دوره ریاست جمهوری دونالد ترامپ، با جریان مداومی از بیانیه‌ها و اقدامات باعث جلب توجه همگان شد. روز آزادی (Liberation Day) نیز قرار است توجه نه تنها مردم، بلکه ملت‌ها و بازارها را به خود جلب کند. در این مطلب، هر آنچه را که لازم است در مورد این روز مورد انتظار و پیامدهای آن بر بازارهای ارزهای دیجیتال بدانید، توضیح خواهیم داد.
به گزارش میهن بلاکچین، انتظار می‌رود تعرفه‌های ترامپ در «روز آزادی» هزینه‌های تجاری را افزایش داده و تورم را در کوتاه‌مدت تقویت کند. بازار کریپتو قبلا نسبت به اعلام تعرفه‌ها واکنش منفی نشان داده که نشان‌دهنده تقویت احساسات ریسک‌گریزی است. در حالی که لغو تعرفه‌ها می‌تواند باعث افزایش کوتاه‌مدت شود، نقدینگی ضعیف جهانی ممکن است این روند صعودی را محدود کند. همچنین، اگر تعرفه‌ها باعث رکود اقتصادی شوند، تلاش‌های محرک در نهایت منجر به رشد بلندمدت در بازار کریپتو خواهند شد.
روز آزادی چیست؟
ترامپ قصد دارد در ۲ آوریل (۱۳ فرودرین) که آن را روز آزادی نامگذاری کرده است، چندین تعرفه بر واردات اعمال کند.
او در این باره گفت:
همانطور که می‌دانید، ما روز آزادی را در ۲ آوریل داریم. من به کانادا اشاره نمی‌کنم، اما بسیاری از کشورها حتی برای چندین دهه از ما سوء‌استفاده کرده‌اند که هیچ‌کس حتی فکرش را هم نمی‌کرد ممکن باشد. این رویکرد باید متوقف شود.
بیانیه ترامپ ناشی از تصمیم قبلی برای اعمال تعرفه بر کشورهای منتخب است که بسیاری از آنها تا آوریل به تعویق افتاد.
تعرفه‌های دقیقی که از ۲ آوریل ۲۰۲۵ اجرا می‌شود، مشخص نیست. ترامپ قرار است در همان روز به‌طور رسمی اعلام کند که کدام تعرفه‌ها در رویداد باغ رز کاخ سفید (White House Rose Garden Event) اجرا می‌شود. باغ گل رز فضایی باز است که اغلب برای اطلاعیه‌های مهم، امضای لایحه‌ها، کنفرانس های مطبوعاتی و رویدادهای رسمی استفاده می‌شود. هنگامی که یک رئیس جمهور چیزی را در رویداد باغ رز اعلام می‌کند، معمولاً به این معنی است که این تصمیم مهم بوده و قرار است به‌طور عمومی بر آن تأکید شود.
بر اساس اظهارات قبلی، بسیاری انتظار تعرفه‌های متقابل را دارند که با نرخ سایر کشورها مطابقت دارد، در حالی که بقیه احتمالا حوزه‌های کلیدی تولید و سایر بخش‌ها را هدف قرار خواهند داد. تعرفه‌های تعیین شده برای «روز آزادی» احتمالاً شامل موارد زیر خواهند بود:
- دارو، نیمه‌هادی‌ها، مس و الوار.
- ۲۵٪ تعرفه برای هر کشوری که از ونزوئلا نفت وارد کند.
- تعرفه‌های جداگانه برای کانادا و مکزیک برای «توقف قاچاق مواد مخدر».
- ۲۰٪ تعرفه در کنار ۱۰٪ تعرفه‌های موجود برای چین.
به‌علاوه، در تاریخ ۳ آوریل ۲۰۲۵ (۱۴ فروردین) نیز ۲۵٪ تعرفه برای تمامی خودروها و قطعات وارداتی اعمال خواهد شد.
تاریخچه تعرفه‌های ترامپ
ترامپ از دهه ۱۹۸۰، زمانی که به‌طور علنی از شیوه‌های تجاری که معتقد بود برای ایالات متحده مضر است و از آن انتقاد کرد، معتقد بود که تعرفه‌ها (مالیات بر واردات) برای محافظت از اقتصاد ایالات متحده ضروری هستند.
او در سال ۱۹۸۷ در برنامه Larry King Live گفت:
واقعیت این است که ما تجارت آزاد نداریم… بسیاری از مردم از تماشای کشورهای دیگر که از طریق معاملات تجاری ناعادلانه، دستکاری ارز یا سیاست‌هایی که به مشاغل و کارگران آمریکایی آسیب می‌زند، خسته و ناامید شده‌اند.
