بیت کوین در دو راهی مهم؛ ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آن توجه کرد

با شروع نخستین هفته کامل از ماه آگوست، بیت کوین در شرایطی پرتنش قرار گرفته و بازگشت قیمت از کف سه‌هفته‌ای انتظارات متضادی را بین معامله‌گران ایجاد کرده است.

به گزارش میهن بلاکچین، تحلیلگران معتقدند که فضای کنونی بازار، تفاوت‌های بنیادینی با زمان رکوردشکنی بیت کوین در ماه ژانویه دارد و انتظار دارند که نوسانات در ادامه ماه آگوست افزایش یابد.

در همین حال،‌ شرایط کلان اقتصادی آمریکا همچنان تمام توجهات را به سمت فدرال رزرو این کشور معطوف کرده و دوباره احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر تقویت شده است.

با آغاز ماه جدید، تعداد زیادی از هولدرهای بیت کوین دارایی‌های خود را به فروش رسانده‌اند و حتی نهنگ‌ها نیز در حال کاهش ریسک پورتفوی خود هستند. با این حال،‌ تقاضا برای بیت کوین همچنان پابرجاست و همین موضوع باعث دلگرمی معامله‌گران در برابر تنش‌های کوتاه‌مدت بازار شده است.

در این مطلب ۵ نکته مهم که در هفته جاری باید مدنظر قرار دهید را بررسی می‌کنیم.

۱- سطح ۱۱۶٬۵۰۰ دلار؛ آهن‌ربای جدید قیمت بیت کوین؟

پس از ریزش قیمت بیت کوین به زیر ۱۱۲ هزار دلار در هفته گذشته، حالا این ارز دیجیتال در تلاش برای رسیدن به ۱۱۵ هزار دلار است.

بررسی شبکه‌های اجتماعی نشان می‌دهد که نظرات تحلیلگران درباره آینده بیت کوین به دو دسته تقسیم شده است: برخی نگران اصلاح شدیدتر قیمت هستند در حالی که برخی دیگر معتقدند رشد اخیر قیمت نشانه‌ای از پایان اصلاح و آماده‌شدن بیت کوین برای رکوردشکنی‌های جدید است.

دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، یکی از تحلیلگران مطرح بازار در آخرین تحلیل خود که در شبکه اجتماعی ایکس منتشر کرده نوشته است:

بیت کوین معمولا در هفته اول هر ماه سقف یا کف خودش رو ثبت می‌کنه. حالا باید ببینیم که آگوست هم از این قاعده پیروی می‌کنه یا نه. چیزی که الان میدونیم اینه که شانس خیلی کمی وجود داره که سقف فعلی این ماه (۱۱۶ هزار دلار) حفظ بشه چراکه در ۴ سال گذشته هیچ‌گاه شاهد چنین نوسان اندکی در اوج ماهانه نبودیم.

این تحلیلگر با مقایسه تغییرات قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵، تاکید کرده که نوسانات اخیر بازار با دامنه ۳.۶ درصدی نسبت به گذشته بسیار محدود است. او پیش‌بینی کرده که احتمالا در این ماه تغییرات قیمتی بزرگتری را تجربه خواهیم کرد چراکه در ۴ سال گذشته کوچکترین اختلاف بین سقف و کف ماهانه بیت کوین حدود ۱۰٪ بوده است. البته وی تاکید کرده که این داده‌ها چیزی درباره جهت حرکت قیمت (صعودی یا نزولی) نمی‌گویند.

کریپتو سزار (Crypto Caesar)، یکی دیگر از معامله‌گران مطرح، نیز با اشاره به شباهت روند فعلی با الگوهای مشاهده‌شده از ماه مه، انتظار یک جهش بزرگ را در ابتدای هفته معاملاتی وال‌استریت دارد.

