در تصویر اول می‌بینیم قیمت بیت کوین زیر سطح STH-REALIZED قرار دارد. این یعنی هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) زیر هزینه متوسط خود هستند و در ضرر به سر می‌برند. در نگاه اول، این منطقه ممکن است شبیه منطقه تجمع برای سرمایه‌گذار هوشمند به نظر برسد، اما عجله کردن بزرگ‌ترین اشتباه است.
بیایید کمی دقیق‌تر به داده‌ها نگاه کنیم؛ آیا این هولدرهای در ضرر، ضررشان را شناسایی کرده و در حال فرار هستند؟
تصویر دوم از طریق STH-SOPR به ما پاسخ می‌دهد. همان‌طور که می‌بینید، STH-SOPR زیر خط ۱.۰ است و این یعنی هولدرهای کوتاه‌مدت در حال شناسایی ضرر و فروش با ضرر هستند. این می‌تواند یک فرصت باشد، چون بازار یک بازی صفر-جمع است؛ ضرر یک نفر، فرصت سود نفر دیگر است. با این حال، عجله کردن در این مرحله نیز اشتباه بزرگی است. چرا؟ چون ضرر این گروه هنوز عمیق نیست. در حال حاضر، آنها با ضرر اندک فرار می‌کنند. بهترین موقعیت برای خرید، زمانی است که این گروه در حال شناسایی ضررهای عمیق و بزرگ باشد.
این داده‌ها شامل گروه سرمایه‌گذارانی است که ۰ تا ۶ ماه بیت کوین را نگه داشته‌اند. اگر کمی دقیق‌تر شویم و این گروه را به سه قسمت تقسیم کنیم:
🔴 افرادی که ۱ هفته تا ۱ ماه بیت کوین دارند
🔵 افرادی که ۱ تا ۳ ماه بیت کوین دارند
🟠 افرادی که ۳ تا ۶ ماه بیت کوین دارند
افرادی که در حال فروش با ضرر هستند، با 🔴 + 🔵 مشخص شدند و ۱ هفته تا ۳ ماه بیت کوین نگه داشته‌اند. قیمت اکنون دقیقاً بالای هزینه متوسط 🟠 افرادی است که ۳ تا ۶ ماه بیت کوین دارند. آنها هنوز در ضرر نیستند، اما در لبه ضرر قرار دارند. اگر قیمت زیر هزینه متوسط آنها هم برود و وارد ضرر شوند، فشار فروش و فرار این گروه می‌تواند قیمت را حتی پایین‌تر ببرد.
اگر چنین چیزی رخ دهد (برگردیم به تصویر دوم)، داده‌های STH-SOPR شروع به ورود به منطقه سبز خواهند کرد. این لحظات، فرصت برای سرمایه‌گذار هوشمند است تا ضررهای آنها را خریداری کند. هر زمان که STH-SOPR وارد منطقه سبز شد، می‌توان به صورت مرحله‌ای، آرام و با حوصله، جمع‌آوری (Accumulation) انجام داد.
