بازگشت حجم معاملات ارزهای دیجیتال؛ کریپتوکوانت نشانه‌های اولیه بازار صعودی را می‌بیند!

حجم معاملات ارزهای دیجیتال در ماه آگوست پس از ماه‌ها رکود دوباره افزایش یافت و همزمانی این رشد با جهش قیمت بیت کوین باعث شده شرکت کریپتوکوانت (CryptoQuant) آن را یکی از نشانه‌های اولیه تغییر روند بازار بداند. حجم معاملات اسپات در تاریخ ۲۱ آگوست به حدود ۷۵ میلیارد دلار رسید و معاملات قراردادهای دائمی نیز در همان روز از ۳۳۶ میلیارد دلار عبور کرد.

به گزارش میهن بلاکچین، تفاوت اصلی این موج با افزایش‌های قبلی حجم معاملات در سال ۲۰۲۶، زمان وقوع آن است. جهش‌های قبلی عمدتاً همزمان با ریزش قیمت‌ها رخ می‌دادند و بیشتر به افزایش فشار فروش مربوط بودند؛ اما رشد اخیر در جریان یک رالی ۲۵ درصدی بیت کوین و سایر ارزهای بزرگ اتفاق افتاد. با این حال، بخش قابل‌توجهی از جهش معاملات آتی به بسته شدن پوزیشن‌های فروش و لیکویید شدن موقعیت‌های شورت مربوط بوده است و هنوز مشخص نیست این افزایش فعالیت، آغاز یک روند صعودی پایدار یا صرفاً موجی موقت از معاملات اهرمی بوده است.

بازگشت حجم معاملات اسپات همزمان با رشد قیمت

۲۱ آگوست دومین روز پرحجم معاملات اسپات از زمان اوج فوریه محسوب می‌شود که به روند نزولی چندماهه فعالیت در صرافی‌ها پایان داد. در این روز، بایننس حدود ۱۹.۴ میلیارد دلار از حجم معاملات اسپات را به خود اختصاص داد و پس از آن کوین بیس با ۸ میلیارد دلار و گیت با ۵.۱ میلیارد دلار قرار گرفتند.

کریپتوکوانت می‌گوید نکته مهم، جهت حرکت بازار در زمان افزایش حجم است. در موج‌های قبلی سال ۲۰۲۶، افزایش حجم بیشتر هنگام سقوط قیمت رخ می‌داد و نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای فروش بود. اما این بار حجم معاملات همزمان با رشد قیمت‌ها افزایش یافت؛ موضوعی که می‌تواند نشانه ورود تقاضای واقعی‌تر به بازار باشد.

این رشد نیز تنها به چند صرافی محدود نبوده و تغییرات ۳۰ روزه حجم معاملات اسپات در حوالی ۲۵ آگوست سریع‌ترین نرخ رشد خود در سال ۲۰۲۶ را تجربه کرده است. در این دوره حجم معاملات صرافی گیت ۶۶۷ درصد، کوین بیس ۴۲۹ درصد و اوکی‌اکس حدود ۲۱۳ درصد افزایش یافت. رشد بایننس و سایر صرافی‌های کوچک‌تر نیز در محدوده ۱۵۷ تا ۱۶۳ درصد قرار داشت. 

بازگشت معاملات اهرمی؛ اما با یک هشدار مهم

رشد بازار اسپات با افزایش بسیار بزرگ‌تری در معاملات قراردادهای آتی همراه شد. حجم روزانه معاملات آتی در تاریخ ۲۱ آگوست به حدود ۳۳۶ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح از ماه مارس بود. بایننس با ۱۲۴ میلیارد دلار، اوکی‌اکس با ۴۶ میلیارد دلار و مکسی با ۳۰ میلیارد دلار بیشترین سهم را داشتند.

با این حال، کریپتوکوانت درباره تفسیر این داده هشدار داده است. همانطور که گفتیم، بخش عمده جهش معاملات آتی ناشی از بسته شدن پوزیشن‌های فروش یا لیکویید شدن معامله‌گرانی بود که در جریان رشد سریع قیمت‌ها روی کاهش بیشتر بازار حساب کرده بودند. بنابراین، افزایش حجم معاملات مشتقه را نمی‌توان به‌تنهایی نشانه ورود سرمایه جدید و پایدار به بازار دانست.

با وجود این، رشد معاملات آتی نیز گسترده بود. تغییر ۳۰روزه حجم معاملات در ۲۴ و ۲۵ آگوست به اوج رسید و حجم معاملات بایننس و بای‌بیت به‌ترتیب ۲۰۲ و ۱۸۴ درصد افزایش یافت. اوکی‌اکس، کوین بیس و گیت نیز در همین بازه رشد ۳۰روزه ۴۰۷، ۳۷۸ و ۳۰۵ درصدی را تجربه کردند.

کریپتوکوانت در جمع‌بندی خود نوشته:

بازگشت حجم معاملات می‌تواند نشانه دیگری از پایان روند نزولی بازار خرسی باشد و با فاز صعودی اولیه‌ای که اکنون در بازار کریپتو در حال شکل‌گیری است، هم‌خوانی دارد.

آیا افزایش حجم معاملات پایدار خواهد بود؟

با وجود نشانه‌های امیدوارکننده، پرایس اکشن در هفته‌های بعد برای تأیید این تغییر اهمیت زیادی دارد. بیت کوین از زمان جهش ماه آگوست بخشی از رشد خود را پس داده و در زمان نگارش این مطلب به زیر ۷۷٬۰۰۰ دلار رسیده است. بنابراین، هنوز نمی‌توان تنها بر اساس افزایش حجم معاملات نتیجه گرفت که بازار وارد یک روند صعودی پایدار شده است.

در واقع، داده‌های آگوست دو تصویر متفاوت ارائه می‌کنند: رشد حجم معاملات اسپات همزمان با افزایش قیمت، نشانه‌ای مثبت از بازگشت تقاضاست؛ اما نقش بالای معاملات اهرمی و پوشش پوزیشن‌های شورت نشان می‌دهد بخشی از این جهش می‌تواند ماهیتی کوتاه‌مدت داشته باشد. رفتار حجم معاملات و قیمت در هفته‌های آینده مشخص خواهد کرد که آیا آگوست نقطه آغاز یک تغییر ساختاری در بازار بوده یا تنها موجی موقت از فعالیت معاملاتی بوده است.