آیا روند صعودی بیت کوین دوباره شروع شده؟ به این تحلیل‌ها توجه کنید

بیت کوین پس از نزدیک به سه ماه بار دیگر به محدوده ۷۰ هزار دلار بازگشت و برای نخستین بار از ۲ ژوئن این سطح را لمس کرد. اما پشت این جهش فقط افزایش تقاضا نبود؛ موج سنگین لیکویید شدن معاملات شورت نیز به رشد قیمت شتاب داد و بیش از ۲.۷۴ میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش در بازار کریپتو را از بین برد.

حالا سوال اصلی این است که آیا بیت کوین واقعاً در آستانه یک روند صعودی جدید قرار گرفته یا بازار تنها شاهد یک جهش قدرتمند و موقتی بوده است؟ داده‌های آنچین نشانه‌هایی امیدوارکننده نشان می‌دهند، اما هنوز چند مانع مهم بر سر راه تأیید یک روند صعودی پایدار وجود دارد.

چه چیزی بیت کوین را به ۷۰ هزار دلار رساند؟

دلایل اصلی جهش اخیر را در مطلب صبح با عنوان «پرواز بیت کوین و اتریوم؛ پشت پرده جهش بازار کریپتو چیست؟» بررسی کردیم. به همین دلیل، در این گزارش وارد جزئیات محرک‌های کلان این حرکت نمی‌شویم و تمرکز را روی یک سوال مهم‌تر می‌گذاریم: آیا این رشد می‌تواند ادامه پیدا کند؟

یکی از مهم‌ترین عوامل تشدیدکننده حرکت، پوزیشن‌های اهرمی معامله‌گران بود. با بالا رفتن قیمت، معامله‌گرانی که پوزیشن فروش استقراضی داشتند، یکی پس از دیگری مجبور به بستن معاملات خود شدند. این فرایند به خرید اجباری بیت کوین منجر شد و فشار خرید بیشتری به بازار وارد کرد.

داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass) نیز نشان می‌دهد طی ۲۴ ساعت، بیش از ۱۷۲ هزار معامله‌گر لیکویید شدند. در مجموع ۲.۷۴ میلیارد دلار از پوزیشن‌های شورت از بین رفت، در حالی که سهم معاملات لانگ حدود ۲۵۶.۶ میلیون دلار بود. به‌تنهایی بیش از ۱.۴۲ میلیارد دلار از لیکوییدیشن‌ها مربوط به بیت کوین بود.

به این ترتیب، بخشی از جهش اخیر را می‌توان حاصل یک شورت اسکوییز بزرگ دانست؛ یعنی افزایش قیمت، معامله‌گران فروشنده را مجبور به خرید کرد و همین خرید اجباری دوباره قیمت را بالاتر برد.

تقاضای واقعی بیت کوین در حال بهبود است؟

با وجود نقش پررنگ معاملات اهرمی، نشانه‌هایی از بهبود تقاضای واقعی در بازار نیز دیده می‌شود. کریپتوکوانت (CryptoQuant) می‌گوید شاخص «تقاضای ظاهری اسپات ۳۰روزه» که در تاریخ ۲۳ جولای حدود منفی ۲۰۶ هزار بیت کوین بود، اکنون به حدود منفی ۵ هزار بیت کوین رسیده است.

این یعنی بازار به محدوده‌ای نزدیک شده که تقاضای اسپات می‌تواند دوباره وارد محدوده مثبت شود؛ اتفاقی که از ۲۶ فوریه تاکنون مشاهده نشده بود.

اهمیت این داده در سابقه تاریخی آن است. طبق بررسی کریپتوکوانت، در دوره‌هایی که تقاضای ظاهری اسپات بیت کوین از محدوده منفی به مثبت تغییر کرده، بازدهی میانه بیت کوین طی ۶۰ روز بعد حدود ۱۸.۱ درصد بوده و این سیگنال در ۷۸ درصد موارد به نتیجه مثبت منجر شده است.

کریپتوکوانت در گزارش خود تأکید کرده: 

تقاضای اسپات همان سیگنالی است که جواب می‌دهد.

البته این داده هنوز تأیید قطعی برای آغاز روند صعودی نیست. نکته مهم این است که تقاضای اسپات باید واقعاً وارد محدوده مثبت شود و در آن باقی بماند؛ در غیر این صورت، جهش اخیر می‌تواند بیشتر حاصل خروج اجباری فروشندگان باشد تا شکل‌گیری یک موج خرید پایدار.

