پیتر شیف (Peter Schiff)، اقتصاددان و از شناختهشدهترین حامیان طلا، معتقد است جرقه بحران بعدی بازارهای مالی نه از بیت کوین، بلکه از بازار اوراق قرضه آمریکا زده خواهد شد. او هشدار داده افزایش بازدهی اوراق خزانهداری میتواند زنجیرهای از فشارها را بر بازار سهام، مسکن و حتی ارزهای دیجیتال وارد کند.
به گزارش میهن بلاکچین، به باور شیف، اگر روند صعودی نرخ بازده اوراق ادامه پیدا کند، هزینه استقراض در سراسر اقتصاد افزایش مییابد و این موضوع میتواند رشد اقتصادی آمریکا را تحت فشار قرار دهد. او در نهایت انتظار دارد سرمایهگذاران پس از خروج از داراییهای پرریسک، به سمت طلا حرکت کنند.
شیف چرا بازار اوراق قرضه را بزرگترین تهدید میداند؟
شیف در تازهترین قسمت پادکست خود تاکید کرده نشانههای ضعف در بازار اوراق خزانهداری آمریکا از هماکنون قابل مشاهده است. بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به محدوده ۴.۵ درصد رسیده و بازدهی اوراق ۳۰ ساله نیز به نزدیکی ۵ درصد صعود کرده است؛ ارقامی که به گفته او میتوانند در ماههای آینده حتی بالاتر بروند.
افزایش بازدهی اوراق به معنای گرانتر شدن هزینه وامگیری برای دولت، شرکتها و خانوارهاست. از نگاه شیف، این وضعیت فشار مضاعفی بر بازار سهام وارد میکند، بحران دسترسی به مسکن را تشدید خواهد کرد و سرعت رشد اقتصادی را کاهش میدهد. او به نرخ وام مسکن ۳۰ ساله آمریکا اشاره میکند که اکنون به حدود ۶.۵ درصد رسیده و بسیاری از خریداران را از بازار مسکن دور نگه داشته است.
شیف معتقد است اگر رکود در بازار مسکن عمیقتر شود، فدرال رزرو ناچار به مداخله خواهد شد؛ اقدامی که میتواند به افزایش چاپ پول و در نهایت تشدید تورم منجر شود. از نظر او، چنین شرایطی بیش از هر چیز به نفع طلا و سایر فلزات گرانبها خواهد بود.
چرا بیت کوین از نگاه شیف پناهگاه امن نیست؟
اگرچه بیت کوین در سالهای اخیر عملکردی فراتر از انتظار بسیاری از منتقدان خود داشته، اما شیف همچنان این دارایی را گزینهای امن برای دوران بحران نمیداند. او استدلال میکند افت قابلتوجه قیمت بیت کوین نسبت به اوج تاریخی خود نشان داده که این ارز دیجیتال هنوز رفتاری مشابه داراییهای امن سنتی ندارد.
شیف در این باره گفت:
من معتقدم وقتی سهام شرکتهای فناوری سقوط کند، بیت کوین نیز با آن همبستگی خواهد داشت. بیت کوین لزوماً همراه با رشد سهام فناوری بالا نمیرود، اما وقتی این سهام سقوط کنند، افت بیت کوین حتی شدیدتر خواهد بود.
به اعتقاد او، در شرایطی که سرمایهگذاران از داراییهای پرریسک فاصله بگیرند، بیت کوین نیز مانند بازار سهام تحت فشار قرار خواهد گرفت و برخلاف طلا نقش پناهگاه امن را ایفا نخواهد کرد.
تردید شیف نسبت به خوشبینی والاستریت
این تحلیلگر همچنین نسبت به پیشبینیهای صعودی برخی بانکهای بزرگ و موسسات مالی درباره آینده بیت کوین ابراز تردید کرده است. او معتقد است رفتار سرمایهگذاران در برخی ابزارهای مالی مرتبط با بیت کوین نشان میدهد که بازار در عمل به اندازه اظهارات رسمی خوشبین نیست.
شیف در ادامه بار دیگر از مدل کسبوکار شرکت استراتژی (Strategy) به رهبری مایکل سیلور (Michael Saylor) انتقاد کرد. این شرکت با در اختیار داشتن بیش از ۸۴۰ هزار بیت کوین، بزرگترین هولدر شرکتی این دارایی محسوب میشود. به گفته شیف، اتکای گسترده این شرکت به بیت کوین میتواند در صورت وقوع یک افت شدید در بازار، به چالشی جدی تبدیل شود.
او در پایان تاکید کرد:
به باور من، بازار فلزات گرانبها در آستانه یک حرکت صعودی بزرگ قرار دارد و در مقابل، بازار سهام برای یک افت قابلتوجه آماده میشود.
