ریزش بیت کوین و ترس شدید معامله‌گران؛ ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آن توجه کرد
بیت کوین ماه فوریه را با ریزش شدید آغاز کرده و همین اتفاق ترس جدیدی در بین معامله‌گران ایجاد کرده است. ریزش قیمت بیت کوین در حالی رقم می‌خورد که دونالد ترامپ تصمیم گرفته تا جنگ تعرفه‌ای جدیدی علیه همسایگانش اعلام کند.
به گزارش میهن بلاکچین، به دنبال ریزش اخیر، قیمت بیت کوین تا حوالی ۹۰٬۰۰۰ دلار کاهش یافته و همزمان شاهد تسلیم شدن معامله‌گران آلت کوین‌ها و افت قیمت شدیدتر آنها بوده‌ایم. این ریزش‌ها در نهایت باعث شده تا میلیاردها دلار از پوزیشن‌های اهرمی معامله‌گران لیکویید شود.
دونالد ترامپ می‌گوید جنگ تجاری جدید ممکن است «کمی دردناک» باشد. در سمت دیگر، تحلیلگران به تاثیر این تنش جدید بر برنامه‌های فدرال رزرو برای کنترل تورم اشاره کرده‌اند.
با ریزش بیت کوین بار دیگر قیمت به میانگین خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نزدیک شده است. در همین حال، احساسات بازار به شدت منفی شده و شاخص ترس و طمع به محدوده «ترس» بازگشته است.
در این مطلب ۵ نکته مهم در مورد بیت کوین در هفته جاری را بررسی می‌کنیم.
۱- ریزش شدید بازار همراه با افزایش دامیننس بیت کوین
فوریه معمولا یکی از بهترین ماه‌های بیت کوین در سالیان گذشته بوده اما امسال شرایط متفاوتی رقم خورده است. بر اساس داده‌های تریدینگ ویو، قیمت بیت کوین از زمان بسته شدن کندل هفتگی خود بیش از ۶۰۰۰ دلار کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از ۱۳ ژانویه که همتراز با کف محدوده‌ای است که از ماه نوامبر تشکیل شده رسیده است.
پیش از تشدید ریزش بازار، کریپتونووو (CrypNuevo)، تحلیلگر مطرح بازار با توجه به نقدینگی موجود در دفاتر سفارش صرافی‌ها و تمایل بازار به رسیدن به کف‌های تشکیل شده در ماه ژانویه این ریزش را پیش‌بینی کرده بود. وی در توییتی در این باره نوشت:
از نظر لیکویید شدن پوزیشن‌ها، نقدینگی به سمت پایین متمرکز است. سطح ۹۴٬۷۰۰ دلار مهم‌ترین سطح لیکویید شدن است، بنابراین احتمال دارد قیمت تا آنجا کاهش یابد. سپس، وقتی به این سطح برسیم، پوزیشن‌های موجود در ۹۱٬۰۰۰ دلار مانند یک آهنربا عمل خواهد کرد. مراقب باشید که چاقوی در حال سقوط را نگیرید!
بر اساس داده‌های پلتفرم کوین‌گلس (CoinGlass)، حجم کل پوزیشن‌های معاملاتی لیکویید شده در ۲۴ ساعت گذشته به ۲.۲۳ میلیارد دلار رسیده است.
معامله‌گر دیگری به نام رُمان (Roman) این شرایط را «دوران پرنوسان» نامیده و گفته است:
راستش را بخواهید انتظار نداشتم دوباره قیمت به محدوده ۹۰٬۰۰۰ دلار برسد، اما این اتفاق افتاد. اکنون واگرایی‌های صعودی، ریست شدن اندیکاتور استوکاستیک و حمایت در کف محدوده دیده می‌شود. منطقی است که انتظار یک بازگشت قیمتی را داشته باشیم.
