صرافی ارز دیجیتال کراکن (Kraken) معاملات قراردادهای آتی دائمی سهام توکنیزه شده را در پلتفرم‌های مشتقات تحت نظارت خود آغاز کرد. این اقدام به کاربران واجد شرایط در خارج از ایالات متحده اجازه می‌دهد تا به صورت ۲۴ساعته و با استفاده از معامله با اهرم، روی شاخص‌های اصلی سهام آمریکا، طلا و شرکت‌های بزرگی مثل انویدیا (Nvidia)، اپل (Apple) و تسلا (Tesla) معامله کنند. به گزارش میهن بلاکچین، این قراردادهای جدید که بر پایه ساختار اکس استاکس (xStocks) طراحی شده‌اند، تا ۲۰ برابر اهرم را روی شاخص‌های توکنیزه‌شده مرتبط با سهام آمریکا و طلا ارائه می‌دهند. طبق بیانیه‌ای که روز سه‌شنبه، ۵ اسفند (۲۴ فوریه ۲۰۲۶) منتشر شد، این محصولات به عنوان اولین قراردادهای آتی دائمی سهام توکنیزه‌شده در یک پلتفرم معاملاتی مشتقات لیست شده‌اند. ساختار و چارچوب قراردادهای جدید این ابزارها در قالب قراردادهای آتی دائمی هستند؛ یعنی ابزارهای مشتقه‌ای که تاریخ انقضا ندارند و همیشه قابل معامله هستند. این محصولات از طریق مدل اکس استاکس صادر می‌شوند که در واقع نسخه‌های دیجیتالی مبتنی بر بلاکچین از سهام شرکت‌ها و صندوق‌های ETF هستند. کراکن تاکید کرده است که در این معاملات، کاربر خودِ سهام را مالک نمی‌شود، بلکه روی تغییرات قیمت آن شاخص‌ها معامله می‌کند. این حرکت برای بهره‌برداری از بازار رو به رشد سهام توکنیزه‌شده انجام شده است. در این بازار از فناوری بلاکچین برای شبیه‌سازی سهام سنتی استفاده می‌شود تا امکان معامله در ساعت‌هایی که بورس‌های قدیمی تعطیل هستند نیز فراهم شود. کراکن با ارائه این ابزارها، امکان معامله با اهرم و نقدینگی همیشگی را به بازار سهام اضافه کرده است. این قراردادها در بیش از ۱۱۰ کشور در دسترس هستند و احتمال دارد در ماه‌های آینده، سهام و صندوق‌های ETF بیشتری نیز به این لیست اضافه شوند. عملیات تسویه و اجرای این معاملات در بخش مشتقات کراکن انجام می‌شود. این خبر پس از آن منتشر شد که کراکن در آذر ۱۴۰۳ (دسامبر ۲۰۲۴) شرکت بکد فایننس (Backed Finance)، سازنده پلتفرم اکس استاکس را خریداری کرد. روز پنج‌شنبه کراکن اعلام کرد که حجم معاملات کل این پلتفرم در کمتر از هشت ماه از مرز ۲۵ میلیارد دلار گذشته است. همچنین کراکن پلتفرم توکنیزاسیون مگنا (Magna) را هم خریداری کرده تا برای عرضه عمومی سهام خود در بورس آماده شود. اقدام اخیر کراکن نشان‌دهنده تلاش صرافی‌های بزرگ برای خروج از دایره محدود دارایی‌های دیجیتال و ورود به بازارهای مالی سنتی است. این صرافی پیش از این با خرید پلتفرم نینجا تریدر (NinjaTrader) در اردیبهشت ۱۴۰۳ (مه ۲۰۲۴)، دسترسی خود را به بازار مشتقات سنتی آمریکا باز کرده بود. همچنین در شهریور ۱۴۰۳ (سپتامبر ۲۰۲۴) فعالیت خود را در زمینه سهام توکنیزه‌شده در اروپا گسترش داد. رقابت در بازار و روندهای جدید کراکن تنها بازیگر این میدان نیست. در خرداد ۱۴۰۳ (ژوئن ۲۰۲۴)، صرافی جمینی (Gemini) نیز نسخه‌های توکنیزه‌شده برخی سهام را برای کاربران اروپایی عرضه کرد. مدتی بعد، این صرافی لیست خود را با شرکت‌های بزرگی مثل بلک‌راک (BlackRock)، ویزا (Visa) و سونی (Sony) تکمیل کرد. از سوی دیگر، صرافی کوین بیس (Coinbase) که بزرگترین صرافی آمریکا در بازار اسپات محسوب می‌شود، معاملات بدون کارمزد سهام و صندوق‌های ETF را برای کاربران آمریکایی فعال کرده است. هدف کوین بیس این است که اپلیکیشن خود را به یک "سوپر اپلیکیشن" مالی تبدیل کند که کاربران در آن بتوانند در کنار ارزهای دیجیتال، سهام نیز خرید و فروش کنند.

