صعود دامیننس بیت کوین به سقف ۳.۵ ساله؛ رکوردشکنی سود باز BTC

قیمت بیت کوین در ۳۰ روز گذشته با ۱۱.۵٪ رشد از شاخص S&P 500 پیشی گرفته و تقاضا برای قراردادهای فیوچرز آن به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۳ رسیده است.

به گزارش میهن بلاکچین، موقعیت‌های باز قراردادهای فیوچرز بیت کوین به ۳۸ میلیارد دلار رسیده و نگرانی‌هایی در مورد احتمال لیکوییدیشن آبشاری ایجاد کرده است.

تقاضا برای اهرم افزایش یافته است

بیت کوین در تاریخ‌ ۱۴ و ۱۵ اکتبر (۲۳ و ۲۴ مهر) به میزان ۸٪ افزایش قیمت داشته و در ۳۰ روز گذشته نیز ۱۱.۵٪ رشد کرده است. در حال حاضر، بیت کوین به‌طور قابل توجهی از شاخص S&P 500 که در همین بازه زمانی ۳.۸٪ رشد داشته، پیشی گرفته است.

با این حال، بسیاری از تریدرها نگران هستند که افزایش شدید تقاضا برای اهرم در بازار بیت کوین ممکن است ریسک‌های احتمالی را به همراه داشته باشد.

تقاضا برای قراردادهای فیوچرز بیت کوین به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۳ رسیده است.

مجموع موقعیت‌های باز قراردادهای فیوچرز بیت کوین نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای اهرم است که باعث ایجاد نگرانی در میان سرمایه‌گذاران شده است. موقعیت‌های باز بالاتر می‌تواند خطر لیکوییدیشن آبشاری را به دلیل حرکات غیرمنتظره قیمت به سمت بالا یا پایین افزایش دهد و این امر باعث می‌شود تریدرها انتظار نوسانات بیشتری را داشته باشند.

نوسانات بالا معمولاً یک شاخص گذشته نگر است، یعنی تریدرها منتظر می‌مانند تا روزهایی با حرکات قیمتی قوی بگذرد تا موقعیت‌های جدیدی را اضافه کنند. این پاسخ تأخیری می‌تواند افزایش استفاده از اهرم را توضیح دهد، زیرا مشارکت‌کنندگان پس از مشاهده حرکات قیمتی قابل توجه، احساس اطمینان بیشتری در ورود به معاملات پیدا می‌کنند.

داده‌ها نشان می‌دهند تعداد کل قراردادهای فیوچرز بیت کوین در تاریخ ۱۵ اکتبر (۲۴ مهر) به ۵۶۶,۲۷۰ رسید که بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۳ به شمار می‌آید. در شرایطی که این اعداد به دلار آمریکا بیان شود، مجموع موقعیت‌های باز فعلی به ۳۸ میلیارد دلار رسیده و تنها ۲.۵٪ کمتر از سقف تاریخی خود در ۲۸ مارس ۲۰۲۴ است. این یک نشانه واضح از افزایش تقاضا برای اهرم در مشتقات بیت کوین به شمار می‌رود.

با توجه به عملکرد نسبتاً قوی، قابل درک است که سرمایه‌گذاران بیت کوین موقعیت‌های خود را از طریق قراردادهای مشتقه افزایش داده‌اند. علاوه بر این، ورود خالص ۸۱۰ میلیون دلاری به ETFهای بیت کوین لیست شده در ایالات متحده بین تاریخ‌های ۱۱ تا ۱۴ اکتبر (۲۰ تا ۲۳ مهر) به احساسات صعودی بیشتر کمک کرده و نشان‌دهنده افزایش علاقه نهادهای سرمایه‌گذاری است.

در این زمینه، سرمایه‌گذاران معمولاً فرض می‌کنند که افزایش تقاضا برای قراردادهای فیوچرز بیت کوین نشان‌دهنده خوش‌بینی رو به رشد است. با این حال، مهم است که به خاطر داشته باشیم هر قرارداد مشتقه به یک خریدار و یک فروشنده نیاز دارد. برای تعیین اینکه آیا فشار اخیر ناشی از تقاضای اهرمی خریداران (Long) یا فروشندگان (Short) است، تحلیل پریمیوم قراردادهای فیوچرز بیت کوین ضروری است.

قراردادهای فیوچرز ماهانه بیت کوین معمولاً به دلیل دوره تسویه طولانی‌مدت خود، هزینه‌ای را متحمل می‌شوند و فروشندگان معمولاً به منظور جبران این تأخیر، به پریمیوم سالانه ۵٪ تا ۱۰٪ نیاز دارند.

پریمیوم قراردادهای فیوچرز بیت کوین در ساعات اولیه ۱۵ اکتبر (۲۴ مهر) به ۱۰٪ رسید، در حالی که قیمت بیت کوین به ۶۷,۸۸۵ دلار افزایش یافت، اما این شاخص هنوز نتوانسته به آستانه‌ای که نشان‌دهنده یک بازار صعودی باشد، برسد. به‌عبارتی، با وجود افزایش موقت تقاضا از سوی خریداران اهرمی، ساختار کلی بازار بیت کوین همچنان بین خریداران و فروشندگان متعادل باقی مانده است.

