روند کند قیمت بیت کوین باعث نگرانی گسترده معامله‌گران شده و حالا توجه بازار به احتمال وقوع یک شورت اسکوییز (Short Squeeze) معطوف شده است.
به گزارش میهن بلاکچین، با آغاز هفته جدید، بیت کوین همچنان در محدوده‌ای کوچک نوسان می‌کند و تحلیلگران نسبت به ادامه این وضعیت نگران هستند. در این هفته صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال منتشر می‌شود اما بازارها امیدی به بهبود سریع تورم آمریکا ندارند. در همین حال، جریان ورودی و خروجی ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها، از آغاز یک فاز نزولی در بازار خبر می‌دهد.
با وجود این، تقاضا برای بیت کوین همچنان در سطح بالایی قرار دارد، که نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به این ارز دیجیتال است؛ حتی با اینکه بازار صعودی بیت کوین مدتی است در وقفه بوده است. در سمت دیگر اما افزایش سودهای تحقق‌نیافته (Unrealized Profits) این دیدگاه را تقویت می‌کند که بازار صعودی بیت کوین به سقف نهایی خود نزدیک‌تر شده است.
در این مطلب ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری مدنظر قرار دهید را بررسی می‌کنیم.
۱- امیدواری معامله‌گران به وقوع شورت اسکوییز
بیت کوین همچنان در یک محدوده معاملاتی پایدار در حال نوسان است و معامله‌گران تا زمانی که نشانه‌های واضح‌تری دریافت نکنند، تمایل به پیش‌بینی روند آتی ندارند.
از زمان ثبت اوج تاریخی جدید در اواسط ژانویه، قیمت بیت کوین در محدوده سه‌ماهه خود گرفتار شده و تاکنون نتوانسته حمایت قطعی ۱۰۰,۰۰۰ دلاری را حفظ کند و این محدوده همچنان برقرار است. به این ترتیب با گذشت زمان، تردیدها درباره حفظ سطح ۹۰,۰۰۰ دلار به‌عنوان کف محدوده قیمتی افزایش یافته است.
کریپنوو (CrypNuevo)، یکی از معامله‌گران مطرح بازار روز گذشته در توییتی در این باره نوشت:
اگر به محدوده کف یعنی ۹۱,۰۰۰ دلار برسیم، احتمال زیادی وجود دارد که قیمت تا ۸۸,۰۰۰ دلار کاهش یابد. بنابراین، ورود به پوزیشن لانگ در کف این محدوده بدون تحلیل کافی، می‌تواند پرریسک باشد.
وی همچنین اشاره کرده که بسیاری از معامله‌گران سفارش‌های خرید خود را همراه با حد ضرر در نزدیکی این محدوده تنظیم کرده‌اند؛ به همین دلیل امکان انحراف قیمت و تشدید نوسانات وجود دارد.
این تحلیلگر با اشاره به داده‌های پلتفرم های‌بلاک کپیتال (Hyblock Capital) به دو سطح قیمتی مهم که احتمالا در کوتاه‌مدت به‌عنوان نقاط جذب قیمت عمل خواهند کرد، اشاره کرده است.
وی در این رابطه می‌گوید:
از آنجا که در محدوده اصطلاحا «تخفیف» قرار داریم و فاصله کمی تا کف محدوده باقی مانده، به دنبال خرید خواهم بود. من فکر کنم که لیکوییدیشن‌های پوزیشن‌های آتی به زودی با رشد قیمت به حوالی ۹۹.۲ هزار دلار رخ خواهد داد با این حال انتظار دارم که اول پوزیشن‌های موجود در ناحیه ۹۳.۳ هزار دلار لیکویید شوند.
تریدر دیگری با نام دِکینگ‌فیشر (TheKingfisher) معتقد است در کوتاه‌مدت احتمال وقوع یک شورت اسکوییز وجود دارد، به ویژه اگر قیمت بیت کوین پس از باز شدن کندل هفتگی خودش به زیر ۹۶ هزار دلار سقوط کند.
میکی‌بول کریپتو (Mikybull Crypto) نیز با بررسی داده‌های لیکوییدیشن از پلتفرم کوین‌گلس (CoinGlass) تایید کرده که در حال حاضر نقدینگی زیادی در محدوده بالای قیمت فعلی انباشته شده است.
