در نخستین هفته معاملاتی سال ۲۰۲۵ بیت کوین در حوالی اوج خود در این سال معامله میشود و از ۱۰۰ هزار دلار عبور کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، کلوز هفتگی قوی بیت کوین باعث شده تا این ارز دیجیتال در نزدیکی اوج خود در سال ۲۰۲۵ قرار بگیرد. این سطح، به ویژه برای معاملهگران اهمیت زیادی دارد چراکه مقدار زیادی نقدینگی در این محدوده متمرکز شده و پتانسیل شورت اسکوییز و رشد بیشتر قیمت به دنبال آن وجود دارد.
با این حال، انتشار دادههای کلان اقتصادی در این هفته و سیگنالهای متناقض فدرال رزرو میتواند بار دیگر نوسانات را به بازار برگرداند. در این میان، سرمایهگذاران خرد بیت کوین همچنان در تعطیلات به سر میبرند و حتی با وجود بهبود قیمت، خبری از حضور آنها نیست. هرچند، سرمایهگذاران کوتاهمدت بهآرامی به سوددهی بازگشتهاند، اما در وضعیت کنونی هیجانی که در زمان رسیدن قیمت به ۱۰۸,۰۰۰ دلار وجود داشت، تا حد زیادی فروکش کرده است.
۱- نگرانیها از اصلاح شدیدتر بیت کوین همچنان وجود دارد
قیمت بیت کوین پس از کلوز هفتگی خود در حوالی ۹۸,۳۰۰ دلار عملکرد خوبی را از خود نشان داده است. در زمان نگارش این خبر، بیت کوین در حوالی ۱۰۰٬۹۸۶ دلار معامله میشود که بالاترین سطح از ۲۶ دسامبر تاکنون است.
تحلیلگران نیز روند کنونی بیت کوین را به دقت زیر نظر دارند. تحلیلگری به نام آکسل کیبار (Aksel Kibar) در توییتی در رابطه با وضعیت فعلی نوشته است:
هدف قیمتی الگوی فنجان و دسته بیت کوین در نمودار تایم فریم بلندمدت روی ۱۳۷ هزار دلار قرار دارد.
تحلیلگر دیگری به نام چدز تریدینگ (Cheds Trading) نیز در توییتی احتمال باطل شدن الگوی سر و شانه را در تایم فریم ۱ روزه بیت کوین بررسی کرده است.
سوپربرو (SuperBro)، معاملهگر معروف بازار نیز معتقد است بیت کوین توانایی پیشی گرفتن از عملکرد سهماهه چهارم خودش را دارد. به گفته این معاملهگر، رسیدن قیمت بیت کوین به میانگین متحرک ساده ۱۰ هفتهای در زمان اصلاح از اوج خود نشانهای مثبت است. وی در این باره میگوید:
هر بار که میانگین متحرک ۱۰ هفتهای لمس شده، حرکتی قویتر و سریعتر رخ داده است. این بار نیز ممکن است چنین سناریویی تکرار شود. همچنین توجه داشته باشید که روند صعودی پس از لمس این میانگین نه تنها قویتر، بلکه سریعتر هم بوده است.
در سمت مقابل اما برخی از تحلیلگران از احتمال اصلاح شدیدتر بیت کوین صحبت کردهاند. کیث الن (Keith Alan)، یکی از بنیانگذاران پلتفرم متریال ایندیکیتورز (Material Indicators)، هشدار داده که احتمال تقاطع مرگ میانگین متحرک ۲۱ روزه با همتای ۵۰ روزه خود در تایم فریم روزانه بیت کوین وجود دارد که میتواند به ریزش قیمت منجر شود:
هرچند تقاطع مرگ یک شاخص لگینگ (تاخیری) است، اما در گذشته با کاهش قیمت همراه بوده است. البته این لزوما به این معنا نیست که دوباره چنین چیزی تکرار خواهد شد.
به عقیده الن، حفظ میانگین متحرک ۲۱ روزه بیت کوین که در حال حاضر در سطح ۹۶,۹۵۷ دلار قرار دارد، برای جلوگیری از سناریوی نزولی حیاتی است. وی در این باره گفته است:
اگر بیت کوین بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود باقی بماند و به محدوده اوج تاریخی خودش برگردد، این افت موقتی خواهد بود. اما اگر قیمت به زیر میانگین متحرک ۲۱ روزه سقوط کند، ممکن است اصلاح شدیدتری رخ دهد.
در چنین سناریویی الن انتظار دارد گپ معاملات آتی بورس کالای شیکاگو (CME Gap) پر شده و سطح حمایت ۷۶,۰۰۰ دلار آزمایش شود.