در همین حال، تحلیلگر سرشناس دیگری با نام دِکینگ‌فیشِر (TheKingfisher)، با بررسی نقدینگی در دفاتر سفارش‌ صرافی‌ها، سطح ۱۱۶٬۵۰۰ دلار را منطقه‌ای بحرانی معرفی کرده که در آن، احتمال لیکویید شدن پوزیشن‌های شورت افزایش می‌یابد.

وی ضمن توصیف این سطح به عنوان آهن‌ربایی برای بیت کوین در توییتی در این باره نوشته است:

اغلب معامله‌گران فقط مشغول نوسانات قیمتن اما پول هوشمند میدونه که این محدوده، سوخت لازم برای حرکت بعدی بازار رو در خودش داره.

۲- آیا بیت کوین دوباره همان مسیر ژانویه را تکرار می‌کند؟

بیت کوین در ماه ژانویه موفق شد تا اوج ۱۰۹٬۳۰۰ دلار رشد کند اما پس از آن وارد فاز اصلاحی شد که افتی بیش از ۳۰٪ را تا کف ۷۵٬۰۰۰ دلار ماه آپریل به‌دنبال داشت. حالا که قیمت بار دیگر حدود ۱۰٪ از اوج فاصله گرفته، برخی از تحلیلگران از شباهت‌های میان شرایط فعلی و روند ماه ژانویه خبر می‌دهند.

اما به گفته کریپ‌نووُو (CrypNuevo)، تحلیلگر مطرح، دلیلی وجود ندارد که انتظار داشته باشیم بیت کوین دقیقاً همان مسیر قبلی را طی کند. او در پستی در ایکس نوشته است:

آیا پرایس اکشن ژانویه در حال تکرار شدنه؟ در ظاهر شباهت‌هایی وجود داره به ویژه در شروع اصلاح قیمت. اما شرایط فعلی با اون زمان متفاوته و بعیده دقیقا همون روند قبلی تکرار بشه.

وی در تحلیلش به از دست رفتن حمایت میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ماه ژانویه اشاره کرده که پس از آن به سطح مقاومتی تبدیل شده است. این میانگین اکنون نزدیک به ۱۱۲٬۹۰۰ دلار قرار دارد و در تاریخ ۲ آگوست فقط یک کندل روزانه زیر آن بسته شده است.

وی در این باره نوشته است:

در ماه ژانویه ما دیدیم که میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه به مقاومت تبدیل شد. اما حالا شک دارم که این اتفاق بیفته و احتمالا حمایت ۱۱۰ هزار دلاری به خوبی میتونه جلوی افت بیشتر رو بگیره.

 این تحلیلگر همچنین به تفاوت‌های ساختاری بازار و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا در ماه سپتامبر اشاره کرده که می‌تواند به نفع بیت‌کوین عمل کند.

۳- فدرال رزرو و نرخ بهره در کانون توجه

این هفته با توجه به کم بودن داده‌های اقتصادی که منتشر خواهند شد، توجهات به فدرال رزرو آمریکا معطوف شده است. در همین حال تنش میان دونالد ترامپ، رییس‌جمهور آمریکا و جروم پاول، رییس فدرال رزرو بر سر نرخ بهره همچنان ادامه دارد.

ترامپ معتقد است که سیاست‌های فعلی فدرال رزرو بیش از حد محدودکننده و برای اقتصاد هزینه‌بر هستند. وی در پستی در شبکه اجتماعی تروث سوشال خود در این باره نوشت:

وقتشه که پاول بازنشسته بشه.

با وجود تورم ترکیبی و بازار کار قوی، فدرال رزرو فعلاً مسیر فعلی خود را حفظ کرده، اما داده‌های تازه مربوط به اشتغال، تردیدهایی درباره ادامه این رویکرد ایجاد کرده است. در حقیقت گزارش ضعیف اخیر از بازار کار آمریکا باعث شده تا بار دیگر احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر قوت بگیرد.

در روزهای آینده، چند تن از مقامات ارشد فدرال رزرو از جمله میشل بومن (Michelle Bowman)، معاون نظارت این نهاد سخنرانی خواهند داشت. بومن پیش‌تر اعلام کرده بود که با کاهش نرخ بهره در ماه جولای موافق است.

