بیشترین بیت کوین‌‌ در دستان کیست؟ از صرافی‌ها تا دولت‌ها و میلیاردرها

در جولای ۲۰۲۵، بیت کوین همچنان وضعیت باثباتی دارد. صندوق‌های ETF اسپات هر روز شاهد ورود سرمایه هستند. در عین حال، موجودی BTC در صرافی‌ها به‌شکل محسوسی کاهش پیدا کرده است. این روند، افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و تمایل به نگهداری بلندمدت را نشان می‌دهد.

به گزارش میهن بلاکچین، نقشه مالکیت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ ترکیبی از تمرکز شدید و تمرکززدایی پنهان را نشان می‌دهد. این نقشه شامل صرافی‌ها، صندوق‌های ETF، خزانه‌های دولتی و میلیاردرهای حوزه کریپتو است.

بیشترین بیت کوین در اختیار چه کسانی است؟

اتفاقی در این ماه افتاد که توجه زیادی را جلب کرد و آن، انتقال ناگهانی ۸۰,۰۰۰ بیت کوین بود. ارزش این BTCها بیش از ۲.۱ میلیارد دلار بود و از دو کیف پولی منتقل شدند که از سال ۲۰۱۱ هیچ تراکنشی نداشتند. این بیت کوین‌ها به صرافی فرستاده نشدند، بلکه به آدرس‌های جدید و ناشناخته ارسال شدند.

در حالی‌که بیت کوین‌های غیرفعال دوباره فعال شده‌اند و تقاضا از سمت ETFها در حال افزایش است، یک سؤال دوباره به صدر توجه‌ها برگشته است: در سال ۲۰۲۵، چه کسانی بیشترین مقدار بیت کوین را در اختیار دارند؟ بررسی فهرست ثروتمندان BTC در سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که توزیع مالکیت همچنان متمرکز، اما الگوی آن در حال تغییر است.

صرافی‌ها؛ بزرگ‌ترین هولدرهای بیت کوین در سال ۲۰۲۵

در بالای لیست ثروتمندترین آدرس‌های بیت کوین، افراد حقیقی دیده نمی‌شوند. جایگاه‌های اول در اختیار کیف پول‌های سرد صرافی‌های بزرگ کریپتویی است. این کیف پول‌ها برای تأمین نقدینگی پلتفرم و حفاظت از دارایی کاربران استفاده می‌شوند. به‌همین دلیل، همواره در رتبه‌های اول آدرس‌های BTC دیده می‌شوند.

در رتبه اول، کیف پول سرد اصلی صرافی بایننس قرار دارد. این کیف پول حدود ۲۴۸,۶۰۰ بیت کوین نگهداری می‌کند که معادل ۱.۲۵٪ از کل عرضه در گردش BTC است. ارزش این مقدار بیش از ۲۶ میلیارد دلار برآورد شده است.

طبق داده‌های وب‌سایت‌های گلس‌نود (Glassnode)، بیت‌‌اینفوچارتس (BitInfoCharts) و کوین‌کدکس (CoinCodex)، این آدرس بزرگ‌ترین کیف پول بیت کوین در جهان است. تعداد تراکنش‌های آن کم است، اما هر بار مقدار زیادی جابجا می‌شود. این موضوع نشان می‌دهد که این کیف پول برای ذخیره‌سازی بلندمدت استفاده می‌شود، نه برای معاملات روزانه.

در رتبه دوم، کیف پول سرد رابین‌هود (Robinhood) قرار دارد. این کیف پول حدود ۱۴۰,۶۰۰ بیت کوین نگهداری می‌کند که ارزش آن حدود ۱۵ میلیارد دلار است. این کیف پول فقط گاهی تراکنش دارد و به‌نظر می‌رسد نه عملیات داخلی، بلکه بیشتر نشان‌دهنده جریان دارایی کاربران باشد.

در رتبه بعدی، کیف پول سرد صرافی بیت‌فینکس (Bitfinex) قرار دارد. این کیف پول حدود ۱۳۰,۰۱۰ ‌BTC نگهداری می‌کند. البته برخی گزارش‌ها تعداد قبلی را حدود ۱۵۶,۰۰۰ واحد اعلام کرده بودند. با وجود این نوسان‌ها، بیت‌فینکس همچنان یکی از بزرگ‌ترین دارندگان بیت کوین در سال ۲۰۲۵ باقی مانده است.

سایر کیف پول‌های بزرگ متعلق به صرافی‌ها عبارت‌اند از:

• کیف پول سرد دوم بایننس: ۱۱۵٬۰۰۰ بیت کوین
• کیف پول مربوط به بازیابی هک بیت‌فینکس (اکنون تحت مالکیت دولت): ۹۴,۶۰۰ بیت کوین

این کیف پول‌های امانی، از بزرگ‌ترین ذخایر ‌BTC در دنیا هستند. آن‌ها نقش زیرساختی دارند و از گردش روزانه میلیاردها دلار در بازار پشتیبانی می‌کنند.

