تام لی از شرکت فاندسترت (Fundstrat) می‌گوید با توجه به اینکه انتظار دارد صندوق‌های پوشش ریسک پس از پیروزی قاطع دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای، سرمایه‌گذاری‌های خود را در این بخش بازسازی کنند، سهام فناوری می‌تواند حداقل ۱۵ درصد و شاید تا ۲۰ درصد رشد کند.
سهام اپراتورهای مراکز داده مانند IREN، Hut 8، Applied Digital و Core Scientific در روز چهارشنبه بین ۱.۲ تا ۱۳ درصد کاهش یافت. لی این فروش گسترده را یک «واکنش بیش از حد» نامید.
چرا لی یک واشنگتن دوقطبی را عامل محرک بازار می‌داند؟
لی در برنامه «Closing Bell» شبکه CNBC گفت که کنترل دموکرات‌ها نحوه کارکرد واشنگتن را تغییر خواهد داد.
تام لی، شریک مدیریتی و رئیس تحقیقات فاندسترت، از طریق CNBC اظهار داشت:
فکر می‌کنم این وضعیت واشنگتن را مجبور خواهد کرد تا به نوعی وارد مذاکره شود که این اتفاق خوبی است.
او افزود که این نتیجه، فشار را بر فدرال رزرو (Fed) کاهش می‌دهد. به گفته او، کمیته تعیین نرخ بهره دیگر نیازی ندارد برای اثبات اعتبار خود، افزایش نرخ بهره را سبک‌سنگین کند.
معاملات اولیه نیز همین مسیر را نشان می‌دادند؛ شاخص داوجونز (Dow) ۲.۳ درصد، شاخص S&P 500 حدود ۱.۷ درصد و شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) ۲.۱ درصد رشد کردند.
آیا معاملات هوش مصنوعی می‌توانند از موج مخالفت با مراکز داده جان سالم به در ببرند؟
لی تخمین می‌زند که حدود نیمی از صندوق‌های پوشش ریسک بر بخش‌های فناوری، رسانه و مخابرات (TMT) تمرکز دارند. او انتظار دارد که این صندوق‌ها به جای خرید سهام شرکت‌هایی مانند کوکاکولا، دوباره به سمت سهام فناوری بازگردند.
به گفته لی، شرکت‌های بزرگ مقیاس‌پذیر ابری (Hyperscalers)، غول‌های ابری که زیرساخت‌های هوش مصنوعی را می‌سازند، باید پیشتاز این بازگشت باشند. در معاملات اولیه، سهام آمازون ۷.۱ درصد و آلفابت ۳.۴ درصد افزایش یافت.
این بازسازی موقعیت‌های معاملاتی پس از یک عقب‌نشینی بزرگ صورت می‌گیرد که در آن، صندوق‌های پوشش ریسک سهام هوش مصنوعی را در بزرگ‌ترین خروج خود از بازار سهام از سال ۲۰۱۷ به فروش رسانده بودند.
لی استدلال کرد که ایالت‌ها به درآمد مراکز داده نیاز دارند و کمبود توان محاسباتی، نگرانی‌ها درباره گلوگاه‌های زیرساختی را دوباره زنده خواهد کرد.
تام لی از طریق CNBC گفت:
فکر می‌کنم همه این‌ها پیش از پایان سال با قدرت بسیار زیادی بازخواهند گشت.
با این حال، اقتصاددانان گلدمن ساکس (Goldman Sachs) هشدار دادند که پیروزی‌های دموکرات‌ها در سطوح ایالتی و محلی می‌تواند به توقف موقت ساخت‌وساز مراکز داده منجر شود. این توقف‌ها می‌تواند حدود ۴۵ درصد از رشد ظرفیت برنامه‌ریزی‌شده در ایالات متحده را تحت تأثیر قرار دهد.
در خارج از بخش فناوری، لی سهام بخش مالی را به دلیل آرام‌تر شدن بازار نرخ بهره، و بخش صنعتی را به دلیل کاهش قیمت انرژی ترجیح می‌دهد.
در همین حال، یکی از مجریان CNBC گفت که بازار ارزهای دیجیتال رشد کرده است، زیرا دموکرات‌ها اکنون برای تصویب قوانین رمزارزی که پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای با آن‌ها مخالف بودند، تلاش می‌کنند.
اگر مخالفت با مراکز داده فراتر از تگزاس و جورجیا گسترش یابد، سناریوی بازگشت بازار که لی مطرح کرده تضعیف می‌شود. دموکرات‌ها در هر دو ایالت به پیروزی‌هایی دست یافتند.
