قیمت بیت کوین پس از یک ریزش ناگهانی دوباره به زیر محدوده ۶۵,۵۰۰ دلار سقوط کرد؛ افتی که همزمان با اصلاح در شاخصهای مهم بازار سهام آمریکا رخ داد. این همزمانی بار دیگر ثابت میکند که رفتار بیت کوین هنوز تا حد زیادی به وضعیت والاستریت وابسته است. اگر بازار سهام آمریکا تحت فشار باقی بماند، احتمال دارد سرمایهگذاران بهسمت داراییهای دیگری مانند BTC حرکت کنند. گزارش جدید UBS که سهام آمریکا را «بیش از حد گران» توصیف کرده، این سناریو را پررنگتر کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، افت قیمت بیت کوین دقیقا در زمانی رخ داد که دادههای جدید تورمی در آمریکا منتشر شد. افزایش فراتر از انتظار شاخص قیمت تولیدکننده باعث شد نگرانیها درباره سیاستهای پولی فدرال رزرو دوباره اوج بگیرد و فضای معاملاتی را به سمت احتیاط بیشتر سوق دهد.
افت بیت کوین به زیر ۶۵,۵۰۰ دلار همزمان با نگرانیهای تورمی
بیت کوین روز جمعه تمام رشد چند روز گذشته خود را از دست داد و بار دیگر به زیر ۶۵,۵۰۰ دلار بازگشت. انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا که رشد ۰.۵ درصدی آن فراتر از پیشبینیها بود، موجی از نگرانی را میان سرمایهگذاران ایجاد کرد. تورم بالا معمولا امیدها برای کاهش سریع نرخ بهره را تضعیف میکند و همین مسئله بازارهای پرریسک را تحت فشار میگذارد.
همزمان با افزایش نگرانیها، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا طی سه هفته از ۴.۲۱ درصد به ۳.۹۷ درصد کاهش یافت. این موضوع، معمولا بهمعنای پناه بردن سرمایهگذاران به داراییهای کمریسک و کاهش اعتماد آنها به مسیر کوتاهمدت بازار سهام است.
چرا UBS نسبت به بازار سهام آمریکا بدبین شده است؟
تحلیلگران واحد استراتژی UBS در گزارش جدید خود رتبه سهام آمریکا را به حالت «خنثی» تنزل دادهاند و معتقدند که ارزشگذاریهای فعلی دیگر جذابیتی برای خرید ایجاد نمیکند. این بانک تاکید میکند که سهام آمریکا اکنون حدود ۳۵ درصد گرانتر از میانگین جهانی معامله میشود؛ درحالیکه این فاصله در ۱۵ سال گذشته معمولا تنها ۴ درصد بوده است.
UBS همچنین به مجموعهای از ریسکهای سیاستگذاری اشاره میکند؛ از جمله طرحهایی برای محدود کردن نرخ بهره کارتهای اعتباری، تعرفههای جدید وارداتی و سختگیری بیشتر بر سرمایهگذاریهای خصوصی در بخش مسکن. این موارد میتوانند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کنند. علاوهبر این، تضعیف دلار و کاهش اثرگذاری برنامههای بازخرید سهام توسط شرکتها نیز بهعنوان ریسکهای ساختاری مطرح شده است.
با این حال، UBS چشمانداز بازار را کاملا منفی ارزیابی نمیکند. این بانک معتقد است کاربردهای روبهرشد هوش مصنوعی میتواند سودآوری شرکتها را تقویت کند و به همین دلیل هدف پایان سال شاخص S&P 500 همچنان روی عدد ۷,۵۰۰ باقی مانده است.
آیا محدودیت رشد سهام، راه را برای بیت کوین باز میکند؟
اگر رشد شاخص S&P 500 در ادامه سال محدود شود، بخش بزرگی از سرمایهای که بهدنبال بازدهی بالاتر است ممکن است مسیر خود را تغییر دهد. تحلیلگران میگویند در چنین شرایطی بیت کوین میتواند یکی از اصلیترین مقصدهای سرمایه باشد؛ مخصوصا اگر نهادهای بزرگ یا صندوقهای ثروت ملی بهطور رسمی اعلام کنند که در حال ذخیرهسازی BTC هستند.
برای درک ظرفیت رشد بیت کوین کافی است مقیاس بازارهای رقیب را مقایسه کنیم. ارزش بازار طلا حدود ۳۶.۵ تریلیون دلار است و مجموع ارزش ۱۰ شرکت بزرگ تکنولوژی به بیش از ۲۴ تریلیون دلار میرسد. در مقابل، حتی اگر قیمت بیت کوین ۵۲ درصد افزایش یابد و به ۱۰۰ هزار دلار برسد، ارزش کل بازار آن تنها حدود ۲ تریلیون دلار خواهد بود.
این اختلاف بزرگ نشان میدهد فضای رشد برای بیت کوین همچنان زیاد است؛ مگر اینکه بازارهای جایگزین مانند اوراق قرضه یا املاک ناگهان جذابتر شوند.
مسیر روشن علیرغم نوسانات کوتاهمدت
اگرچه این روزها همبستگی بیت کوین با بازار سهام باعث نوسانات شدید کوتاهمدت شده است، اما تحلیلگران باور دارند که مسیر بلندمدت بزرگترین ارز دیجیتال بازار میتواند بهتدریج از بخش تکنولوژی جدا شود.
گزارش UBS و دادههای کلان اقتصادی نشان میدهند سرمایهگذاران در حال بازنگری جدی در سبد داراییهای خود هستند و BTC به دلیل مارکت کپ کمتر، ماهیت ضدتورمی و احتمال پذیرش بیشتر توسط سازمانها، یکی از گزینههای اصلی برای چرخش سرمایه در دوره پیشرو است.