او به همراه سایر تحلیلگران امیدوار است که بیت کوین بتواند در این محدوده کف خود را پیدا کند و بدون خروج از این بازه، دوباره روند صعودی را از سر بگیرد.
تحلیلگر دیگری با نام کریدیبل کریپتو (Credible Crypto) در توییتی در این باره نوشته است:
نمی‌توانم اینکه چقدر این وضعیت برای بیت کوین صعودی است را نشان دهم. در حال حاضر بیت کوین قدرتش را به خوبی نشان داده و من به دقت آن را رصد می‌کنم تا ببینم نشانه‌ای از شروع یک موج صعودی جدید ظاهر می‌شود یا نه.
با بررسی وضعیت آلت کوین‌ها، تحلیلگر دیگری به نام اسکیو (Skew) به تسلیم‌شدن معامله‌گران و ریزش بیش از ۲۰ درصدی قیمت‌ها اشاره کرده است. به عقیده وی، هفته آینده «بسیار جالب» خواهد بود.
همزمان با ریزش بازار دامیننس بیت کوین که سهم آن از کل مارکت کپ کریپتو را نشان می‌دهد به ۶۴.۳٪ رسیده که بالاترین سطح در نزدیک به چهار سال گذشته است.
۲- جنگ تجاری جدید؛ بحران در بازارهای ارز دیجیتال و سهام
این هفته یک موضوع ذهن تمام فعالان بازارهای مالی را به خودش مشغول کرده و آن آغاز ناگهانی یک جنگ تجاری بین آمریکا و همسایگانش از جمله کانادا و مکزیک است که ممکن است به چین و اتحادیه اروپا نیز کشانده شود.
دونالد ترامپ، رییس‌جمهور آمریکا اخیرا به وعده خود مبنمی بر اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک عمل کرده و آن را «اقدامی در راستای منافع بلندمدت آمریکا» توصیف کرده است. اگرچه وی خاطرنشان کرده که در کوتاه‌مدت ممکن است فشارهایی بر اقتصاد وارد شود.
وی روز گذشته در گفتگویی با خبرنگاران گفت:
ممکن است در کوتاه‌مدت کمی درد و سختی متحمل شویم اما مردم این را درک می‌کنند. در سالیان گذشته آمریکا تقریبا توسط تمامی کشورهای جهان مورد سواستفاده قرار گرفته است.
به نظر می‌رسد که دارایی‌های پرریسک آماده چنین اتفاقی نبوده‌اند. بازارهای سهام بلافاصله واکنش نشان دادند و با کاهش شدید مواجه شدند؛ به طوری که شاخص S&P 500 پس از باز شدن معاملات آتی، ۱ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داد.
در همین راستا، نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) گفته که بازارها بهبود نسبی که پس از سقوط قبلی حاصل شده بود را از دست داده‌اند. همانطور که گزارش دادیم پیش از این بازارهای سهام و رمزارزها به دلیل ظهور هوش مصنوعی دیپ‌سیک با ریزش همراه شدند.
کوبیسی لتر در این باره نوشته است:
یک هفته پیش، بازارها به دلیل نگرانی از تهدید DeepSeek در یکشنبه‌شب دچار سقوط شدند. اما روز دوشنبه، معامله‌گران از این فرصت استفاده کردند و شروع به خرید کردند، که باعث شد قیمت‌ها دوباره بالا بروند. اما اکنون بازار وارد جنگ تجاری شده و باز همان سطوح کف هفته قبل مشاهده می‌شوند. اما آیا این بار هم مثل گذشته معامله‌گران وارد می‌شوند تا قیمت‌ها را بالا ببرند یا روند نزولی ادامه پیدا می‌کند؟
اما وضعیت برای بازار کریپتو حتی بدتر از بازار سهام بود. بسیاری از آلت کوین‌ها در عرض ۲۴ ساعت بیش از ۲۰٪ سقوط کردند و ارزش بازار ارزهای دیجیتال به شدت کاهش یافته است.
