استیبل‌کوین تتر (USDT) که پرکاربردترین ارز دیجیتال در جهان است، از پایان سپتامبر (۹ مهر) چندین بار با تخفیف نسبت به دلار معامله شده است. بازار آسیب‌دیده سهام چین به دلیل رگبار محرک‌های پکن، احیای مجدد را تجربه کرده است. بازگشت مجدد در بازار سهام چین می‌تواند باعث خروج سرمایه از بازارهای ارز دیجیتال شود.
به گزارش میهن بلاکچین، یکی از بهترین معیارها برای سنجش تقاضا برای ارزهای دیجیتال نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران چینی از دارایی‌های دیجیتال فاصله گرفته و به بازار سهام رو به رشد کشورشان بازگشته‌اند.
تأثیر سیاست‌های پولی چین بر تقاضای ارزهای دیجیتال
در حالی که چین در سال ۲۰۲۱ معاملات ارزهای دیجیتال را ممنوع کرد، بسیاری از ساکنان این کشور همچنان از حساب‌ها و صرافی‌های خارجی برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال استفاده کرده‌اند تا از کنترل‌های سرمایه فرار کرده و دارایی‌های خود را به خارج از کشور منتقل کنند.
بر اساس گفته‌های دسیسلاوا آبرت (Dessislava Aubert)، تحلیلگر ارشد تحقیقات در شرکت داده‌های بلاکچین کایکو (Kaiko)، تخفیف USDT (تتر) همزمان با مجموعه‌ای از اقدامات تسهیلی توسط بانک خلق چین (People’s Bank of China) به منظور جلوگیری از چشم‌انداز نامساعد اقتصادی ایجاد شده که موجب افزایش چشمگیر قیمت‌های سهام شده است.
استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که معمولاً ارزش آن‌ها با دارایی‌هایی مانند دلار به صورت ۱ به ۱ همبسته و متصل است. این ارزها برای انجام معاملات و به عنوان پناهگاهی از نوسانات قیمت‌های ناپایدار توکن‌هایی مانند بیت کوین (Bitcoin) استفاده می‌شوند.
لیویو ونگ (Livio Weng)، مدیر عامل صرافی ارز دیجیتال هش‌کی (Hashkey) مستقر در هنگ‌کنگ اظهار داشت:
اگر معامله‌گران به سمت تبدیل مجدد به ارز فیات شتاب کنند، می‌توان نتیجه‌گیری کرد که آن‌ها در حال خرید هیجانی سهام چینی هستند.
به گفته آبرت (Aubert) از کایکو، نبودن جفت‌ارز USDT/یوان‌چینی در صرافی‌های ارز دیجیتال به دلیل ممنوعیت، موجب شده که دلار به عنوان بارومتر واقعی برای اندازه‌گیری فعالیت‌ها تبدیل شود. این تخفیف جزئی نشان‌دهنده تقاضای بیشتر برای دلار و فروش تترهاست.
در حالی که اندازه‌گیری فشار فروش USDT در صرافی‌ها از سوی سرمایه‌گذاران چینی دشوار است، پلتفرم‌های دیگر تصویری واضح‌تر ارائه می‌دهند. بازار P2P بایننس نشان می‌دهد تریدرهای یوان چینی قیمت‌های غیررسمی برای USDT را در محدوده ۶.۷۸ – ۶.۹۸ یوان برای هر USDT اعلام می‌کنند، در حالی که یوان دریافتی در بازار ارزهای سنتی به ازای هر دلار ۷.۰۷ است.
آنابل هوانگ (Annabelle Huang)، شریک مدیریتی در شرکت سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال امبر گروپ (Amber Group) در سنگاپور بیان کرد:
ما می‌توانیم همبستگی را با تقاضا برای معامله سهام‌های داخلی مشاهده کنیم.
تعدادی از شرکت‌های کارگزاری حتی در طول تعطیلات اخیر هفته طلایی (Golden Week) چین برای «جذب مشتریان جدید» باز بوده‌اند.
این تقاضا تنها به وسیله سرمایه‌گذاران خُرد هدایت نمی‌شود. به گفته لورا ویدیلا دل بلانکو (Laura Vidiella del Blanco)، رئیس توسعه کسب‌وکار و استراتژی در ام‌ان‌ان‌سی گروپ (MNNC Group) مستقر در نیویورک، تعدادی از سرمایه‌گذاران نهادی این شرکت نیز در حال تغییر تخصیص‌ها به سمت سهام چینی هستند.
شاخص کامپوزیت شانگهای (Shanghai Composite Index) از ۲۳ سپتامبر (۲ مهر) تا ۳۰ سپتامبر (۹ مهر)، روز قبل از تعطیلی بازار چین، به میزان ۲۱٪ افزایش یافته است.
ویدیلا دل بلانکو اظهار داشت:
این‌ها عمدتاً تخصیص‌دهندگانی در آسیا هستند که با بازار آشنا بوده و استراتژی‌های متعددی علاوه بر دارایی‌های دیجیتال دارند.
تاثیر بر قیمت بیت کوین
این افزایش به دنبال محرک‌هایی است که شامل کاهش نرخ بهره، حمایت نقدینگی از سهام، تزریق سرمایه به سیستم بانکی و وعده حمایت از قیمت املاک می‌شود. این محرک عظیم که بیش از ۷.۵ تریلیون یوان (CNY) تخمین زده می‌شود، به طور گسترده ای به عنوان یک روند صعودی برای بیت کوین و سایر دارایی‌های ریسکی تلقی می‌شد. با این حال، قیمت بیت کوین در پی محرک چین در حدود ۶۴٬۰۰۰ دلار ثابت باقی مانده و دوره تثبیت شش ماهه بین ۵۰٬۰۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ دلار را افزایش داده است.
به گفته ناظران، افزایش در بازار سهام چین می‌تواند سرمایه را از بازار کریپتو خارج و سایر بازارهای آسیایی را محدود کند.
با این حال، احتمالا این تغییر جهت سرمایه موقتی است و سرمایه‌گذاران در نهایت بر ارزهای دیجیتال تمرکز خواهند کرد.
هنگامی که اوج حرکت صعودی اخیر در بازار سهام چین تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که مجددا سرمایه به ارزهای دیجیتال بازگردانده شود. این نمونه بارز ذهنیت بالغ سرمایه‌گذارانی است که مایل به انجام این کار هستند.
شرکت امنیت بلاکچین چینالیسیس (Chainalysis) تخمین می‌زند بروکرهای غیررسمی چین در سال جاری جذب جریان سرمایه بی‌سابقه‌ای داشته‌اند که نشان‌دهنده تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران چینی برای ارزهای دیجیتال با وجود ممنوعیت‌های موجود است.
هوانگ از امبر گروپ افزود:
این احتمالاً اولین باری است که مردم آرزو می‌کنند تعطیلات ملی کوتاه‌تر باشد، واقعاً حرکت شگفت‌انگیزی است.