انجمن بلاکچین (Blockchain Association)، یکی از مهم‌ترین گروه‌های لابی کریپتو در آمریکا، پیشنهادهای مالیاتی خود را به کنگره ارائه کرده و با نمایندگان مجلس نمایندگان درباره پیش‌نویس قانون مالیات رمزارز دیدار کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، این انجمن پیشنهاد داده است که استیبل کوین‌ها در خریدهای روزمره مانند پول نقد در نظر گرفته شوند و تراکنش‌های خرد رمزارزی (De Minimis) از مالیات معاف شوند. به گفته این نهاد، گزارش‌دهی سود و زیان ناچیز ناشی از تراکنش‌های معمولی، هزینه نامتناسبی برای افراد ایجاد می‌کند و فشار زیادی بر سیستم مالیاتی وارد می‌کند، بدون آنکه درآمد قابل توجهی برای دولت داشته باشد. کاهش مالیات کریپتویی؟ همچنین این لابی از اعمال قوانین واش‌سیل (wash-sale) بر دارایی‌های دیجیتال حمایت کرده است؛ به این معنا که سرمایه‌گذاران بتوانند حتی در صورت خرید مجدد همان رمزارز، زیان خود را برای اهداف مالیاتی ثبت کنند. در مقابل، انجمن بلاکچین تأکید کرده که فعالیت‌های ماینینگ و استیکینگ باید مشمول مالیات بر عایدی سرمایه باشند. این پیشنهادها در شرایطی مطرح شده که قانون‌گذاران آمریکایی درباره نحوه مالیات‌گذاری رمزارزها اختلاف نظر دارند. سناتور جمهوری‌خواه سینتیا لامیس (Cynthia Lummis) در ماه جولای طرحی برای معافیت برخی تراکنش‌های کریپتو ارائه کرد، اما این طرح با مخالفت شدید سناتور دموکرات الیزابت وارن (Elizabeth Warren) روبه‌رو شد. وارن استدلال کرده که معافیت تراکنش‌های خرد می‌تواند حدود ۵.۸ میلیارد دلار برای آمریکا هزینه داشته باشد و پرسیده است چرا معاملات ۳۰۰ دلاری طلا یا سهام اپل (Apple) مشمول گزارش‌دهی هستند، اما تراکنش‌های مشابه کریپتو نباید باشند. منبع: حساب Blockchain Association در X انجمن بلاکچین همچنین خواستار آن شده که گزارش‌دهی مالیاتی دارایی‌های دیجیتال به‌گونه‌ای طراحی شود که هم حریم خصوصی مالیات‌دهندگان حفظ شود و هم امکان مقابله مؤثر با فعالیت‌های غیرقانونی فراهم باشد. در مجموع، بحث درباره چارچوب مالیاتی رمزارزها در آمریکا وارد مرحله حساسی شده و می‌تواند یکی از مهم‌ترین اولویت‌های سیاست‌گذاری صنعت در سال‌های آینده باشد.

گزارش سالانه شرکت ریور (River) نشان می‌دهد که سال ۲۰۲۵ برای پذیرش بیت‌ کوین سالی استثنایی بوده و ریزش قیمت نتوانسته این روند را کُند کند. ریور می‌گوید آنچه می‌بینیم، نه یک بازار خرسی کلاسیک، بلکه دوره‌ای است که در آن استفاده واقعی از بیت‌ کوین با سرعتی بسیار بیشتر از تغییرات قیمت پیش می‌رود. این شرکت معتقد است اعتماد کاربران و سازمان‌های بزرگ به بیت‌ کوین با وجود افت شدید قیمت، در حال بهبود است. به گزارش میهن بلاکچین، ریور اعلام کرده است با وجود اینکه قیمت بیت‌ کوین تقریبا ۵۰ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود قرار دارد، روند پذیرش آن در سال ۲۰۲۵ به بالاترین سطح رسیده است. ریور می‌گوید بیت‌ کوین از یک آزمایش ناشناخته به یک دارایی پذیرفته‌شده جهانی تبدیل شده و الگوی رشد آن اکنون شبیه اینترنت است. رشد چشمگیر ورود شرکت‌ها و بانک‌ها به بیت‌ کوین ریور در گزارش خود نوشته است که نهادهای مالی، دولت‌ها، شرکت‌ها و صندوق‌ها در سال ۲۰۲۵ در مجموع بیش از ۸۲۹ هزار BTC خریداری کرده‌اند. مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت‌شده نیز برای هشتمین فصل پیاپی خریدار بیت‌ کوین بوده‌اند و طی دو سال اخیر در هر فصل حدود یک و نیم میلیارد دلار سرمایه وارد ETFهای بیت‌کوین کرده‌اند. به گفته ریور، این سرمایه‌گذاری‌ها نشان‌دهنده حضور میلیون‌ها فرد جدید است که از طریق حساب‌های کارگزاری، صندوق‌های بازنشستگی و ترازنامه شرکت‌ها برای نخستین‌ بار امکان نگهداری بیت‌ کوین را پیدا کرده‌اند. بیت‌کوین وارد وال‌استریت شد در بخش بانکی نیز تحولات مهمی رخ داده است. اکنون حدود ۶۰ درصد از بزرگ‌ ترین بانک‌های آمریکا در حال ساخت محصولات مرتبط با بیت‌ کوین هستند. ریور می‌گوید با شفافیت بیشتر قوانین، بانک‌ها می‌توانند خدمات نگهداری و فروش بیت‌ کوین را مستقیما به مشتریان خود ارائه دهند. در این میان، شرکت‌های خزانه‌داری فعال در حوزه کریپتو بزرگ‌ترین خریداران سال ۲۰۲۵ بوده‌اند و سطح پذیرش آن‌ها نسبت به سال قبل دو و نیم برابر شده است. افزایش شرکت‌های بورسی که بیت‌کوین را وارد ترازنامه خود کرده‌اند رشد سریع پرداخت‌های بیت‌ کوینی و افزایش پذیرش در فروشگاه‌ها به گفته ریور، پذیرش بیت‌ کوین در میان فروشندگان نیز جهش قابل‌توجهی داشته و تعداد کسب‌وکارهایی که در آمریکا امکان پرداخت با این رمزارز را ارائه می‌کنند، نسبت به سال قبل سه برابر شده است. استفاده جهانی از این روش پرداخت نیز در سال ۲۰۲۵ حدود ۷۴ درصد رشد کرده است. هم‌زمان، تراکنش‌های شبکه لایتنینگ ۳۰۰ درصد افزایش یافته و ریور تخمین می‌زند این شبکه اکنون بیش از یک میلیارد و صد میلیون دلار تراکنش ماهانه پردازش کند. در سطح دولتی هم سال ۲۰۲۵، سال متفاوتی بود. پنج کشور جدید، از جمله صندوق‌های ثروت ملی لوکزامبورگ، عربستان سعودی و بانک مرکزی جمهوری چک، برای اولین بار بیت‌ کوین خریداری کردند. برزیل و تایوان نیز به این فهرست پیوستند. ریور می‌گوید در مجموع ۲۳ کشور به‌طور مستقیم یا از طریق استخراج دولتی، مصادره دارایی‌ها یا ذخایر رسمی، بیت‌ کوین در اختیار دارند. کاهش نوسان قیمت و تبدیل شدن بیت‌ کوین به یک دارایی بالغ این شرکت، در بخش دیگری از گزارش خود توضیح می‌دهد که نوسان قیمت بیت‌ کوین در سال ۲۰۲۵ کاهش یافته و به سطح نوسان طلا و شاخص S&P500 نزدیک شده است. این تغییر نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال در نگاه سرمایه‌گذاران به یک دارایی بالغ‌تر و قابل‌اعتمادتر تبدیل شده است. به اعتقاد ریور، کاهش نوسان باعث می‌شود سرمایه‌گذاران محتاط نیز به تدریج وارد بازار شوند و این روند می‌تواند در آینده مسیر ورود سرمایه‌های بزرگ را هموار کند. نوسان بیت‌ کوین به طلا و شاخص S&P500 نزدیک شده است؛ نشانه بلوغ بازار در پایان گزارش آمده است که بیت‌ کوین بر پایه اعتماد شکل گرفته و تنها شکل کمیاب و غیرقابل‌دستکاریِ پول دیجیتال است. این شرکت پیش‌بینی می‌کند روند سریع پذیرش ارز BTC در سال‌های آینده نه‌تنها ادامه پیدا می‌کند، بلکه سرعت بیشتری خواهد گرفت.

