بیت کوین همزمان با تزریق ۱۳٫۵ میلیارد دلار نقدینگی از سوی فدرال رزرو آمریکا، تا روز سهشنبه یک سیگنال کلاسیک صعودی در مقیاس کلان دریافت کرد.
به گزارش میهن بلاکچین، دادههای فدرال رزرو که توسط پلتفرم تحلیلی Barchart در ایکس منتشر شده، نشان میدهد آخرین دور سیاستهای انقباضی ترازنامه (تشدید کمی یا Quantitative Tightening – QT) ناگهان پایان یافته است.
نکات کلیدی:
- عملیات نقدینگی فدرال رزرو پیامی مهم برای بازار کریپتو و داراییهای پرریسک دارد، زیرا رقم کل نقدینگی ۱ دسامبر با دوران کرونا برابری میکند.
- بازارها باوجود شایعات مربوط به ژاپن همچنان انتظار کاهش نرخ بهره را دارند.
- تحلیلها هشدار میدهند که بیت کوین ممکن است همچنان نقش یک شاخص پیشرو برای بازگشت (اصلاح) بزرگ در داراییهای پرریسک را ایفا کند.
میزان ریپو فدرال رزرو از دوران حباب داتکام پیشی گرفت
بیت کوین و سایر داراییهای پرریسک اکنون میتوانند از یک موج تازه نقدینگی بهرهمند شوند، زیرا فدرال رزرو رسماً از این ماه کوچکسازی ترازنامه خود را متوقف میکند.
آخرین آمار مربوط به معاملات بازخریدِ شبانه (Repo) نشان میدهد که در روز سهشنبه، ۱۳٫۵ میلیارد دلار نقدینگی وارد سیستم بانکی شده است.
این رقم چشمگیر است، چرا که دومین مقدار بزرگ معاملات یکشبه از زمان آغاز همهگیری کووید–۱۹ که باعث سقوط بازارهای سهام در سراسر جهان شد، محسوب میشود.
Barchart در توضیح این دادهها نوشت:
احتمالاً همهچیز خوب است، ادامه دهید،
و اشاره کرد که این رقم حتی از اوج دوران حباب داتکام نیز فراتر رفته است.
این تحول در زمانی حساس برای روند تسهیل پولی بانکهای مرکزی جهان در طول سال ۲۰۲۵ رخ میدهد. نگرانیها درباره ثبات مالی ژاپن باعث شده است بازارها روی احتمال سیاستهای انقباضی بانک مرکزی این کشور در ماه جاری حساب باز کنند.
در همین حال، بازار انتظار دارد فدرال رزرو در نشست ۱۰ دسامبر نرخ بهره را کاهش دهد و این روند را تا سال آینده ادامه دهد؛ این عاملی کلیدی برای تأمین نقدینگی داراییهای پرریسک است.
منبع تحلیلی The Kobeissi Letter درباره سهام آمریکا در روز سهشنبه نوشت:
با توجه به اینکه دسامبر از نظر تاریخی یکی از قویترین ماهها برای بازار است، مومنتوم صعودی بسیار قدرتمند است.
کنترل در دست گاوهاست.
خطر آنکه بیت کوین آغازگر «بازگشت» نزولی داراییهای پرریسک باشد
با وجود خوشبینی نسبت به ادامه بهرهبرداری سهام از رشدهای ۲۰۲۵، بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر بهطور فزایندهای در مسیری نزولی و واگرا حرکت میکند.
به گفته مایک مکگلوان، استراتژیست ارشد کالا در Bloomberg Intelligence، نشانهها میتواند برای داراییهای پرریسک هشداردهنده باشد.
او روز دوشنبه در ایکس نوشت:
سطوح بسیار بالای رضایت و بیخیالی در بازار سهام ممکن است نشاندهنده ادامه روند نزولی در داراییهای پرریسک با بیت کوین در نقش لیدر این حرکت باشد.
مکگلوان با استناد به نسبتهای تاریخی ارزشگذاری بیت کوین در برابر طلا، انتظار یک بازگشت (Reversion) به سطوح پایینتر را مطرح میکند. به گفته او، اگر جفت BTC/USD حدود ۱۳ برابر جفت XAU/USD معامله شود، قیمت بیت کوین اندکی بالاتر از ۵۰ هزار دلار قرار خواهد گرفت.
او گزارش داد:
درحالیکه این نسبت در ۱ دسامبر حدود ۲۰ برابر است، مدل بخش اقتصاد بلومبرگ نشان میدهد ارزش منصفانه (Fair Value) نسبت بیت کوین به طلا نزدیک به ۱۳ برابر است و مهمترین دلیل برای رسیدن به این سطح این است که نوسان ۱۲۰ روزه S&P 500 در حال نزدیک شدن به کمترین سطح خود در پایان سال از ۲۰۱۷ تاکنون است.