۲- معاملهگران به ۱۰۰ هزار دلار چشم دوختهاند
برای معاملهگران بیت کوین، اکنون سطح ۱۰۰ هزار دلاری اهمیت زیادی در کوتاهمدت پیدا کرده و نقش کلیدی در پیشبرد بازار صعودی ایفا میکند. به عبارت دیگر، با وجود نظرات متفاوت تحلیلگران در مورد اهمیت تکنیکال و روانی ۱۰۰ هزار دلار، این سطح قیمتی اکنون به میدان نبرد اصلی خریداران تبدیل شده است.
در صرافیهای مختلف نیز در نزدیکی این سطح، محدوده لیکوییدیشن بسیاری از معاملهگران قرار دارد که آن را به مهمترین سطح قیمتی در دسترس برای بیت کوین تبدیل کرده است.
وبسایت کوین گلس نیز در توییتی نوشته که نقدینگی زیادی در محدوده ۱۰۰ هزار دلاری وجود دارد که میتواند به شورت اسکوییز در بازار منجر شود.
البته، دادههای کوین گلس نشان میدهد که معاملهگران در آخر هفته برای آزمایش محدوده ۱۰۰ هزار دلاری خودشان را آماده کرده بودند و حجم لیکوییدیشن در تایم فریم ۲۴ ساعته تنها ۲۴ میلیون دلار بوده است.
در همین حال، کیث الن در توییت دیگری از فشار خرید مداوم در صرافیها خبر داده است. به گفته او، در حال حاضر خریداران کوچک نیز به همراه نهنگها در حال خرید بیشتر هستند. وی روز گذشته در این باره نوشته است:
ابزار FireCharts Binned CVD نشان میدهد که تمام سرمایهگذاران دکمه خرید بیت کوین را فشار دادهاند!
معاملهگر دیگری به نام اکساو (XO) نیز به احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده بالایی نقدینگی در حوالی ۱۰۰ هزار دلار اشاره کرده و گفته است:
تمرکز اصلی همچنان در سطح میانی کانال ۱۰۰ هزار دلاری قرار دارد که نقطه عطفی کلیدی است.
به عقیده این تحلیلگر، در صورت تحقق این سناریو قیمت بیت کوین ممکن است با افت جدیدی مواجه شود:
به نظر من در صورت افت قیمت و کاهش آن به محدوده تقاضا، فرصت خرید مجددا فراهم خواهد شد.
بر اساس این تحلیل، وی محدوده ۹۰٬۰۰۰ دلاری را به عنوان سطح حمایتی مشخص کرده است.
۳- باز هم تقویم اقتصاد کلان در کانون توجهات است
با آغاز سال ۲۰۲۵، داراییهای پرریسک و بازار ارزهای دیجیتال در شرایط متشنجی قرار دارند. تورم دوباره به کانون توجهات بازگشته و همراه با آن نرخ بیکاری در حال افزایش است؛ شرایطی که میتواند به رکود تورمی (Stagflation) منجر شود و مشکلاتی برای معاملهگران ایجاد کند.
علاوه بر این، پس از نشست ماه دسامبر حالا احتمال کمتری میرود که فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را کاهش دهد. فدرال رزرو در این نشست رویکردی تهاجمی داشت و صورتجلسه آن نیز قرار است این هفته منتشر شود؛ مسئلهای که نگرانی زیادی در بین فعالان بازار ایجاد کرده است.
بر اساس دادههای ابزار FedWatch متعلق به گروه CME، احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست بعدی کمیته در حال حاضر تنها ۹.۱ درصد است.
نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در آخرین گزارش خود در شبکه اجتماعی ایکس نوشته است:
اکنون دادههای بازار کار پیش از نشست ۲۹ ژانویه فدرال رزرو در مرکز توجه قرار دارند.
در این هفته علاوه بر صورتجلسه نشست پیشین کمیته بازار آزاد فدرال، در تاریخ ۹ ژانویه آمار مدعیان بیکاری و روز بعد گزارش مشاغل ماه دسامبر آمریکا منتشر خواهد شد.
در همین حال، تحلیلگران کوبیسی لتر به کاهش ذخایر بانکی آمریکا اشاره کردهاند و آن را نشانهای از احتمال آغاز دور جدید تزریق نقدینگی یا تسهیل کمی (QE) توصیف کردهاند که میتواند جایگزین سیاست انقباضی کنونی شود.
