هشدار 10X Research: کاهش ۰.۵٪ نرخ بهره زنگ خطری برای بیت کوین!

انتظار می‌رود فدرال رزرو از هفته آینده چرخه کاهش نرخ بهره را آغاز کند. طبق گزارش تن‌اکس ریسرچ (10X Research)، کاهش تهاجمی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو ممکن است به معنای نگرانی‌های اقتصادی بیشتر باشد که بر دارایی‌های ریسکی از جمله قیمت بیت کوین تأثیر خواهد گذاشت.

به گزارش میهن بلاکچین، در حال حاضر، معامله‌گران کمتر از ۳۰٪ احتمال می‌دهند که نرخ بهره در هفته آینده ۰.۵٪ کاهش یابد. با این حال، اگر این اتفاق بیفتد زنگ خطری برای بیت کوین خواهد بود.

کاهش نرخ بهره، یک شمشیر دو لبه

به نظر می‌رسد گزارش اشتغال ایالات متحده در روز جمعه شرایط را برای شروع کاهش نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو فراهم کرده است و احتمالاً اولین اقدام برای این کاهش در هفته آینده صورت خواهد گرفت.

به گفته مارکوس تیلن (Markus Thielen)، تحلیل‌گر ارشد تن‌اکس، اگر فدرال رزرو نرخ بهره را در تاریخ ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور) به میزان ۰.۵۰٪ کاهش دهد، این چرخه به‌ظاهر صعودی و پر از نقدینگی ممکن است با شروعی ناخوشایند برای دارایی‌های پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال همراه باشد.

گاهی تصمیم برای تغییرات بیشتر نیز اتخاذ می‌شوند که نشان‌دهنده احساس فوریت است. به عنوان مثال، فدرال رزرو در چرخه افزایش نرخ بهره سال ۲۰۲۲ چندین بار نرخ بهره را به میزان ۰.۵۰٪ و ۰.۷۵٪ افزایش داد که نشان‌دهنده فوریت در کنترل تورم و ایجاد احتیاط در بازارهای مالی بود.

۰.۵۰٪ کاهش نرخ بهره در هفته آینده ممکن است به معنای نگرانی‌های بیشتر اقتصادی یا احساس عقب‌افتادگی در مقابله با رکود اقتصادی باشد و به همین دلیل، سرمایه‌گذاران ممکن است، کمتر با دارایی‌های پر ریسک مانند بیت‌کوین (BTC) و سهام تعامل داشته باشند.

وی در یادداشتی به مشتریانش گفت:

در حالی که ۰.۵۰٪ کاهش توسط فدرال رزرو ممکن است نگرانی‌های عمیق‌تری را در بازارها ایجاد کند، تمرکز اصلی فدرال رزرو کاهش خطرات اقتصادی است تا مدیریت واکنش‌های بازار.

تیلن پیش‌بینی صحیحی از صعود بیت‌کوین به ۷۰٬۰۰۰ دلار در سه‌ماهه اول داشت. در زمان انتشار این خبر، فدواچ‌تولز بورس کالای شیکاگو (CME) تقریباً ۳۰٪ احتمال را نشان می‌دهد که فدرال رزرو نرخ‌ها را به میزان ۰.۵۰٪ به محدوده ۴.۷۵٪-۵٪ کاهش دهد. تیلن افزود:

احتمال کاهش ۰.۵۰٪ تنها ۲۹٪ است که با دیدگاه ما و اکثریت متفاوت است. به نظر می‌رسد فدرال رزرو در ارزیابی وضعیت اقتصادی کند عمل کرده و نتوانسته نشانه‌های ضعف در بازار کار را بعد از غافلگیری در ماه جولای شناسایی کند.

دیدگاه تیلن با اکثریبت در میان کارشناسان بازار سنتی هم‌راستاست. کریگ شاپیرو (Craig Shapiro)، معامله‌گر کلان، در X گفت:

فدرال رزرو نمی‌خواهد با کاهش ۰.۵۰٪ شروع کند؛ زیرا در حال حاضر اقتصاد اصلا به آن نیاز ندارد.

شاپیرو توضیح داد که بازارهای وابسته به نقدینگی می‌خواهند فدرال رزرو با کاهش ۰.۵۰٪ آغاز کند و تا زمانی که بانک مرکزی کاهش‌های بیشتری را اتخاذ نکند، اصلاح خواهند داشت. وی اظهار داشت:

ما دوباره به این منطقه برگشته‌ایم. دارایی‌های ریسک‌پذیر اصلاح خواهند داشت تا زمانی که فدرال رزرو تسلیم شده و آنچه را که می‌خواهند، اجرا کند. ما باید قیمت اعمال پوت (فروش) فدرال رزرو را پیدا کنیم، اما با توجه به وضعیت فعلی اقتصاد و قیمت‌های دارایی‌های ریسکی (سهام، اسپردهای اعتباری و غیره) که هنوز بسیار بالا بوده و داده‌های اقتصادی هنوز به آرامی در حال رشد هستند، نگرانم که سطوح واقعی به طور قابل توجهی پایین‌تر باشند.

داده‌های گذشته نشان می‌دهد شروع چرخه کاهش نرخ‌ها، بدون توجه به اندازه اولین حرکت، همیشه تاثیر محرکی بر قیمت دارایی‌ها نداشته است. باید توجه داشت که تسهیل پیش‌بینی شده فدرال رزرو یکی از عوامل کلیدی در روند صعودی بیت‌کوین از ۲۰٬۰۰۰ دلار در ژانویه ۲۰۲۳ بوده است که این سؤال را به وجود می‌آورد که آیا کاهش نرخ‌ها از قبل در قیمت‌ها لحاظ شده است یا خیر.