اگر می‌خواهید در بازار ارز دیجیتال فعالیت کنید، اولین سؤال مهم این است: دارایی خود را در کدام صرافی نگه‌داری و معامله کنید؟ تفاوت بین یک صرافی امن و یک پلتفرم پرریسک، فقط در کارمزد نیست؛ امنیت زیرساخت، نحوه نگه‌داری دارایی‌ها، حجم معاملات و شفافیت عملکرد، تعیین می‌کند سرمایه شما در چه سطحی از ریسک قرار دارد. پیش از ثبت‌نام، باید بدانید دقیقاً چه معیارهایی یک صرافی را به گزینه‌ای قابل‌اعتماد تبدیل می‌کند. چرا انتخاب صرافی ارز دیجیتال اهمیت دارد؟ صرافی فقط محل خرید و فروش نیست؛ محل نگه‌داری دارایی دیجیتال شماست. اگر زیرساخت امنیتی ضعیف باشد یا نقدشوندگی کافی وجود نداشته باشد، حتی بهترین تحلیل معاملاتی هم کمکی نخواهد کرد. سرعت اجرای سفارش، پایداری سیستم و نحوه پاسخ‌گویی در زمان بحران، مستقیماً روی مدیریت ریسک شما اثر می‌گذارد. به همین دلیل، انتخاب صرافی بخشی از استراتژی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود، نه یک تصمیم جانبی. بهترین صرافی ارز دیجیتال چه ویژگی‌هایی دارد؟ برای بسیاری از کاربران این سوال مطرح است که بهترین صرافی ارز دیجیتال چه ویژگی‌هایی دارد و بر اساس چه معیارهایی می‌توان به یک پلتفرم معاملاتی اعتماد کرد. برای ارزیابی یک صرافی، این شاخص‌ها را بررسی کنید: 1. امنیت واقعی، نه صرفاً ادعای امنیت فعال بودن احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) نگه‌داری بخش عمده دارایی‌ها در کیف پول سرد سابقه نداشتن هک یا نحوه مدیریت بحران در صورت وقوع شفاف بودن سیاست برداشت و مسدودسازی حساب 2. شفافیت کارمزد اعلام دقیق کارمزد Maker و Taker نبود هزینه پنهان در برداشت تفاوت منطقی بین قیمت خرید و فروش (Spread) 3. نقدشوندگی و حجم معاملات اگر حجم معاملات پایین باشد، اختلاف قیمت خرید و فروش بالا می‌رود و اجرای سفارش با تأخیر انجام می‌شود. بررسی حجم معاملات روزانه هر جفت‌ارز، شاخص مهمی در ارزیابی کیفیت صرافی است. 4. پایداری فنی قطعی سیستم در زمان نوسان شدید بازار یکی از ریسک‌های جدی است. صرافی باید زیرساخت پایدار و بدون اختلال داشته باشد. 5. پشتیبانی واقعی پاسخ‌گویی سریع در زمان مسدود شدن برداشت یا خطای سیستمی اهمیت زیادی دارد. جدول معیارهای انتخاب صرافی توضیحمعیار2FA، کیف پول سرد، سابقه هکامنیتکارمزد معامله، برداشت، اسپردکارمزدحجم معاملات و سرعت اجرای سفارشنقدشوندگیزمان پاسخ‌گویی و کانال‌های ارتباطیپشتیبانیسابقه قطعی سیستمپایداری بررسی مهم‌ترین ویژگی‌های فنی و امنیتی صرافی‌ها ویژگی‌های فنی و امنیتی صرافی‌ها نقش مهمی در انتخاب یک پلتفرم امن برای معامله‌گری دارند. نحوه احراز هویت و امکانات امنیتی مانند ورود دو مرحله‌ای و کنترل فعالیت‌های مشکوک، پایه‌ای‌ترین ابزارها برای جلوگیری از دسترسی غیرمجاز به حساب‌های کاربران و کاهش احتمال سوءاستفاده از آن‌ها هستند. نحوه نگه‌داری دارایی‌ها در صرافی‌ها نیز اهمیت ویژه‌ای دارد؛ صرافی‌های معتبر بخش عمده دارایی کاربران را در کیف پول‌های سرد و ایمن ذخیره می‌کنند تا احتمال دسترسی غیرمجاز به حداقل برسد و تنها مقدار محدودی از رمزارزها به‌منظور تسهیل و تسریع معاملات در کیف پول‌های گرم قرار می‌گیرد. علاوه بر این‌ها، سابقه فعالیت و اعتبار صرافی نیز معیار مهمی برای اعتماد کاربران است. بررسی مدت حضور صرافی در بازار، سوابق امنیتی و رضایت کاربران، تصویری واقعی و به‌دور از تبلیغات رسانه‌ای، از عملکرد آن صرافی ارائه می‌دهد. همچنین رعایت قوانین و چارچوب‌های نظارتی نشانه‌ای از ساختار حرفه‌ای، شفافیت و مسئولیت‌پذیری بالای صرافی است و به‌طور مستقیم بر امنیت و آرامش خاطر کاربران تاثیر می‌گذارد. نقش دانش و مهارت معامله‌گران در انتخاب صرافی کاربری که با مفاهیم پایه بازار رمزارز، نحوه ثبت سفارش، مدیریت ریسک و ساختار کارمزدها آشنا باشد، بهتر می‌تواند کیفیت یک صرافی را ارزیابی کند. شناخت تفاوت میان اسپرد، کارمزد میکر و تیکر، یا مفهوم نقدشوندگی، از تصمیم‌های هیجانی جلوگیری می‌کند. بسیاری از اشتباهات کاربران ناشی از ناآشنایی با اصول اولیه بازار است؛ به همین دلیل شروع یادگیری از مبانی، پیش از ورود جدی به معامله‌گری اهمیت دارد. اگر تازه وارد این حوزه شده‌اید، بهتر است ابتدا مسیر آموزش ارز دیجیتال از صفر را طی کنید و سپس درباره انتخاب صرافی تصمیم بگیرید. اشتباهات رایج کاربران در انتخاب صرافی ارز دیجیتال در انتخاب صرافی ارز دیجیتال، بسیاری