ترامپ اولین تعرفه‌های خود را بر کالاهای چینی در اولین دوره ریاست جمهوری خود در سال ۲۰۱۸ اعمال و این اقدام را پاسخی به دزدی مالکیت معنوی و اقدامات تجاری ناعادلانه علیه ایالات متحده عنوان کرد.
در ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵، ترامپ فرمان اجرایی برای آماده‌سازی تعرفه‌ها را امضا کرد. اولین موج تعرفه‌ها قرار بود در ۴ فوریه ۲۰۲۵ آغاز شود. این موارد شامل ۱۰٪ مالیات بر تمام واردات چینی و ۲۵٪ تعرفه برای کانادا و مکزیک بود.
همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است، بازارهای ارز دیجیتال و سهام در نتیجه اعلام اولیه تعرفه‌ها کاهش یافتند. با این حال، تعرفه‌های گمرکی بر کانادا و مکزیک به دنبال امتیازاتی که کشورهای مربوطه به ترامپ داده بودند به تعویق افتاد.
ارزهای دیجیتال چگونه به روز آزادی ترامپ پاسخ دادند؟
پس از اعلام روز آزادی توسط ترامپ، بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام دچار سردرگمی شدید شدند. قیمت بیت کوین و اتر (ETH) به ترتیب ۳٪ و ۸٪ در هفته ریزش کردند، در حالی که سهام NVDA و GOOGL حدود ۱۲٪ و ۸٪ کاهش یافتند.
در حالی که بسیاری از بازارها از این موضوع ضربه خورده‌اند، طلا عملکرد فوق العاده‌ای داشته است. این امر می‌تواند به‌عنوان یک فرار احتمالی بازار به سمت دارایی‌های ایمن تر در بحبوحه جنگ تجاری قریب‌الوقوع بین اقتصادهای بزرگ تلقی شود.
تاثیر روز آزادی بر بازارها چگونه خواهد بود؟
بسیاری معتقدند که تعرفه‌های ترامپ ابزاری برای مذاکره تجاری و امنیت مرزی است. برخی دیگر می‌گویند این درآمدها به کاهش کسری بودجه فدرال کمک می‌کند.
فدرال رزرو در ابتدا تأثیرات تعرفه‌ها را دست کم گرفته بود که چقدر بر اقتصاد، به ویژه تورم (افزایش قیمت‌ها) تأثیر می‌گذارد. اما، اکنون معتقد است قیمت‌ها سریع‌تر از آنچه قبلا انتظار می‌رفت افزایش خواهند یافت که تا حدی به‌دلیل تأثیرات تعرفه‌هاست. در جلسه مارس ۲۰۲۵، فدرال رزرو پیش‌بینی تورم مرکزی (Core) خود را در سال ۲۰۲۵ به ۲.۸٪ افزایش داد که از پیش‌بینی قبلی (۲.۵٪) بالاتر است.
استدلال ترامپ این است که این اقدامات اتکای ایالات متحده به کالاهای خارجی را کاهش می‌دهد و قدرت اقتصادی آن را بازپس می‌گیرد. با این حال، منتقدان نسبت به هزینه‌های بالاتر برای مصرف‌کننده آمریکایی و تلاش‌های تلافی جویانه احتمالی از سوی کشورهای آسیب‌دیده هشدار داده‌اند. در اینجا تأثیرات احتمالی روز آزادی بر بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام آورده شده است:
ادامه ریسک‌گریزی
در حالی که پیش‌بینی نتیجه احتمالی تعرفه‌ها در بازارهای کریپتو و سایر بازارها می‌تواند دشوار باشد، در حال حاضر داده‌هایی برای تفسیر وجود دارد. در سه ماهه اول ۲۰۲۵، هر بیانیه تعرفه‌ای باعث عقب‌نشینی دارایی‌های ریسکی شده است. دلایل:
- تعرفه‌ها هزینه تجارت را افزایش می‌دهند (افزایش قیمت کالاهای خارجی)
- واردات ایالات متحده بیش از صادرات آن است (بسیار زیاد) و بسیاری از آنچه آمریکایی‌ها مصرف می‌کنند از کشورهای خارجی وارد می‌شود.
- قیمت‌های بالاتر برای همه چیز؛ از آنجایی که ایالات متحده به‌شدت به واردات متکی است، تعرفه‌ها فقط بر اقلام لوکس تأثیر نمی‌گذارند بلکه اقلام ضروری روزمره (مانند غذا، پوشاک و وسایل الکترونیکی) را هم گران‌تر خواهند کرد.
ایالات متحده یک اقتصاد مصرف‌کننده محور است. اگر تعرفه‌ها هزینه‌ها را در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت افزایش دهند، این امر می‌تواند منجر به فشار تورمی در سراسر جهان شود، تجارت گران‌تر می‌شود و این هزینه به شرکت‌ها، تامین‌کنندگان و در نهایت مصرف‌کنندگان منتقل خواهد شد.