این داده‌ها احتمال استفاده بیش از حد از اهرم توسط شرکت‌کنندگان در هر دو طرف را رد نمی‌کند که می‌تواند منجر به لیکوییدیشن شود. با این حال، با توجه به اینکه قیمت بیت کوین در تاریخ ۱۵ اکتبر (۲۴ مهر) ۸.۶٪ نوسان داشته و صرافی‌های مشتقات تنها کمتر از ۷۰ میلیون دلار از موقعیت‌های فیوچرز بیت کوین را لیکویید کرده‌اند، این امر نشان می‌دهد تریدرها در استفاده از اهرم احتیاط می‌کنند.

بنابراین، احتمال وقوع لیکوییدیشن آبشاری در کوتاه‌مدت با وجود افزایش موقعیت‌های باز قراردادهای فیوچرز بیت کوین نسبتاً پایین باقی می‌ماند.

دامیننس بیت کوین به سقف ۳.۵ ساله رسید

از طرفی دامیننس بیت کوین به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۱ رسید و قیمت این ارز دیجیتال به رشد خود ادامه داد. این در حالی است که بازار آلت‌کوین‌ها آرام بود.

در ساعات پایانی تاریخ ۱۵ اکتبر (۲۴ مهر)، دامیننس بیت کوین همزمان با رسیدن به قیمت ۱۰ هفته‌ای ۶۷,۸۰۰ دلار، به ۵۸.۷۷٪ رسید که بالاترین سطح آن در سه سال و نیم اخیر محسوب می‌شود.

بیت کوین با شیب تندی به ۶۴,۸۸۰ دلار بازگشت، اما دوباره به بالای ۶۷,۰۰۰ دلار صعود کرد. افزایش سهم بازار بیت کوین معمولاً برای آلت‌کوین‌ها خبر خوبی نیست و امروز نیز، قیمت بیت کوین ۲.۵٪ افزایش یافت در حالی که آلت‌کوین‌ها ثابت مانده یا کاهش یافتند.

با این حال، تعدادی از تریدرها معتقدند سلطه بیت کوین موقتی خواهد بود و به زودی کاهش خواهد یافت که به گفته آن‌ها، این امر راه را برای صعود آلت‌کوین‌ها هموار خواهد کرد.

بنجامین کاون (Benjamin Cowen)، بنیان‌گذار ICT Crypto، در پستی در پلتفرم X در تاریخ ۱۶ اکتبر (۲۵ مهر)، پیش‌بینی کرد که دامیننس بیت کوین به ۶۰٪ خواهد رسید، در حالی که کوچ‌کی‌کریپتو (Coach K Crypto)، سرمایه‌گذار ارزهای دیجیتال، ادعا کرد که دامیننس بیت کوین برای این چرخه به سقف خود رسیده است و قبل از هر چیزی، بیت کوین «باید صعود کند».

او گفت:

به زودی شاهد کاهش سهم بازار بیت کوین خواهیم بود. این امر منجر به افزایش قیمت میم‌کوین‌ها و سایر آلت‌کوین‌ها خواهد شد.

تحلیلگر مواتز السید (Moataz Elsayed) در تاریخ ۱۴ اکتبر (۲۳ مهر) گفت که تسلط بیت کوین «به زودی به شدت کاهش خواهد یافت» و پیش‌بینی کرد آلت‌سیزن آغاز خواهد شد.

به‌علاوه، اتر از نظر تاریخی یکی از نخستین دارایی‌هایی است که هنگام کاهش دامیننس بیت کوین شروع به حرکت می‌کند، اما نسبت اتر به بیت کوین، به نزدیک‌ترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۱ رسیده و این هفته به زیر ۰.۰۳۹ کاهش یافت.

بیت کوین از زمان رسیدن به بالاترین سطح تاریخی جدید خود در ۷۳,۷۳۸ دلار در ماه مارس، عمدتاً در نوسان بوده است. اما اکنون به یک سطح کلیدی، یعنی سقف خود در سال ۲۰۲۱ در ۶۹,۰۰۰ دلار که به مدت تقریباً سه سال در آن سطح باقی مانده بود نزدیک شده است.

سرمایه‌گذاران نهادی هنوز به بیت کوین علاقمندند، به‌طوری‌که ETFهای بیت کوین لیست شده در ایالات متحده در تاریخ ۱۵ اکتبر (۲۴ مهر) ورودی خالص ۳۷۱ میلیون دلاری داشته‌اند. طبق داده‌های فارساید، این محصولات در سه روز معاملاتی گذشته بیش از ۱.۱ میلیارد دلار ورودی جمعی داشته‌اند.

منابع و ارجاعات

پست بنجامین کاون (Benjamin Cowen)

پست کوچ‌کی‌کریپتو (Coach K Crypto)

مواتز السید (Moataz Elsayed)