تصمیم اخیر دونالد ترامپ برای اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کالاهای وارداتی از چین از اول نوامبر (۱۰ آبان)، بار دیگر بازارهای جهانی را در شوک فرو برد. این اقدام تلافی‌جویانه در پاسخ به تصمیم اخیر پکن برای محدودسازی صادرات مواد معدنی کمیاب مورد استفاده در صنایع پیشرفته صورت گرفته و نشان‌دهنده آغاز دور جدیدی از تنش‌های تجاری میان این دو اقتصاد بزرگ جهانی است.
به گزارش میهن بلاکچین، بازارها بلافاصله به این موضوع واکنش نشان دادند. شاخص S&P 500 در همان روز ۲.۷٪ کاهش یافت و موجی از نوسانات شدید به بازار سهام جهانی و دارایی‌های پرریسک سرایت کرد. سهام شرکتهای مرتبط با ارزهای دیجیتال در میان بازندگان اصلی بودند، زیرا در بحبوحه نگرانی‌های ژئوپولیتیک، تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک کاهش یافت.
سقوط دو‌رقمی سهام شرکتهای کریپتویی در پی تشدید تنش‌ها
با تشدید اختلافات تجاری میان آمریکا و چین، بازار سهام شاهد فشار فروش گسترده و هماهنگی بود که شرکتهای فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال را به‌شدت تحت تأثیر قرار داد. در پایان معاملات روز جمعه در بورس نیویورک، اغلب سهام کریپتویی کاهش محسوسی را تجربه کردند.
سهام صرافی بزرگ کوین‌بیس (Coinbase) که با نماد COIN معامله می‌شود، با ۷.۷٪ افت در سطح ۳۵۷.۰۱ دلار بسته شد. این سهم که روز را با قیمت ۳۸۷.۶۶ دلار آغاز کرده بود، تا کف ۳۵۱.۶۳ دلار نیز پایین رفت که نشان‌دهنده افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به دارایی‌های پرریسک بود.
سهام شرکت خدمات مالی بولیش (Bullish) نیز وضعیت مشابهی داشت و با ۹.۴٪ کاهش، در قیمت ۶۰.۳۷ دلار بسته شد. قیمت این سهم در ابتدای روز تا ۶۸ دلار بالا رفت، اما به‌سرعت تحت فشار فروش بازار قرار گرفت و در پایان به یکی از بازندگان اصلی روز تبدیل شد.
در ژاپن، شرکت متاپلنت (Metaplanet) که بخشی از ذخایر خود را در قالب BTC هولد می‌کند، با ۲.۲٪ افت به ۳.۴۸ دلار رسید. هرچند سهام این شرکت در طول روز تا ۳.۶۵ دلار رشد کرد، اما نتوانست در برابر فشار فروش دوام بیاورد.
سهام شرکت استخراج ارزهای دیجیتال مارا هولدینگز (MARA Holdings) نیز از بزرگ‌ترین بازندگان روز بود و با ۷.۶٪ کاهش در سطح ۱۸.۶۵ دلار بسته شد. معاملات پس از ساعات رسمی نیز این روند نزولی را ادامه داد و قیمت به ۱۸.۳۳ دلار رسید؛ این موضوع نشانه‌ای از تداوم بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران در بازار است.
سقوط ارزش سهام استراتژی؛ تمرکز بر ریسک ترازنامه شرکتهای بیت کوینی
شرکت استراتژی (Strategy) که یکی از بزرگ‌ترین خزانه‌داران بیت کوین در جهان است، در پی این موج فروش با افت شدیدی روبرو شد. سهام این شرکت در پایان روز با ۴.۸٪ کاهش در سطح ۳۰۴.۷۹ دلار قرار گرفت، در حالی که روز قبل در سطح ۳۲۰.۲۹ دلار بسته شده بود؛ دامنه نوسان روزانه این سهم نیز بسیار بالا بود و بین ۳۰۳.۵۷ تا ۳۲۳.۴۳ دلار در حرکت بود.
اما نگرانی اصلی تحلیل‌گران فراتر از افت کوتاه‌مدت قیمت این سهم است. داده‌های موجود نشان می‌دهد که نسبت ارزش بازار به ارزش خالص دارایی‌های (mNAV) این شرکت اکنون به زیر ۱.۱۸۰ رسیده است که پایین‌ترین سطح در ۱۹ ماه گذشته محسوب می‌شود.
جفری کندریک (Geoffrey Kendrick)، رئیس بخش پژوهش دارایی‌های دیجیتال در بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered)، هشدار داد که پایین آمدن این نسبت از سطح ۱.۰ می‌تواند توان شرکتهای خزانه‌دار BTC را برای گسترش دارایی‌هایشان تضعیف کند و احتمال ادغام یا ورشکستگی در این صنعت را افزایش دهد.
از سوی دیگر، فشار ناشی از مدل تأمین مالی PIPE (سرمایه‌گذاری خصوصی در سهام عمومی) نیز برای شرکت‌هایی مانند استراتژی رو به افزایش است. طبق گزارش اخیر کریپتوکوانت (CryptoQuant)، سهام خزانه‌داران بیت کوین معمولاً به سمت قیمت‌های تنزیلی عرضه PIPE همگرا می‌شود و این موضوع، سرمایه‌گذاران را با ضررهایی تا ۵۱٪ روبرو کرده است.
در حال حاضر، شرکت استراتژی حدود ۷۸ میلیارد دلار BTC در اختیار دارد، در حالی که ارزش بازار آن معادل ۹۴ میلیارد دلار برآورد می‌شود؛ این عدد، حدود ۱۶ میلیارد دلار بیشتر از ارزش واقعی دارایی‌های این شرکت است.
با این حال، سود خالص این شرکت در دوازده ماه گذشته کم‌تر از ۳۵۰ میلیون دلار بوده است و بیشتر تحلیل‌گران این فاصله را ناشی از خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به تلاش‌های مایکل سیلر (Michael Saylor)، بنیان‌گذار این شرکت، برای گسترش اوراق و محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر بیت کوین می‌دانند.
