در حالی که قیمت اتریوم همچنان زیر مرز ۳,۰۰۰ دلار نوسان میکند، دادههای آنچین و بازار مشتقات تصویر متفاوتی را روایت میکنند که از بازگشت آرام اما پیوسته سرمایههای بزرگ به این شبکه حکایت دارد. در روزهای اخیر و در شرایطی که بازار در ظاهر نشانهای از هیجان قیمتی نشان نمیدهد، انباشت اتریوم توسط نهنگها بار دیگر شدت گرفته است.
به گزارش میهن بلاکچین، ترکیب این انباشت سنگین با افزایش استفاده از اهرمهای معاملاتی و کاهش عرضه ETH در صرافیها، وضعیتی را شکل داده است که بسیاری از تحلیلگران آن را زمینهساز یک حرکت قیمتی پرقدرت میدانند؛ این مرحله، میتواند پس از یک دوره فرسایشی، مسیر بازار را تغییر دهد.
نهنگها قاطعانه به انباشت اتریوم ادامه میدهند
دادههای پلتفرم Lookonchain نشان میدهد یکی از نهنگهای بزرگ بازار که با عنوان «66k ETH Borrow Whale» شناخته میشود، تنها در یک روز گذشته حدود ۴۰,۹۷۵ ETH، به ارزش تقریبی ۱۲۱ میلیون دلار، به داراییهای خود اضافه کرده است. با این خرید جدید، مجموع انباشت این نهنگ از اوایل نوامبر به ۵۶۹,۲۴۷ ETH رسیده که ارزشی معادل ۱.۶۹ میلیارد دلار دارد.
در کنار این نهنگ، روند انباشت خزانهای نیز با سرعت بیشتری ادامه پیدا کرده است. شرکت بیتماین (Bitmine) که با نام تام لی (Tom Lee) گره خورده، در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۶۷,۸۸۶ ETH به ارزش بیش از ۲۰۱ میلیون دلار خریداری کرده و مجموع خریدهای هفتگی آن به حدود ۳۰۲ میلیون دلار رسیده است.
در حال حاضر، بیتماین مالک حدود ۴.۰۶ میلیون ETH است که ارزشی نزدیک به ۱۲.۴ میلیارد دلار دارد و حدود ۳.۳۷٪ از کل عرضه اتریوم را شامل میشود.
تمرکز بیسابقه خزانههای بزرگ بر اتریوم؛ اهرمهای معاملاتی همزمان با کاهش عرضه رشد میکنند
شرکت ترند ریسرچ (Trend Research) نیز در هفته جاری ۴۶,۳۷۹ ETH خریداری کرده و مجموع دارایی خود را به حدود ۵۸۰,۰۰۰ ETH رسانده است. این رقم، ترند ریسرچ را در جایگاهی بالاتر از بسیاری از خزانههای شناختهشده اتریومی قرار میدهد؛ بهطوری که تنها شرکتهای شارپلینک گیمینگ (SharpLink Gaming) و بیتماین اتریوم بیشتری در اختیار دارند.
یکی از تحلیلگران بازار با نام CW در همین رابطه تأکید میکند که نهنگهای ETH در حال حاضر داراییهای خود را با میانگین قیمتی نزدیک به نرخهای فعلی بازار نگه داشتهاند. به گفته او، سود تحققنیافته این نهنگها تقریباً به صفر رسیده و این موضوع نشان میدهد که آنها نهتنها در این چرخه اقدام به فروش نکردهاند، بلکه در حال افزایش بیشتر موجودی خود هستند.
در بازار مشتقات نیز نشانههای قابلتوجهی دیده میشود. دادههای شرکت Hyblock نشان میدهد که طی ۳۰ روز گذشته، حدود ۷۰٪ از پوزیشنهای خالص اتریوم در صرافی بایننس، در سمت لانگ قرار داشتهاند؛ این موضوع از تمایل معاملهگران به رشد قیمت حکایت دارد.
همزمان، نسبت اهرم تخمینی اتریوم (Estimated Leverage Ratio) به رکورد تاریخی ۰.۶۱۱ رسیده است. این شاخص نشان میدهد معاملهگران در حال استفاده از اهرمهای بالاتری نسبت به ذخایر موجود در صرافیها هستند که میتواند نوسانات بازار را تشدید کند.
در نقطه مقابل، عرضه آنچین اتریوم در صرافیها در حال کاهش است. نسبت عرضه اتریوم در صرافی بایننس به ۰.۰۳۲ رسیده که پایینترین سطح آن از سپتامبر ۲۰۲۴ تاکنون محسوب میشود. این کاهش، بهمعنای محدودتر شدن اتریومهای آماده فروش در بازار است و میتواند در صورت افزایش تقاضا، فشار صعودی ایجاد کند.
از منظر تحلیل تکنیکال، ETH همچنان زیر سطح ۳,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای قرار دارد؛ در نگاه اول، این ساختار میتواند ادامه فشار نزولی را توجیه کند. با این حال، شکاف میان عرضه رو به کاهش در صرافیها و افزایش استفاده از اهرم معاملاتی، شرایطی ایجاد کرده است که هر حرکت قاطع میتواند بهسرعت گسترش پیدا کند.
برخی تحلیلگران معتقدند اگر نقدینگی محدوده کفهای نوسانی حوالی ۲,۶۰۰ دلار جمعآوری شود، با توجه به کمبود عرضه و پوزیشنهای لانگ سنگین، زمینه برای یک حرکت صعودی پرشتاب فراهم خواهد شد. این وضعیت اتریوم را در آستانه تصمیمی مهم قرار داده است که میتواند مسیر کوتاهمدت بازار را بهشکلی جدی تغییر دهد.