دارایی بیت کوین نهادهای شرکتی

هیچ شرکت عمومی به‌اندازه استراتژی (Strategy)، بیت کوین انباشت نکرده است. این شرکت که قبلاً مایکرواستراتژی (MicroStrategy) نام داشت، حالا فقط استراتژي نامیده می‌شود.

تا میانه سال ۲۰۲۵، این شرکت توانسته حدود ۵۹۷,۳۲۵ بیت کوین خریداری کند. هزینه‌ای که برای این خرید پرداخت شده، بیش از ۴۲.۴ میلیارد دلار بوده است. میانگین قیمت خرید برای هر بیت کوین حدود ۷۰,۹۸۲ دلار برآورد شده است.

با این ارقام، استراتژی بزرگ‌ترین شرکت عمومی دارنده بیت کوین در جهان محسوب می‌شود. اکنون حدود ۹۲.۵٪ از دارایی‌های ترازنامه این شرکت به بیت کوین اختصاص دارد. این تصمیم جسورانه، همچنان بخش اصلی استراتژی مالی شرکت را شکل می‌دهد.

علاوه بر استراتژی، تا سال ۲۰۲۵ حدود ۱۳۰ شرکت بورسی دیگر نیز BTC را به ترازنامه مالی خود افزوده‌اند. مجموع بیت کوین این شرکت‌ها حدود ۶۹۳,۰۰۰ واحد است که تقریبا ۳.۳٪ از کل بیت کوین‌های در گردش را تشکیل می‌دهد.

برخی از شرکت‌های مشهور در این فهرست عبارت‌اند از:

• تسلا (Tesla) با حدود ۱۱,۵۰۹ بیت کوین؛ این دارایی به‌صورت بی‌سروصدا در کیف پول معروف ایلان ماسک نگهداری می‌شود.
• بلاک (Block) با ۸,۵۸۴ بیت کوین
• گیم استاپ (GameStop) با ۴,۷۱۰ بیت کوین
• سیملر ساینتیفیک (Semler Scientific) با ۴,۴۴۹ بیت کوین
• XXI از توئنتی وان کپیتال (Twenty One Capital) با ۳۷,۲۳۰ بیت کوین

این شرکت‌ها BTC را به‌عنوان بخشی از سیاست تنوع‌بخشی دارایی‌های خود نگهداری می‌کنند.

متاپلنت (Metaplanet) هم از جمله شرکت‌های غیرمنتظره و خارج از حوزه فناوری است. این شرکت در تاریخ ۹ جولای ۲۰۲۵ (۱۸ تیر) حدود ۱۵,۵۵۵ بیت کوین در اختیار داشته است. این شرکت اعلام کرده که قصد دارد تا سال ۲۰۲۷، مقدار BTC خود را به ۲۱۰,۰۰۰ واحد برساند.

صندوق‌های ETF و تراست‌ها؛ کانال سرمایه‌گذاری نهادی

نهادهای مالی فقط به خرید مستقیم بیت کوین بسنده نکرده‌اند. اکنون صندوق‌های ETF و صندوق‌های امانی، مقدار زیادی بیت کوین را به نمایندگی از میلیون‌ها سرمایه‌گذار نگهداری می‌کنند.

• صندوق گری‌اسکیل بیت کوین تراست (Grayscale Bitcoin Trust) حدود ۲۹۲,۰۰۰ BTC در اختیار دارد. این صندوق همچنان یکی از مهم‌ترین نگهدارندگان بیت کوین در بازار است.
• صندوق آی‌شیرز بیت کوین تراست (iShares Bitcoin Trust) متعلق به شرکت بلک‌راک (IBIT) که در سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد، با سرعت سهم بزرگی از بازار را به‌دست آورده و اکنون حدود ۲۷۴,۰۰۰ بیت کوین مدیریت می‌کند.

صندوق‌های ETF این امکان را برای سرمایه‌گذاران سنتی فراهم کرده‌اند که بیت کوین را از طریق ساختاری قانونی و آشنا خریداری کنند. این فرایند در مقیاسی گسترده انجام شده و به گسترش پذیرش BTC در بازارهای سنتی کمک کرده است.

کدام کشورها بیشترین بیت کوین را در اختیار دارند؟

تا میانه سال ۲۰۲۵، حدود ۵۲۹,۰۰۰ بیت کوین در خزانه‌های دولت‌ها نگهداری می‌شود. این مقدار معادل تقریباً ۲.۵٪ از کل عرضه BTC است. این واقعیت، تعادل ژئوپلیتیکی در فضای رمزارزها را به‌شکلی چشمگیر تغییر داده است.

