شکاف میان نهنگهای تازهوارد و قدیمی بیت کوین در حالی که قیمت این دارایی زیر سطح ۶۸,۰۰۰ دلار معامله میشود، رو به افزایش است. این وضعیت پرسش مهمی را ایجاد کرده که آیا نهنگهای جدید به انباشت ادامه میدهند یا اینکه نهنگهای قدیمیتر زودتر دچار کاپیتولاسیون یا همان دست کشیدن از بازار میشوند.
به گزارش میهن بلاکچین، قیمت بیت کوین در روز چهارشنبه ۲۹ بهمن به رنج زدن خود در نزدیکی سطح ۶۸,۰۰۰ دلار ادامه داد. با این حال، تداوم ضعف قیمت زیر این سطح ممکن است فشار فروش بیشتری را از سوی نهنگهای تازهوارد ایجاد کند. در حالی که نهنگهای بلندمدت همچنان در سود هستند، نهنگهای کوتاهمدت با ضررهای تحقق نیافته (Unrealized Losses) سنگینی روبرو شدهاند. تحلیلگران معتقدند این فشار در کنار سایر شاخصهای آنچین که به ادامه روند نزولی اشاره دارند، میتواند بر قیمت بیت کوین اثرگذار باشد.
بررسیهای بازار نشان میدهد که نهنگهای کوتاهمدت بیت کوین در قیمتهای فعلی با ضرر خالص تحقق نیافته ۲۲ درصدی مواجه هستند. همزمان، نسبت ورود نهنگها به صرافی بایننس طی دو هفته از ۰.۴ به ۰.۶۲ افزایش یافته که نشاندهنده رشد واریزهای دارندگان یا هولدرهای بزرگ به صرافیها است. با این حال، نهنگهای بلندمدت ۷۱ درصد از عرضه کیفپولهای بزرگ را در اختیار دارند و با قیمت تحقق نیافته (Realized Price) ۴۱,۶۲۶ دلاری، همچنان در حاشیه سود مناسبی قرار دارند.
فشار سنگین بر شانه نهنگهای تازهوارد
کارملو آلمان (Carmelo Alemán)، تحلیلگر بازار، اعلام کرد کیفپولهایی که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ واحد بیت کوین دارند، در مجموع ۴.۴۸۳ میلیون واحد بیت کوین را تحت کنترل دارند. از این مقدار، حدود ۲۸.۷ درصد متعلق به نهنگهای دارنده کوتاهمدت و ۷۱.۳ درصد در اختیار نهنگهای دارنده بلندمدت است.
شکاف در قیمت تمامشده یا همان مبنای هزینه بین این دو گروه بسیار زیاد است. قیمت تحقق یافته برای نهنگهای جدید ۸۸,۴۹۴ دلار است که باعث شده آنها ۲۲ درصد در ضرر باشند. در مقابل، نهنگهای قدیمی با قیمت تحقق یافته ۴۱,۶۲۶ دلار، بازدهی ۶۵ درصدی را در سود حفظ کردهاند. آلمان توضیح داد که این وضعیت نشان میدهد خریداران اخیر تحت فشار شدیدی هستند، در حالی که سرمایهگذاران قدیمی همچنان حاشیه امنیت بالایی دارند.با وجود این شرایط، ضررهای تحقق یافته در بین نهنگهای تازهوارد از زمان ثبت قله تاریخی ۱۲۶,۰۰۰ دلاری بیت کوین در مهر ماه چندان زیاد نبوده است. این موضوع نشاندهنده تابآوری این گروه از سرمایهگذاران بزرگ در برابر نوسانات بازار است.
سطح کلیدی بازار همچنان نزدیک به ۴۱,۶۲۶ دلار، یعنی قیمت تحقق یافته دارندگان بلندمدت باقی مانده است. این تحلیلگر معتقد است تا زمانی که بیت کوین بالاتر از این سطح بماند، دادههای آنچین به جای نشان دادن کاپیتولاسیون، بازتابدهنده فرآیند توزیع مجدد داراییها هستند.
افزایش واریز به صرافیها همزمان با کاهش سودآوری
شاخص نسبت ورود نهنگها به بایننس که سهم ۱۰ واریز بزرگ را نسبت به کل ورودیها میسنجد، از ۱۴ بهمن تا ۲۷ بهمن ۱۴۰۴ از ۰.۴ به ۰.۶۲ افزایش یافته است. بالا رفتن این شاخص نشاندهنده افزایش فعالیتهای سمت فروش توسط نهنگها است.
دارکفاست (Darkfost)، تحلیلگر بازار، اشاره کرد که بخشی از این واریزها مربوط به یک نهنگ بزرگ است که نزدیک به ۱۰,۰۰۰ واحد بیت کوین را به صرافی بایننس منتقل کرده است. همچنین، نسبت سود خروجیهای خرج شده (SOPR) برای دارندگان بلندمدت به ۰.۸۸ کاهش یافته است. این شاخص نشان میدهد که آیا کوینها با سود فروخته میشوند یا ضرر. عددی کمتر از ۱ به این معنی است که فروشها با ضرر انجام میشود. با این حال، میانگین بلندمدت این شاخص همچنان بالای عدد ۱ قرار دارد که نشان میدهد سودآوری کلی شبکه هنوز آسیب ندیده است.
علاوه بر این، ژائو ودسون (Joao Wedson)، بنیانگذار آلفراکتال، عنوان کرد که شاخص سود یا ضرر خالص تحقق نیافته (Net Unrealized Profit/Loss) دارندگان بلندمدت در سطح ۰.۳۶ قرار دارد و همچنان مثبت است. این تحلیلگر اشاره کرد که در چرخههای گذشته، کف قیمت تنها زمانی شکل گرفته که این شاخص منفی شده است. این موضوع نشان میدهد که شاید بیت کوین برای تأیید نهایی وضعیت کاپیتولاسیون در میان هولدرهای قدیمی، به یک ریزش دیگر در قیمت نیاز داشته باشد.
