نهنگهای بیت کوین در حال تماشا هستند درست در زمانی که نمودار گاوی آن در نزدیکی سطح مقاومت کلیدی خود متوقف شده است. آیا ریزش ناگهانی دیگری در راه است؟ روز یکشنبه ۲ آگوست ۲۰۲۰، قیمت بیت کوین تنها در ۵ دقیقه ۱۲ درصد کاهش یافت. در همان زمان اتریوم نیز ۲۱ درصد كاهش یافته و خسارات مشابهی در سایر آلتکوینها مشاهده شده است.
در همین زمان یک نهاد ناشناخته، تقریباً یک میلیارد دلار در بازار آزاد و در بازه زمانی که حجم و نقدینگی بسیار کم شده بود، خارج کرده است. در ابتدا فکر می کنم فروش چنین مبلغ عظیمی در بازاری که فاقد نقدینگی است به ضرر فروشنده است اما با توجه به اندازه حرکت، ما فکر نمیکنیم که فروشنده آن از آنچه قرار است اتفاق بیافتد، بیخبر بوده باشد. در حقیقت، کاملاً ممکن است که این حرکت به صورت ۱۰۰ درصد عمدی انجام شده باشد. در اینجا به بررسی اینکه چطور یک فروش سبب اصلاحات به این بزرگی میشود، خواهیم پرداخت.
چگونه ریزش ناگهانی بیت کوین ممکن است عمدی باشد؟
پیش از پرداختن به موضوع بحث لازم است دو اصطلاح در معاملات آتی را توضیح دهیم. سفارش Long یا خرید که در این مقاله سفارش لانگ نامیده میشود و سفارش short یا فروش که در این مقاله سفارش شورت نامیده میشود. سفارش لانگ، سفارشی است که در آن تریدر اقدام به خرید یک دارایی میکند و از بالا رفتن قیمت سود خواهد برد. سفارش شورت، سفارشی است که در آن تریدر اقدام به فروش یک دارایی میکند و از ریزش قیمت سود خواهد برد. حال به ادامه مقاله توجه کنید.
این یک حرکت خوب و فکر شده بود و باعث شد که خریداران در هنگام نزدیک شدن قیمت به نقطه آشکار مقاومت، دست به خرید کوین بزنند. بعد از آنکه سرمایه گذار یک پوزیشن باز کرد، بعد آنها یک سفارش بزرگ را ثبت کردند تا سفارشات دیگر تاثیرگذار نباشد و قیمت را به شدت به زیر یک سطح مقاومت کلیدی هدایت کردند. این مانور باعث شد تعداد قابل توجهی سفارشات خرید سایر سرمایهگذاران که برای خرید بالاتر از سطح مقاومت متوقف شده بودند، انجام شود. سرمایهگذار که سفارش بزرگی را ارائه داده است، پس از این حرکت، از سودی که قیمت کوین خریداری شده قبل از سقوط آن برده است، لذت میبرد.
پس از مدتی، این معامله گر تصمیم می گیرد که زمان آن است که کار خود را شروع کند. بنابراین ، او بی سر و صدا یک پوزیشن آتی شورت در صرافیهای مختلف با استفاده از حسابهای مختلف ایجاد میکند. برای اینکه تا آنجا که ممکن است مخفی باشد. با استفاده از لوریج ۳۰ تا ۵۰ برابر، سرمایه گذار قادر است موقعیت را حفظ کند حتی اگر قیمت دارایی مورد نظر ۲ یا ۳ درصد افزایش یابد. هنگامی که پوزیشن آتی شورت باز کرد و به اندازه کافی فروش انجام داد و در هنگامی که حجم معاملات در بازار مجددا کاهش مییابد، بیت کوین خریداری شده قبلی را به نرخ بازار میفروشد. با این کار تمام سفارشهای موجود در کتاب سفارش خارج و منجر به سقوط قیمت میشود و او که از قبل یک موقعیت شورت آتی ساخته بود، سفارش خود را فعال میکند. نتیجه این است که سود خوبی در یک بازه زمانی کوتاه بدست آورده است.
