بیت کوین در حالی ماه ژوئن را آغاز کرد که بالاترین کلوز ماهانه تاریخ خود را به ثبت رساند اما حالا به نظر می‌رسد که نوسانات جدیدی در راه هستند. در همین حال زمزمه‌های زیادی از بازگشت احتمالی قیمت بیت کوین به محدوده ۱۰۰ هزار دلاری به گوش می‌رسد.
به گزارش میهن بلاکچین، در همین بین انتشار آمار ضعیف از بازار کار آمریکا و سیاست‌های فدرال رزرو بار دیگر به مرکز توجه تبدیل شده است؛ آن هم در شرایطی که شاهد واگرایی بین نرخ تورم و نرخ بهره هستیم.
نوسانات اخیر قیمت باعث شده تا سرمایه‌گذاران مختلف از هولدرهای کوتاه‌مدت تا نهنگ‌ها در سرمایه‌گذاری خود بازنگری کنند به طوری که شاهد تغییر رفتار آنها هستیم.
اکنون پرسش اصلی این است: آیا سودآوری هولدرها می‌تواند جرقه یک موج صعودی دیگر و شاید رسیدن به سطح ۱۲۰ هزار دلار را روشن کند یا اینکه بیت کوین بار دیگر اصلاح خواهد شد؟ در متن کامل این مطلب ۵ نکته مهم که در هفته جاری باید به آن توجه کنید را بررسی می‌کنیم.
۱- بالاترین کلوز ماهانه تاریخ بیت کوین
بیت کوین کندل هفتگی خودش را به سختی در محدوده ۱۰۵٬۷۰۰ دلار که بسیاری از تحلیلگران بر حفظ آن تاکید می‌کردند بست. این در حالی بود که قیمت هفته گذشته حدود ۸٪ اصلاح شده بود.
با وجود این روند نسبتا مثبت، شاخص قدرت نسبی یا RSI که یکی از مهم‌ترین ابزارهای سنجش قدرت روند است، از شکل‌گیری واگرایی نزولی حکایت دارد. در واقع، این شاخص با اینکه قیمت به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده، نتوانسته سقف قبلی خود را بشکند.
جِل (Jelle)، یکی از تحلیلگران مطرح بازار در توییتی در این باره نوشته است:
واگرایی نزولی در تایم فریم هفتگی تایید شده و احتمالا آزمایش دوباره سطوح پایین‌تر در راهه، مگر اینکه خط سیاه (سطح مقاومتی مشخص شده در نمودار) دوباره فتح بشه.
بیت کوین در مجموع ماه مه را با رشد ۱۱ درصدی به پایان رساند و بالاترین کلوز ماهانه تاریخ خودش را ثبت کرد، هرچند که در روزهای پایانی ماه شاهد ریزش قیمت بودیم.
در همین حال داده‌های وبسایت کوین گلس نشان می‌دهد که حجم زیادی سفارش فروش بالای قیمت فعلی قرار گرفته که می‌تواند از رشد بیشتر قیمت جلوگیری کند.
با این حال، کریپ‌نوئوو (CrypNuevo)، یکی دیگر از تحلیلگران مطرح با بررسی نقدینگی بازار هدف بعدی بیت کوین را محدوده ۱۱۳ هزار دلاری اعلام کرده است:
در نهایت به این محدوده میرسیم. ترجیح من اینه که از ۱۰۰ هزار دلار به سمت ۱۱۳ هزار دلار حرکت کنیم.
۲- پاول و سیاست‌های فدرال رزرو زیر ذره‌بین بازار
بازار کار آمریکا و سیاست‌های فدرال رزرو این هفته دو موضوع کلیدی برای معامله‌گران دارایی‌های پرریسک هستند. پس از نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار آمریکا، حالا توانایی فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره در سطوح بالای خود زیر سوال رفته است. در همین حال گزارش تورم ماه آوریل (PCE) که مطابق یا کمتر از انتظارات بود، کاهش فشارهای تورمی را تایید کرده است.