گلس‌نود: بیت کوین هنوز از برخی مقاومت‌های مهم عبور نکرده است

داده‌های گلس‌نود (Glassnode) تصویر محتاطانه‌تری ارائه می‌کنند. قیمت بیت کوین اکنون بالاتر از میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت قرار گرفته که حدود ۶۸٬۵۰۰ دلار است. این سطح برای بازار اهمیت زیادی دارد، چراکه عبور و تثبیت بالای آن می‌تواند وضعیت معامله‌گرانی را که اخیراً وارد بازار شده‌اند، بهبود دهد.

با این حال، یک سطح مهم‌تر همچنان بالاتر از قیمت فعلی قرار دارد. شاخص «میانگین واقعی بازار» گلس‌نود حدود ۷۵٬۸۰۰ دلار است و بیت کوین هنوز به آن نرسیده است.

گلس‌نود معتقد است تا زمانی که ساختار قیمت زیر برخی از این سطوح کلیدی باقی بماند، بازار همچنان از نظر آنچین در وضعیت شکننده قرار دارد. به بیان ساده، رشد اخیر هنوز نتوانسته تمام نشانه‌های دوره نزولی قبلی را از بین ببرد.

شاخص دیگری که گلس‌نود به آن اشاره می‌کند، نسبت سود و زیان تحقق‌یافته بیت کوین است. این شاخص اکنون روی ۰.۷۵ قرار دارد؛ در حالی که گلس‌نود سطح ۲ را یکی از نشانه‌های مهم تغییر ساختاری بازار می‌داند.

این شرکت در گزارش خود تأکید کرده: 

تا زمانی که این شاخص از سطح ۲ عبور نکند، رشد قیمت را نمی‌توان نشانه‌ای قطعی از بازگشت بازار به یک روند صعودی پایدار دانست.

بنابراین، اگرچه عبور بیت کوین از ۶۸٬۵۰۰ دلار اتفاق مهمی است، اما بازار هنوز برای اثبات یک روند صعودی قدرتمند به چیزی بیشتر از یک جهش چندروزه نیاز دارد. تثبیت بالای مقاومت‌های آنچین و بازگشت تقاضای اسپات به محدوده مثبت، دو نشانه‌ای هستند که می‌توانند تصویر را تغییر دهند.

آیا رشد بیت کوین ادامه‌دار خواهد بود؟

حرکت بیت کوین به سمت ۷۰ هزار دلار بدون تردید یکی از مهم‌ترین بازگشت‌های بازار در ماه‌های اخیر است. با این حال، داده‌های فعلی هنوز بین دو سناریو فاصله‌ای ایجاد می‌کنند: شروع یک روند بازیابی گسترده‌تر یا یک رالی موقتی که با خروج پوزیشن‌های قدرت گرفته است.

تحلیلگران گروه استاک مانی لیزردز (Stockmoney Lizards) نیز ساختار اخیر قیمت بیت کوین را در چارچوب الگوی وایکوف (Wyckoff) بررسی کرده‌اند. از نگاه آنها، حرکت قیمت در ماه‌های اخیر با ساختار انباشت وایکوف همخوانی داشته و ریزش بیت کوین تا محدوده ۵۷ هزار دلار می‌تواند همان حرکت نهایی برای جمع‌آوری نقدینگی پیش از آغاز مرحله صعودی باشد. با این حال، رسیدن قیمت به ۷۰ هزار دلار به‌تنهایی برای تایید ورود بازار به فاز صعودی کافی نیست و بیت کوین حالا باید از مقاومت‌های مهم پیش رو عبور کند.

این گروه در جمع‌بندی تحلیل خود نوشته: 

هنوز فاصله زیادی با محدوده صعودی داریم. قیمت اکنون به مقاومت کلیدی نزدیک شده، نه اینکه از آن عبور کرده باشد. آزمون واقعی از همین‌جا آغاز می‌شود.

در نتیجه، لمس ۷۰ هزار دلار را می‌توان یک نشانه مثبت دانست، اما هنوز برای اعلام پایان روند نزولی و آغاز یک چرخه صعودی جدید زود است. بازار اکنون بیش از هر چیز به دنبال این است که ببیند آیا خریداران می‌توانند این جهش را حفظ کنند یا نه.