در همین حال، گزارش‌های مالی شرکت‌ها در شرایطی که تعرفه‌های سنگین تجاری بر اقتصاد سایه افکنده منتشر می‌شوند. نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در این باره نوشته است:

با شروع فصل گزارش‌های مالی، نوسانات به بازار برگشته‌اند.

۴- فروش سنگین بیت کوین: از سرمایه‌گذاران خرد گرفته تا نهنگ‌ها

سقوط قیمت بیت کوین به زیر ۱۱۲ هزار دلار در هفته گذشته با موج فروش گسترده‌ای همراه بود. داده‌های پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant) نیز نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال کاهش ریسک هستند و کوین‌های خود را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند.

بر اساس این داده‌ها، تنها در روز نخست ماه آگوست، بیش از ۴۰ هزار بیت کوین متعلق به هولدرهای کوتاه‌مدت (سرمایه‌گذارانی که کمتر از شش ماه کوین‌هایشان را نگه داشته‌اند) با ضرر به صرافی‌ها منتقل شده است.

در همین حال، نسبت نهنگ‌ها به جریان ورودی صرافی‌ها نیز به سطح «غالب» رسیده به این معنی که نهنگ‌ها نقش پررنگی در این موج فروش داشته‌اند. تحلیلگری با نام عرب چین (Arab Chain) در یکی از پست‌های کریپتوکوانت نوشته است:

زمانی که حجم زیادی از ارز از سوی نهنگ‌ها به صرافی‌ها منتقل میشه، معمولا شاهد فشار فروش و کاهش سریع قیمت خواهیم بود. اگه این روند ادامه پیدا کنه، احتمال افت بیشتر قیمت وجود داره.

۵- تقاضا برای بیت کوین همچنان بالاست

با وجود نوسانات شدید اخیر، داده‌های آنچین نشان می‌دهد که تقاضا برای بیت کوین همچنان قوی و پایدار است. دارک‌فاست (Darkfost)، یکی از تحلیلگران کریپتوکوانت، در یادداشتی نوشته:

با توجه به افت اخیر قیمت، برخی از سرمایه‌گذاران به ویژه هولدرهای کوتاه‌مدت احتمالا نگران شدن. اما برای ارزیابی اینکه آیا اوضاع می‌تواند بدتر شود یا نه باید نگاهی دقیق‌تر به سطح تقاضا انداخت.

او به شاخصی به نام تقاضای ظاهری (Apparent Demand) اشاره کرد که نسبت میان بیت کوین‌های تازه استخراج‌شده و آنهایی که بیش از یک سال بدون حرکت مانده‌اند را نشان می‌دهد. در حال حاضر این شاخص همچنان در محدوده مثبت قرار دارد و طی ۳۰ روز گذشته، حدود ۱۶۰٬۰۰۰ بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران انباشته شده است.

وی در این باره نوشته است:

وقتی این نسبت به زیر صفر میرسه، یعنی تقاضا منفی شده و وقتی بالاتر از صفره نشونه تقاضای مثبته.

همچنین کیف پول‌های انباشت‌کننده که تنها بیت کوین می‌خرند و هیچ تراکنش خروجی ندارند هم در ماه گذشته ۵۰ هزار واحد بیت کوین به دارایی‌های خود اضافه کرده‌اند. علاوه بر این، موجودی میزهای معاملات OTC نیز به بیش از ۵۰۰٬۰۰۰ بیت کوین رسیده که نسبت به ۱۴۵٬۰۰۰ واحد سال ۲۰۲۱ به طور قابل توجهی بالاتر است.

دارک‌فاست در پایان نوشته است:

چه در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت و چه بلندمدت، نشانه‌های تقاضا در مجموع مثبت هستن. با وجود افت اخیر قیمت، هنوز نشونه جدی از ضعف در سمت تقاضا دیده نمیشه.