موقعیتگیری صعودی نهنگها در بازار مشتقات بیتکوین، در خنثی کردن فشار شدید فروش در بازار اسپات ناموفق بوده است.
به گزارش میهن بلاکچین، تخفیف جزئی تتر (USDT) نشاندهنده خروج سرمایه به سمت ارزهای فیات است که ریسکهای اهرمی معاملات آتی (Futures) بیتکوین را آشکار میسازد.
بیتکوین (BTC) روز دوشنبه برای اولین بار در هفت هفته گذشته به زیر ۷۱,۰۰۰ دلار سقوط کرد و با کاهش موقعیتهای معاملاتی توسط معاملهگران در پی از سرگیری درگیریهای نظامی میان آمریکا و ایران، ۲۷۶ میلیون دلار از موقعیتهای صعودی اهرمی (Long) لیکوئید شد. با وجود این ریسکگریزی تشدیدشده، نهنگها و بازارسازان (Market Makers) میزان در معرض قرارگیری صعودی خود را در بازارهای مشتقات بیتکوین افزایش دادند.
در صرافی بایننس، نسبت موقعیتهای خرید به فروش در میان معاملهگران برتر از ۱.۱ برابر در هفته گذشته، به ۱.۴ برابر افزایش یافت. این بازیگران نهادی از روز سهشنبه، یعنی از زمانی که بیتکوین به زیر ۷۶,۵۰۰ دلار سقوط کرد، به تدریج اقدام به انباشت موقعیتهای خرید (Long) کردهاند. در همین حال، معاملهگران برتر در صرافی اوکیاکس ابتدا بین روزهای پنجشنبه و یکشنبه موقعیتهای فروش (Short) خود را گسترش دادند، اما روز دوشنبه مسیر خود را تغییر دادند و نسبت خرید به فروش آنها به ۱.۹ برابر جهش کرد.
مجموع قراردادهای باز برای معاملات آتی بیتکوین در صرافیهای بزرگ روز دوشنبه روی ۴۳.۵ میلیارد دلار ایستاد که در مقایسه با هفته گذشته بدون تغییر (مسطح) باقی مانده است. با وجود لیکوئید شدنهای اجباری، معاملهگران برای بستن موقعیتهای خود با ضرر عجله نکردند. با این حال، برای تعیین اینکه آیا معاملهگران صعودی جهت حفظ موقعیتهای فعلی خود بیش از حد به اهرم متکی هستند یا خیر، به تحلیلهای بیشتری نیاز است.
فاندیگ ریت سالانه برای معاملات آتی دائمی بیتکوین برای اولین بار در بیش از شش ماه گذشته، به بالای محدوده خنثیِ ۶ تا ۱۲ درصد جهش کرد. این دادهها از رشد اعتماد در میان گاوها (معاملهگران صعودی) حکایت دارد، اما در عین حال، ریسک لیکوئید شدنهای آبشاری را در صورت افت بیشتر قیمت بیتکوین افزایش میدهد. با این وجود، فاندینگ ریت ملایم ۱۳ درصدی هنوز تا نشان دادن ناامیدی و استیصال در بازار فاصله زیادی دارد.
تضاد خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیتکوین با گاوهای بازار هوش مصنوعی
در حالی که ضعف در قیمت بیتکوین را میتوان تا حدی به افزایش قیمت نفت نسبت داد، شاخص کامپوزیت نزدک (Nasdaq) که به شدت تحت تاثیر بخش فناوری است، روز دوشنبه موفق به ثبت یک رشد ۰.۵ درصدی شد. پس از آنکه مقامات آمریکایی اعلام کردند ایران در طول شب دو موشک بالستیک شلیک کرده است، قیمت نفت خام برنت به ۹۵ دلار در هر بشکه جهش کرد.
تمرکز شدید سرمایهگذاران روی بخش هوش مصنوعی (AI) نیز به خروج سرمایه از بازار ارزهای دیجیتال دامن زده است. روز دوشنبه، شرکت آنتروپیک (Anthropic)، توسعهدهنده هوش مصنوعی کلود (Claude AI)، اعلام کرد که اظهارنامه عرضه اولیه عمومی (IPO) خود را به صورت محرمانه ثبت کرده است. به طور جداگانه، شرکت اسپیساکس (SpaceX) متعلق به ایلان ماسک نیز رسماً اظهارنامه عرضه اولیه خود را ثبت کرد.
استیبلکوین تتر (USDT) طی هفته گذشته با یک دیسکانت جزئی ۰.۱۰ درصدی (کمی پایینتر از ۱ دلار) معامله شد که نشاندهنده خروج سرمایه به سمت ارزهای فیات سنتی است. این دادهها با خروج خالص ۳.۴۶ میلیارد دلار سرمایه از ETFهای اسپات بیتکوینِ فهرستشده در آمریکا از تاریخ ۱۳ می همخوانی دارد. در نهایت، فشار سنگین فروش در بازارهای اسپات (Spot) احتمالاً محرک اصلی اصلاح قیمت اخیر بیتکوین است.
هنوز خیلی زود است که صرفاً بر اساس نسبت خرید به فروش (Long-to-Short)، ادعا کنیم معاملهگران حرفهای در حال تغییر موضع به سمت صعودی (Bullish) هستند. از آنجا که شواهد روشنی مبنی بر کاهش سرعت خروج سرمایه از بازار کریپتو وجود ندارد، معاملهگران ممکن است علیرغم قدرت نسبی در دادههای مشتقات بیتکوین، همچنان نسبت به یک رالی صعودی پایدار در کوتاهمدت بدبین باقی بمانند.
