پیش‌بینی ۳ کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ سیگنالی صعودی برای قیمت بیت کوین؟

روز گذشته شاهد کاهش تورم PCE برای دومین ماه متوالی به ۲.۵٪ بودیم. اقتصاددانان و غول‌های وال استریت پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را سه‌بار در سال جاری کاهش خواهد داد؛ اولین کاهش در ماه سپتامبر رخ می‌دهد و در ماه‌های نوامبر و دسامبر دو کاهش دیگر خواهیم داشت. از طرفی قیمت بیت کوین نیز ۵٪ جهش کرد زیرا کنفرانس بیت کوین ۲۰۲۴ احساسات صعودی را تقویت کرده است.

به گزارش میهن بلاکچین، شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز نزولی بوده و در محدوده ۱۰۴.۳ قرار دارد، همچنین میزان بازده ۱۰ ساله خزانه‌ ایالات متحده نیز کاهش یافته است. به علاوه، بیت کوین که معمولا بر خلاف جریان شاخص دلار و بازده خزانه حرکت می‌کند، پیش‌بینی می‌شود که رشد خوبی داشته باشد.

آیا فدرال رزرو نرخ بهره را سه‌ مرتبه کاهش خواهد داد؟

معامله‌گران بازار سهام و ارزهای دیجیتال پس از انتشار شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو آمریکا، یعنی PCE (هزینه مصرف شخصی)، شاهد افزایش احساسات صعودی در بازار بودند. دفتر تجزیه و تحلیل اقتصادی ایالات متحده (U.S. Bureau of Economic Analysis)، روز گذشته داده‌های PCE را منتشر کرد و طبق آن شاخص PCE از ۲.۶٪ در ماه گذشته به ۲.۵٪ رسیده است. این دومین ماهی‌ است که این شاخص نزولی است. این موضوع باعث می‌شود کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به فکر کاهش نرخ بهره باشد.

مقامات فدرال رزرو اخیراً چشم‌انداز خود در مورد سیاست‌های پولی را به اشتراک گذاشتند و اشاره کرده‌اند که ممکن است شاهد کاهش نرخ بهره باشیم. فعالان بازار انتظار دارند اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در ماه سپتامبر رخ دهد و همچنین ۲ کاهش نرخ دیگر در ماه‌های نوامبر و دسامبر داشته باشیم.

داده‌های PCE نشان داد که بر اساس آخرین تحلیل‌های اقتصاددانان، تورم بیشتر کاهش یافته است. PCE در بعد سال به سال (YoY) از ۲.۶٪ در ماه گذشته به ۲.۵٪ کاهش یافت. با این حال، Core PCE در بعد سال به سال مطابق با ماه گذشته اما بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود و به ۲.۶٪ رسید.

علاوه بر این، PCE در بعد ماه به ماه (MoM) معادل ۰.۱٪ بود، در حالی که Core PCE معادل ۰.۲٪ بود. آخرین پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو برای سال جاری تورم سالانه PCE را ۲.۶٪ و Core PCE را ۲.۸٪ تخمین زده‌اند.

غول‌های وال استریت از جمله جی پی مورگان (JPMorgan)، مورگان استنلی (Morgan Stanley)، بنک آو آمریکا (Bank of America)، گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، نمورا (Nomura) و UBS تخمین می‌زنند که تورم سالانه PCE به ۲.۵٪ و تورم ماهانه PCE به ۰.۱٪ برسد. در همین حال، این بانک‌ها تخمین می‌زنند که Core PCE در بعد سالانه به ۲.۵٪ برسد که با پیش‌بینی بازار مشابه است. این پیش‌بینی‌ها همچنین نشان‌ می‌دهند که Core PCE سه ماهه سالانه به ‌۲٪ خواهد رسید که معادل نرخ هدف فدرال رزرو است.

کاهش نرخ بهره باعث رشد ارزهای دیجیتال خواهد شد

مورگان استنلی گفت:

پیشرفت قابل توجه در تورم به فدرال رزرو اجازه می‌دهد به کاهش نرخ بهره نزدیک‌تر شود. رئیس فدرال رزرو، پاول، باید اعتماد افزایش یافته را تأکید کند.

مورگان استنلی و گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کنند که در سال جاری سه کاهش در نرخ بهره داشته باشیم که اولینش در ماه سپتامبر رخ می‌دهد. آنها انتظار دارند که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول (Jerome Powell)، بدون تعهد به زمان خاصی، همچنان نشانه‌هایی از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بدهد.

به نظر می‌رسد بازار کریپتو به ارقام کاهش تورم واکنش مثبتی نشان داده است. با این حال، داده‌های مختلط به بحث‌ها در مورد حرکت پیش‌بینی‌شده فدرال رزرو با اجرای برنامه‌های نرخ سیاستی آن‌ها دامن زده است.

قابل ذکر است که داده‌های اخیر تولید ناخالص داخلی ایالات متحده (GDP)، بالاتر از از پیش‌بینی‌های بازار، بر احساسات سرمایه‌گذاران تاثیر گذاشته است. انعطاف‌پذیری اقتصادی در برابر نرخ بهره بالاتر این نگرانی را ایجاد کرده است که فدرال رزرو ممکن است به برنامه‌های نرخ بهره خود پایبند بماند.

با این حال، بسیاری از تحلیلگران بازار آخرین داده‌های تورم PCE ایالات متحده را مثبت ارزیابی می‌کنند. آنها همچنان کاهش نرخ بهره را در ماه سپتامبر پیش‌بینی می‌کنند، علیرغم اینکه بالاتر از محدوده هدف ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده است!

در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۹۵٪ افزایش یافته است، زیرا کنفرانس بیت‌کوین احساسات صعودی را در بین معامله‌گران تقویت کرده است. بیت کوین با قیمت ۶۸,۱۳۳ دلار معامله می‌شود. علاوه بر این، حجم معاملات در ۲۴ ساعت گذشته کمی افزایش یافته است که نشان‌دهنده افزایش علاقه معامله‌گران است.

در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده ۱۰۴.۳ در حال حرکت است و به دلیل انتظار پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری، پیش‌بینی می‌شود کاهش بیشتری داشته باشد. علاوه بر این، میزان بازدهی خزانه‌ ۱۰ ساله آمریکا، امروز به ۴.۲۴۴٪ کاهش پیدا کرد. از آنجا که بیت‌ کوین در خلاف جریان شاخص دلار و بازده خزانه‌داری آمریکا حرکت می‌کند، فشار فروش در حال کاهش است.