شرکت تحلیلی موزایک (Mosaic) در گزارش اخیر خود در این باره نوشته است:
کاهش سطح تورم به این معناست که نرخ بهره کوتاه‌مدت فدرال رزرو در مقایسه با شاخص PCE به بالاترین سطح خود از زمان بحران مالی ۲۰۰۸ رسیده است.
در ادامه این تحلیل آمده است:
این موضوع توضیح می‌دهد که چرا ترامپ هفته گذشته جروم پاول، رییس فدرال رزرو را احظار کرد تا او را برای کاهش نرخ بهره تحت فشار قرار دهد.
با این حال به نظر می‌رسد دیدار اخیر ترامپ و پاول در تغییر انتظارات بازار چندان موفق نبوده به طوری که داده‌های ابزار فدواچ نشان می‌دهد که بازارها همچنان احتمال کاهش نرخ بهره پیش از سپتامبر را پایین می‌دانند.
در همین حال قرار است پاول امروز در کنفرانس ۷۵مین سالگرد بخش مالی بین‌الملل فدرال رزرو در واشنگتن سخنرانی کند.
در ادامه این تحلیل شرکت موزایک اشاره کرده که کاهش قدرت دلار آمریکا در پی نگرانی‌ها از تعرفه‌های تجاری می‌تواند محرکی مثبت برای بیت کوین باشد. شاخص دلار آمریکا پس از آنکه در ماه گذشته در حفظ محدوده ۱۰۰ ناتوان بود، حالا به زیر ۹۹ بازگشته که می‌تواند با رشد بیت کوین همراه شود:
اگر روند ریزشی شاخص دلار آمریکا پس از از دست دادن سطح ۱۰۰ تشدید شود، می‌تواند نگرانی‌های بلندمدتی درباره رشد اقتصادی و وضعیت مالی آمریکا ایجاد کند. این موضوع می‌تواند کاتالیزوری برای رشد فلزات گرانبها و بیت کوین باشد.
۳- تغییر رفتار هولدرها؛ نشانه‌ای از گذار بازار
افت ۸ درصدی قیمت بیت کوین از اوج تاریخی خود حالا باعث شده تا الگوهای رفتاری سرمایه‌گذاران تغییر کند. اگرچه کندل هفتگی بالاتر از ۱۰۵ هزار دلار بسته شده، اما به نظر می‌رسد علاقه سرمایه‌گذاران برای هولد دارایی‌هایشان مشابه روزهای صعودی ماه مه نیست.
شرکت تحلیلی کریپتوکوانت در گزارش اخیر خود به سه نشانه مهم اشاره کرده که نشان‌دهنده کاهش ریسک‌پذیری هولدرهاست. امیر طاها (Amr Taha)، تحلیلگر آنچین در این گزارش نوشته است:
این نشانه‌ها شامل خروج قابل توجه استیبل کوین‌ها از صرافی بایننس، کاهش علاقه هولدرهای بلندمدت و تفاوت در الگوی انباشت بین گروه‌های مختلف کیف پول‌هاست.
خروج استیبل کوین‌ها از صرافی بایننس در پایان ماه مه به ۱ میلیارد دلار رسیده که حاکی از تمایل معامله‌گران برای پوشش ریسک است. وی در این باره می‌گوید:
خروج خالص استیبل‌کوین‌ها شاخص مهمی از نقدینگی بازار است. وقتی خروجی‌ها منفی باشد، یعنی معامله‌گران دارایی‌های خود را از صرافی‌ها خارج می‌کنند.
در همین حال، ارزش تحقق‌یافته هولدرهای بلندمدت یعنی آن دسته از سرمایه‌گذارانی که بیت کوین‌های خود را برای حداقل ۶ ماه نگه داشته‌اند در پایان ماه مه کاهش یافته است. این شاخص ارزش تجمعی کوین‌ها بر اساس آخرین قیمت جابجایی آنها را ارزیابی می‌کند.
