نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌های (NVT) اتریوم در بازه ۳۰ روزه به پایین‌ترین سطح تاریخ خود سقوط کرده است. این موضوع نشان می‌دهد فعالیت شبکه در مقایسه با ارزش بازار فعلی به اوج رسیده است.
به گزارش میهن بلاکچین، به‌طور تاریخی، هر زمان که NVT به کف‌های عمیق رسیده است، معمولاً شاهد بازگشت‌های قیمتی قدرتمند بوده‌ایم. زیرا این شرایط اغلب به‌عنوان نشانه‌ای از در تخفیف بودن دارایی دیده می‌شود و انگیزه خرید را تقویت می‌کند.
با این حال، چنین الگوهایی در گذشته گاهی با جهش‌های موقتی تراکنش‌ها همراه بوده است و نتوانسته‌اند رشد پایدار ایجاد کنند؛ بنابراین اتریوم اکنون در نقطه حساسی قرار دارد. با توجه به اختلاف شدید میان قیمت اتریوم و فعالیت شبکه آن، سرمایه‌گذاران باید تصمیم بگیرند که ورود سرمایه‌های فعلی حاصل پذیرش واقعی است یا تنها یک موج سفته‌بازی کوتاه‌مدت است.
افزایش سود باز؛ نشان‌دهنده رشد تمایل به سفته‌بازی
سود باز (OI) اتریوم به ۳۲.۲۷ میلیارد دلار رسیده و طی ۲۴ ساعت ۴.۱۱٪ رشد کرده است. این روند نشان می‌دهد که معامله‌گران پوزیشنهای لانگ و شورت خود را به‌شکلی فزاینده گسترش داده‌اند.
در گذشته، رشد سریع سود باز در دوره‌های صعودی معمولاً نوسان را بیشتر کرده است؛ زیرا معامله‌گران اهرمی در این شرایط برای کنترل بازار با هم رقابت می‌کنند.
اگر این روند ادامه پیدا کند، می‌توان آن را نشانه‌ای از اعتماد معامله‌گران به توانایی اتریوم برای شکست مقاومت‌ها در نظر گرفت.
با این حال، چنین رشدی خطر لیکوییدیشن‌های سنگین، به‌ویژه در محدوده‌های متراکم مانند ۴,۷۰۰ دلار را نیز افزایش می‌دهد. تمایل بازار به پذیرش ریسک بیشتر نشان می‌دهد اتریوم در آستانه روندهای تعیین‌کننده قرار دارد.
نمودار لیکوییدیشن نشان می‌دهد که فشار اصلی روی پوزیشنهای شورت است
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که بیش از ۱۴ میلیون دلار پوزیشن شورت لیکویید شده است. در مقابل، لیکوییدیشن پوزیشنهای لانگ تنها حدود ۳ میلیون دلار بوده است. این اختلاف شدید نشان می‌دهد در حالی که خریداران کنترل بیشتری بر بازار دارند، فروشندگان بیشترین ضرر را متحمل می‌شوند.
معمولاً در چنین شرایطی، به‌ویژه زمانی که پوزیشنهای باز در سطح اهرم پایین‌تر بازتنظیم نمی‌شوند، فشارهای پی‌درپی روی پوزیشنهای شورت، زمینه را برای ادامه‌دار شدن روند صعودی فراهم می‌کند.
با این حال، هرچند روند به نفع خریداران است، اما ایجاد یک موج فروش برای برداشت سود می‌تواند شرایط را به‌صورت ناگهانی تغییر دهد؛ این وضعیت نشان می‌دهد چشم‌انداز لیکوییدیشن اتریوم در سطوح فعلی همچنان شکننده است.
کانون فشار در بایننس به سطوح بالاتر منتقل شده است
داده‌های مربوط به لیکوییدیشن پوزیشن‌ها در صرافی بایننس نشان می‌دهد که سطح ۴,۷۰۰ دلار به‌عنوان منطقه بحرانی فشار شناخته می‌شود. با عبور قیمت اتریوم از این سطح، تمرکز روی محدوده‌های بالاتر قرار گرفته است.
با توجه به تجمع سنگین پوزیشنهای اهرمی در نزدیکی محدوده شکست، ممکن است میزان نوسانات با ورود به سطوح بالاتر شدت بگیرد. اگر اتریوم این روند را حفظ کند، لیکوییدیشن‌های پی‌درپی می‌تواند قیمت را به‌سرعت به محدوده ۴,۹۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار برساند.
در مقابل، اگر قیمت نتواند بالاتر از سطح ۴,۷۰۰ تثبیت شود، احتمال اصلاح سریع وجود دارد. با این حال، فشار شدیدی که تاکنون بر پوزیشنهای شورت وارد شده است، احتمال حفظ کنترل توسط خریداران را تقویت می‌کند.
عبور اتریوم از سطح ۴,۷۰۰ دلار نشان‌دهنده سلطه خریداران است. این روند توسط داده‌های NVT که از کم‌ارزش بودن دارایی خبر می‌دهند، رشد سود باز و لیکوییدیشن‌های متوالی پوزیشنهای شورت پشتیبانی می‌شود.
با انتقال خوشه‌های پوزیشنهای اهرم‌دار بایننس به سطوح بالاتر، شرایط به‌طور جدی به نفع ادامه حرکت صعودی تا ۵,۰۰۰ دلار است.
همگرایی نادر داده‌های آنچین و بازار مشتقات نشان می‌دهد که اتریوم در حال ورود به مرحله جدیدی از رشد است؛ در این مرحله، مومنتوم به‌شکلی قاطعانه در اختیار خریداران قرار دارد.