از کاربران به اشتباه به معیارهای کوتاه‌مدت و سطحی توجه می‌کنند. رایج ترین خطاها عبارتند از: تمرکز صرف بر کارمزد پایین بدون بررسی امنیت ثبت‌نام در صرافی‌هایی با حجم معاملات پایین بی‌توجهی به سیاست‌های برداشت و محدودیت‌ها اعتماد کامل به تبلیغات بدون بررسی سابقه امنیتی نگه‌داری بلندمدت کل سرمایه داخل صرافی جمع‌بندی انتخاب صرافی ارز دیجیتال بخشی از مدیریت ریسک است. امنیت زیرساخت، شفافیت کارمزد، نقدشوندگی مناسب و پایداری سیستم، مهم‌ترین معیارهایی هستند که باید پیش از ثبت‌نام بررسی شوند. تصمیم آگاهانه در این مرحله می‌تواند از بسیاری از ریسک‌های غیرضروری در بازار رمزارز جلوگیری کند.

توقیف ۶۱ میلیون دلار تتر در کارولینای شمالی نشان‌دهنده قدرت مقامات ایالات متحده در پیگیری و مسدود کردن جریان‌های استیبل کوین مرتبط با کلاهبرداری‌های موسوم به قصابی خوک (Pig Butchering) است. این اقدام در زمانی انجام شده که استفاده از هوش مصنوعی برای جعل هویت و فریب کاربران به شدت افزایش یافته است. به گزارش میهن بلاکچین، ماموران فدرال آمریکا موفق شدند بیش از ۶۱ میلیون دلار تتر را که در یک کلاهبرداری بزرگ سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نقش داشت، شناسایی و توقیف کنند. این شبکه مجرمانه با ایجاد رابطه‌های دوستانه دروغین در فضای مجازی و راه‌اندازی پلتفرم‌های معاملاتی تقلبی، سرمایه مردم را به سرقت می‌برد. کلاهبرداران چگونه قربانیان خود را فریب می‌دادند؟ طبق گزارش دفتر دادستانی آمریکا در کارولینای شمالی که در تاریخ چهارشنبه، ۶ اسفند ۱۴۰۴ (۲۵ فوریه ۲۰۲۶) منتشر شده است، کلاهبرداران ابتدا خود را به عنوان شریک عاطفی یا دوست معرفی کرده و ادعا می‌کردند در زمینه معامله یا معامله با اهرم تخصص بالایی دارند. آن‌ها سپس طعمه‌های خود را به سمت سایت‌هایی هدایت می‌کردند که ظاهر بسیار حرفه‌ای اما کاملاً جعلی داشتند. در این سایت‌ها، سودهای بسیار زیاد و غیرواقعی نمایش داده می‌شد تا کاربر تشویق شود پول بیشتری وارد سیستم کند. اما زمانی که مال‌باختگان قصد برداشت دارایی خود را داشتند، کلاهبرداران با بهانه‌هایی مثل پرداخت هزینه‌های جانبی، دسترسی آن‌ها را کاملاً مسدود می‌کردند. ردیابی دارایی‌ها با تحلیل آنچین بازرسان امنیتی با بررسی دقیق تراکنش‌ها موفق شدند دارایی‌های سرقتی را در چندین کیف پول که برای پول‌شویی استفاده می‌شد، ردیابی کنند. در نهایت چندین آدرس دیجیتال شناسایی و مبالغ موجود در آن‌ها به نفع دولت مصادره شد. دفتر دادستانی ایالات متحده در منطقه شرقی کارولینای شمالی (EDNC) از توقیف ۶۱ میلیون دلار تتر خبر داد. - منبع: EDNC دادستان‌ها اعلام کردند که شرکت تتر در این مسیر همکاری بسیار نزدیکی با آن‌ها داشته است. وزارت دادگستری آمریکا از این شرکت بابت کمک در انتقال و بازیابی این دارایی‌ها قدردانی کرد. این موضوع نشان‌دهنده همکاری سازنده صادرکنندگان استیبل کوین با قانون برای مقابله با جرایم مالی است. رشد شدید کلاهبرداری‌های نوین در بازار این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که کلاهبرداری در بازار ارزهای دیجیتال به شکل نگران‌کننده‌ای زیاد شده است. گزارش‌های شرکت تحلیل آنچین موسوم به چین‌آنالیز (Chainalysis) نشان می‌دهد که ضرر کاربران از این کلاهبرداری‌ها در سال ۱۴۰۴ (۲۰۲۵ میلادی) به ۱۷ میلیارد دلار رسیده است. نکته تکان‌دهنده اینجاست که استفاده از ایجنت هوش مصنوعی و جعل هویت در طرح‌های کلاهبرداری «قصابی خوک» نسبت به سال قبل ۱۴۰۰ درصد رشد کرده است. این روش‌های جدید بسیار فریبنده‌تر از شیوه‌های قدیمی مثل فیشینگ یا وعده اهدای ارز دیجیتال رایگان هستند. برخورد قاطع قانونی با مجرمان در یکی از موارد تلخ که در آذر ۱۴۰۴ (دسامبر ۲۰۲۵) رخ داد، یک سرمایه‌گذار تمام پس‌انداز دوران بازنشستگی خود را پس از اعتماد به یک شخصیت ساختگی که توسط ایجنت هوش مصنوعی ایجاد شده بود، در یک طرح کلاهبرداری «قصابی خوک» از دست داد. اکنون دستگاه قضایی ایالات متحده برخوردهای سنگینی را با عاملان این شبکه آغاز کرده است. در بهمن ۱۴۰۴ (فوریه ۲۰۲۶)، یکی از مهره‌های اصلی عملیات پول‌شویی مرتبط با طرح «قصابی خوک» که بیش از ۷۰ میلیون دلار دارایی را جابجا کرده بود، به ۲۰ سال زندان فدرال محکوم شد. صدور این احکام نشان‌دهنده پایان دوران فرار کلاهبرداران در فضای سایبری و جدیت دادگاه‌ها در برخورد با جرایم بازار ارزهای دیجیتال است.

