بیت کوین با کاهش تورم آمریکا به سمت ۶۵,۰۰۰ دلار حرکت می‌کند، اما این محرک ممکن است موقتی باشد

بیت‌کوین در ۱۴ جولای، همزمان با اینکه کاهش شدیدتر از حد انتظار تورم در ایالات متحده، دلایل فدرال رزرو برای افزایش مجدد نرخ بهره در کوتاه‌مدت را تضعیف کرد، به محدوده ۶۵,۰۰۰ دلار نزدیک شد.

به گزارش میهن بلاکچین، داده‌ها نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین بلافاصله پس از انتشار این گزارش تا ۶۴,۸۳۲ دلار افزایش یافت. این رقم نشان‌دهنده رشد ۴ درصدی نسبت به کف روزانه بود و بیت‌کوین را به فاصله ۲۰۰ دلاری از سطحی رساند که طی ماه گذشته در حفظ آن با مشکل مواجه بوده است.

به گفته وزارت کار آمریکا، این عملکرد قیمتی پس از آن رخ داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئن ۰.۴ درصد کاهش یافت که بزرگترین افت ماهانه از آوریل ۲۰۲۰ تاکنون محسوب می‌شود. قیمت‌ها نسبت به سال گذشته ۳.۵ درصد بالاتر بود، اما نسبت به رقم ۴.۲ درصدی در ماه می کاهش یافته و از پیش‌بینی ۳.۸ درصدی اقتصاددانان نیز پایین‌تر بود.

شاخص تورم هسته (Core CPI) که بخش غذا و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، برای این ماه بدون تغییر باقی ماند و نسبت به سال گذشته ۲.۶ درصد افزایش یافت. این رقم نیز کمتر از انتظارات بود و نسبت به نرخ سالانه ۲.۹ درصدی ثبت‌شده در ماه می، کاهش نشان می‌داد.

جیک کنیس (Jake Kennis)، تحلیلگر ارشد تحقیقات در نانسن (Nansen)، در گفتگویی تایید کرد که این آمار نشان‌دهنده یک بهبود واضح است، اما نمی‌توان آن را تضمینی برای قرار گرفتن تورم در یک مسیر نزولی پایدار دانست.

کنیس در این باره گفت:

این کاهش عمدتاً ناشی از بخش انرژی بود که فشار کوتاه‌مدت بر فدرال رزرو را در آستانه جلسه ماه جولای FOMC کاهش می‌دهد و به ورود سرمایه به دارایی‌های پرخطر کمک کرد. با این حال، این صرفاً یک آمار ملایم‌تر است و به معنای تاییدی بر کاهش تورم ماندگار (Durable Disinflation) نیست.

کاهش قیمت انرژی؛ عاملی که در حال معکوس شدن است

این محرک تورمی می‌تواند به سرعت قدرت خود را از دست بدهد، زیرا واکنش فعلی بیت‌کوین به گزارشی است که شرایط ماه ژوئن را توصیف می‌کند؛ در حالی که این آمار، تنها یک چشم‌انداز تقریبی از وضعیت قیمتی در حال شکل‌گیری برای ماه جولای ارائه می‌دهد.

دلیل این امر آن است که این آمار مثبت که باعث رشد بیت‌کوین شد، ناشی از بازار نفتی بود که پیش از رسیدن گزارش تورم به دست سرمایه‌گذاران، تغییرات قابل‌توجهی را تجربه کرده بود.

داده‌های اداره آمار کار آمریکا (BLS) نشان می‌دهد که قیمت انرژی در ماه ژوئن ۵.۷ درصد و قیمت بنزین ۹.۷ درصد کاهش یافته است که بیشترین سهم را در افت ماهانه شاخص کل CPI داشته‌اند. این کاهش‌ها پس از آن رخ داد که توافقی موقت میان واشنگتن و تهران، امیدها را برای بازیابی تردد در تنگه هرمز افزایش داد و به افت قیمت نفت خام منجر شد.