ایالات متحده در مارچ ۲۰۲۵ با اقدامی مهم خبرساز شد. دونالد ترامپ با امضای یک فرمان اجرایی، ذخیره‌ای تحت عنوان «ذخیره استراتژیک بیت کوین» ایجاد کرد. این ذخیره شامل ۲۰۷,۱۸۹ واحد BTC به ارزش بیش از ۱۷ میلیارد دلار است. تمام این بیت کوین‌ها از طریق توقیف‌های قضایی به‌دست آمده‌اند.

دولت ایالات متحده اعلام کرد که این دارایی‌ها برای نگهداری بلندمدت در نظر گرفته شده‌اند و قصد فروش آن‌ها را ندارد. به این ترتیب، این ذخیره مانند نسخه دیجیتال «فورت ناکس (Fort Knox)» برای آمریکا عمل می‌کند. این تصمیم باعث شد ایالات متحده جایگاهی مهم در فهرست کشورهای ثروتمند از نظر بیت کوین به‌دست آورد و نقش ‌BTC در سیاست‌های راهبردی را رسمی کند.

در چین، با وجود ممنوعیت فعالیت‌های مرتبط با رمزارز، هنوز حدود ۱۹۴,۰۰۰ واحد بیت کوین نگهداری می‌شود. بخش عمده این دارایی‌ها از عملیات سرکوب پروژه کلاهبرداری پلاس توکن (PlusToken) در سال ۲۰۱۹ به‌دست آمده است. این سکه‌ها همچنان غیرفعال هستند، اما وجود آن‌ها نشان می‌دهد که حتی در کشورهایی با مقررات سخت‌گیرانه، کیف پول‌های خاموش می‌توانند بدون جلب توجه، تأثیرگذار باقی بمانند.

تا تاریخ ۸ جولای ۲۰۲۵ (۱۷ تیر)، سایر کشورهایی که بیت کوین نگهداری می‌کنند، عبارت‌اند از:

• بریتانیا: ۶۱,۲۴۵ بیت کوین
• اوکراین: ۴۶,۳۵۱ بیت کوین (بیشتر از طریق کمک‌های مردمی در دوران جنگ)
• بوتان: ۱۱,۹۲۴ بیت کوین (استخراج‌شده از طریق نیروگاه‌های برق‌آبی دولتی)
• السالوادور: ۶,۲۲۹ بیت کوین (در نتیجه استراتژی پذیرش بیت کوین به‌عنوان ارز رسمی از سال ۲۰۲۱)

نگهداری بیت کوین توسط دولت‌ها نشان می‌دهد که این دارایی دیجیتال حالا به یک ابزار راهبردی تبدیل شده و در سیاست‌گذاری‌های مالی و پولی کشورها جای خود را باز کرده است.

ثروتمندترین آدرس‌های بیت کوین

صرافی‌ها و نهادهای امانی، بزرگ‌ترین آدرس‌های بیت کوین را در اختیار دارند، اما افراد حقیقی هم همچنان ثروت زیادی به‌صورت بیت کوین در اختیار دارند. بعضی از این افراد شناخته‌شده‌اند، اما برخی هنوز ناشناس باقی مانده‌اند.

در صدر این فهرست، ساتوشی ناکاموتو (Satoshi Nakamoto)، خالق مرموز بیت کوین قرار دارد. برآوردها نشان می‌دهد که کیف پول او یا آن‌ها بین ۹۶۸,۰۰۰ تا ۱.۱ میلیون بیت کوین نگهداری می‌کند. این ‌BTCها از سال ۲۰۱۰ تاکنون جابه‌جا نشده‌اند. این ذخیره که تقریباً ۵٪ از کل عرضه بیت کوین را تشکیل می‌دهد، به‌مثابه غولی خفته در بازار باقی مانده است. اگر این کیف پول روزی فعال شود، احتمالا بازار با شوک بزرگی روبه‌رو خواهد شد.

بعد از ساتوشی، برادران وینکلواس (Winklevoss) قرار دارند. آن‌ها حدود ۷۰,۰۰۰ BTC دارند. این دو نفر بنیان‌گذاران صرافی جمنای (Gemini) هستند و همچنان از چهره‌های فعال در فضای رمزارز به شمار می‌آیند.

تیم دریپر (Tim Draper) – سرمایه‌گذار خطرپذیر و از حامیان اولیه BTC – هنوز هم حدود ۳۰,۰۰۰ بیت کوین در اختیار دارد. او این BTCها را در حراجی در سال ۲۰۱۴ از اداره مارشال‌های آمریکا خریداری کرده بود. دریپر همچنان پیش‌بینی می‌کند که قیمت بیت کوین به ۲۵۰,۰۰۰ دلار خواهد رسید.

