جهش اخیر قیمت بیت کوین از دست رفت و مجموعهای از دادههای آنچین و بازار نشان میدهد که ریسک اصلاح همچنان بالاست؛ هرچند بسیاری از معاملهگران معتقدند قیمتهای زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵ یک تخفیف محسوب میشود.
به گزارش میهن بلاکچین، بیت کوین اکنون بالای ۹۰,۰۰۰ دلار معامله میشود، اما دادههای کریپتوکوانت (CryptoQuant) هشدار میدهند که ریسک شرایط همچنان زیاد است. شاخص چندمعیاره ریسکآف (Risk-Off) این پلتفرم در محدوده نزدیک به منطقه پرریسک باقی مانده است.
ضعف ساختاری بیت کوین در محدوده ۹۰,۰۰۰ دلار
مدل ریسکآف کریپتوکوانت با ترکیب ۶ معیار (نوسان نزولی، نوسان صعودی، ورودی صرافیها، نرخهای فاندینگ، سود باز معاملات آتی و رفتار مارکتکپ) ارزیابی دادهمحور از شکنندگی بازار ارائه میدهد. قرار داشتن این شاخص در حوالی ۶۰ نشان میدهد ریسک اصلاح همچنان بالا است.
اکسل آدلر جونیور (Axel Adler Jr)، پژوهشگر بیت کوین، نیز اعلام کرد امتیاز سود/زیان شبکه به محدوده ۳- سقوط کرده که نشاندهنده تراکم شدید UTXOهای زیانده است. این وضعیت معمولاً با فازهای نزولی و دورههای سردشدن بازار همراه میشود.
افت فعلی ۳۲٪ بیت کوین فراتر از اصلاحات معمول چرخهها (۲۰٪ تا ۲۵٪) است؛ اما هنوز به محدوده تسلیم شدن عمیق (۵۰٪ تا ۷۰٪) نرسیده و آن را در یک منطقه میانی آسیبپذیر قرار میدهد.
به گفته آدلر، تا زمانی که شرایط اقتصاد کلان و وضعیت سودآوری آنچین بهبود نیابد، احتمال ادامه روند نزولی بیشتر است؛ حتی اگر قیمت در حوالی ۹۰,۰۰۰ دلار تثبیت شده باشد.
گلسنود (Glassnode) گزارش داد افت اخیر بیت کوین بزرگترین موج زیان تحققیافته از زمان سقوط FTX در سال ۲۰۲۲ را رقم زده است؛ این موج عمدتاً از سوی هولدرهای کوتاهمدت (STH) ایجاد شده است. با این حال، زیان هولدرهای بلندمدت (LTH) بسیار کمتر است؛ این وضعیت معمولاً نشانهای از مقاومت هسته اصلی دارندگان است و در چرخههای گذشته گاهی مانع از ورود بازار به فاز تسلیم گسترده شده است.
مسیر بیت کوین به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار
یکی از تحلیلگران کریپتوکوانت سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار را نقطه روانی کلیدی توصیف کرده است؛ عبور از این سطح میتواند موج جدیدی از مومنتوم ایجاد کند، بهویژه اگر فدرال رزرو در نشست چهارشنبه نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، اعداد رند معمولاً با نوسان بالا و تلاشهای ناموفق همراه هستند.
شاخص تفاوت نرخ رشد (مارکتکپ در مقابل ارزش بازار تحققیافته) نیز در محدوده ۰.۰۰۰۹۵- باقی مانده که نشان میدهد مارکتکپ سریعتر از ارزش تحققیافته در حال کاهش است که نشان از ضعف ساختاری در قیمت ۹۱,۰۰۰ دلار دارد.
بیزانتین ژنرال (Byzantine General)، معاملهگر معروف بیت کوین، نیز ساختار قیمتی بیت کوین را شکننده توصیف کرد و نوشت:
بیت کوین در این ناحیه مقاومت کلیدی کمی ضعیف عمل میکند. اگر از آن عبور کند، احتمال جهش سریع به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار وجود دارد؛ اما اگر نتواند عبور کند، احتمالاً مدتی در محدوده ۹۲,۰۰۰ تا ۸۲,۰۰۰ دلار گرفتار میمانیم.
