هشدار ری دالیو: معامله‌گران باید در بحبوحه فقدان قطعیت در اقتصاد کلان به این معیار توجه کنند!

ری دالیو (Ray Dalio) – میلیاردر و مدیر صندوق سرمایه‌گذاری – گفت که سرمایه‌گذاران باید در شرایط پرابهام فعلی اقتصاد کلان، شاخص خاصی را به‌دقت دنبال کنند.

به گزارش میهن بلاکچین، دالیو در رشته‌توییتی که در شبکه اجتماعی X منتشر کرد گفت که اگر فدرال رزرو نرخ‌های بهره را بیش از حد کاهش دهد، ممکن است به مشکلات اقتصادی بیشتری منجر شود. او گفته که معامله‌گران باید منحنی بازده (Yield curve) فدرال رزرو را رصد کنند.

سقوط ارزش دلار و مشکلات احتمالی

دالیو گفت که ترکیبی از افزایش نرخ‌های بلندمدت، کاهش ارزش دلار و رشد قیمت طلا می‌تواند علامتی از بروز بحران باشد.

فدرال رزرو در موقعیت بسیار دشواری قرار دارد. این نهاد باید بین مزایای کاهش نرخ بهره و حفظ ارزش پول، تعادل برقرار کند. در حال حاضر، فضای کلی اقتصاد همراه با نااطمینانی بالایی است و احساسات سرمایه‌گذاران رو به ضعف گذاشته است.

دالیو گفت که فشارهای سیاسی و واقعیت‌های مربوط به پرداخت بدهی‌های آینده آمریکا، باعث شده شرایط پیچیده‌تر شود و اکنون تضاد در حفظ ارزش پول نمایان‌تر شده است. دالیو هشدار داد که اگر سیاست‌های پولی—به‌ویژه کاهش نرخ بهره— حالت زیاده‌روی‌ داشته باشد، ممکن است به دوره‌ای از نگرانی شدید منجر شود. او توصیه کرد:

به منحنی بازده نگاه کنید. اگر دیدید نرخ‌های بلندمدت در حال افزایش هستند، دلار در حال سقوط است و قیمت طلا در حال بالا رفتن، بدانید که خروج سرمایه از بازار اوراق قرضه شروع شده است. چون ارزش پول اهمیت بسیار زیادی دارد.

منحنی بازده نموداری است که نرخ‌های بهره اوراق قرضه دولتی آمریکا را در سررسیدهای مختلف، از کوتاه‌مدت تا بلندمدت، نشان می‌دهد. این منحنی دیدگاهی درباره انتظارات بازار نسبت به نرخ‌های بهره آتی و شرایط اقتصادی ارائه می‌دهد و تحلیل‌گران و بانک مرکزی آمریکا به‌طور جدی آن را دنبال می‌کنند.

ری دالیو در بخش دیگری از صحبت‌هایش هشدار داد که معامله سهم‌هایی که به‌عنوان «میم‌ استاک (Meme Stock)» شناخته می‌شوند خطرناک است. او گفت که این سهام‌ها سرانجام ارزش خود را از دست می‌دهند.

این میم‌ استاک‌ها معمولاً ترکیبی هستند از ادامه دادن روندهای گذشته و تصمیم‌گیری‌های احساسی؛ بیشتر سرمایه‌گذاران معمولاً به مسئله قیمت‌گذاری بازار توجهی نمی‌کنند.

به بیان دیگر، آن‌ها معمولاً شرکت‌هایی را که عملکرد خوبی داشته‌اند، به‌عنوان سرمایه‌گذاری خوب می‌شناسند. اما توجه نمی‌کنند که آن دارایی الان گران است یا ارزان، در صورتی که مهم‌ترین موضوع همین است.