکی از این دو لایحه در زمینه استیبل‌ کوین‌ها است و دیگری به ساختار بازار مربوط می‌شود. به گزارش میهن بلاکچین، لومیس روز چهارشنبه در نشست سیاست‌گذاری بیت‌ کوین در واشنگتن، درباره روند بررسی این دو لایحه صحبت کرد. لایحه اول با نام کلاریتی (CLARITY Act) در مجلس نمایندگان بررسی می‌شود و بررسی لایحه دوم با عنوان جینیس (GENIUS Act) در مجلس سنای آمریکا در جریان است. تمرکز کنگره آمریکا بر قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال تا پایان امسال سینتیا لومیس اظهار داشت که اگر این دو لایحه تا سال ۲۰۲۶ به تصویب نرسند، به‌شدت ناامید خواهد شد. [sc name="box" type="info" link="https://mihanblockchain.com/genius-act-house-progress-clarity-act-merger/" content="قانون GENIUS به مجلس نمایندگان رسید؛ امکان ادغام با لایحه قانون CLARITY" ][/sc] لومیس ریاست کمیته فرعی دارایی‌های دیجیتال در کمیته بانکی سنای آمریکا را بر عهده دارد. این کمیته روز سه‌شنبه جلسه‌ای درباره قانون‌گذاری ساختار بازار کریپتو برگزار کرد. لومیس در این جلسه اعلام کرد که تصویب لوایح مرتبط با ارزهای دیجیتال در کنگره، به‌خاطر اختلاف‌ نظرهای سیاسی موجود، کار آسانی نیست. به گفته او، برخی نگران‌اند که بعضی از وابستگان مقام‌های دولتی از این قانون‌ها سود شخصی ببرند. او گفت: نمی‌خواهم قانونی تصویب شود که حزب مقابل احساس کند هیچ نقشی در تدوین آن نداشته است. تا اینجا برخی از دموکرات‌ها از لوایح کریپتویی حمایت کرده‌اند. از جمله در تاریخ ۱۷ ژوئن (۲۷ خرداد)، ۱۸ دموکرات همراه با جمهوری‌خواهان به قانون GENIUS رأی مثبت دادند و این لایحه با مجموع ۶۸ رأی مثبت تصویب شد. با این حال، برخی دیگر از دموکرات‌ها معتقدند تا زمانی که نقش دونالد ترامپ در صنعت کریپتو مشخص نشود، از هیچ لایحه‌ای حمایت نمی‌کنند؛ آن‌ها نگرانند که ترامپ به‌دنبال منافع شخصی از این حوزه باشد. ترامپ تاکنون چند میم‌ کوین شخصی منتشر کرده است. او در شرکت کریپتویی ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial) که تحت حمایت او و خانواده‌اش فعالیت می‌کند نیز سهم دارد و همچنین از مدیران شرکت‌های کریپتویی کمک مالی انتخاباتی دریافت کرده است. لومیس امیدوار است این دو لایحه تا سال ۲۰۲۶ آماده شوند. این جدول زمانی کمی دیرتر از چیزی است که بو هاینز (Bo Hines)، مدیر اجرایی شورای مشاوران رئیس‌جمهور در حوزه دارایی‌های دیجیتال، در ماه می (اردیبهشت) پیش‌بینی کرده بود. هاینز گفته بود احتمال دارد قانون GENIUS پیش از آغاز تعطیلات تابستانی کنگره در ماه آگوست (مرداد) آماده شود. ترامپ نیز در تاریخ ۱۸ ژوئن (۲۸ خرداد) اعلام کرد اگر این لایحه بدون هیچ‌گونه اصلاحیه و به‌سرعت از مجلس عبور کند، آن را امضا خواهد کرد. در حال حاضر جمهوری‌خواهان در مجلس نمایندگان اکثریت محدودی دارند؛ در نتیجه برای تصویب نهایی لایحه‌های مربوط به ساختار بازار و استیبل‌ کوین‌ها، به حمایت تعدادی از دموکرات‌ها نیاز است.

