اگر جمعه ۷ آبان، قیمت بیت کوین بالاتر از ۶۰,۰۰۰ دلار باقی بماند، گاوهای بیت کوین حدود ۷۱۵ میلیون دلار سود کسب می‌کنند.
به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، بیت کوین از زمان دستیابی به رکورد ۶۷,۰۰۰ دلار در تاریخ ۲۰ اکتبر تاکنون (که یک روز پس از عرضه ETF بیت کوین پرو شرز در نزدک به دست آمد) در یک کانال نزولی قرار داشته است.
هرچند، گاوها انگیزه کافی برای حفظ قیمت بیت کوین در سطح بالاتر از ۶۰,۰۰۰ دلار در تاریخ ۲۹ اکتبر ( همزمان با تاریخ انقضای آپشن‌های ماهانه ۳.۲ میلیارد دلاری) را دارند.
در حال حاضر، اگرچه دارایی‌های تحت اختیار این ETF طی ۴۸ ساعت به بیش از یک میلیارد دلار رسیده است، اما سرمایه‌گذاران احساسات مختلفی درباره آن دارند. به هر ترتیب، انتظارات برای این ETF ها به شدت زیاد بود و افزایش قیمت ۴۲٪ بیت کوین در ماه اکتبر بیانگر تاثیرگذاری تایید ETF ها است.
عدم قطعیت قانونگذاری در آمریکا نیز عامل مهمی در خصوص وارد نشدن سرمایه‌گذاران سازمانی بزرگ به این عرصه است. در جلسه کمیته سنا در تاریخ ۲۶ اکتبر، راستین بهنام رییس اجرایی کمیسیون CFTC در خصوص اعمال قانون این آژانس دولتی در عرصه رمزارزها گفت:
تراکنش‌هایی که در حال حاضر انجام می‌شوند، بخش عمده‌ای از ریسک عرصه رمز ارزها را شامل می‌شوند.
گاوها در آستانه کسب سود ۷۱۵ میلیون دلاری
معمولا این سخنان بر بازار صعودی تاثیرگذار نیستند، اما این سوال به وجود می‌آید که آیا اصلاح ۱۳٪ قیمت از ۲۰ اکتبر تاکنون به معنای پایان روند صعودی است یا خیر.
آپشن‌ها یا قراردادهای اختیار خرید و فروش، ابزارهای مشتقه‌ای در بازارهای مالی هستند که به خریدار، حق خرید یا فروش دارایی مورد نظر در قیمت و تاریخی از پیش تعیین‌شده می‌دهند. قرارداد اختیار خرید (Call) به دارنده آن، حق خرید می‌دهد، در حالی که اختیار فروش (Put)، حق فروش را به خریدار می‌دهد. قراردادهای تسویه نشده (Open Interest) به مجموع تمام قراردادهای خرید و فروشی اطلاق می‌شود که صورت پذیرفته‌اند اما توسط یک قرارداد دیگر سر به سر نشده‌اند. خریدار قرارداد اختیار خرید در خصوص شرایط بازار خوش‌بین است و انتظار افزایش قیمت را دارد، در حالی که خریدار قرارداد فروش معتقد است قیمت کاهش می‌یابد.
تاریخ انقضای قراردادهای اختیار ماهانه بیت کوین در تاریخ ۲۹ اکتبر (۷ آبان) محک جدی برای خرس‌ها است، زیرا حفظ قیمت در سطح بالاتر از ۵۸,۰۰۰ دلار به معنای سود ۳۸۵ میلیون دلاری و حتی بیشتر برای گاوها است.
در نگاه اول می‌توان گفت که سفارشات Call (اختیار خرید) به ارزش ۱.۹۴ میلیارد دلار ۵۴٪ از انقضای قراردادهای ماهانه را تشکیل می‌دهد. ارزش سفارشات Put (اختیار فروش) نیز ۱.۲۴ میلیارد دلار است.
هرچند، نسبت ۱.۵۶ برابری سفارشات خرید نسبت به فروش گمراه کننده است، زیرا خرس‌ها غافلگیر شده‌اند و اگر قیمت بیت کوین در تاریخ ۲۹ اکتبر بالاتر از سطح ۵۸,۰۰۰ دلار باقی بماند، اکثر آپشن‌های فروش از بین می‌روند. اگر قیمت بیت کوین بالاتر از سطح ۵۵,۰۰۰ دلار باقی بماند نیز آپشن فروش در این سطح قیمت بی‌ارزش خواهد شد.
شرایط مساعد گاوها در سطح قیمت بالاتر از ۵۸,۰۰۰ دلار
۶۸ درصد آپشن‌های فروش بر روی قیمت ۵۸,۰۰۰ دلار و کمتر قرار داده شده است. در ادامه، چهار سناریوی محتمل با توجه به قیمت کنونی را بررسی می‌کنیم.
قیمت ۵۲,۰۰۰ الی ۵۵,۰۰۰ دلار: ۶۵۰۰ قرارداد اختیار خرید و ۶۵۳۰ قرارداد اختیار فروش. نتیجه برای گاوها و خرس‌ها برابر است.
قیمت ۵۵,۰۰۰ الی ۵۸,۰۰۰ دلار: ۹۵۱۰ قرارداد اختیار خرید و ۴۶۱۰ قرارداد اختیار فروش. ۲۷۰ میلیون دلار به نفع گاوها است.
قیمت بین ۵۸,۰۰۰ الی ۶۰,۰۰۰ دلار: ۹۹۰۰ قرارداد اختیار خرید و ۳۴۹۰ قرارداد اختیار فروش. ۳۸۵ میلیون دلار به نفع گاوها است.
قیمت بالاتر از ۶۰,۰۰۰ دلار: ۱۳۸۷۰ قرارداد اختیار خرید و ۱۹۷۰ قرارداد اختیار فروش. ۷۱۵ میلیون دلار به نفع گاوها است.
این تخمین‌ها، قرارداد اختیار خرید استفاده شده در استراتژی‌های صعودی و آپشن‌های فروش انحصاری در معاملات خنثی و نزولی را مدنظر قرار داده است. هرچند، معامله‌گران می‌توانستند قرارداد Put خود را بفروشند و از سود بالاتر از سطح قیمت موردنظر خود بهره‌مند گردند.
آیا خرس‌ها می‌توانند قیمت بیت کوین را کمتر از ۵۵,۰۰۰ دلار حفظ کنند؟
قیمت بیت کوین باید از سطح کنونی بر روی ۶۱،۱۱۱ دلار حدود ۱۰٪ کاهش یابد تا از ضرر ۲۷۰ میلیون دلاری خرس‌ها جلوگیری شود. شاید ۱۰٪ کاهش قیمت، زیاد به نظر برسد و معامله‌گران باید روند صعودی حاصل از تایید ETF ها را نیز در نظر داشته باشند.
با توجه به اینکه کمتر از ۲۴ ساعت تا منقضی شدن آپشن‌ها فاصله داریم، به نظر می‌رسد گاوها می‌توانند با حفظ قیمت، برنده این میدان باشند.
به نظر شما برنده این رقابت کدام دسته از معامله‌گرها خواهد بود؟
