گزارش جی پی مورگان؛ وضعیت دشوار ماینرها و شرکت‌های ماینینگ با ریزش بازار کریپتو

طبق یادداشت تحقیقاتی از جی پی مورگان (JPMorgan)، سهام‌ شرکت‌های ماینینگ بیت کوین تحت فشار قرار دارد، زیرا کاهش قیمت‌های ارزهای دیجیتال فشار بیشتری به مدل‌های تجاری وارد می‌کند که پیش از این تحت تأثیر نصف شدن پاداش‌های شبکه یا هاوینگ بیت کوین در آوریل قرار داشتند.

به گزارش میهن بلاکچین، جی پی مورگان در تاریخ ۳ مارس (۱۳ اسفند) بیان کرد که سهام‌ شرکت‌های ماینینگ که توسط جی پی مورگان پیگیری می‌شود، در ماه فوریه به طور کلی ۲۲٪ از ارزش بازار خود را از دست داد، زیرا قیمت پایین‌تر بیت کوین اقتصاد ماینینگ را تحت فشار قرار داد.

سهام شرکت‌های ماینینگ تحت فشار است

شرکت‌های ماینینگ مانند رایت پلتفرمز (Riot Platforms)، بیت دییر (Bitdeer)، ماراتن دیجیتال (Marathon Digital) و کور ساینتیفیک (Core Scientific) گزارش‌های درآمد چهارم ۲۰۲۴ خود را در ماه فوریه اعلام کردند.

تقریباً همه این شرکت‌ها حتی کور ساینتیفیک که درآمدهای بهتری نسبت به پیش‌بینی‌ها در سه‌ماهه چهارم گزارش داد، کاهش قیمت سهام پس از گزارش‌های درآمدی خود را تجربه کردند.

مشکلات ناشی از نصف شدن پاداش‌ها

هر چهار سال، تعداد بیت کوین‌های استخراج شده در هر «بلاک» به نصف کاهش می‌یابد. رویداد هاوینگ در آوریل پاداش‌های ماینینگ را از ۶.۲۵ بیت کوین به ۳.۱۲۵ بیت کوین در هر بلاک کاهش داد.

طبق گزارش جی پی مورگان، از زمان نصف شدن پاداش‌ها، درآمدهای ماینینگ و سود ناخالص به طور متوسط ۴۶٪ و ۵۷٪ کاهش یافته‌اند. به گفته تحلیل‌گران، کاهش قیمت بیت کوین موجب ۹٪ کاهش در سود ناخالص در ماه فوریه شد.

نااطمینانی کلان اقتصادی، از جمله نگرانی‌ها از جنگ تجاری قریب‌الوقوع از زمانی که دونالد ترامپ، در ژانویه اعلام کرد که تعرفه‌های ۲۵٪ برای کانادا و مکزیک وضع خواهد شد، بازارها را نگران کرده است.

فشار بر کسب‌وکارهای هوش مصنوعی

ماینرها امیدوار بودند که خطوط کسب‌وکار جانبی، از جمله اجاره سخت‌افزارهای با عملکرد بالا به مدل‌های هوش مصنوعی و فروش تراشه‌های میکرو ASIC تخصصی بتوانند بیشتر از هر گونه کاهش درآمدی را جبران کنند. اما حتی ماینرهایی که از تقاضا برای محاسبات با عملکرد بالا (HPC) از مدل‌های هوش مصنوعی بهره می‌برند، تحت فشار قرار دارند.

تحلیلگران اظهار داشتند:

اپراتورهایی که در معرض HPC هستند نیز پس از اعلام دیپ‌سیک (DeepSeek) و پرسش‌هایی درباره تقاضای نزدیک‌مدت برای ظرفیت مراکز داده، تحت فشار قرار گرفتند.

در ماه ژانویه، زمانی که شرکت چینی دیپ‌سیک اعلام کرد مدل‌های هوش مصنوعی آن قادر به تولید نتایجی مشابه با رهبران بازار ایالات متحده مانند ChatGPT شرکت اوپن‌ای‌آی هستند و هزینه‌های بسیار کمتری دارند، سهام‌ مرتبط با هوش مصنوعی ضربه خوردند.

با وجود این عقب‌نشینی، سهام‌ شرکت‌های ماینینگ با تعامل گسترده به هوش مصنوعی، مانند هات ۸ (Hut 8)، همچنان از همتایان خود با ارزش‌تر ارزیابی می‌شوند.