قیمت بیت کوین در روز دوشنبه، ۱۷ ژوئن (۲۷ خرداد)، با ادامه فشار فروش به زیر ۱۰۵٬۰۰۰ دلار کاهش یافت کرد و در ادامه به سطح ۱۰۳٬۳۰۰ دلار رسید.
به گزارش میهن بلاکچین، این کاهش در آستانه برگزاری نشست آتی کمیته بازار آزاد فدرال آمریکا (FOMC) و اعلام تصمیم درباره نرخ بهره رخ داد.
ریزش قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۵٬۰۰۰ دلار؛ اصلاح کوتاه‌مدت یا آماده‌سازی برای حرکت بزرگ؟
معامله‌گران برای کاهش ریسک، به‌ویژه در شرایطی که چشم‌انداز ژئوپولیتیکی احساس ریسک‌گریزی را در بازارها تشدید کرده است، از بازار خارج شدند.
بیت کوین پس از بازگشایی بازار وال‌استریت، به کف روزانه ۱۰۴٬۴۰۱ دلار رسید. همزمان، ۱۱ کندل قرمز ساعتی پی‌درپی که در بازار بیت کوین نادر است، گاوها را به‌طور کامل در کنترل نگه داشت. تحلیل دفتر سفارش‌ها نیز هشدار داد که ریزش می‌تواند ابعاد بیشتری پیدا کند.
پلتفرم تحلیلی متریال ایندیکیتورز (Material Indicators) در پستی در X نوشت:
این همان چیزی است که دست‌کاری در دفتر سفارش‌های بیت کوین به نظر می‌رسد. اگر قیمت به زیر ۱۰۵٬۰۰۰ دلار برسد، برای یک ریزش ناگهانی در ۱۰۴٬۰۰۰ دلار آماده باشید.
این نوع دست‌کاری یا «اسپوفینگ نقدینگی» معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران بزرگ قصد دارند جهت قیمت را به شکل مصنوعی تغییر دهند. Material Indicators همچنین اشاره کرد که اگر قیمت بتواند از سطح ۱۰۸٬۰۰۰ دلار عبور کند، مسیر تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار باز خواهد شد.
در تحلیل کلی وضعیت بازار، تریدر شناخته‌شده‌ای به نام اسکیو (Skew) نسبتاً خوش‌بین بود. او اشاره کرد که تریدرهای بیت کوین در مقایسه با اصلاحات اخیر بازار، مقاومت بیشتری از خود نشان داده‌اند.
با این حال او هشدار داد که نوسان‌پذیری در کمین است. بخشی از پست او در X چنین می‌گوید:
تا این‌جای کار، کاهش قیمت حدود ۳٪ بوده و بازار هنوز دچار وحشت نشده، هرچند در تایم‌فریم‌های پایین‌تر، تمایل به هج‌کردن کاملاً مشهود است. اصلاحات قبلی حدود ۵٪ بودند، اما با فشار فروش در بازار اسپات، افزایش نوسان و رشد حجم فروش همراه بودند.
یعنی حرکت بزرگ هنوز رخ نداده و در حال شکل‌گیری است.
در همین حال، بر اساس گزارش پلتفرم بیت کوین وکتور (وابسته به Swissblock)، افت اخیر قیمت صرفاً ناشی از عوامل کلان اقتصادی نیست، بلکه با الگوی فصلی ضعف و کاهش رشد شبکه بیت کوین در آنچین نیز هم‌راستا است؛ این یعنی تقاضای بازار اسپات در حال سرد شدن است. طی ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۴۳۴ میلیون دلار قرارداد آتی بیت کوین لیکویید شدند و نشان‌دهنده آن است که بخش عمده این حرکت ناشی از اهرم معاملاتی بوده و معامله‌گران ترجیح داده‌اند به‌جای ورود جدید، جانب احتیاط را بگیرند.
چرخش در رفتار فروش: هولدرهای میان‌مدت پیشتازند
در کنار همه این‌ها، فعالیت فروش سود از سوی هولدرهای میان‌مدت (دارای دارایی بین ۶ تا ۱۲ ماه) نیز به فشار فروش افزوده است. به گزارش گلسنود (Glassnode)، این گروه تنها در روز دوشنبه ۹۰۴ میلیون دلار سود محقق کرده‌اند که ۸۳٪ از کل سود تحقق‌یافته بازار را تشکیل می‌دهد. پیش از این، بیشتر سودها توسط هولدرهای بلندمدت (بیش از ۱۲ ماه) محقق می‌شد، اما این تغییر نشان می‌دهد که اکنون مشارکت‌کنندگان واکنشی‌تر، سود خود را در سطوح بالا قفل می‌کنند.
با این حال، رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت همچنان چشم‌اندازی صعودی را حفظ کرده است. به گفته پژوهشگر بیت کوین اکسل ادلر جونیور (Axel Adler Jr)، این دسته از هولدرها هنوز از صرف سرمایه‌های خود در مقیاس بزرگ خودداری می‌کنند که این یک نشانه تاریخی برای ادامه روند صعودی است.
شاخص‌های فاندامنتال نیز همچنان سالم هستند. امتیاز MVRV Z-score نشان می‌دهد که بیت کوین هنوز از نظر بنیادی کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده و شاخص Coin Days Destroyed یا CDD نیز روند مثبت دارد. این داده‌ها حاکی از فروش سود گزینشی است، نه فروش از روی وحشت. در چرخه‌های قبلی، چنین الگوهایی اغلب با رالی‌های ۱۸ تا ۲۵٪ ظرف ۶ تا ۸ هفته همراه بوده‌اند که می‌تواند به هدف قیمتی ۱۳۰٬۰۰۰ دلار تا پایان سه‌ماهه دوم ختم شود.
