ساعات گذشته بازار کریپتو برخلاف میل معاملهگران حرکت کرد و حمام خونی به راه افتاد. نتیجه این حمام خون لیکویید شدن بیش از ۵.۳۹ میلیارد دلار پوزیشن اهرمی بیت کوین در تنها ۲۴ ساعت اخیر بود؛ رقمی که دو برابر ریزش مشهور «کرونا» در سال ۲۰۲۰ است.
به گزارش میهن بلاکچین، به دنبال ریزش سهمگین اخیر حالا قیمت بیت کوین کمی افزایش یافته اما همچنان کندل روزانه آن به رنگ قرمز است. حالا سوال اصلی این است: آیا بهبود جزیی اخیر آغاز موج صعودی جدید و بازگشت بازار است یا فقط یک تنفس کوتاه پیش از ادامه روند ریزشی است؟ برای پاسخ به این سوال بهتر است سه نمودار مهم را زیر ذرهبین ببریم.
بازگشت بیت کوین پس از لیکوییدیشن گسترده بازار
اگرچه ریزش ۲۴ ساعت اخیر باعث وحشت بسیاری از معاملهگران شده اما اگر از فاصله دور به بازار نگاه کنیم، این اصلاح نسبت به اصلاحات پیشین بیت کوین ملایمتر به نظر میرسد. به عنوان مثال، در نمودار هفتگی، بیتکوین تاکنون کمتر از ۱۰٪ افت کرده است؛ رقمی که در مقایسه با افت حدود ۱۴ تا ۱۵ درصدی مارس ۲۰۲۵ یا جولای ۲۰۲۴، نسبتاً کمتر است.
علاوه بر این بیت کوین همچنان در کانال صعودی خود که از اواسط ۲۰۲۳ تشکیل شده باقی مانده است. همانطور که در نمودار مشخص است، هربار که قیمت بیت کوین به کف این کانال رسیده، خریداران وارد شدهاند و موج جدیدی برای صعود آغاز شده است.
در حال حاضر یکی از سطوح کلیدی که باید زیرنظر قرار داد، میانگین متحرک ۲۰ هفتهای در حوالی ۱۱۱ هزار دلار است. طبق تحلیل مایکل فن دی پوپ (Michaël van de Poppe)، اگر بیت کوین بتواند بالای این سطح باقی بماند، ممکن است شاهد پایان فاز تسلیم بازار باشیم؛ درست مثل وضعیتی که در دوره سقوط کرونا یا کف بازار FTX دیده بودیم. در چنین حالتی، احتمال شروع روند صعودی جدید بیشتر میشود و بیت کوین میتواند تا پایان سال دوباره محدوده بین ۱۴۰ تا ۱۵۰ هزار دلاری را هدف قرار دهد.
نهنگها در حال استفاده از فرصت هستند
در حالی که لیکوییدیشن گسترده اخیر بسیاری از معاملهگران خرد را عملا از بازار خارج کرده، سرمایهگذاران بزرگتر یا همان نهنگها با سرعت در حال انباشت بیشتر و خرید در کف هستند. شاخص تغییر موقعیت خالص کوسهها (Shark Net Position Change) که تغییر موجودی کیفپولهای دارای ۱۰۰ تا ۱٬۰۰۰ بیتکوین را ارزیابی میکند اکنون به ۱۹۰٬۲۹۶ واحد رسیده که به گفته شرکت گلسنود از سال ۲۰۱۲ بیسابقه است.
علاوه بر این، سهم بیتکوین در اختیار همین گروهها طی سال ۲۰۲۵ بهطرز چشمگیری افزایش یافته و علیرغم ریزش قیمت رکورد جدیدی ثبت کرده است. این نشان میدهد که علیرغم فروش هیجانی معاملهگران خرد، نهنگها همچنان به آینده بیت کوین امیدوارند.
تنگتر شدن باندهای بولینگر؛ آیا آماده جهش هستیم؟
به باور برخی تحلیلگران از جمله گریت متسبی (The Great Mattsby)، اصلاح روز جمعه ممکن است صرفا یک فاز استراحت بوده باشد نه مقدمه یک بازار نزولی گسترده. یکی از ابزارهایی که این تحلیلگران از آن برای پیشبینی استفاده کردهاند اندیکاتور باندهای بولینگر در تایم فریم ماهانه است.
در چرخههای صعودی گذشته، زمانی که بیت کوین به سقف قیمت خود میرسید، باندهای بولینگر در تایم فریم ماهانه کاملا از هم فاصله میگرفتند که نوسانات شدید بازار را نشان میدادند. با این حال در وضعیت کنونی، این باندها همچنان «فشرده» هستند. این وضعیت در گذشته معمولاً پیش از جهشهای قوی رخ داده است. به عبارتی، بازار هنوز به نقطهای نرسیده که نشان دهد روند صعودی به اوج رسیده است.
گریت متسبی در این باره میگوید:
اگر نگاهی به گذشته بیندازیم، بازارهای نزولی وقتی آغاز میشوند که باندهای بولینگر ماهانه دیگر فشرده نباشند بلکه در حال فاصله گرفتن از هم باشند. زمانی که این باندها هنوز به هم نزدیکاند، شروع یک روند نزولی بزرگ بعید به نظر میرسد.