قیمت اتریوم (ETH) در هفت روز گذشته ۱.۵٪ کاهش یافته، در حالی که مجموع ارزش بازار کریپتو نزدیک به ۱٪ رشد داشته است؛ این موضوع احتمال رسیدن قیمت ETH به ۴,۰۰۰ دلار را زیر سؤال می‌برد. به گزارش میهن بلاکچین، در بازار مشتقات اتریوم، تقاضا برای معاملات لانگ اهرمی کاهش یافته است، در حالی که قیمت بیت‌ کوین (BTC) فاصله زیادی با اوج تاریخی خود ندارد. کاهش تقاضا برای معاملات اهرمی اتریوم (ETH) نشان‌دهنده چیست؟ در تاریخ ۱۱ ژوئن (۲۱ خرداد)، قیمت اتریوم نتوانست از مقاومت ۲,۸۰۰ دلار عبور کند؛ با این حال، علاقه سرمایه‌گذاران به صندوق‌های ETF اتر همچنان ادامه داشت و این صندوق‌ها طی دو هفته بعد، ۳۲۲ میلیون دلار ورودی سرمایه جذب کردند. این اتفاق می‌تواند نشان‌دهنده امید معامله‌گران به بهبود شرایط این صندوق‌ها از جمله تغییراتی که دسترسی و کاربرد آن‌ها را بیشتر می‌کند، باشد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، در حال بررسی درخواست‌هایی است که اجازه ایجاد و بازخرید واحدهای ETF به‌صورت غیرنقدی (In-Kind) را بدهد. این نهاد همچنین در حال ارزیابی این مسئله است که آیا این ETFها می‌توانند عملیات استیکینگ بومی را ارائه دهند یا خیر. به گفته جیمز سیفارت (James Seyffart)، تحلیلگر بلومبرگ، کمیسیون SEC تا اواخر ماه آگوست (مرداد) برای تصمیم‌گیری مهلت دارد. با توجه به اینکه ممکن است آلت‌ کوین‌های دیگری مانند سولانا (SOL)، لایت‌ کوین (LTC)، پولکادات (DOT) و ریپل (XRP) نیز به‌زودی ETF اختصاصی خود را داشته باشند، کاهش تقاضا برای پوزیشن‌های لانگ اهرمی در اتریوم، می‌تواند نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به ETH باشد. اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر بلومبرگ، احتمال تأیید این ETFها در سال ۲۰۲۵ را ۹۰٪ یا بیشتر برآورد کرده است. فاندینگ ریت سالانه قراردادهای دائمی اتریوم - منبع: laevitas.ch معمولاً در بازار‌های صعودی، معامله‌گران برای حفظ پوزیشن‌های اهرمی خود هزینه پرداخت می‌کنند، اما در بازارهای نزولی، این رابطه برعکس می‌شود. نرخ فعلی فاندینگ ریت سالانه در معاملات اتریوم معادل ۲-٪ است. این نرخ خیلی غیرعادی نیست، اما نشان می‌دهد معامله‌گران اطمینان زیادی به قیمت فعلی ETH ندارند؛ دو هفته پیش، این نرخ معادل ۱۰٪ بود. برای داشتن چشم‌اندازی دقیق‌تر، معامله‌گران باید شاخص‌های مربوط به معاملات آپشن را بررسی کنند. قراردادهای دائمی، که بین کاربران خرد محبوب‌ترند، قیمت‌هایی نزدیک به بازار اسپات دارند. اما برای درک رفتار نهنگ‌ها و بازارسازها، باید به داده‌های آپشن‌ها توجه کرد. اگر نگرانی‌ها درباره ریزش قیمت ETH افزایش پیدا کند، شاخص دلتا اسکیو (Delta Skew) به بالاتر از ۵٪ می‌رسد. دلتا اسکیو آپشن‌های اتریوم در صرافی دریبیت - منبع: laevitas.ch در حال حاضر، شاخص دلتا اسکیو در بازه خنثی ۵-٪ تا ۵٪ باقی مانده و نسبت به دو هفته پیش که ۷-٪ بود، بهبود یافته است. با این حال، هنوز نشانه‌ای از افزایش شدید تقاضا برای پوشش ریسک (Hedge) دیده نمی‌شود؛ بنابراین، کاهش علاقه به معاملات آتی اهرمی الزماً نشانه‌ای از بدبینی گسترده نیست. گاوهای بازار ETH معتقدند که اتریوم برای جذب سرمایه‌های احتمالی از سوی سرمایه‌گذاران نهادی، از جمله شرکت‌های مالی سنتی، آمادگی بیشتری دارد. کاربری به نام ripdoteth در شبکه اجتماعی X معتقد است برتری اتریوم به سه عامل برمی‌گردد: معماری ماژولار و قابل‌تنظیم در لایه ۲، دسترسی به بیشترین حجم نقدینگی و امنیت بالای شبکه آن. اما حتی اگر این مزیت‌ها واقعی باشند، قیمت اتریوم هنوز حدود ۵۰٪ پایین‌تر از اوج تاریخی خود قرار دارد و به همین دلیل، بعید است که معامله‌گران در کوتاه‌مدت دیدگاه صعودی نسبت به این دارایی داشته باشند.

