قیمت بیت کوین امروز صبح ۱۲ مارس در تایم معاملاتی آسیا به ۸۳٬۷۰۰ دلار رسید. این رشد پس از ریزش قیمت روز گذشته تا کف ۷۶٬۶۰۰ دلاری رخ داد. این حرکت صعودی جزئی ناشی از بهبود نسبی احساسات بازار بود. با این حال، عدم صعود بیت کوین به بالای ۸۴٬۰۰۰ دلار حالا ابهامات زیادی نسبت به تداوم روند صعودی کنونی ایجاد کرده است. آیا احتمال کاهش بیشتر قیمت در روزهای آتی وجود دارد؟
به گزارش میهن بلاکچین، یکی از عوامل تاثیرگذار بر افت قیمت بیت کوین از اواخر ماه فوریه، خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات این ارز دیجیتال بوده به طوری که در دو هفته اخیر بیش از ۱.۵ میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج شده و فشار زیادی بر قیمت وارد کرده است.
بر اساس گزارش شرکت کریپتوکوانت، تقاضای ظاهری برای بیت کوین همچنان پایین است که از کاهش اشتهای سرمایه‌گذاران برای ریسک کردن خبر می‌دهد.
منظور از تقاضای ظاهری، تفاوت بین میزان تولید بیت کوین و تغییرات موجودی آن است. تولید بیت کوین شامل کوین‌هایی است که توسط ماینرها استخراج می‌شود و موجودی نیز به عرضه‌ای اطلاق می‌شود که برای بیش از یک سال غیرفعال باقی مانده است. در صورتی که میزان تولید بیت کوین از کاهش موجودی بیشتر باشد، تقاضای ظاهری کاهش می‌یابد.
از نوامبر تا دسامبر ۲۰۲۴، به دنبال پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا، تقاضای ظاهری برای بیت کوین افزایش یافت. با این حال این شاخص در ادامه از ۲۷۹,۰۰۰ واحد در ۴ دسامبر به ۱۰,۰۰۰ واحد در ۲۶ فوریه سقوط کرد. روز بعد این شاخص برای نخستین بار از سپتامبر ۲۰۲۴ به محدوده منفی وارد شد و در زمان نگارش این مطلب به منفی ۹۳٬۷۰۰ رسیده است.
اگر این روند ادامه یابد، احتمال کاهش بیشتر قیمت وجود دارد؛ مشابه آنچه در جولای ۲۰۲۴ اتفاق افتاد. در آن زمان، تقاضای ظاهری بیت کوین در تاریخ ۲۷ جولای به سطح مشابهی رسید و قیمت آن تا ۵ آگوست ۳۰٪ سقوط کرد و به ۴۹,۰۰۰ دلار کاهش یافت.
با این حال، این شاخص همیشه به معنای افت قیمت نیست. به عنوان مثال، در اواخر می ۲۰۲۴ و اواخر اکتبر ۲۰۲۴ نیز این شاخص منفی بود، اما پس از آن قیمت به ترتیب ۷٪ و ۷۳٪ افزایش یافت.
شاخص‌های قیمتی چه می‌گویند؟
در حال حاضر قیمت بیت کوین حدود ۷٪ بالاتر از کف چهاماهه اخیر خود یعنی ۷۶,۶۰۰ دلار معامله می‌شود. اما با وجود این بهبود نسبی، چندین شاخص قیمتی نشان می‌دهند که احتمال اصلاح بیشتر وجود دارد.
بر اساس تحلیلی از کریپتوکوانت، شاخص چرخه گاوی و خرسی بیت کوین (Bitcoin bull-bear market cycle indicator) اکنون در نزولی‌ترین سطح این چرخه قرار دارد. این شاخص یک معیار مومنتوم است که تفاوت بین شاخص سود و زیان و میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را اندازه‌گیری می‌کند. مقادیر بالاتر از صفر این شاخص نشان‌دهنده بازار صعودی و مقادیر کمتر از صفر آن نشان‌دهنده بازار نزولی است.
در حال حاضر این شاخص به منفی ۰.۰۶۷ رسیده که پایین‌ترین سطح از ماه می ۲۰۲۳ است. در آن زمان قیمت بیت کوین کمی بعد روند بهبود خود را از سر گرفت.
در سمت دیگر، شاخص MVRV Z-score که ارزش نسبی بیت کوین را می‌سنجد، اکنون به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود سقوط کرده که حاکی از کاهش مومنتوم روند صعودی است. در گذشته چنین سطوحی از این شاخص با اصلاح شدید یا آغاز بازار نزولی همراه شده بود.
الگوی تکنیکال پرچم نزولی و احتمال سقوط تا ۶۸,۴۰۰ دلار
از منظر تکنیکال، قیمت بیت کوین در حال حاضر در داخل یک الگوی پرچم نزولی در نوسان است که از احتمال تداوم روند اصلاحی خبر می‌دهد.
پرچم نزولی یک الگوی ادامه‌دار است که نشان می‌دهد روند نزولی قبلی می‌تواند ادامه داشته باشد. این الگو زمانی شکل گرفت که قیمت بیت کوین بین بازه ۶ تا ۱۱ مارس از ۹۲,۰۰۰ دلار به ۷۶,۶۰۰ دلار سقوط کرد.
در حال حاضر قیمت در یک کانال موازی صعودی در حال تثبیت است و در حال آزمایش سطح حمایتی کلیدی ۸۲,۰۰۰ دلار است. اگر بیت کوین این سطح حمایتی را از دست بدهد، احتمال سقوط شدیدتری وجود خواهد داشت.
هدف این الگو در حوالی ۶۸,۴۰۰ دلار است که بر اساس ارتفاع ریزش قبلی محاسبه شده و نشان‌دهنده کاهش ۱۷ درصدی نسبت به قیمت کنونی است.
در همین حال تحلیلگران کریپتوکوانت می‌گویند اگر محدوده حمایتی کنونی بین ۷۵,۰۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار از دست برود، احتمال کاهش بیشتر قیمت تا ۶۳,۰۰۰ دلار وجود خواهد داشت.