حجم معاملات خریداران و فروشندگان بزرگ اتریوم یعنی نهنگ‌ها رو به کاهش است. در همین حال، تجمع قراردادهای فروش به ارزش ۲ میلیارد دلار در نزدیکی قیمت ۲,۰۰۰ دلار، باعث شده تا وضعیت نقدینگی این دارایی در شرایط حساسی قرار بگیرد. این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که قیمت اتریوم ششمین هفته متوالی از روند نزولی خود را پشت سر می‌گذارد. به گزارش میهن بلاکچین، بررسی فعالیت نهنگ‌های اتریوم در صرافی‌های بزرگ نشان می‌دهد که از ابتدای سال ۲۰۲۶ میلادی (دی ۱۴۰۴) مشارکت آن‌ها کمتر شده است؛ به‌طوری که در ۴۵ روز گذشته حدود ۲ میلیون اتریوم در قالب جابه‌جایی‌های بزرگ معامله شده است. اتریوم در حال حاضر بدترین دوره کاهش قیمت هفتگی خود را از سال ۲۰۲۲ میلادی (۱۴۰۱) تجربه می‌کند. در این وضعیت، تحلیل جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها (Exchange Flow) و بررسی آمارهای مربوط به لیکویید شدن معامله‌گران در بازار مشتقات، نقش مهمی در پیش‌بینی سرمایه‌گذاران از آینده قیمت این ارز دیجیتال در بازار ایفا می‌کند. کاهش مشارکت بازیگران بزرگ در معاملات اتریوم آمارهای آنچین منتشر شده توسط پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد که میانگین حجم سفارش‌های فروش متعلق به نهنگ‌های اتریوم در صرافی بایننس، در هفته‌های اخیر به حدود ۱,۳۵۰ اتریوم کاهش یافته است. این در حالی است که این رقم در اوایل ژانویه ۲۰۲۶ میلادی (دی ۱۴۰۴) نزدیک به ۲,۲۵۰ اتریوم بود. برآوردها نشان می‌دهد که طی ۴۵ روز گذشته، مجموع گردش مالی سفارش‌های بزرگ فروش حدود ۱.۸ تا ۲ میلیون اتریوم بوده است. میانگین اندازه سفارشات اتریوم در صرافی بایننس (خروج نهنگ‌ها) - منبع: CryptoQuant با احتساب میانگین قیمت ۲,۴۰۰ دلار، ارزش این جابه‌جایی‌ها به حدود ۴.۳ تا ۴.۸ میلیارد دلار می‌رسد. البته باید توجه داشت که این عدد نشان‌دهنده کل حجم معامله شده است و لزوماً به معنای خروج خالص پول از بازار نیست؛ چرا که بخشی از این فعالیت‌ها می‌تواند مربوط به استراتژی‌های پوشش ریسک یا تأمین نقدینگی در بازار مشتقات باشد. تحلیلگری به نام دارک فاست (Darkfost) بر این باور است که کوچک‌تر شدن حجم سفارش‌ها، نشانه‌ای از «کناره‌گیری تدریجی» سرمایه‌گذاران کلان از فضای بازار است. طبق گفته این تحلیلگر، در حالی که معامله‌گران کوچک و عادی همچنان به فعالیت همیشگی خود ادامه می‌دهند، بازیگران بزرگتر حضور مستقیم خود را در دفتر سفارشات کمرنگ کرده‌اند. این موضوع منجر به کاهش عمق بازار شده است که باعث می‌شود اتریوم در برابر نوسانات ناگهانی و شدید قیمت در کوتاه‌مدت، آسیب‌پذیرتر شود و توانایی کمتری برای جذب فشارهای قیمتی داشته باشد. با این حال، داده‌ها جنبه امیدوارکننده‌ای را هم نشان می‌دهند؛ کیف پول‌های مربوط به آدرس‌های انباشت در بهمن ۱۴۰۴ و همزمان با ریزش ۲۰ درصدی قیمت، بیش از ۲.۵ میلیون واحد اتریوم خریداری کرده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد که با وجود خروج برخی بازیگران بزرگ، همچنان تقاضای واقعی و قدرتمندی در سطوح پایین قیمتی وجود دارد و خریداران در حال جمع‌آوری این ارز دیجیتال هستند. آیا اتریوم طولانی‌ترین روند نزولی خود از سال ۱۴۰۱ را می‌شکند؟ اتریوم هم‌اکنون در ششمین هفته متوالی از روند نزولی خود قرار دارد؛ این طولانی‌ترین دوره کاهش قیمت بدون وقفه از زمان سقوط ۱۰ هفته‌ای در بهار ۱۴۰۱ (۲۰۲۲ میلادی) است. در آن زمان، بازار در یک وضعیت خرسی شدید قرار داشت که در نهایت پس از مدتی رنج زدن، قیمت به پایین‌ترین سطح خود رسید. اگرچه ریزش فعلی هنوز به اندازه آن زمان طولانی نشده، اما نشان‌دهنده فشار فروش مداوم و ضعیف شدن قدرت حرکت قیمت در بازه‌های زمانی بلندمدت است. تحلیل هفتگی اتریوم - منبع: Cointelegraph/TradingView بررسی تاریخچه چرخه‌های بازار نشان می‌دهد که اگر این کاهش ادامه یابد، محدوده قیمتی ۱,۳۸۴ تا ۱,۶۹۱ دلار می‌تواند به عنوان یک منطقه تقاضای مهم مورد توجه قرار گیرد؛ همان منطقه‌ای که در سال ۱۴۰۲ (۲۰۲۳ میلادی) محل جمع‌آوری و انباشت اتریوم توسط سرمایه‌گذاران بود. از سوی دیگر، داده‌های مربوط به لیکویید شدن در بازار مشتقات نشان می‌دهد که بیش از ۲ میلیارد دلار قرارداد فروش در نزدیکی سطح ۲,۰۰۰ دلار تجمع یافته است. این وضعیت یک منطقه پر از نقدینگی ایجاد کرده که می‌تواند مانند یک آهنربا، قیمت اتریوم را به سمت بالا بکشد. در مقابل، اگر قیمت افت کند و به سطح ۱,۶۰۰ دلار برسد، حدود ۶۸۲ میلیون دلار از قراردادهای خرید در خطر لیکویید شدن قرار می‌گیرند. تحلیل اتریوم توسط ریک‌آنترز - منبع: X با این حال، معامله‌گری به نام «ریک‌آنترز» معتقد است که هنوز شانس بازگشت سریع قیمت به شکل حرف V از سطوح فعلی وجود دارد. در حال حاضر، طبق تحلیل تکنیکال داده‌ها، مرز ۲,۰۰۰ دلار اصلی‌ترین مقاومت پیش روی اتریوم برای تغییر روند محسوب می‌شود.