بیت کوین نسبت به دیگر دارایی‌های دیجیتال عملکرد بهتری داشت، اما باز هم تا ۹۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح خود در یک محدوده معاملاتی چندماهه بازگشت.
کوبیسی لتر در گزارش خود نوشته است:
اتریوم از ظهر جمعه و همزمان با اعلام جنگ تجاری، در عرض ۶۰ ساعت ۳۷٪ سقوط کرده است.
در مجموع مارکت کپ کلی بازار کریپتو در عرض سه روز ۲۱٪ کاهش یافته و ۷۶۰ میلیارد دلار کمتر شده است.
تنها دارایی که در این آشفتگی رشد کرد، دلار آمریکا بود. شاخص DXY که ارزش دلار را در برابر سایر ارزهای اصلی نشان می‌دهد، به ۱۱۰ رسید که بالاترین سطح خود از ۱۳ ژانویه تاکنون است.
تحلیلگران شرکت تحلیلی بارچارت (Barchart) نیز در واکنش به این اتفاق گفته‌اند که شاخص دلار آمریکا اکنون به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲، همزمان با زمستان سرد ارزهای دیجیتال رسیده است.
۳- تاثیر جنگ تجاری بر سیاست‌های فدرال رزرو
در حالی که انتظار می‌رفت هفته آرامی را برای اقتصاد کلان آمریکا داشته باشیم، جنگ تجاری همه معادلات را به هم زده است.
این هفته، داده‌های مربوط به بخش تولید و بازار کار آمریکا منتشر خواهند شد که می‌توانند بر دارایی‌های پرریسک تاثیر بگذارند. همچنین، حدود ۲۰٪ از شرکت‌های شاخص S&P 500 گزارش عملکرد مالی خود را منتشر خواهند کرد که می‌تواند روند کلی بازار را تغییر دهد.
علاوه بر این، چندین مقام فدرال رزرو در این هفته سخنرانی خواهند داشت و ممکن است سرنخ‌های جدیدی درباره سیاست‌های آتی و سرنوشت نرخ بهره ارائه دهند.
تحلیلگران کوبیسی لتر در این باره می‌گویند:
این هفته تمرکز اصلی روی گزارش‌های مالی شرکت‌ها و وضعیت بازار کار است.
اما با توجه به تحولات اخیر، به نظر می‌رسد احتمال اینکه فدرال رزرو موضع خود را تا نشست ماه مارس تغییر دهد و به سمت کاهش نرخ بهره متمایل شود بسیار پایین است.
بر اساس داده‌های فد واچ گروه CME احتمال یک کاهش جزیی ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست ماه مارس تنها ۱۵٪ است. این نشان می‌دهد که بانک مرکزی آمریکا هنوز تمایلی به سیاست‌های انبساطی ندارد.
در همین حال، آرتور هیز (Arthur Hayes)، مدیرعامل سابق صرافی بیتمکس (BitMEX)، دیدگاهی منفی درباره شرایط اقتصادی فعلی دارد و هشدار داده که اوضاع ممکن است پیش از بهبود، بدتر شود.
وی معتقد است این وضعیت زمانی تغییر می‌کند که دولت آمریکا به سراغ تسهیل کمی و تزریق نقدینگی به بازار برود:
این فشارها تا زمانی که اوضاع بهتر نشود ادامه خواهد داشت. درد واقعی زمانی متوقف می‌شود که یک موسسه مالی بزرگ در آستانه ورشکستگی قرار بگیرد. آن زمان است که فدرال رزرو، علی‌رغم میل باطنی، مجبور خواهد شد به تیم ترامپ بپیوندد و پول چاپ کند. و در آن لحظه، باید برای خرید ارزهای دیجیتال آماده باشید.
هفته گذشته، جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، تحت فشار دولت ترامپ برای کاهش نرخ بهره قرار گرفت. او در اظهاراتی اعلام کرد که این امکان وجود دارد که بدون نیاز به بازگشت تورم به هدف ۲٪، نرخ بهره کاهش یابد. این دیدگاه می‌تواند در آینده تأثیر بسزایی بر روند بازارهای مالی و کریپتو داشته باشد.