به‌گفته تحلیلگران امنیتی، پروتکل استیبل‌ کوین ریساپلای (Resupply) از طریق دستکاری نرخ‌های مبادله مورد سواستفاده قرار گرفت و حدود ۹.۵ میلیون دلار از آن سرقت شد. به گزارش میهن بلاکچین، پلتفرم ریساپلای، یک پروتکل مبتنی بر استیبل‌ کوین‌ها است که از نقدینگی و پایداری بازارهای وام‌دهی بهره می‌برد. پروتکل Resupply قربانی یک حمله پیچیده مالی شد هسته اصلی این حمله مربوط به توکن cvcrvUSD بود؛ نسخه رپدشده‌ای از Curve USD با نماد crvUSD که در پلتفرم کانوِکس فایننس (Convex Finance) استیک شده است. تحلیلگران اعلام کردند مهاجم با ارسال کمک‌های مالی باعث شد قیمت این توکن به‌طور مصنوعی افزایش یابد. قرارداد هوشمند ریساپلای که با نام ResupplyPair یاا CurveLend: crvUSD/wstUSR شناخته می‌شود، از قیمت افزایش‌یافته cvcrvUSD در محاسبه نرخ مبادله استفاده می‌کرد. شرکت امنیتی پِک‌شیلد (PeckShield) اعلام کرد که همین موضوع باعث شد نرخ مبادله به‌طور ناگهانی سقوط کند. مهاجم از این اختلاف قیمت سواستفاده کرد و تابع borrow در قرارداد ResupplyPair را فراخوانی کرد. این کار به او اجازه داد با تنها یک وی (Wei) از توکن cvcrvUSD به‌عنوان وثیقه، ۱۰ میلیون reUSD (استیبل‌ کوین بومی Resupply) قرض بگیرد. ژوژیان جیانگ (Xuxian Jiang)، بنیان‌گذار و مدیرعامل شرکت PeckShield، گفت: این هکر از خزانه cvcrvUSD سواستفاده کرد و توانست با فقط ۱ Wei سهم، ۱۰ میلیون دلار reUSD قرض بگیرد. تحلیلگران اضافه کردند که مهاجم پس از آن، reUSDهای قرض‌گرفته‌شده را در بازارهای خارجی به سایر دارایی‌ها تبدیل کرده و از این طریق سود برده است. پروتکل Resupply وقوع این حمله را تأیید کرده و اعلام کرده قرارداد آسیب‌دیده شناسایی و متوقف شده است.

معامله‌گران بیت کوین منتظر فرارسیدن موعد سررسید آپشن‌های ماهانه به ارزش ۲۰ میلیارد دلار هستند که برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده است. با اینکه قیمت بیت کوین در ۳۰ روز گذشته نزدیک به ۱٪ کاهش یافته، معامله‌گرانی که از معاملات آپشن برای پوشش ریسک نزولی استفاده کرده‌اند، از قبل خود را برای افت شدیدتر آماده کرده بودند. به گزارش میهن بلاکچین، رشد اخیر قیمت بیت کوین می‌تواند فرصتی کلیدی برای گاوهای بازار ایجاد کند تا از سطح ۱۰۵,۰۰۰ دلار دفاع کنند که می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر رسیدن به رکورد‌های قیمتی جدید در هفته‌های پیش‌ رو داشته باشد. امید خرس‌های بیت کوین به افزایش نااطمینانی‌ها وابسته است در حال حاضر، مجموع سود باز (OI) آپشن‌های کال (Call) به ۱۱.۲ میلیارد دلار می‌رسد، در حالی که این رقم برای آپشن‌های پوت (Put) معادل ۸.۸ میلیارد دلار است. نکته قابل‌توجه این است که ۷.