بازار پیش‌بینی پالی مارکت (Polymarket) دوباره داغ شده و کاربران پول زیادی روی این سوال شرط می‌بندند: زک‌ اکس‌بی‌تی (ZachXBT) قرار است در افشاگری جدیدش کدام پلتفرم را معرفی کند؟ موجی از گمانه‌زنی‌ها در شبکه‌های اجتماعی شکل گرفته و بسیاری از کاربران منتظر هستند تا ببینند این محقق امنیت بلاک چین قرار است کدام کسب‌وکار را به‌دلیل معاملات مشکوک کارکنان زیر ذره‌بین ببرد. به گزارش میهن بلاکچین، زک‌ اکس‌بی‌تی اعلام کرده است که روز پنجشنبه نتیجه یک تحقیق مهم را منتشر می‌کند. به گفته او، این تحقیق یکی از سودآورترین کسب‌وکارهای کریپتویی را به دلیل انجام معاملات نهانی (Insider Trading) افشا خواهد کرد. همین موضوع باعث شده است بازار پیش‌بینی پالی مارکت شاهد بیش از ۷ میلیون دلار شرط‌بندی باشد. متئورا شانس نخست در میان گزینه‌های کاربران پالی مارکت طبق داده‌های پالی مارکت، کاربران احتمال ۲۹ درصدی داده‌اند که زک‌ اکس‌بی‌تی در گزارش جدید خود، پلتفرم نقدینگی غیرمتمرکز متئورا (Meteora) را به‌عنوان هدف معرفی کند. پس از متئورا، صرافی‌هایی مانند آکسیوم (Axiom)، مکسی (MEXC) و وینترمیوت (Wintermute) در رتبه‌های بعدی پرطرفدارترین گزینه‌ها قرار دارند. Meteora صدرنشین پیش‌بینی‌ها شد - منبع: پالی مارکت با وجود این حجم از پیش‌بینی، باید توجه داشت که شانس‌های ثبت‌شده روی پالی مارکت تنها بر اساس رفتار کاربران تعیین می‌شود و لزوما به معنی این نیست که زک‌ اکس‌بی‌تی قرار است معاملات نهانی آن پلتفرم را افشا کند. او هنوز مشخص نکرده است که اتهامات مطرح‌شده شامل معاملات سهام بوده یا مربوط به خریدوفروش دارایی‌های دیجیتال است. تحقیق تازه درباره اتهاماتی سنگین در یک پلتفرم بزرگ زک‌ اکس‌بی‌تی می‌گوید در این گزارش نشان خواهد داد که چندین کارمند یک پلتفرم بزرگ طی مدت طولانی از داده‌های داخلی سوءاستفاده کرده و با استفاده از اطلاعات محرمانه اقدام به معامله می‌کرده‌اند. این موضوع باعث شده است نگاه‌ها به سمت چند صرافی و پروتکل مطرح برود و فضای حدس‌وگمان در شبکه‌های اجتماعی شدت بگیرد. زک‌ اکس‌بی‌تی با انتشار این تصویر و توییت اعلام کرد تحقیق بعدی او درباره تخلفات داخلی یک شرکت مطرح کریپتویی است - منبع: ایکس او توضیح داده که این پرونده یکی از پیچیده‌ترین تحقیقاتش در ماه‌های اخیر بوده است و انتظار می‌رود انتشار آن واکنش‌های گسترده‌ای در صنعت کریپتو ایجاد کند. چالش‌های قانونی بازارهای پیش‌بینی در آمریکا در حالی که Polymarket مرکز توجه کاربران است، بازارهای پیش‌بینی در آمریکا همچنان با فشارهای نظارتی روبه‌رو هستند. مایکل سلیگ (Michael Selig)، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC)، اعلام کرده است که این نهاد «اختیار انحصاری» بر فعالیت پلتفرم‌های پیش‌یبینی دارد و تلاش نهادهای ایالتی برای محدود کردن آن‌ها را برابر با دخالت در حوزه مشتقه‌ها می‌داند. در سال‌های اخیر، برخی ایالت‌ها پلتفرم‌هایی مثل پالی مارکت و کالشی را به ارائه نوعی شرط‌بندی غیرقانونی متهم کرده‌اند. سلیگ هشدار داده که هرگونه چالش از سوی نهادهای ایالتی با پاسخ حقوقی CFTC مواجه خواهد شد. از سوی دیگر، پالی مارکت نیز علیه ایالت ماساچوست شکایت کرده است و تاکید دارد که تنها CFTC باید مسئول نظارت بر این بازارها باشد. انتظارها برای افشاگری روز پنجشنبه اکنون، چشم جامعه کریپتو به روز پنجشنبه دوخته شده است؛ روزی که زک‌اکس‌بی‌تی قرار است نام پلتفرم متهم‌شده را اعلام کند. با وجود حجم بالای پیش‌بینی‌ها و گمانه‌زنی‌ها، هنوز هیچ نشانه قطعی از اینکه او کدام پروژه را هدف قرار داده وجود ندارد. اما آنچه مسلم است این‌ است که افشاگری جدید او می‌تواند پیامدهای مهمی برای پلتفرم‌های کریپتویی و بازار معاملات داخلی داشته باشد.