واکنش تکنیکال بازار: محدوده ۱۰۲ تا ۱۰۴ هزار دلار، منطقه کف احتمالی
از منظر تکنیکال، بیت کوین به محدوده‌ای نزدیک شده که ممکن است کف کوتاه‌مدت را تشکیل دهد. محدوده ۱۰۲٬۰۰۰ تا ۱۰۴٬۰۰۰ دلار همزمان دارای تراکم نقدینگی بالاست و با یک بلوک سفارش تاریخی هم‌پوشانی دارد. این ناحیه می‌تواند حمایت قابل‌اعتمادی برای بازار باشد.
یکی دیگر از عوامل تکنیکال، فشرده شدن باندهای بولینگر است. باند میانی این اندیکاتور در سطح ۱۰۶٬۰۰۰ دلار قرار دارد که نقش مقاومت داینامیک را ایفا می‌کند. واکنش قوی قیمت از محدوده ۱۰۲٬۰۰۰ دلار به بالا، به‌دلیل نزدیک بودن به باند میانی و سابقه تثبیت قیمت در اوایل ژوئن در همین سطح، محتمل است. اگر بیت کوین بتواند سطح ۱۰۶٬۷۴۸ دلار را بازپس بگیرد و بالای آن بسته شود، احتمال بازگشت به‌سوی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار وجود دارد. در مقابل، شکسته شدن قطعی سطح ۱۰۰٬۰۰۰ دلار می‌تواند ساختار بازار را باطل کرده و هدف بعدی را به ۹۸٬۰۰۰ دلار تغییر دهد.
شاخص‌های بازار: از پرمیوم کوین‌بیس تا حمایت STH
با وجود افت قیمت، شاخص پرمیوم بیت کوین در صرافی کوین‌بیس (Coinbase Premium Index) در بیشتر روزهای ماه ژوئن مثبت باقی مانده که نشان‌دهنده تقاضای پایدار از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی است. با این حال، احتیاط عمومی در بازار مانع از تأثیرگذاری کامل این تقاضا بر قیمت شده است.
از سوی دیگر، داده‌های پلتفرم آلفرکتال (Alphractal) نشان می‌دهد که سطح ۹۸٬۳۰۰ دلار یک حمایت کلیدی است؛ چرا که در این سطح، هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) همچنان در وضعیت سود قرار دارند. به گفته این پلتفرم:
تا زمانی که بیت کوین بالاتر از قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت باقی بماند، می‌توان بازار را همچنان صعودی در نظر گرفت. تنها در صورتی که سطح ۹۸٬۰۰۰ دلار با شدت شکسته شود، سناریوی اصلاح عمیق‌تر فعال خواهد شد.
شاخص دلار آمریکا، طلا و روایت بازار جهانی
در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) که معمولاً رابطه معکوس با بیت کوین دارد، در حال بهبود از کف چندساله خود است. گیلهرمه تاوارس (Guilherme Tavares)، تریدر و استراتژیست بازار، اشاره کرد که:
شرکت‌های مدیریت دارایی به شدت در موقعیت فروش روی دلار قرار دارند. آخرین باری که موقعیت‌ها تا این حد نزولی بود، DXY یک رالی چشمگیر را تجربه کرد.
او همچنین خاطرنشان کرد:
شاخص DXY در نزدیکی سطح حمایتی مهمی قرار دارد و شاخص قدرت نسبی (14) نیز به شدت در وضعیت اشباع فروش است و نشانه‌هایی از واگرایی صعودی بروز می‌دهد.
طلا نیز با وجود تنش‌های خاورمیانه کاهش یافته و بازارها نسبت به سناریوهای بحرانی واکنش نشان نداده‌اند. به گزارش کابیسی لتر (The Kobeissi Letter):
با این‌که قیمت طلا قدرتمند باقی مانده، اما همچنان همان روایت آشنا را بیان می‌کند: ما در آستانه جنگ جهانی سوم نیستیم.
قیمت نفت با وجود درگیری‌های مداوم خاورمیانه حدود ۲٪ افزایش یافته و بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نیز به ۴.۵۰٪ نزدیک شده است. بازارها می‌گویند این شرایط تأثیر بلندمدتی نخواهد داشت.
بازار بیت کوین در حال تجربه یک اصلاح مبتنی بر عوامل کلان، تکنیکال و روانی است. اما ساختار آنچین، رفتار هولدرهای بلندمدت، شاخص‌های بنیادی و برخی حمایت‌های کلیدی قیمتی، نشان می‌دهند که این اصلاح می‌تواند مقدمه‌ای برای یک رالی بزرگ‌تر باشد، به‌ویژه اگر سطوح کلیدی مانند ۱۰۲٬۰۰۰ یا ۹۸٬۰۰۰ دلار حفظ شوند و قیمت بتواند سطح ۱۰۶٬۷۴۸ دلار را بازپس بگیرد. با در نظر گرفتن الگوهای تاریخی، مسیر رسیدن به سطح ۱۳۰٬۰۰۰ دلار تا پایان سه‌ماهه دوم سال همچنان باز است.
