بیت کوین آخرین هفته ماه اکتبر را در شرایطی آغاز کرده که حفظ قیمت بالای ۸۰ هزار دلار برایش دشوار شده است. این هفته تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، انتشار داده‌های تورمی و اقتصادی آمریکا و گزارش مالی شرکت‌های بزرگ فناوری می‌توانند جهت بازارها را تحت تأثیر قرار دهند.
در بازارهای مالی، معامله‌گران انتظار دارند فدرال رزرو در نشست چهارشنبه نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه دارد؛ در همین حال، قیمت هر بشکه نفت برنت پس از رسیدن به اوج چندماهه، به حدود ۱۱۰ دلار کاهش یافته است. از سوی دیگر، افت شاخص سهام کره جنوبی و نگرانی‌ها درباره سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی، بر فضای بازارهای سهام سایه انداخته‌اند. بیت کوین نیز در صورت تثبیت قیمت در محدوده فعلی، اکتبر را با حدود ۴ درصد افت به پایان می‌رساند که عملکردی مشابه اکتبر سال گذشته است.
در این مطلب از میهن بلاکچین ۳ عامل مهمی که در هفته جاری در تعیین مسیر قیمت بیت کوین نقش دارند را بررسی می‌کنیم.
۳ عامل کلیدی بازار بیت کوین در یک نگاه فدرال رزرو و نرخ بهره: تصمیم فدرال رزرو و نگرانی‌ها درباره تورم و بحران بدهی می‌تواند انتظارات بازار و مسیر کوتاه‌مدت بیت کوین را تحت تأثیر قرار دهد. بازارهای جهانی و غول‌های فناوری: نوسانات قیمت نفت، افت شاخص کاسپی کره جنوبی و گزارش مالی شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکا می‌توانند بر تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک اثر بگذارند. حمایت ۸۰ هزار دلاری بیت کوین: بیت کوین برای حفظ حمایت ۸۰ هزار دلاری تلاش می‌کند، اما تردید تحلیلگران درباره پایداری رشد اخیر، احتمال ادامه فشار فروش تا پایان سال را مطرح کرده است.
۱- بازارها در انتظار توقف افزایش نرخ بهره؛ قیمت نفت همچنان بالای ۱۰۰ دلار است
تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره، مهم‌ترین رویداد اقتصادی این هفته است. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) روز چهارشنبه تصمیم خود را اعلام می‌کند و معامله‌گران علاوه بر نتیجه نشست، به اظهارات کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از آن توجه خواهند کرد.
در حال حاضر، بازارها احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد را بیش از ۹۰ درصد ارزیابی می‌کنند. با این حال، پیش‌بینی‌ها از احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر حکایت دارند.
رابین بروکس (Robin Brooks)، اقتصاددان، معتقد است انتظارات فعلی بازار فشار را از روی دوش وارش برداشته است. او در این باره گفت:
این هفته برخلاف جلسات بسیار بحث‌برانگیز فدرال رزرو در اوایل سال ۲۰۲۶، بازارها توجه چندانی به احتمال افزایش نرخ بهره ندارند، این وضعیت فرصتی موقت برای وارش است.
افزایش قیمت نفت نیز فعلاً نتوانسته انتظارات برای توقف افزایش نرخ بهره را تغییر دهد. نفت برنت روز جمعه تا ۱۱۷ دلار بالا رفت که بالاترین سطح از ۱۹ مارس بود، اما روز دوشنبه به محدوده ۱۱۰ دلار عقب نشست. بروکس پیش‌تر گفته بود حتی افزایش قیمت نفت تا ۱۲۵ دلار نیز لزوماً فدرال رزرو را به تغییر مسیر وادار نمی‌کند.
