در حالی که بازارهای مالی در شرایطی پرنوسان و بی‌ثبات قرار دارند، بیت کوین بار دیگر توجه تحلیلگران را به خود جلب کرده است. در حال حاضر مجموعه‌ای از فاکتورهای کلیدی همگی به یک نکته مشترک اشاره دارند: بیت کوین ممکن است در آستانه یکی از صعودی‌ترین دوره‌های خود از سال ۲۰۲۰ قرار گرفته باشد.
به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از تحلیلگران شرکت سوان بیت کوین (Swan Bitcoin)، در حال حاضر مجموعه‌ای از سیگنال‌های فاندامنتال و اقتصادی از احتمال شروع بولران جدید بیت کوین خبر می‌دهند. در ادامه این مطلب، ۵ سیگنال مهمی که شرکت سوان بیت کوین در گزارش جدید خود به آنها بررسی کرده را زیر ذره‌بین می‌بریم.
۱- طلای امن سال ۲۰۲۵ در اوج، بیت کوین در حال جایگزینی
در سال ۲۰۲۵ طلا بار دیگر به عنوان دارایی امن در برابر بی‌ثباتی‌ها مورد توجه قرار گرفت و از ابتدای سال جاری تاکنون حدود ۳۰٪ افزایش یافت. این فلز گرانبها در تاریخ ۲۲ آپریل به رکورد جدید ۳۴۰۰ دلاری به ازای هر اونس رسید اما از آن زمان قیمتش کمی کاهش یافته و در هفت روز گذشته با افتی ۳ درصدی همراه شده است. در همین زمان اما قیمت بیت کوین حدود ۴٪ افزایش یافته است.
تحلیلگران سوان بیت کوین در این باره می‌گویند:
هر وقت بیت کوین شروع به رقابت با طلا می‌کند، معمولاً مقدمه‌ای برای یک روند صعودی قدرتمند است.
به گفته آنها، در گذشته نیز چنین شرایطی برقرار بوده و دنبال آن قیمت بیت کوین از حوالی ۷۰ هزار دلار به ۱۰۸ هزار دلار رسیده است.
۲- رشد نقدینگی جهانی
یکی از اصلی‌ترین محرک‌های رشد در بازارهای دارایی، افزایش نقدینگی است. اکنون، برای نخستین بار از سال ۲۰۲۱، عرضه پول جهانی (M2) دوباره وارد مسیر صعودی شده است. بر اساس داده‌های بانک فدرال رزرو سنت لوئیس (St. Louis Fed)، حجم M2 طی ۱۲ ماه گذشته حدود ۴٪ افزایش یافته است.
سوان بیت کوین در این باره می‌گوید:
تمام روندهای صعودی بزرگ بیت کوین با این سه مؤلفه همراه بوده‌اند: رشد حجم پول، تسهیل شدن شرایط مالی و کاهش اعتماد به ارزهای فیات. این ترکیب، سوخت حرکت بیت کوین است.»
۳- نوسانات بالا؛ فضای ایده‌آل برای بیت کوین
دلیل سوم وضعیت نوسانی کنونی بازارهاست. در حال حاضر شاخص VIX، که میزان انتظارات بازار از نوسانات بورس را اندازه‌گیری می‌کند، به سطحی رسیده که آخرین بار در مارس ۲۰۲۰ دیده شده؛ یعنی زمانی که دنیا با بحران کرونا مواجه بود. گرچه این شاخص اخیراً کمی آرام شده، اما بازارها همچنان بی‌ثبات هستند.
تحلیلگران سوان بیت کوین در این رابطه می‌گویند:
در زمان‌هایی که همه چیز بی‌ثبات می‌شود، بیت کوین به‌دلیل خاصیت شفاف، نهایی و بی‌طرف بودنش، مانند یک سنگر امن عمل می‌کند.
به گفته تیموتی پیترسون (Timothy Peterson)، اقتصاددان و تحلیل‌گر برجسته شاخص VIX در ۵۰ روز معاملاتی گذشته از ۵۵ به ۲۵ کاهش یافته و اگر به زیر ۱۸ برسد، بازار وارد وضعیت «ریسک‌پذیری» خواهد شد که به نفع بیت کوین است.
مدل پیش‌بینی او که تاکنون ۹۵٪ مواقع دقیق عمل کرده، پیش‌بینی می‌کند که در صورت پایین‌ماندن VIX، قیمت بیت کوین در سه ماه آینده به ۱۳۵٬۰۰۰ دلار برسد.
۴- سیگنال‌های صعودی آنچین
داده‌های آنچین نیز از احتمال شروع رالی بیت کوین حمایت می‌کنند. به عنوان مثال، نسبت MVRV، که از تقسیم ارزش بازار بیت کوین بر ارزش تحقق‌یافته آن به دست می‌آید، اخیراً از سطح ۱.۷۴ برگشته و افزایش یافته است:
این سطح دقیقاً جایی است که تمام بازارهای صعودی بزرگ بیت کوین از آن آغاز شده‌اند. حالا هم این نسبت دوباره روشن شده و سیگنال می‌دهد.
در ادامه گزارش سوان بیت کوین آمده است:
فروشندگان در محدوده ۹۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار خسته به نظر می‌رسند، قیمت از میانگین خرید آنها بالاتر رفته و سرمایه‌گذاران ضعیف از بازار خارج شده‌اند. این ساختاری است که معمولاً پیش از جهش‌های صعودی بیت‌کوین مشاهده شده است.
۵- کاهش نرخ بهره
پنجمین عاملی که از رشد احتمالی بیت کوین حکایت دارد، کاهش نرخ بهره است. پیترسون معتقد است در شرایط فعلی هر کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای در نرخ بهره معادل رشد تقریبی ۱۰ درصدی در قیمت بیت کوین خواهد بود. وی همچنین پیش‌بینی کرده که با توجه به وضعیت کنونی، نرخ بهره تا دو ماه آینده ۷۵ واحد پایه کاهش یابد:
اگر چنین شود، بیت کوین می‌تواند به نزدیکی ۱۳۰٬۰۰۰ دلار برسد.
البته فارغ از این پیش‌بینی‌های صعودی باید توجه داشت که در حال حاضر تحلیلگران شانس بسیار کمی برای کاهش نرخ بهره در نشست ۷ می کمیته بازار آزاد فدرال متصورند. همانطور که در کانال میهن بلاکچین گزارش دادیم، آمار اشتغال ماه آپریل آمریکا عصر جمعه فراتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شد و نرخ بیکاری نیز روی ۴.۲٪ ثابت ماند. در نتیجه داده‌های فد واچ نشان می‌دهد که به احتمال ۹۹٪ نرخ بهره در ماه می همچنان در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ باقی بماند.