کوین‌بیس (Coinbase) معاملات سهام و ETF را برای تمام کاربران آمریکایی فعال کرده و امکان خرید و فروش هزاران سهم را در کنار رمزارزها در یک اپلیکیشن واحد فراهم کرده است. به گزارش میهن بلاکچین، این سرویس به‌صورت ۲۴ ساعت در پنج روز هفته فعال است و شامل معاملات بدون کارمزد، خرید کسری از سهام و تأمین مالی آنی با دلار آمریکا یا USDC می‌شود. کوین‌بیس؛ دیوار بین کریپتو و وال‌استریت در حال حاضر حدود ۶,۰۰۰ سهم و اوراق بهادار پشتیبانی می‌شوند و این تعداد در هفته‌های آینده افزایش خواهد یافت. کوین‌بیس همچنین اعلام کرده قصد دارد از طریق شعبه کوین‌بیس برمودا (Coinbase Bermuda Ltd.) معاملات آتی دائمی سهام را برای کاربران خارج از آمریکا، مشروط به تأیید نهادهای نظارتی، راه‌اندازی کند و در آینده سهام توکنیزه‌شده را نیز ارائه دهد. این اقدام پس از گسترش بازار پیش‌بینی کوین‌بیس در تمامی ۵۰ ایالت آمریکا و همکاری با کالشی (Kalshi) انجام شده است. برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، این حرکت را بخشی از توسعه «صرافی همه‌چیز» توصیف کرد. منبع: حساب Brian Armstrong در X سهام توکنیزه‌شده طی یک سال گذشته به یکی از موضوعات مهم صنعت تبدیل شده‌اند. در ژوئن، بیش از ۶۰ سهم توکنیزه‌شده از طریق محصول ایکس‌استاکس (xStocks) شرکت بکد فایننس (Backed Finance) در صرافی‌هایی مانند کراکن (Kraken) و بای‌بیت (Bybit) و همچنین پلتفرم‌های دیفای مبتنی بر سولانا عرضه شد. در اکتبر، رابین‌هود (Robinhood) برنامه توکنایزیشن خود را روی شبکه آربیتروم (Arbitrum) گسترش داد و تعداد دارایی‌های توکنیزه‌شده خود را به ۴۹۳ رساند. علاقه به سهام توکنیزه‌شده اکنون به بورس‌های بزرگ نیز رسیده است. نزدک در سپتامبر برای لیست‌کردن سهام توکنیزه‌شده به SEC درخواست داده و NYSE نیز برنامه‌ای برای توسعه پلتفرم معاملات ۲۴ ساعته با تسویه آنی مبتنی بر بلاکچین اعلام کرده است. کوین‌بیس همچنین از همکاری با یاهو فایننس (Yahoo Finance) خبر داد که به کاربران اجازه می‌دهد پس از بررسی دارایی در این پلتفرم، با یک کلیک معامله را در کوین‌بیس اجرا کنند. اطلاعات لحظه‌ای کوین‌بیس نیز برای کشف و پیگیری دارایی‌ها در Yahoo Finance ادغام خواهد شد. اعضای کوین‌بیس وان (Coinbase One) می‌توانند روی موجودی USDC مورد استفاده در معاملات پاداش دریافت کنند و کاربران یاهو فایننس نیز یک دوره آزمایشی یک‌ماهه کوین‌بیس وان بیسیک (Coinbase One Basic) دریافت خواهند کرد.

طبق گزارش بلومبرگ، شرکت پرداخت استرایپ (Stripe) در حال بررسی اولیه برای خرید کامل یا بخشی از پی‌پل هولدینگز (PayPal Holdings) است، هرچند هنوز هیچ توافقی قطعی نشده است. این گزارش به نقل از منابع آگاه منتشر شده است. به گزارش میهن بلاکچین، استرایپ که خدمات پذیرش پرداخت، انجام پرداخت‌های خروجی و خودکارسازی فرآیندهای مالی را برای شرکت‌ها فراهم می‌کند، اعلام کرده در یک پیشنهاد خرید سهام از سهام‌داران و کارکنان، ارزش‌گذاری آن به ۱۵۹ میلیارد دلار رسیده که نسبت به سال گذشته ۷۴٪ رشد داشته است. پی‌پال در سراشیبی و Stripe در اوج در مقابل، پی‌پال در سال‌های اخیر با رقابت شدید اپل‌پی (Apple Pay) و گوگل‌پی (Google Pay) که مستقیماً در گوشی‌های هوشمند ادغام شده‌اند، مواجه بوده است. جان کالیسون (John Collison)، رئیس استرایپ، اذعان کرده که پی‌پال دوران سختی را پشت سر گذاشته، هرچند درباره جزئیات احتمالی ادغام اظهارنظر نکرده است. پی‌پال همچنین در حال گذار مدیریتی است؛ انریکه لورس (Enrique Lores) قرار است از اول مارچ جایگزین الکس کریس (Alex Chriss) شود، در حالی که شرکت با کاهش حجم پرداخت‌ها و عدم تحقق پیش‌بینی‌های سود مواجه بوده است. سهام پی‌پل روز سه‌شنبه ۶.۷۴٪ رشد کرد و به ۴۷.۰۲ دلار رسید، اما از ابتدای سال حدود ۲۰٪ افت داشته و نسبت به سقف تاریخی بیش از ۳۰۰ دلار در سال ۲۰۲۱، حدود ۸۵٪ کاهش یافته است. سهامداران پی‌پال امسال دوران سختی را پشت سر گذاشتند - منبع: Google Finance هر دو شرکت در حوزه رمزارز و استیبل کوین نیز فعال هستند. پی‌پال در سال ۲۰۲۰ معاملات کریپتو را در آمریکا آغاز کرد و در ۲۰۲۳ استیبل کوین دلاری PYUSD را راه‌اندازی کرد که ارزش بازار آن در ۱۴ فوریه (۲۵ بهمن) برای نخستین بار از ۴ میلیارد دلار عبور کرد. استرایپ نیز از طریق پلتفرم استیبل کوینی بریج (Bridge) فعالیت می‌کند که در ۱۷ فوریه (۲۸ بهمن) تأیید مشروط برای فعالیت به‌عنوان بانک تراست ملی تحت نظارت OCC دریافت کرده است. این شرکت از می ۲۰۲۵ حساب‌های مبتنی بر استیبل کوین را در سطح جهانی ارائه می‌دهد. در صورت تحقق ادغام، شرکت جدید می‌تواند به یکی از بازیگران اصلی بازار استیبل کوین و پرداخت‌های دیجیتال تبدیل شود.

