تحلیل ارتباط اصلاح قیمت بیت کوین با عرضه پول جهانی M2

بررسی روند قیمت بیت کوین و ارتباط آن با عرضه پول جهانی (M2) همچنان مورد توجه تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال است.

به گزارش میهن بلاکچین، پیش‌بینی‌های اخیر حاکی از آن است که این رمز ارز ممکن است در آستانه یک اصلاح قیمت ۲۰٪ تا ۲۵٪ باشد که با انقباض اخیر در نقدینگی M2 همسو خواهد بود.

دلایل اصلاح احتمالی ۲۵٪ قیمت بیت کوین

جو کانسورتی (Joe Consorti)، رییس بخش رشد شرکت امانت‌داری بیت کوین تیا (Theya)، به ارتباط نزدیک بیت کوین با عرضه پول جهانی M2 اشاره کرده است. وی در پستی در شبکه اجتماعی ایکس هشدار داد با توجه به روند کنونی عرضه پول جهانی M2، بیت کوین ممکن است با اصلاح ۲۵٪ مواجه شود.

او گفت:

نمی‌خواهم کسی را نگران کنم، اما اگر این روند ادامه پیدا کند، بیت کوین ممکن است بین ۲۰٪ تا ۲۵٪ اصلاح را تجربه کند.

تحلیل کانسورتی نشان می‌دهد داده‌های M2 نسبت به قیمت بیت کوین ۷۰ روز جلوتر هستند و این موضوع مسیر نگران‌کننده‌ای را در پی انقباض نقدینگی جهانی نشان می‌دهد. این در حالی است که معمولاً قیمت بیت کوین با روند M2 هم‌راستا بوده و اخیراً به‌طور نادری از آن جدا شده است.

کانسورتی به انحرافات گذشته از این روند، مانند سقوط FTX در سال ۲۰۲۲، اشاره کرد و آنها را به رویدادهای خاص بازار نسبت داد. وی پیش‌تر پیش‌بینی کرده بود در صورت ادامه روند مشابه M2، بیت کوین می‌تواند تا پایان سال به ۹۰,۰۰۰ دلار برسد. این پیش‌بینی با رشد اخیر بیت کوین به حقیقت پیوست و اعتبار تحلیل‌های وی را تقویت کرد.

جوزف سیوشیا (Joseph Scioscia)، دیگر تحلیلگری که به این ارتباط معتقد است، تأکید می‌کند بیت کوین به‌عنوان نماینده‌ای قابل اعتماد از روندهای عرضه پول M2 عمل می‌کند. وی به سرمایه‌گذاران توصیه کرد از استراتژی میانگین هزینه دلاری (DCA) در بلندمدت استفاده کنند؛ چرا که تاریخ نشان داده بیت کوین در برابر تغییرات مقاوم است.

با این حال، شک‌وتردیدهایی نیز وجود دارد. یکی از کاربران ایکس (X) به نام اسپایسز (Spicez) انتقاد کرد که تمرکز روی داده‌های کوتاه‌مدت ممکن است مناسب نباشد و استدلال او این بود که نمودار پنج‌ساله می‌تواند بینش بهتری در مورد رفتار بیت کوین (BTC) در دوره‌های انتخاباتی و پس از هاوینگ‌ها (halving) ارائه دهد.

وی بیان کرد:

خوب می‌شد اگر این نمودار برای پنج سال گذشته را می‌دیدیم. این می‌توانست نشان دهد بیت کوین در دوره‌های انتخاباتی چگونه رفتار و بعد از آخرین هاوینگ چه کرده است. این نمودار دو ساله اطلاعات زیادی به ما نمی‌دهد.

اهمیت ارتباط بین عرضه پول M2 و بیت کوین

عرضه پول جهانی M2، نقدینگی کل موجود در اقتصاد، شامل حساب‌های جاری، حساب‌های پس‌انداز و دیگر دارایی‌های نقدی که به سرعت قابل تبدیل به پول نقد هستند را اندازه‌گیری می‌کند. این عامل تأثیر قابل‌توجهی بر حرکت‌های قیمت بیت کوین دارد.

دارایی‌های ریسکی مانند بیت کوین معمولاً با افزایش نقدینگی همبستگی دارند. رابطه بین قیمت بیت کوین و گسترش M2 نشان‌دهنده وضعیت عمومی بازار و شرایط اقتصادی است.

افزایش گسترش M2 معمولاً نشان‌دهنده سیاست پولی تسهیلی و افزایش عرضه پول است که اغلب باعث افزایش قیمت دارایی‌های ریسکی مانند رمزارزها می‌شود. از نظر تاریخی، افزایش در M2 با روندهای صعودی برای بیت کوین همراه بوده است، در حالی که کاهش‌ها معمولاً به اصلاحات قیمتی منجر می‌شوند.

در تحلیل‌های اخیر، به این ارتباط اشاره و پیش‌بینی شده است که نقدینگی جهانی می‌تواند به بیت کوین کمک کند تا به ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد. عواملی مانند هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۴ و بهبودهای کلی در اقتصاد جهانی نیز معمولاً به عنوان عوامل مثبت برای قیمت بیت کوین در نظر گرفته می‌شوند.

البته، علاقه روزافزون به ETF بیت کوین، به‌ویژه از سوی نهادهایی مانند بلک‌راک، می‌تواند فشارهای مربوط به کاهش M2 را خنثی کند. خریدهای ساختاری از سوی ETFها، همراه با خریدهای شرکتی، ممکن است به عنوان سپری در برابر فروش‌های ناشی از کاهش نقدینگی عمل کنند.

در حالی که قیمت بیت کوین ممکن است با چالش‌هایی از جانب کاهش نقدینگی جهانی مواجه شود، بازار همچنان در مورد حرکت بعدی آن دیدگاه واحدی ندارد. ورودی‌های ساختاری و استراتژی‌های پذیرش بلندمدت ممکن است هرگونه کاهش قیمت را تعدیل کنند. با این حال، معامله‌گران باید برای نوسانات احتمالی ناشی از تأثیرات عوامل کلان اقتصادی آماده باشند.