بازار مالی سنتی این روزها بیش از هر زمان دیگری به دنبال پلی میان وال‌استریت (Wall Street) و دنیای دارایی‌های دیجیتال است. در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی به‌دنبال مسیرهای مطمئن‌تر و قانونی‌تر برای ورود به بازار کریپتو هستند، هر حرکت تازه در حوزه ETF می‌تواند نقطه عطفی باشد که جریان سرمایه جدیدی را به این بازار پرنوسان سرازیر کند. حالا یک بازیگر شناخته‌شده در عرصه معاملات و بازارسازی کریپتو، قدمی تازه برداشته که توجه بسیاری را به خود جلب کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، شرکت جی‌اس‌آر (GSR) که سال‌هاست به‌عنوان یک فعال جدی در بازارسازی و معاملات رمزارز شناخته می‌شود، برای نخستین بار وارد حوزه صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) شده است. این شرکت در پرونده‌ای که اخیراً به نهادهای نظارتی ارائه داده، قصد خود را برای راه‌اندازی پنج ETF مختلف اعلام کرده که تمرکز اصلی آن‌ها بر شرکت‌هایی است که بخشی از دارایی‌های خزانه خود را به رمزارز اختصاص داده‌اند.
ورود جی‌اس‌آر به دنیای ETFهای رمزارزی
این صندوق‌ها نه تنها شامل یک ETF ویژه شرکت‌های خزانه‌دار کریپتو می‌شود، بلکه گزینه‌هایی در زمینه استیکینگ اتریوم و همچنین ترکیب توکن‌های بزرگ بازار همچون بیت کوین، اتریوم و سولانا را نیز پوشش می‌دهند.
جی‌اس‌آر در مهم‌ترین اقدام خود، به‌دنبال معرفی صندوق دیجیتال است ترژری کامپنیز (GSR Digital Asset Treasury Companies ETF) است؛ این صندوق روی سهام شرکت‌های عمومی سرمایه‌گذاری می‌کند که رمزارز را در خزانه خود نگه می‌دارند. نمونه‌هایی از این شرکت‌ها شامل استراتژی (Strategy) که بیت کوین خریداری کرده و بیت‌ماین ایممرژن تکنولوژیز (BitMine Immersion Technologies) که اتریوم در اختیار دارد، می‌شوند.
این نخستین تجربه جی‌اس‌آر در حوزه ETF است و در کنار آن، ۴ صندوق دیگر نیز معرفی شده‌اند که شامل سرمایه‌گذاری بر استیکینگ اتریوم، استراتژی‌های ترکیبی استیکینگ و همچنین ترکیب قیمت سه رمزارز اصلی بازار یعنی بیت کوین، اتریوم و سولانا هستند.
در توضیحات این پرونده آمده است که صندوق خزانه‌داری کریپتو دست جی‌اس‌آر را برای انتخاب گسترده باز می‌گذارد و الزاماً محدود به شرکت‌هایی نیست که تنها بیت کوین یا اتریوم نگهداری می‌کنند.
طبق برنامه، این صندوق دست‌کم ۸۰٪ دارایی خالص خود را در سهام شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که بخشی قابل توجه از دارایی‌هایشان را در رمزارز نگه می‌دارند. هیچ محدودیتی از نظر ارزش بازار شرکت‌ها وجود ندارد و در ابتدای کار، صندوق قرار است بین ۱۰ تا ۱۵ موقعیت مختلف را در سبد داشته باشد که شامل ۵ تا ۱۰ ناشر خواهد بود.
به‌عنوان مثال، شرکت سویی گروپ هولدینگز (SUI Group Holdings) که توکن SUI خریداری کرده یا سی‌ایی‌اِی اینداستریز (CEA Industries) که توکن BNB در خزانه دارد، می‌توانند از جمله گزینه‌های سرمایه‌گذاری باشند.
جی‌اس‌آر به دنبال راه‌اندازی ۳ ETF دیگر
بخش دیگری از پرونده جی‌اس‌آر به سه صندوق مرتبط با استیکینگ اختصاص یافته است؛ این ۳ صندوق جی‌اس‌ار اتریوم استیکینگ اپرتونیتی (GSR Ethereum Staking Opportunity ETF) کریپتو استیکینگ مکس (GSR Crypto StakingMax ETF) و اتریوم ییلد اج (GSR Ethereum YieldEdge ETF) هستند.
دو صندوق اول به‌کمک شرکت‌های تابعه خارج از آمریکا به خرید و استیک اتریوم می‌پردازند و چون تحت قانون اینوستمنت کامپنی اکت آف ۱۹۴۰ (Investment Company Act of 1940) یا همان «قانون ۴۰» ثبت شده‌اند، محدودیت‌هایی در نوع دارایی‌های قابل نگهداری دارند.
صندوق ییلد اج (YieldEdge) علاوه بر استیک اتریوم، از استراتژی‌های مشتقه برای افزایش بازدهی استفاده خواهد کرد. در همین حال، صندوق استیکینگ مکس (StakingMax) روی دارایی‌های اثبات سهام (PoS) و راهبردهای استیکینگ تمرکز خواهد داشت.
صندوق‌های استیکینگ و ترکیبی بیت کوین، اتریوم و سولانا
پنجمین صندوق جی‌اس‌آر با نام کریپتو کور۳ ای‌تی‌اف (GSR Crypto Core3 ETF) قرار است ترکیبی متعادل از بیت کوین، اتریوم و سولانا ارائه دهد. این صندوق تحت سکیوریتیز اکت آف ۱۹۳۳ (Securities Act of 1933) ثبت شده، یعنی همان قانونی که صندوق‌های اسپات بیت کوین و اتریوم بر اساس آن شکل گرفتند.
طبق برنامه، یک‌سوم دارایی‌های این صندوق به هر یک از سه رمزارز مذکور اختصاص خواهد یافت تا سرمایه‌گذاران بتوانند از طریق یک ابزار واحد، در معرض سه دارایی مهم بازار قرار بگیرند.
این اقدام جی‌اس‌آر در زمانی صورت می‌گیرد که دیگر مدیران سرمایه نیز به سمت طراحی ETFهای مشابه حرکت کرده‌اند؛ برخی بر استیکینگ و برخی دیگر بر ترکیب چندین توکن متمرکز هستند. به‌وضوح پیداست که وال‌استریت در حال باز کردن درهای خود به‌روی کریپتو است و هر صندوق تازه می‌تواند نشانه‌ای از بلوغ و گسترش روزافزون این بازار باشد.
