همکاری آوه و چین لینک؛ درآمد ده‌ها میلیون‌ دلاری و سود کاربران

آوه (AAVE) و چین لینک (LINK)، دو پروژه پیشرو در حوزه دیفای، امروز شاهد افزایش قیمت قابل توجهی بودند. دلیل این افزایش نه به دلیل رشد قیمت دارایی‌های پروژه WLFI متعلق به ترامپ، بلکه به دلیل همکاری جدید این دو پروژه بزرگ بود که انتظار می‌رود به هر دو طرف کمک کند تا درآمد خود را سالانه ده‌ها میلیون دلار افزایش دهند.

به زگراش میهن بلاکچین، همکاری جدید آوه با SVR Chainlink منجر به جرکت صعودی هر دو آلت کوین شد اما اوه افزایش قیمت بیشتری را تجربه کرد. قیمت آوه با ۱۶.۶۶٪ افزایش در ۲۴ ساعت گذشته و قیمت چین لینک با افزایش ۵.۸٪ در ۲۴ ساعت گذشته روبرو شد.

سرویس جدید چین لینک (SVR)

اوایل صبح امروز به وقت پکن، چین لینک رسما از سرویس جدیدی به نام بازیابی ارزش هوشمند (SVR) رونمایی کرد. این راهکار جدید اوراکل به برنامه‌های دیفای امکان می‌دهد تا MEV را به روشی غیرسمی از طریق قیمت‌های چین لینک بازیابی کنند.

MEV یا حداکثر ارزش قابل استخراج ماینر به ارزش اضافه‌ای اشاره دارد که یک پیشنهاد دهنده بلاک با گنجاندن، حذف یا تغییر ترتیب تراکنش‌ها در یک بلاک خاص به دست می‌آورد. ارزش قابل استخراج اوراکل (OEV) به عنوان زیرمجموعه‌ای از MEV به ارزش قابل استخراج تولید شده هنگام انتقال گزارش‌های اوراکل به زنجیره و مصرف آنها توسط برنامه‌های آنچین اشاره دارد. رایج‌ترین فرصت‌های OEV در پروتکل‌های وام دهی، به ویژه در زمان لیکویید شدن رخ می‌دهد.

توجه داشته باشید که اصطلاح OEV در واقع یک برداشت اشتباه رایج است، زیرا به این معنی نیست که اوراکل به طور فعال از کاربر ارزش استخراج می‌کند، بلکه به MEV مرتبط با اوراکل اشاره دارد.

در حال حاضر، در دنیای دیفای، بخشی از سود تراکنش‌ها (MEV) و به خصوص آن‌هایی که مربوط به اوراکل‌ها هستند (OEV)، به جای اینکه به پروتکل، کاربران یا اوراکل‌ها برگردد، نصیب کسانی می‌شود که در ساخت بلاک‌ها (مثل جستجوگران، سازندگان و اعتبارسنج‌ها) نقش دارند. اگر راهی برای بازیافت این سودها پیدا کنیم، می‌توانیم آن‌ها را به صاحبان اصلی بازگردانیم.

چین لینک با هدف بازگرداندن این ارزش‌ها به صاحبان اصلی، SVR را ایجاد کرده است. البته SVR برای همه انواع MEV قابل استفاده نیست. SVR برای مقابله با روش‌های بحث‌برانگیز مانند فرانت رانینگ (Front Running) یا حملات ساندویچی طراحی نشده، بلکه هدف اصلی آن بازیابی ارزش در زمان لیکویید شدن وام‌ها در پروتکل‌های وام‌دهی، یعنی حل مشکل OEV که گریبان‌گیر این پروتکل‌هاست.

یکپارچه‌سازی پروپوزال انجمن آوه

بی جی دی لبز (BGD Labs) به عنوان یکی از شرکا در توسعه نسخه اولیه SVR (به ویژه شامل فلش باتس (Flashbots) و آوه دائو)، به محض انتشار اطلاعیه چین لینک، یک پروپوزال اولیه در انجمن آوه ارائه کرد و پیشنهاد داد آوه در اسرع وقت SVR را یکپارچه‌سازی کند.

