با رشد بازدهی اوراق قرضه دولت ژاپن به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۸، بازارهای مالی جهانی به ویژه داراییهای پرریسک مانند بیت کوین با خطر اصلاح قیمتی مواجه شدهاند. این افزایش بازده که تحت تاثیر احتمال سیاستهای انقباضی بانک مرکزی ژاپن (BOJ) و فشارهای تورمی شکل گرفته، میتواند زنگ خطری برای سرمایهگذاران کریپتو باشد.
به گزارش میهن بلاکچین، طی هفته گذشته، بازدهی اوراق قرضه ۲۰ ساله ژاپن به ۲.۲۶۵٪ رسید؛ سطحی که از زمان بحران مالی جهانی مشاهده نشده بود. به عقیده تحلیلگران این رشد ناشی از گمانهزنیهای مختلف در رابطه با احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن و فشارهای تورمی گسترده در این کشور است؛ شرایطی که به آگوست سال ۲۰۲۴، زمانی که افزایش ارزش ین ژاپن به خروج گسترده سرمایه از بازار داراییهای پرریسک و ریزش شدید بازار سهام و کریپتو منجر شد شباهت زیادی دارد.
افزایش بازدهی اوراق قرضه ژاپن چه تاثیری بر بیت کوین دارد؟
افزایش بازده اوراق قرضه ژاپن، در کنار تنشهای ژئوپلیتیکی و عدم قطعیتهای اقتصادی، نگرانی معاملهگران را درباره اصلاح قیمت بیت کوین افزایش داده است. به طور کلی، افزایش بازدهی اوراق قرضه نشانهای از احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن برای مهار تورم یا مدیریت بدهی عمومی سنگین این کشور است.
در همین حال این اتفاق معمولا نشانهای از عدم اطمینان اقتصادی در سطح جهانی یا سیاستهای پولی سختگیرانه است. این موضوع به تقویت ارزش ین ژاپن کمک کرده و تقاضا برای معاملات ین کری ترید (Carry Trade) را کاهش میدهد. در این نوع معاملات، سرمایهگذاران از وامهای ارزان ین برای خرید داراییهای با بازدهی بالاتر، مانند بیت کوین، استفاده میکنند. اما وقتی ارزش ین افزایش یابد، این معاملات میتوانند با ضرر همراه شوند.
به دنبال این اتفاق و با توجه به شرایط کلان اقتصادی، جنگ تجاری تعرفهای و کمبود عوامل محرک در بازار، برخی معاملهگران پیشبینی میکنند که قیمت بیت کوین در هفتههای آینده به ۷۰,۰۰۰ دلار کاهش یابد.
جف می (Jeff Mei)، مدیر ارشد عملیاتی صرافی بیتیاسای (BTSE) در این باره میگوید:
شرایط اقتصادی و ژئوپلیتیکی نامطمئن باعث شده موسسات مالی داراییهای کریپتویی خود را کاهش دهند. این وضعیت میتواند قیمت بیت کوین را در هفتههای آینده به محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار برساند.
وی همچنین تاکید کرد که تها در صورت پایان یافتن جنگ تجاری تعرفهای و آغاز مجدد سیاستهای انبساطی فدرال رزرو، بازار رمزارزها میتواند روند صعودی خودش را از سر بگیرد.
از منظر تحلیل تکینکال نیز نشانههای نگرانکنندهای برای بیت کوین وجود دارد. آگوستین فن (Augustine Fan)، مدیر بخش تحلیل در شرکت سیگنالپلاس (SignalPlus)، معتقد است که عملکرد بیت کوین در وضعیت بحرانی قرار گرفته است. وی در این باره میگوید:
نوسان شدید قیمت، وضعیت ریسک-بازده بیت کوین را تضعیف کرده و در حال حاضر، هیچ عامل مثبتی برای حمایت از رشد آن در چشمانداز کوتاهمدت دیده نمیشود.
همانطور که گزارش دادیم، بیت کوین بدترین کندل هفتگی تاریخ خود را از نظر ضرر دلاری به ثبت رساند و در همین حین قیمت به زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه سقوط کرد. اتفاقی که میتواند زمینه را برای ریزش بیشتر فراهم کند.
با توجه به رشد بازده اوراق قرضه ژاپن، فشارهای تورمی، عدم اطمینانهای اقتصادی و کاهش جذابیت داراییهای پرریسک، بیت کوین در یک نقطه حساس قرار گرفته است. سرمایهگذاران باید برای نوسانات احتمالی و حتی اصلاح عمیقتر قیمت آماده باشند، مگر اینکه سیاستهای پولی جهانی تغییر کند و عوامل محرک جدیدی وارد بازار شوند.