با این حال، اکنون با اعمال مجدد محاصره دریایی، این آرامش موقتی از بین رفته است. این اقدام پس از آن صورت گرفت که تهران اعلام کرد در پی سه شب متوالی حملات نیروهای آمریکایی به اهداف ایرانی، تنگه هرمز را مسدود کرده است. ایران نیز در واکنش به این حملات، موشک‌هایی به سمت متحدان آمریکا شلیک کرده و کشتی‌های تجاری در حال عبور از این آبراه را هدف قرار داد.

در پی این اتفاقات، نفت خام برنت در ۱۴ جولای به بالای ۸۷ دلار در هر بشکه رسید و سپس با کمی کاهش در محدوده ۸۵ دلار معامله شد. نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز به سقف روزانه ۸۰.۵۳ دلار رسید تا هر دو شاخص به بالاترین سطح خود در حدود یک ماه گذشته برسند.

پاتریک دی هان (Patrick De Haan)، رئیس بخش تحلیل نفت در GasBuddy، شاخص CPI ژوئن را به یک «آینه عقب» تشبیه کرد و گفت این کاهش نشان‌دهنده قیمت‌های چند هفته پیش است، در حالی که تنش‌های اخیر باعث افزایش مجدد هزینه‌های نفت خام و سوخت خرد شده است.

این زمان‌بندی، این احتمال را تقویت می‌کند که با اعمال هزینه‌های بنزین، گازوئیل و حمل‌ونقلِ ماه جولای در داده‌های آتی، تورم کل (Headline Inflation) دوباره افزایش یابد. قیمت‌های بالاتر نفت خام همچنین می‌تواند به زنجیره‌های تامین حمل‌ونقل، هوانوردی، کشاورزی و تولید نیز سرایت کند.

یک شوک انرژی جدید می‌تواند تلاش بیت‌کوین برای عبور از ۶۵,۰۰۰ دلار را با مشکل مواجه کند، زیرا ممکن است انتظارات برای بالا نگه داشتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو یا افزایش مجدد آن پیش از پایان سال را زنده کند.

وارش چشم‌انداز سیاست‌های پولی انبساطی را محدود می‌کند

کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، در ۱۴ جولای به قانون‌گذاران گفت که نوسانات ماهانه قیمت‌ها، به ویژه در یک محیط بی‌ثبات جهانی، اجتناب‌ناپذیر است. وی تاکید کرد که بانک مرکزی هیچ تحملی در برابر تورم بالا و پایدار ندارد و همچنان به بازگرداندن ثبات قیمت‌ها متعهد است.

وارش اظهار داشت:

هدف شماره یک فدرال رزرو اتخاذ سیاست پولی درست یا نزدیک‌ترین حالت ممکن به آن است. این هدف روشن و ثابت ماست؛ ستاره‌ای که مسیر خود را با آن تنظیم می‌کنیم. و اگر سیاست درستی اتخاذ کنیم… که خواهیم کرد، موج تورمی پنج سال گذشته به تاریخ خواهد پیوست.

فدرال رزرو در ماه ژوئن، پس از آنکه چند تن از مقامات نسبت به بالا ماندن تورم به دلیل هزینه‌های انرژی ابراز نگرانی کردند، نرخ بهره معیار خود را در سطح ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. گزارش ۱۴ جولای احتمال افزایش نرخ بهره در این ماه را تضعیف کرد، اما چشم‌انداز جلسات سپتامبر و بعد از آن همچنان نامشخص است.

وارش گزارش CPI را تنها به عنوان «یک داده واحد» توصیف کرد و این ادعا را که ماموریت مهار تورم انجام شده است، رد کرد.

این رویکرد محتاطانه، توانایی معامله‌گران برای تداوم رالی صعودی پس از CPI (به امید سیاست‌های پولی انقباضی کمتر) را محدود کرد و بیت‌کوین را زیر منطقه مقاومتی نگه داشت که از ماه ژوئن تاکنون، مانع از موفقیت چندین تلاش برای بازیابی قیمت شده است.