مایکل سیلر (Michael Saylor)، مدیرعامل شرکت استراتژی Strategy، نه‌تنها از طریق شرکت خود، بلکه به‌صورت شخصی هم مقدار زیادی بیت کوین دارد. تا آگوست ۲۰۲۴، او به‌تنهایی حدود ۱۷,۷۳۲ بیت کوین در اختیار داشت. ارزش این دارایی اکنون نزدیک به ۲ میلیارد دلار برآورد می‌شود.

در میان آدرس‌های مرموز، یک کیف پول با آدرس 1FeexV6bAHb8ybZjqQMjJrcCrHGW9sb6uF نیز دیده می‌شود. این آدرس ۷۹,۹۵۷.۲۶ BTC نگهداری می‌کند. بسیاری معتقدند که این آدرس به فعالیت‌های مشکوک یا سوءاستفاده در صرافی‌های اولیه مربوط است. این دارایی‌ها اکنون مسدود شده‌اند، اما هنوز هم این آدرس یکی از بزرگ‌ترین دارندگان بیت کوین در تاریخ محسوب می‌شود.

ردیابی نهنگ‌های بیت کوین؛ توزیع ثروت آنچین

مالکیت بیت کوین هنوز هم بسیار متمرکز است، اما این تمرکز به‌تدریج در حال کاهش است.

۱۰ آدرس بزرگ بیت کوین (به‌جز دارایی ساتوشی) روی‌هم‌رفته حدود ۱.۱ میلیون بیت کوین نگهداری می‌کنند. این مقدار تقریباً ۵.۵٪ از کل عرضه را شامل می‌شود. اگر دایره را گسترش دهیم و به ۱۰۰ آدرس اول نگاه کنیم، مقدار دارایی به ۲.۹ میلیون بیت کوین می‌رسد. این عدد تقریباً ۱۴.۷٪ از عرضه در گردش را شامل می‌شود. بیشتر این آدرس‌ها متعلق به صرافی‌ها، نهادهای سرمایه‌گذاری بزرگ و نهنگ‌های ثروتمند هستند.

اما تغییر واقعی در جایی دیگر در حال وقوع است. در سال گذشته، تعداد کیف پول‌هایی که بین ۱۰۰ تا ۱,۰۰۰ بیت کوین نگهداری می‌کنند، رشد قابل‌توجهی داشته است. مجموع بیت کوین این گروه از ۳.۹ میلیون در سال گذشته به ۴.۷۶ میلیون BTC در سال ۲۰۲۵ رسیده است.

این رشد نشان می‌دهد که صندوق‌های کوچک، مؤسسات مالی و افراد ثروتمند بیشتری وارد این حوزه شده‌اند و مشغول انباشت بیت کوین هستند. این روند هم‌راستا با پذیرش گسترده‌تر، شفاف‌تر شدن قوانین و امکان ردیابی دقیق نهنگ‌هاست. با اینکه بازیگران بزرگ هنوز کنترل زیادی روی نقدینگی دارند، پایه‌ دارایی بیت کوین در حال گسترش به‌سمت طبقه متوسط است. این گسترش می‌تواند در بلندمدت به پایداری بیشتر قیمت‌ها منجر شود.

چه کسانی کلیدهای BTC را در دست دارند؟

در رأس فهرست دارندگان بیت کوین، کیف پول‌های سرد صرافی‌هایی مثل بایننس، رابین‌هود و بیت‌فینکس قرار دارند. بعد از آن‌ها، شرکت‌هایی مانند استراتژی، صندوق‌هایی مثل گری‌اسکیل، خزانه‌های دولتی و آدرس‌های افسانه‌ای مانند کیف پول ساتوشی دیده می‌شوند.

اما مهم‌ترین نکته، مسیری است که بازار در آن قرار گرفته است. دارندگان طبقه متوسط بیت کوین به‌سرعت در حال افزایش‌اند. همچنین، ورود سرمایه به ETFها و خزانه‌های دولتی نشان می‌دهد که بیت کوین به‌تدریج وارد نظام مالی رسمی و جهانی شده است.

با این حال، برخی پرسش‌های کلیدی هنوز بی‌پاسخ باقی مانده‌اند:

• آیا کیف پول‌های خاموش فعال خواهند شد؟
• آیا شرکت‌هایی مانند استراتژی به خرید ادامه می‌دهند یا سیاست خود را تغییر می‌دهند؟
• آیا آدرس‌های بزرگ بیت کوین همچنان بزرگ‌تر خواهند شد یا BTC بین افراد بیشتری توزیع خواهد شد؟

پاسخ این پرسش‌ها فقط در فصل بعدی تاریخ رمزارزها مشخص خواهد شد.