بی جی دی لبز خاطرنشان کرد عملکرد پایدار بلندمدت آوه اثربخشی مکانیزم لیکویید شدن آن را ثابت کرده، اما فرصت‌های آربیتراژ MEV نیز مشهود است. در سناریوهای لیکویید شدن واقعی، سازندگان اغلب بدون اینکه نهاد اصلی کار را انجام دهد، سود قابل توجهی کسب می‌کنند. در عین حال، جستجوگران، یعنی کاربران پروتکل، سهم بسیار کمتری دریافت می‌کنند.

انتظار می‌رود SVR چین لینک این مشکل را به درستی حل و دقیق‌تر تعریف کند که چه کسی بیشترین سود را از ترتیب تراکنش‌ها می‌برد. به دلایل پایداری، بی جی دی لبز توصیه می‌کند SVR را فقط روی ۱ تا ۳ دارایی در مرحله آزمایشی اولیه دیپلوی کنند تا کار یکپارچه‌سازی به صورت کنترل شده پیش برود.

مقیاس احتمالی جذب ارزش

طبق داده‌های چین لینک، پس از آزمایش واقعی، انتظار می‌رود SVR به نرخ بازیابی ارزش واقعی حدود ۴۰٪ دست یابد که یعنی به ازای هر ۱۰۰ دلار نشت از طریق لیکویید شدن ارزش قابل استخراج، ۴۰ دلار قابل بازیابی باشد.

چین لینک افزود در حالی که برخی از راه حل‌های جایگزین ادعا می‌کنند به بازده بازیابی لیکویید شدن بالاتری دست می‌یابند، این تیم هنوز داده‌های واقعی محکمی برای اثبات این موضوع مشاهده نکرده است. ۴۰٪ یک تخمین محافظه‌کارانه اما واقع بینانه برای SVR است، اما برای جمع آوری داده‌های واقعی به عملکرد واقعی نیاز است.

بی جی دی لبز افزود بازده بازیافت ۴۰٪ با مقیاس نشت MEV گذشته مطابقت دارد و انتظار می‌رود ده‌ها میلیون دلار ارزش بازیابی شود.

شایان ذکر است بی جی دی لبز افزود به منظور ساده‌سازی سیستم، دارایی دریافت‌کننده ارزش بازیابی شده، در قالب ETH خواهد بود.

برنامه تقسیم درآمد

چین لینک در اطلاعیه خود در مورد SVR اعلام کرد ارزش بازیابی شده توسط SVR قرار است بین پروتکل‌های دیفای یکپارچه شده و شبکه چین لینک طبق یک نسبت استاندارد توزیع شود؛ به طوری که ۶۰٪ از ارزش به پروتکل دیفای و ۴۰٪ به اکوسیستم چین لینک اختصاص می‌یابد. این نسبت ثابت نیست و ممکن است در آینده تعدیل شود.

برای اولین شریک، به منظور دستیابی به همکاری بلندمدت با آوه، چین لینک پیشنهاد داد که در شش ماه اول ۶۵٪ به آوه و ۳۵٪ به چین لینک پرداخت شود، اما داده‌های مربوطه باید توسط حاکمیت جامعه آوه تأیید شوند.

در مورد مقصد نهایی ارزش پس از تقسیم، چین لینک به صراحت به آن اشاره نکرد، اما فقط ذکر کرد که پایداری اقتصادی اوراکل چین لینک را می‌توان با پرداخت کارمزد گس تراکنش و سایر هزینه‌های جاری زیرساخت پشتیبانی کرد. اما از طرف آوه، بی جی دی لبز به وضوح پیشنهاد کرده است که از ارزش بازیافتی برای سود کاربران استفاده کند، مانند ارائه مشوق‌هایی به وثیقه‌گذاران ماژول آمبرلا (Umbrella). این ممکن است یکی از دلایلی باشد که افزایش فعلی قیمت AAVE نسبت به LINK بیشتر است.