او توضیح داد:
بحران بدهی فرانسه به‌شدت تشدید می‌شود، نگرانی‌ها درباره بدهی‌های مرتبط با هوش مصنوعی و مراکز داده افزایش می‌یابد و شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ سقوط می‌کند. چنین شرایطی اصلاً وضعیتی نیست که در آن فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بی‌تاب باشد. در این وضعیت، شرایط مالی خودبه‌خود سخت‌تر می‌شود و افزایش دوباره نرخ بهره می‌تواند فشار بیشتری بر اقتصاد وارد کند.
روز پنجشنبه نیز شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE)، معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو، منتشر می‌شود. این شاخص در گزارش قبلی رشد سالانه ۳.۴ درصدی را ثبت کرده بود که کمتر از انتظار بازار محسوب می‌شد. با این حال، تحلیلگران هشدار داده بودند که بخشی از این کاهش به تغییر در روش محاسبه برخی اجزای شاخص مربوط بوده است.
۲- شاخص کاسپی زیر فشار؛ بازارها در انتظار گزارش مالی غول‌های فناوری آمریکا
نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی، روز دوشنبه بار دیگر بازار سهام را تحت فشار قرار داد. شاخص ترکیبی کاسپی کره جنوبی (KOSPI) که در روزهای پایانی هفته گذشته تلاش کرده بود بخشی از افت خود را جبران کند، معاملات دوشنبه را با کاهش ۱.۵ درصدی در سطح ۵٬۴۶۹ واحد به پایان رساند. این شاخص روز جمعه نیز تا ۵٬۳۰۸ واحد که از اواخر ماه جولای بی‌سابقه بود پایین آمده بود.
فروش گسترده سهام شرکت‌های فناوری و انتقال سرمایه خارجی به دارایی‌های امن‌تر، از عوامل این افت بوده است. گزارش‌های مالی بهتر از انتظار شرکت‌های آمریکایی در هفته گذشته نیز نتوانست فضای بازار را بهبود دهد. در عوض، کاهش هزینه‌های سرمایه‌ای تسلا در سه‌ماهه سوم، توجه سرمایه‌گذاران را به میزان بازدهی سرمایه‌گذاری‌های سنگین در حوزه فناوری جلب کرد. شاخص نزدک کامپوزیت نیز روز جمعه در سطح ۲۵٬۹۵۵ واحد بسته شد که پایین‌ترین قیمت پایانی روزانه آن از ۳ آگوست بود.
با این حال، رایسا رَسید (Raisah Rasid)، از مدیران شرکت مدیریت دارایی جی‌پی مورگان (JPMorgan Asset Management)، معتقد است تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران لزوماً به معنای از بین رفتن جذابیت هوش مصنوعی نیست. او در این باره می‌گوید:
مسئله این است که سرمایه‌گذاران دیگر صرفاً به هزینه‌های سرمایه‌ای پاداش نمی‌دهند؛ آن‌ها به دنبال بازدهی سرمایه هستند. به نظرم آنچه در حوزه هوش مصنوعی رخ می‌دهد، همین است.
این هفته نیز گزارش مالی چند شرکت بزرگ فناوری منتشر می‌شود. مایکروسافت و آلفابت روز چهارشنبه پس از پایان معاملات و آمازون و اینتل روز پنجشنبه نتایج خود را اعلام می‌کنند. در مجموع، حدود ۲۰ درصد از شرکت‌های حاضر در شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ طی این هفته گزارش مالی منتشر خواهند کرد. آمار تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم نیز روز پنجشنبه اعلام می‌شود.
۳- خوش‌بینی «آپ‌تُبِر» در برابر افت ۴ درصدی بیت کوین از ابتدای ماه
اگر بیت کوین در محدوده ۸۰ هزار دلار باقی بماند، اکتبر را با حدود ۴ درصد افت به پایان می‌رساند؛ اتفاقی که با الگوی تاریخی این ماه، یعنی عملکرد صعودی‌ای که در بازار رمزارزها به «آپ‌تُبِر» (Uptober) معروف است، تفاوت دارد.
داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد بیت کوین از سال ۲۰۱۰ تاکنون در ماه اکتبر به‌طور میانگین ۲۶.۱ درصد رشد کرده است. با این حال، عملکرد دو سال اخیر خلاف این روند بوده است. بیت کوین در اکتبر ۲۰۲۵ حدود ۳.۹ درصد افت کرد و در نوامبر همان سال نیز ۱۷.۵ درصد دیگر از ارزش خود را از دست داد؛ در حالی که بازدهی متوسط نوامبر در داده‌های تاریخی حدود ۳۵ درصد بوده است.
فشار فروش در روزهای اخیر نیز ادامه داشته است. روز شنبه، همزمان با سقوط قیمت بیت کوین تا ۷۹٬۱۴۵ دلار، نزدیک به ۱۵۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ اهرمی در بازه‌ای دو‌ساعته لیکویید شد. سطح ۸۰ هزار دلار که از نظر روانی برای معامله‌گران اهمیت دارد نیز در تایم‌فریم‌های کوتاه نتوانست نقش حمایت را ایفا کند. در همین حال داده‌های کوین‌گلس از حجم بالای سفارشات خرید به ارزش حدود ۷۳ میلیون دلار در محدوده ۷۹٬۳۰۰ دلار حکایت دارد؛ در سمت فروش نیز سفارش‌ها عمدتاً در حوالی ۸۱ هزار دلار متمرکز شده‌اند.
در این شرایط، برخی تحلیلگران درباره احتمال بازگشت قیمت در کوتاه‌مدت محتاط هستند. به عنوان مثال، بنجامین کاون (Benjamin Cowen)، بنیان‌گذار پلتفرم تحلیلی اینتو د کریپتوسفر (Into the Cryptoverse)، صعودهای بیت کوین به محدوده ۸۷ هزار دلار در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر را «شکست ناموفق» توصیف کرده است.
او روز دوشنبه در شبکه اجتماعی ایکس نوشت که بیت کوین ممکن است تا پایان سال همچنان تحت فشار باقی بماند. کاون برای این دیدگاه به الگوهای تاریخی بازار اشاره کرد و گفت سال‌های برگزاری انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا معمولاً می‌توانند با فشار نزولی بر بیت کوین همراه باشند.
محدوده ۸۷ هزار دلار نیز از نظر تکنیکال اهمیت دارد؛ چراکه قیمت آغاز سال ۲۰۲۶ بیت کوین در ۸۷٬۴۹۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰ماهه آن در ۸۷٬۱۶۵ دلار قرار دارند. این سطوح از جمله مقاومت‌هایی هستند که قیمت برای بازگشت به روند صعودی باید از آن‌ها عبور کند.
جمع‌بندی میهن بلاکچین
بیت کوین در هفته پایانی اکتبر با چند عامل تعیین‌کننده روبه‌روست؛ از تصمیم فدرال رزرو و چشم‌انداز نرخ بهره گرفته تا گزارش مالی شرکت‌های بزرگ فناوری و افزایش نگرانی‌ها درباره بدهی و هزینه‌های سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی. این شرایط باعث شده حفظ محدوده ۸۰ هزار دلار برای خریداران اهمیت ویژه‌ای پیدا کند، اما واکنش بازار به اخبار پیش رو می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت قیمت را تغییر دهد.
با این حال، صرف حفظ یک سطح حمایتی یا انتشار اخبار مثبت لزوماً به معنای آغاز روند صعودی نیست. در صورتی که بیت کوین نتواند از مقاومت‌های پیش رو عبور کند، احتمال تداوم نوسانات و فشار فروش همچنان وجود دارد؛ به‌ویژه آنکه برخی تحلیلگران نسبت به پایداری رشدهای اخیر تردید دارند. بنابراین، در روزهای آینده بهتر است به‌جای تکیه بر خوش‌بینی فصلی اکتبر، واکنش قیمت به محدوده ۸۰ هزار دلار، تصمیم فدرال رزرو و وضعیت بازارهای مالی را در کنار یکدیگر دنبال کرد.
