توکنیزه‌کردن دارایی‌های دنیای واقعی از جمله سهام، اوراق قرضه و … در ماه‌های اخیر به یکی از بحث‌های داغ در دنیای کریپتو تبدیل شده و بسیاری از شرکت‌ها نیز روی آن تمرکز کرده‌اند. در همین حال تحلیلگران شرکت بیت‌وایز (Bitwise) معتقدند این روند می‌تواند به زودی روی قیمت ارزهایی مثل اتریوم، سولانا، ریپل و چین لینک تاثیر بگذارد و فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
توکنیزه‌کردن دارایی‌ها: انقلابی که بازار را تکان می‌دهد
مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بیت‌وایز و رایان راسموسن (Ryan Rasmussen)، رئیس بخش تحقیقات این شرکت در یادداشتی که روز سه‌شنبه برای مشتریان خود ارسال کردند مدعی شده‌اند که توکنیزه‌کردن دارایی‌ها اکنون به نقطه عطف مهمی رسیده است.
در این یادداشت آمده است:
تنها در یک ماه گذشته، رابین‌هود و کراکن معاملات سهام توکنیزه را برای کاربران غیرآمریکایی راه‌اندازی کردند، صرافی کوین‌بیس برای ارائه این خدمات در آمریکا به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) درخواست داد و مؤسسات مالی وال استریت حدود ۱۳۵ میلیون دلار در شبکه بلاکچین کنتون نتورک (Canton Network)، که برای معاملات سهام و اوراق قرضه طراحی شده، سرمایه‌گذاری کردند.
همزمان، پل اتکینز (Paul Atkins)، رئیس SEC توکنایز کردن دارایی‌ها را یک «نوآوری کلیدی» توصیف کرده است. همچنین مرکادو بیت‌کوین (Mercado Bitcoin)، بزرگترین صرافی آمریکای لاتین نیز اعلام کرده که قصد دارد ۲۰۰ میلیون دلار دارایی را روی بلاکچین ریپل به توکن تبدیل کند. شرکت گلکسی (Galaxy) نیز هشدار داده که این روند می‌تواند درآمد بورس نیویورک (NYSE) را دچار اختلال کند. بر اساس داده‌های بیت‌وایز نیز ارزش کل دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده به رکورد حدود ۲۵ میلیارد دلار رسیده است. همه این‌ها نشان می‌دهد که توکنیزه‌کردن دارایی‌ها حالا از یک ایده نظری به واقعیتی ملموس تبدیل شده است.
هوگان در این باره می‌گوید:
من همیشه درباره توکنیزه‌کردن دارایی‌ها دو حس متفاوت داشتم. از یک طرف، این روند به نظر اجتناب‌ناپذیر می‌آید. اینکه سهام فقط از ساعت ۹:۳۰ صبح تا ۴ بعدازظهر روزهای کاری معامله می‌شود، واقعاً عجیب است! اما از طرف دیگر، همیشه فکر می‌کردم هنوز زود است. کافی است به زمانی که طول کشید تا تجارت سهام از معاملات حضوری به الکترونیکی تغییر کند، نگاه کنید.
چرا توکنیزه‌کردن دارایی‌ها می‌تواند بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر بگذارد؟
هوگان معتقد است وضعیت کنونی رو به تغییر است. وی در این باره می‌گوید:
دلیل اصلی، عظمت بازار توکن‌سازی است.
وی همچنین به نامه سالانه لری فینک (Larry Fink)، مدیرعامل بلک‌راک اشاره کرده که در آن مدعی شده هر دارایی اعم از سهام، اوراق قرضه یا صندوق، قابلیت توکنیزه‌شدن دارد.
بازار سهام و اوراق قرضه در حال حاضر ۲۵۷ تریلیون دلار ارزش دارد، که حتی از پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه برای استیبل‌کوین‌ها (که برخی مثل اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر خزانه‌داری آمریکا، انتظار دارند از ۲۵۰ میلیارد به ۲ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ برسند) هم بسیار بزرگتر است. بنابراین حتی اگر تنها ۱ تا ۵٪ از این بازار توکنیزه شود، هزاران میلیارد دلار ارزش جدید آزاد می‌شود؛ ارزشی که از هر کاربرد دیگر ارزهای دیجیتال، حتی بیت کوین، جلوتر خواهد بود.
اگرچه به باور بیت‌وایز، پیاده‌سازی کامل معاملات سهام و اوراق قرضه به‌صورت کاملاً آنچین احتمالاً یک دهه طول می‌کشد، اما اقدامات شرکت‌هایی مثل رابین‌هود و تریدوب نشان می‌دهد این موج از حالا آغاز شده است. هوگان افزود:
روایت توکنیزه‌کردن از اینجا به بعد فقط سریع‌تر خواهد شد. اگر رابین‌هود وارد این حوزه شده، مطمئن باشید شرکت‌هایی مثل چارلز شواب (Charles Schwab) و دیگران در حال بررسی این موضوع هستند.
او همچنین پیش‌بینی کرده که پاییز امسال شاهد موجی از اطلاعیه‌ها و اعلامیه‌های جدید از شرکت‌ها در این باره خواهیم بود.
هوگان و راسموسن معتقدند که سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای از بلاکچین‌های لایه یک و پروژه‌های زیرساختی مثل اتریوم، سولانا، ریپل و چین‌لینک، «بهترین و پاک‌ترین» راه برای سرمایه‌گذاری در این روند است.
اگرچه در حال حاضر اتریوم در زمینه توکنایز کردن دارایی‌ها پیشتاز است، فضای رقابتی هنوز تشدید نشده و بلاکچین‌های دیگر هم برای گرفتن سهمی از این بازار وارد میدان شده‌اند. به همین دلیل، متمرکز شدن روی یک پروژه خاص می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد.
در این یادداشت آمده است:
خیلی بد خواهد بود اگر شما اولین نفری باشید که روند توکنیزاسیون را به‌درستی پیش‌بینی کرده‌اید، ولی روی اسب اشتباه شرط‌بندی کنید.
تحلیلگران بیت‌وایز همچنین پیشنهاد می‌کنند که علاوه بر سرمایه‌گذاری در این بلاکچین‌ها، می‌توان سبدی از سهام شرکت‌هایی که از روند توکن‌سازی سود می‌برند، مثل رابین‌هود، کوین‌بیس و سرکل را هم درنظر گرفت.
در پایان این گزارش آمده است:
اگر لری فینک درست بگوید، بازار توکنیزاسیون می‌تواند در سال‌های آینده بیش از ۴٬۰۰۰ برابر رشد کند. بازارهای بسیار کمی می‌توانند چنین رشدی را ادعا کنند.