۱ میلیارد دلار از آپشن‌های پوت دارای قیمت اعمال ۱۰۱,۰۰۰ دلار یا پایین‌تر هستند؛ بنابراین، شرایط به‌طور محسوسی به نفع آپشن‌های کال است. سود باز آپشن‌های بیت کوین برای ۲۷ ژوئن (۶ تیر) - منبع: Laevitas.ch برخی تحلیل‌گران بازار، رشد اخیر بیت کوین را به لحن نسبتاً دوستانه‌تر جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو آمریکا نسبت می‌دهند. پاول در جلسه اخیر خود در برابر کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان آمریکا، اعلام کرد که مسیرهای مختلفی پیش روی نرخ بهره وجود دارد؛ از جمله کاهش زودتر از موعد نرخ بهره، در صورتی که فشارهای تورمی همچنان پایین باقی بماند. سایر مقامات فدرال رزرو، از جمله میشل بومن (Michelle Bowman) و کریس والر (Chris Waller) نیز گفته‌اند که انتظار دارند کاهش نرخ بهره حتی زودتر و در جلسه سیاست‌گذاری ماه جولای (تیر) اتفاق بیفتد. این سخنان با استناد به داده‌هایی بیان شده که نشان می‌دهند فشارهای تورمی در حال کنترل شدن هستند؛ در همین حال، شاخص S&P 500 به بالاترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسیده است. گاوهای بیت کوین رشد بازار سهام را نشانه‌ای اولیه می‌دانند مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران فعلی در اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی ممکن است به‌زودی به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر متمایل شوند. این فرضیه با پیش‌بینی تحلیل‌گران درباره ۵٪ رشد درآمد شاخص S&P 500 در سال ۲۰۲۵ تقویت شده است. حتی اگر بانک‌های مرکزی فعلاً حجم نقدینگی را افزایش ندهند، کاهش بازدهی اوراق قرضه می‌تواند همچنان باعث افزایش تقاضا برای بیت کوین شود. با نزدیک شدن به سررسید آپشن‌ها، تنها سناریویی که می‌تواند به نفع خرس‌ها باشد، ایجاد نااطمینانی بیشتر است. این نااطمینانی ممکن است از کاهش نرخ هش شبکه یا افزایش تنش‌های سیاسی، مانند درگیری‌ها در خاورمیانه، ناشی شود. اگر قیمت بیت‌ کوین از ۹۰,۰۰۰ دلار عبور کند، گاوها برتری پیدا خواهند کرد در ادامه، پنج سناریوی احتمالی بر اساس روند قیمت فعلی BTC ارائه شده‌اند. این سناریوها سود نظری را بر اساس عدم تعادل در سود باز پوزیشن‌ها تخمین می‌زنند و شامل استراتژی‌های پیچیده، مانند فروش آپشن‌های پوت برای دستیابی به سود از روند صعودی، نمی‌شوند. بین ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۰۱٬۵۰۰ دلار: ۱.۷۴ میلیارد دلار آپشن کال در برابر ۱.۷۵ میلیارد دلار آپشن پوت؛ نتیجه‌ خنثی. بین ۱۰۱٬۵۰۰ تا ۱۰۲٬۵۰۰ دلار: ۱.۸۶ میلیارد دلار آپشن کال در برابر ۱.۶۲ میلیارد دلار آپشن پوت؛ برتری ۲۳۵ میلیون دلاری آپشن‌های کال‌. بین ۱۰۲٬۵۰۰ تا ۱۰۴٬۵۰۰ دلار: ۱.۹۳ میلیارد دلار آپشن کال در برابر ۱.۱۸ میلیارد دلار آپشن پوت؛ برتری ۷۵۰ میلیون دلاری آپشن‌ها کال‌. بین ۱۰۴٬۵۰۰ تا ۱۰۶٬۰۰۰ دلار: ۲.۴۷ میلیارد دلار آپشن کال در برابر ۱.۰۶ میلیارد دلار آپشن پوت؛ برتری ۱.۴۱ میلیارد دلاری آپشن‌های کال. بین ۱۰۶٬۰۰۰ تا ۱۰۸٬۰۰۰ دلار: ۲.۸۴ میلیارد دلار آپشن کال در برابر ۷۵۰ میلیون دلار آپشن پوت؛ برتری ۲.۱ میلیارد دلاری آپشن‌های کال. برای به حداقل رساندن زیان، خرس‌ها باید قیمت بیت‌ کوین را تا روز جمعه به زیر ۱۰۱٬۵۰۰ دلار برسانند. در مقابل، گاوها با حفظ قیمت در سطوح بالاتر از ۱۰۶٬۰۰۰ دلار می‌توانند موقعیت خود را تقویت کنند و شاید زمینه را برای روند صعودی در ماه جولای (تیر) فراهم کنند؛ به‌ویژه اگر ورود سرمایه به صندوق‌های ETF بیت‌ کوین ادامه داشته باشد.