اتریوم در روزهای اخیر وارد یکی از بدترین دوره‌های معاملاتی خود شده است و داده‌های مشتقه نشان می‌دهد که معامله‌گران بزرگ در حال آماده‌شدن برای کاهش بیشتر قیمت هستند. سقوط ناگهانی به محدوده ۱٬۸۰۰ دلار و افزایش شدید تقاضا برای قراردادهای فروش، این نگرانی را تقویت کرده که احتمال ادامه روند نزولی همچنان بالا است و هنوز نشانه‌ای از بازگشت پایدار دیده نمی‌شود. به گزارش میهن بلاکچین، این اتفاقات هم‌زمان با کاهش فعالیت آنچین، افت درآمد شبکه و خروج سرمایه از ETFهای اسپات اتریوم رخ داده است. این عوامل در کنار هم یک تصویر واحد را نشان می‌دهند: بازار در حال حاضر اعتماد کافی به بازگشت تقاضا برای اتریوم را ندارد و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ترجیح می‌دهند از ریسک بیشتر دوری کنند. افزایش سنگین تقاضا برای پوشش ریسک نزولی پس از چند روز تعادل نسبی میان معاملات خرید و فروش آپشن اتریوم، روز سه‌شنبه ورق برگشت و نسبت حجم معاملات اختیار فروش نسبت به خرید در صرافی دریبت به عدد ۲.۲ برابر رسید. این رفتار معمولا زمانی مشاهده می‌شود که معامله‌گران انتظار نوسانات بیشتر و کاهش قیمت را دارند. افزایش شدید نسبت حجم معاملات پوت به کال در دریبت اسکوی دلتا نیز به ۱۸ درصد رسید که یعنی قراردادهای فروش با اختلاف قابل‌توجهی گران‌تر معامله می‌شوند. این داده‌ها نشان می‌دهد اولویت بازار در حال حاضر حفاظت در برابر ریزش است، نه پیش‌بینی روی بازگشت قیمت. صعود اسکوی دلتا ۳۰روزه به محدوده مثبت فعالیت ضعیف شبکه و رسیدن کارمزدها به کمترین سطح یک سال اخیر وضعیت شبکه اتریوم همچنان ناامیدکننده است. ارزش کل قفل‌شده (TVL) در پروتکل‌های این شبکه به حدود ۵۱ میلیارد دلار رسیده که کمترین مقدار از مه ۲۰۲۵ است. کاهش واریز کاربران به برنامه‌های غیرمتمرکز باعث شده است که درآمد شبکه از کارمزدها، طی یک ماه گذشته به ۱۳.۷ میلیون دلار سقوط کند. این رقم فاصله زیادی با میانگین ۳۳ میلیون دلاری سال گذشته دارد. این آمار نشان می‌دهد تقاضای کاربران برای استفاده از شبکه در پایین‌ترین سطح قرار دارد و هنوز نشانه‌ای از بازگشت فعالیت دیده نمی‌شود. کاهش TVL و سقوط درآمد کارمزد شبکه اتریوم فروش اخیر ویتالیک بوترین و تاثیر روانی آن بر بازار درحالی‌که انتظار می‌رفت این موضوع تاثیر زیادی نداشته باشد، اما فروش حدود هفت میلیون دلار اتریوم توسط ویتالیک بوترین فشار روانی بازار را بیشتر کرد. بوترین پیش‌تر اعلام کرده بود بخشی از دارایی خود را برای کمک به پروژه‌های حریم خصوصی و توسعه نرم‌افزارهای متن‌باز اختصاص داده است، اما در شرایط نزولی فعلی، همین خبر برای تضعیف احساسات بازار کافی بود. کاهش موجودی اتریوم ویتالیک بوترین از ابتدای فوریه خروج سرمایه از ETFهای اتریوم و کاهش علاقه نهادی ETFهای اسپات اتریوم نیز طی هفته‌های اخیر عملکرد ضعیفی داشته‌اند. از ۱۱ فوریه تاکنون حدود ۴۰۵ میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شده و ارزش کل دارایی تحت مدیریت آن‌ها به ۱۲.۴ میلیارد دلار کاهش یافته است. این روند درست زمانی شدت گرفته است که قیمت طلا به بالای ۵٬۱۵۰ دلار رسیده و ETFهای طلا سرمایه ورودی زیادی را جذب کرده‌اند. این رفتار نشان می‌دهد موسسات مالی فعلا تمایلی به نگهداری دارایی‌های پرریسک ندارند. ادامه خروج سرمایه از ETFهای اسپات اتریوم همبستگی شدید با بیت کوین و ادامه فضای بی‌اعتمادی در کنار تمام فشارهای موجود، اتریوم همچنان برای ادامه حرکت خود به بیت کوین وابسته است. طی سه هفته گذشته، همبستگی ۲۰روزه این دو دارایی بالای ۹۵ درصد بوده است که نشان می‌دهد سقوط اتریوم بدون تغییر روند بازار بیت کوین دشوار خواهد بود. افت اتریوم به زیر ۱٬۸۰۰ دلار باعث شده است معامله‌گران در شرایطی قرار بگیرند که هم دلیل ریزش را به‌طور دقیق نمی‌دانند و هم از بازگشت سریع قیمت اطمینان ندارند. این عدم قطعیت باعث شده است که فروش با ضرر در بازار افزایش پیدا کند. تا زمانی‌که شاخص‌های مشتقه آرام نشوند و سرمایه وارد شبکه نشود، خطر ادامه روند نزولی برای اتریوم همچنان وجود دارد.