دادههای موجود نشان میدهد که قیمت سولانا در محدوده زیر ۲۰۰ دلار، احتمالاً کمتر از ارزش واقعی خود قیمتگذاری شده است. در حالیکه احساسات کلی بازار در حال حاضر با ترس و بیاعتمادی آمیخته است، رفتار معاملهگران خرد نشانههایی از تمایل صعودی پنهان را آشکار کرده که در گذشته معمولاً با بازدهی مثبت همراه بوده است.
به گزارش میهن بلاکچین، با وجود افت اخیر قیمت و عبور موقت از مرز ۱۹۰ دلار، رفتار سرمایهگذاران بزرگ و دادههای تاریخی نشان میدهد که شرایط فعلی میتواند مقدمهای برای یک بازگشت قدرتمند دیگر در بازار این ارز دیجیتال باشد. اما آیا سولانا میتواند دوباره جایگاه خود را بالای ۲۰۰ دلار تثبیت کند؟
دادههای آنچین چه میگویند؟ نشانههایی از انباشت در دل ترس
پلتفرم تحلیل آنچین هایبلاک (Hyblock)، در آخرین گزارش خود اعلام کرد که سولانا در حال حاضر تنها دارایی بزرگ بازار است که بیشترین درصد معاملات خرید خالص را در میان کاربران خرد دارد. به گفته این پلتفرم، حدود ۷۶٪ از حسابهای خُرد در پوزیشن لانگ قرار دارند؛ این نسبت، طبق دادههای تاریخی معمولاً با بازدهی مثبت در دورههای بعدی همراه بوده است.
بک تست (Backtest) دادههای هایبلاک نشان میدهد هرگاه این شاخص موسوم به «درصد واقعی خرید کاربران خرد» از مرز ۷۵٪ عبور کرده، میانگین بازدهی هفتروزه سولانا از حدود ۲.۲۵٪ به بیش از ۵٪ افزایش یافته و میزان افتهای قیمتی نیز کاهش پیدا کرده است. به گفته تحلیلگران، این موضوع بهبود نسبت ریسک به بازده (Risk–Reward) را نشان میدهد؛ در چنین شرایطی، احتمال تداوم رشد بیشتر و نوسانات نزولی کمتر میشود.
در سوی دیگر ماجرا، دارکفاست (Darkfost)، تحلیلگر معروف بازار، نیز چشمانداز مثبتی برای سولانا و بازار آلت کوینها ترسیم کرده است. او با اشاره به موج اخیر Capitulation یا همان تسلیم گسترده معاملهگران خرد، این وضعیت را فرصتی برای انباشت و ورود سرمایهگذاران صبور دانست.
به گفته او، تنها ۱۰٪ از آلت کوینهای لیستشده در صرافی بایننس بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود قرار دارند؛ این وضعیت، معمولاً با احساس ترس، بیمیلی عمومی و در ادامه بازگشتهای قدرتمند قیمتی همراه است. دارکفاست یادآور شد:
بهترین زمان برای ورود به بازار آلت کوینها، معمولاً زمانی است که هیچکس تمایلی به خرید آنها ندارد.
او معتقد است که شرایط فعلی بهشدت یادآور چرخههای قبلی بازار است که پس از بیاعتمادی کامل، جهشهای کوتاهمدت اما چشمگیری رقم خورد.
در حالی که بازار خُرد هنوز در تردید به سر میبرد، ظاهراً نهادهای سرمایهگذاری سازمانی رویکرد متفاوتی در پیش گرفتهاند. شرکت خزانهداری سولمیت (Solmate) با نماد معاملاتی SLMT در بورس نزدک، اخیراً ۵۰ میلیون دلار SOL را با تخفیف ۱۵ درصدی از بنیاد سولانا خریداری کرده است.
این شرکت که پیشتر ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه برای ایجاد خزانه داراییهای دیجیتال خود جمعآوری کرده بود، اکنون حدود ۱۱.۵٪ از کل عرضه در گردش سولانا را در اختیار دارد؛ این رقم، نشاندهنده اعتماد بالای سرمایهگذاران نهادی به این پروژه است.
از سوی دیگر، شرکت خزانهداری سول استراتجیز (SOL Strategies) نیز ۸۸٬۴۳۳ SOL به داراییهای خود افزود که شامل ۷۹,۰۰۰ واحد قفلشده از سوی بنیاد سولانا با میانگین قیمت ۱۹۳.۹۳ دلار برای هر SOL بود. با این خرید، مجموع داراییهای این شرکت به بیش از ۵۲۳,۰۰۰ SOL رسید. این روند همزمانی خرید نهادهای بزرگ، نشانهای از انباشت هدفمند در سطوح فعلی قیمت تلقی میشود.
چشمانداز تکنیکال؛ فشار کوتاهمدت، امید بلندمدت
با وجود این جریان انباشت، سولانا در کوتاهمدت با چالشهایی روبرو است. افت اخیر و بسته شدن قیمت زیر سطح ۱۹۰ دلار، نخستین شکست ساختاری نزولی از ماه فوریه محسوب میشود که میتواند حاکی از تضعیف مومنتوم در تایمفریمهای بالاتر باشد.
با این حال، سولانا بهسرعت توانست میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه خود را پس بگیرد و اکنون میان میانگینهای ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه در نوسان است. همچنین، مومنتوم کوتاهمدت تضعیف شده اما حمایت میانمدت هنوز پابرجا است و این وضعیت، اغلب مقدمهای برای حرکت بزرگتر در آینده به شمار میرود.
در شرایط کنونی، معاملهگران احتمالاً همچنان تمایل به خرید در محدوده زیر ۲۰۰ دلار دارند، اما بازگشت سریع ممکن است با مقاومت روبرو شود. سولانا اخیراً محدوده تقاضای بلندمدت ۱۹۰ تا ۱۷۰ دلار را مجدداً لمس کرده است که نشان میدهد بخش قابلتوجهی از سفارشهای خرید پیشین در جریان سقوط شدید ۱۰ اکتبر جذب شدهاند. در صورت تداوم ضعف مومنتوم صعودی، امکان نوسان قیمت میان ۱۶۰ تا ۲۰۰ دلار در روزهای آینده وجود دارد.
نهنگها و امید به ETF؛ عاملهای بالقوه برای چرخش بازار
با وجود چیدمان نزولی کوتاهمدت، نشانههایی از بازگشت فعالیت نهنگها دیده میشود. به گفته پلین آی (Pelin Ay)، تحلیلگر بازار، حجم سفارشات بزرگ خرید در سولانا بار دیگر رو به افزایش است؛ در چرخههای قبلی، این الگو پیش از جهشهای ۴۰ تا ۷۰ درصدی دیده شده بود.
به باور او، افزایش فعالیت نهنگها احتمالاً با نزدیک شدن به تصمیمگیری نهایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا (SEC) درباره ETFهای اسپات سولانا مرتبط است که میتواند تقاضای نقدی را بهطور قابلتوجهی افزایش دهد.
علاوه بر این، نسبت بالای توکنهای استیکشده سولانا و احتمال افزوده شدن این دارایی به چند شاخص بورسی عمومی، میتواند فشار عرضه را کاهش دهد و زمینه را برای بازگشت سولانا به مسیر صعودی بالای ۲۰۰ دلار فراهم کند.
در مجموع، اگر بازار به نفع سولانا حرکت کند، آنچه امروز بهعنوان ضعف دیده میشود، ممکن است به نقطه شروعی جدید برای یکی از قدرتمندترین رالیهای این آلت کوین تبدیل شود.
