داده ها در کوتاه مدت خبر از اتریوم ۳٬۲۰۰ دلاری می دهند
آیا این سوال که احتمال بازگشت قیمت اتریوم پس از ریزش اخیر چقدر خواهد بود، ذهن شما را نیز به خود مشغول کرده است؟ در این خبر به بررسی احتمالات صعود و دلایل آن میپردازیم
به گزارش میهن بلاکچین دادههای آنچین و مشتقات اتریوم حتی با وجود نگرانیهای مداوم در دادههای اقتصاد کلان، همچنان خبر از نشانههای پررنگ احتمال صعود میدهند.
ادامه ریزش یا بازگشت قیمت؟
با ۳۳.۹٪ کاهش قیمت اتریوم (ETH)، این رمزارز از ۳٬۲۰۳ دلار در ۲ آگوست (۱۲مرداد) به ۲٬۱۸۸ دلار در ۵ آگوست (۱۵مرداد) رسید و به پایینترین سطح قیمتی خود در بیش از ۷ ماه گذشته رسید. این سقوط قیمتی تحت تاثیر اصلاح قیمتی گسترده در بازار رمزارزها رخ داد. با این حال، با ۲۳.۷٪ کاهش قیمت اتریوم از پایینترین سطح خود در تاریخ ۵ اوت (۱۵مرداد) در کمتر از ۳۶ ساعت، آنچه هم اکنون ذهن معاملهگران را به خود مشغول کرده این سوال است که آیا اتریوم میتواند دوباره به سطح قیمتی ۳٬۰۰۰ دلار بازگردد یا خیر؟
احساسات بازار درباره اتریوم چگونه است؟
برای درک بهتر این احتمال که آیا این بازگشت قیمت از کف قیمتی که در ۵ اوت (۱۵مرداد) تشکیل شد، چقدر محتمل است، لازم است عواملی را بررسی کنیم که باعث افت اولیه قیمت شدند. برخی تحلیلگران معتقدند که بازار سهام ژاپن سرآغاز ماجرای ریزش اخیر در بازارها بود. تصمیم بانک ژاپن برای افزایش نرخ بهره در تاریخ ۳۱ ژوئیه (۱۰ مرداد) منجر به افت شدید شاخص نیکی ۲۲۵ (Nikkei 225) در تاریخ ۵ اوت (۱۵مرداد) شد.
با اینکه شاخص نیکی ۲۲۵ (Nikkei 225) در تاریخ ۵ اوت (۱۵مرداد) تنها ۴.۶٪ کاهش یافت اما اثرات این رخداد در تمام بازارها احساس شد. شاخص S&P ۵۰۰ به میزان ۳٪ کاهش یافت و طلا نیز از بالاترین نقطه قیمتی خود در تاریخ ۵ اوت (۱۵مرداد) ۲.۷٪ کاهش را تجربه کرد و به ۲٬۴۷۷ دلار رسید. کاهش قیمت اتریوم به دلیل ذات پر نوسان بازار رمزارزها و همچنین استفاده از اهرم بیش از حد توسط خریداران اتر، مشهودتر بود. همین دلیل به عنوان علت چگونگی رسیدن اتریوم به قیمت ۲٬۵۰۰ دلار در تاریخ ۶ اوت (۱۶ مرداد) کافی است.
با توجه به ۲.۹٪ افزایش شاخص S&P ۵۰۰ از کف قیمتی ۵ اوت (۱۵مرداد)، سوال مهم این است که آیا قدرت کافی برای صعود و بازگشت قیمت اتر به سطح ۳٬۰۰۰ دلار هفته گذشته وجود دارد؟ از دیدگاه اقتصاد کلان، پس از اینکه گزارشهای درآمد سهماهه دوم شرکتهای بزرگ فناوری، از جمله مایکروسافت و اینتل، کمتر از انتظارات بازار بودند، عدم قطعیت در اینباره همچنان ادامه دارد. علاوه بر این، کل سهام حوزه هوش مصنوعی تحت بررسی است و سهام انویدیا ۲۵٪ پایین تر از بالاترین سطح قیمتی (ATH) تاریخی خود در حال معامله است. دادههای اخیر و ضعیف منتشر شده از بازار کار ایالات متحده نیز باعث کاهش اعتماد و اطمینان سرمایهگذاران شده است.
برای سنجش اینکه آیا معاملهگران اتریوم در پس این آشفتگی همچنان به صعود قیمتی خوشبین هستند یا خیر، ضروری است که معیارهای معاملات آتی و آپشن ETH و همچنین تقاضای کلی برای استفاده از شبکه اتریوم بر اساس معیارهای آنچین را بررسی کنیم. برای مثال، برای جبران دوره تسویه بلندمدت، باید معاملات آتی ماهانه اتر در بازه سالانه در مقایسه با بازارهای اسپات معمولی ۵٪ تا ۱۰٪ بالاتر معامله شوند.
پریمیوم معاملات آتی اتر (تفاوت قیمت بین قراردادهای آتی اتر و قیمت اسپات) در تاریخ ۵ اوت به طور موقت به زیر ۵٪ رسید، اما در همان روز بالای ۶٪ باقی ماند؛ هرچند این میزان هنوز کمتر از عدد ۱۱٪ در هفته گذشته است که نشاندهنده خوشبینی بازار بود. دادهها نشان میدهند در بازار معاملات آتی اتر، میزان استفاده از اهرم بین گاوها و خرسها به تعادل رسیده است.
بازارهای آپشن اتر و معیارهای آنچین نشاندهنده پایداری نسبی هستند
برای تأیید اینکه آیا این معیار تحت تأثیر مبادلات انتقالی یا کری ترید (Carry Trade) قرار ندارد، باید بازارهای آپشن اتر را بررسی کرد. هنگامی که ترس در بازار غالب است، آپشن فروش (Put) با پریمیوم بیشتری نسبت به آپشن خرید (Call) معامله میشوند و این موضوع باعث میشود که شاخص دلتا اسکیو (Delta skew) از ۷٪ بالاتر برود.
اسکیو (Skew) اتر به بالاترین سطح خود در تقریباً سه ماه اخیر، یعنی ۱.۸٪، رسید که هنوز در محدوده خنثی ۷، قرار دارد. در واقع، آخرین بار که احساسات صعودی در معاملات آپشن اتر غالب بود، در تاریخ ۲۳ ژوئیه (۲ مرداد) بود که این معیار به منفی ۸٪ کاهش یافت. این به معنای اندکی بدتر شدن وضعیت معیارهای مشتقات اتریوم است، اما هر دو بازار آتی و آپشن نشاندهنده احساسات خنثی هستند.
در نهایت، برای بررسی تأثیر سقوط قیمت بر تقاضا برای اپلکیشینهای غیرمتمرکز اتریوم، باید دادههای مشتقات را با معیارهای آنچین مقایسه کرد. ارزش کل قفل شده (TVL) در اکوسیستم اتریوم به ۱۹.۲ میلیون اتر رسید که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۲ است. در مجموع، تنها موانع پیشروی بازگشت قیمت اتر، عدم قطعیتهای اقتصادی و ریسکهای کلی بازار است. اگر شاخص S&P ۵۰۰ به نمایش قدرت و عملکرد مثبت خود ادامه دهد، اتر ممکن است بتواند حمایت ۳٬۰۰۰ دلاری را دوباره به دست آورد.