تلاش ۶۵,۰۰۰ دلاری بیت کوین در برابر آزمون نفت

اکنون بیت‌کوین باید با تکیه بر مومنتوم شکل‌گرفته، رشد پس از اعلام CPI را به یک شکست پایدار در منطقه مقاومتی ۶۵,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار تبدیل کند.

بیت‌کوین با وجود حملات مکرر ایالات متحده به ایران، موقعیت خود را در محدوده ۶۲,۰۰۰ دلار حفظ کرد و از موج گسترده لیکویید شدن که در پی شوک‌های ژئوپلیتیک قبلی رخ داده بود، در امان ماند.

داده‌های پلتفرم سانتیمنت (Santiment) نیز نشان می‌دهد که ذی‌نفعان اصلی شبکه در حال نشان دادن رفتاری صعودی (Bullish) و انباشت برترین ارز دیجیتال بازار هستند.

طبق اعلام این پلتفرم تحلیلی:

کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC در اختیار دارند، طی هفته گذشته تقریباً ۱۱,۰۰۰ بیت‌کوین به موجودی خود افزوده‌اند. این یک تغییر معنادار است، زیرا این دسته از نهنگ‌ها و کوسه‌ها از لحاظ تاریخی ارتباط نزدیکی با جهت‌گیری قیمت دارند. کیف پول‌های خرد نیز عمدتاً در حال انباشت هستند که نشان می‌دهد علاقه به خرید در کف (Dip-buying) حتی پس از هفته‌ها نوسان بازار، همچنان زنده است.

این انباشت به بیت‌کوین کمک کرد تا زمانی که کاهش شاخص CPI منجر به افت ارزش دلار و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری شد، واکنش سریعی نشان دهد. این جریان همچنین می‌تواند به عنوان حمایتی عمل کند اگر افزایش قیمت نفت دوباره چشم‌انداز تورم را به چالش بکشد.

لیسی ژانگ (Lacie Zhang)، تحلیلگر تحقیقات در Bitget Wallet، معتقد است که گزارش CPI کاتالیزور نقدینگی‌محوری را که بیت‌کوین برای شکستن مقاومت‌ها نیاز داشت، فراهم کرده است. وی خاطرنشان کرد که اختلالات جدید در اطراف تنگه هرمز، این رشد را در برابر فشار فروش آسیب‌پذیرتر کرده است.

وی سطح حمایت کوتاه‌مدت را در محدوده ۶۲,۰۰۰ تا ۶۳,۰۰۰ دلار و مقاومت را ۶۵,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار تعیین کرد. شکست قطعی و تثبیت بالاتر از این منطقه، می‌تواند بیت‌کوین را از محدوده‌ای که بخش اعظم ماه‌های ژوئن و جولای در آن محصور بوده است، خارج کند.

چنین حرکتی احتمالاً نیازمند کاهش تنش‌های نفتی، ورود سرمایه بیشتر به ETFهای اسپات یا دریافت سیگنال‌های ملایم‌تر از سوی فدرال رزرو خواهد بود تا به خریداران اعتماد به نفس لازم برای هضم سیو سود معامله‌گران در نزدیکی ۶۵,۰۰۰ دلار را بدهد.

ازسرگیری درگیری‌ها در اطراف تنگه هرمز، پریمیوم ریسک (Risk Premium) نفت را بالا نگه خواهد داشت. هزینه‌های بالاتر سوخت می‌تواند انتظارات تورمی را مجدداً افزایش دهد، پیش‌بینی‌ها برای افزایش دوباره نرخ بهره را برگرداند و پیش از آنکه بیت‌کوین بتواند حمایت خود را در بالای منطقه مقاومتی تثبیت کند، بر قیمت آن سایه بیندازد.