کریپتوکوانت در این باره می‌گوید:
ترکیب این سه عامل نشان می‌دهد بازار در حال ورود به یک دوره گذار است. اینکه این گذار به یک دوره استراحت، تثبیت سالم یا شروع موج جدید صعودی ختم شود، بستگی به ورود دوباره سرمایه جدید و پایداری مشارکت سرمایه‌گذاران خرد دارد.
۴- نهنگ‌ها در حال بازنگری در استراتژی انباشت
رفتاری مشابه در میان نهنگ‌های بیت کوین نیز مشاهده می‌شود. بر اساس داده‌های کریپتوکوانت، نهنگ‌هایی که بین ۱۰۰۰ تا ۱۰٬۰۰۰ بیت کوین در اختیار دارند، از زمانی که قیمت از ۸۱ هزار به ۱۱۰ هزار دلار رسید، به‌تدریج شروع به فروش دارایی‌های خود کرده‌اند.
در حالی که سرمایه‌گذاران خرد در روزهای اوج قیمت دوباره وارد بازار شدند، این داده‌ها نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در حال فروش تدریجی و خروج از بازار هستند.
شرکت سنتیمنت در گزارش دوهفته‌ای خود نوشته است:
فعالیت بالای نهنگ‌ها در سقف بازار می‌تواند نشانه‌ای از فروش و سیو سود توسط پول هوشمند باشد. تاکنون چند بار مشاهده شده که جهش ناگهانی در تراکنش‌های نهنگ‌ها درست در کف یا سقف قیمتی اتفاق افتاده، مثل روزهای ۷ آپریل یا ۲۲ مه.
سنتیمنت این تغییر رفتار را «سیگنال بازگشتی قوی» توصیف کرده و می‌گوید:
احساسات بازار طی چند روز از سرخوشی به ترس تغییر کرده و قیمت نیز با دقتی حیرت‌انگیز از این الگو پیروی کرده است.
در همین حال شاخص ترس و طمع کریپتو پس از افت نزدیک به ۲۵ درصدی در دو روز گذشته، اکنون در سطح ۶۴ قرار گرفته و به محدوده «طمع» بازگشته است.
۵- سقف محلی احتمالی بیت کوین
در صورت بازگشت پرفدرت بازار صعودی بیت کوین، برخی از تحلیلگران انتظار دارند سقف محلی بعدی در حوالی ۱۲۰ هزار دلار تشکیل شود.
شرکت گلسنود هفته گذشته با بررسی شاخص سودآوری هولدرها و نسبت MVRV (ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته)، محدوده قیمتی‌ای را مشخص کرده که در گذشته با سیو سود و فروش گسترده همراه بوده است.
در رشته توییت گلسنود در این باره آمده است:
ما اکنون در محدوده بین +۰.۵ انحراف معیار (۱۰۰٬۲۰۰ دلار) تا +۱ انحراف معیار (۱۱۹٬۴۰۰ دلار) نسبت MVRV قرار داریم؛ محدوده‌ای که معمولاً پیش از رسیدن به سقف محلی دیده می‌شود.
بنابراین برخلاف پیش‌بینی‌های نزولی از بازگشت بیت کوین به ناحیه ۹۰ هزار دلاری، این ارز دیجیتال می‌تواند در حوالی حمایت ۱۰۰ هزار دلار تثبیت شود.
گلسنود در ادامه نوشته است:
اگرچه بیت کوین در محدوده اشباع و پرهیجانی قرار گرفته، اما هنوز به بالای باند +۱σ در MVRV نرفته؛ سطحی که معمولاً فروش و سیو سود گسترده‌ای را تحریک می‌کند. بنابراین ممکن است هنوز جا برای رشد بیشتر وجود داشته باشد، تا زمانی که سود سرمایه‌گذاران به حدی برسد که دیگر نتوان آن را نادیده گرفت.
