علیرغم احساسات صعودی غالب در بیت کوین و فضای ارزهای دیجیتال، مواقعی وجود دارد که محافظت از ثروت یا استفاده از نزول قابل توجه قیمت، بسیار مهم است.
به گزارش میهن بلاکچین، در ۳ اکتبر ۲۰۲۳، تن اکس ریسرچ (10X Research) مقاله‌ای منتشر کرد که در آن افزایش قیمت تهاجمی بیت‌کوین، مشروط به حفظ موضع فعلی فدرال رزرو توسط فدرال رزرو را پیش‌بینی و توصیه به «فروش در اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو» کرد. این دیدگاه مورد توجه گسترده‌ای قرار گرفته است، زیرا به نظر می‌رسد کاهش نرخ‌های مورد انتظار ناشی از ضعف اقتصادی است تا کاهش تورم.
پیش‌بینی و تحلیل بازار
در اکتبر ۲۰۲۲ که بیشتر آمار نزولی بودند، مارکوس تیلن موضع صعودی اتخاذ کرد و هدف قیمت هاوینگ را ۶۳٬۱۶۰ دلار تعیین کرد که در نهایت در ۱۰ آوریل ۲۰۲۴ به ۶۳٬۴۹۱ دلار رسید. همچنین، هدف پایان سال ۲۰۲۳ آنها که ۴۵٬۰۰۰ دلار بود، به ۴۳٬۶۱۳ دلار رسید.
بسیاری از گزارش اوایل فوریه ۱۰ اکس ریسرچ ناامید شدند، زیرا هدف قیمت بیت کوین آنها در سال ۲۰۲۴ «فقط» ۷۰٬۰۰۰ دلار بود. با این حال، آنها مدت‌ها قبل با پیش‌بینی کاهش بازده و سقف چرخه ۶۲٬۰۰۰ دلار بر اساس تحلیل سهام به جریان (Stock to Flow)، محدوده ۶۰٬۰۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ دلار را تخمین زده بودند.
بیت کوین در درجه اول یک بازی مومنتوم تریدینگ (Momentum Trading) است که در آن روند دوست شماست تا زمانی که دیگر نباشد. در حالی که می‌توانیم تحولات احتمالی دوره‌ای را ترسیم کنیم، سقف‌ها و کف‌های معاملاتی نیازمند واکنش به سیگنال‌های شکست قیمتی است. این رویکرد می‌تواند منجر به زیان‌هایی شود که سیگنال‌های خرید نادرست در طول رالی می‌دهند، اما مدیریت ریسک موثر، مانند استفاده از دستورات توقف ضرر (Stop Loss) می‌تواند از سرمایه معامله‌گران محافظت کند. در حالی که بسیاری طرفدار هولد یا استیکینگ هستند، این استراتژی‌ها برای سرمایه‌گذارانی که از سال ۲۰۲۱ وارد اتریوم یا بیت کوین شدند، سودمند نیستند. سیگنال ترید شورت اتریوم آنها از ۲۲ جولای تاکنون، ۲۰٪ سود ایجاد کرده است. همچنین، هنوز یک اصلاح بزرگتر نیز ممکن است در راه باشد.
تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین (BTC)
همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، بیت کوین به زیر سطح حمایت ۵۹٬۸۳۷ دلار و حمایت بعدی در ۵۵٬۰۰۰ دلار رسید و حمایت بعدی نیز در ۴۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد.
در طول پنج ماه گذشته، بیت کوین در محدوده معاملاتی دشواری گیر کرده که شبیه یک تشکیل سقف است. مارکوس تیلن پیش‌تر، پیش‌بینی کرده بود که در ماه آوریل بیت کوین به ۵۲٬۰۰۰-۵۵٬۰۰۰ دلار کاهش یابد. اگرچه قیمت کف ۵۶٬۵۰۰ دلار بود، اما توصیه کرد زمانی که بازیابی بیت کوین به بالای ۶۱٬۰۰۰ دلار برسد، دوباره وارد بازار شوید. در ماه ژوئن، آنها مجدداً کاهش به ۵۰٬۰۰۰-۵۵٬۰۰۰ دلار را پیش‌بینی کردند و بیت کوین به ۵۳٬۵۰۰ دلار رسید. مجدداً توصیه کردند زمانی که بیت کوین از ۶۰٬۰۰۰ دلار فراتر رفت، معامله‌گران دوباره وارد بازار شوند. با این حال، بدون ساختار بازار قوی برای حمایت از آن، بیت کوین همچنان در برابر نوسانات در محدوده معاملاتی آسیب‌پذیر است. آنها بر شناسایی عواملی که می‌توانند منجر به شکست قیمتی حمایت یا مقاومت این محدوده معاملاتی شوند، تمرکز کرده‌اند.