در هفته منتهی به ۱ ژانویه، ذخایر بانکی ۳۲۶ میلیارد دلار کاهش یافت و به پایینترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۰ رسید. کوبیسی لتر در این باره نوشته است:
در همین حال، فدرال رزرو همچنان ترازنامه خود را با سرعت متوسط ۶۰ میلیارد دلار در ماه کوچک میکند … آیا پایان سیاست انقباض کمی نزدیک است؟
۴- آیا سرمایهگذاران خرد بیت کوین را فراموش کردهاند؟
در حال حاضر با وجود اینکه قیمت بیت کوین تنها ۱۰٪ پایینتر از اوج تاریخی خودش است، تقریبا به طور کامل از بازار خارج شدهاند.
بررسی حجم تراکنشهایی که معمولا به سرمایهگذاران خرد نسبت داده میشود، نشان دهنده تغییر چشمگیری در میزان مشارکت آنها در بازار است. دارکفاست (Darkfost)، یکی از تحلیلگران کریپتوکوانت در این باره میگوید:
سرمایهگذاران خرد به همان سرعتی که وارد بازار شدند اکنون از آن خارج شدهاند.
طبق دادههای کریپتوکوانت، تغییرات ۳۰ روزه در حجم تراکنشهای خرد (کمتر از ۱۰ هزار دلار) از زمان رسیدن بیت کوین به اوج ۱۰۸ هزار دلاری در ماه گذشته، کاهش چشمگیری داشته است. در این گزارش آمده است:
همزمان با نزدیک شدن بیت کوین به ۱۰۰ هزار دلار، حجم تغییر در تقاضای سرمایهگذاران خرد بیش از ۳۰٪ افزایش یافت. به طور تاریخی، هنگامی که این شاخص از ۱۵٪ فراتر میرود، معمولا نشانهای از رسیدن قیمت به سقف محلی است. این همان چیزی است که پس از رکوردشکنی ۱۰۸ هزار دلاری بیت کوین شاهد آن بودهایم.
به دنبال کاهش قیمت بیت کوین و سقوط آن به زیر ۱۰۰ هزار دلار، شاخص تغییرات ۳۰ روزه حجم تراکنشهای خرد نیز با ۱۶٪ ریزش همراه شده است. دارکفاست در این باره میگوید:
وقتی این شاخص به زیر منفی ۱۰٪ میرسد، نشاندهنده کاهش قابل توجه علاقه سرمایهگذاران خرد است. در چنین شرایطی با توجه به گذشته، معمولا فرصتهای خرید مناسبی ایجاد میشود و قیمت افزایش مییابد.
هرچند هنوز مشخص نیست که واکنش سرمایهگذاران خرد به هرگونه افزایش قیمت جدید بیت کوین چگونه خواهد بود، کریپتوکوانت معتقد است که افزایش تدریجی تقاضا میتواند تاثیر مثبتی بر عملکرد قیمت داشته باشد.
۵- سرمایهگذاران کوتاهمدت به سود نسبی بازگشتهاند
علاوه بر سرمایهگذاران خرد، سرمایهگذاران کوتاهمدت (STH) نیز در شرایط حساسی قرار دارند. منظور از سرمایهگذاران کوتاهمدت آن دسته از افرادی هستند که کمتر از ۱۵۵ روز از خرید بیت کوین آنها میگذرد.
در حال حاضر سودآوری سرمایهگذاران کوتاهمدت در نزدیکی نقطه سر به سر خود قرار گرفته است. بر اساس گزارشی از کریپتوکوانت، زمانی که قیمت بیت کوین به ۱۰۸ هزار دلار رسید، این گروه در سود زیادی قرار گرفتند اما با کاهش قیمت به نزدیکی ۹۰٬۰۰۰ دلار این سود تقریبا از بین رفته است.
اکنون با بازگشت قیمت بیت کوین به حدود ۱۰۰ هزار دلار، سودآوری این گروه در وضعیت تعادل قرار گرفته است.
در همین حال، کریزی بلاک (Crazzyblockk)، تحلیلگر آنچین ایرانی کریپتوکوانت در این باره میگوید:
کاهش سودآوری سرمایهگذاران کوتاهمدت معمولا نشانهای از کاهش تقاضا در بازار و افزایش حس نزولی در کوتاهمدت و میانمدت است. بنابراین، تحت شرایط کنونی احتمال اصلاح قیمت به دلیل کاهش تقاضا افزایش یافته است.
نموداری که این تحلیلگر به اشتراک گذاشته نیز نشان میدهد که میزان ضرر سرمایهگذاران کوتاهمدت همچنان با ضررهایی که معمولا در طول فازهای اصلاحی بازار مشاهده میشود، فاصله زیادی دارد.
دادههای دیگر کریپتوکوانت نیز حاکی از این است که سرمایهگذاران جدیدی که اخیرا وارد بازار بیت کوین شدهاند، به دلیل نوسانات قیمت با چالشهای متعددی روبهرو شدهاند.