نحوه انجام این روش
فرض کنید بیت کوین در قیمت ۹۹۰۰ دلار ترید میشود و سطح مقاومت کلیدی آن ۱۰ هزار دلار است. یک تریدر با ایجاد یک پوزیشن با ۱۰۰ بیت کوین با حدود ۱ میلیون دلار پول نقد و با قیمت متوسط ۹.۹ هزار دلار ایجاد میکند. و درست در زمانی که نقدینگی بازار کم است این سفارش را انجام داده، و سبب افزایش آنی قیمت بیت کوین به ۱۰.۴ هزار دلار میشود. این بدان معنی است که میانگین موقعیت او ۲۰۰ بیت کوین با قیمت ۱۰ هزار و ۱۵۰ دلار است. حرکت قیمت بالاتر از سطح مقاومت آشکار، تریدرهای دیگر را ترغیب به خرید بیت کوین بالاتر از ۱۰ هزار دلار میکند ، و همچنین این فشار کوتاه سبب میشود که تریدرهای دیگر برای حفظ موقعیت خود دست به خرید اندکی بالاتر از ۱۰ هزار دلار میزنند. این امر باعث می شود فشار حتی به سمت بالا بیشتر شده و فاز اول آن تریدر انجام شود.
اکنون قیمت بیت کوین به ۱۱.۸ هزار دلار رسیده است و آن تریدر با دستکاری در بازار شروع به ساختن یک موقعیت آتی شورت با لوریج ۳۰ تا ۵۰ میکند. برای سادگی ، لوریج ۵۰ را در نظر بگیریم ، به این معنی برای ۱ دلار سرمایه گذاری ، ۵۰ دلار از آن دارایی بدست میآید. تریدر دوباره و با استفاده از چندین حساب، یک پوزیشن شورت به صورت مخفی در بازارهای آتی و در چندین صرافی ایجاد میکند. از آنجا که او لوریج ۵۰ دارد ، برای اینکه بتواند پوزیشن لانگ ۲۰۰ بیت کوین خود را به ارزش ۲.۳۶ میلیون دلار پوشش دهد ، باید تنها (۲۰۰/۵۰) ۴ بیت کوین را بفروشد. سپس او برخی از عواید حاصل از خرید اولیه خود را برای پوشش دادن حاشیه قراردادهای آتی به ارزش ۴ بیت کوین استفاده میکند.
حرکت پایانی
تریدر استراتژی خود را با فروش ۲۰۰ بیت کوین خود که ابتدا و در زمان نقدیندگی کم در بازار خریداری کرده بود به پایان میرساند. این کار منجر به سقوط قیمت بیت کوین از ۱۱.۸ به ۱۰.۱ هزار دلار میشود. قیمت پوزیشن لانگ او ۱۰ هزار و ۱۵۰ دلار بود بنابراین در حالی که او در حدود ۱۰ هزار دلار ضرر میکند در موقعیت اولیه خود قرار میگیرد. اما او به طور قابل توجهی از معاملات آتی شورت خود سود دریافت کرده است. نتیجه، سود خالص ۳۳۰ هزار دلار یا ۱۶.۵ درصد از ۲ میلیون دلار اولیه سرمایه گذاری است و همه اینها با حداقل ریسک انجام شده است.
کلام آخر
در واقع ، این یک نمونه بیش از حد ساده از این که چگونه بازیکنان بزرگ بازار را دستکاری میکنند و از تعطیلات آخر هفته و هنگامی که نقدینگی و حجم معاملات کمتر است استفاده میکنند. برای انجام این نوع استراتژیها، نیاز به مقدار قابلتوجهی از سرمایه و دسترسی به زیرساختهای تجاری دارید. اما با توجه به نقدینگی و نوسانات بازار کریپتو در مقابل بازارهای سنتی، فقط ۱۰ میلیون دلار سرمایه میتواند منجر به بازده مناسب با حداقل ریسک شود. حداقل تا زمانی که تنظیم کنندهها وارد کار شوند امکان پذیر است. البته امکان کسب سود با این استراتژی، بوسیله لوریجهای بالاتر نیز امکان پذیر است.
با این حال، چنین عملی نیاز به شرایط خاص بازار و ابزاری برای دستکاری آسان در آن دارد. از این رو، این استراتژی را نمیتوان همیشه اجرا کرد. اصولا کل این استراتژی، دستکاری در بازار است و در بازارهای سنتی کاملا غیرقانونی است. البته هنوز هم در فضای کریپتو، اینکار به راحتی انجام میشود. امید این است که با رشد بازارهای کریپتو، این نوع استراتژیهای دستکاری قیمت نیز از بین بروند. با رشد بازار، مقدار بیشتری پول نقد برای تحریک این نوع اقدامات لازم است که این امر مانع از دستکاری بیشتر بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر خواهد شود.