تریدر دیگری با نام مستعار CJ در تحلیل خود محدوده ۱۰۲,۰۰۰ دلار را به‌عنوان سقف قیمتی کوتاه‌مدت بیت کوین شناسایی کرده و نوشته است:
با توجه به داده‌های هفتگی، در محدوده ۱۰۲٬۵۰۰ دلار با عرضه جدیدی مواجه‌ایم، بنابراین ممکن است قیمت تا سطح ۱۰۵,۰۰۰ دلار افزایش یابد. از این رو، سطح ۱۰۲,۵۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار برای من یک محدوده کلیدی خواهد بود.
وی در ادامه نوشته است:
فکر می‌کنم این منطقه در ابتدا سقف قیمت را مشخص می‌کند. اگر بتوانیم این محدوده را به سمت بالا بشکنیم، هدف بعدی من ۱۲۵,۰۰۰ دلار خواهد بود. اما به نظر من این اتفاق نمی‌افتد و احتمالاً یک اصلاح دیگر به محدوده ۸۰,۰۰۰ دلار خواهیم داشت، سپس بازار صعودی از سر گرفته خواهد شد. با این حال، باید صبر کرد و دید که بازار چه تصمیمی می‌گیرد.
۲- انتشار صورتجلسه نشست فدرال رزرو
این هفته با توجه به تعطیلی روز رییس‌جمهور در تاریخ ۱۷ فوریه، هفته معاملاتی کوتاهی را در وال استریت خواهیم داشت. با این حال داده‌های اقتصادی مهمی از جمله آمار مدعیان بیکاری در روزهای آینده منتشر خواهند شد.
در روز چهارشنبه قرار است صورتجلسه آخرین نشست کمیته بازار آزاد فدرال که در آن مقامات به توقف کاهش نرخ بهره رای دادند منتشر شود.
تورم در ماه گذشته مقاوم‌تر از آن چیزی ظاهر شده که پیش‌بینی می‌شد. همین موضوع باعث شده است که بازارها انتظارات خود را برای کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری به تعویق بیندازند.
بر اساس داده‌های جدید ابزار فدواچ متعلق به گروه CME، احتمال کاهش حداقل ۰.۲۵٪ نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو در ماه مارس تنها ۲.۵٪ تخمین زده می‌شود.
انتظار می‌رود در این صورتجلسه شاهد مواضع سختگیرانه مقامات فدرال رزرو باشیم. همچنین در روزهای آینده نیز چندین مقام ارشد فدرال رزرو سخنرانی خواهند داشت که صحبت‌های آنها می‌تواند بر بازار تاثیر بگذارد.
نشریه اقتصادی کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter) در رشته توییتی این هفته را «کوتاه اما شلوغ» توصیف کرده و خاطرنشان کرده که بازار دارایی‌های پرریسک با وجود افزایش نرخ بیکاری و نشانه‌هایی از بازگشت تورم، همچنان نزدیک به بالاترین سطح خود معامله می‌شوند.
تحلیلگران کوبیسی لتر در این باره نوشته‌اند:
آمار مدعیان بیکاری در واشنگتن دی‌سی طی شش هفته گذشته ۵۵٪ افزایش یافته است. ما در سطوحی بالاتر از بحران ۲۰۰۸ قرار داریم، اما این تغییر تقریبا تاثیری بر نمودارهای بازار نداشته است.
۳- آیا بیت کوین وارد «فاز نزولی» شده است؟
در این هفته، جریان ورودی و خروجی بیت کوین در صرافی‌ها توجه بسیاری از تحلیلگران را به خود جلب کرده، چرا که یکی از شاخص‌های بلندمدت قیمت بیت کوین، سیگنالی نزولی صادر کرده است.
شاخص Inter-Exchange Flow Pulse (IFP) که جریان انتقال بیت کوین بین صرافی‌های اسپات و مشتقه را بررسی می‌کند، نشان می‌دهد که فاز نزولی تازه‌ای آغاز شده است.
جی‌ای مارتون (J. A. Maartunn)، یکی از تحلیلگران پلتفرم کریپتوکوانت تاکید کرده که کاهش این شاخص معمولا همزمان با آغاز کاهش قیمت‌ها رخ می‌دهد.
وی در پستی تحلیلی در این باره نوشته است:
وقتی مقدار قابل توجهی بیت کوین به صرافی‌های مشتقه منتقل می‌شود، این شاخص از روند صعودی در بازار خبر می‌دهد چراکه معامله‌گران در حال ورود به پوزیشن لانگ هستند. اما زمانی که بیت کوین از صرافی‌های مشتقه خارج شده و به صرافی‌های اسپات منتقل می‌شود، یک روند نزولی احتمالا آغاز شده است. این وضعیت معمولا زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران پوزیشن‌های لانگ خودشان را می‌بندند و نهنگ‌های بازار میزان ریسک خود را کاهش می‌دهند.
