در روزهای پایانی سال ۲۰۲۵ میلادی، بازار ارزهای دیجیتال با کاهش حجم معاملات و افت نقدینگی مواجه شده که میتواند رفتار قیمت را از حالتهای هیجانی دور کرده و آن را وارد فازهای خنثی و سایدوی یا تصمیمگیری کند.
با توجه به همبستگی بالای تحلیل تکنیکال بیت کوین و اتریوم، در این تحلیل از میهن بلاکچین تلاش شده است با نگاهی منطقی و واقعبینانه، وضعیت تکنیکال این دو دارایی در تایمفریم ۴ ساعته و در بستر ساختار تایمفریمهای بالاتر بررسی شود.
بیت کوین (BTC)
مطابق با سناریویی که در تحلیلهای قبلی نیز به آن اشاره شده بود، قیمت بیت کوین به یک نقطه زمانی مهمی رسیده بود و انتظار میرفت که در این محدوده، واکنش مشخصی از بازار مشاهده شود. همانطور که در نمودار نیز قابل مشاهده است، از منظر ساختار پرایس اکشن، قیمت پس از شکست کانال نزولی وارد یک فاز روند ساید یا رنج شده و این رفتار بهصورت شکلگیری الگوی مثلث جمعشونده نمایان شده است.
بر اساس تحلیل زمانی انجامشده، انتظار میرفت که قیمت در این بازه زمانی حرکت مشخصی از خود نشان دهد که این اتفاق نیز رخ داد؛ با این حال، مقاومت سقف مثلث در حال حاضر مانع از شکست و تثبیت قیمت در بالای این الگو شده است. به نظر میرسد کمبود نقدینگی در بازار، که امری رایج در روزهای پایانی سال است، باعث شده قدرت لازم برای خروج قاطع از این فاز سایدوی هنوز فراهم نشود.
در بررسی اندیکاتورها، RSI نسبت به روز گذشته افزایش قابل توجهی داشته و تا محدوده عدد ۶۲ رشد کرده است که نشاندهنده افزایش قدرت خریداران در کوتاهمدت است. با این حال، همزمانی این افزایش با برخورد قیمت به مقاومت سقف مثلث، منجر به شکلگیری واگرایی مخفی (Hidden Divergence) شده است که میتواند هشداری برای ادامهدار بودن فشار نزولی یا دستکم تداوم فاز اصلاحی باشد. با این وجود، واکنش قیمت به این ناحیه در ادامه مسیر همچنان نقش تعیینکنندهای خواهد داشت.
از منظر سناریوهای قیمتی، در نهایت قیمت ناگزیر است از یکی از اضلاع این مثلث خارج شود. در صورتی که شکست صعودی رخ دهد و قیمت بتواند بالاتر از سقف الگو تثبیت شود، اهداف 91,147 دلار، 93,718 دلار و در ادامه حتی 95,070 دلار قابل تصور خواهند بود. در مقابل، اگر خروج قیمت از ضلع پایینی مثلث اتفاق بیفتد، نخستین سطح مهم در محدوده 86,362 دلار قرار دارد و در صورت تشدید فشار فروش، بازگشت قیمت به داخل کانال نزولی قبلی و حرکت به سمت محدوده 84,578 دلار نیز دور از انتظار نخواهد بود.
اتریوم (ETH)
وضعیت قیمت اتریوم در برخی جنبهها شباهت زیادی به بیت کوین دارد، اما از نظر رفتاری تفاوتهایی نیز مشاهده میشود. بر خلاف بیت کوین، اتریوم در واکنش به تحلیل زمانی روز گذشته، حرکت نزولی کوتاهی را تجربه کرد. هرچند این حرکت به دلیل کمبود نقدینگی چندان عمیق نبود، اما تشکیل کندلهای قرمز نشاندهنده ضعف نسبی تقاضا در این مقطع زمانی است.
از منظر ساختاری، اتریوم موفق شده است از الگوی مثلث جمعشونده خارج شود، اما هنوز نتوانسته حرکت قدرتمندی برای ثبت سقف جدید یا حتی لمس سقف قبلی خود انجام دهد. همچنین تاکنون پولبک مشخصی به سقف شکستهشده الگوی مثلث نیز شکل نگرفته است. با این حال، اگر ساختار کلی قیمت را مدنظر قرار دهیم، همچنان میتوان گفت که اتریوم در چارچوب یک روند صعودی احتمالی قرار دارد که تداوم آن مشروط به عبور قیمت از سقف قبلی است. در صورت ناتوانی در انجام این کار، احتمال بازگشت قیمت و آغاز مجدد فاز نزولی نیز مطرح خواهد شد.
در اندیکاتور RSI، نسبت به روز گذشته افزایش قدرت خریداران مشاهده میشود، اما این افزایش با مقاومت همراه شده و هنوز به فاز شتابدار وارد نشده است. از سوی دیگر، MACD در حال حاضر سیگنال خاصی ارائه نمیدهد و ضعف مومنتوم بازار را نشان میدهد که بار دیگر به شرایط کمحجم و کمنقدینگی بازار در روزهای پایانی سال بازمیگردد.
از نظر سطوح قیمتی، در صورت عبور قیمت از محدوده 2,991 دلار، میتوان انتظار داشت اتریوم به سمت اهداف 3,057 دلار و سپس 3,178 دلار حرکت کند. در سناریوی مقابل، اگر قیمت موفق به شکست این سطح نشود، بازگشت به حمایتهای 2,906 دلار و در ادامه 2,781 دلار میتواند بهعنوان مسیر اصلاحی محتمل در نظر گرفته شود.
جمعبندی نهایی
در مجموع، تحلیل تکنیکال بیت کوین و اتریوم نشان میدهد که هر دو دارایی در یک مقطع حساس از نظر زمانی و ساختاری قرار گرفتهاند. همبستگی بالای این دو رمزارز، در کنار کاهش نقدینگی پایان سال، باعث شده بازار وارد فاز انتظار و تصمیمگیری شود. در چنین شرایطی، جهت حرکت بعدی بیش از هر چیز به واکنش قیمت نسبت به سطوح کلیدی و خروج از ساختارهای فعلی وابسته است که میتواند مسیر کوتاهمدت بازار را با شفافیت بیشتری مشخص کند.