اگر قیمت‌ها به اندازه کافی سریع افزایش یابند، مردم کمتر هزینه می‌کنند. این امر به نوبه خود، بر درآمد شرکت‌ها، به‌ویژه برای شرکت‌های چندملیتی با حاشیه سود کم یا هزینه‌های ورودی بالا، فشار می‌آورد. در نهایت، پول بزرگ از ریسک دور می‌شود.
بازار کریپتو نیز کاملا در دسته دارایی‌های پرریسک قرار می‌گیرد. این بازار در محیط‌هایی که نقدینگی قوی است و سرمایه‌گذاران به‌دنبال صعود هستند، رشد می‌کند.
به‌طور خلاصه، بسیاری از کارشناسان پیش‌بینی کرده‌اند که تعرفه‌ها اثرات تورمی خواهند داشت. در نتیجه، بسیاری از سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک خارج می‌شوند. بنابراین، روز آزادی احتمالا منجر به تشکیل کندل‌های قرمز بیشتری در نمودارهای کریپتو خواهد شد که پیش از این نیز با بیانیه‌های تعرفه‌های قبلی ترامپ دیده‌ایم.
سناریوهای جایگزین
برخی از سناریوهای جایگزین ممکن است برای بازار کریپتو صعودی باشند، اما به‌ویژه با توجه به عزم جدی ترامپ برای مذاکره مجدد در مورد قراردادهای تجاری قطعیتی ندارند.
اول اینکه، ترامپ شخصی غیرقابل پیش‌بینی است و می‌تواند تصمیمات خود را خیلی سریع تغییر دهد. بنابراین، این امکان وجود دارد که او تعرفه‌ها را به‌طور کلی یا حداقل برخی از تعرفه‌ها را برای برخی کشورها لغو کند. این اتفاق می‌تواند یک رالی صعودی کوتاه مدت ایجاد کند.
با این حال، با توجه به شکنندگی نقدینگی جهانی و حتی کاهش نرخ از سوی بانک‌های مرکزی، مشکلات یا چالش‌های اساسی اقتصادی همچنان ادامه دارد. در نتیجه، ممکن است تعرفه‌ها برای جبران چشم‌انداز اقتصاد کلان کافی نباشند.
دوم اینکه، اگر تعرفه‌ها در کنار سایر شرایط تأثیر کافی داشته باشند (مانند کاهش نقدینگی، مخارج اختیاری و غیره)، این امر می‌تواند منجر به رکود در ایالات متحده شود.
اگر رکودی رخ دهد یا احتمال وقوع آن وجود داشته باشد، احتمالا شاهد کاهش نرخ‌های بهره از سوی فدرال رزرو خواهیم بود یا حتی محرک‌ها و کمک‌های مالی دولت برای جلوگیری از اقتصاد را مشاهده خواهیم کرد. این موضوع می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسکی شود که احتمالاً بازار کریپتو آنها را جذب می‌کند و منجر به بازار صعودی احتمالی خواهد شد.
درد کوتاه‌مدت، پتانسیل بلندمدت؟
روز آزادی ترامپ بخشی از یک استراتژی مداوم برای مذاکره مجدد در روابط تجاری و چانه‌زنی با شرکای تجاری اصلی ایالات متحده است. با این حال، سیاست «اولویت با آمریکا» جرقه جنگ تجاری با بسیاری از اقتصادهای بزرگ را زده است. با پیش‌بینی تداوم تورم و رکود احتمالی، بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک دارایی‌هایی مانند کریپتو را کاهش می‌دهند.
در حالی که به احتمال زیاد تعرفه‌ها می‌توانند در کوتاه‌مدت به‌طور غیرمستقیم بر کریپتو تاثیر منفی بگذارند، در دراز مدت، نقش بیت کوین به‌عنوان محافظ در برابر چنین اقداماتی – به‌خصوص اگر باعث بی‌ثباتی اقتصادی شود – می‌تواند افزایش یابد. در نتیجه، گرچه ممکن است تعرفه‌ها در ابتدا به کریپتو آسیب برساند، اما بعدا می‌تواند به رشد آن کمک کند؛ این در صورتی است که مردم به بیت کوین به‌عنوان دارایی ایمن در طول آشفتگی اقتصادی نگاه کنند.
در پایان، توصیه می‌شود در کوتاه‌مدت، اطمینان حاصل کنید که پرتفوی شما به‌خوبی متنوع باشد و تنها آن چیزی را سرمایه‌گذاری کنید که توان از دست دادن آن را داشته باشید. هرگز در موقعیتی قرار نگیرید که مجبور شوید با ضرر از بازار خارج شوید.