نمودار منتشرشده توسط این تحلیلگر نشان می‌دهد که در چرخه‌های گذشته، قبل از رسیدن قیمت بیت کوین به اوج نهایی، شاخص IFP نیز به اوج‌های جدیدی رسیده اما این اتفاق هنوز در چرخه کنونی رخ نداده است.
وی در نهایت گفت:
امروز این شاخص وارد فاز نزولی شده که نشان‌دهنده کاهش تمایل به ریسک در بازار و احتمالا آغاز یک فاز نزولی است.
۴- افزایش تقاضا، نشانه‌ای مثبت برای ادامه روند صعودی بیت کوین
علیرغم سیگنال نزولی شاخص IFP، برخی دیگر از داده‌های آنچین تصویر خوش‌بینانه‌تری از وضعیت کلی تقاضا برای بیت کوین ارائه می‌دهند.
یکی دیگر از تحلیلگران کریپتوکوانت با نام دارک فاست (Darkfost) در گزارش تحلیلی که امروز منتشر شده نوشته که با وجود اینکه قیمت بیت کوین در ماه گذشته روند مشخصی نداشته، میزان تقاضا برای آن همچنان بالاست.
به گفته وی، سرنخ این مسئله را می‌توان در نسبت جریان ورودی و خروجی بیت کوین در صرافی‌ها، به ویژه در میانگین متحرک ۳۰ روزه آن، پیدا کرد.
وی در این باره نوشته است:
با وجود نوسان قیمت بیت کوین در محدوده گسترده‌ای بین ۹۰,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار، شواهد روشنی از تداوم انباشت بیت کوین وجود دارد. این موضوع در نسبت جریان ورودی/خروجی صرافی‌ها با میانگین متحرک ۳۰ روزه مشهود است.
بر اساس این شاخص، بیت کوین در حال حاضر وارد اولین دوره «تقاضای بالا» خود از زمان پایان یافتن بازار نزولی در اواخر سال ۲۰۲۲ شده است.
دارک فاست در این باره نوشته است:
در گذشته زمانی که این نسبت وارد محدوده تقاضا بالا شده، قیمت بیت کوین معمولا یک روند صعودی کوتاه‌مدت را تجربه کرده است. البته باید به این نکته توجه کرد که بخشی از این خروجی‌ها ممکن است به نقل و انتقالات معمولی دارایی توسط صرافی‌های متمرکز به کیف پول‌های حضانتی (ETFها، موسسات مالی، میزهای OTC) مربوط باشد.
۵- بالا بودن سود تحقق نیافته معامله‌گران
در تحلیل روندهای قیمتی بیت کوین، یک شاخص خاص برای تشخیص سقف‌های قیمتی اهمیت ویژه‌ای دارد و آن سود یا زیان خالص تحقق نیافته (NUPL) برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است. این شاخص که میزان سود یا زیان کاغذی معامله‌گران بلندمدت را بررسی می‌کند مدتی است که در محدوده سقف خود قرار گرفته است.
در تحلیل داده‌های آنچین هولدرهای بلندمدت به آن دسته از سرمایه‌گذارانی گفته می‌شود که بیت کوین خود را برای مدت حداقل ۶ ماه نگهداری می‌کنند و نمودارها نشان می‌دهند که این گروه در ماه‌های اخیر میزان فروش خود را افزایش داده‌اند.
دلیل این مسئله نیز واضح است. این رفتار باعث شده تا شاخص NUPL در ماه ژانویه بالای سطح کلیدی ۰.۷۵ باقی بماند و در حال حاضر نیز اندکی کاهش یابد.
شرکت گلسنود در این باره می‌گوید:
در چرخه‌های گذشته، دوره‌های سرخوشی ۴۵۰، ۳۸۵ و ۲۲۸ روز به طول انجامیده‌اند، در حالی که مقدار متوسط شاخص NUPL در این چرخه‌ها به ترتیب ۰.۹۱، ۰.۸۹ و ۰.۸۵ بوده است. این روند همچنان ارزش پیگیری دارد.
در زمان نگارش این مطلب قیمت بیت کوین در کانال ۹۶٬۰۰۰ دلاری نوسان دارد.