۴- فشار بر معامله‌گران کوتاه‌مدت
با افزایش وحشت در بازار حالا سرمایه‌گذاران به دنبال این هستند تا ببینند کف قیمت بیت کوین در کدام سطح ایجاد می‌شود. در چنین شرایطی، میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت یکی از شاخص‌های مهمی است که مورد بررسی قرار می‌گیرد.
سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت (Short-Term Holders – STHs) به آن دسته از هولدرهای بیت کوین گفته می‌شود که دارایی خود را حداکثر تا ۱۵۵ روز نگه داشته‌اند. این گروه نسبت به نوسانات کوتاه‌مدت بازار حساس‌تر هستند و رفتار آنها می‌تواند روند قیمتی را در دوره‌های صعودی و نزولی تحت تأثیر قرار دهد.
در بازارهای گاوی (صعودی)، میانگین قیمت خرید این گروه معمولا به عنوان سطح حمایتی عمل می‌کند، در حالی که در بازارهای خرسی (نزولی)، این مقدار به عنوان سطح مقاومتی در نظر گرفته می‌شود. در حال حاضر، این الگو کاملا در بازار بیت کوین مشهود است.
بر اساس داده‌های شرکت گلسنود، میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت که به آن قیمت تحقق یافته نیز گفته می‌شود اکنون به ۹۲ هزار دلار رسیده است. به گفته تحلیلگران گلسنود، در صورتی که قیمت بیت کوین به زیر این سطح سقوط کند، احساسات بازار ممکن است به شدت منفی شود.
گلسنود ماه گذشته در تحلیلی درباره اهمیت میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت نوشته بود:
میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بیت کوین، ابزاری کلیدی برای سنجش احساسات سرمایه‌گذاران جدید است.
گلسنود هشدار داده که سقوط قیمت بیت کوین به زیر میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت می‌تواند نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران جدید باشد:
اگر قیمت بیت کوین، میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت را دوباره به سطح مقاومتی تبدیل کند، می‌تواند گفت تمایل سرمایه‌گذاران جدید کاهش یافته که معمولا نقطه تغییری در روند بازار تلقی می‌شود.
به عبارت دیگر، اگر این سطح حمایتی شکسته شود، ممکن است بازار وارد یک فاز نزولی گسترده‌تر شود و معامله‌گران شاهد کاهش بیشتر قیمت‌ها باشند.
۵- منفی‌شدن احساسات
به دنبال اتفاقات اخیر، احساسات در بازار رمزارزها نیز به شدت تضعیف شده است. این شرایط باعث شده که شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) برای بازار کریپتو در سه روز گذشته ۳۲ واحد سقوط کند و به پایین‌ترین سطح خود از اکتبر تاکنون برسد.
آندره دراگوش (Andre Dragosch)، مدیر بخش تحقیقات اروپا در شرکت مدیریت دارایی بیت‌وایز (Bitwise)، در واکنش به این شرایط در شبکه اجتماعی X نوشته است:
کاهش شدید احساسات و پوزیشن‌های معاملاتی در کل بازار مشاهده می‌شود. به نظر من زمان خوبی برای خرید بیت کوین است.
در همین حال شاخص ترس و طمع بازار سهام نیز به امتیاز ۴۶ از ۱۰۰ رسیده که نشان‌دهنده ترس کلی در بازارهای مالی سنتی است.
جسی کوهن (Jesse Cohen)، تحلیلگر بازارهای جهانی اما نسبت به وضعیت کنونی امیدوار است. وی در این باره می‌گوید:
یادتان باشد، احساسات بازار می‌تواند در یک لحظه تغییر کند—یک توییت از دونالد ترامپ کافی است تا همه چیز دگرگون شود!