ما از دو اندیکاتور ماهانه برای تعیین زمان افزایش یا کاهش مومنتوم بیت کوین استفاده می‌کنیم. استوکستیک‌های ماهانه به طور مداوم سیگنال‌های خرید را در قسمت پایین و سیگنال‌های فروش را در بالا ارائه می‌دهند. در دو ماه گذشته، مارکوس تیلن به طور مداوم با استفاده از این اندیکاتور به سقف‌ها اشاره کرد. رالی بیت کوین با شکست در بالاتر از دو انحراف استاندارد میانگین متحرک ۲۱ ماهه، مشابه الگوهای مشاهده شده در ژانویه ۲۰۱۸ و آوریل ۲۰۲۱ به پایان رسید.
در حالی که اغلب داده‌های آنچین نیز تحلیل و بررسی می‌شوند، آنها معمولا سیگنال‌های به موقع ارائه نمی‌دهند که نگرانی اصلی نیز همین است. اندیکاتورهای آنچین، مانند امواج HODL، تعداد هولدرهای کوتاه مدت (۳-۶ ماه و ۳-۱ ماه) بیت کوین را ردیابی می‌کنند. آمار این شاخص‌ها معمولاً در بازارهای صعودی افزایش می‌یابند، زیرا افراد بیشتری وارد بازار می‌شوند. با این حال، از زمان هاوینگ، این اعداد کاهش یافته است و نشان می‌دهد مقدار زیادی پول جدید وارد بازار کریپتو نشده است.
علاوه بر این، داده‌های آنچین نشان می‌دهد بیت کوین زمانی که قیمتی کمتر از قیمت تحقق یافته (میانگین هزینه یا قیمت خرید) داشته باشد، ارزان به شمار می‌رود. در حال حاضر قیمت تحقق یافته هولدرهای کوتاه مدت حدود ۶۴٬۷۰۰ دلار است.
رفتار مشارکت‌کنندگان در بازار
از آنجایی که شرکت‌کنندگان جدید وارد بازار بیت کوین می‌شوند و اعتماد به شبکه همچنان بالاست، سیستم برای افزایش قیمت پایدار آماده است. با این حال، ممکن است دوره‌هایی از کاهش قابل توجه قیمت نیز وجود داشته باشد. از اواسط ماه مارس، تیلن نسبت به خطرات احتمالی نزولی به دلیل کندی رشد استیبل کوین و جریان‌های نسبتاً ضعیف ETF (بیشتر ناشی از موقعیت‌های آربیتراژ) هشدار داده بود.
بازار آلت کوین
رالی در ماه می و جولای ۲۰۲۴ عمدتاً به دلیل افزایش گسترده اهرم معاملات آتی، علیرغم ساختار ضعیف بازار و عدم ورود بازیگران جدید، انجام شد. در عوض، بازیکنان بزرگتر آلتکوینها را فروختند و سرمایه‌شان را به بیت‌کوین منتقل کردند. این استراتژی شبیه به استراتژی اتخاذ شده توسط بلک‌وان (Block One) پس از ICO خود است. با توجه به میلیاردها دلار توکن آزادشده در هفته‌های اخیر، سایر بازیگران نیز ممکن است این استراتژی را در سال ۲۰۲۴ اتخاذ کنند. در نتیجه، انتظار می‌رود بسیاری از آلتکوینها به شدت سقوط کنند. تیلن نسبت به آلتکوینها، به خصوص اتریوم، دیدگاه بسیار نزولی دارد.
هر معامله‌گر باید به عنوان مدیر ریسک خود عمل کند و تشخیص دهد که سناریوهای متعددی ممکن است رخ دهد. هنگامی که قیمت در ماه جولای به زیر ۶۰٬۰۰۰ دلار رسید، سرمایه‌گذاران ETF شروع به خرید در کف کردند. این سطح ۶۰٬۰۰۰ دلاری آستانه‌ای بود که استخراج بیت کوین برای این صنعت بی‌سود شد و به دلیل هزینه بالای ماینرها باعث کاهش قابل توجه قیمت شد.
چشم‌انداز آینده
اگرچه بیت کوین در یک روند نزولی تدریجی بوده و سه سقف و دو کف را نشان می‌دهد، انتظار می‌رفت که خط حمایت ۵۵٬۰۰۰ دلار شکسته شود که این اتفاق نیز افتاد و اکنون احتمالا قیمت را به ۴۲٬۰۰۰ دلار کاهش دهد. در این صورت، قیمت اتریوم ممکن است به زیر ۲٬۰۰۰ دلار سقوط کند. اگرچه این دیدگاه ممکن است برای برخی شدیدا نزولی به نظر برسد، اما اقتصاد ضعیف دنیا، ادامه ساختار ضعیف بازار، داده‌های آنچین و تحلیل چرخه‌ای نشان می‌دهد که فشارهای بیشتری در پیش است.
